Key Points Raymond James analyst Jayson Bedford upgrades Stryker stock to outperform today. The medical devices stock has grown sales at 10% or better for five straight years. 10 stocks we like better than Stryker › Stryker (NYSE: SYK) stock is hopping Tuesday morning, up 3.2% through 11:45 a.m. ET, after Raymond James analyst Jayson Bedford called the company "one of the highest quality stocks in large cap MedTech" -- and upgraded it. Bedford predicts Stryker stock will hit $418 within a year, and ...

公司财务信息发布安排 - 史赛克公司将于2026年1月29日周四报告其2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 新闻稿将于美国东部时间下午4:05左右发布 其中将包含截至2025年12月31日的第四季度及全年概要财务信息 [1] 公司业绩沟通活动 - 公司将于2026年1月29日周四美国东部时间下午4:30举办网络直播 讨论2025年第四季度及全年业绩 [2] - 网络直播存档将在电话会议结束后两小时于公司官网提供 [2] 公司业务概况 - 史赛克是全球医疗技术领域的领导者 致力于与客户共同推动医疗保健的改善 [3] - 公司在医疗外科、神经技术和骨科领域提供创新的产品与服务 以帮助改善患者和医疗保健效果 [3] - 公司与全球客户共同合作 每年影响超过1.5亿患者 [3]

文章核心观点 - 在医疗产品板块中 从价值投资角度看 Envista (NVST) 相比 Stryker (SYK) 可能是更具吸引力的选择 [1][6] 投资策略与评级 - 一种有效的价值股发现策略是将强劲的Zacks评级与优异的风格分数价值等级相结合 [2] - Zacks评级侧重于盈利预测和预测修正 而风格分数用于识别具有特定特质的股票 [2] - Envista目前的Zacks评级为2(买入) Stryker的评级为3(持有) 表明NVST的盈利预测修正活动更令人印象深刻 [3] 估值指标对比 - 风格分数价值等级考量多种关键基本面指标 包括市盈率、市销率、盈利率和每股现金流等 [4] - NVST的远期市盈率为19.16 SYK的远期市盈率为26.00 [5] - NVST的市盈增长比率为1.07 SYK的市盈增长比率为2.50 [5] - NVST的市净率为1.16 SYK的市净率为6.19 [6] 综合评估结论 - 基于上述及更多指标 NVST的价值等级为B SYK的价值等级为C [6] - NVST在Zacks评级和风格分数模型中均优于SYK 因此价值投资者可能认为NVST是目前更好的选择 [6]

公司概况 - 公司为总部位于密歇根州波蒂奇的史赛克公司，是一家领先的全球医疗技术公司，专注于骨科、医疗外科和神经技术解决方案，服务于全球医院和医疗保健提供商 [1] - 公司市值为1357亿美元，以其关节置换植入物、手术设备和先进技术而闻名，其中包括提高手术精度和效率的Mako机器人辅助手术平台 [1] 财务业绩预期 - 市场预期公司即将公布的第四财季稀释后每股收益为4.39美元，较上年同期的4.01美元增长9.5% [2] - 公司在过去四个季度的报告中均持续超出华尔街的每股收益预期 [2] - 市场预期公司整个财年的每股收益为13.56美元，较2024财年的12.19美元增长11.2% [3] - 市场预期公司2026财年每股收益将同比增长10.5%，达到14.98美元 [3] 股价表现与市场比较 - 过去一年，公司股价下跌了4.3%，表现逊于同期标普500指数14.8%的涨幅和医疗保健精选行业SPDR基金11.8%的涨幅 [4] - 12月19日，在Citizens JMP Securities将公司股票评级从“市场表现”上调至“跑赢大盘”并设定440美元的目标价后，公司股价上涨超过1% [5] 分析师观点与评级 - 分析师整体共识评级为“强力买入”，覆盖该股的27位分析师中，18位建议“强力买入”，2位建议“适度买入”，7位建议“持有” [6] - 分析师平均目标价为432.88美元，暗示较当前水平有22%的潜在上涨空间 [6] - 评级上调反映了对公司长期增长前景的信心增强，支撑因素包括其骨科和医疗外科产品的强劲需求、机器人辅助手术的持续势头以及运营杠杆的改善 [5]

文章核心观点 - 文章对比分析了直觉外科与史赛克两家全球领先的医疗科技公司 旨在评估当前哪只股票更具上涨潜力 分析聚焦于增长杠杆 收入可见性和战略定位 [1] - 直觉外科作为手术机器人纯业务公司 凭借其达芬奇平台 在结构性高利润率 高可见性经常性收入和长期手术量增长杠杆方面展现出更大的上涨潜力 [24] - 史赛克作为业务多元化的医疗科技公司 凭借其稳定的执行力和利润率纪律 更适合追求稳定性的防御型投资者 [23] 核心业务与战略定位 - 直觉外科是机器人辅助软组织手术领域的纯业务领导者 其达芬奇平台是核心资产 支持泌尿外科 妇科 普外科 胸外科和结直肠外科手术 全球已安装系统超过10,800台 近期手术量增长超过20% [2] - 史赛克拥有多元化的医疗科技产品组合 涵盖骨科植入物 手术器械 内窥镜 神经技术和医疗设备 其机器人业务主要通过专注于膝关节和髋关节置换等手术的Mako系统体现 但占比较小 [3] - 直觉外科提供对手术机器人这一长期增长驱动因素的集中敞口 而史赛克则是在多品类组合中嵌入了多元化的机器人业务参与 [6] 机器人业务敞口与商业模式 - 机器人是直觉外科的核心增长引擎 达芬奇生态系统通过直接与手术量挂钩的器械和配件产生经常性高毛利收入 公司约85%的总收入来自经常性来源 利用率在多个平台持续提升 [4] - 直觉外科采用经典的“剃须刀-刀片”商业模式 系统装机带动了对器械 配件和服务合同的长期需求 最近两个报告季度经常性收入增长超过20% 模拟营业利润率保持在39%左右 [7] - 机器人是史赛克广泛产品组合中的一个支柱 Mako系统已执行超过200万例机器人手术 最近两个季度装机量创纪录 但其范围主要限于骨科应用 增长与植入物销售紧密相关 而非独立的机器人生态系统 [5] - 史赛克的收入组合包括多个专科的资本设备 植入物和耗材 其利润率低于直觉外科 但通过定价举措 制造效率和规模效益实现了持续的毛利率和营业利润率扩张 [8] 财务表现与增长前景 - 根据Zacks共识预期 直觉外科当前季度（2025年12月）收入预计为27.2亿美元 同比增长12.59% 本财年（2025年12月）收入预计为99.2亿美元 同比增长18.72% 下一财年预计为113.3亿美元 [10] - 根据Zacks共识预期 史赛克当前季度（2025年12月）收入预计为71.3亿美元 同比增长10.84% 本财年（2025年12月）收入预计为250.8亿美元 同比增长10.99% 下一财年预计为272.6亿美元 [11] - 直觉外科的增长机会是多维度的 包括普外科的更深渗透 SP和Ion平台的扩展 以及在印度 韩国和经销商区域等市场的地理扩张 手术量增长保持在接近20%的高位区间 支持其更快的长期增长 [12] - 史赛克的增长更为稳定 有机销售增长持续保持在高个位数至低双位数 得益于人口老龄化 择期手术复苏和广泛的产品发布 其增长分散在多个平台 降低了波动性 [13] - 根据Zacks共识预期 直觉外科当前季度（2025年12月）每股收益预计为2.25美元 同比增长1.81% 本财年（2025年12月）每股收益预计为8.61美元 同比增长17.30% [14] - 根据Zacks共识预期 史赛克当前季度（2025年12月）每股收益预计为4.39美元 同比增长9.48% 本财年（2025年12月）每股收益预计为13.56美元 同比增长11.24% [16] 市场表现与估值 - 过去一年 直觉外科股价上涨7.5% 而史赛克股价下跌4.3% [17] - 从估值角度看 史赛克比直觉外科更具吸引力 按市盈率计算 史赛克股票目前基于远期收益的交易倍数为23.7倍 显著低于直觉外科的60.45倍 [19]

核心观点 - 花旗银行将史赛克公司的目标价从455美元下调至420美元，但维持“买入”评级，此次调整为该机构制定2026年展望时进行的全行业范围调整的一部分 [1] - 史赛克公司被视作当前值得买入的优质医疗保健AI股票之一，其AI技术应用于手术机器人、患者护理预测分析、影像增强、库存管理和远程监控等多个领域 [1][5] 公司财务与股东回报 - 公司董事会宣布季度股息为每股0.88美元，将于2026年1月30日支付，较2025年10月支付的上一期股息增长4.8% [2] - 新的年度化股息相当于每股3.52美元 [2] 管理层变动 - 公司任命Spencer Stiles为总裁兼首席运营官，自2026年1月1日起生效，他将负责公司的全球业务、企业战略以及并购活动 [3] - Spencer Stiles于1999年加入公司，自2019年起担任骨科和脊柱事业部总裁 [3] - 另一位公司资深人士Dylan Crotty将被晋升为骨科事业部总裁，接替Stiles的职位，他目前担任器械事业部总裁，此前曾负责创伤与四肢以及欧洲业务 [4] 业务概况 - 公司业务涉及设计及制造骨科、手术设备和神经技术等领域的医疗技术 [5]

五大评级上调 - Keefe Bruyette将Bain Capital Specialty Finance评级从市场表现上调至跑赢大盘 目标价维持16美元 认为其股价表现提供了有吸引力的入场点 [2] - 摩根大通将Paccar评级从中性上调至超配 目标价从108美元上调至133美元 认为自11月1日生效的最新232条款公告后 公司今年面临的大部分关税相关阻力将在明年被抵消 [3] - 富国银行将Generac评级从持股观望上调至超配 目标价从186美元上调至195美元 认为近期股价回调为投资者提供了一个近乎免费看涨公司数据中心增长的机会 [4] - 巴克莱将康明斯评级从持股观望上调至超配 目标价从515美元上调至546美元 上调理由包括2027年新排放法规的推进 公司研发费用下降 以及发电业务弥补其盈利缺口 [5] - Citizens将史赛克评级从市场表现上调至跑赢大盘 目标价440美元 认为在当前股价水平下估值合理 [5] 五大评级下调 - Wedbush将Lyft评级从中性下调至表现不佳 目标价从20美元下调至16美元 认为鉴于公司业务集中于美国网约车市场且服务组合单一 其最易受到自动驾驶技术颠覆的冲击 [6] - 摩根大通将洛克希德马丁评级从超配下调至中性 目标价从465美元上调至515美元 作为其2026年航空航天与国防展望的一部分 下调原因是其远期现金流预测低于市场普遍预期 [6] - Raymond James将Allegiant Travel评级从强力买入下调至跑赢大盘 目标价从78美元上调至98美元 此次下调发生在第四季度财报发布前 理由是近期股价走强后估值因素 [6] - 德意志银行将Elevance Health评级从买入下调至持有 目标价从332美元下调至320美元 下调原因是其下调了盈利预测 且公司面临充满挑战的宏观环境 [6] - Williams Trading将Birkenstock评级从买入下调至持有 目标价从75美元下调至51美元 此次下调发生在财报发布后 认为管理层缺乏清晰指引使得该股票难以持有 [6]

Zacks Premium服务与投资工具 - Zacks Premium是一项研究服务，旨在帮助投资者更明智、更自信地进行投资，提供包括Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器在内的多种工具 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores的访问权限 [1] Zacks Style Scores详解 - Zacks Style Scores是一套独特的评级指南，根据价值、增长和动量三种投资类型对股票进行评级，作为Zacks Rank的补充指标，帮助投资者选择在未来30天最有可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票根据其价值、增长和动量特征被赋予A、B、C、D或F的评级，评分越高，股票表现跑赢市场的可能性越大 [3] - Style Scores具体分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分 [3] 各类Style Scores评分标准 - 价值评分：考量市盈率(P/E)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(Price/Sales)、市现率(Price/Cash Flow)等一系列比率，以找出最具吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分：分析预测及历史盈利、销售额和现金流等特征，以寻找能够持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变动和盈利预测的月度百分比变化等因素，识别建立股票头寸的良好时机 [5] - VGM评分：综合了价值、增长和动量三种评分，基于其加权组合对每只股票进行评级，帮助投资者找到最具吸引力价值、最佳增长预测和最有望形成动量的公司，也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Rank与Style Scores的协同应用 - Zacks Rank是一个利用盈利预测修正（即公司盈利预期的变化）来帮助投资者构建成功投资组合的专有股票评级模型 [7] - Zacks Rank 1（强力买入）股票自1988年以来实现了无与伦比的+23.81%的平均年回报率，是标普500指数回报率的两倍多 [8] - 在任何给定日期，有超过200家公司被评为强力买入，另有约600家被评为2（买入），总计超过800只顶级评级股票 [8] - 为最大化回报，应选择同时具有Zacks Rank 1或2以及Style Scores为A或B的股票，如果考虑3（持有）评级的股票，也应确保其具有A或B的评分以保障上行潜力 [9] - 即使股票具有A或B的Style Scores，但如果其Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出），则盈利预测仍在下降，股价下跌的可能性更大 [10] - 投资者持有的具有1或2 Rank以及A或B Scores的股票越多越好 [10] 案例公司：史赛克 - 史赛克公司总部位于密歇根州卡拉马祖，是医疗技术领域的全球领导者，业务组合涵盖骨科、医疗外科和神经技术 [11] - 2024年，该公司约60%的销售额来自医疗外科和神经技术部门，40%来自骨科部门，约四分之三的收入来自美国，国际销售额（约25%）提供了增长机会 [11] - 该公司在Zacks Rank上被评为3（持有），VGM评分为B [12] - 对于增长型投资者而言，该公司可能是一个首选，其增长评分为B，预计当前财年盈利同比增长11.2% [12] - 对于2025财年，过去60天内10位分析师上调了其盈利预测，Zacks共识预期每股收益上调0.06美元至13.56美元，该公司平均盈利意外为+2.9% [12] - 凭借坚实的Zacks Rank以及顶级的增长和VGM Style Scores，史赛克应列入投资者的关注名单 [13]

Parnassus价值股票基金2025年第三季度表现 - 基金在2025年第三季度实现7.46%的净回报率 超越其基准罗素1000价值指数同期的5.33%回报率 [1] - 基金采取集中投资策略 专注于美国大盘股 并在当季降低了信息技术板块的权重 增加了医疗保健板块的持仓 [1] - 基金列出了前五大持仓 显示了其进入2025年的主要投资头寸 [1] 史赛克公司近期市场表现与基本面 - 截至2025年12月17日 史赛克公司股价报收于352.58美元 市值为1348.35亿美元 [2] - 公司股票近期表现疲软 一个月回报率为-2.19% 过去52周累计下跌1.28% [2] - 基金认为公司是一家高质量、防御性的复合增长型公司 尽管股价近期表现不佳 但其持久的增长前景得到支撑 [3] 史赛克公司业务增长动力 - 公司增长动力来源于其医疗外科业务部门的一系列新产品发布 以及其机器人手术平台在骨科手术中日益广泛的采用 [3] - 基金预期在现任首席执行官Kevin Lobo的领导下 公司盈利能力将持续改善 因其在领导成功创新方面拥有良好的过往记录 [3] 机构持仓与市场观点 - 截至2025年第三季度末 共有72只对冲基金投资组合持有史赛克公司股票 较前一季度的59只有所增加 [4] - 有市场观点认为 尽管承认史赛克公司的投资潜力 但某些人工智能股票可能提供更大的上行潜力和更小的下行风险 [4]

行业核心动态 - 医疗保健行业的主要公司正在加大向股东返还资本的承诺 导致股息显著增加 [3] - 近期该行业主要公司的股息公告凸显了资本回报策略的演变 [3] - 分析师预测揭示了这些股票未来的潜在走向 [3] 史赛克公司分析 - 公司市值约为1350亿美元 是医疗设备与用品行业最有价值的股票之一 [4] - 2025年总回报率约为-1% 表现不佳 但最新财报超出预期并提高了全年业绩指引 [4] - 于12月11日将季度股息提高4.8% 至每股0.88美元 股息将于2026年1月30日派发 [5] - 股息上调后 股票的指示股息收益率约为1% [5] - 华尔街分析师持看涨观点 MarketBeat一致目标价略低于432美元 意味着股价有22%的上涨空间 [6] - 在公司10月30日发布最新财报后更新的目标价平均约为425美元 仍暗示20%的上涨潜力 [6] 安进公司分析 - 公司是生物技术与制药领域的巨头 市值约为1710亿美元 是该行业全球市值前十的公司之一 [6] - 2025年表现良好 总回报率约为26% [6] - 11月4日发布的最新财报表现强劲 超出预期并提高了全年业绩指引 [6] - 公司有16种药物实现了两位数增长率 显示其增长不依赖单一产品 其最大的收入驱动药物Prolia也增长了9% [6] - 公司提供了行业领先的3.2%的股息收益率 是少数几只股息率超过3%的大型医疗保健股之一 [7] 行业公司综合要点 - 史赛克 安进和礼来公司均已提高股息 表明尽管2025年股价表现各异 但均增加了对股东的资本回报 [7] - 华尔街对这三家公司均保持积极展望 其中史赛克隐含上涨空间最高 超过20% 其次是礼来和安进 [7]