文章核心观点 - 斯墨菲西洛克公司（Smurfit Westrock PLC）将于2月12日盘前公布2024年第四季度财报，其营收和每股收益预计同比增长，但受成本等因素影响，盈利情况存在不确定性，同时还介绍了其他有望超预期的公司 [1][3] 公司信息 - 斯墨菲西洛克由斯墨菲卡帕和西洛克于2024年7月5日合并而成，从2024年第三季度开始公布合并后财报 [2] 业绩预期 - 斯墨菲西洛克营收预计达78亿美元，同比增长68.8%，每股收益预计为67美分，同比从20美分上升，但过去30天盈利共识下降6% [3] - 公司预计2024年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达47亿美元 [4] 影响因素 积极因素 - 2024年第三季度公司营收因瓦楞纸销量增加而增长，北美和欧洲瓦楞纸需求回升，预计第四季度业绩也将受提振 [4] - 瓦楞包装和箱板纸对食品、饮料和药品等必需品包装需求稳定，电商增长和对纸张作为可持续包装解决方案的需求上升，有利于行业发展，预计反映在公司业绩中 [5] 消极因素 - 主要在欧洲，回收纤维、劳动力和分销成本上升，可能抵消部分收益，影响公司利润率 [6] - 合并相关成本预计影响公司第四季度业绩，扰乱自由现金流利润率 [6] 应对措施 - 定价行动和成本节约措施可能抵消部分不利因素 [6] 盈利预测模型 - 斯墨菲西洛克此次盈利超预期可能性不大，其收益预期差（Earnings ESP）为 -13.00%，Zacks评级为4（卖出） [7][8] 股价表现 - 斯墨菲西洛克股价在过去三个月上涨2.6%，而行业下跌1.8% [9] 其他有望超预期公司 - 杜邦公司（DuPont de Nemours）2月11日公布财报，收益预期差为 +0.06%，Zacks评级为3，第四季度盈利预期为98美分，过去四个季度平均盈利惊喜为12.9% [11][12] - 艾文特公司（Avient）2月13日公布财报，收益预期差为 +0.11%，Zacks评级为3，第四季度盈利预期为48美分，过去四个季度平均盈利惊喜为7.4% [12] - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold）2月12日公布财报，收益预期差为 +17.02%，Zacks评级为3，第四季度盈利预期为23美分，过去四个季度平均盈利惊喜为32.5% [13][15]

核心观点 - 市场预期Smurfit Westrock在2024年第四季度财报中将实现营收和盈利的同比增长 但实际业绩与预期的对比是影响其短期股价的关键因素[1] - 结合负的盈利ESP和较低的Zacks评级 公司本次财报超出市场每股收益共识预期的可能性较低[10][11] - 历史数据显示 公司在过去四个季度中仅有一次达到共识每股收益预期 上一季度更是大幅低于预期[12][13] 财务预期与修订 - 公司预计将于2025年2月12日发布2024年第四季度财报[2] - 市场共识预期为每股收益0.67美元 同比增长235% 预期营收为78亿美元 同比增长68.8%[3] - 在过去30天内 对该季度的共识每股收益预期被下调了9.18% 反映分析师近期变得更为悲观[4] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过比较“最准确估计”与“共识估计”来预测业绩偏离方向[5][6] - 正的盈利ESP理论上预示实际盈利可能超出预期 且当与Zacks排名1至3级结合时 预测能力显著 有近70%的概率实现正意外[7][8] - 对于Smurfit Westrock 其“最准确估计”低于共识估计 导致盈利ESP为-13% 同时其Zacks排名为第4级 这种组合难以预测其将超出每股收益预期[10][11] 历史业绩表现 - 在上一报告季度 公司实际每股收益为0.48美元 低于预期的0.71美元 意外幅度为-32.39%[12] - 在过去四个季度中 公司仅有一次达到共识每股收益预期[13]

Regulated information Issy-les-Moulineaux, February 4, 2025 Monthly disclosure on share capital and voting rights Pursuant to Article L.233-8-II of the French Commercial Code and Article 223-16 of the General Regulation of the Autorité des Marchés Financiers Registered name of the issuer: SODEXO255, quai de la Bataille de Stalingrad – 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX DateTotal number of sharesActual voting rights *Theoretical voting rights **January 31, 2025147,454,887217,413,249218,512,432 * Actual voting rights: ...

公司概况 - 公司成立于1966年 总部位于马赛 是全球可持续食品和体验领域的领导者 业务涵盖学习 工作 医疗和娱乐等领域 [3] - 公司以其独立性 创始家族持股和负责任商业模式著称 主要业务包括食品和设施管理服务 [3] - 公司致力于提高员工和服务对象的生活质量 并推动所在社区的经济 社会和环境进步 [6] - 公司被纳入多个重要指数 包括CAC Next 20 Bloomberg France 40 CAC 40 ESG CAC SBT 1.5 FTSE 4 Good和DJSI指数 [6] 财务数据 - 2024财年合并收入达238亿欧元 [8] - 截至2024年8月31日 公司拥有423,000名员工 是法国最大的私营雇主 [8] - 公司在45个国家开展业务 每天服务8000万消费者 [8] - 截至2025年1月6日 公司市值为117亿欧元 [8] 流动性合约 - 截至2024年12月31日 流动性账户在第二季度买入359,601股 金额28,862,832欧元 共4,110笔交易 卖出363,244股 金额29,334,581欧元 共4,498笔交易 [1] - 截至2024年6月30日 流动性账户在第一季度买入351,196股 金额27,801,143欧元 共4,571笔交易 卖出328,161股 金额26,075,320欧元 共4,340笔交易 [2] - 2020年3月10日与Exane BNP Paribas签订的流动性合约 于2021年7月22日修订 自2023年8月25日起暂停 等待下次股东大会更新股票回购授权 [1]

核心财务表现 - 2025财年第一季度总收入为64.03亿欧元，同比增长1.9% [1][15][16] - 第一季度有机增长率为4.6%，若剔除去年橄榄球世界杯和今年残奥会的影响，基础有机增长率为4.9% [5][6][17] - 价格因素贡献了约3%的有机增长，其余增长来自净新业务贡献和部分销量增长 [6][18] 分业务板块表现 - **餐饮服务**：有机增长强劲，达到5.7% [5][6][18] - **设施管理服务**：有机增长为2.4%，若剔除去年橄榄球世界杯票务活动影响，增长为3.5% [6][18] - **设施管理服务增长放缓**，特别是在欧洲，主要受部分现有站点活动减少和项目工程量下降影响 [6][17] 分地区表现 - **北美地区**：收入30.99亿欧元，有机增长5.9%，为表现最强劲地区 [1][15][20] - **欧洲地区**：收入22.21亿欧元，有机增长2.0%，若剔除两项体育赛事影响，增长为2.7% [1][8][15][25] - **世界其他地区**：收入10.83亿欧元，有机增长6.4%，为增长最快地区 [1][15][30] 北美地区细分市场表现 - **商务与行政部门**：有机增长9.0%，受新业务、持续返工潮带来的餐饮服务增长以及价格上涨推动 [19][21] - **Sodexo Live!**：有机增长24.8%，受会议中心、体育场馆出席人数大幅增加以及新业务推动 [19][22] - **医疗与养老**：有机增长4.3%，医疗板块表现强劲，但部分被养老合同流失所抵消 [19][23] - **教育**：有机下降0.8%，受大学入学人数下降和学校净新业务贡献为负影响 [19][23] 欧洲地区细分市场表现 - **商务与行政部门**：有机增长1.2%，受益于价格调整和销量增长，但受部分站点关闭和硬设施管理项目减少拖累 [24][26] - **Sodexo Live!**：有机下降6.9%，主要受2023年橄榄球世界杯和2024年残奥会的净负面影响，剔除该影响后增长0.4% [24][27] - **医疗与养老**：有机增长7.4%，受销量增长、价格调整以及法国新业务贡献推动 [24][28] - **教育**：有机增长3.0%，价格调整的积极影响部分被法国低绩效合同退出所抵消 [24][28] 世界其他地区细分市场表现 - **商务与行政部门**：有机增长6.0%，印度、澳大利亚和巴西增长强劲，智利和秘鲁受去年合同流失影响 [29][31] - **Sodexo Live!**：有机增长23.5%，主要受益于香港新贵宾室开业及去年开业场所的业务爬坡 [29][32] - **医疗与养老**：有机增长6.8%，印度和智利增长强劲，巴西和中国增长温和 [29][32] - **教育**：有机增长10.8%，巴西和印度现有站点销量增加和业务爬坡推动 [29][32] 汇率影响与财务指引 - 汇率变动对第一季度总收入造成2.0%的负面影响，主要因2024年夏季美元对欧元贬值以及巴西雷亚尔自2024年5月以来的贬值 [34] - 公司维持2025财年全年指引：有机收入增长预计在5.5%至6.5%之间，剔除2024财年奥运会、橄榄球世界杯和闰年基数效应后的基础趋势为6%至7% [7][9] - 按固定汇率计算，基础营业利润率预计增长30至40个基点 [9] 战略进展与公司动态 - 公司完成对美国便利餐饮领域领先企业CRH Catering的收购，以加强其在美国东海岸的多渠道服务布局 [8] - 公司持续推进可持续食品战略，包括发布第二版国际可持续食品晴雨表、举办第三届可持续厨师挑战赛，并与Eaternity合作评估食谱碳足迹 [8] - 公司领导团队发生变动：集团首席影响力官离职，其职责并入集团秘书长；集团首席传播与公共事务官加入领导团队；任命新的集团首席战略官 [8]

Regulated information Issy-les-Moulineaux, January 6, 2025 Monthly disclosure on share capital and voting rights Pursuant to Article L.233-8-II of the French Commercial Code and Article 223-16 of the General Regulation of the Autorité des Marchés Financiers Registered name of the issuer: SODEXO255, quai de la Bataille de Stalingrad – 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX DateTotal number of sharesActual voting rights *Theoretical voting rights **December 31, 2024147,454,887216,692,568218,518,081 * Actual voting rights: ...

公司年度股东大会概况 - 公司于2024年12月17日在塞纳音乐厅举行了年度股东大会，由董事会主席兼首席执行官Sophie Bellon主持，出席率达到了85.68%，共有3,419名股东出席、代表或通过通信方式投票[1] - 所有由董事会提出的决议均获通过，包括批准2024财年的财务报表[2] 财务与股息 - 公司决定支付每股2.65欧元的年度普通股息，将于2024年12月23日支付，此外还有每股6.24欧元的特别中期股息，已于2024年8月29日支付，这是由于出售Sofinsod所致[3] 董事会与审计 - 公司批准了一项与出售Sofinsod所有股份给Bellon SA的关联方协议[3] - François-Xavier Bellon和Jean-Baptiste Chasseloup de Chatillon的任期被续签三年[3] - 任命Ernst & Young Audit和KPMG为法定审计师，负责认证可持续发展信息[3] - 公司董事会将继续由12名成员组成，包括四名不同国籍的成员、六名独立董事、五名女性和两名员工代表[4] 管理层发言与股东感谢 - Sophie Bellon在股东大会上表示，代表董事会感谢股东的信任和支持，以及员工的持续承诺，致力于成为全球可持续食品和价值体验的领导者[5] 公司概况与关键数据 - 公司成立于1966年，是全球可持续食品和价值体验的领导者，通过食品和设施管理服务，致力于改善员工和所服务人群的生活质量，并促进运营社区的经济、社会和环境进步[6] - 2024财年合并收入为238亿欧元，截至2024年8月31日，公司在45个国家运营，每天服务8,000万消费者[7] - 截至2024年8月31日，公司拥有423,000名员工，是全球第一大法国私营雇主，市场资本化达到118亿欧元[7][8]

技术分析信号 - 公司股价近期触及重要支撑位 从技术角度看可能成为投资者的良好选择 [1] - 公司的50日简单移动平均线已上穿200日移动平均线 形成“金叉”技术形态 这通常预示着潜在的看涨突破 [1] - “金叉”形态的形成分为三个阶段 首先是股价触底 其次是短期均线上穿长期均线触发趋势反转 最后是股价维持上涨动能 [2] - 该技术形态与预示看跌趋势的“死叉”形态相反 [2] 近期价格与市场表现 - 在过去四周内 公司股价已上涨19.4% [3] - 结合积极的技术信号 公司可能正处于突破边缘 [3] 盈利预期与评级 - 市场对公司的盈利预期呈上调趋势 在过去60天内 对本季度的盈利预测有1次上调 无下调 [3][4] - Zacks一致预期也已上移 [4] - 公司目前在Zacks评级中为第三级（持有） [3]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年第三季度净销售额为76.71亿美元，同比增长163.0%[8] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而去年同期净利润为2.29亿美元[8] - 2024年前九个月净销售额为135.7亿美元，同比增长47.0%[8] - 2024年前九个月净利润为1.73亿美元，较去年同期的7.77亿美元下降77.7%[8] - 2024年第三季度净亏损1.5亿美元，而2023年同期为净利润2.29亿美元[12][13] - 2024年前九个月净利润为1.73亿美元，远低于2023年同期的7.77亿美元[15][16] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而2023年同期净利润为2.29亿美元[87] - 2024年第三季度基本每股亏损为0.30美元，而去年同期基本每股收益为0.89美元[87] - 第三季度净销售额为76.71亿美元，同比增长47.56亿美元，主要由于收购WestRock带来46.84亿美元影响[112][114] - 第三季度净亏损为1.5亿美元，去年同期为净利润2.29亿美元，下降3.79亿美元，主因交易整合费用及库存公允价值摊销增加[112] - 前三季度净销售额为135.7亿美元，同比增长43.39亿美元，主要由于收购WestRock带来46.84亿美元影响[112][114] - 前三季度净利润为1.73亿美元，去年同期为7.77亿美元，下降6.04亿美元[112] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而2023年同期净利润为2.29亿美元[143] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2024年第三季度毛利率为17.6%（毛利润13.5亿美元 / 净销售额76.71亿美元）[8] - 2024年第三季度与合并相关的交易及整合费用为2.67亿美元[8] - 2024年第三季度与合并相关的交易和整合费用为2.67亿美元[40] - 与合并相关的交易和整合成本在2024年第三季度总计2.67亿美元，其中交易相关成本1.28亿美元，整合相关成本1.39亿美元[52] - 2024年前九个月与合并相关的交易和整合成本总计3.5亿美元，而2023年同期仅为1700万美元[52] - 2024年第三季度折旧费用为5.17亿美元，较2023年同期的1.34亿美元显著增加[54] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利息支出为2.25亿美元，去年同期为1.09亿美元[79] - 第三季度毛利润为13.5亿美元，去年同期为7.42亿美元[113] - 第三季度营业利润为3.54亿美元[113] - 第三季度销售成本增加41.48亿美元至63.21亿美元，其中WestRock收购影响40.41亿美元，包含2.27亿美元库存公允价值摊销[115] - 销售、一般及行政费用在2024年第三季度增至10.28亿美元，同比增加6.57亿美元，主要因收购WestRock带来6.19亿美元相关费用[117] - 与合并相关的交易及整合费用在2024年第三季度为2.67亿美元，九个月累计为3.5亿美元[118] - 净利息费用在2024年第三季度增至1.67亿美元，同比增加1.28亿美元，主要因合并相关债务增加[120] - 2024年第三季度折旧、损耗和摊销费用为5.64亿美元[143] - 2024年第三季度与合并相关的交易和整合费用为2.67亿美元[143] - 2024年第三季度库存公允价值调增摊销为2.27亿美元[143] - 2024年第三季度其他调整包括1900万美元重组成本、800万美元已关闭设施损失和200万美元其他资产减值[144][145] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为7.02亿美元[11] - 前三季度经营活动现金流为7.02亿美元，去年同期为9.48亿美元，减少2.46亿美元[112] - 前三季度资本支出为8.97亿美元，用于收购业务的净现金支出为7.16亿美元[112] - 在截至2024年9月30日的九个月中，经营活动产生的净现金流为7.02亿美元，同比下降2.46亿美元或25.9%[136] - 在截至2024年9月30日的九个月中，投资活动使用的净现金流为15.95亿美元，主要包括8.97亿美元资本支出和7.16亿美元收购业务净付款[136] - 在截至2024年30日的九个月中，融资活动提供的净现金流为8.69亿美元，主要包括31.27亿美元新增债务，部分被16.4亿美元债务偿还和4.93亿美元股息支付所抵消[136] 财务数据关键指标变化：调整后指标 - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为13.07亿美元，较去年同期的5.51亿美元增长137.2%[40] - 北美地区2024年第三季度调整后EBITDA为7.80亿美元，较去年同期的0.66亿美元增长1081.8%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度调整后EBITDA为4.11亿美元，与去年同期持平，收购带来3700万美元正面影响[125][126] - 北美地区2024年第三季度调整后EBITDA为7.8亿美元，同比增加7.14亿美元，主要受收购WestRock的7.24亿美元正面影响[128] - 拉丁美洲地区2024年第三季度调整后EBITDA为1.16亿美元，同比增加4200万美元，主要受收购WestRock的5600万美元正面影响[130] - 2024年第三季度调整后EBITDA为12.65亿美元，较2023年同期的5.25亿美元增长141%[143] - 2024年前九个月调整后EBITDA为22.2亿美元，较2023年同期的16.82亿美元增长32%[143] - 2024年第三季度调整后净利润为2.71亿美元，调整后每股基本收益为0.53美元[145] 各条业务线表现 - 2024年第三季度，北美地区包装产品收入为34.24亿美元，占该地区总收入的75.6%[45] 各地区表现 - 公司2024年第三季度净销售额总计78.06亿美元，较去年同期的29.33亿美元增长166.2%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度净销售额为26.51亿美元，同比增长21.0%[40] - 北美地区2024年第三季度净销售额为46.49亿美元，较去年同期的4.01亿美元大幅增长1059.4%[40] - 拉丁美洲地区2024年第三季度净销售额为5.06亿美元，同比增长48.4%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度净销售额为26.51亿美元，同比增加4.6亿美元，其中收购WestRock贡献3.84亿美元[124] - 北美地区2024年第三季度净销售额为46.49亿美元，同比激增42.48亿美元，主要受收购WestRock的42.49亿美元正面影响[127] - 拉丁美洲地区2024年第三季度净销售额为5.06亿美元，同比增加1.65亿美元，主要受收购WestRock的1.75亿美元正面影响[129] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估采用ASU 2023-07（报告分部披露）对合并财务报表的影响，该准则对2023年12月15日后的年度报告期生效[24] - 公司正在评估采用ASU 2023-09（所得税披露）对合并财务报表的影响，该准则对2024年12月15日后的年度报告期生效[24] - 公司披露其财务报告内部控制存在重大缺陷，主要与合并后历史Smurfit Kappa的流程和控制活动相关[149][150][151] - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[149] - 重大缺陷源于2024年7月5日完成的Smurfit Kappa与WestRock合并后的内控框架整合[150] - 重大缺陷具体表现为：管理审查控制程序执行证据缺乏正式化、手工日记账分录的审查控制设计不足、通用IT控制需加强[151] - 尽管存在重大缺陷，管理层认为季度财报在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[152] - 公司已开始设计和实施整改措施，包括制定控制操作政策、完善手工日记账审查控制、增强通用IT流程与控制[152] - 控制操作员已参加SOX培训，重点在于执行控制时审查程序的正式化[152] - 公司尚无法估计完成整改计划所需时间，且不保证现有及未来措施足以完全弥补缺陷[152] - 除合并整合及上述整改行动可能持续带来的变化外，2024年第三季度内控无其他重大变更[153] - 公司对市场风险的敞口自注册声明以来未发生重大变化[147] - 关键会计政策和估计与Smurfit Kappa截至2023年12月31日的合并财务报表中所确认的保持一致[148] 合并交易详情 - 公司于2024年7月5日完成与Smurfit Kappa和WestRock的业务合并，合并后运营三个可报告分部[18][19] - 合并总对价为134.61亿美元，其中现金对价12.91亿美元，发行给WestRock股东的Smurfit Westrock股票为2.582亿股[25][26] - 合并后Smurfit Kappa股东持股约50.3%，WestRock股东持股约49.7%[26] - 为融资现金对价，公司发行了27.5亿美元优先无担保票据，包括7.5亿美元5.200%票据、10亿美元5.438%票据和10亿美元5.777%票据[26] - 初步收购价格分配中，可识别净资产公允价值为91.02亿美元，商誉为43.59亿美元[30] - 收购的可识别无形资产初步公允价值为9.22亿美元，主要包括客户关系4.17亿美元、商标和商号2.28亿美元、已开发技术1.79亿美元[32] - 与合并相关的交易费用在2024年第三季度为1.28亿美元，前九个月为2.11亿美元[32] - 合并后公司偿还了WestRock的7.5亿美元循环信贷额度[33] - 合并相关的股权奖励对价为1.01亿美元，收购后立即确认了2100万美元薪酬费用，另有1.62亿美元将在最多三年内确认[34] - 自合并完成至2024年9月30日，WestRock贡献了46.84亿美元净销售额和1.32亿美元净亏损[35] - 未经审计的备考合并数据显示，截至2024年9月30日的九个月净销售额为233.81亿美元，净收入为5.27亿美元[36] - 公司于2024年4月3日完成票据发行，所得款项部分用于支付合并的现金对价及相关费用[70] - 合并后公司股权结构为Smurfit Kappa股东持股约50.3%，WestRock股东持股约49.7%[111] - 公司于2024年4月3日发行了总额27.5亿美元的优先无担保票据，包括7.5亿美元5.200%的2030年票据、10亿美元5.438%的2034年票据和10亿美元5.777%的2054年票据[131] 资产与负债变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为450.29亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元大幅增长，主要源于合并[7] - 截至2024年9月30日，总负债为270.37亿美元，较2023年末的78.77亿美元显著增加[7] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为179.92亿美元，较2024年6月30日的59.41亿美元大幅增长，主要源于合并[12][15] - 因完成与WestRock的合并，公司发行了2.58亿股普通股，对应资本溢价增加约120.99亿美元[12][15] - 截至2024年9月30日，累计其他综合亏损为10.11亿美元，较2024年6月30日的10.71亿美元有所改善[12] - 2024年第三季度基于股份的支付增加资本溢价1.19亿美元[12] - 截至2024年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为232.06亿美元，较2023年底的57.91亿美元大幅增长[54] - 截至2024年9月30日，公司存货总额为35.85亿美元，较2023年底的12.03亿美元大幅增长[55] - 截至2024年9月30日，公司应收账款净额为46.13亿美元，较2023年底的18.06亿美元大幅增长[57] - 截至2024年9月30日，公司商誉总额为74.77亿美元，其中43.59亿美元来自合并[59] - 截至2024年9月30日，公司总债务（扣除债务发行成本前）为139.64亿美元，较2023年12月31日的37.69亿美元大幅增加[67][68] - 因合并，公司经营租赁使用权资产增加6.59亿美元至9.85亿美元，经营租赁负债增加6.62亿美元至10.12亿美元[77] - 因合并，公司融资租赁资产增加3.88亿美元，融资租赁负债增加5.12亿美元至5.42亿美元[77] - 在合并中，公司获得了23.4亿美元的净养老金资产（负债493.1亿美元，计划资产516.5亿美元）[84] - 截至2024年9月30日，公司总资产为12.57亿美元，较2023年12月31日的8.19亿美元增长53.5%[99] - 截至2024年9月30日，公司总负债为6.82亿美元，较2023年12月31日的0.20亿美元大幅增加[99] - 非流动债务从2023年底的0.20亿美元增至2024年9月30日的3.37亿美元[99] - 截至2024年9月30日，累计其他综合损失总额为10.11亿美元，较2024年6月30日的10.71亿美元减少5.6%[100] - 截至2024年9月30日，公司总资产为450.29亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元增长220.5%[43] - 截至2024年9月30日，公司总债务为139.64亿美元，其中流动部分为7.53亿美元[134] 现金、流动性与债务 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物（含受限现金）为9.51亿美元，较期初10亿美元略有下降[6][11] - 截至2024年9月30日，公司固定利率债务的账面价值为112.74亿美元，公允价值为114.14亿美元[60] - 公司拥有一项7亿美元的应收账款货币化融资安排，到期日延长至2025年9月15日[65] - 公司另有一项1.1亿美元的双边应收账款货币化安排，到期日为2024年12月4日[65] - 应收账款货币化协议下已出售但未到期的应收账款约为7.11亿美元，相关销售费用为1200万美元[66] - 公司于2024年9月17日偿付了6亿美元2025年到期的3.75%高级票据，并记录了400万美元的债务清偿损失[69] - 截至2024年9月30日，新循环信贷额度（New RCF）总额为45亿美元，其中无未偿还金额[71][72] - 截至2024年9月30日，商业票据计划项下已发行金额为5.12亿美元，加权平均利率为5.2%[75] - 截至2024年9月30日，应收账款证券化设施的最大可用借款额度：一项为0美元，另一项为3400万美元，第三项为1.75亿美元[74] - 截至2024年9月30日，与并购相关的债务未摊销公允价值市场调整为5800万美元，将在加权平均剩余年限7.4年内摊销[69] - 截至2024年9月30日，农场信贷设施（Farm Credit Facility）的账面价值为6亿美元，利率根据信用评级在1.65%至2.275%之间浮动[73] - 截至2024年9月30日，抵押给7亿美元应收账款证券化计划的应收账款总额约为11.37亿美元[74] - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物9.51亿美元，其中4.93亿欧元、1.98亿美元和2.6亿其他货币[134] - 公司拥有约47亿美元未提取的承诺授信额度（来自新循环信贷安排和应收账款证券化），加权平均剩余期限为4.6年[134] - 结合9.51亿美元现金，公司可用流动性总额约为57亿美元[134] - 截至2024年9月30日，公司合同义务总额为204.08亿美元，包括134.35亿美元长期债务、19.56亿美元租赁义务和50.17亿美元采购及其他义务[138] 税务与养老金 - 截至2024年9月30日的九个月，公司实际所得税税率高达48.7%，去年同期为24.9%[81] - 截至2024年9月30日的三个月，公司实际所得税税率为-28.2%，去年同期为24.2%[82] - 截至2024年9月30日的九个月，公司支付的所得税净额为2.29亿美元，去年同期为3.08亿美元[82] - 因合并，公司获得了约5.2亿美元的未确认税收优惠[82] - 2024年第三季度养老金计划供款为3100万美元，同比增加700万美元或29.2%[86] - 2024年第三季度其他退休后福利计划供款为200万美元，同比增加100万美元或100%[86] - 2024年第三季度所得税费用为3300万美元，有效税率为-28.2%；九个月所得税费用为1.64亿美元，

关于公司Smurfit Westrock - 公司发布Q3财报后被重新评论[1] - 投资论点正在展开 验证了对该公司的战略方法[1] - 有分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品在公司股票中持有有益的多头头寸[2] - 文章表达分析师自己的观点且未从除Seeking Alpha外获得报酬[2] - 分析师与文章中提到股票的公司无业务关系[2]