财务表现 - 截至2025年6月30日 公司净资产为70万美元 每股0 11美元 较上一季度80万美元(每股0 12美元)有所下降 [2] - 投资组合总价值为70万美元(每股0 10美元) 其中现金及等价物占比0 07美元/股 [2] - 第二季度总投资收入17 1万美元 净投资亏损6 3万美元 投资净亏损2 7万美元 [5] 投资组合结构 - 总资产117万美元(每股0 17美元) 包括股权投资22万美元(0 03美元/股) 现金51万美元(0 07美元/股) 其他资产44万美元(0 06美元/股) [3] - 负债总额42万美元(0 06美元/股) 净资产负债率为36% [3] - 流通股数量6,893,056股 [3] 估值调整 - 估值委员会由两名独立董事组成 根据ASC 820准则对私募公司进行公允价值调整 [4] - 调整参考独立评估机构数据 综合考虑被投企业业绩 近期证券交易及行业乘数变化 [4] 运营动态 - 持续优化投资组合管理 协助被投企业提升业绩并寻求退出机会 [6] - 80%以上资产配置于科技和清洁技术领域 符合业务发展公司(BDC)定位 [8] 公司背景 - 公开交易的创业投资基金 专注科技与清洁技术领域投资 [7] - 非多元化封闭式基金 采用长期资本增值策略 [8]

投资组合公允价值及构成变化 - 投资组合公允价值从2024年12月31日的100万美元下降至2025年6月30日的70万美元[133] - 交易所交易基金/货币市场基金占比67.6%，较2024年末的70.3%略有下降[135] - 先进材料类投资占比从0%大幅提升至25.1%[135] - 知识产权类投资占比从24.5%降至0%[135] 投资收入表现 - 2025年第二季度投资收入17.09万美元，较去年同期的2.99万美元增长471%[137][138] 运营费用及构成变化 - 2025年第二季度运营费用23.40万美元，同比增长12.1%[139] - 专业服务费用从8.93万美元增至13.55万美元，增幅51.8%[140] 投资净损益变动 - 净投资亏损从17.88万美元收窄至6.32万美元[142] - 实现投资亏损2416.9万美元，主要因Wrightspeed票据到期[144][146] - 未实现投资贬值从1.28亿美元收窄至9159万美元[144] - 截至2025年6月30日的六个月期间，公司实现投资亏损2416.9万美元[156] - 同期未实现投资贬值净变动为盈利2403.2万美元[156][157] - 投资净实现和未实现收益合计亏损13.7万美元[156] - 相比2024年同期未实现贬值287.9万美元，2025年未实现贬值状况显著改善[156][160] 净资产变动 - 2025年上半年因运营导致的净资产减少31.34万美元，每股净资产减少0.04美元[159] 投资组合风险披露 - 公司持有大量现金及现金等价物，在低利率环境下可能因管理费超过利息收入导致亏损[179] - 投资组合包含非公开交易证券，其估值存在重大不确定性，可能与实际变现价值产生显著差异[174][177] - 私募小型公司投资具有投机性，流动性受限且存在价值突然归零的风险[178][176] - Wrightspeed票据到期实现亏损是未实现贬值变动的主要原因[157] 未实现贬值余额 - 截至2025年6月30日，投资组合未实现贬值总额达9159.0万美元[156]

集体诉讼案件 - 罗森律师事务所提醒在2021年1月1日至2023年11月14日期间购买Firsthand Technology Value Fund普通股的投资者注意2025年5月20日的首席原告截止日期 [1] - 投资者可能有权通过应急费用安排获得补偿而无需支付任何自付费用 [2] - 首席原告是代表其他集体成员指导诉讼的代表方 [3] 罗森律师事务所背景 - 该律所在全球范围内代表投资者专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼 [4] - 2017年因证券集体诉讼和解数量被ISS证券集体诉讼服务评为第一名 [4] - 自2013年以来每年排名前四并为投资者追回数亿美元 [4] - 2019年单独为投资者获得超过4.38亿美元 [4] 案件细节 - 指控Firsthand Technology Value Fund的管理人和/或服务提供商摧毁了超过2亿美元的股东价值 [5] - 被告通过使用表面不可信的估值方法计算数百万美元的估值来夸大基金剩余投资的价值以隐藏进一步损失 [5] - 这些欺诈性估值被纳入基金公开声明的净资产值并披露给投资者 [5] - 由于欺诈性净资产值导致的市场价格显著膨胀使投资者受损 [5] 参与集体诉讼 - 投资者可以通过特定链接或联系方式加入Firsthand Technology集体诉讼 [3][6] - 投资者可以选择自己的律师或保持缺席集体成员身份 [7] - 分享任何潜在未来回收的能力不依赖于担任首席原告 [7]

诉讼案件概述 - 公司Firsthand Technology Value Fund Inc因违反《1934年证券交易法》第10(b)条、第20(a)条及美国证监会Rule 10b-5规则被提起集体诉讼 [1] - 诉讼涉及2021年1月1日至2023年11月14日期间购买公司证券的投资者 [2] 指控内容 - 公司通过会计手段虚增基金净值(NAV)隐瞒投资失败事实导致超2亿美元股东价值损失 [4] - 管理层及服务提供商将欺诈性估值纳入公开披露的基金净值误导投资者决策 [4] - 市场知悉真相后投资者遭受实质性损失 [4] 诉讼程序 - 集体诉讼尚未获得法院认证当前联系股东可免费咨询权利 [3] - 律师事务所Schall Law Firm专长证券集体诉讼及股东权利诉讼 [5]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第一季度投资收入为5,965美元，较2024年同期的32,045美元大幅下降，主要由于应计利息减少[139] - 2025年第一季度净投资亏损为113,218美元，而2024年同期为盈利281万美元[142] - 2025年第一季度每股资产净值减少0.03美元，较2024年同期0.16美元的降幅有所收窄[147][148] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第一季度运营费用为119,183美元，而2024年同期为负278万美元，差异主要来自管理费豁免[140][141] 投资组合表现 - 公司投资组合公允价值从2024年12月31日的110万美元下降至2025年3月31日的70万美元[135] - 投资组合中交易所交易/货币市场基金占比从2024年底的70.3%降至2025年3月的54.1%[137] - 2025年第一季度投资组合未实现贬值净变动为110,240美元，总未实现贬值达1.157亿美元[144] - 2025年3月投资组合中先进材料占比24.9%，医疗设备占比1.0%，设备租赁占比3.4%[137] 投资策略和资产配置 - 公司至少70%资产投资于美国私营或微型市值上市公司，单笔投资规模通常在100万至1000万美元之间[133] - 公司至少80%净资产投资于科技公司，其中50%以上收入需来自信息技术或清洁技术领域[133] - 截至2025年3月31日，公司部分资产以现金或现金等价物形式持有，收益率较低[167] - 现金储备用于后续投资以避免稀释，通常保留金额至少等于初始投资额[168] - 公司需每年将净实现收益几乎全部分配给股东，因此清算投资所得通常以现金形式暂存[169] 会计政策和收入确认 - 公司采用权责发生制确认利息或股息收入，但若对收取能力存疑则不计为应收款项[155] - 贷款发放费用、原始发行折扣和市场折扣被资本化，并按利息收入摊销[155] - 预付贷款或债务证券时，未摊销的贷款发放费用记为利息收入[155] 风险因素 - 对私有小型公司的投资估值存在不确定性，可能与实际市场价值存在显著差异[162] - 私有小型公司投资具有高风险性，可能因法律或合同限制影响流动性[166] - 投资组合公司的价值可能因内外部事件突然大幅波动[164] - 公司未因通货膨胀对报告期内的运营结果产生显著影响，但投资组合公司可能受其影响[158]

财务表现 - 截至2025年3月31日 公司净资产为80万美元 每股净资产0.12美元 较2024年12月31日的110万美元（每股0.15美元）下降27% [2] - 投资组合总价值为70万美元（每股0.10美元） 其中现金及等价物占比10%（7万美元/每股0.07美元） [2] - 2025年第一季度总投资收入6000美元 净投资亏损11.3万美元 投资净亏损11万美元（含已实现和未实现损失） [5] 投资组合结构 - 资产构成：股权投资/债权投资24万美元（每股0.04美元） 现金及等价物45万美元（每股0.07美元） 其他资产79万美元（每股0.12美元） [3] - 总资产149万美元（每股0.22美元） 总负债65万美元（每股0.09美元） 流通股数量6,893,056股 [3] 估值管理 - 估值委员会由两名独立董事组成 根据ASC 820准则调整私募公司公允价值 参考独立评估机构意见并考量被投企业业绩、近期交易数据及行业估值倍数变化 [4] 运营动态 - 持续优化投资组合管理 协助被投企业提升业绩并探索潜在退出机会 [6] - 投资策略要求至少80%资产配置于科技和清洁技术领域 [8] 公司背景 - 上市风险投资基金 专注科技和清洁技术领域投资 采用封闭式结构并注册为1940年投资公司法规定的商业发展公司 [7][8]

集体诉讼案件 - 罗森律师事务所提醒在2021年1月1日至2023年11月14日期间购买Firsthand Technology Value Fund公司普通股的投资者注意2025年5月20日的重要首席原告截止日期 [1] - 符合条件的投资者可能无需支付任何自付费用或成本即可获得赔偿 [2] - 首席原告是代表其他集体成员指导诉讼的代表方 [3] 罗森律师事务所背景 - 该律所在全球范围内代表投资者专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼 [4] - 2017年因证券集体诉讼和解数量被ISS证券集体诉讼服务评为第一名 自2013年以来每年排名前四 [4] - 2019年为投资者追回超过4.38亿美元 累计为投资者追回数亿美元 [4] 案件指控内容 - 被告被指控在集体诉讼期间做出虚假和/或误导性陈述和/或未能披露相关信息 [5] - 指控包括Firsthand Technology Value Fund的管理者和/或服务提供商摧毁了超过2亿美元的股东价值 [5] - 被告通过使用表面不可信的估值方法计算数百万美元的估值来夸大基金剩余投资的价值 以隐藏进一步损失 [5] - 这些欺诈性估值被纳入基金公开声明的净资产值(NAV)并向投资者披露 [5] 参与诉讼方式 - 投资者可通过指定网站或电话联系Phillip Kim律师参与集体诉讼 [3][6] - 投资者也可选择不采取任何行动 保留作为缺席集体成员的权利 [7]

投资组合结构变化 - 公司2024年投资组合中交易所交易/货币市场基金占比70.3%，较2023年的5.8%大幅上升[181] - 2024年半导体设备投资占比从2023年的306.5%降至0%，反映重大资产结构调整[181] 投资收入与亏损 - 2024年投资收入为109,836美元，较2023年的122,631美元下降，主要由于Hera票据利息减少[183][184] - 2022年投资收入为负10,008,422美元，主要因IntraOp Medical Corp和Wrightspeed票据利息调整[184] - 2024年实现投资亏损11,686,668美元，主要因出售Hera Systems等投资[193][194] - 2024年未实现投资贬值减少9,611,554美元，主要因Hera Systems清算[195] 运营费用与净投资收入 - 2024年运营费用为1,322,901美元，较2023年1,583,768美元下降，主要因净资产减少导致咨询费用降低[186][188] - 2024年净投资收入为1,875,422美元，较2023年1,081,579美元增长，主要因投资咨询费用豁免[190] 现金储备与净资产 - 2024年末现金储备减少80%，主要因证券出售和运营支出，当前流动资产为70万美元[206][208] - 2024年末净资产为110万美元，每股净资产0.15美元[209] 具体投资明细 - 公司对EQX Capital的投资包括1,930,000股A类优先股和100,000股普通股，公允价值约为29,000美元[211] - 公司对IntraOp Medical Corp的投资包括26,856,187股C类优先股和多笔票据，总公允价值约为25,000美元[213] - 公司对Lyncean Technologies的投资包括869,792股B类优先股，公允价值约为0美元[215] - 公司对UCT Coatings的投资包括1,500,000股普通股，公允价值约为260,000美元[217] - 公司对Wrightspeed的投资包括69,102股普通股和60,733,693股AA类优先股，公允价值约为0美元[219] - 公司对Revasum的投资包括39,774,889股CDIs，公允价值约为0美元[222] - 公司对Fidelity Investments Money Market Treasury Portfolio的投资包括745,224股，市场价值约为745,000美元[223] 分配政策与法律要求 - 公司必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益[224] - 基金为后续投资机会（如避免股权稀释或行使认股权证）通常保留至少等于初始投资金额的现金储备[245] - 基金需每年向股东分配绝大部分已实现净收益，因此清算投资后资金通常以现金形式持有直至分配[246] 法律与审计事项 - 公司面临与IntraOp Medical Corp相关的诉讼，可能对财务状况产生重大影响[236] - 独立审计确认公司2024年及2023年12月31日的合并财务报表符合美国通用会计准则[247][248][249][250] - 公司宣布撤回BDC选举并启动清算程序，审计意见未因此修改[252][253] 投资风险与流动性 - 公司投资组合中的非公开交易证券估值存在不确定性，可能对净资产价值产生不利影响[239] - 基金投资于小型公司，这些投资被视为投机性质，且证券受法律或合同限制影响流动性和市场性[243] - 截至2024年12月31日，基金资产中现金及现金等价物占比较高，可能因低利率环境导致亏损[244]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2024年第三季度投资收入为35,792美元，而去年同期为投资亏损234,126美元[150] - 2024年第三季度净投资亏损为355,961美元，而去年同期为净投资收益1,865,387美元[156] - 2024年前九个月投资收入为97,793美元，较去年同期的88,812美元有所增长[164] - 2024年前九个月净投资收益为2,280,700美元，较去年同期的1,360,195美元有所提升[169] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司实现净亏损11,686,668美元[170][170] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2024年第三季度运营费用为391,753美元，较去年同期的-2,099,513美元有显著增加[152][154] - 2024年前九个月运营费用为-2,182,907美元，主要由于管理费豁免达-3,079,128美元[166][168] 投资组合表现 - 公司投资组合公允价值从2023年12月31日的870万美元大幅下降至2024年9月30日的140万美元[144] - 投资组合行业分布变化显著：交易所交易/货币市场基金占比从5.8%飙升至64.6%，而先进材料占比从31.7%降至22.8%[146] - 2024年第三季度实现投资亏损11,686,668美元，但未实现投资贬值增加12,568,856美元[158] - 截至2024年9月30日，投资组合净未实现贬值达1.155亿美元[158] - 2024年九个月期间投资组合未实现折旧净减少9,689,744美元，主要由于投资组合公司Hera公允价值上升[171] - 截至2024年9月30日，投资组合净未实现折旧达115,544,196美元[170] 净资产变动 - 2024年九个月期间运营导致的净资产增加283,776美元，每股净资产变动为0.04美元[173] - 2023年同期运营导致净资产减少29,928,895美元，每股净资产变动为-4.34美元[174] 风险与不确定性 - 公司目前持有部分现金资产，但现金等价物收益率较低[194] - 投资组合估值存在重大不确定性，特别是非公开交易证券[189] - 公司投资的小型私有企业具有较高投机性和流动性风险[193] - 通胀未对公司运营产生重大影响，但可能影响投资组合公司[185] 其他重要内容 - 截至财报发布日未发生重大后续事件[186]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2024年第二季度投资收入为29,956美元，较2023年同期的131,676美元下降77.3%[150][151] - 2024年上半年投资收入为62,001美元，较2023年同期的322,938美元下降80.8%[163][164] - 2024年第二季度净投资亏损为171,811美元，较2023年同期的307,103美元亏损收窄44.1%[154] - 2024年上半年净投资收益为2,636,661美元，较2023年同期505,192美元亏损实现扭亏为盈[168] - 2024年上半年公司实现净亏损242,451美元，每股净资产变动为-0.04美元，较2023年同期的19,510,535美元亏损大幅改善[171][172] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2024年第二季度运营费用为208,767美元，较2023年同期的438,779美元下降52.4%[152] - 2024年上半年运营费用为-2,574,660美元（含管理费豁免3,059,656美元），较2023年同期的828,130美元显著改善[166][167] 投资组合表现 - 公司投资组合公允价值从2023年12月31日的880万美元下降至2024年6月30日的570万美元[144] - 航空航天行业投资占比从2023年的333.2%大幅增长至2024年的509.2%，半导体设备投资占比从306.5%降至0%[146] - 2024年第二季度投资组合未实现折旧减少1,028,811美元，主要由于Hera Systems等公司估值上升[156][159] - 截至2024年6月30日的六个月期间，公司投资组合的未实现净贬值减少2,879,112美元，主要归因于投资组合公司Hera公允价值上升[169] - 2024年6月30日，投资组合总未实现净贬值达128,112,931美元，较2023年同期的113,808,360美元恶化12.6%[169] - 2024年上半年未实现投资损失为2,879,112美元，显著低于2023年同期的11,140,362美元[169] - 2024年上半年未实现任何净已实现损失，而2023年同期因投资出售产生7,864,981美元净损失[169][170] 投资策略与配置 - 公司投资策略要求至少70%资产配置于合格资产（如私募/微型股），80%净资产投资于科技公司[141][142] - 公司目前持有部分现金资产，但未披露具体金额，预计将产生低收益[192] - 截至2024年6月30日后，公司投资组合未发生重大变动，期间未进行证券买卖[184] - 公司采用董事会主导的估值方法，对非公开证券按季度进行公允价值评估，存在估值不确定性风险[177][187] 其他重要内容 - 通胀未对公司运营产生显著影响，但可能影响投资组合公司业绩[183] - 公司披露控制程序有效，2024年二季度未发生重大财务报告内控变更[196]