业绩总结 - 2022财年第二季度整体有机收入增长约20%[14] - Q2 FY22收入为1.857亿美元，同比增长18.8%[58] - 调整后的营业收入为2520万美元，同比增长41.7%[58] - 调整后的EBITDA为3250万美元，同比增长23.8%[58] - 调整后净收入为1760万美元，同比增长37.2%[58][67] - 自由现金流在2022财年第二季度约为1900万美元，同比增长11.6%[14] - 2021年公司总收入为6.56亿美元，调整后EBITDA为1.12亿美元，EBITDA利润率为17.0%[6] 用户数据 - 电子产品收入同比增长约27%[14] - 科学产品收入同比增长约38%[14] - 公司可实现的总订单积压同比增长约53%[14] - 电子和专业领域的订单积压创下新高[14] 未来展望 - 预计2022财年下半年财务表现将强于上半年，收入和营业利润率将同比和环比略有上升[14] - 预计2022财年将从新业务机会中获得约1900万美元的销售额[14] - 公司预计在未来18-36个月内实现中位数单一数字的有机增长，EBITDA利润率超过20%[37] 资本和流动性 - 可用流动资金约为2.81亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.42倍[14] - 自由现金流为1890万美元，较去年同期的1700万美元有所增长[60] - 资本支出为470万美元，预计FY22的资本支出将在2500万至3000万美元之间[44] - 预计FY22将回购3000万至3500万美元的资金[44] 其他信息 - 公司已连续230次分红，分红同比增长约8%[14] - 全球安全计划使报告的安全事故率降低至0.39，较2014年减少90%[42] - 公司在2022财年第二季度从外国子公司回流约1600万美元，预计全年回流金额在3000万至3500万美元之间[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长18.8%，从2021年第二季度的1.563亿美元增至1.857亿美元，有机营收同比增长约20%，约2/3为销量增长，1/3为价格实现 [34][37] - 调整后综合运营利润率为13.6%，同比增加220个基点，环比增加20个基点 [11][35] - 调整后每股收益为1.45美元，较去年同期的1.05美元提高约38% [40] - 第二季度自由现金流为1890万美元，高于2021年第二季度的约1700万美元，为公司历史上上半年最佳自由现金流表现，营运资金周转率为5.5次，同比增加约20% [41] - 第二季度末净债务为5250万美元，低于第一季度末的6890万美元，净债务与调整后EBITDA的杠杆率约为0.42倍，净债务与总资本比率为9.2% [42][44] - 预计2022财年资本支出约为2500万 - 3000万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收7660万美元，同比增加1680万美元，有机增长27.9%，运营收入同比增长约72.2%至1720万美元，一年以内可实现的积压订单约1.43亿美元，环比增加9%，同比增加88% [20] - 新业务机会管道为6400万美元，预计在2022财年贡献1900万美元销售额，比上一年约高25% [13] 雕刻业务 - 营收3660万美元，运营收入520万美元，分别同比下降3.4%和20%，Laneway销售额1570万美元，同比增加约14%，一年以内可实现的积压订单在2022财年第二季度环比增加7% [22] 科学业务 - 季度营收达创纪录的2460万美元，同比增加37.7%，运营收入550万美元，同比增加29.7%，一年以内可实现的积压订单环比增加7% [25] 工程技术业务 - 销售额同比增加3.4%至1810万美元，运营收入增长约69.8%至230万美元，第二季度一年以内可实现的积压订单增加8% [27] 专业解决方案业务 - 营收同比增长30.4%至2970万美元，运营收入增加16.4%至370万美元，一年以内可实现的积压订单在2022财年第二季度环比增加1010万美元，约29% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务在电动交通、太阳能、军事、航空航天和半导体等市场均呈现积极趋势 [10][20] - 科学业务在制药、临床实验室和学术机构市场增长，同时对新冠疫苗储存有强劲需求 [25] - 专业解决方案业务主要在餐饮服务、专业零售和垃圾处理等终端市场持续复苏 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕高增长终端市场重新定位投资组合，专注于可再生能源、电动汽车、人类健康、太空商业化等可持续增长趋势的终端市场，提供创新解决方案 [46] - 加大研发投资，自2019财年末以来研发投资已翻倍，设立专门的创新办公室，积极推出新产品 [47][48] - 各业务部门高度协作，如太阳能项目与ENEL合作中，电子、雕刻和创新技术办公室协同合作 [49] - 雕刻业务在汽车市场中，预计软饰件销售将增长，同时推出新激光技术加强非汽车业务竞争力 [74][76] - 专业解决方案业务受益于餐饮服务设备终端市场复苏和新产品发布，未来还将受益于北美基础设施支出 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年下半年的财务表现持乐观态度，预计第三财季营收与上一季度相似或略有提高，运营利润率略有提高，全年财务表现将好于去年同期和上半年 [18] - 公司有望超过之前设定的中期个位数有机营收增长目标，预计在未来18 - 36个月内实现调整后EBITDA利润率超过20%，投资资本回报率超过12% [51] 其他重要信息 - 公司在应对通胀方面，实施新流程和系统，通过各部门协作有效实施价格实现行动，电子业务预计在2022财年末基本完成铑基簧片开关生产扩张，降低铑通胀风险 [16] - 公司与全球能源公司ENEL的项目取得重要里程碑，12月交付全尺寸太阳能模块原型，预计2023年初试点工厂投入运营 [14][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 原材料、供应链和劳动力问题对公司的影响及应对措施 - 电子业务过去几年最大的原材料问题是铑，公司通过提价和开发替代产品（钌开关）有效管理；特种模块中的液压业务受钢材价格波动影响，但有成熟的提价流程，预计未来季度可重新获得利润 [56][57] - 公司大部分是区域供应商服务区域客户，供应链影响有限，本季度约600万美元销售额推迟到第三、四季度，但并非取消订单 [58] 问题2: 更新后的长期目标能在18个月而非36个月实现的驱动因素 - 过去一年公司业务表现超出预期，在利润率扩张和销售方面都优于预期，比原计划进展更快 [61] - 公司对所有业务进行了详细的五年预测，对营收增长和利润率扩张有信心 [62] 问题3: 资产负债表和并购机会，以及本季度未进行股票回购的原因 - 公司每季度都会评估现金的最佳用途，股票回购一直在考虑范围内，但会结合其他选择，目前内部投资机会良好，并购管道在最近几个季度变得更繁忙，公司会将现金用于最有生产力的用途 [63] - 股票回购仍将是公司资本分配策略的重要组成部分，本季度未回购股票不应过度解读 [64] 问题4: 若簧片开关生产材料替代项目在2021年底完成，对2022年的影响 - 从2021年第三季度开始，电子业务实施更严格的定价流程，已从铑价上涨中恢复利润，到年底钌项目主要是为了扩大产能和为客户提供选择，若去年6月有该产能，可能会增加产能和销售额 [72][73] 问题5: 雕刻业务在第三季度之后的前景和可见性 - 雕刻业务70%的销售面向汽车行业，未来几年新平台推出前景稳定或略有增长，软饰件销售积压订单增长，预计未来季度会有增长；非汽车业务约占30%，近年来竞争加剧，但公司将推出新激光技术加强竞争力 [74][75][76] - 要使该业务运营收入回到20%，关键在于新负责人推动运营纪律、加速软饰件增长和推广新激光技术 [76][77] 问题6: 新激光技术的推出时间 - 目前已有两个安装，未来几个季度还会有几个，下一个财年上半年会再增加一些，将逐步推广 [78] 问题7: 专业解决方案业务季度营收提高到3500万美元所需的条件 - 餐饮服务设备终端市场几乎恢复到疫情前水平，新产品发布将抢占市场份额，加速增长；液压业务未来几年将受益于北美基础设施支出，为营收增长提供支撑 [80][81] 问题8: 本季度有机增长中价格和销量的占比 - 约2/3为销量增长，1/3为价格实现 [34][82] 问题9: 如何平衡各业务的研发投资和追求新机会的投资 - 公司过去研发支出占销售额不到1%，现在约为2%，长期有望接近或超过3%，通过有纪律的阶段门流程决定投资方向 [90][91][92] - 先进行创意会议，列出机会组合，选择最佳机会进行市场测试，若有价值则进入阶段门流程，每月由业务部门和业务发展团队进行审查 [92][93] 问题10: 铑和钌开关在不同应用中的特点及需求差异 - 铑开关最适合关键任务应用，如需要10亿次无中断工作的开关和电动汽车安全隔离测试中的高电压开关；钌开关适用于家庭安全系统、玩具或 sprinkler 系统等较低端应用 [94][95] - 钌市场供应更充足，全球销售的簧片开关中钌开关更多，且公司钌开关和铑开关的利润率相当 [97][98] 问题11: 科学业务的全球机会 - 许多国家仍使用低价格、低质量的冰箱储存药品和疫苗，对公司缺乏吸引力；对于有较高质量标准和认证要求的国家，公司需重新设计产品并获得当地认证，目前正在积极探索 [99][100]

公司业务收购与剥离 - 2021财年第三季度，公司剥离Enginetics Corporation获1170万美元现金，录得1460万美元出售损失[91] - 2021财年第一季度，公司收购Renco Electronics，其业务与现有业务互补[91] 财务数据关键指标变化 - 现金与借款情况 - 2022财年第二季度末，公司现金为1.472亿美元，循环信贷安排下借款为1.997亿美元，杠杆比率为1.20比1，可额外借款2.812亿美元[99] - 2021年12月31日公司现金余额为147.2百万美元，其中100.0百万美元由外国子公司持有；2022财年第二季度和前六个月，公司从外国子公司汇回15.9百万美元至美国[148] - 截至2021年12月31日，公司信贷安排借款200.0百万美元，利率互换将利息支付从LIBOR转换为加权平均固定利率1.27%，未偿借款有效利率为2.62%[154] - 2021年12月31日，公司借款的实际利率为2.62%[169] - 2021年12月31日，公司有2亿美元的活跃浮动利率转固定利率掉期协议，期限为1至4年，这些掉期将利息支付从伦敦银行同业拆借利率转换为加权平均利率1.27%[169] 财务数据关键指标变化 - 销售额变化 - 2022财年第二季度净销售额较上年同期增加2940万美元，增幅18.8%，有机销售额增加3200万美元，增幅20.5%，外币对销售有30万美元或0.2%的负面影响[102] - 截至2021年12月31日的六个月，净销售额较上年同期增加5380万美元，增幅17.5%，有机销售额增加5760万美元，增幅18.7%，外币对销售有150万美元或0.5%的正面影响[103] 财务数据关键指标变化 - 毛利率变化 - 2021年三个月和六个月的毛利率分别为37.0%和37.4%，2020年分别为37.1%和36.7%[102] - 2022财年第二季度毛利率为37.0%，略低于上一年同期的37.1%[104] - 2021年12月31日止六个月毛利率为37.4%，高于上一年同期的36.7%[105] 财务数据关键指标变化 - 运营收入变化 - 2021年三个月和六个月的运营收入分别为2177.3万美元和4460.1万美元，2020年分别为1673.8万美元和3109.2万美元[102] - 2022财年第二季度运营收入为2180万美元，较上一年同期的1670万美元增加510万美元，增幅30.1%[112] - 2021年12月31日止六个月运营收入为4460万美元，较上一年同期的3110万美元增加1350万美元，增幅43.4%[113] 财务数据关键指标变化 - SG&A费用变化 - 2022财年第二季度SG&A费用为4350万美元，占销售额的23.4%，上一年同期为4020万美元，占比25.7%[106] 财务数据关键指标变化 - 利息费用变化 - 2022财年第二季度利息费用为150万美元，较上一年同期的160万美元下降4.7%[114] 财务数据关键指标变化 - 积压订单情况 - 截至2021年12月31日，一年以内可实现的总积压订单较2020年12月31日的1.725亿美元增加9170万美元，增幅53.1%，达到2.642亿美元[118] 财务数据关键指标变化 - 企业费用变化 - 2022财年第二季度公司企业费用同比增加16.2%；2021年12月31日止六个月企业费用同比增加14.5%[145][146] 财务数据关键指标变化 - 已终止经营业务净亏损情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日止三个月，已终止经营业务净亏损分别为0.0百万美元和0.6百万美元；2021年和2020年12月31日止六个月，已终止经营业务净亏损分别为0.0百万美元和1.3百万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 现金流量情况 - 2021年12月31日止六个月，持续经营活动提供的净现金为36.7百万美元，上年为31.5百万美元；投资活动使用现金8.1百万美元；融资活动使用现金15.6百万美元[149] 财务数据关键指标变化 - 资本支出与费用预计 - 公司预计2022财年资本支出在25.0 - 30.0百万美元之间，折旧和摊销费用分别约为21.0百万美元和12.0百万美元[155] 财务数据关键指标变化 - 外汇合约与利率掉期情况 - 2021年12月31日，公司未平仓外汇合约的公允价值总计为不足10万美元的负债[167] - 假设2021年12月31日任何这些外币兑美元升值或贬值10%，不会对公司的运营、财务状况或现金流产生重大影响[168] - 2021年12月31日，公司利率掉期的公允价值总计为10万美元的负债[169] - 利率提高25个基点不会改变公司的年度利息支出，因为所有未偿债务目前已通过利率掉期转换为固定利率债务[169] 财务数据关键指标变化 - 客户占比情况 - 截至2021年12月31日，没有一个客户占公司合并未偿应收账款或销售额的比例超过5%[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务部门构成 - 公司有七个运营部门，合并为五个可报告部门：电子、雕刻、科学、工程技术和专业解决方案[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 电子集团销售额变化 - 2022财年第二季度电子集团净销售额较上一年同期增加1650万美元，增幅27.4%[120] 各条业务线数据关键指标变化 - 雕刻集团销售额变化 - 2022财年第二季度雕刻集团净销售额较上一年同期减少130万美元，降幅3.4%[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 科学集团销售额变化 - 2022财年第二季度科学集团净销售额较上一年同期增加670万美元[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 工程技术集团销售额变化 - 2022财年第二季度工程技术集团净销售额同比增加0.6百万美元，即3.4%；剔除剥离业务影响后，销售额增加2.9百万美元，即19.0%[135] - 2021年12月31日止六个月工程技术集团净销售额同比增加0.5百万美元，即1.5%；剔除剥离业务影响后，销售额增加5.9百万美元[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 专业解决方案集团销售额变化 - 2022财年第二季度专业解决方案集团净销售额同比增加6.9百万美元，即30.4%；有机销售额增加7.1百万美元，即30.0%[140] - 2021年12月31日止六个月专业解决方案集团净销售额同比增加7.1百万美元，即14.8%；有机销售额增加7.3百万美元，即15.2%[142] 公司战略与影响因素 - 公司长期战略是通过Standex价值创造系统增强股东价值，聚焦高增长和高运营利润率业务[83] - 公司受COVID - 19影响，曾有业务收入减少，也有科学制冷设备销售增加，近期受供应链短缺、成本增加和劳动力短缺影响[98] 业务部门价格敏感性 - 工程技术、特种解决方案和电子部门对钢铁、铝产品、其他金属商品（如铑和铜）以及石油基产品的价格上涨敏感[172]

业绩总结 - 公司第二季度有机收入增长约20%[5] - 第二季度收入为1.857亿美元，同比增长18.8%[47] - 调整后的净收入为1760万美元，同比增长37.2%[47] - 第二季度自由现金流约为1900万美元，同比增长11.6%[16] - 第二季度调整后的营业利润率为13.6%，同比增加220个基点[5] 用户数据 - 电子产品收入同比增长约27%，主要受可再生能源和电动车应用的强劲需求推动[7] - 科学产品收入同比增长约38%，反映出核心市场的积极趋势以及对COVID-19疫苗存储的强劲需求[8] - 高增长市场年销售额达到6400万美元，年复合增长率约25%[53] 未来展望 - 公司预计2022财年下半年财务表现将强于上半年[19] - 第三季度预计收入将与第二季度持平或略有上升，营业利润率也将略有上升[20] - 公司可在一年内实现的总订单积压同比增长约53%，创下电子和特种产品的记录[9] 新产品和新技术研发 - Q2 FY22的EBITDA利润率目标超过20%[57] 资本结构与流动性 - Q2 FY22净债务与调整后EBITDA比率为0.42倍[51] - Q2 FY22净债务占总资本的比例为9.2%[51] - Q2 FY22的可用流动性约为2.81亿美元[51] 资本支出与折旧 - Q2 FY22资本支出为470万美元，较Q2 FY21的530万美元有所下降[51] - 预计FY22的折旧费用约为2100万美元[51] - 预计FY22的资本支出将在2500万至3000万美元之间[51]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度总营收同比增长16.1%，从2021财年第一季度的1.513亿美元增至1.756亿美元，主要因电子和科学部门有机增长及外汇积极贡献，部分被2021财年第三季度剥离的Enginetics业务和雕刻部门项目时间因素抵消，Enginetics在2021财年第一季度贡献约300万美元营收 [39] - 调整后合并运营利润率同比增加250个基点至13.4%，反映营收增长带来的运营杠杆、价格和生产力行动成果，但受工程技术部门110万美元一次性项目相关费用和专业解决方案部门停工财务影响（现已解决）部分抵消 [40] - 2022年第一季度税率升至25%，2021年第一季度为22%，预计第二季度税率与第一季度相似，2022财年整体税率在24%左右，2022年第一季度调整后每股收益为1.34美元，去年同期为0.96美元 [41] - 2022年第一季度产生约810万美元自由现金流，2021年第一季度为440万美元，营运资金周转率为5.6倍，同比增长33% [42][43] - 9月底净债务为6890万美元，6月底为6310万美元，主要因约810万美元自由现金流被950万美元股票回购、股息和外汇变化抵消，2022财年第一季度净债务主要由1.996亿美元长期债务构成 [44] - 现金及现金等价物总计1.307亿美元，约1.02亿美元由外国子公司持有，9月底可用流动性约2.67亿美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.58倍，净债务与总资本比率为11.8%，预计2022财年将汇回约3500万美元现金 [45] - 2022财年第一季度回购约9.7万股，花费950万美元，当前回购授权剩余约1250万美元，10月28日宣布第229次连续季度现金股息，每股0.96美元，较前四个季度股息支付增长约8%，预计2022财年资本支出约2500万 - 3000万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收同比增加约2060万美元或37.2%，其中有机增长36.1%，外汇贡献超1.1%，运营收入同比增加约910万美元或100.2%，主要因营收增长带来的运营杠杆和生产力举措，但受原材料和运费成本增加部分抵消 [19] - 新业务机会漏斗约6100万美元，预计首年销售1900万美元，各主要地理区域和业务部门呈积极趋势，2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加约1300万美元或11% [19] - 预计2022财年第二季度营收和运营利润率将环比略有下降，因该季度生产和运输天数减少及产品组合变化 [21] 雕刻业务 - 营收同比减少约120万美元或3.4%，运营收入减少近100万美元或17%，因项目时间和地理组合因素，部分被生产力行动抵消，Laneway销售额约1490万美元，同比增长27%，软质装饰工具、激光雕刻和工具精加工需求前景良好 [22] - 2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加590万美元或约44%，预计2022财年第二季度营收和运营利润率将环比略有增加，因项目时间、区域组合和软质装饰工具需求，以及额外生产力举措影响 [22][23] 科学业务 - 营收同比增加约490万美元或29.2%，反映制药渠道、临床实验室和学术机构积极趋势，运营收入同比增加约40万美元或10.6%，因销量增长和定价举措，但受支持未来增长机会的投资和较高运费成本平衡 [24] - 2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加160万美元或约27%，该季度大量订单用于支持零售药店更换老化橱柜，预计随着安装基数增加，此类业务将扩大 [24] - 推出新的血库冰箱和血浆冷冻机产品系列，适用于医院、血库及其他医疗、临床和研究设施，符合相关行业要求，预计2022财年第二季度营收和运营利润率与第一季度相似，因疫苗存储持续需求、传统终端市场需求恢复和定价行动，但受运费成本增加部分抵消 [25][26] 工程技术业务 - 第一季度营收1760万美元，与去年同期相似，因太空终端市场积极趋势与近期剥离的Enginetics业务缺失及COVID - 19对该部门终端市场经济影响相平衡，运营收入增加约40万美元，同比增长91.7%，反映产品组合和持续生产力举措，但受110万美元一次性项目相关费用抵消，在太空和航空领域有活跃新业务机会管道 [27] - 国际国防终端市场机会也在扩大，与客户合作开发国内和国际装甲车辆舱壁组件及其他解决方案，在下一代导弹项目中获得开发鼻锥相邻产品订单，预计2022财年第二季度营收与第一季度相似，商业航空和国防积极趋势部分被太空终端市场项目时间因素抵消，但运营利润率将显著增加，因项目组合、生产力举措和第一季度一次性项目相关费用不再存在 [28][29] 专业解决方案业务 - 营收同比增加约20万美元或略低于1%，运营收入减少110万美元或27.9%，第一季度结果反映终端市场复苏，特别是食品服务市场，但受此前停工影响（现已解决），正通过定价行动弥补材料通胀影响 [30][31] - 2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加870万美元或约33%，持续扩大商品销售产品组合，推出Vision Series系列产品，有加热、冷藏和非冷藏选项，预计2022财年第二季度营收和运营利润率将适度环比增加，因积压订单执行和此前停工财务影响消除，继续通过定价行动弥补材料通胀 [32][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务在可再生能源、电动汽车、交通、家电、测试测量和分销等终端市场需求持续强劲，新业务机会在电动和重型车辆、国防、工业和航空航天等终端市场呈积极趋势 [11][14] - 科学业务在零售药店、临床实验室和学术机构等终端市场有积极趋势，制药渠道需求也较好 [11][24] - 雕刻业务在软质装饰工具、激光雕刻和工具精加工等领域需求前景良好，通过跨区域合作在特斯拉Model Y项目上取得进展，推动中国市场增长机会 [22][23] - 工程技术业务在太空、航空和国际国防终端市场有新业务机会，与客户合作开发相关产品和解决方案 [27][28] - 专业解决方案业务在食品服务市场有复苏趋势 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资有健康增长前景的终端市场，融入创新解决方案和强大客户价值主张，通过执行生产力和效率举措，如新精益计划、价格实现和价值工程，提高制造和供应链生产力，减轻通胀趋势影响 [12][16] - 电子业务通过收购Renco Electronics实现销售协同，扩大客户基础和机会管道，科学业务利用生命科学和制冷专业知识推出新产品系列，拓展相邻市场 [14][25] - 公司有积极的并购管道，评估符合战略标准的业务机会，希望引入更大规模业务，在识别、估值和获取价值方面保持纪律性 [74][75] - 在雕刻业务中，通过跨区域合作和软质装饰专有技术，比竞争对手更快供应工具，推动中国市场增长机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022财年第一季度业绩满意，认为公司财务表现稳健，增长机会管道扩大，对2022财年前景乐观，期待成功执行增长战略 [8] - 进入2022财年第二季度，公司订单趋势积极，生产力举措活跃，预计2022财年现金持续稳定生成，财务状况良好，有能力追求有机和无机增长机会 [38][49] - 预计2022财年财务表现同比增强，第二季度营收和运营利润率较2022财年第一季度略有增加，较去年同期显著增加 [18] 其他重要信息 - 会议讨论涉及非GAAP财务指标，如EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后运营收入、调整后持续经营净收入、调整后每股收益、调整后运营利润率、自由运营现金流和预计净债务与EBITDA比率，旨在补充美国公认会计原则提供的结果，便于公司业绩额外衡量和历史比较 [5][6] - 公司进行管理层变动，Flavio负责创新和技术领域，专注太阳能项目关键节点，启动技术创意管道开发流程；Jim Hooven从公司运营角色调任领导雕刻业务，过渡顺利，带来运营纪律和实践改善业务 [71][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何避免将供应链、通胀和劳动力问题作为关注焦点？ - 公司电子业务通过改变铑成本管理和定价流程，从12个月定价协议改为每月定价，有效管理成本，且各业务在转嫁运费或材料价格方面更积极，改善了利润率表现；多数业务供应链区域化，受影响较小，仅科学和液压业务依赖全球供应链，但科学业务在应对国际货运挑战方面表现良好，所以公司整体受这些问题影响较小 [52][53][54] 问题2: 电子业务的可见性如何，对分销商库存水平有何看法？ - 电子业务服务多种终端市场，对分销商销售约占业务总销售的20%，分销商库存水平与业务整体增长一致，未出现销售渠道组合大幅波动，虽可能存在客户为应对供应问题提前采购情况，但业务整体需求依然强劲，10月销售保持强劲，订单出货比为1.2 [55] 问题3: 哪些终端市场可能仍处于从COVID影响中恢复的追赶阶段，并在未来提供顺风？ - 公司认为食品服务设备市场恢复最慢，原预计2022年日历年初下一季度恢复到疫情前水平，本季度航空市场出货量将恢复到疫情前水平，其他市场已达到或超过疫情前水平 [56] 问题4: 科学业务本季度表现及前景如何？ - 本季度科学业务销售超内部预期，一是持续有COVID疫苗存储订单，随着5 - 11岁儿童疫苗获批，预计面向医生办公室的销售有稳定增长；二是收到大量替换四、五年前安装橱柜的订单，随着安装基数增加，预计替换业务将持续增长 [59][60][61] 问题5: 如何看待科学业务的利润率？ - 公司希望科学业务利润率达到低20%水平，季度间会有波动，该业务面临供应链逆风，如亚洲运费成本大幅增加，需转嫁价格，同时公司在该业务投入研发，组建15人工程师团队开发新产品，如血库冰箱和血浆冷冻机，这将为业务带来新增长动力 [62] 问题6: 如何在当前环境中平衡乐观与谨慎，能否量化本季度需抵消的挑战？ - 公司内部目标通常高于对外沟通目标，随着预测能力提升，内部估计与对外沟通的差距可能缩小；本季度公司因供应链问题（如缺少组件）导致约400万美元发货损失，预计未来仍会面临供应链问题，但公司正通过生产力举措和不同预测方案应对市场变化 [65][66][68] 问题7: 管理层变动进展如何？ - Flavio负责创新和技术领域，专注太阳能项目关键节点，启动各业务技术创意管道开发流程，为公司带来技术视角，预计未来会有新产品输出；Jim Hooven调任雕刻业务，过渡顺利，带来运营纪律和实践，改善业务预测和劳动力管理 [71][72][73] 问题8: 如何看待并购环境？ - 公司有活跃并购管道，评估大量机会，在识别符合战略标准业务、合理估值和获取价值方面有纪律性，希望引入更大规模业务，扩大业务规模 [74][75] 问题9: 展望全球经济，公司最担忧什么？ - 公司目前业务状况良好，管理层主要担忧能否抓住当前机会，明智投资资金，开发新产品和引入新技术，为公司未来增长奠定基础 [78]

公司业务结构与战略 - 公司是多元化工业制造商，有七个运营部门，分为五个报告部门，通过客户亲密模式与客户合作[81] - 公司长期战略是通过Standex价值创造系统提升股东价值，聚焦高增长和高利润率业务，考虑剥离非战略业务[82] 业务部门交易 - 2021财年第三季度，公司剥离工程技术业务部门的喷气发动机部件业务，获1170万美元现金，确认1460万美元亏损[89] - 2021财年第一季度，公司收购电子业务部门的定制标准磁组件和产品制造商，拓展关键客户关系和交叉销售机会[89] 2022财年第一季度财务关键指标 - 2022财年第一季度末，公司现金为1.307亿美元，循环信贷安排下借款为1.996亿美元，杠杆比率为1.24:1，可额外借款2.671亿美元[98] - 2022财年第一季度净销售额为1.7561亿美元，较上年同期增加2430万美元，增幅16.1%，有机销售额增加2560万美元，增幅16.9%，外汇产生180万美元积极影响，增幅1.2%[100] - 2022财年第一季度毛利率为37.7%，高于上年同期的36.2%，得益于有机销售增长和生产力计划，部分被原材料和海运成本、一次性项目费用和生产减少抵消[101] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为4280万美元，占销售额24.3%，上年同期为3890万美元，占销售额25.7%，受分销费用、研发投入和工资通胀影响[102] - 2022财年第一季度重组费用为40万美元，预计全年剩余时间还将产生约160万美元的重组成本[103] - 2022财年第一季度收购相关费用为20万美元[104] - 2022财年第一季度运营收入为2280万美元，较上年同期增长850万美元，增幅59.0%[105] - 2022财年第一季度利息费用为170万美元，较上年同期增长15.9%，有效利率为2.59%[106] - 2022财年第一季度持续经营业务的有效税率为25.0%，上年同期为20.7%[107] 公司经营影响因素 - 公司受COVID - 19影响，曾有营收损失，科学制冷设备销售增加，近期受供应链短缺、成本上升和劳动力短缺影响[96] - 公司采取成本节约和重组行动，包括减少非必要支出、实施滚动休假和裁员[97] 各业务线2022财年第一季度数据 - 2022财年第一季度电子集团净销售额增加2060万美元，增幅37.2%，运营收入增加970万美元，增幅114.1%[111][112] - 2022财年第一季度雕刻集团净销售额减少120万美元，降幅3.4%，运营收入减少100万美元[113][114] 截至2021年9月30日相关财务指标 - 截至2021年9月30日，一年内可实现的总积压订单增加8460万美元，增幅55.7%，达到2.364亿美元[109] - 截至2021年9月30日，公司总现金余额为1.307亿美元，其中1.022亿美元由外国子公司持有，预计2022财年第二季度将汇回1500 - 2000万美元，下半年再汇回1500万美元[126] - 截至2021年9月30日，公司使用信用证子额度610万美元，可借款2.671亿美元[130] - 截至2021年9月30日，公司利息覆盖率为13.7，需维持至少2.75:1 [130] - 截至2021年9月30日，公司杠杆率为1.24，不得超过3.5:1，特定情况下最高可达4.0:1 [131] - 截至2021年9月30日，公司借款2亿美元，有2亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，加权平均固定利率为1.27%，有效利率为2.59% [132] - 截至2021年9月30日，公司长期债务1.99575亿美元，净债务6889.2万美元，股东权益5.1273亿美元，总资本5.81622亿美元[134] - 截至2021年9月30日，公司美国设定受益养老金计划资产公允价值为2.09亿美元，较6月30日的2.126亿美元有所下降[135] - 截至2021年9月30日，公司未平仓外汇合约公允价值为不到10万美元的资产，利率掉期合约公允价值为260万美元的负债[144][146] - 截至2021年9月30日，无单一客户占公司合并应收账款或销售额的比例超过5% [147] 信贷协议情况 - 2019年第二季度公司签订了一份五年期修订和重述信贷协议，借款限额为5亿美元，可根据协议条件增加至最多7.5亿美元，还包括1000万美元的摆动贷款子限额和3500万美元的信用证子限额[128] 2022财年预算预计 - 预计2022财年资本支出在2500万至3000万美元之间，折旧和摊销费用分别在2000万至2500万美元和1000万至1500万美元之间[133] - 预计2022财年向设定受益计划支付150万美元，向美国设定受益计划支付110万美元，向美国和德国未注资设定受益计划分别支付20万美元和30万美元[136]

业绩总结 - 电子产品收入同比增长约63%，其中42.2%为有机增长[7] - 科学产品收入同比增长约63%，主要受COVID-19疫苗冷藏存储销售增长推动[7] - 雕刻业务收入同比增长约16%，反映出有利的地理组合和项目时机[7] - 第四季度调整后营业利润率为13.3%，同比增加460个基点，为公司历史最高季度利润率[8] - FY21非GAAP净收入为1710万美元，较去年同期的800万美元增长113.8%[61] - 非GAAP每股收益同比增长115.4%，达到1.40美元[61] 现金流与财务状况 - 自由现金流约为2600万美元，同比增长约36%；自由现金流与GAAP净收入的转换比率为118%[8] - Q4 FY21自由现金流为2640万美元，较Q4 FY20的1950万美元增长35.9%[41] - 可用流动性约为2.45亿美元，显示出公司强大的流动性状况[46] - 截至2021年6月30日，净债务为6310万美元，较2021年3月31日的8210万美元减少23.5%[46] - 净债务与调整后EBITDA比率为0.57倍，显示出公司的财务稳健性[46] 未来展望与市场动态 - 第四季度总公司可实现的订单积压较上季度增加约19%，显示出电子产品和专业解决方案的强劲需求[7] - 公司在FY22预计将实现更强的财务表现，受益于积极的需求趋势和生产力提升[48] - FY22预计资本支出将在2500万至3000万美元之间，折旧预计约为2100万美元[45] 收购与业务整合 - Renco收购贡献约730万美元的收入，成功利用客户基础和市场[14] - 工程技术部门的收入和营业收入同比下降，主要由于最近剥离的Enginetics业务的缺失及COVID-19对市场的经济影响[31]

财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日和2019年6月30日财年持续经营业务净销售额分别为6.04535亿美元和6.39931亿美元，经营收入（亏损）率分别为10.0%和12.4%[111] - 2021财年净销售额为6.56232亿美元，较上一年增加5170万美元，增幅8.6%；2020财年净销售额较上一年减少3540万美元，降幅5.5%[125][126] - 2021财年毛利润增至2.413亿美元，毛利率36.8%；2020财年毛利润降至2.155亿美元，毛利率35.6%[127][128] - 2021财年重组费用为350万美元，2020财年为470万美元[129][130] - 2021财年收购相关费用为90万美元，2020财年为180万美元[132][133] - 2021财年出售业务损失为1460万美元[134] - 2021财年销售、一般和行政费用为1.631亿美元，占销售额24.8%；2020财年为1.485亿美元，占销售额24.6%[135][136] - 2021财年运营收入为5920万美元，较上一年减少140万美元，降幅2.3%；2020财年运营收入较上一年减少1900万美元，降幅23.8%[137][138] - 2021财年利息费用为600万美元，较上一年减少150万美元；2020财年利息费用为750万美元，较上一年减少330万美元[140] - 2021财年资本支出增至2140万美元，占净销售额3.3%；2020财年为1930万美元，占净销售额3.2%，预计2022年资本支出在2500 - 3000万美元之间[147] - 截至2021年6月30日，一年内可实现的总积压订单增至2.105亿美元，较2020年6月30日增加5820万美元，增幅38.2%[149] - 2021财年持续经营活动提供的净现金为0.819亿美元，上一年为0.547亿美元；投资活动使用现金0.391亿美元；融资活动使用现金0.317亿美元[181] - 2020财年持续经营活动提供的净现金为0.547亿美元，上一年为0.729亿美元；投资活动使用现金0.206亿美元；融资活动使用现金0.19亿美元[182] - 2021年6月30日公司美国设定受益养老金计划资产公允价值为2.126亿美元，2020年6月30日为1.948亿美元[184] - 2021财年美国设定受益计划缴款0.078亿美元，2020财年为0.031亿美元，2022财年美国资助养老金计划所需缴款约0.01亿美元，预计向美国和德国未资助设定受益计划分别缴款0.002亿和0.003亿美元[185] - 2021年6月30日公司股东权益同比增加0.448亿美元，主要因当年净收入0.365亿美元，净债务与资本比率从上年的14.8%变为11.1%[194] - 预计未来五年支付利息1540万美元，预计支付退休后福利1.755亿美元，2021年6月30日有3700万美元的经营租赁义务和940万美元的不确定税务状况非流动负债[195][196][197] - 2021年6月30日和2020年，公司未平仓外汇合约公允价值分别为负债280万美元和250万美元[221] - 2021年和2020年6月30日，公司借款实际利率均为2.59%；2021年6月30日有2亿美元浮动转固定利率掉期协议，加权平均利率为1.27%[223] - 2021年和2020年6月30日，公司利率掉期公允价值分别为负债310万美元和670万美元；利率上升25个基点，年度利息费用不变[223] 业务剥离与收购情况 - 2021财年第三季度，公司剥离喷气发动机部件业务，获1170万美元现金对价，记录税前亏损1460万美元[111] - 2021财年第一季度，公司收购Renco Electronics，其结果自2021财年起计入电子业务板块[111] - 2020财年第三季度，公司启动剥离制冷解决方案业务，于第四季度完成[111] - 2019财年第一季度决定剥离烹饪解决方案业务，第三季度完成，第四季度收到款项[115] - 2019财年第四季度，公司收购GS Engineering，其结果计入雕刻业务板块[115] - 2019财年，公司分别于9月和8月收购Agile Magnetics和Tenibac - Graphion，结果分别计入电子和雕刻业务板块[115] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年电子业务净销售额为2.53369亿美元，较上一年增加6810万美元，增幅36.7%；运营收入为4660万美元，较上一年增加1690万美元，增幅56.6%[152][153] - 2020财年电子业务净销售额为1.85294亿美元，较上一年减少1880万美元，降幅9.2%；运营收入为2974.9万美元，较上一年减少1150万美元，降幅27.8%[152][156] - 2021财年雕刻业务净销售额为1.47016亿美元，较上一年增加330万美元，增幅2.3%；运营收入为2251万美元，较上一年增加200万美元，增幅9.8%[157][158] - 2020财年雕刻业务净销售额为1.43736亿美元，较上一年减少600万美元，降幅4.0%；运营收入为2049.3万美元，较上一年减少350万美元，降幅14.6%[157][160] - 2021财年科学业务净销售额为7942.1万美元，较上一年增加2190万美元，增幅38.1%；运营收入为1824万美元，较上一年增加450万美元，增幅32.8%[161][162] - 2020财年科学业务净销售额为5752.3万美元，较上一年基本持平；运营收入为1374万美元，较上一年增加10万美元，增幅0.5%[161][165] - 2021财年工程技术业务净销售额为7556.2万美元，较上一年减少2850万美元，降幅27.4%；运营收入为616.4万美元，较上一年减少790万美元，降幅56.1%[166][167] - 2020财年工程技术业务净销售额为1.04047亿美元，较上一年减少120万美元，降幅1.2%；运营收入为1402.7万美元，较上一年增加280万美元，增幅25.6%[166][170] - 2021财年专业解决方案业务净销售额为1.00864亿美元，较上一年减少1310万美元，降幅11.5%；运营收入为1435.8万美元，较上一年减少420万美元，降幅22.6%[171][172] - 2020财年专业解决方案业务净销售额为1.13935亿美元，较上一年减少930万美元，降幅7.6%；运营收入为1854.6万美元，较上一年减少50万美元，降幅2.4%[171][175] 现金与借款情况 - 2021财年第四季度末，公司现金为1.364亿美元，循环信贷安排下借款为2亿美元，杠杆比率为1.31:1，可额外借款2.452亿美元[123] - 2021年6月30日公司现金余额为1.364亿美元，其中0.922亿美元存于美国境外，2021、2020和2019财年分别从美国境外转回现金0.376亿、0.392亿和0.515亿美元，预计2022财年转回0.3 - 0.35亿美元[180] - 公司信贷协议借款限额为5亿美元，可增加至最多7.5亿美元，包括100万美元的摆动贷款子限额和350万美元的信用证子限额，截至2021年6月30日已使用信用证子限额60万美元，可借款2.452亿美元[188][190] - 截至2021年6月30日公司借款2亿美元，参与2亿美元的浮动利率转固定利率掉期，有效利率为2.59%[192] 养老金缴款情况 - 2021财年下半年美国资助养老金计划所需缴款约170万美元因法案通过降为零，2022财年约为100万美元[124] 疫情对业务的影响 - 2020财年末和2021财年初，公司部分业务因疫情营收受损，科学业务板块科学制冷设备销售增加[121] 收入确认政策 - 2018年7月1日起公司采用ASC 606确认收入，在承诺的商品或服务控制权转移给客户时确认，多数合同在控制权转移时点确认，部分长期合同在一段时间内确认[204][205][207] 年度减值测试情况 - 年度减值测试使用5月31日为计量日，有七个报告单元，终端增长率为2.5%，加权平均资本成本为9.54%[210][212] - 2021财年第四季度年度评估显示七个报告单元公允价值远超账面价值，无减值费用[214] - 2021财年第三季度因剥离Enginetics，工程技术报告单元商誉部分受损，确认760万美元减值费用[215] 养老金计划相关参数 - 美国养老金计划资产预期回报率为6.9%，折现率为3.0%[215] - 美国养老金计划资产预期回报率变动25个基点，养老金费用每年增减约50万美元；折现率变动25个基点，2021年养老金费用无影响[216] 外汇与利率风险情况 - 假设2021年6月30日外币对美元升值或贬值10%，公司运营、财务状况和现金流无重大变化[222] 客户集中度情况 - 截至2021年6月30日，无单一客户占合并应收账款或销售额超过5%[224]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司总营收同比增长26.6%，从1.394亿美元增至1.764亿美元，有机增长20.5%，Renco收购贡献约5.2%，外汇贡献3.5% [47] - 2021财年调整后营业利润率为12%，同比增加90个基点，第四季度利润率为13.3%，为历史最高季度利润率 [13] - 2021财年第四季度调整后每股收益为1.40美元，去年同期为0.65美元 [50] - 2021财年第四季度自由现金流约为2600万美元，同比增长36%，2021财年自由现金流与GAAP净利润转化率超过100% [45] - 截至2021年6月底，公司净债务为6310万美元，低于3月底的8210万美元 [52] - 2021财年第四季度末，公司净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.57，净债务与总资本比率为11.1%，利息覆盖率从11.4倍增至13.1倍，可用流动性约为2.45亿美元 [53][54] - 2021财年公司回购了26.7万股，平均价格约为每股79美元，第四季度回购了约5万股，花费500万美元，当前回购授权还剩约2200万美元 [55] - 公司预计2022财年资本支出在2500万 - 3000万美元之间，2020财年为2150万美元 [56] - 公司预计2022财年税率在24%左右，第一季度税率略高 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第四季度营收同比增加2800万美元，增幅62.7%，有机增长率42.2%，约增加1900万美元，Renco收购贡献约730万美元 [23] - 运营利润率从去年同期的13.1%增至21.6% [24] - 2021财年新业务订单贡献超过1500万美元，高于第三季度财报电话会议上预计的1200万美元 [26] - 第四季度总积压订单（一年内可实现）环比增加约2200万美元，增幅23% [26] - 预计2022财年第一季度营收略有增加，运营利润率适度增加 [27] 雕刻业务 - 营收同比增加约500万美元，增幅15.9%，运营收入同比增长约310万美元，增幅119%，运营利润率从去年同期的8.1%增至15.4% [28] - 巷道销售约为1480万美元，环比增长9%，同比增长超50% [30] - 预计2022财年第一季度营收和运营利润率略有至适度下降 [30] 科学业务 - 营收同比增加约800万美元，增幅62.7%，运营收入同比增长48.7% [32] - 预计2022财年第一季度营收适度环比下降，利润率略有下降 [34] 工程技术业务 - 营收同比下降570万美元，降幅21.8%，运营收入下降110万美元，降幅25.6% [36] - 运营利润率从第三季度的6.2%增至15.1% [36] - 预计2022财年第一季度营收和运营利润率略有至适度下降 [37] 专业解决方案业务 - 营收增加约170万美元，增幅7.1%，运营收入下降约70万美元，降幅18.7% [38] - 预计2022财年第一季度营收和运营利润率略有环比增加 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务在电动汽车、可再生能源等新市场的拓展以及此前收购的影响，增加了业务前景，在半导体等市场利用了收购Agile Magnetics带来的销售协同效应 [25] - 雕刻业务受益于汽车行业对车辆内饰舒适性的关注，软饰需求强劲，GS Engineering收购后业务进一步全球化，软饰需求积压订单强劲 [29] - 科学业务受益于药房连锁店、临床实验室和学术机构对COVID - 19疫苗储存的需求 [32] - 工程技术业务受Enginetics业务剥离和COVID - 19经济影响，营收下降，但进入2022财年有活跃的新业务管道，特别是在太空和航空领域 [36][37] - 专业解决方案业务的终端市场，特别是餐饮服务和专业零售市场持续复苏 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行投资组合转型战略，围绕高质量业务优化增长和利润率，加强公司运营表现和战略定位，拓展终端市场关注范围并推出新产品 [12] - 加速在电动汽车、可再生能源和智能电网等有健康增长前景的终端市场投资资源，利用技术和应用专业知识提供创新产品解决方案，增强竞争优势 [14][15] - 设立首席创新和技术官职位，促进创新和技术发展，推动公司成为高性能工业运营公司 [16] - 拥有活跃的生产力和效率计划管道，以减轻供应链问题、材料和工资通胀对公司的影响 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年在前所未有的挑战环境中取得成功，进入2022财年运营状况增强，有新的令人兴奋的机会 [8][9] - 2022财年预计财务表现更强，反映积极的需求趋势、额外的生产力计划和显著增强的运营状况 [22] - 2022财年第一季度预计营收略有下降，但运营利润率与2021财年第四季度相似 [22] 其他重要信息 - 科学业务获得首个产品专利，即用于药房、实验室和诊所等终端市场的可控自动除霜冷藏解决方案（CAD） [33] - 专业解决方案业务推出Procon设计的下一代食品和饮料应用螺旋齿轮泵，可能比现有齿轮泵技术节能20%，使用寿命更长 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 向可再生能源生产商交付原型模块的详细信息 - 公司雕刻业务与意大利电力生产商Enel合作超三年，开发项目部分由Enel资助，交付的光伏模块未来拟用可回收塑料制造，是Enel的战略重点项目，该项目已成为跨部门项目，目前仍在开发中 [62][63][64] 问题2: 电子业务21.6%的利润率是否可持续 - 公司认为可持续，团队在管理铑成本通胀方面表现出色，通过价格调整和生产力行动抵消成本，未来希望投资该业务增长，电子业务应能保持20%以上的EBIT利润率 [66] 问题3: 雕刻业务达到20%利润率需要什么条件及时间预期 - 公司目标是让雕刻业务达到20%利润率，Jim担任全球领导角色，市场复苏，预计随着时间推移会有逐步改善 [69] 问题4: 科学业务在小型医生办公室的机会、CAD冷藏设备与传统设备对比及财务利润情况 - 去年销售主要面向全国连锁药房，目前看到订单流向小型诊所、医生办公室和农村药房，销售渠道表现强劲；CAD设备是该业务首个专利产品，有更多新产品待推出，功能增强，保护疫苗效果更好，利润率与其他产品相当，有助于维持科学业务利润率 [72][73][74] 问题5: 管理层人事变动的考虑 - 公司优先考虑创新和技术发展，Flavio适合领导相关项目；Jim在雕刻业务有丰富经验，能带来运营改善；公司仍在思考公司运营副总裁角色的定位和职责 [76][77][78] 问题6: 业务地理区域情况及变化 - 各地区业务均表现强劲，地理区域组合主要影响电子或雕刻业务，尤其是雕刻业务，中国等亚洲业务盈利能力强，其业务周期影响雕刻业务整体利润率 [79] 问题7: 公司投资组合现状及对各业务板块的看法 - 几年前剥离了一些非核心、表现不佳的业务，目前公司的业务表现良好，有现金和利润生成能力，公司管理重点是推动业务增长，未来可能继续优化投资组合，但目前没有迫切需要处理的业务 [81][82] 问题8: Renco收购一年多后的展望及未来收购前景 - 公司收购漏斗活跃，收购对象包括家族企业和私募股权企业，但今年进入市场的目标企业少于预期，公司遵循战略收购原则，寻找与核心业务有协同效应、有竞争优势和有吸引力投资回报的目标 [83] 问题9: 太空业务的商业化情况和市场机会 - 公司参与了几乎所有当前太空项目，并与相关方合作下一代项目，预计未来几年太空业务销售将持续增长，过去一年太空业务约占工程技术业务的40%，规划期内预计有稳定的中个位数增长 [86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从1.555亿美元增至1.722亿美元，同比增长10.8%，主要源于电子和科学部门的有机增长、Renco收购贡献及有利的外汇因素，部分被COVID - 19经济影响抵消，Renco贡献约4.1%，外汇贡献2.8%的营收增长 [32] - 调整后运营利润率同比增加90个基点至12.2%，反映了营收增长带来的运营杠杆效应、Renco的利润贡献和生产力行动的成果，部分被原材料成本增加抵消 [33] - 利息费用同比减少约28%（0.5百万美元），主要因借款水平降低和整体利率下降 [33] - 2021年第三季度税率为24.9%，预计2021财年税率约为22%，第四季度税率在20%低段 [33] - 2021年第三季度调整后每股收益为1.19美元，去年同期为0.96美元 [33] - 2021财年第三季度产生自由现金流1240万美元，去年同期为730万美元，得益于营运资金指标改善 [34] - 2021财年前九个月自由现金流与净收入转化率达92%，包含约800万美元养老金支付，其中300万美元在第三季度支付 [35] - 3月底净债务为8210万美元，去年12月底为9090万美元，反映了约1240万美元的自由现金流和Enginetics剥离所得1170万美元，部分被860万美元的股票回购、股息和外汇变化抵消 [36] - 第三季度末净债务与调整后EBITDA杠杆率约为0.8，净债务与总资本比率为14.5%，可用流动性约为2.09亿美元，本季度汇回约600万美元现金，截至目前已汇回约3100万美元，计划在2021财年至少汇回3500万美元 [37] - 本季度回购约9.4万股，花费860万美元，当前回购授权剩余约2700万美元，4月28日宣布第227次连续季度现金股息，每股0.24美元 [37] - 将2021财年资本支出范围从约2500 - 2800万美元降至2200 - 2500万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收同比增长约1700万美元（35.4%），近一半增长源于有机增长，反映了广泛的地理复苏，Renco收购贡献640万美元营收 [15] - 运营收入同比增长约430万美元（54.2%），反映了营收增长带来的运营杠杆效应、Renco的利润贡献和生产力举措，部分被原材料成本增加抵消 [15] - 新业务机会漏斗增至5900万美元，预计在2021财年带来1240万美元的增量销售 [17] - 第三财季一年内可实现的积压订单环比增加约2000万美元（26%） [18] - 预计2021财年第四季度营收适度增长，运营利润率略有改善 [18] 雕刻业务 - 营收同比增长约60万美元（1.7%），运营收入与去年同期相似，为450万美元，营收增长反映了有利的外汇影响，部分被项目时间安排抵消 [19] - Laneway销售额为1360万美元，环比增长约5%，反映了软饰工具、激光雕刻和工具精加工的增长 [20] - 预计2021财年第四季度营收略有增长，运营利润率显著提高 [21] 科学业务 - 营收同比增长约960万美元（65%），反映了零售药店、临床实验室和学术机构的持续积极趋势，主要归因于COVID - 19疫苗储存需求 [22] - 运营收入同比增长260万美元（约81%），主要由于销量增加与支持未来增长机会的投资相平衡 [22] - 预计2021财年第四季度营收环比适度下降，运营利润率也将环比下降，但仍预计本季度运营利润率高于20% [22] 工程技术业务 - 营收同比下降约670万美元，运营收入同比下降约190万美元（25.4%和59.8%），2021财年第三季度结果反映了COVID - 19对商业航空市场的经济影响以及太空和能源领域的项目时间安排，部分被国防终端市场的增长抵消 [24] - 预计2021财年第四季度营收与上一季度相似，运营利润率显著提高 [25] 专业解决方案业务 - 营收同比下降约370万美元（11.9%），运营收入下降约60万美元（12.9%），主要反映了COVID - 19大流行对该部门终端市场的经济影响，特别是食品服务设备 [27] - 营收和运营收入环比分别增长18.3%和32.4%，认为食品服务和垃圾处理终端市场处于复苏初期，预计将持续到2021财年第四季度 [27] - 预计2021财年第四季度营收略有环比增长，运营利润率预计略有环比下降，反映了材料通胀，特别是液压部门，公司正通过定价行动来弥补 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 围绕优化增长和利润率的产品和平台定位公司，为客户提供强大的价值主张 [11] - 电子部门通过改变簧片开关生产和材料替代来缓解材料通胀，计划在2022财年末基本完成这一过渡 [12] - 继续将产能分配到利润率最高的业务机会，如专业解决方案部门的液压售后市场营收在第三季度同比增长23% [12] - 出售Enginetics公司，工程技术部门将专注于核心旋压成型能力，为该部门提供更高的增长和利润率机会，出售也有利于公司的利润率提升 [11] - 董事会提名Parker - Hannifin的Robin Davenport加入董事会，她在制造业有全面的财务和全球行业专业知识，在并购、资本配置和公司战略方面有丰富经验 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年第四季度有望实现轻微至适度的营收环比增长，运营利润率将显著提高，主要得益于电子、雕刻和工程技术部门的需求增长以及公司范围内的生产力和效率行动 [40] - 从运营和财务角度看，公司有一系列举措来加强业绩和推动现金生成，资产负债表状况良好，流动性指标不断增强，有能力追求电动汽车、可再生能源、智能电网和太空商业化等有机增长机会以及类似Renco的互补性收购 [41] - 预计公司整体业务在未来一年将实现中个位数增长，各业务板块中，工程技术业务有明确的增长前景，电子业务有望实现中个位数增长，专业解决方案业务有望在明年此时恢复到疫情前水平，实现中个位数到高个位数增长 [60][61] 其他重要信息 - 会议讨论涉及非GAAP财务指标，包括EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后运营收入、调整后持续经营净收入、调整后每股收益、调整后运营利润率、自由运营现金流和预计净债务与EBITDA比率等，这些指标用于补充按照美国公认会计原则提供的结果，帮助进行业绩的额外衡量和历史比较 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题1：科学业务未来12个月的需求趋势及影响因素 - 公司预计科学业务订单在第四季度将逐渐减少，长期来看，如果年度加强针疫苗在药店和小诊所分发，可能带来额外机会，但目前还难以确定，不过已经收到一些来自诊所的订单 [47][48] 问题2：电子业务表现强劲的具体原因 - 电子业务的强劲表现具有广泛的地理和终端市场应用基础，本季度欧洲业务开始强劲增长，继电器在电动汽车和电池管理系统销售增长良好，新业务机会漏斗从5600万美元增至5900万美元，主要是由于Renco的加入带来了交叉销售机会 [49][50] 问题3：工程技术业务第四季度无Enginetics情况下的增长因素 - 增长主要来自商业航空（为空客飞机提供唇皮，空客年底将恢复到疫情前的生产速度）、太空和部分国防项目，能源领域的订单不稳定且难以预测 [52] 问题4：科学业务中零售药店客户的具体情况，如橱柜更换或新增情况以及市场渗透水平 - 药店大约五年前开始引入冷藏存储设备，用于流感和带状疱疹疫苗，橱柜平均使用寿命约为五年，预计会有持续的更换需求，目前难以准确了解药店的橱柜拥有情况和增长机会，业务增长的第一波高峰已过，开始收到诊所的小橱柜订单，也有关于零售药店新增存储设备的讨论，但没有具体计划 [56][57] 问题5：明年此时专业解决方案和商业航空业务在营收和利润率方面的业务动态 - 公司预计整体业务在未来一年实现中个位数增长，工程技术业务有明确的增长前景，电子业务有望实现中个位数增长，专业解决方案业务有望在明年此时恢复到疫情前水平，实现中个位数到高个位数增长 [60][61] 问题6：公司如何利用当前强大的资产负债表 - 公司将继续以纪律性的方式分配资本，包括有机投资（安全、维护和增长方面）、积极寻找并购机会、支付股息和进行股票回购，与过去的做法基本一致 [63] 问题7：科学业务并购方面的考虑 - 公司正在寻找与现有业务互补的产品或能够利用相同销售渠道的产品的并购机会，一些科学设施中的相关设备（如孵化器、离心机、生物安全柜等）存在并购机会，公司已确定了一些有吸引力的机会并正在积极探索 [67][68] 问题8：2022财年继续扩大利润率的最大不确定因素 - 过去电子业务中铑价格上涨是最大的逆风因素，公司已采取措施管理价格并实施替代计划，预计到2022财年末完成过渡，此外，液压业务面临钢材通胀，部分业务面临运费成本上升问题，公司将通过成本控制和定价行动来应对 [69][70]