文章核心观点 - 收益投资并非适合所有人，但正确操作时是明智投资策略 [1] 分析师情况 - 分析师Kody每周撰写四到五篇文章，还是Sure Dividend、Dividend Kings和iREIT on Alpha的撰稿人 [2] - 分析师自2017年9月开始投资，2009年左右对股息投资感兴趣，自2018年7月运营Kody's Dividends博客，通过股息增长投资实现财务独立梦想 [2] - 分析师感谢博客让其作为分析师进入Seeking Alpha社区，希望读者喜欢其对股息增长股票和偶尔的成长型股票的分析工作 [2]

文章核心观点 10月可关注W.P. Carey、T. Rowe Price和多伦多道明银行三只不受青睐的金融股，虽有负面因素但股息可靠，长期投资或有机会 [1][2][9] 各公司情况总结 W.P. Carey - 2024年初削减股息是因剥离大量办公资产，之后开始提息，是战略调整非业务疲软 [3] - 股息收益率约5.6%高于REIT平均的3.7%，资产负债表评级为投资级，剥离办公资产后流动性达创纪录水平，可能购置新资产推动增长 [4] T. Rowe Price - 是知名资产管理公司，2024年二季度末资产管理规模达1.57万亿美元，同比增长12.1%，业务受市场波动影响小，是可靠现金生成器 [5] - 华尔街担忧其共同基金业务被ETF取代，但共同基金资产相对稳定，公司也在拓展ETF等增长领域，无长期债务，连续38年提高股息，股息收益率达4.6% [6] 多伦多道明银行 - 反洗钱控制失败，取消收购计划、面临负面新闻、投入升级内控并预留约30亿美元用于罚款和法律费用，管理层预计2024年底解决问题，美国市场增长计划或暂停 [7] - 股息收益率4.7%接近历史高位，自1857年以来持续分红，加拿大业务占主导且未受影响，长期投资者或可趁低买入 [8]

文章核心观点 多伦多道明银行（TD）旗下美国经纪交易商TD Securities USA因操纵美国国债市场指控与美国当局达成超2000万美元和解协议，且该银行还面临其他诉讼和调查，同时介绍了其他金融公司面临的法律问题 [1][6][11] 分组1：TD银行国债市场操纵指控相关 - TD Securities USA承认在美国国债现货市场进行幌骗交易，结束了长期调查，并就美国证券交易委员会（SEC）相关民事指控达成和解 [2] - 银行因未能监督美国国债交易部门负责人被指控，该员工在2018年4月至2019年5月期间下达无意执行的订单制造虚假需求以获取更好交易价格，若银行遵守三年协议并加强合规措施，检方将暂停起诉 [3] - 美国司法部认为TD补救措施充分，无需指定外部监督机构监督合规情况 [4] 分组2：TD银行需支付的罚款 - TD将支付1250万美元刑事罚款以了结SEC和金融业监管局的民事调查，另需支付约950万美元刑事罚款，还承诺支付470万美元赔偿受害者及140万美元没收款项 [5] 分组3：TD银行其他诉讼/调查情况 - 据报道银行接近就美国零售银行可能未能遏制洗钱的政府指控达成认罪协议 [6] - 上月TD因信用报告问题同意支付2800万美元罚款，此前被指控处理客户信用信息不当且未改进做法 [7] - 8月银行在第三财季业绩中额外拨备26亿美元以应对反洗钱（AML）合规失败约30亿美元的预估成本 [7] - 去年TD以134亿美元收购第一地平线银行交易失败后，开始收到美国司法部、金融监管机构和财政部关于其AML做法的询问 [8] - 2020年银行因被调查发现欺骗性推销借记卡预支服务为免费却对透支交易收费，被CFPB处以1.22亿美元罚款 [8] 分组4：TD银行股价表现及评级 - 年初至今多伦多道明银行股价下跌2.1%，而行业增长11.7% [9] - 目前TD的Zacks评级为3（持有） [10] 分组5：其他金融公司面临的法律问题 - 上月富国银行（WFC）面临新集体诉讼，被指控在现金清扫计划中少付客户利息，2023年大部分时间现金清扫账户仅支付0.15%利息，而短期美国国债收益率约5.25%，部分账户持有人仅获0.02%利息 [11][12] - 美国CFPB对Navient Corporation（NAVI）提出拟议命令，该学生贷款服务商将被永久禁止服务联邦直接贷款及直接服务或收购联邦家庭教育贷款计划下多数贷款，需支付1.2亿美元，包括1亿美元赔偿和2000万美元民事罚款 [13]

文章核心观点 TD银行就前交易员非法“幌骗”订单案达成和解，同时还面临反洗钱相关的监管和法律问题 [1][3] 分组1：“幌骗”订单案和解情况 - 银行将支付超2000万美元与美国检察官达成和解，包括3年暂缓起诉协议以结束对美国国债“数百笔欺诈性幌骗订单”的刑事和民事调查 [1] - 案件与前交易员Jeyakumar Nadarajah有关，其去年被控欺诈和操纵证券，已不认罪，将于2月受审 [2] - 银行将支付超900万美元刑事罚款和1250万美元以结束证券交易委员会和金融业监管局的民事调查 [2] - 银行还将支付470万美元赔偿受害者并没收140万美元，需加强合规计划，若满足要求3年后案件将撤销 [3] 分组2：反洗钱相关问题 - 《华尔街日报》报道银行接近就反洗钱措施案认罪，当局指其未建立适当措施行事鲁莽 [3][4] - 消息人士称未来两周可能认罪，此前美国司法部因一中国犯罪团伙利用银行纽约和新泽西分行清洗数亿美元毒品销售资金展开调查 [4] - 调查使银行预留数十亿准备金，还导致首席执行官Bharat Masrani本月早些时候宣布退休并承担责任 [5]

文章核心观点 TD银行因反洗钱措施不力或面临认罪协议，此前已计提相关准备金，CEO将退休并推进整改计划 [1][4][6] 分组1：TD银行反洗钱调查情况 - 加拿大TD银行正与美国检察官就认罪协议进行讨论，源于其美国分行未能防止洗钱的刑事指控 [1] - 据知情人士透露，认罪可能在未来两周内达成，当局指责银行在建立适当反洗钱措施方面存在疏忽 [2] - 美国司法部在得知一个中国犯罪团伙通过TD银行纽约和新泽西分行洗白数亿美元毒品销售所得并贿赂员工后，开始调查该行的洗钱控制措施 [3] 分组2：TD银行财务及整改举措 - 上个月TD银行公布季度收益，显示为可能的反洗钱计划调查计提了26亿美元准备金，上一季度已计提4.5亿美元 [4] - 银行表示正根据联邦调查对反洗钱计划进行“整改”，今年早些时候解雇了十几名员工，并对其中一些人提起刑事指控和采取纪律处分 [4] 分组3：行业监管动态 - 金融公司的反洗钱做法正受到越来越多的审查，监管机构正在征求关于使用先进技术加强金融机构欺诈防范的意见，相关规则可能会改变 [5] 分组4：TD银行管理层变动 - 本月早些时候银行宣布总裁兼首席执行官Bharat Masrani将于明年4月退休，现任加拿大个人银行集团负责人Raymond Chun将接任 [5] - Masrani称反洗钱挑战发生在其任内，将承担全部责任，未来几个月将继续推进关键整改计划，他将在2025年10月31日前担任银行顾问 [6]

文章核心观点 - 多伦多道明银行（TD Bank）因监管问题陷入困境，但公司认为问题将在2024年底基本解决 目前其股息收益率达4.7%，远高于行业平均的2.5% 对于该银行股票是买入、卖出还是持有存在不同观点 [1] 买入TD Bank的理由 - 股息收益率远高于行业平均，自1857年起每年支付股息，资产负债表为投资级，是收益型投资者的选择 [2] - 是加拿大资产第二大、北美第六大银行，加拿大银行监管保护其免受竞争，在美国东海岸有业务且有长期地域扩张潜力 [3] - 业务覆盖金融行业多个领域，各领域有增长空间，是可靠的缓慢增长型银行巨头 [4] 卖出TD Bank的理由 - 过去几年因收购美国地区竞争对手失败，暴露出洗钱内部控制失败问题，将面临巨额罚款，已预留约30亿美元，美国增长计划可能搁置 [5] - 虽已积极解决问题，但此类问题影响不佳，追求增长的投资者可能对此不感兴趣 [6] 持有TD Bank的理由 - 公司认为洗钱问题将在2024年底基本解决，虽增长不会立即恢复，但最大风险可能已过去 [7] - 可在等待银行恢复增长期间获得高于平均且稳定的股息收益，对于收益型投资者而言，现在卖出不合理 [8] TD Bank的风险回报平衡 - 鉴于洗钱问题，可将其视为低风险的转型案例，保守的收益型投资者也可持有 虽短期内增长有限，但高股息可弥补等待时间 [9]

抵押贷款再融资行业趋势 - 抵押贷款再融资申请量同比增长31% [29] - 当前全国30年期抵押贷款再融资平均年化利率为6.64%，15年期为5.91% [29] - 美国房屋净值在2024年第一季度达到创纪录的33万亿美元 [44] 主要再融资贷款机构比较 - Truist Bank被评为最佳整体再融资贷款机构，其债务收入比中位数要求为30%，低于其他入围机构（36%至45%）[2][8] - Pennymac在政府支持贷款（如FHA和VA贷款）再融资方面表现突出，其抵押贷款利率中位数在所有入围机构中最低 [10][16] - Rate（前身为Guaranteed Rate）的贷款金额中位数最高，达到33.5万美元，其他入围机构范围为10.5万至29.5万美元 [12][17] - Fifth Third Bank在2023年的再融资贷款成本中位数最低 [21][27] - U.S. Bank因其丰富的在线学习资源获得五星评级 [18][26] 抵押贷款再融资类型 - 利率期限再融资是最核心的类型，通过调整利率和还款期限来替换现有贷款 [32] - 现金再融资允许借款人提取部分房屋净值转为现金，并增加至新的贷款余额中 [33] - 政府贷款提供简化再融资，适用于FHA、VA或USDA贷款，流程更简单、文件要求更少 [34] - 无结算成本再融资并非真正零成本，而是将费用计入贷款余额或通过更高利率覆盖 [35] - 现金投入再融资是借款人将大笔现金用于偿还部分本金，从而可能获得更低利率或更短还款期 [36][37] - 短期再融资是一种紧急财务手段，适用于面临止赎风险的借款人，可协商重组贷款 [38] - 反向抵押贷款适用于62岁及以上、拥有房屋产权的老年人，可提供现金或收入流 [39] 再融资流程与考量因素 - 再融资流程从申请到结算通常需要4至6周 [46] - 再融资可能会对信用评分产生短期负面影响，主要由于新的信用查询和账户开设 [53] - 决定再融资前需进行数学测算，权衡成本与收益，确保长期财务状况得到改善 [42][43] - 政府贷款的再融资等待期（即 seasoning requirement）为210天至一年，而传统贷款无此要求 [46][47] - 借款人可以多次进行再融资，只要符合贷款机构资格并遵守任何适用的等待期 [50]

文章核心观点 Proactive作为金融新闻机构，为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，团队分布于多个金融中心，覆盖多领域市场，且采用技术辅助内容创作，所有内容由人类编辑和撰写 [1][2][3][4] 关于作者 - Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学进展，2022年加入Proactive，作品发表于多个地区报刊杂志 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻团队独立制作 [1] 团队分布 - Proactive新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] 市场覆盖 - 团队是中小盘市场专家，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引积极的个人投资者 [2] - 团队提供涵盖生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队使用技术辅助和优化工作流程 [3] - Proactive偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和撰写，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [4]

文章核心观点 TD银行集团宣布首席执行官Bharat Masrani将于2025年4月退休，Raymond Chun将接任，消息传出后公司股价周四上涨，同时Masrani对反洗钱调查承担全部责任 [1][2][4] 管理层变动 - 现任加拿大个人银行业务负责人Raymond Chun将于11月1日升任首席运营官，向Masrani汇报工作，并在2025年春天Masrani退休后接任首席执行官 [3] - Masrani将在公司工作近40年后，于2025年10月前担任银行顾问，之后正式退休 [3] 股价表现 - 周四下午TD银行集团股价上涨2.6%，至64.20美元，今年以来变动不大 [5] 反洗钱调查 - Masrani称TD银行和其他银行在美国涉嫌未能阻止洗钱犯罪的调查发生在其担任首席执行官期间，他承担全部责任 [4] - 银行预计将因违规行为受到处罚，并已预留数十亿美元用于支付罚款和其他费用 [4]

Editor's note: Seeking Alpha is proud to welcome Constantine Theophylactou as a new contributing analyst. You can become one too! Share your best investment idea by submitting your article for review to our editors. Get published, earn money, and unlock exclusive SA Premium access.I am currently a finance student at York University, where I’m building a strong foundation in financial markets and investment strategies. As a dividend investor, I’ve chosen to invest in solid Canadian banks like BMO and TD for ...