财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司总营收同比增长26.6%，从1.394亿美元增至1.764亿美元，有机增长20.5%，Renco收购贡献约5.2%，外汇贡献3.5% [47] - 2021财年调整后营业利润率为12%，同比增加90个基点，第四季度利润率为13.3%，为历史最高季度利润率 [13] - 2021财年第四季度调整后每股收益为1.40美元，去年同期为0.65美元 [50] - 2021财年第四季度自由现金流约为2600万美元，同比增长36%，2021财年自由现金流与GAAP净利润转化率超过100% [45] - 截至2021年6月底，公司净债务为6310万美元，低于3月底的8210万美元 [52] - 2021财年第四季度末，公司净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.57，净债务与总资本比率为11.1%，利息覆盖率从11.4倍增至13.1倍，可用流动性约为2.45亿美元 [53][54] - 2021财年公司回购了26.7万股，平均价格约为每股79美元，第四季度回购了约5万股，花费500万美元，当前回购授权还剩约2200万美元 [55] - 公司预计2022财年资本支出在2500万 - 3000万美元之间，2020财年为2150万美元 [56] - 公司预计2022财年税率在24%左右，第一季度税率略高 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第四季度营收同比增加2800万美元，增幅62.7%，有机增长率42.2%，约增加1900万美元，Renco收购贡献约730万美元 [23] - 运营利润率从去年同期的13.1%增至21.6% [24] - 2021财年新业务订单贡献超过1500万美元，高于第三季度财报电话会议上预计的1200万美元 [26] - 第四季度总积压订单（一年内可实现）环比增加约2200万美元，增幅23% [26] - 预计2022财年第一季度营收略有增加，运营利润率适度增加 [27] 雕刻业务 - 营收同比增加约500万美元，增幅15.9%，运营收入同比增长约310万美元，增幅119%，运营利润率从去年同期的8.1%增至15.4% [28] - 巷道销售约为1480万美元，环比增长9%，同比增长超50% [30] - 预计2022财年第一季度营收和运营利润率略有至适度下降 [30] 科学业务 - 营收同比增加约800万美元，增幅62.7%，运营收入同比增长48.7% [32] - 预计2022财年第一季度营收适度环比下降，利润率略有下降 [34] 工程技术业务 - 营收同比下降570万美元，降幅21.8%，运营收入下降110万美元，降幅25.6% [36] - 运营利润率从第三季度的6.2%增至15.1% [36] - 预计2022财年第一季度营收和运营利润率略有至适度下降 [37] 专业解决方案业务 - 营收增加约170万美元，增幅7.1%，运营收入下降约70万美元，降幅18.7% [38] - 预计2022财年第一季度营收和运营利润率略有环比增加 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务在电动汽车、可再生能源等新市场的拓展以及此前收购的影响，增加了业务前景，在半导体等市场利用了收购Agile Magnetics带来的销售协同效应 [25] - 雕刻业务受益于汽车行业对车辆内饰舒适性的关注，软饰需求强劲，GS Engineering收购后业务进一步全球化，软饰需求积压订单强劲 [29] - 科学业务受益于药房连锁店、临床实验室和学术机构对COVID - 19疫苗储存的需求 [32] - 工程技术业务受Enginetics业务剥离和COVID - 19经济影响，营收下降，但进入2022财年有活跃的新业务管道，特别是在太空和航空领域 [36][37] - 专业解决方案业务的终端市场，特别是餐饮服务和专业零售市场持续复苏 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行投资组合转型战略，围绕高质量业务优化增长和利润率，加强公司运营表现和战略定位，拓展终端市场关注范围并推出新产品 [12] - 加速在电动汽车、可再生能源和智能电网等有健康增长前景的终端市场投资资源，利用技术和应用专业知识提供创新产品解决方案，增强竞争优势 [14][15] - 设立首席创新和技术官职位，促进创新和技术发展，推动公司成为高性能工业运营公司 [16] - 拥有活跃的生产力和效率计划管道，以减轻供应链问题、材料和工资通胀对公司的影响 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年在前所未有的挑战环境中取得成功，进入2022财年运营状况增强，有新的令人兴奋的机会 [8][9] - 2022财年预计财务表现更强，反映积极的需求趋势、额外的生产力计划和显著增强的运营状况 [22] - 2022财年第一季度预计营收略有下降，但运营利润率与2021财年第四季度相似 [22] 其他重要信息 - 科学业务获得首个产品专利，即用于药房、实验室和诊所等终端市场的可控自动除霜冷藏解决方案（CAD） [33] - 专业解决方案业务推出Procon设计的下一代食品和饮料应用螺旋齿轮泵，可能比现有齿轮泵技术节能20%，使用寿命更长 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 向可再生能源生产商交付原型模块的详细信息 - 公司雕刻业务与意大利电力生产商Enel合作超三年，开发项目部分由Enel资助，交付的光伏模块未来拟用可回收塑料制造，是Enel的战略重点项目，该项目已成为跨部门项目，目前仍在开发中 [62][63][64] 问题2: 电子业务21.6%的利润率是否可持续 - 公司认为可持续，团队在管理铑成本通胀方面表现出色，通过价格调整和生产力行动抵消成本，未来希望投资该业务增长，电子业务应能保持20%以上的EBIT利润率 [66] 问题3: 雕刻业务达到20%利润率需要什么条件及时间预期 - 公司目标是让雕刻业务达到20%利润率，Jim担任全球领导角色，市场复苏，预计随着时间推移会有逐步改善 [69] 问题4: 科学业务在小型医生办公室的机会、CAD冷藏设备与传统设备对比及财务利润情况 - 去年销售主要面向全国连锁药房，目前看到订单流向小型诊所、医生办公室和农村药房，销售渠道表现强劲；CAD设备是该业务首个专利产品，有更多新产品待推出，功能增强，保护疫苗效果更好，利润率与其他产品相当，有助于维持科学业务利润率 [72][73][74] 问题5: 管理层人事变动的考虑 - 公司优先考虑创新和技术发展，Flavio适合领导相关项目；Jim在雕刻业务有丰富经验，能带来运营改善；公司仍在思考公司运营副总裁角色的定位和职责 [76][77][78] 问题6: 业务地理区域情况及变化 - 各地区业务均表现强劲，地理区域组合主要影响电子或雕刻业务，尤其是雕刻业务，中国等亚洲业务盈利能力强，其业务周期影响雕刻业务整体利润率 [79] 问题7: 公司投资组合现状及对各业务板块的看法 - 几年前剥离了一些非核心、表现不佳的业务，目前公司的业务表现良好，有现金和利润生成能力，公司管理重点是推动业务增长，未来可能继续优化投资组合，但目前没有迫切需要处理的业务 [81][82] 问题8: Renco收购一年多后的展望及未来收购前景 - 公司收购漏斗活跃，收购对象包括家族企业和私募股权企业，但今年进入市场的目标企业少于预期，公司遵循战略收购原则，寻找与核心业务有协同效应、有竞争优势和有吸引力投资回报的目标 [83] 问题9: 太空业务的商业化情况和市场机会 - 公司参与了几乎所有当前太空项目，并与相关方合作下一代项目，预计未来几年太空业务销售将持续增长，过去一年太空业务约占工程技术业务的40%，规划期内预计有稳定的中个位数增长 [86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从1.555亿美元增至1.722亿美元，同比增长10.8%，主要源于电子和科学部门的有机增长、Renco收购贡献及有利的外汇因素，部分被COVID - 19经济影响抵消，Renco贡献约4.1%，外汇贡献2.8%的营收增长 [32] - 调整后运营利润率同比增加90个基点至12.2%，反映了营收增长带来的运营杠杆效应、Renco的利润贡献和生产力行动的成果，部分被原材料成本增加抵消 [33] - 利息费用同比减少约28%（0.5百万美元），主要因借款水平降低和整体利率下降 [33] - 2021年第三季度税率为24.9%，预计2021财年税率约为22%，第四季度税率在20%低段 [33] - 2021年第三季度调整后每股收益为1.19美元，去年同期为0.96美元 [33] - 2021财年第三季度产生自由现金流1240万美元，去年同期为730万美元，得益于营运资金指标改善 [34] - 2021财年前九个月自由现金流与净收入转化率达92%，包含约800万美元养老金支付，其中300万美元在第三季度支付 [35] - 3月底净债务为8210万美元，去年12月底为9090万美元，反映了约1240万美元的自由现金流和Enginetics剥离所得1170万美元，部分被860万美元的股票回购、股息和外汇变化抵消 [36] - 第三季度末净债务与调整后EBITDA杠杆率约为0.8，净债务与总资本比率为14.5%，可用流动性约为2.09亿美元，本季度汇回约600万美元现金，截至目前已汇回约3100万美元，计划在2021财年至少汇回3500万美元 [37] - 本季度回购约9.4万股，花费860万美元，当前回购授权剩余约2700万美元，4月28日宣布第227次连续季度现金股息，每股0.24美元 [37] - 将2021财年资本支出范围从约2500 - 2800万美元降至2200 - 2500万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收同比增长约1700万美元（35.4%），近一半增长源于有机增长，反映了广泛的地理复苏，Renco收购贡献640万美元营收 [15] - 运营收入同比增长约430万美元（54.2%），反映了营收增长带来的运营杠杆效应、Renco的利润贡献和生产力举措，部分被原材料成本增加抵消 [15] - 新业务机会漏斗增至5900万美元，预计在2021财年带来1240万美元的增量销售 [17] - 第三财季一年内可实现的积压订单环比增加约2000万美元（26%） [18] - 预计2021财年第四季度营收适度增长，运营利润率略有改善 [18] 雕刻业务 - 营收同比增长约60万美元（1.7%），运营收入与去年同期相似，为450万美元，营收增长反映了有利的外汇影响，部分被项目时间安排抵消 [19] - Laneway销售额为1360万美元，环比增长约5%，反映了软饰工具、激光雕刻和工具精加工的增长 [20] - 预计2021财年第四季度营收略有增长，运营利润率显著提高 [21] 科学业务 - 营收同比增长约960万美元（65%），反映了零售药店、临床实验室和学术机构的持续积极趋势，主要归因于COVID - 19疫苗储存需求 [22] - 运营收入同比增长260万美元（约81%），主要由于销量增加与支持未来增长机会的投资相平衡 [22] - 预计2021财年第四季度营收环比适度下降，运营利润率也将环比下降，但仍预计本季度运营利润率高于20% [22] 工程技术业务 - 营收同比下降约670万美元，运营收入同比下降约190万美元（25.4%和59.8%），2021财年第三季度结果反映了COVID - 19对商业航空市场的经济影响以及太空和能源领域的项目时间安排，部分被国防终端市场的增长抵消 [24] - 预计2021财年第四季度营收与上一季度相似，运营利润率显著提高 [25] 专业解决方案业务 - 营收同比下降约370万美元（11.9%），运营收入下降约60万美元（12.9%），主要反映了COVID - 19大流行对该部门终端市场的经济影响，特别是食品服务设备 [27] - 营收和运营收入环比分别增长18.3%和32.4%，认为食品服务和垃圾处理终端市场处于复苏初期，预计将持续到2021财年第四季度 [27] - 预计2021财年第四季度营收略有环比增长，运营利润率预计略有环比下降，反映了材料通胀，特别是液压部门，公司正通过定价行动来弥补 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 围绕优化增长和利润率的产品和平台定位公司，为客户提供强大的价值主张 [11] - 电子部门通过改变簧片开关生产和材料替代来缓解材料通胀，计划在2022财年末基本完成这一过渡 [12] - 继续将产能分配到利润率最高的业务机会，如专业解决方案部门的液压售后市场营收在第三季度同比增长23% [12] - 出售Enginetics公司，工程技术部门将专注于核心旋压成型能力，为该部门提供更高的增长和利润率机会，出售也有利于公司的利润率提升 [11] - 董事会提名Parker - Hannifin的Robin Davenport加入董事会，她在制造业有全面的财务和全球行业专业知识，在并购、资本配置和公司战略方面有丰富经验 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年第四季度有望实现轻微至适度的营收环比增长，运营利润率将显著提高，主要得益于电子、雕刻和工程技术部门的需求增长以及公司范围内的生产力和效率行动 [40] - 从运营和财务角度看，公司有一系列举措来加强业绩和推动现金生成，资产负债表状况良好，流动性指标不断增强，有能力追求电动汽车、可再生能源、智能电网和太空商业化等有机增长机会以及类似Renco的互补性收购 [41] - 预计公司整体业务在未来一年将实现中个位数增长，各业务板块中，工程技术业务有明确的增长前景，电子业务有望实现中个位数增长，专业解决方案业务有望在明年此时恢复到疫情前水平，实现中个位数到高个位数增长 [60][61] 其他重要信息 - 会议讨论涉及非GAAP财务指标，包括EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后运营收入、调整后持续经营净收入、调整后每股收益、调整后运营利润率、自由运营现金流和预计净债务与EBITDA比率等，这些指标用于补充按照美国公认会计原则提供的结果，帮助进行业绩的额外衡量和历史比较 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题1：科学业务未来12个月的需求趋势及影响因素 - 公司预计科学业务订单在第四季度将逐渐减少，长期来看，如果年度加强针疫苗在药店和小诊所分发，可能带来额外机会，但目前还难以确定，不过已经收到一些来自诊所的订单 [47][48] 问题2：电子业务表现强劲的具体原因 - 电子业务的强劲表现具有广泛的地理和终端市场应用基础，本季度欧洲业务开始强劲增长，继电器在电动汽车和电池管理系统销售增长良好，新业务机会漏斗从5600万美元增至5900万美元，主要是由于Renco的加入带来了交叉销售机会 [49][50] 问题3：工程技术业务第四季度无Enginetics情况下的增长因素 - 增长主要来自商业航空（为空客飞机提供唇皮，空客年底将恢复到疫情前的生产速度）、太空和部分国防项目，能源领域的订单不稳定且难以预测 [52] 问题4：科学业务中零售药店客户的具体情况，如橱柜更换或新增情况以及市场渗透水平 - 药店大约五年前开始引入冷藏存储设备，用于流感和带状疱疹疫苗，橱柜平均使用寿命约为五年，预计会有持续的更换需求，目前难以准确了解药店的橱柜拥有情况和增长机会，业务增长的第一波高峰已过，开始收到诊所的小橱柜订单，也有关于零售药店新增存储设备的讨论，但没有具体计划 [56][57] 问题5：明年此时专业解决方案和商业航空业务在营收和利润率方面的业务动态 - 公司预计整体业务在未来一年实现中个位数增长，工程技术业务有明确的增长前景，电子业务有望实现中个位数增长，专业解决方案业务有望在明年此时恢复到疫情前水平，实现中个位数到高个位数增长 [60][61] 问题6：公司如何利用当前强大的资产负债表 - 公司将继续以纪律性的方式分配资本，包括有机投资（安全、维护和增长方面）、积极寻找并购机会、支付股息和进行股票回购，与过去的做法基本一致 [63] 问题7：科学业务并购方面的考虑 - 公司正在寻找与现有业务互补的产品或能够利用相同销售渠道的产品的并购机会，一些科学设施中的相关设备（如孵化器、离心机、生物安全柜等）存在并购机会，公司已确定了一些有吸引力的机会并正在积极探索 [67][68] 问题8：2022财年继续扩大利润率的最大不确定因素 - 过去电子业务中铑价格上涨是最大的逆风因素，公司已采取措施管理价格并实施替代计划，预计到2022财年末完成过渡，此外，液压业务面临钢材通胀，部分业务面临运费成本上升问题，公司将通过成本控制和定价行动来应对 [69][70]

业绩总结 - 电子产品收入同比增长约35%，有机增长为17.7%，主要受太阳能和电动车应用的需求推动[5] - 科学部门收入同比增长65%，预计COVID-19疫苗存储销售将在2021财年达到1000万至2000万美元的高端[6] - 第三季度收入为1.722亿美元，同比增长10.8%，反映出有机增长和Renco的贡献[45] - Q3 FY21总收入同比增长3.9%，其中电子产品增长17.7%，科学领域增长65.1%[61] - Q3 FY21非GAAP净收入为1460万美元，较去年同期的1190万美元增长22.6%[63] - Q3 FY21非GAAP每股收益为1.19美元，同比增长24%[63] 用户数据与市场前景 - 电子产品的可实现订单积压同比增长约26%，显示出电动车和可再生能源市场的良好前景[8] - Q4 FY21预计收入将较Q3 FY21略有增长，主要由于有机增长抵消了Enginetics的缺失[57] - Q4 FY21预计运营利润率将显著提高，得益于电子、雕刻和工程技术领域的强劲表现[57] 财务状况 - 可用流动资金约为2.09亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.8倍[14] - Q3 FY21净债务与调整后EBITDA比率为0.8倍，净债务占总资本的14.5%[55] - 第三季度自由现金流为1240万美元，较去年同期的730万美元显著增长[54] - 自由现金流与净收入的转换率在2021财年前九个月约为92%，预计在2021财年第四季度将进一步提高[15] - 预计FY21的资本支出将在2200万至2500万美元之间[55] 其他信息 - 液压售后市场收入同比增长23%，专注于将生产能力分配给最高利润机会[12] - 利息支出同比下降约28%，主要由于之前宣布的浮动利率转为固定利率的利息互换[13] - 公司拥有显著的财务灵活性，以积极追求有机和无机增长机会[57]

公司业务收购与剥离 - 2021财年第一季度，公司收购Renco Electronics，其业务与现有业务高度互补[100] - 2020财年第三季度，公司启动剥离Master - Bilt和NorLake业务，于第四季度完成[100] - 2021财年第三季度，公司剥离Enginetics Corporation获1170万美元现金，录得1460万美元出售损失[100] 公司财务关键指标 - 2021财年第三季度末，公司现金为1.18亿美元，循环信贷安排下借款为2亿美元[110] - 截至2021年3月31日，公司杠杆比率契约为1.44比1，可额外借款2.092亿美元[110] - 2021财年公司美国资助养老金计划剩余约170万美元的所需缴款减至零[111] - 2022财年公司美国资助养老金计划所需缴款约为140万美元，将根据法案减少[111] - 2021财年第三季度净销售额同比增加1670万美元，增幅10.8%；前九个月同比增加1460万美元，增幅3.1%[112][113] - 2021财年第三季度毛利率为36.4%，高于上年同期的33.8%；前九个月为36.6%，高于上年的36.2%[114][115] - 2021财年第三季度和前九个月分别产生重组费用50万美元和250万美元，预计本财年剩余时间还将产生约70万美元[116][117] - 2021财年第三季度和截至3月31日的九个月，出售Enginetics业务分别录得亏损1460万美元[118] - 2021财年第三季度SG&A费用为4170万美元，占销售额24.2%；前九个月为1.208亿美元，占销售额25.2%[120] - 2021财年第三季度运营收入为570万美元，较上年同期下降1130万美元，降幅66.6%；前九个月为3670万美元，较上年同期下降1370万美元，降幅27.1%[121][122] - 2021财年第三季度利息费用为130万美元，较上年同期下降25.8%；前九个月为440万美元，较上年同期下降24.3%[123] - 2021财年第三季度有效税率为56.3%，上年同期为21.6%；前九个月为25.3%，上年同期为22.7%[124][125] - 截至2021年3月31日，可在一年内实现的总积压订单较上年同期下降520万美元，降幅2.9%[128] - 2021财年第三季度公司费用同比增长18.4%，九个月公司费用同比下降4.8%[152] - 截至2021年3月31日，公司总现金余额为1.18亿美元，其中8160万美元由外国子公司持有，2021财年第三季度和前九个月分别从外国子公司汇回580万美元和3080万美元，预计2021财年再汇回650万美元[155] - 截至2021年3月31日的九个月，持续经营活动提供的净现金为4930万美元，上年为2950万美元；投资活动使用现金3280万美元；融资活动使用现金2360万美元[156] - 截至2021年3月31日，公司使用了60万美元的信用证子额度，根据当前过去十二个月的EBITDA，有能力借款2.092亿美元，公司的利息覆盖率为11.4:1[159] - 2021年3月31日，公司杠杆比率为1.44:1，信贷安排下的杠杆比率不得超过3.5:1，重大收购情况下最高可达4.0:1[160] - 截至2021年3月31日，公司信贷安排下借款为2亿美元，有2亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，加权平均固定利率为1.27%，有效利率为2.62%[161] - 收购Renco时，公司承担了0.7万美元薪资保护计划下的债务，借款于2022年4月到期[162] - 预计2021财年资本支出在2200万至2500万美元之间，折旧和摊销费用分别在2000万至2200万美元和1150万至1250万美元之间[163] - 2021年3月31日，公司长期债务为20011.7万美元，净债务为8207.7万美元，股东权益为48265.3万美元，总资本为56473万美元[164] - 2021年3月31日，公司美国设定受益养老金计划资产公允价值为2.044亿美元，较2020年6月30日的1.948亿美元有所增加[165] - 公司预计2021财年剩余时间内向设定受益计划支付0.4万美元，预计向美国和德国未注资设定受益计划分别支付0.1万美元和0.3万美元[166] - 2021年3月31日，公司未平仓外汇合约公允价值为负债130万美元，利率掉期合约公允价值为负债320万美元[174][176] - 假设2021年3月31日任何外币对美元升值或贬值10%，不会对公司运营、财务状况或现金流产生重大影响[175] - 截至2021年3月31日，没有单一客户占公司合并应收账款或销售额的比例超过5%[177] 公司业务部门情况 - 公司有七个运营部门，分为五个可报告部门：电子、雕刻、科学、工程技术和专业解决方案[94] 公司战略与影响因素 - 公司长期战略是通过Standex价值创造系统提升股东价值，聚焦高增长和高运营利润率业务[95] - 公司受COVID - 19影响，部分业务营收损失，但科学制冷设备销售增加[108] 各业务线数据关键指标变化 - 2021财年第三季度电子集团净销售额同比增加1700万美元，增幅35.4%；前九个月同比增加4000万美元，增幅28.5%[130][132] - 2021财年第三季度运营收入与上年同期基本持平，九个月运营收入减少100万美元，降幅5.8%[136][138] - 截至2021年3月31日的九个月净销售额减少170万美元，降幅1.6%，有机销售额下降580万美元，降幅5.2%，外汇影响带来410万美元增长，增幅3.6%[137] - 2021财年第三季度科学业务净销售额增加960万美元，增幅65.1%，运营收入增加260万美元，增幅81.1%；九个月净销售额增加1390万美元，增幅31.1%，运营收入增加310万美元，增幅28.7%[139][140][141] - 2021财年第三季度工程技术集团净销售额减少680万美元，降幅25.4%，九个月净销售额减少2280万美元，降幅29.3%[143][144] - 2021财年第三季度专业业务净销售额减少360万美元，降幅11.9%，运营收入减少60万美元，降幅12.9%；九个月净销售额减少1480万美元，降幅16.5%，运营收入减少350万美元，降幅23.5%[147][148][149][150] 公司信贷协议情况 - 公司于2019财年第二季度签订五年期修订并重述信贷协议，借款限额5亿美元，可增加至最多7.5亿美元，包括1000万美元的摆动贷款子限额和3500万美元的信用证子限额[157]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度末公司现金为1.091亿美元，循环信贷安排下借款为2亿美元，杠杆比率为1.47比1，2020年12月31日可额外借款2.022亿美元[119] - 2021财年第二季度净销售额较上年同期增加260万美元，增幅1.7%，收购Renco贡献600万美元，增幅3.9%，有机销售额下降650万美元，降幅4.2%，外汇带来310万美元积极影响，增幅2.0%[122] - 截至2020年12月31日的六个月净销售额较上年同期减少210万美元，降幅0.7%，收购Renco贡献1190万美元，增幅3.9%，有机销售额下降1930万美元，降幅6.2%，外汇带来530万美元积极影响，增幅1.7%[123] - 2020年第四季度和2021年第一季度，三个月净销售额分别为1.56283亿美元和1.53697亿美元，六个月净销售额分别为3.07569亿美元和3.09669亿美元[121] - 2020年第四季度和2021年第一季度，三个月毛利率分别为37.1%和37.6%，六个月毛利率分别为36.7%和37.5%[121] - 2020年第四季度和2021年第一季度，三个月运营收入分别为1673.8万美元和1763.9万美元，六个月运营收入分别为3109.2万美元和3349.1万美元[121] - 2021财年第二季度毛利率为37.1%，较上年同期的37.6%有所下降；截至2021年12月31日的六个月毛利率为36.7%，较上年同期的37.5%下降[124][125] - 本季度发生重组费用0.5百万美元，六个月期间为2.0百万美元，预计2021财年剩余时间将发生约1.5百万美元的重组成本[126] - 2021财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为40.2百万美元，占销售额的25.7%，上年同期为38.7百万美元，占比26.2%；截至2020年12月31日的六个月SG&A费用为79.1百万美元，占销售额的25.7%，上年同期为78.8百万美元，占比25.5%[128][129] - 2021财年第二季度运营收入为16.7百万美元，上年同期为17.6百万美元，下降0.9百万美元，降幅5.1%；截至2020年12月31日的六个月运营收入为31.1百万美元，上年同期为33.5百万美元，下降2.4百万美元，降幅7.2%[131][132] - 2021财年第二季度利息费用为1.6百万美元，较上年同期的1.9百万美元下降17.0%；截至2020年12月31日的六个月利息费用为3.1百万美元，较上年同期的4.1百万美元下降23.8%[133] - 截至2020年12月31日，一年以内可实现的总积压订单较2019年12月31日的183.7百万美元下降11.2百万美元，降幅6.1%，至172.5百万美元[137] - 2021财年第二季度公司持续经营业务的有效税率为21.0%，上年同期为18.7%；截至2021年6月30日财年的前六个月有效税率为20.8%，上年同期为23.2%[134][135] - 2020年第四季度工程技术集团净销售额为1750.7万美元，较2019年下降33.9%；上半年净销售额为3514万美元，较2019年下降31.5%[152] - 2020年第四季度专业部门净销售额为2277.7万美元，较2019年下降17.8%；上半年净销售额为4809.5万美元，较2019年下降18.8%[155] - 2020年第四季度公司运营收入亏损745.4万美元，较2019年亏损扩大1.0%；上半年运营收入亏损1444.5万美元，较2019年亏损收窄13.3%[160] - 2020年12月31日，公司总现金余额为1.091亿美元，其中8010万美元由外国子公司持有；2021财年第二季度和上半年分别从外国子公司汇回1720万美元和2510万美元[163] - 2020年12月31日止六个月，持续经营活动提供的净现金为3150万美元，上年为1670万美元；投资活动使用现金3730万美元，主要用于收购Renco；融资活动使用现金1220万美元，主要用于股票回购和支付股息[164] - 2019年第二季度，公司签订五年期修订和重述信贷协议，借款限额为5亿美元，可增加至7.5亿美元；截至2020年12月31日，已使用60万美元信用证子额度，可借款2.022亿美元[165][167] - 截至2020年12月31日，公司信贷协议借款2亿美元，为管理利率风险，参与2亿美元浮动利率转固定利率掉期，有效利率为2.63%[169] - 公司预计2021财年资本支出在2500万至2800万美元之间，折旧和摊销费用分别在2000万至2200万美元和1150万至1250万美元之间[171] - 2020年12月31日，公司美国设定受益养老金计划资产公允价值为2.133亿美元，较6月30日的1.948亿美元增加[173] - 公司预计2021财年向设定受益计划支付520万美元，其中470万美元支付给美国设定受益计划，10万美元和30万美元分别支付给美国和德国未注资设定受益计划[174] - 2020年12月31日，公司未平仓外汇合约公允价值总计为负债310万美元[184] - 假设2020年12月31日欧元、英镑、比索、日元和人民币兑美元升值或贬值10%，不会对公司运营、财务状况或现金流产生重大影响[185] - 2020年12月31日，公司借款实际利率为2.63%，有2亿美元的活跃浮动利率转固定利率掉期协议，将利息支付从伦敦银行间同业拆借利率转换为加权平均利率1.27%[186] - 2020年12月31日，公司利率掉期协议公允价值总计为负债610万美元[186] - 利率上调25个基点不会改变公司年度利息费用，因其未偿债务已通过利率掉期协议转换为固定利率债务[187] - 截至2020年12月31日，没有单一客户占公司合并未偿应收账款或销售额的比例超过5%[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 电子集团2021财年第二季度净销售额较上年同期增加14.3百万美元，增幅31.2%；六个月净销售额较上年同期增加23.0百万美元，增幅24.9%[139][141] - 雕刻集团2021财年第二季度净销售额较上年同期减少0.3百万美元，降幅0.8%；六个月净销售额较上年同期减少2.3百万美元，降幅3.0%[143][145] - 科学集团2021财年第二季度净销售额较上年同期增加2.5百万美元，增幅16.1%；六个月净销售额较上年同期增加4.4百万美元，增幅14.6%[147][149] 公司业务变动 - 2021财年第一季度公司收购Renco Electronics，其业绩计入电子业务板块[112] - 2020财年第三季度公司启动剥离Master - Bilt和NorLake业务的计划，第四季度完成剥离[112] 公司战略与应对措施 - 公司长期战略是通过Standex价值创造系统打造更大型、更盈利的“客户亲密型”工业平台，提升股东价值[105] - 公司受COVID - 19影响，采取保护员工、维持运营、削减成本等措施，部分业务出现收入损失[117] 公司股票回购情况 - 2020年10 - 12月，公司分别回购315股、36298股、0股股票，平均价格分别为59.68美元、67.89美元、无，总计回购36613股，平均价格67.31美元[195] - 公司股票回购计划授权最高可回购1亿美元股票，董事会授权无时间限制，公司可自行决定是否继续[195] - 2020年10月1 - 31日，公司回购315股，均价59.68美元[195] - 2020年11月1 - 30日，公司回购36,298股，均价67.89美元[195] - 2020年12月公司未回购股份[195] - 2020年10 - 12月，公司共回购36,613股，均价67.31美元[195] - 公司股票回购计划授权最高回购1亿美元股份[195] 公司内部控制情况 - 公司管理层认为截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效[191] - 2020年12月31日止季度，公司财务报告内部控制无重大变化[193] 收购Renco Electronics影响 - 2021财年公司收购Renco Electronics，其在2020年12月31日止三个月和六个月分别约占公司合并持续经营收入的3.9%，约占公司合并资产的2.6%[192] - 2021财年公司收购Renco Electronics全部流通股，该收购分别占公司2020年12月31日止三个月和六个月合并持续经营收入的约3.9%，占2020年12月31日合并资产的约2.6%[192]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长1.7%，环比增长3.3%，有机营收同比下降4.3%，Remco收购贡献约600万美元营收，外汇贡献2%的同比营收增长 [29][30] - 调整后EBIT利润率同比下降60个基点至11.4%，环比增加40个基点 [31] - 利息费用同比下降约17%，2021年第二季度税率为20.9%，预计2021财年税率约为22%，调整后每股收益为1.05美元，去年同期为0.99美元 [32] - 第二季度自由现金流为1700万美元，净收入转化率超140%，资产负债表去杠杆约900万美元 [33] - 第二季度末净债务为9090万美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.9，净债务与总资本比率为15.4%，利息覆盖率环比增至约10.3倍，可用流动性约为2亿美元 [34][35] - 公司回购约3.6万股，花费250万美元，当前回购授权剩余约3500万美元，宣布第226次连续季度现金股息为0.24美元，预计2021财年资本支出在2500万 - 2800万美元之间 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第二季度营收同比增加约1430万美元，即31.2%，至6010万美元，有机营收增长约15%，运营收入同比增加约220万美元，即28.1%，新业务机会漏斗增至5600万美元，预计2021财年带来1200万美元增量销售，近一年可实现的积压订单环比增加1500万美元，即25% [14][15] 雕刻业务 - 营收同比下降不到1%，至约379亿美元，运营收入为650万美元，同比下降6%，剔除外汇因素后，营收环比增长2.5%，运营利润率环比提高约100个基点至17.1%，Laneway销售额环比增长约9%至1290万美元 [16][17][18] 科学业务 - 营收同比增长16.1%至1790万美元，运营收入同比增长4.4%至420万美元，近一年可实现的积压订单环比增加约400万美元，即65%，预计2021财年新冠疫苗存储需求带来的销售额在1000万 - 2000万美元区间的高端 [19][20] 工程技术业务 - 营收和运营收入同比分别下降约33.9%和60.2%，至1750万美元和140万美元，运营利润率环比增加约500个基点 [21] 特种解决方案业务 - 营收同比下降约17.8%至2280万美元，运营收入为320万美元，同比下降26%，近一年可实现的积压订单环比增加约350万美元，即35%，售后市场收入同比增长15% [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车、通用汽车、家电和半导体设备等终端市场呈现积极趋势，推动电子业务有机增长 [7][14] - 零售制药连锁店和医疗分销公司对新冠疫苗存储的需求，带动科学业务营收增长 [8][19] - 商业航空市场受疫情影响，导致工程技术业务营收和运营收入下降 [21] - 食品服务行业和垃圾处理市场的逐渐复苏，使特种解决方案业务的积压订单增加 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司引入三到五年的长期财务展望，目标是实现中个位数的综合有机营收复合年增长率，调整后EBITDA利润率超过20%，自由现金流转化率达到100%，投资资本回报率提高到12%以上 [39][40][41] - 提高内部增长投资的门槛至超过20%的内部收益率，并将继续机会性地回购股票 [42] - 积极应对铑材料通胀，短期内采取价格行动，未来两年实施新制造工艺，为客户提供含铑或其他材料的开关选择 [10] - 强调将液压制造产能转向更高利润率的售后市场机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年第二季度的业绩感到满意，多个业务呈现积极趋势，为下半年的强劲表现奠定了良好基础 [7][9] - 预计2021财年第三季度营收和运营利润率将适度改善，除雕刻业务外，其他四个报告部门的营收有望增长 [13][27] - 认为公司投资组合状况良好，积极参与新兴全球机会，如电动汽车、可再生能源和5G等领域 [9] 其他重要信息 - 公司在生产率和财务举措方面取得持续进展，预计2021财年通过成本行动实现超过700万美元的年度节省，并将实施更多生产率和效率举措 [10][28] - Remco Electronics的整合进展超前，有效利用其互补的客户群和终端市场 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情带来的增量收入的利润率，以及科学业务的研发、增长机会和定价情况 - 新冠疫苗存储柜的利润率与历史业务利润率一致，随着销量增加，固定成本得以分摊，利润率会有所提升 [48] - 公司有活跃的新产品管道，将在年内推出新产品，进入相邻产品类别 [48] - 公司在定价方面采取谨慎态度，会考虑产品与竞争对手的相对位置，以及交付因素 [49] 问题2: 特种解决方案业务在市场全面重新开放情景下的需求恢复情况 - 食品服务设备业务受市场重新开放影响较大，预计到日历年第四季度，这些终端市场将恢复到疫情前水平，公司业务也将随之恢复 [50] - 液压业务接近恢复到疫情前水平，预计到财年第四季度基本恢复 [51] 问题3: 长期展望中无机增长对有机增长率的影响 - 无机增长将在有机增长目标之上，公司资产负债表强劲，有能力快速应对有吸引力的无机机会 [54][55] 问题4: 并购前景、估值变化及市场机会 - 公司并购管道活跃，过去的交易多为与私人控股公司建立长期关系达成，难以判断估值倍数的变化，部分交易因业主观望经济发展而搁置 [59] 问题5: 科学业务中与新冠相关产品的情况 - 公司销售的新冠疫苗存储柜与季节性流感存储柜基本相同，用于最后一英里配送，温度要求为零下20度至零上5度 [61][62] 问题6: 工程业务中商业太空市场的增长情况及应对措施 - 未来五年太空发射活动预计将几乎翻倍，公司产品的终端市场也将随之增长，公司需要进行一些投资以应对增长 [64][66] 问题7: 当前投资组合实现20% EBITDA利润率的潜力及驱动因素 - 公司目标先实现20%的EBITDA利润率，电子和雕刻业务有潜力推动利润率提升，解决铑问题、提高劳动效率和优化后台基础设施将有助于实现更高利润率 [67][68] 问题8: 700万美元节省中上半年已确认的金额 - 上半年可能已确认约三分之二的700万美元节省 [71] 问题9: 电子和雕刻业务达到20%运营利润率的路径比较 - 雕刻业务主要关注劳动效率和全球最佳实践的推广，电子业务主要聚焦铑材料问题，电子业务的问题相对更单一 [72] 问题10: 电子业务中汽车业务的占比及电动汽车机会 - 汽车业务在电子业务中的占比约为20%，上一季度电动汽车应用销售额约为200万美元，虽然目前占比相对较小，但增长迅速，将为电子业务未来五年的增长做出贡献 [73] 问题11: 2022财年新冠相关收入的持续性 - 目前难以确定2022财年新冠疫苗存储业务是否会继续增长，需观察夏季和新财年疫苗在剩余药店和诊所的配送建设情况 [75]

业绩总结 - Q2 FY21总收入为1.563亿美元，同比增长1.7%，其中收购影响为+3.9%，外汇影响为+2.0%[39] - Q2 FY21的调整后净收入为1290万美元，同比增长4.1%[39] - Q2 FY21的GAAP净收入为1200万美元，同比下降1.0%[62] - Q2 FY21的非GAAP净收入为1290万美元，同比上升6.1%[62] - Q2 FY21的GAAP每股收益为0.98美元，同比下降1.0%[62] - Q2 FY21的非GAAP每股收益为1.05美元，同比上升6.1%[62] 用户数据 - 电子产品部门收入为601.56万美元，同比增长31.2%，其中有机增长约为15%[18][16] - 科学部门收入为178.93万美元，同比增长16.1%，主要受COVID-19疫苗存储需求推动[28][30] - 工程技术部门收入为175.07万美元，同比下降33.9%，受COVID-19对商业航空市场的影响[32] - 特殊解决方案部门收入为227.77万美元，同比下降17.8%，反映COVID-19对该细分市场的经济影响[36] 财务状况 - Q2 FY21自由现金流为1700万美元，1H21自由现金流转化率约为95%[12][41] - Q2 FY21净债务与调整后EBITDA比率为0.9倍，流动性约为2亿美元[14] - Q2 FY21净债务占总资本的比例为15.4%[49] - Q2 FY21可用流动性约为2亿美元[49] - Q2 FY21资本支出为530万美元，较Q2 FY20的370万美元有所增加[49] - 预计FY21的资本支出将在2500万至2800万美元之间[49] 未来展望 - 预计FY21的税率约为22%[11] - 预计FY21将回流约3500万美元的资金[49] - Q2 FY21的利息支出同比下降约17%，主要由于浮动利率转为固定利率的利息互换[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季合并收入环比增长8.5%，高于此前预期 [4] - 第一财季总营收同比下降3%至2.513亿美元，有机收入同比下降8.2%，Renco收购贡献590万美元或3.8%，抵消部分有机收入下降 [14] - 毛利率同比下降20个基点，环比增长290个基点；调整后运营利润率为11%，去年同期为11.3% [15] - 利息费用同比减少约60万美元，主要因利率降低；本季度税率为22%，同比下降580个基点 [15] - 第一财季自由现金流为440万美元，去年同期为280万美元，主要因资本支出降低 [15] - 9月底净债务为620万美元，6月底为8030万美元；净债务与EBITDA杠杆率为1.1，净债务与总资本比率为18.2%，利息覆盖率约为9.9倍 [16] - 预计2021财年成本节约超700万美元，税收相关行动将节省200 - 300万美元，浮动到固定利率掉期将节省150万美元 [6][7] - 预计2021财年资本支出约为2500 - 2800万美元，2020财年为1900万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 收入同比增长18.6%，有机增长率为3.9%，Renco收购贡献590万美元或12.6%，其余为外币影响 [8] - 调整后运营收入同比增长约100万美元或12.7%，新业务机会漏斗增至5600万美元，预计2021年带来1100万美元增量销售 [9] - 预计第二财季收入环比略高，运营利润率与第一财季相似 [9] 雕刻业务 - 收入同比下降约200万美元或5.3%，运营收入降低约60万美元或10.2%，受疫情影响，但环比有显著改善 [9] - Laneway销售从第四季度快速恢复，环比增长27%至1170万美元，接近疫情前水平 [10] - 预计第二财季收入略有增长，运营利润率持续改善 [10] 科学业务 - 收入同比增长约190万美元或13%，运营收入增长约40万美元或10%，受益于流感和新冠疫苗存储需求 [10][11] - 预计第二财季收入环比和同比均增长，运营利润率略有改善，2021财年科学收入将持续增长，预计有1000 - 2000万美元增量销售支持新冠疫苗存储 [11] 工程技术业务 - 收入和运营收入同比分别下降70亿美元或28.4%和290万美元或86%，受疫情对商业航空市场影响 [11] - 预计第二财季收入与第一财季相似，运营利润率略有增长 [12] 专业解决方案业务 - 收入和运营收入同比下降，与预期相符，收入同比下降约620万美元或19.7%，主要受疫情对多个终端市场影响 [12] - 预计第二财季收入和运营利润率因季节性和运输天数减少而略有下降 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务中，预计欧洲和北美市场改善，亚洲市场略低于第一财季 [9] - 雕刻业务受益于新汽车推出和软件工具引入，客户活动水平提高 [10] - 科学业务受益于零售制药连锁店和临床终端市场积极趋势，以及新冠疫苗推出 [11] - 工程技术业务受商业航空市场疲软影响，但太空行业无人领域和国防销售有积极趋势 [12] - 专业解决方案业务受食品服务、设备和酒店行业影响 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 剥离制冷解决方案业务，将科学业务设为独立报告部门，构建高利润率业务 [6] - 实施成本节约和财务举措，包括优化外国税收抵免和浮动到固定利率掉期 [6][7] - 加强运营纪律，通过全球ERP平台改善绩效管理 [10] - 积极寻找并购机会，保持活跃的业务漏斗 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一财季结果好于预期，得益于需求强劲和运营执行良好，预计2021财年持续增长和利润率改善 [4] - 第二财季合并收入预计与第一财季持平或略高，运营利润率略有至适度增长 [7][19] - 各业务有增长机会，如新冠疫苗存储、电子业务新机会漏斗等 [19] 其他重要信息 - 第一财季现金回流约800万美元，预计2021财年回流3500万美元，过去两个财年将回流7400万美元 [7] - 宣布以约2800万美元收购电子业务，本季度回购约8.7万股，花费510万美元，董事会当前回购授权下还有约3800万美元剩余 [17] - 宣布连续第225次季度股息为每股24美分，同比增长9% [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：雕刻业务利润率快速反弹的原因 - 上季度行业停顿，现在业务恢复，同时公司努力改善运营纪律，特别是在北美，通过改进劳动管理实践和利用全球ERP系统提高运营效率 [21][22] 问题2：电子业务的改善情况及Renco整合情况 - Renco文化契合，带来新冠应对协议经验，交叉销售机会超预期，盈利能力高于模型；电子业务中，北美和亚洲表现强于预期，欧洲在季度末开始改善，磁学业务客户表现强劲 [23][24] 问题3：2020财年700万美元成本节约的预期节奏及是否延续到2022财年 - 预计成本节约将延续；大部分节约将在2021财年前三个季度实现，第四季度部分节约不会重复 [26][27] 问题4：2021财年22%的税率是否会延续到2022财年 - 基于当前情况，税率可能略有上升至23%，但仍远低于上一财年 [29] 问题5：科学业务利润率在剩余财年的表现及投资与利润率扩张机会 - 利润率维持在20%出头是合理预期，产品为标准产品，将带来与核心业务相同的利润率；投资主要用于支持短期增长和工程能力建设，有活跃的新产品开发漏斗 [34][35][36] 问题6：雕刻业务利润率改善是否可持续 - 从客户反馈看市场前景稳定，公司实施的标准工作和运营纪律改善措施将持续带来更好的结果，预计改善可持续 [39][40][41] 问题7：公司业务按月度的趋势及10月是否有变化 - 整体业务展望反映了综合情况，预计全年实现环比增长，各业务根据客户反馈调整预期 [44] 问题8：除雕刻业务外，其他领域提高生产力的重点 - 雕刻业务从生产力提升中获得约50 - 80万美元收益；工程技术业务通过精益生产将产能提高20%；电子和科学业务正在实施销售、库存和运营规划流程，以优化现金管理和按时交付 [48][49][50] 问题9：Jim与前任相比的不同及成功原因 - Jim有运营经验，曾担任工厂经理和领导者，不仅能提供流程改进指导，还能了解业务问题并制定解决方案，这种实践经验是关键区别 [54][55] 问题10：并购机会情况 - 公司有活跃的业务漏斗，全年持续跟进；接近年底，有几个机会可能在未来季度实施；虽未收到很多意外的主动机会，但凭借良好的资产负债表和成功的收购记录，预计并购将持续到明年 [57][58]