Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-13661 STOCK YARDS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Kentucky 61-1137529 (State or other jurisdiction of incorporation or organiza ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-13661 STOCK YARDS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I ...

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的资产总额为61亿美元[3] - 2020年净利息收入为1.253亿美元，较2019年的1.146亿美元增长9.4%[9] - 2020年净收入为6610万美元，较2019年的5550万美元增长19.1%[9] - 2020年每股收益（稀释后）为2.89美元，较2019年的2.42美元增长19.4%[9] - 2021年上半年净收入为7940万美元，较2020年上半年的6600万美元增长20%[16] - 2021年上半年每股收益（稀释后）为1.13美元，较2020年上半年的1.17美元下降3%[16] - 每股收益为$2.59，同比增长41%[41] - 每股分红为$1.08，同比增长39%[41] 用户数据 - Wealth Management & Trust的资产管理规模（AUM）为44亿美元[3] - 截至2021年6月30日，总存款为52.6亿美元[69] - 核心存款总额为51.19亿美元，占总存款的97%[70] - 储蓄和货币市场存款占总存款的26%[70] - 需求利息-bearing存款占总存款的32%[70] - 个人投资管理资产占财富管理资产的37%[72] - 401k参与者导向资产占财富管理资产的14%[72] 财务指标 - 2021年6月30日的净利息利润率为3.38%，较2020年的3.47%有所下降[16] - 2021年6月30日的平均资产回报率为1.09%，较2020年的1.33%有所下降[16] - 2021年6月30日的平均股本回报率为11.28%，较2020年的13.04%有所下降[16] - 公司的净利息收益率为0.35%，效率比率为368.5%[51] - 公司的有形普通股权益比率为10.26%[36] - 公司的不良贷款率为2.32%[53] - 净坏账/平均贷款比率为1.93%[67] - 贷款损失准备金（不包括PPP贷款）为2.01%[67] - 2020年6月30日的资产质量指标为0.80%[67] 并购与市场扩张 - 预计与Commonwealth Bancshares, Inc.的合并交易总价值约为$153百万，每股价格为$55.35[57] - 合并交易的每股有形账面价值倍数为1.78倍，LTM净收入倍数为10.4倍[57] - 预计合并交易将在2021年第四季度完成，需获得监管和股东批准[58] 其他信息 - 公司的可持续盈利增长定位良好，收入来源多样化，尤其是财富管理业务和日益增长的卡片及财务管理收入[40]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的总资产为61亿美元[3] - 2021年上半年净利息收入为2690万美元，同比增长1%[12] - 2021年上半年净收入为7940万美元，同比增长20%[12] - 2021年上半年每股收益（稀释后）为1.13美元，同比下降3%[12] - 2021年6月30日的净利息利润率为3.38%，较2020年同期的3.47%有所下降[13] - 2021年6月30日的平均资产回报率为1.09%，较2020年同期的1.33%下降[13] - 2021年6月30日的平均股本回报率为11.28%，较2020年同期的13.04%下降[13] 用户数据 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp共发放3400笔第一轮贷款，总额为6.57亿美元[14] - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的总存款为53亿美元[21] - 截至2021年6月30日，存款总额为1114425万美元，贷款总额为732810万美元[39] - 截至2021年6月30日，非利息存款占比为29%[40] - 截至2021年6月30日，核心存款占比97%[58] 未来展望 - 预计与Commonwealth Bancshares, Inc.的合并将为公司带来可持续的盈利增长[32] - 目标关闭日期为2021年第四季度，需获得常规监管批准和股东批准[46] 新产品和新技术研发 - 财富管理和信托业务贡献了每股收益的38美分，占公司收益的12%[26] - 非利息收入占总收入的比例为28%，其中财富管理和信托收入占公司非利息收入的45%[26] 市场扩张和并购 - 交易总值约为1.53亿美元，现金与股票比例约为80%和20%[46] - 现有股东将持有约91%的合并后公司股份[46] 负面信息 - 2021年6月30日的净利差为2.78%[39] - 2021年6月30日，贷款损失准备金与不良贷款比率为368.5%[39] - 贷款质量指标显示，净坏账/平均贷款为0.07%[56] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2020年12月31日，资产管理规模(AUM)为39亿美元，年收入为2340万美元，税前利润率为46%[26] - 2021年6月30日，管理资产总额为44亿美元[60] - 个人投资管理资产中，个股和共同基金及ETF各占35%[61] - 截至2021年6月30日，贷款组合中商业贷款占比21%，商业房地产投资占比28%[52] - 2021年6月30日，未使用信贷趋势为18.1亿美元[53]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的资产总额为61亿美元[3] - 2021年上半年净利息收入为2690万美元，同比增长1%[12] - 2021年上半年净收入为7940万美元，同比增长20%[12] - 2021年上半年每股收益（稀释后）为1.13美元，同比下降3%[12] - 2021年6月30日的净利息利润率为3.38%，较2020年同期的3.47%下降[13] - 2021年上半年平均资产回报率为1.09%，较2020年同期的1.33%下降[13] - 2021年6月30日的平均股本回报率为11.28%，较2020年同期的13.04%下降[13] - 2021年上半年净收入为1.4682亿美元，年化回报率为1.15%[39] - 净利差为2.78%[39] - 效率比率为75.3%[39] 用户数据 - 截至2021年6月30日，财富管理和信托资产管理规模为44亿美元[3] - 财富管理和信托业务的资产管理规模为39亿美元，贡献了2340万美元的收入，预税利润率为46%[26] - 截至2021年6月30日，公司的总资产为1262.49亿美元[39] - 总贷款余额为732.81亿美元[39] - 总存款为1114.25亿美元[39] - 零售存款总额为25.32亿美元，占总存款的47%[21] - 商业存款总额为21.44亿美元，占总存款的40%[21] - 非利息收入占公司总收入的28%[26] 未来展望 - 预计与Commonwealth Bancshares, Inc.的合并将带来多项潜在利益[32] 新产品和新技术研发 - 截至2021年6月30日，第一轮SBA薪资保护计划贷款总额为6.57亿美元，尚有1.17亿美元未偿还[14] - 截至2021年6月30日，第二轮贷款总额为2.61亿美元，尚有2.6亿美元未偿还[14] 负面信息 - 截至2021年6月30日，公司的股本与总资产比率为10.69%[27] - 公司的一级风险资本比率为11.79%[27] - 不良贷款占资产比例为0.35%[39]

合并与市场地位 - 合并后，Stock Yards Bancorp, Inc.的总资产将达到约73.51亿美元[10] - 合并将增加约26亿美元的财富和信托资产，提升Stock Yards的财富管理能力[18] - 合并后，Stock Yards在路易斯维尔/杰斐逊县市场的存款市场份额将达到约40亿美元[19] - 合并将使Stock Yards能够更好地服务于其在路易斯维尔和辛辛那提的核心市场[18] - 交易将使公司成为肯塔基州最大的银行，并增加在核心市场的规模[52] 财务表现 - 截至2021年6月30日，公司的总资产为1,262,489万美元，总贷款为732,810万美元，总存款为1,114,425万美元[28] - 2021年6月30日的净收入为14,682万美元，净利差为2.78%[28] - 公司的效率比率为75.3%，不良资产占总资产的比例为0.03%[28] - 2021年6月30日，公司的可触及普通股权益为86,266万美元，资本充足率为8.9%[28] - 2021年6月30日，公司的不良贷款准备金占不良贷款的比例为368.5%[28] 未来展望与成本节约 - 预计在合并的第一年，Stock Yards每股收益将增加12%[19] - 预计2022年将实现30%的成本节约，调整后的非利息支出为4600万美元[41] - 合并后，Stock Yards的可实现成本节约假设将是保守且可实现的[19] 交易细节 - 交易的总价值约为1.53亿美元，每股价格为55.35美元，价格与可触及账面价值的比率为1.78倍[39] - 交易完成后，预计每股可触及账面价值的稀释约为3.6%，预计在不到两年内恢复[42] - 合并将为Stock Yards提供约10亿美元的额外核心存款资金，以支持其增长机会[19] - 合并将加强Stock Yards的抵押贷款和私人银行业务，补充其商业贷款专业知识[19]

会计准则变更（ASC 326）的影响 - 采用ASC 326导致留存收益净减少880万美元[52] - 贷款信用损失准备金（ACL）增加820万美元[52] - 表外信用风险敞口准备金增加350万美元[52] - 采用ASC 326对贷款ACL的总影响为985.6万美元[55] - 过渡调整对应的递延税资产（DTA）总额增加290万美元[52] 贷款信用损失准备金（ACL）的构成变化 - 商业房地产贷款ACL增加599万美元[55] - 商业和工业贷款ACL减少116.3万美元[55] - 住宅房地产贷款ACL增加161.5万美元[55] - 建设和土地开发贷款ACL增加305.6万美元[55] 贷款信用损失准备金（ACL）的估算方法 - 贷款ACL是基于摊余成本基础估算的估值备抵，从贷款摊余成本基础中扣除以呈现预期收回净额[56] - 公司对贷款ACL的估算方法包括商业房地产和住宅房地产使用贴现现金流法，而商业工业贷款、建筑与土地开发等使用静态池法[70] - 对于抵押品依赖贷款，ACL基于抵押品估计公允价值与资产摊余成本基础之间的差额计量[76] CECL模型预测期的调整 - 在采用CECL模型时，管理层最初确定4个季度为合理可支持的预测期，之后在8个季度内以直线方式回归历史损失率[73] - 由于疫情带来的经济危机不确定性，公司在2020年3月31日的计算中改为使用1个季度的预测期，并在下一季度回归历史损失率[73] - 从2020年6月30日的计算开始，公司恢复使用4个季度的预测期，并在之后季度回归历史损失率，该方法一直使用至2021年6月30日[73] 疫情相关监管政策与安排 - 根据CARES法案第4013条，公司可暂时中止对TDR的某些GAAP要求，符合条件的修改执行期最初为2020年3月1日至2020年12月31日[78] - 《综合拨款法案》将CARES法案第4013条的修改资格期限延长至国家紧急状态终止后60天或2022年1月1日两者中的较早者[78] - 根据CARES法案的贷款延期安排，2021年6月30日为800万美元，较2020年12月31日的3700万美元下降了78.4%[148] - 截至2021年6月30日，因疫情延期的贷款总额为800万美元，占贷款组合（不包括PPP贷款）的0.21%，较2020年12月31日的3700万美元（占比1.24%）显著下降[165] 收购活动（Kentucky Bancshares） - 公司以股票和现金交易完成对Kentucky Bancshares的收购，总对价2.33亿美元[111] - 收购获得净资产的公允价值为10.893亿美元，确认商誉约1.24亿美元[113][116] - 收购包括19家分支机构、7551.75百万美元贷款及1039.218百万美元存款[113] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月内，Kentucky Bancshares的收购会计调整前净收入为210万美元[117] 收购相关的公允价值调整 - 可供出售债务证券的公允价值调整减少29.5万美元，至3.95862亿美元[113] - 贷款组合的公允价值调整减少757万美元，其中PCD贷款调整减少73.5万美元[113][115] - 贷款信用损失准备调整增加273.4万美元，其中PCD贷款预估生命周期信用损失为675.7万美元[113][115] - 房产和设备公允价值调整减少636.1万美元，至2104万美元[113] - 核心存款无形资产确认340.4万美元[113] - 联邦住房贷款银行预付款项公允价值调整增加249万美元，至9107.1万美元[113] 收入与利润表现 - 2021年第二季度净利息收入为4746.5万美元，同比增长11.3%[119] - 2021年第二季度净收入为2542.7万美元，同比增长55.6%[119] - 2021年上半年净收入为5089.3万美元，同比增长63.0%[119] - 公司2021年第二季度净收入为418.4万美元，基本每股收益为0.17美元[213] - 公司2021年上半年净收入为2689.4万美元，基本每股收益为1.14美元[213] 资产项目变化 - 可供出售债务证券总额从2020年底的5.747亿美元增至2021年中的10.069亿美元，增长75.2%[122] - 贷款总额从2020年底的35.316亿美元增至2021年中的42.064亿美元，增长19.1%[130] - 因KB收购获得的可供出售债务证券为3.96亿美元，随后出售了其中公允价值为9100万美元的86项证券，产生29.5万美元损失[124] - 因KB收购获得的贷款总额为7.55亿美元[131] - 截至2021年6月30日，质押证券总额从2020年底的5.05亿美元增至6.76亿美元，增长33.9%[126] - 其他资产总额从2020年12月31日的7136.5万美元增长至2021年6月30日的8699万美元，增幅为21.9%[173] - 可供出售债务证券总额从2020年12月31日的5.86978亿美元增至2021年6月30日的10.06908亿美元，增幅为71.5%[203] 贷款信用损失准备金（ACL）的季度变动 - 2021年第二季度末，贷款信用损失准备金总额从期初的5071.4万美元增至5942.4万美元，净增加871万美元[136] - 2021年第二季度，商业房地产非自用贷款部分的信用损失准备金为1974.7万美元，期内计提125.5万美元，冲销306.5万美元[136] - 2021年第二季度，商业房地产自用贷款部分的信用损失准备金为954.8万美元，期内冲销184美元，但通过回收增加55.5万美元[136] - 2021年第二季度，商业和工业贷款总额的信用损失准备金为1498.8万美元，期内计提85.7万美元，冲销11.4万美元[136] 贷款信用损失准备金（ACL）的半年变动 - 2021年上半年，贷款信用损失准备金总额从期初的5192万美元增至5942.4万美元，净增加750.4万美元[137] - 2021年上半年，商业房地产贷款部分的信用损失准备金为2929.5万美元，期内计提178.8万美元，冲销306.5万美元[137] - 2021年上半年，住宅房地产贷款部分的信用损失准备金为777.2万美元，期内计提237.3万美元，冲销4.3万美元[137] - 2020年第二季度末，贷款信用损失准备金总额从期初的4214.3万美元增至4770.8万美元，净增加556.5万美元[139] - 2020年第二季度，商业房地产贷款部分的信用损失准备金为2554.5万美元，期内计提560万美元，无冲销[139] - 截至2020年6月30日的六个月内，商业房地产贷款准备金总额增加1099万美元，其中非自用商业房地产准备金增加最多，为1050.3万美元[141] - 截至2020年6月30日的六个月内，商业和工业贷款总额的信贷损失拨备减少了70.2万美元[141] 不良资产与逾期贷款 - 截至2021年6月30日，总不良贷款（Non-accrual）的摊余成本为1281.4万美元[143] - 截至2021年6月30日，商业房地产总不良贷款（Non-accrual）的摊余成本为979.6万美元，较2020年12月31日的1168.1万美元有所下降[143] - 截至2021年6月30日，逾期90天或以上但仍计息的贷款总额为105万美元[143] - 截至2021年6月30日，无相应ACL记录的不良贷款（Non-accrual with No Recorded ACL）总额为688.3万美元[143] - 截至2020年12月31日，总不良贷款（Non-accrual）的摊余成本为1251.4万美元[143] - 在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司未确认任何处于非应计状态贷款的利息收入[144] - 截至2021年6月30日，总贷款逾期率（逾期贷款/总贷款）为0.42%（1785.5万美元 / 420,639.2万美元）[147] - 90天或以上严重逾期贷款总额为393.9万美元，占总贷款组合的0.09%[147] - 商业和工业贷款逾期情况显著改善，逾期总额从2020年底的201.4万美元降至2021年6月的114.6万美元，降幅达43.1%[147] - 商业房地产贷款逾期率从2020年12月31日的0.94%（1267.8万美元 / 134,214.2万美元）降至2021年6月30日的0.75%（1332.1万美元 / 177,458.1万美元）[147] 抵押依赖贷款 - 截至2021年6月30日，抵押依赖贷款总额为1912.8万美元，对应的贷款损失准备金（ACL）为416.4万美元[145] - 与2020年12月31日的1253.1万美元相比，抵押依赖贷款总额在六个月内增长了52.7%[145] - 商业房地产非自用类抵押贷款ACL覆盖率为15.1%（准备金144.9万美元 / 贷款成本960万美元）[145] - 商业房地产自用类抵押贷款ACL覆盖率在2021年6月30日升至34.3%（准备金210万美元 / 贷款成本611.5万美元），而2020年底仅为0.9%[145] 贷款组合构成与信用评级 - 截至2021年6月30日，非自用商业房地产贷款总额为11.70亿美元，其中2021年新增贷款占比15.4%（1.80亿美元）[154] - 非自用商业房地产贷款中，“正常”（Pass）级别贷款占比95.2%，金额为11.15亿美元[154] - 非自用商业房地产贷款中，“关注”（OAEM）级别贷款金额为3484.8万美元，“次级”（Substandard）级别贷款金额为1177.6万美元[154] - 截至2021年6月30日，自用商业房地产贷款总额为6.04亿美元，其中2021年新增贷款占比15.9%（9596.9万美元）[154] - 自用商业房地产贷款中，“正常”（Pass）级别贷款占比95.6%，金额为5.78亿美元[154] - 商业和工业定期贷款总额为5.44亿美元，其中2021年新增贷款占比20.4%（1.11亿美元）[154] - 商业和工业定期贷款中，“正常”（Pass）级别贷款占比97.5%，金额为5.31亿美元[154] - 薪资保护计划（PPP）贷款总额为3.77亿美元，其中2021年新增贷款占比67.5%（2.55亿美元）[154] - PPP贷款中，“正常”（Pass）级别贷款占比99.8%，金额为3.76亿美元[154] - PPP贷款中，“次级”（Substandard）级别贷款金额为81.3万美元，全部来自2020年发放的贷款[154] - 截至2021年6月30日，公司贷款总额为4,206,392千美元，其中正常类贷款（Pass）占比97.3%，金额为4,091,174千美元[158] - 工商业信贷额度（Commercial and industrial - lines of credit）总额为327,990千美元，其中正常类贷款占比97.6%，金额为319,992千美元[156] - 自住住宅房地产贷款（Residential real estate - owner occupied）总额为377,783千美元，其中正常类贷款占比98.8%，金额为373,294千美元[156] - 非自住住宅房地产贷款（Residential real estate - non-owner occupied）总额为273,782千美元，其中正常类贷款占比98.6%，金额为269,934千美元[156] - 建筑与土地开发贷款（Construction and land development）总额为281,149千美元，其中正常类贷款占比99.9%，金额为280,900千美元[156] - 房屋净值信贷额度（Home equity lines of credit）总额为142,468千美元，其中正常类贷款占比98.8%，金额为140,790千美元[157] - 消费贷款（Consumer）总额为78,171千美元，其中正常类贷款占比99.7%，金额为77,916千美元[158] - 租赁（Leases）总额为14,171千美元，其中正常类贷款占比99.8%，金额为14,140千美元[158] - 信用卡（Credit cards）总额为14,960千美元，全部为正常类贷款[158] - 2021年新发放的定期贷款（Term Loans）金额为892,781千美元，占贷款总额的21.2%[158] - 公司商业房地产非自住贷款总额为8.3347亿美元，其中“正常”（Pass）级别贷款占比最高，达7.85407亿美元（94.2%）[159] - 公司PPP（薪资保护计划）贷款总额为5.50186亿美元，且全部为“正常”（Pass）级别贷款，风险极低[159] - 公司建筑与土地开发贷款总额为2.91764亿美元，其中“正常”（Pass）级别贷款为2.91515亿美元（99.9%）[160] - 公司商业和工业定期贷款总额为5.25776亿美元，“正常”（Pass）级别贷款为5.1011亿美元（97%）[159] - 公司自住型住宅房地产贷款总额为2.39191亿美元，“正常”（Pass）级别贷款为2.3865亿美元（99.8%）[160] - 公司非自住型商业房地产贷款中，2020年新发放贷款占比最大，为3.20931亿美元（占总额8.3347亿美元的38.5%）[159] - 公司商业和工业信贷额度贷款总额为2.76646亿美元，其中“正常”（Pass）级别贷款为2.68522亿美元（97.1%）[160] - 公司非自住型住宅房地产贷款总额为1.4093亿美元，“正常”（Pass）级别贷款为1.3886亿美元（98.5%）[160] - 公司商业房地产自住贷款中，“需特别关注”（OAEM）与“次级”（Substandard）级别贷款合计为1776.1万美元（占总额5.08672亿美元的3.5%）[159] - 公司商业和工业定期贷款中，“次级”（Substandard）级别贷款为446.2万美元（占总额5.25776亿美元的0.8%）[159] - 截至2021年6月30日，总贷款组合为35.316亿美元[163] - 贷款组合中"通过"评级的贷款占比最高，为34.37419亿美元，占总贷款组合的97.4%[163] 特定贷款项目与安排 - 与PCI贷款相关的非应计收益率标记为160万美元[53] - 截至2021年6月30日，公司收购KB获得的PCD贷款账面价值为3276.5万美元，初始信用损失准备金为675.7万美元，非信用折价为73.5万美元，公允值为2527.3万美元[135] - 截至2020年6月30日的六个月内，贷款组合期末余额总额为4.7708亿美元[142] - 截至2021年6月30日，信用卡贷款投资总额为1496万美元，较2020年12月31日的1020.3万美元增长46.6%[164] - 截至2021年6月30日，问题债务重组（TDRs）总额为1.4万美元，较2020年12月31日的1.6万美元有所减少[166] - 截至2021年6月30日，正在进行正式止赎程序的住宅房地产贷款为14.7万美元[167] 商誉与无形资产 - 截至2021年6月30日，商誉总额为1.36529亿美元，主要由于KB收购新增1.24016亿美元[171] - 截至2021年6月30日，核心存款无形资产（CDI）净额为516.2万美元，主要由于KB收购新增340.4万美元[172] - 2021年上半年，核心存款无形资产摊销额为20.4万美元[172] 存款与负债 - 存款总额从2020年12月31日的39.886亿美元增至2021年6月30日的52.601亿美元，增幅为31.9%，其中10亿美元来自KB收购[181][182] - 无息活期存款从2020年12月31日的11.87057亿美元增至2021年6月30日的17.43953亿美元，增幅为46.9%[181] - 证券出售再购回协议（SSUAR）期末余额从2020年12月31日的4797.9万美元增至2021年6月30日的6394.2万美元，其中1100万美元来自KB收购[183][184] - FHLB预付款项从2020年12月31日的3163.9万美元大幅减少至2021年6月30日的1000万美元，公司在第二季度偿还了平均加权成本为2.03%的预付款并产生47.4万美元提前终止费[185][186] - 截至2021年6月30日，公司从FHLB获得的可用信贷总额为8.75亿美元，高于2020年12月31日的8.04亿美元[188] 费用与税务 - 2021年第二季度非利息支出为3725.7万美元，其中不包括1810万美元的并购相关费用[120] - 2021年第二季度实际税率为17.1%，高于2020年同期的14.9%，主要受不可抵扣的并购费用（影响+4.2%）等因素驱动[177] - 递延所得税资产从2020年12月31日的2232万美元增至2021年6月30日的252

采纳ASC 326对贷款信用损失准备金(ACL)的影响 - 2020年1月1日采纳ASC 326导致贷款信用损失准备金（ACL）增加985.6万美元，其中820万美元与CECL模型转换相关，160万美元与PCI转PCD方法相关[46][49] - 采纳ASC 326后，非所有者占用商业房地产ACL增加309.8万美元（从523.5万增至833.3万）[49] - 所有者占用商业房地产ACL增加289.2万美元（从332.7万增至621.9万）[49] - 建筑与土地开发贷款ACL增加305.6万美元（从210.5万增至516.1万）[49] - 表外信用风险敞口ACL增加350万美元（从35万增至385万）[46][49] - 商业和工业贷款总额ACL减少116.3万美元（从1243.9万降至1127.6万），其中信贷额度ACL减少152.8万美元[49] - 住宅房地产ACL增加161.5万美元（从247.4万增至408.9万）[49] - 消费贷款ACL增加29.8万美元（从10万增至39.8万）[49] - 约160万美元的PCI贷款在2020年1月1日转换为PCD贷款，大部分在2020年第三季度核销[44][47] - 采纳ASC 326导致留存收益净减少880万美元[46] 贷款ACL的计量方法 - 贷款ACL基于摊余成本基础计量，不包括应计利息[51] - 预期信用损失通过准备金计入贷款ACL，核销后后续回收贷记回ACL[52] - 贷款ACL方法结合历史损失数据（经资产特性调整）、当前经济状况和合理可支持预测[53] - 贷款组合按FDIC呼叫报告代码分为13个具有相似风险特征的资产池[54][55] - 贷款ACL计量方法：贴现现金流法（DCF）用于7类贷款，静态池法用于6类贷款[64] - DCF模型使用美联储预测的季调国民失业率作为主要损失驱动因素[66] - CECL采纳时管理层确定4季度为合理可预测期，后因疫情调整为1季度，2020年6月30日起恢复4季度预测期[67] - 抵押依赖贷款ACL基于抵押品公允价值与摊余成本差额计量，可能为零[70] 贷款组合构成及风险分类 - 商业房地产（自用与非自用）、建筑与土地开发、商业与工业贷款等为主要贷款类别[56][57][58][59] - 住宅房地产分为自用与非自用，后者因投资性质带来额外信用风险[60] - 截至2021年3月31日，公司贷款总额摊余成本为3,635,156千美元[136] - 正常类(Pass)贷款占比最高，达3,544,048千美元，占贷款总额97.5%[136] - 关注类(OAEM)贷款总额50,599千美元，占贷款总额1.4%[136] - 次级类(Substandard)贷款总额27,596千美元，占贷款总额0.8%[136] - 不良次级类(Substandard non-performing)贷款总额12,913千美元，占贷款总额0.4%[136] - 全组合中不良贷款（Substandard non-performing）总额1250万美元，占贷款总额的0.4%[134][135] 贷款发放年份分布 - 2020年发放贷款规模最大，达1,384,091千美元，占贷款总额38.1%[136] - 2021年新增贷款516,354千美元，占贷款总额14.2%[136] 非自用商业房地产贷款表现 - 非自用商业房地产贷款总额为8.765亿美元，其中2021年新增7380万美元（占8.4%）[134] - 非自用商业房地产贷款总额为8.3347亿美元，其中正常类贷款7.854亿美元占比94.2%[138] - 非自用商业房地产关注类贷款(OAEM)达2878万美元，其中2019年发放贷款占57.6%[138] - 非自用商业房地产不良贷款(Substandard non-performing)达1028万美元，2020年发放贷款占93.8%[138] - 2020年发放的非自用商业房地产贷款中正常类占比94.5%(3.032亿美元/3.209亿美元)[138] 自用商业房地产贷款表现 - 自用商业房地产贷款总额5.273亿美元，2020年新增1.884亿美元（占35.7%）[134] - 自用商业房地产贷款总额为5.0867亿美元，其中正常类贷款4.895亿美元占比96.2%[138] - 自用商业房地产关注类贷款(OAEM)为929万美元，2019年发放贷款占70.3%[138] 商业和工业贷款表现 - 传统工商业贷款总额5.096亿美元，2020年新增1.891亿美元（占37.1%）[134] - PPP贷款总额6.129亿美元，2021年新增2.332亿美元（占38.0%）[134] - 工商业信用额度总额2.602亿美元，循环贷款部分占2.105亿美元（80.9%）[135] - 工商业定期贷款总额为5.2578亿美元，其中正常类贷款5.101亿美元占比97.0%[138] - PPP贷款总额为5.5019亿美元，全部为正常类贷款[138] - 工商业定期贷款关注类贷款(OAEM)为1119万美元，2018年发放贷款占70.3%[138] - 2020年发放的工商业定期贷款中正常类占比99.4%(2.156亿美元/2.169亿美元)[138] - 商业和工业信贷额度总摊余成本为2.766亿美元，其中评级为"通过"的贷款占比97.1%（2.685亿美元）[139] - 商业和工业信贷中"特别提及"类贷款为381.8万美元，占该类别总额的1.4%[139] 住宅房地产贷款表现 - 自用住宅房地产贷款总额2.625亿美元，2020年新增9170万美元（占34.9%）[135] - 非自用住宅房地产贷款总额1.364亿美元，2020年新增5740万美元（占42.1%）[135] - 自住住宅房地产贷款总额为2.392亿美元，其中2020年发放的贷款占比39.3%（9,408.5万美元）[139] - 非自住住宅房地产贷款总额为1.409亿美元，2020年发放的贷款占比45.2%（6,367.4万美元）[139] - 自住住宅房地产贷款中"次级"和"次级不良"类贷款合计为541万美元，占该类别总额的2.3%[139] - 非自住住宅房地产贷款中"特别提及"类贷款为196.9万美元，占该类别总额的1.4%[139] 建筑和土地开发贷款表现 - 建设和土地开发贷款总额2.818亿美元，2020年新增1.293亿美元（占45.9%）[135] - 建筑和土地开发贷款总额为2.918亿美元，2020年发放的贷款占比47.8%（1.396亿美元）[139] - 建筑和土地开发贷款中"特别提及"类贷款为24.9万美元，占该类别总额的0.09%[139] 消费及循环贷款表现 - 消费贷款ACL增加29.8万美元（从10万增至39.8万）[49] - 房屋净值信用额度总额9120万美元，全部为循环贷款[135] - 房屋净值信贷额度总额为9,536.6万美元，全部来自2016年及更早年度发放的贷款[141] - 房屋净值信贷额度中"次级不良"类贷款为22.1万美元，占该类别总额的0.2%[141] - 截至2020年12月31日，消费贷款总额为4460.6万美元，其中“通过”评级贷款占绝大多数，为4460.2万美元[142] - 租赁贷款总额为1478.6万美元，其中“通过”评级贷款为1471.1万美元[142] - 商业信用卡余额为11,542千美元，全部为正常类贷款[136] - 截至2021年3月31日，商业信用卡的账面投资为1154.2万美元，较2020年12月31日的1020.3万美元增长13.1%[143] - 循环贷款(revolving loans)摊余成本为51,051千美元，其中包含492千美元透支存款余额[136] - 租赁(Leases)业务摊余成本为14,115千美元，其中正常类占比99.6%[136] 贷款质量指标变化 - 总贷款从2020年12月31日的35.32亿美元增长至2021年3月31日的36.35亿美元，增幅为2.9%[115] - 商业房地产贷款总额从13.42亿美元增至14.04亿美元，增长4.6%[115] - 商业和工业贷款总额从13.53亿美元略降至13.83亿美元，降幅为0.7%[115] - 贷款信用损失准备金(ACL)从2020年底的5192万美元下降至2021年3月31日的5071万美元，减少120万美元，降幅2%[119] - 2021年第一季度贷款冲销净额为122万美元，回收116万美元[120] - 不良贷款总额从2020年底的1.251亿美元增至2021年3月31日的1.291亿美元[121][123] - 无信用损失准备金记录的不良贷款从2067万美元增至2465万美元[121][123] - 2021年3月31日抵押贷款总额为1292.8万美元，其中商业房地产占1135.9万美元（87.8%）[124] - 2021年3月31日抵押贷款ACL拨备总额为306.5万美元，其中商业房地产拨备305万美元（99.5%）[124] - 商业房地产-非业主占用类抵押贷款ACL覆盖率为29.5%（303.7万美元/1030.5万美元）[124] - 2021年3月31日总贷款组合中逾期贷款占比0.16%（599.4万美元/363,515.6万美元）[127] - 2021年3月31日商业房地产逾期贷款占比0.15%（208.7万美元/1,403,839万美元）[127] - 2020年12月31日至2021年3月31日总逾期贷款减少64.6%（从1693.9万美元降至599.4万美元）[127] - 商业和工业贷款逾期率从2020年12月31日0.15%降至2021年3月31日0.15%（201.4万美元→207.6万美元）[127] - 住宅房地产逾期贷款从2020年12月31日198.5万美元降至2021年3月31日128.9万美元，下降35.1%[127] - 2021年3月31日正常贷款占比99.84%（3,629,162万美元/3,635,156万美元）[127] - 截至2021年3月31日，贷款延期金额为1400万美元，较2020年12月31日3700万美元减少62.2%[128] - 截至2021年3月31日，贷款延期总额为1400万美元，占贷款组合（不包括PPP贷款）的0.45%，较2020年12月31日的3700万美元（占比1.24%）显著下降[143] - 截至2021年3月31日，住宅房地产贷款中正在进行正式止赎程序的金额为28.6万美元，较2020年12月31日的14.7万美元增长94.6%[145] 证券投资表现 - 可供出售债务证券总额从2020年12月31日的574,722千美元增长至2021年3月31日的675,478千美元，增幅为17.5%[106] - 未实现损失总额从2020年12月31日的529千美元大幅增加至2021年3月31日的10,359千美元[106] - 抵押贷款支持证券未实现损失从2020年12月31日的168千美元激增至2021年3月31日的9,595千美元[106] - 政府资助企业义务未实现损失从2020年12月31日的361千美元略降至2021年3月31日的348千美元[106] - 截至2021年3月31日，有415,866千美元证券处于未实现亏损状态，其中391,274千美元亏损时间少于12个月[111] - 2021年3月31日质押证券账面价值为4.91亿美元，较2020年12月31日的5.05亿美元减少1,400万美元[109] - 2021年第一季度和2020年第一季度均无证券销售或赎回的损益[107] - 公司持有49个单独投资头寸，较2020年12月31日的14个头寸大幅增加[113] 其他资产变化 - 商誉总额保持稳定，截至2021年3月31日和2020年3月31日均为1251.3万美元[150] - 核心存款无形资产（CDI）净额从2020年3月31日的220.3万美元降至2021年3月31日的188.5万美元，期间摊销7.7万美元[151] - 其他资产总额从2020年12月31日的7136.5万美元降至2021年3月31日的6979.8万美元，主要受互换资产从837.4万美元降至408万美元的影响[152] - 净递延税资产从2020年12月31日的2232万美元增至2021年3月31日的2462.9万美元，增长10.3%[152] - 抵押服务权（MSRs）的估计公允价值在2021年3月31日和2020年12月31日分别为400万美元和300万美元[154] - MSRs净账面价值从期初的271万美元增至期末的286.5万美元，增加15.5万美元[155] - 为他人服务的贷款未偿还本金总额在2021年3月31日和2020年12月31日分别为4.46亿美元和4.28亿美元[155] 负债与资本变化 - 2020年3月26日起美联储将准备金要求比率降至0%，该比率在2021年3月31日仍保持0%[97] - 存款总额从2020年12月31日的39.89亿美元增至2021年3月31日的42亿美元，增加2.11亿美元[160] - 证券回购协议（SSUAR）期末余额从2020年12月31日的4797.9万美元增至2021年3月31日的5168.1万美元[162] - FHLB预付款项从2020年12月31日的3163.9万美元降至2021年3月31日的2418万美元，减少745.9万美元[165] - 表外信贷承诺总额从2020年12月31日的13.91亿美元增至2021年3月31日的14.01亿美元，增加988.9万美元[168] - 表外信贷风险信用损失拨备从2020年12月31日的540万美元降至2021年3月31日的510万美元，减少30万美元[169] - 公司总风险资本比率从2020年12月的13.36%提升至2021年3月的13.39%[212][214] - 银行一级普通股资本比率从2020年12月的11.85%提升至2021年3月的11.99%[212][214] - 公司杠杆比率从2020年12月的9.57%略降至2021年3月的9.46%[212][214] - 银行所有资本指标均远超"资本充足"标准，一级普通股资本比率11.99%显著高于6.5%的资本充足要求[212] 公允价值计量 - 公司以公允价值计量的总资产为6.76247亿美元，其中可供出售债务证券占6.72167亿美元[179] - 可供出售债务证券中，政府资助企业义务为1.30724亿美元，抵押贷款支持证券（政府机构）为5.23131亿美元，州及政治分区义务为1831.2万美元[179] - 利率互换资产公允价值为408万美元，负债为421.3万美元[179] - 截至2020年12月31日，以公允价值计量的总资产为5.95352亿美元，较2021年3月下降13.6%[180] - 非经常性公允价值计量的抵押依赖贷款为757.1万美元，其他房地产持有（OREO）为28.1万美元[185] - 抵押依赖贷款的估值折扣加权平均为10.7%，其他房地产持有的折扣高达36.0%[187] - 公司对OREO的估值通常扣除8%至10%的销售和结算成本[183] - 利率互换资产从2020年底的837.4万美元下降至2021年3月的408万美元，降幅达51.3%[179][180] - 政府资助企业义务从2020年底的1.38078亿美元下降至2021年3月的1.30724亿美元，减少5.3%[179][180] - 抵押贷款支持证券从2020年底的4.37585亿美元增长至2021年3月的5.23131亿美元，增幅达19.5%[179][180] - 现金及现金等价物公允价值为3.329亿美元，与账面价值完全一致[188] - 贷款净额公允价值为36.181亿美元，较账面价值35.844亿美元高出0.94%[188] - 无息存款公允价值为13.702亿美元，与账面价值完全一致[188] 收入与盈利 - 2021年第一季度净收入为2271万美元，同比增长71.6%[191] - 基本每股收益为1.00美元，稀释后每股收益为0.99美元[191] - 商业银行板块净利息收入3774.2万美元，财富管理板块83万美元，合计3782.5万美元（2021年第一季度）[219] - 信贷损失拨备从2020年第一季度的592.

财务效率与人力资源 - 效率比率（FTE）在2020年、2019年和2018年分别为54.86%、56.07%和55.89%[28] - 截至2020年12月31日，公司拥有641名全职等效员工[29] - 约84%的员工位于肯塔基州路易斯维尔市场，9%在俄亥俄州辛辛那提，7%在印第安纳州印第安纳波利斯[29] 资本充足性 - 公司被银行监管机构归类为资本充足，其资本水平超过了监管要求[45][47] - 被视为资本充足的最低要求为：普通股权一级资本比率6.5%，一级资本比率8.0%，总资本比率10.0%，一级杠杆比率5.0%[45] - 为避免资本分配限制，公司需持有2.5%的资本留存缓冲[46] - 截至2020年12月31日，充足的资本化最低要求（含缓冲）为：普通股权一级资本比率6.0%，一级资本比率8.5%，总资本比率10.5%[46] 业务发展 - 公司在疫情期间的努力创造了约300个新的商业银行业务关系前景[25] 监管环境 - FDIC对银行存款的保险上限为每位存款人250,000美元[37] - 多德-弗兰克法案创建了消费者金融保护局，监管资产总额达100亿美元或以上的银行[44] - 美联储自2018年底以来五次降息，累计下调联邦基金目标利率225个基点，至2020年12月31日利率范围为0% - 0.25%[57] 财富管理与信托业务 - 公司约45%的非利息收入来自财富管理和信托业务，其费用与随资本市场波动的资产市场价值挂钩[67] - 财富管理和信托部门的资产管理规模以市场价值计量，其费用收入很大程度上基于此价值，并随整体资本市场波动[67] LIBOR风险敞口 - 截至2020年12月31日，公司约有4.4亿美元可变利率贷款与LIBOR挂钩，其中3.3亿美元到期日在2021年12月31日之后[71] - 公司基于LIBOR的衍生品活动包括到期日超过2021年的利率互换交易，名义本金总额约为1.2亿美元[71] 存款集中度与流动性 - 公司总存款中约49%集中于余额在50万美元或以上的账户[78] - 公司经历了创纪录的流动性水平，预计该情况将在2021年及以后持续，若贷款需求不足，将对净息差造成显著影响并导致额外的利润率压缩[78] 会计准则变更影响 - 采用CECL会计准则导致贷款信用损失拨备显著增加，显著影响了拨备金的确定[59] - 贷款损失拨备的充足性评估考虑了经济状况、未来全国失业率预测及历史贷款损失经验等因素[60][61][62] 投资与税务 - 公司投资于能产生联邦所得税抵免的合伙项目，这些交易可能无法持续，从而对净收入产生积极影响的程度可能减弱[79] - 肯塔基州税法变更要求金融机构从资本特许经营税过渡到企业所得税，税率为肯塔基州应税收入的5%[90] - 公司可能因联邦或州税法的变化（如拜登政府可能提高企业税率）而对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[89] 运营与第三方风险 - 公司依赖第三方供应商处理交易和记录，服务中断或更换供应商可能导致业务中断或产生过高成本[85] - 公司面临因客户、员工、供应商或公众欺诈（如ACH、电汇、ATM/ITM、支票、信用卡交易和贷款发放）而导致的声誉和财务风险[85] 技术与网络安全风险 - 公司面临因网络安全漏洞或欺诈事件导致的声誉、监管审查和财务风险[84] - 公司面临因无法跟上金融服务业技术变革而损害竞争力、影响业务和财务业绩的风险[86] 业务连续性风险 - 公司面临因基础设施（如设备、设施、电信、信息系统）长期中断而导致的重大不利财务影响[83] 竞争与市场风险 - 公司面临因客户使用非银行替代方案进行金融交易而导致的费用收入、存款和贷款流失风险[87] 合规与法律风险 - 公司可能因未能遵守联邦、州和地方法规而面临罚款、监管行动（如股息支付限制）等责任[88] - 公司可能因与受托责任相关的诉讼而遭受重大财务损失或声誉损害[91]

业绩总结 - 截至2020年6月30日，净利息收入为6600万美元，同比增长9%[34] - 2020年上半年净收入为2660万美元，同比下降17%[34] - 2020年上半年每股收益（稀释后）为1.17美元，同比下降16%[34] - 2020年第二季度，非利息收入为11.94亿美元，占总收入的28%[48] 贷款与存款情况 - 截至2020年6月30日，商业贷款延期总额为432,252千美元，占总贷款组合的15%[11] - 2020年第二季度，贷款总额为15.08亿美元，其中路易斯维尔市场占比85%，印第安纳波利斯市场占比17%[40] - 截至2020年6月30日，总存款为37.27亿美元，核心存款为36.23亿美元，占总存款的97.2%[68] - 2020年第二季度，存款成本为1.50%[44] - 2020年第二季度，未使用信贷趋势为14.10亿美元，信贷利用率为28%[61] 资本与风险指标 - 2020年6月30日，股本与总资产比率为9.69%[19] - 2020年6月30日，一级风险资本比率为12.39%[19] - 2020年第二季度，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.04%[65] 行业影响 - 受COVID-19影响，娱乐/休闲行业贷款总额为5600万美元，占总贷款的2%[5] - 受COVID-19影响，酒店行业贷款总额为6200万美元，占总贷款的2.2%[7] 财富管理与信托业务 - 财富管理资产截至2019年12月31日为33亿美元，2020年6月30日为32亿美元，贡献了公司12%的收益[50][70] - 2020年第二季度，财富管理和信托业务的收入为2300万美元，净回报率为0.69%[72] 商业贷款组合 - 2020年第二季度，商业贷款组合中，商业房地产投资占比23%，商业和工业贷款占比22%[60] - 存款组成中，非利息负债需求存款占比32%[44]