Q2 2024 and FY 2024 Key Highlights Q2 Financials - Beat on Revenues, ex-TAC and Adj. EBITDA; Growth rates accelerate (dollars in millions, except per share data) Three months ended June 30, 2024 2023 Unaudited Revenues $ 428.2 $ 332.0 Gross profit $ 114.8 $ 97.1 Net loss $ (4.3 ) $ (31.3 ) Q2 2024 Results: Revenues $428M, Gross profit $115M, ex-TAC Gross Profit $150M, Net loss $4M, Non-GAAP Net Income $23M, Adj. EBITDA $37M, Free Cash Flow $26M Strong YoY growth: Revenues +29%, ex-TAC +21%, Adj. EBITDA +138 ...

Patient enrollment has accelerated, now with 13 patients enrolled in trial TFF TAC at ~20% of the oral tacrolimus dose prevented acute rejection and achieved >80% of the previous oral trough blood levels -- leading to diminished drug burden 9 out of 9 (100%) patients who completed the 12-week treatment chose to remain on TFF TAC by proceeding to the long-term extension Phase; 2 patients have been treated for over a year and 6 patients have been treated for more than 6 months Observed a 6.5-fold reduction in ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了优秀的经营和财务业绩,调整后EBITDA为3.12亿加元,自由现金流为1.72亿加元或每股0.57加元,归属于普通股东的净收益为5,600万加元或每股0.18加元 [7] - 公司维持了强劲的资产负债表,拥有超过17亿加元的可用流动性,包括3.5亿加元的现金,这为公司实现2024年的优先事项奠定了良好基础 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气业务在第二季度实现了1.46亿加元的调整后EBITDA,主要得益于高可用性、强劲的产量和从套期保值活动中获得的更高实现价格 [22] - 水电业务在第二季度实现了8,300万加元的调整后EBITDA,与预期基本一致,主要受到亚伯达省电价下降的影响,但部分被出售环境属性和有利套期保值所抵消 [23] - 风电和太阳能业务在第二季度实现了8,800万加元的调整后EBITDA,同比增长76%,主要得益于Northern Goldfields Solar、White Rock East和West、Horizon Hill以及肯特山项目重新投运 [24] - 能源转型业务在第二季度实现了300万加元的调整后EBITDA,同比下降,主要由于塞特拉利亚电厂计划检修延长以及中哥伦比亚河流域电价下降导致的经济调度增加 [25] - 能源营销业务在第二季度实现了3,000万加元的调整后EBITDA,主要得益于套期保值活动 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚伯达省第二季度电价平均为每兆瓦时45加元,大幅低于2023年同期的每兆瓦时160加元,主要由于新增天然气、风电和太阳能供给的增加以及天然气价格下降 [26] - 公司通过积极部署套期保值策略,有效降低了较低电价对业绩的影响,第二季度实现的平均电价为每兆瓦时97加元 [27] - 公司在2024年剩余时间内以及2025年和2026年分别锁定了约4,500吉瓦时和平均每兆瓦时80加元的电力产量,远高于当前的远期曲线水平 [28] - 水电业务持续获得电网电价的溢价,过去3年平均溢价约28%,辅助服务收益平均占现货价格的51% [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进Heartland发电资产的监管审批,但审批进程比预期更加复杂和缓慢,公司正在努力解决监管机构的担忧 [10] - 公司正在加快开发亚伯达和华盛顿州的传统热电资产,探讨通过升级改造、再开发和再利用等方式延长运营寿命,满足未来客户需求 [17-21] - 亚伯达省政府近期宣布了电力市场重组的相关政策,公司支持这些改革措施,认为将有利于提高电网可靠性和促进各类发电技术的长期投资 [11-14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的调整后EBITDA和自由现金流指引保持信心,有望达到指引区间的上限 [31] - 公司的套期保值策略和优化能力将有效降低电价下跌对业绩的影响,2025年和2026年的套期头寸价格也远高于当前的远期曲线水平 [32] - 公司不预期电力市场重组会对其业务产生不利影响,反而看到了从传统资产中获取新的机会 [33-34] 其他重要信息 - 公司已完成白石东和地平线山风电项目的商业运营,这些新增资产将每年为公司贡献超过1亿加元的调整后EBITDA [9] - 公司将继续积极回购股票,认为目前股价被低估,已完成2024年回购计划的约59% [34] - 公司的发展目标是谨慎和有纪律的,将专注于高质量和高回报的项目,同时保持财务实力和弹性 [37-38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Kenny 提问** 询问Heartland交易的进展以及公司是否考虑其他资产收购或出售机会 [45-51] **John Kousinioris 回答** 公司仍在努力推进Heartland交易,但监管审批进程复杂,公司将保持谨慎和纪律。同时公司也在积极探索其他机会,包括利用自身的传统资产以及在美国市场的并购机会 [46-51] 问题2 **Mark Jarvi 提问** 询问公司资本再循环的考虑因素以及未来是否会增加股票回购规模 [59-62] **John Kousinioris 和 Joel Hunter 回答** 公司会考虑通过资产出售来为潜在收购或加强资产负债表筹集资金,但同时也会评估股票回购对股东价值的贡献。目前公司维持1.5亿加元的回购计划,未来会根据情况进行调整 [60-62] 问题3 **John Mould 提问** 询问公司对传统热电资产的改造和再利用计划,包括技术路径和监管因素的考虑 [83-93] **John Kousinioris 回答** 公司正在积极探讨利用传统热电资产满足客户需求的机会,包括为数据中心提供可靠电力,以及利用这些资产的优势为电网提供支撑。公司正在评估不同的技术路径,如气电、储能和可再生能源的组合,并密切关注监管环境的变化 [84-93]

CALGARY, Alberta, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TransAlta Corporation ("TransAlta" or the "Company") (TSX: TA) (NYSE: TAC) today reported its financial results for the three and six months ended June 30, 2024, demonstrating strong financial performance and reaffirming its 2024 outlook. Second Quarter 2024 Financial Highlights TransAlta's second quarter results exceeded expectations and delivered strong free cash flow and solid operating performance. The Company delivered Free Cash Flow ("FCF")(1) per sh ...

公司概况 - 公司拥有超过113年的运营经验，是加拿大最大的上市发电商之一[9] - 公司资产组合地理位置多元化，在加拿大、美国和澳大利亚拥有业务[10] - 公司的发电资产包括水电、风电、太阳能、电池储能、天然气和煤炭，其中最后一个煤电机组将于2025年底退役[9] - 公司是加拿大最大的水电生产商，也是加拿大最大的风电生产商[9] - 公司拥有行业领先的能源营销能力，通过获取和优化高价值产品和市场为自己和客户创造利润[9] - 公司的商业和合约资产组合以及能源营销业务提供了稳定的现金流，支持公司维持资产负债表、回报股东和再投资增长[9] 新项目投产 - 2024年1月1日，100兆瓦的White Rock West风电项目实现商业运营[11] - 2024年2月29日，Mount Keith 132千伏扩建项目完成[11] - 2024年4月22日和5月21日，分别有200兆瓦的White Rock East风电项目和200兆瓦的Horizon Hill风电项目实现商业运营[11] 装机容量和发电情况 - 公司在2024年6月30日的总装机容量为7,264MW[1] - 公司约59%的总装机容量已签订合约，其中85%为太阳能和风电[15][16] - 公司2024年上半年的调整可用性为91.5%，较2023年同期提高[25][26][27] - 公司2024年上半年的水电和可再生能源发电量占长期平均发电量的78%和92%[28][30] - 公司2024年上半年的总发电量为10,959GWh，较2023年同期增加[29][31] - 风电和太阳能发电量在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了640 GWh和941 GWh，增幅分别为75%和46%[33] - 天然气部门的产量在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了339 GWh和695 GWh，增幅分别为13%和12%[34] 财务表现 - 公司2024年6月30日的总可用流动性为17亿加元，净债务与调整EBITDA比率为3.0倍[22] - 公司2024年上半年的调整EBITDA为6.43亿加元，较2023年同期下降[20] - 公司2024年上半年的每股自由现金流为1.25加元，较2023年同期下降[20] - 公司2024年上半年的净利润为2.78亿加元，较2023年同期下降[20] - 公司2024年上半年的营业收入为15.29亿加元，较2023年同期下降[20] - 2024年第二季度收入较2023年同期下降7%和11%,主要是由于亚伯塔市场电力现货和套期保值价格下降,以及能源转型部门的Centralia发电厂产量下降[39][40] - 2024年第二季度调整后EBITDA较2023年同期下降19%和22%,主要是由于水电、天然气和能源营销业务表现下降[43][50][56] - 2024年第二季度自由现金流较2023年同期下降38%和30%,主要是由于调整后EBITDA下降、所得税费用增加和利息费用上升[57][60] 资本支出 - 总体资本支出较上年同期有所下降，主要是由于公司总部搬迁获得租赁激励金以及公司在阿尔伯塔和澳大利亚的天然气资产的大修计划有所减少[65][66] - 增长和发展支出受项目开发时间的影响，2024年同期较上年有所下降，因为许多开发项目在过去6个月内已投入商业运营[69][70] 股东回报 - 公司宣布了2024年最高达1.5亿美元的普通股回购计划，目标是将2024年自由现金流的42%返还给股东[72] - 公司与两家评级良好的客户签订了10年期PTC转让协议，预计每年平均EBITDA约7800万美元[76] 业务表现 - 2024年上半年公司总调整后EBITDA为6.43亿美元，同比下降28%[82] - 2024年上半年公司水电业务调整后EBITDA为1.7亿美元，同比下降33%，主要是由于合同电量和商业电量的下降[85][86] - 2024年上半年风电和太阳能发电收入较2023年同期增加25%，主要由于新增风电和太阳能电厂投产[92] - 2024年上半年风电和太阳能发电调整后EBITDA较2023年同期增加28%，主要由于收入增加[93] - 2024年上半年天然气发电收入较2023年同期下降13%，主要由于电价和辅助服务价格下降[98] - 2024年上半年天然气发电调整后EBITDA较2023年同期下降31%，主要由于收入下降和燃料成本上升[99] - 2024年上半年能源转型业务收入较2023年同期下降26%，主要由于电价下降和电力购买成本上升[102] - 2024年上半年能源转型业务调整后EBITDA较2023年同期下降57%，主要由于收入下降[102] 市场环境 - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,亚伯塔省电力现货价格平均较2023年同期有所下降,主要是由于新增天然气、风电和太阳能供给以及天然气价格下降所致[36] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,AECO天然气价格较2023年同期有所下降,主要是由于亚伯塔省和北美整体天然气产量提高和储存水平上升[37] - 收入较去年同期下降20%和32%,主要由于市场价格下降导致经济调度增加,从而负面影响了发电量[104,105] - 调整后EBITDA较去年同期下降30%和39%,主要由于收入下降,部分被燃料成本下降所抵消[105,109] 可

The proven Zacks Rank system focuses on earnings estimates and estimate revisions to find winning stocks. Nevertheless, we know that our readers all have their own perspectives, so we are always looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong picks. On top of the Zacks Rank, investors can also look at our innovative Style Scores system to find stocks with specific traits. For example, value investors will want to focus on the "Value" category. Stocks with high Zacks Ranks and "A" ...

All currency is expressed in Canadian dollars except where noted. When the dividend payment date falls on a weekend or holiday the payment is made the following business day. CALGARY, Alberta, July 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Board of Directors of TransAlta Corporation (TSX: TA) (NYSE: TAC) declared a quarterly dividend of $0.06 per common share payable on October 1, 2024, to shareholders of record at the close of business on September 1, 2024. | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------| ...

CALGARY, Alberta, July 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Board of Directors of TransAlta Corporation (TSX: TA) (NYSE: TAC) declared a quarterly dividend of $0.06 per common share payable on October 1, 2024, to shareholders of record at the close of business on September 1, 2024. The Board of Directors also declared the following quarterly dividend on its Cumulative Redeemable Rate Reset First Preferred Shares for the period starting from and including June 30, 2024, up to but excluding September 30, 2024: | ...

Investors might want to bet on TransAlta (TAC) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Most Powerful Force ...

文章核心观点 - 文章讨论了TransAlta (TAC)股票的潜在上涨空间，主要依据是华尔街分析师设定的短期价格目标，以及对公司未来盈利预期的乐观看法。尽管分析师的价格目标存在争议，但公司目前的Zacks排名和盈利预期的上调表明其股票可能会有显著的上涨潜力。[1][4][14] 分析师价格目标 - 分析师对TAC的平均价格目标为$13.53，表明从当前价格$7.24有86.9%的上涨潜力。价格目标范围从最低的$10.90到最高的$19.18，标准差为$3.39，显示分析师之间的估计存在一定变异性。最低估计显示从当前价格水平有50.6%的上涨，而最乐观估计则指向164.9%的上涨。[1][2] 盈利预期和Zacks排名 - 分析师普遍认为TAC将报告比先前估计更好的盈利，这由盈利估计修订的积极趋势所支持。当前年度的Zacks共识估计在过去一个月中增加了2.8%，且TAC目前持有Zacks排名1（强烈买入），表明其在超过4000个股票中位于前5%。[4][13][14] 分析师价格目标的争议 - 尽管共识价格目标受到投资者的广泛关注，但分析师设定价格目标的能力和公正性一直受到质疑。研究表明，分析师的价格目标往往误导投资者多于指导。分析师可能出于公司业务关系的考虑设定过于乐观的价格目标。然而，价格目标的紧密聚集（低标准差）表明分析师对股票价格变动方向和幅度有高度一致性。[3][7][9][10] 投资决策的建议 - 投资者不应仅依赖价格目标作为投资决策的唯一依据，而应持高度怀疑态度。价格目标应作为进一步研究的基础，以识别潜在的基本面驱动因素。同时，投资者应考虑其他因素，如公司的Zacks排名和盈利预期的变化，以更全面地评估股票的潜在上涨空间。[11][15]