投资组合公允价值变化 - 公司投资组合公允价值从2023年12月31日的870万美元下降至2024年3月31日的470万美元[144] - 投资组合未实现净贬值从2023年12月的99,347,163美元扩大至2024年3月的129,141,664美元[156] 行业投资占比变化 - 航空航天行业投资占比从2023年12月的333.2%激增至2024年3月的1880.9%[146] - 半导体设备投资价值从2023年12月的306.6%上升至2024年3月的601.9%[146] - 医疗设备行业投资占比从2023年12月的7%增至2024年3月的74.7%[146] 投资收入与利润 - 2024年第一季度投资收入为32,045美元，较2023年同期的191,262美元下降83.2%[150][151] - 2024年第一季度税后净投资收入为2,815,472美元，而2023年同期为亏损198,089美元[154] - 2024年第一季度每股净资产减少0.16美元，较2023年同期的0.69美元亏损收窄[160][161] 运营费用 - 2024年第一季度运营费用为-2,783,427美元，主要由于300万美元管理费豁免[152][153] 资产配置与流动性 - 公司70%以上资产配置于市值低于2.5亿美元的私营及微型上市公司[142] - 截至2024年3月31日，公司部分资产以现金或现金等价物形式持有，预计收益率较低[181] - 公司需每年将净实现收益的绝大部分分配给股东，因此清算投资所得通常以现金形式持有直至分配[183] 投资估值与风险 - 公司投资的小型私营企业估值由董事会根据估值程序确定，可能因缺乏公开市场而与实际市场价值存在显著差异[176] - 私营小型企业投资具有投机性，且流动性受限，可能导致股东无法实现价格增值、股息分配和资本回报[180] 会计准则与收入确认 - 公司采用权责发生制记录利息或股息收入，但若对收取能力存疑则不确认应收利息[169] - 贷款发放费用、原始发行折扣和市场折扣被资本化并摊销为利息收入，提前还款时未摊销部分计入利息收入[169] - 公司认为尚未生效的新会计准则不会对财务报表产生重大影响[171] 投资组合动态 - 截至2024年3月31日的财季结束后，公司投资组合未发生重大事件，且基金未进行证券买卖[173] 内部控制与披露 - 公司披露控制与程序经评估有效，能够确保信息及时记录和沟通[185] - 2024年第一季度末，公司未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[185]

收入和利润 - 2023年投资收入为122,631美元，主要来自Hera的可转换票据利息[192] - 2023年净投资税前收益为1,081,579美元，较2022年的亏损12,447,467美元显著改善[198] - 2023年实现投资亏损7,864,982美元，主要由于出售SiGen等投资[201] 成本和费用 - 2023年运营费用为1,583,768美元，较2022年的2,439,045美元下降35.1%[195] - 2023年运营费用为1,583,768美元，较2022年的2,439,045美元和2021年的3,255,258美元持续下降[215] 投资组合行业分布 - 公司投资组合中半导体设备行业占比从2022年的11.5%大幅增长至2023年的306.6%[183] - 投资组合中航空航天行业占比从2022年的25.8%飙升至2023年的333.2%[183] - 公司70%以上资产投资于市值低于2.5亿美元的私营和小型上市公司[179] - 公司80%以上净资产投资于科技公司，定义为50%以上收入来自IT或清洁技术领域的企业[179] 投资组合公允价值 - 公司对Hera Systems的投资组合公允价值约为420万美元，包括多轮优先股和可转换票据[223] - 对IntraOp Medical的投资组合公允价值为8.8万美元，包含大量可转换票据[225] - 对Revasum的公开市场投资公允价值为390万美元，持有39,774,889份CDIs[233] - 对Kyma的可转换票据投资公允价值为10万美元[227] - 对Wrightspeed的投资组合包含多笔可转换票据，但公允价值归零[231] 现金及流动性 - 2023年12月31日，公司现金储备和流动性证券同比下降约88%，主要由于投资组合证券的购买[216] - 截至2023年底，公司持有约870万美元的公开及私募证券投资，其中现金仅剩10万美元[218] - 2022年现金及等价物从年初的616,064美元降至年末的73,502美元，降幅达88%[217] 净资产及每股数据 - 公司2023年净资产减少29,349,220美元，每股净资产减少4.26美元[209] - 截至2023年末，公司净资产总额为130万美元，每股净资产0.18美元[219] 投资组合估值及风险 - 2023年投资组合未实现贬值增加22,565,817美元，主要受IntraOp Medical和Wrightspeed贬值影响[203] - 公司对非上市小型企业的投资具有高度投机性，且流动性受限，可能导致股东无法实现价格增值、股息分配和资本回报[251] - 2023年12月31日公司三级投资估值达4,797,872美元，占净资产的381%，采用市场法、收益法和成本法综合估值，涉及重大不可观察输入参数[261] 公司战略及审计情况 - 公司宣布撤回BDC（商业发展公司）选举并启动清算程序[264] - 截至合并财务报表发布日，公司两家未合并重要子公司的2023年审计财报尚未完成，仅提供其中一家截至2023年12月31日的汇总财务信息及另一家截至2023年1月1日的审计财报[265] 现金管理政策 - 截至2023年12月31日，公司未将基金资产的大部分配置为现金或现金等价物，但可能阶段性持有大量现金资产，在低利率环境下可能导致亏损[252] - 公司对一级交易通常预留至少等于初始投资额的现金储备，以应对后续投资机会（如避免股权稀释或行使认股权证），该储备随持有时间延长而减少[253] - 公司需每年向股东分配绝大部分已实现净收益，因此清算投资所得通常以现金形式暂存直至分配[254]

净资产价值变化 - 净资产从2022年底的30,609,591美元暴跌至680,696美元，降幅高达97.8%[9] - 每股净资产从4.44美元降至0.10美元，跌幅达97.7%[9] - 截至2023年9月30日，公司每股净资产价值（NAV）从期初的4.44美元大幅下降至0.10美元，降幅达97.75%[18] - 截至2023年9月30日，公司总净资产仅为70万美元，相比2022年底的3060万美元暴跌97.7%[18] 总资产与投资证券市值变化 - 公司总资产从2022年12月31日的40,203,857美元大幅下降至2023年9月30日的8,138,811美元，降幅达79.8%[9] - 投资证券市值从40,121,924美元锐减至8,107,717美元，减值32,014,207美元[9] - 总投资成本为134,199,707美元，但公允价值仅8,107,717美元[29] - 总投资成本为142,790,010美元，但公允价值仅为40,121,924美元，整体减值71.9%[44] - 投资组合公允价值从2022年12月31日的4010万美元大幅下降至2023年9月30日的810万美元[145] 投资收入与亏损 - 九个月期间净投资损失29,928,895美元，每股损失4.34美元[12] - 三个月期间投资收入为负234,126美元，主要受关联/控制投资利息亏损244,111美元影响[12] - 2023年前九个月，公司投资运营总亏损为每股4.34美元，主要由投资净亏损4.54美元和投资净收益0.20美元构成[18] - 2023年第三季度投资收入为-234,126美元，主要因IntraOp Medical和Wrightspeed可转换票据利息调整[153] - 2022年同期投资收入为-8,300,245美元，显示2023年亏损幅度收窄[153][154] - 截至2023年9月30日的九个月，公司投资收入为88,812美元，主要来自IntraOp Medical和Wrightspeed的可转换/定期票据应计利息调整[167] - 截至2022年9月30日的九个月，公司投资亏损为10,176,866美元，主要来自IntraOp Medical和Wrightspeed的可转换/定期票据应计利息调整[167] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净投资收入为1,360,195美元，而2022年同期为净投资亏损12,133,601美元[173] 费用与费用减免 - 费用减免250万美元，使净费用变为负值[12] - 2023年前九个月年化总费用率为-9.74%，主要受税收等因素影响[19] - 投资顾问放弃了250万美元管理费，使2023年第三季度实现净投资收入1,865,387美元[155][157] - 公司与FCM签订费用豁免协议，FCM同意自2023年10月1日至2024年12月31日豁免未来应计基础管理费，并豁免截至2023年9月30日已应计但未支付的250万美元基础管理费[78] 运营费用变化 - 2023年第三季度运营费用为400,487美元，较2022年同期的543,724美元下降26.3%[155][156] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净运营费用为1,228,617美元，其中管理费为412,843美元，专业费用为249,932美元[169][170] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净运营费用为1,956,735美元，其中管理费为1,144,669美元，专业费用为280,272美元[169][170] 投资组合集中度与持仓 - 公司投资组合高度集中，其中Hera Systems, Inc.占净资产587.6%，持有可转换票据价值约400万美元[22] - Eqx Capital, Inc.占净资产18.9%，持有优先股和普通股成本197万美元，当前价值仅12.8万美元[22] - Intraop Medical Corp.占净资产24.8%，持有可转换票据成本200万美元，当前价值仅1.2万美元[22] - REVASUM, INC. 的投资成本基础为9,268,219美元，当前公允价值大幅增长至3,132,725美元，占净资产比例高达460.2%[26] - UCT COATINGS, INC. 普通股投资成本基础为662,235美元，当前公允价值为272,447美元，占净资产40.0%[26] - 公司持有的限制性证券价值为4,569,453美元，占净资产比例高达671.3%[30] - 货币市场基金投资(Fidelity Treasury Portfolio)价值305,539美元，占净资产比例44.9%[29] - 671.3%的净资产投资于三级公允价值证券[30] - 截至2023年9月30日，限制性证券持有量降至4,569,453美元[58] - 截至2022年12月31日，限制性证券持有量为35,929,006美元，占净资产117.3%[45] 特定投资减值详情 - INTRAOP MEDICAL CORP. 可转换票据总成本基础为17,761,129美元，但当前公允价值仅为168,647美元，价值大幅缩水[24][25] - INTRAOP MEDICAL CORP. 的C系列优先股成本基础为26,299,939美元，当前公允价值已减记至0美元[25] - WRIGHTSPEED, INC. 的多笔可转换票据总成本基础为4,920,000美元，当前公允价值全部减记至0美元[26] - WRIGHTSPEED, INC. 普通股投资成本基础为7,460,851美元，当前公允价值减记至0美元[26] - LYNCEAN TECHNOLOGIES, INC. 的B系列优先股成本基础为1,000,000美元，当前公允价值减记至0美元[25] - 公司对Wrightspeed, Inc.的多笔可转换票据投资成本总额为17,355,887美元，但当前公允价值均为0美元[27][28][29] - Wrightspeed优先股(Series AA)投资成本17,355,887美元，当前公允价值为0美元[29] - 公司持有WRIGHTSPEED, INC.的多笔可转换票据，总面值为925,000美元，但公允价值仅为300,625美元，显示大幅减值[42] - WRIGHTSPEED, INC.的AA系列优先股成本基础为17,355,887美元，但公允价值仅为1,049,478美元，减值幅度巨大[42] - Wrightspeed公司相关投资（可转换票据及优先股）出现全额减值，总损失达8,862,686美元[132] 投资组合行业分布变化 - 航空航天领域投资占比从2022年末的5.8%激增至2023年9月末的587.6%[147] - 半导体设备投资占比从32.8%上升至474.9%[147] - 汽车行业投资占比从24.5%降至0%[147] 投资估值方法 - 公司投资组合中非公开交易的小型私营公司证券由董事会根据估值程序进行公允价值评估，缺乏市场报价[194] - 非公开证券估值方法包括基本面分析（销售、收入或收益倍数等）、类似证券市价折扣、购买价格及后续私募交易等[194] - 风险投资估值采用市场比较法：材料类收入倍数0.9x-1.0x，医疗设备类1.1x-1.6x[98] - 期权定价模型输入参数：波动率50.0%，无风险利率4.60%，缺乏市场性折扣22.7%[98] - 对私营公司投资的估值可能因短期波动与估计差异而与实际市场价值存在重大偏差[194][197] 税务相关事项 - 因未能满足多元化要求，公司自2018年起失去RIC资格并按公司纳税[103] - 公司适用21%联邦税率和6.98%州税率，但实际有效税率为0%[106][110] - 递延所得税资产总额4030.3662万美元已全额计提估值备抵[109] - 持有运营亏损结转461.672万美元和资本亏损结转696.0412万美元[109] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦和州所得税目的净经营亏损结转额16,500,072美元，可无限期结转[117] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦和州所得税目的净资本亏损结转额24,876,380美元，按到期日分布：2024年12月31日到期14,230,073美元、2025年12月31日到期7,516,642美元、2027年12月31日到期3,129,665美元[117] 投资活动与现金流 - 2023年第三季度，公司购买投资证券40,000美元，投资证券销售和到期收益为0美元[119] - 公司为后续投资机会（如防稀释融资、行使认股权证等）通常预留至少等同于初始投资额的现金储备[200] - 现金储备随投资持有时间延长而减少，当投资组合公司上市或不再符合投资利益时通常不再需要[201] - 公司需每年将绝大部分已实现净收益分配给股东，因此清算投资所得收益在分配前以现金形式持有[202] - 截至2023年9月30日，公司部分资产以现金及现金等价物形式持有，收益率较低[199] - 在低利率环境下，若管理费及其他运营费用超过现金持有利息收入，公司可能产生亏损[199] 公司战略与重大事件 - 公司于2023年10月13日宣布计划寻求股东批准撤销BDC资格并启动清算程序[137] - 公司目前无使用杠杆计划，也无重大未偿债务义务（除正常运营费用应计项外）[80] - 公司投资策略要求至少80%资产投资于科技公司，70%投资于私有公司或市值低于2.5亿美元的上市公司[47] 管理层与薪酬 - 截至2023年9月30日，公司所有符合资格的董事已将其50%的薪酬递延至2025年1月1日或离职时较早者[68] 金融工具与衍生品交易 - 2023年前九个月，公司衍生品的平均月度交易量为：认股权证1,028,529份（名义价值），购买期权和书面期权合约均为0[69] 费用结构 - 公司支付的基础管理费按年化费率2.00%计算，基于公司总资产的平均值[76] - 激励费等于公司实现资本收益的20%，计算时扣除所有已实现资本损失和未实现资本贬值，截至2022年12月31日的计算周期短于12个月[77] 公允价值层级计量 - 截至2023年9月30日，公司按公允价值层级计量的资产为：第一层级305,539美元，第二层级3,132,725美元，第三层级4,669,453美元[93] - 第三层级资产主要包括：可转换票据4,268,647美元，普通股272,544美元，优先股128,262美元[93] - 三级公允价值投资总额从2022年底的3.5929亿美元降至2023年9月底的466.9453万美元，降幅达87.0%[96] 未实现损益 - 关联/控制投资未实现贬值达22,473,661美元[12] - 可转换票据投资组合未实现折旧达2745.7295万美元，其中航空航天类资产贬值255.9791万美元[96] - 优先股投资实现净未实现增值527.9307万美元，但知识产权类优先股出现769.7238万美元净销售损失[96] - 公司净未实现折旧达1.2609亿美元，联邦所得税计税基础为1.3420亿美元[106] - 截至2023年9月30日的三个月，公司投资净实现和未实现亏损为12,283,747美元，其中未实现折旧净变化为12,283,746美元[159] - 截至2023年9月30日，公司投资组合净未实现折旧为126,091,989美元，总未实现折旧为126,091,989美元[159] - 截至2022年9月30日的三个月，公司投资净实现和未实现亏损为2,517,601美元，其中实现收益为1,798,092美元，未实现折旧净变化为4,315,693美元[159] - 截至2022年9月30日，公司投资组合净未实现折旧为95,156,731美元，总未实现增值为1,471,727美元，总未实现折旧为96,628,458美元[159] 内部控制与报告 - 截至本季度报告期末，公司披露控制与程序经评估确认为有效[203] - 2023年9月30日截止的财季内，公司财务报告内部控制未发生重大变更[203]

U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period of June 30, 2023 or ☐ TRANSITION QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 333-168195 FIRSTHAND TECHNOLOGY VALUE FUND, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Charter) MARYLAND (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 150 Alma ...

U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period of March 31, 2023 or ☐ TRANSITION QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 333-168195 FIRSTHAND TECHNOLOGY VALUE FUND, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Charter) MARYLAND (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 150 Alm ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 814-00830 Firsthand Technology Value Fund, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland (State ...