财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年第三季度净销售额为76.71亿美元，同比增长163.0%[8] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而去年同期净利润为2.29亿美元[8] - 2024年前九个月净销售额为135.7亿美元，同比增长47.0%[8] - 2024年前九个月净利润为1.73亿美元，较去年同期的7.77亿美元下降77.7%[8] - 2024年第三季度净亏损1.5亿美元，而2023年同期为净利润2.29亿美元[12][13] - 2024年前九个月净利润为1.73亿美元，远低于2023年同期的7.77亿美元[15][16] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而2023年同期净利润为2.29亿美元[87] - 2024年第三季度基本每股亏损为0.30美元，而去年同期基本每股收益为0.89美元[87] - 第三季度净销售额为76.71亿美元，同比增长47.56亿美元，主要由于收购WestRock带来46.84亿美元影响[112][114] - 第三季度净亏损为1.5亿美元，去年同期为净利润2.29亿美元，下降3.79亿美元，主因交易整合费用及库存公允价值摊销增加[112] - 前三季度净销售额为135.7亿美元，同比增长43.39亿美元，主要由于收购WestRock带来46.84亿美元影响[112][114] - 前三季度净利润为1.73亿美元，去年同期为7.77亿美元，下降6.04亿美元[112] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而2023年同期净利润为2.29亿美元[143] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2024年第三季度毛利率为17.6%（毛利润13.5亿美元 / 净销售额76.71亿美元）[8] - 2024年第三季度与合并相关的交易及整合费用为2.67亿美元[8] - 2024年第三季度与合并相关的交易和整合费用为2.67亿美元[40] - 与合并相关的交易和整合成本在2024年第三季度总计2.67亿美元，其中交易相关成本1.28亿美元，整合相关成本1.39亿美元[52] - 2024年前九个月与合并相关的交易和整合成本总计3.5亿美元，而2023年同期仅为1700万美元[52] - 2024年第三季度折旧费用为5.17亿美元，较2023年同期的1.34亿美元显著增加[54] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利息支出为2.25亿美元，去年同期为1.09亿美元[79] - 第三季度毛利润为13.5亿美元，去年同期为7.42亿美元[113] - 第三季度营业利润为3.54亿美元[113] - 第三季度销售成本增加41.48亿美元至63.21亿美元，其中WestRock收购影响40.41亿美元，包含2.27亿美元库存公允价值摊销[115] - 销售、一般及行政费用在2024年第三季度增至10.28亿美元，同比增加6.57亿美元，主要因收购WestRock带来6.19亿美元相关费用[117] - 与合并相关的交易及整合费用在2024年第三季度为2.67亿美元，九个月累计为3.5亿美元[118] - 净利息费用在2024年第三季度增至1.67亿美元，同比增加1.28亿美元，主要因合并相关债务增加[120] - 2024年第三季度折旧、损耗和摊销费用为5.64亿美元[143] - 2024年第三季度与合并相关的交易和整合费用为2.67亿美元[143] - 2024年第三季度库存公允价值调增摊销为2.27亿美元[143] - 2024年第三季度其他调整包括1900万美元重组成本、800万美元已关闭设施损失和200万美元其他资产减值[144][145] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为7.02亿美元[11] - 前三季度经营活动现金流为7.02亿美元，去年同期为9.48亿美元，减少2.46亿美元[112] - 前三季度资本支出为8.97亿美元，用于收购业务的净现金支出为7.16亿美元[112] - 在截至2024年9月30日的九个月中，经营活动产生的净现金流为7.02亿美元，同比下降2.46亿美元或25.9%[136] - 在截至2024年9月30日的九个月中，投资活动使用的净现金流为15.95亿美元，主要包括8.97亿美元资本支出和7.16亿美元收购业务净付款[136] - 在截至2024年30日的九个月中，融资活动提供的净现金流为8.69亿美元，主要包括31.27亿美元新增债务，部分被16.4亿美元债务偿还和4.93亿美元股息支付所抵消[136] 财务数据关键指标变化：调整后指标 - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为13.07亿美元，较去年同期的5.51亿美元增长137.2%[40] - 北美地区2024年第三季度调整后EBITDA为7.80亿美元，较去年同期的0.66亿美元增长1081.8%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度调整后EBITDA为4.11亿美元，与去年同期持平，收购带来3700万美元正面影响[125][126] - 北美地区2024年第三季度调整后EBITDA为7.8亿美元，同比增加7.14亿美元，主要受收购WestRock的7.24亿美元正面影响[128] - 拉丁美洲地区2024年第三季度调整后EBITDA为1.16亿美元，同比增加4200万美元，主要受收购WestRock的5600万美元正面影响[130] - 2024年第三季度调整后EBITDA为12.65亿美元，较2023年同期的5.25亿美元增长141%[143] - 2024年前九个月调整后EBITDA为22.2亿美元，较2023年同期的16.82亿美元增长32%[143] - 2024年第三季度调整后净利润为2.71亿美元，调整后每股基本收益为0.53美元[145] 各条业务线表现 - 2024年第三季度，北美地区包装产品收入为34.24亿美元，占该地区总收入的75.6%[45] 各地区表现 - 公司2024年第三季度净销售额总计78.06亿美元，较去年同期的29.33亿美元增长166.2%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度净销售额为26.51亿美元，同比增长21.0%[40] - 北美地区2024年第三季度净销售额为46.49亿美元，较去年同期的4.01亿美元大幅增长1059.4%[40] - 拉丁美洲地区2024年第三季度净销售额为5.06亿美元，同比增长48.4%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度净销售额为26.51亿美元，同比增加4.6亿美元，其中收购WestRock贡献3.84亿美元[124] - 北美地区2024年第三季度净销售额为46.49亿美元，同比激增42.48亿美元，主要受收购WestRock的42.49亿美元正面影响[127] - 拉丁美洲地区2024年第三季度净销售额为5.06亿美元，同比增加1.65亿美元，主要受收购WestRock的1.75亿美元正面影响[129] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估采用ASU 2023-07（报告分部披露）对合并财务报表的影响，该准则对2023年12月15日后的年度报告期生效[24] - 公司正在评估采用ASU 2023-09（所得税披露）对合并财务报表的影响，该准则对2024年12月15日后的年度报告期生效[24] - 公司披露其财务报告内部控制存在重大缺陷，主要与合并后历史Smurfit Kappa的流程和控制活动相关[149][150][151] - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[149] - 重大缺陷源于2024年7月5日完成的Smurfit Kappa与WestRock合并后的内控框架整合[150] - 重大缺陷具体表现为：管理审查控制程序执行证据缺乏正式化、手工日记账分录的审查控制设计不足、通用IT控制需加强[151] - 尽管存在重大缺陷，管理层认为季度财报在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[152] - 公司已开始设计和实施整改措施，包括制定控制操作政策、完善手工日记账审查控制、增强通用IT流程与控制[152] - 控制操作员已参加SOX培训，重点在于执行控制时审查程序的正式化[152] - 公司尚无法估计完成整改计划所需时间，且不保证现有及未来措施足以完全弥补缺陷[152] - 除合并整合及上述整改行动可能持续带来的变化外，2024年第三季度内控无其他重大变更[153] - 公司对市场风险的敞口自注册声明以来未发生重大变化[147] - 关键会计政策和估计与Smurfit Kappa截至2023年12月31日的合并财务报表中所确认的保持一致[148] 合并交易详情 - 公司于2024年7月5日完成与Smurfit Kappa和WestRock的业务合并，合并后运营三个可报告分部[18][19] - 合并总对价为134.61亿美元，其中现金对价12.91亿美元，发行给WestRock股东的Smurfit Westrock股票为2.582亿股[25][26] - 合并后Smurfit Kappa股东持股约50.3%，WestRock股东持股约49.7%[26] - 为融资现金对价，公司发行了27.5亿美元优先无担保票据，包括7.5亿美元5.200%票据、10亿美元5.438%票据和10亿美元5.777%票据[26] - 初步收购价格分配中，可识别净资产公允价值为91.02亿美元，商誉为43.59亿美元[30] - 收购的可识别无形资产初步公允价值为9.22亿美元，主要包括客户关系4.17亿美元、商标和商号2.28亿美元、已开发技术1.79亿美元[32] - 与合并相关的交易费用在2024年第三季度为1.28亿美元，前九个月为2.11亿美元[32] - 合并后公司偿还了WestRock的7.5亿美元循环信贷额度[33] - 合并相关的股权奖励对价为1.01亿美元，收购后立即确认了2100万美元薪酬费用，另有1.62亿美元将在最多三年内确认[34] - 自合并完成至2024年9月30日，WestRock贡献了46.84亿美元净销售额和1.32亿美元净亏损[35] - 未经审计的备考合并数据显示，截至2024年9月30日的九个月净销售额为233.81亿美元，净收入为5.27亿美元[36] - 公司于2024年4月3日完成票据发行，所得款项部分用于支付合并的现金对价及相关费用[70] - 合并后公司股权结构为Smurfit Kappa股东持股约50.3%，WestRock股东持股约49.7%[111] - 公司于2024年4月3日发行了总额27.5亿美元的优先无担保票据，包括7.5亿美元5.200%的2030年票据、10亿美元5.438%的2034年票据和10亿美元5.777%的2054年票据[131] 资产与负债变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为450.29亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元大幅增长，主要源于合并[7] - 截至2024年9月30日，总负债为270.37亿美元，较2023年末的78.77亿美元显著增加[7] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为179.92亿美元，较2024年6月30日的59.41亿美元大幅增长，主要源于合并[12][15] - 因完成与WestRock的合并，公司发行了2.58亿股普通股，对应资本溢价增加约120.99亿美元[12][15] - 截至2024年9月30日，累计其他综合亏损为10.11亿美元，较2024年6月30日的10.71亿美元有所改善[12] - 2024年第三季度基于股份的支付增加资本溢价1.19亿美元[12] - 截至2024年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为232.06亿美元，较2023年底的57.91亿美元大幅增长[54] - 截至2024年9月30日，公司存货总额为35.85亿美元，较2023年底的12.03亿美元大幅增长[55] - 截至2024年9月30日，公司应收账款净额为46.13亿美元，较2023年底的18.06亿美元大幅增长[57] - 截至2024年9月30日，公司商誉总额为74.77亿美元，其中43.59亿美元来自合并[59] - 截至2024年9月30日，公司总债务（扣除债务发行成本前）为139.64亿美元，较2023年12月31日的37.69亿美元大幅增加[67][68] - 因合并，公司经营租赁使用权资产增加6.59亿美元至9.85亿美元，经营租赁负债增加6.62亿美元至10.12亿美元[77] - 因合并，公司融资租赁资产增加3.88亿美元，融资租赁负债增加5.12亿美元至5.42亿美元[77] - 在合并中，公司获得了23.4亿美元的净养老金资产（负债493.1亿美元，计划资产516.5亿美元）[84] - 截至2024年9月30日，公司总资产为12.57亿美元，较2023年12月31日的8.19亿美元增长53.5%[99] - 截至2024年9月30日，公司总负债为6.82亿美元，较2023年12月31日的0.20亿美元大幅增加[99] - 非流动债务从2023年底的0.20亿美元增至2024年9月30日的3.37亿美元[99] - 截至2024年9月30日，累计其他综合损失总额为10.11亿美元，较2024年6月30日的10.71亿美元减少5.6%[100] - 截至2024年9月30日，公司总资产为450.29亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元增长220.5%[43] - 截至2024年9月30日，公司总债务为139.64亿美元，其中流动部分为7.53亿美元[134] 现金、流动性与债务 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物（含受限现金）为9.51亿美元，较期初10亿美元略有下降[6][11] - 截至2024年9月30日，公司固定利率债务的账面价值为112.74亿美元，公允价值为114.14亿美元[60] - 公司拥有一项7亿美元的应收账款货币化融资安排，到期日延长至2025年9月15日[65] - 公司另有一项1.1亿美元的双边应收账款货币化安排，到期日为2024年12月4日[65] - 应收账款货币化协议下已出售但未到期的应收账款约为7.11亿美元，相关销售费用为1200万美元[66] - 公司于2024年9月17日偿付了6亿美元2025年到期的3.75%高级票据，并记录了400万美元的债务清偿损失[69] - 截至2024年9月30日，新循环信贷额度（New RCF）总额为45亿美元，其中无未偿还金额[71][72] - 截至2024年9月30日，商业票据计划项下已发行金额为5.12亿美元，加权平均利率为5.2%[75] - 截至2024年9月30日，应收账款证券化设施的最大可用借款额度：一项为0美元，另一项为3400万美元，第三项为1.75亿美元[74] - 截至2024年9月30日，与并购相关的债务未摊销公允价值市场调整为5800万美元，将在加权平均剩余年限7.4年内摊销[69] - 截至2024年9月30日，农场信贷设施（Farm Credit Facility）的账面价值为6亿美元，利率根据信用评级在1.65%至2.275%之间浮动[73] - 截至2024年9月30日，抵押给7亿美元应收账款证券化计划的应收账款总额约为11.37亿美元[74] - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物9.51亿美元，其中4.93亿欧元、1.98亿美元和2.6亿其他货币[134] - 公司拥有约47亿美元未提取的承诺授信额度（来自新循环信贷安排和应收账款证券化），加权平均剩余期限为4.6年[134] - 结合9.51亿美元现金，公司可用流动性总额约为57亿美元[134] - 截至2024年9月30日，公司合同义务总额为204.08亿美元，包括134.35亿美元长期债务、19.56亿美元租赁义务和50.17亿美元采购及其他义务[138] 税务与养老金 - 截至2024年9月30日的九个月，公司实际所得税税率高达48.7%，去年同期为24.9%[81] - 截至2024年9月30日的三个月，公司实际所得税税率为-28.2%，去年同期为24.2%[82] - 截至2024年9月30日的九个月，公司支付的所得税净额为2.29亿美元，去年同期为3.08亿美元[82] - 因合并，公司获得了约5.2亿美元的未确认税收优惠[82] - 2024年第三季度养老金计划供款为3100万美元，同比增加700万美元或29.2%[86] - 2024年第三季度其他退休后福利计划供款为200万美元，同比增加100万美元或100%[86] - 2024年第三季度所得税费用为3300万美元，有效税率为-28.2%；九个月所得税费用为1.64亿美元，

关于公司Smurfit Westrock - 公司发布Q3财报后被重新评论[1] - 投资论点正在展开 验证了对该公司的战略方法[1] - 有分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品在公司股票中持有有益的多头头寸[2] - 文章表达分析师自己的观点且未从除Seeking Alpha外获得报酬[2] - 分析师与文章中提到股票的公司无业务关系[2]

www.smurfitwestrock.com Exhibit 99.1 Smurfit Westrock Reports Third Quarter 2024 Financial Results Dublin – October 30, 2024 – Smurfit Westrock plc (NYSE: SW, LSE: SWR) today announced the financial results for the third quarter ended September 30, 2024. Key points: · Net Sales of approx. $7.7 billion · Net Loss of $150 million, with a Net Income Margin of negative 2.0% · Adjusted EBITDA of $1,265 million, with an Adjusted EBITDA Margin of 16.5% · Continuing focus on asset optimization · Previously announce ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d)OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 333-278185 Smurfit Westrock plc (Exact name of registrant as specified in its charter) +353 1 202 7000 (Registrant' ...

财务表现 - 公司第二季度净销售额约为30亿美元[1] - 第二季度净收入为1.32亿美元[1] - 调整后EBITDA为4.8亿美元，调整后EBITDA利润率为16.2%[1] - 第二季度欧洲业务调整后EBITDA下降7700万美元至3.55亿美元，调整后EBITDA利润率为16.1%[9] - 美洲业务调整后EBITDA增加600万美元至1.46亿美元，调整后EBITDA利润率为19.2%[10] - 第二季度净现金提供运营活动增加3300万美元至3.4亿美元[13] - 第二季度调整后自由现金流为1.86亿美元[14] - 第二季度总借款为64.32亿美元，净债务为31.07亿美元，净杠杆率为1.6倍[15] - 公司2024年第二季度净销售额为29.69亿美元，同比下降3.5%[20] - 公司2024年上半年净销售额为58.99亿美元，同比下降6.6%[20] - 公司2024年第二季度净利润为1.32亿美元，同比下降50.6%[20] - 公司2024年上半年净利润为3.23亿美元，同比下降41.1%[20] - 欧洲市场2024年第二季度净销售额为22.07亿美元，同比下降6.1%[22] - 美洲市场2024年第二季度净销售额为7.62亿美元，同比增长4.9%[22] - 欧洲市场2024年第二季度调整后EBITDA为3.55亿美元，同比下降17.8%[22] - 美洲市场2024年第二季度调整后EBITDA为1.46亿美元，同比增长4.3%[22] - 截至2024年6月30日，公司总资产为162.32亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元增长15.5%[24] - 截至2024年6月30日，公司总负债为102.91亿美元，较2023年12月31日的78.77亿美元增长30.6%[24] - 公司报告期内净收入为132百万美元，相比去年同期的267百万美元有所下降[26] - 调整后的EBITDA为480百万美元，相比去年同期的556百万美元有所下降[33] - 资本支出为177百万美元，相比去年同期的224百万美元有所减少[26] - 净债务增加至2,757百万美元，相比去年同期的43百万美元大幅增加[26] - 调整后的EBITDA利润率为16.2%，相比去年同期的18.1%有所下降[33] - 现金及现金等价物和受限制现金增加至3,325百万美元，相比去年同期的668百万美元大幅增加[26] - 公司支付了335百万美元的现金股利给股东，相比去年同期的299百万美元有所增加[26] - 公司支付了16百万美元的利息，相比去年同期的31百万美元有所减少[26] - 公司支付了61百万美元的所得税，相比去年同期的119百万美元有所减少[26] - 公司报告期内净现金提供为340百万美元，相比去年同期的307百万美元有所增加[26] - 公司2024年6月30日的净收入为6.01亿美元，相比2023年12月31日的8.26亿美元有所下降[34] - 调整后的EBITDA在2024年6月30日为19.26亿美元，相比2023年12月31日的21.28亿美元有所减少[34] - 2024年6月30日的自由现金流为1.63亿美元，相比2023年6月30日的8300万美元有所增加[36] - 2024年6月30日的调整后自由现金流为1.86亿美元，相比2023年6月30日的8300万美元有所增加[36] - 公司2024年6月30日的净债务为31.07亿美元，相比2023年12月31日的27.47亿美元有所增加[37] - 2024年6月30日的净杠杆比率为1.6倍，相比2023年12月31日的1.3倍有所增加[37] 业务策略 - 公司预计通过增加箱子定价来恢复回收纤维成本的增加[3] 公司事件 - 公司完成与WestRock的交易，并于7月8日上市，纳入S&P 500指数[5]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to SMURFIT WESTROCK LIMITED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Ireland (State or other jurisdiction of incorporation or organizatio ...