Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Exchange Act: For the quarterly period ended September 30, 2019, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For t ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入同比增长13%，延续了2019财年的双位数有机增长率 [5] - 第一季度报告收入为1.832亿美元，同比增长12%，有机收入增长13% [21] - 调整后每股收益为1.06美元，去年同期为0.98美元，外汇对每股收益的负面影响为0.25美元 [20] - 第一季度调整后毛利率为69.5%，去年同期为72%，下降主要由于产品组合不利、工厂吸收时间以及外汇影响 [22] - 第一季度调整后运营利润率为31.8%，同比下降210个基点，主要由于Exosome Diagnostics的额外月份和外汇影响 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门第一季度销售额为1.41亿美元，有机增长12%，运营利润率为42.2%，同比下降100个基点 [26] - 诊断和基因组学部门第一季度销售额为4260万美元，有机增长16%，运营利润率为2.1%，同比下降4.8个百分点 [27][30] - 蛋白质科学部门的抗体和蛋白质产品在Q1表现优异，均实现中双位数增长 [11] - 简单Western平台的装机量超过1600台，消耗品增长超过40% [14] - RNAscope平台销售额增长超过20%，新推出的RNAscope高灵活性检测有望成为新的增长驱动力 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场有机收入增长超过10%，排除大订单后为高个位数增长 [6] - 北美市场有机增长超过10%，主要受生物制药领域的强劲表现推动 [9] - 中国市场有机增长接近20%，主要得益于试剂和即时产品的强劲表现 [10] - 亚洲其他地区有机增长为中双位数 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进细胞和基因治疗战略，预计该领域将成为未来重要的增长驱动力 [13] - 公司正在建设新的GMP蛋白质工厂，预计2021财年下半年开始大规模供应GMP蛋白质 [13] - 公司通过数字营销策略提升品牌知名度，推动网站流量和收入的双位数增长 [9] - 公司通过多组学方法验证抗体质量，以区别于竞争对手并提供更优质的服务 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020财年的展望为有机增长10%至12%，调整后运营利润率与2019财年持平 [31][33] - 管理层预计欧洲经济放缓可能带来挑战，但公司已采取措施应对 [8] - 公司预计中国市场的增长将继续保持在20%以上，并有望达到25% [48] 其他重要信息 - 公司获得了EPI测试的Medicare最终覆盖决定，预计将推动EPI测试量的加速增长 [17][18] - 公司预计在2021财年初从现金基础转为应计基础确认Medicare收入 [29] - 公司正在推进EPI测试的FDA审批，预计将在一年内完成 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 生物制药客户的需求趋势及欧洲和北美市场的长期展望 - 欧洲市场预计全年增长为高个位数，北美市场表现稳定，中国市场表现强劲 [36][37] 问题: 细胞和基因治疗工作流程产品的未来预期及产品扩展计划 - 公司预计细胞和基因治疗将成为重要增长驱动力，正在建设GMP蛋白质工厂，预计未来五年内产能可达1.4亿美元 [38][39] 问题: Exosome Diagnostics的收入预期及FDA审批进展 - 公司预计EPI测试的年收入将达到3000万美元，FDA审批预计在一年内完成 [41][42] 问题: EPI Medicare追溯支付的进展 - 公司正在与NGS讨论追溯支付的具体日期，预计至少追溯6个月 [46] 问题: 蛋白质科学部门下一季度的展望及预算支出的影响 - 公司预计蛋白质科学部门下一季度将面临挑战，但整体业务表现稳定 [47] 问题: 中国市场的增长预期及环境 - 公司预计中国市场全年增长将超过20%，并有望达到25% [48] 问题: GMP蛋白质生产设施的扩展计划及产能 - 公司正在建设新的GMP蛋白质工厂，预计第一阶段产能为1.4亿美元，未来可扩展至2亿美元 [64] 问题: 简单Western平台的市场渗透率及增长潜力 - 公司预计简单Western平台的市场渗透率仍有很大增长空间，目前装机量为1600台 [66] 问题: ACD合作伙伴关系及新产品管线的进展 - 公司正在与多个合作伙伴推进ACD测试的开发，预计未来五年诊断业务将显著增长 [56][57] 问题: EPI测试的实验室或试剂盒形式的扩展计划 - 公司目前没有计划推出EPI测试的试剂盒形式，专注于现有平台的扩展 [59]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2019, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后每股收益为1.25美元，同比下降0.09美元，主要受外汇影响 [49] - 第四季度总收入为1.917亿美元，同比增长6%，有机增长率为7% [50] - 全年有机增长率为10.5%，其中美国市场增长中双位数，欧洲市场增长低个位数，中国市场增长超过20% [50][51] - 调整后毛利率为71.9%，与去年同期持平 [52] - 调整后SG&A占收入的28.3%，同比增加370个基点 [53] - 调整后运营利润率为35.1%，同比下降440个基点 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门第四季度销售额为1.434亿美元，有机增长率为9% [60] - 抗体和检测试剂在第四季度和全年均实现中双位数增长 [17] - Simple Western平台每季度出货超过100台仪器，全球安装量超过1500台 [19] - Simple Plex平台在过去一年中增长近50%，并与中国深圳的Micropoint达成战略合作，预计未来三年带来5000万至1亿美元的收入 [20] - 细胞和基因治疗业务在第四季度和全年均实现双位数增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在第四季度面临多重挑战，包括大订单的时间差异、复活节假期时间差异以及去年同期的低双位数增长基数 [10][11] - 北美市场在第四季度和全年均实现中双位数增长 [14] - 中国市场在第四季度增长超过20%，全年增长超过25% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在明尼苏达州投资5000万美元建设GMP蛋白质工厂，预计五年内细胞和基因治疗业务将达到2亿美元 [27][73] - 公司通过收购B-MoGen进一步扩展了基因编辑技术，预计该技术将在未来几年成为重要的增长驱动力 [24][26] - 公司在诊断和基因组学领域通过收购Exosome Diagnostics进入液体活检市场，预计未来几年将加速增长 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对欧洲团队的表现表示自豪，尽管第四季度增长放缓，但预计未来仍将保持高个位数增长 [13] - 管理层对中国市场的增长前景持乐观态度，预计未来几年将继续保持20%以上的增长 [98] - 管理层对细胞和基因治疗业务的长期增长潜力充满信心，预计未来五年将成为公司的重要增长驱动力 [26][73] 其他重要信息 - 公司预计2020财年将实现双位数有机增长，并保持调整后运营利润率相对稳定 [119][120] - 公司计划在未来12至18个月内投资5000万美元用于细胞和基因治疗平台的建设 [73] - 公司预计Exosome Diagnostics将在2020财年实现突破性增长，特别是在EPI测试获得医疗保险覆盖后 [43][66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 欧洲市场的长期展望 - 管理层预计欧洲市场未来将保持高个位数增长，尽管过去三年的双位数增长可能难以持续 [81][156] 问题: 葡萄糖产品的长期前景 - 葡萄糖产品业务已从2000万美元降至不到1000万美元，预计未来将保持稳定，不再具有战略重要性 [83][84] 问题: Exosome Diagnostics的EPI测试市场机会 - 管理层预计EPI测试将在未来几年实现显著增长，特别是在获得医疗保险覆盖后 [93][94] 问题: 细胞和基因治疗业务的增长潜力 - 管理层预计细胞和基因治疗业务将在未来五年内达到2亿至3亿美元的规模，并可能成为公司的重要增长驱动力 [107][117] 问题: ACD业务的增长前景 - 管理层预计ACD业务将继续保持强劲增长，特别是在中国市场的扩展和新产品的推出 [134][138] 问题: Simple Western和Simple Plex的竞争格局 - 管理层表示目前没有竞争对手能够威胁到Simple Western和Simple Plex的市场地位 [146][149] 问题: St Paul工厂的资本支出和时间表 - 公司预计St Paul工厂的总资本支出为5000万美元，预计在2020年10月至12月之间完成初步资格认证 [162][163]

业绩总结 - FY2018的总收入为6.43亿美元[3] - 2013至2018年间，收入从3.11亿美元增长至6.43亿美元，年均增长率为15%[17] 收入分布 - 收入按客户类型分布：学术界占25%，制药/生物技术占37%，分销商占15%，OEM占23%[7] - 收入按地区分布：美洲占57%，EMEA占28%，亚洲占15%[10] 未来展望 - 预计分析解决方案的年复合增长率为15-20%[71] - 试剂解决方案的年复合增长率为5-7%[71] - 诊断与基因组学部门的收入目标为12亿美元，预计年复合增长率为20%[74] - 诊断部门的运营利润率预计在未来五年内达到30%[72] - 预计基因组学部门的ExoDx收入约为1.5亿美元[73] 公司概况 - 公司在全球拥有约2100名员工，产品超过30万种[78] - 公司在35个地点开展业务，市场资本约为70亿美元[3]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收为1849亿美元，同比增长13%，有机增长为14% [17] - 调整后每股收益为121美元，与去年同期持平，外汇负面影响为010美元或8% [17] - 调整后毛利率为713%，同比下降70个基点，主要受Exosome Diagnostics收购和外汇影响 [19] - 调整后运营利润率为352%，环比增长270个基点，同比下降208个基点 [19] - 核心调整后运营利润率同比增长190个基点，达到40% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门营收为1379亿美元，同比增长12%，有机增长为15% [21] - 诊断和基因组学部门营收为471亿美元，同比增长15%，有机增长为13% [22] - 蛋白质科学部门的运营利润率为451%，同比增长140个基点 [21] - 诊断和基因组学部门的运营利润率为76%，同比下降，但剔除Exosome Diagnostics收购影响后为239% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长中双位数，欧洲有机增长低双位数，中国增长超过20% [18] - 亚洲其他地区有机增长低双位数，韩国和印度表现突出，后者增长近100% [18] - 生物制药市场增长中双位数，学术市场增长中个位数 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12个月内投资4000万美元在明尼阿波利斯建设新的GMP工厂，预计年产能超过2亿美元的GMP试剂 [7] - 公司正在开发创新的细胞和基因治疗解决方案，如Cloudz细胞激活试剂盒和SimplePlex免疫分析技术 [8] - 公司与Elpiscience BioPharma达成战略合作，开发抗癌疗法 [6] - 公司与NanoString Technologies合作，加速空间基因组学新工具的开发 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来几年GMP试剂需求将大幅增长，计划通过新工厂和合作伙伴关系满足这一需求 [7][8] - 公司对Exosome Diagnostics的EPI测试在NCCN指南中的纳入表示乐观，预计将推动未来增长 [13][14] - 公司预计未来几年细胞和基因治疗业务将成为重要增长点，可能使蛋白质业务规模翻倍 [31][32] 其他重要信息 - 公司预计在2020财年实现首个全年双位数有机增长 [24] - 公司计划在未来几年继续投资于细胞和基因治疗领域，预计该领域将成为重要增长动力 [31][32] - 公司正在与多家合作伙伴合作，推动RNAscope平台在临床诊断中的应用 [9][10] 问答环节所有的提问和回答 问题: ACD和RNAscope业务的增长预期 - 公司预计ACD和RNAscope业务在未来几个季度将保持20%以上的增长，目标是达到30% [26][28] 问题: GMP蛋白质和细胞治疗领域的战略 - 公司认为GMP蛋白质和细胞治疗领域有巨大潜力，预计未来5年可能使蛋白质业务规模翻倍 [31][32] 问题: 蛋白质平台的增长前景 - 公司预计蛋白质平台将继续保持强劲增长，尤其是Wes和Jess平台，市场渗透率仍低于10% [34][35] 问题: Exosome平台的新测试开发 - 公司预计在未来两年内推出膀胱癌测试，并计划与其他合作伙伴合作开发更多测试 [39] 问题: Elpiscience BioPharma合作的经济效益 - 公司预计该合作将在未来几年带来潜在的收入增长，具体取决于研发成果 [40] 问题: 欧洲市场的表现 - 公司表示欧洲市场表现良好，未受到英国脱欧的明显影响 [41] 问题: ACD的市场渗透率 - 公司认为ACD在研究和临床市场的渗透率仍有很大提升空间，预计未来将继续保持强劲增长 [44] 问题: NanoString合作的影响 - 公司认为与NanoString的合作将推动空间基因组学领域的发展，具体收入机会尚待观察 [45] 问题: 学术和政府市场的表现 - 公司预计学术和政府市场将保持中个位数增长，生物制药市场将保持高个位数至低双位数增长 [46] 问题: EPI测试的增长趋势 - 公司预计EPI测试将在未来几个季度继续增长，尤其是在获得Medicare报销后 [49][50] 问题: Quad Tech收购的进展 - 公司预计Quad Tech将在未来几年成为细胞和基因治疗工作流程中的重要组成部分 [52][53] 问题: 全年增长预期 - 公司预计2020财年将实现双位数有机增长，未来几年将继续保持这一趋势 [56][57] 问题: EPI测试的Medicare报销时间表 - 公司预计在2020年6月的NGS会议上讨论EPI测试的Medicare报销问题，最终决定可能在9月前公布 [59][60] 问题: 未来的并购计划 - 公司表示正在寻找细胞和基因治疗领域的并购机会，预计未来几个月可能会有相关公告 [62] 问题: GMP工厂的建设进度 - 公司预计GMP工厂将在未来一年内完成建设 [63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益增长4%至1.06美元，GAAP每股收益为0.45美元，上年同期为1.29美元 [31] - 第二季度报告收入为1.745亿美元，同比增长13%，有机收入增长11%，收购贡献3%的增长，外汇换算产生1%的不利影响 [32] - 公司调整后毛利率同比提高60个基点，达到70.8% [34] - 调整后销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的29.2%，与第一季度持平，比上年同期高300个基点 [34] - 研发费用占收入的9.1%，与第一季度和上年同期持平 [35] - 调整后运营利润率为32.5%，较上年同期下降250个基点，排除近期收购影响，核心调整后运营利润率同比扩大260个基点 [35] - 净利息费用从上年的220万美元增至560万美元 [37] - 银行债务从第一季度末的5.615亿美元降至第二季度末的5.454亿美元 [38] - 其他调整后非运营收入约为100万美元，较上年同期增加110万美元 [38] - 调整后有效税率为21%，较上年改善350个基点，预计本财年剩余时间将比第二季度高100个基点 [40] - 第二季度运营产生现金4660万美元，资本支出净投资460万美元，支付股息1210万美元，平均摊薄股数为3870万股，回购了价值1530万美元的股票 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 蛋白质科学业务 - 第二季度报告销售额为1.355亿美元，报告收入增长16%，有机增长14%，收购贡献3%的收入增长，外汇产生1%的不利影响 [43] - 运营利润率为43.5%，同比提高60个基点 [44] 诊断和基因组业务 - 第二季度报告销售额为3930万美元，较上年增长6%，有机收入增长2%，收购贡献4%的收入 [45] - 运营利润率为 - 2.7%，远低于上年，但排除Exosome Diagnostics收购的稀释影响后，运营利润率为17.7%，比去年高180个基点 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长处于低两位数，欧洲有机增长处于高个位数，中国增长超过30%，亚洲其他地区有机增长处于中两位数，由韩国和印度引领 [33] - 生物制药市场增长约10%，学术销售增长处于中个位数 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司五年前推出的战略计划长期目标是成为常年两位数增长的企业，目前已实现连续两个季度两位数有机增长，认为仍处于增长旅程的开端 [7][9] - 持续通过创新满足或超越客户需求，如推出毛细管电泳SDS PLUS系统和新的SimplePlex定制化试剂盒 [14][15] - 专注于开发创新的GMP试剂和高科技解决方案，用于细胞治疗开发和制造 [17][18] - 诊断和基因组部门将执行长期客户保留策略，以实现稳健的两位数增长 [20][21] - 公司认为液体活检领域竞争激烈，但对自身EPI测试的科学和结果有信心，期待其成为癌症诊断、治疗和监测的标准 [27][59] - 公司目前处于进行小型附加收购阶段，待ACD和ExosomeDx整合完成后再考虑大型收购 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各地区在面对强劲同比基数时仍实现增长，且公司过去几个季度的增长率保持一致，表明产品组合强大、市场规模大以及战略执行有动力 [10][12] - 尽管ExosomeDx的延迟报销和递延收入确认对收益有稀释影响，但核心业务的出色运营表现正在缓解这种影响，预计本财年剩余时间将延续这一趋势 [52] - 公司预计核心业务下半年仍将实现强劲的运营利润率扩张，可能无法达到上半年的速度，但能帮助抵消Exosome带来的稀释 [63] - 对ExosomeDx在2022财年达到之前估计的数字有信心，认为之前的估计保守 [68] - 中国市场有很大增长空间，希望能继续保持30%或更高的增长 [72] - 欧洲市场短期内预计保持高个位数增长，虽存在风险，但公司执行情况良好 [75] 其他重要信息 - 上周国家综合癌症网络（NCCN）决定将EPI纳入前列腺癌早期检测的临床实践指南，这有助于扩大保险覆盖范围和患者获取途径 [22][24] - 截至第二季度，EPI已进行超过4000次患者测试，超过1100名医生已申请超过12000套试剂盒，是第一季度的两倍 [25] - Exosome团队与25个地区、商业和优先提供者组织（PPO）网络签订了合同，并在25个州获得了医疗补助注册 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍试剂解决方案和分析解决方案业务本季度表现及展望 - 抗体业务本季度增长超过20%，表现出色，蛋白质业务接近持平，随着GMP业务增长将提升；整个检测产品线保持两位数增长 [55] - 分析解决方案业务预计增长率将超过15%，接近20%；自动化蛋白质印迹解决方案连续几个季度增长近30%，有望成为实验室新标准；Biologics业务反弹良好，Ella增长50%且前景乐观，新推出的开放平台试剂盒将带来更多增长 [56][57] 问题2: EPI纳入指南后，是否具备地方覆盖决定（LCD）的条件及时间预期 - 液体活检领域竞争激烈，NCCN和NGS委员会需评估谁有真正的数据支持；公司对EPI的科学和结果有信心，认为能通过审核，但不确定具体时间，可能在一个月到六个月内 [59][61] - 目前测试率已大幅提高，即使未增加销售人员，纳入指南也应会产生积极影响，预计未来测试数量将大幅增加 [61] 问题3: 核心业务利润率扩张是否与招聘时间有关，对全年展望及与Exosome稀释的关系 - 招聘在一定程度上影响了利润率扩张，但主要贡献来自强劲的销量杠杆和良好的产品组合；预计下半年核心业务运营利润率仍将扩张，但速度可能不如上半年，能帮助抵消Exosome的稀释影响 [63] - 预计Exosome的稀释影响为200 - 400个基点，但具体实现方式可能会有所变化；若核心业务持续出色表现，公司可选择减少稀释或加大投资 [64] 问题4: 对Exosome长期估计的信心及未来两个财季的收入预期 - 公司认为没有理由改变之前在8 - K文件中的估计，甚至认为之前的估计保守；Exosome团队对实现五年后的目标仍充满信心 [68][69] - 短期内Exosome的收入确认预计很少，本财年第四季度是个不确定因素，若能提前获得医疗保险报销批准，可能对第四季度有利，否则收入确认将推迟到2020财年初 [69] 问题5: ACD本季度数据及采取客户保留策略的原因 - ACD本季度增长为低个位数，因去年是业绩里程碑季度，基数较高；预计本季度将实现两位数增长，甚至达到20%或更高 [70] - 新领导制定了客户保留策略，注重与大客户保持合作；该市场规模大，公司有产品管线，如BasePlex、HighPlex、DNAscope和RNAscope等，且与自动化厂商建立了合作关系，长期增长前景乐观 [70] 问题6: 中国市场增长的驱动因素及PrimeGene的情况 - PrimeGene已走出前几年的困境，为细胞治疗客户提供服务，重新进入医院，增长率较高，对整体30%的增长有贡献 [71] - R&D Systems品牌持续保持25%或更高的增长率，仪器业务增长率超过50%；可能存在因关税担忧而提前采购的情况，但生命科学领域关税问题不大；公司在中国建立了更大的团队和应用实验室，有很大增长空间，希望继续保持30%或更高的增长 [71][72] 问题7: 公司对2019财年有机增长指引是否有变化 - 公司仍以区间形式表述，预计为9.5% - 12%，虽目前轻松实现两位数增长，但承诺达到10%较难 [74] 问题8: 欧洲市场前景及优势能持续多久 - 欧洲市场过去两年实现两位数增长，预计未来将保持高个位数增长；未看到英国脱欧、经济衰退或资金减少等问题对公司的影响，公司执行情况良好，内部部门协调策略有助于增长，但也存在风险 [75] 问题9: ACD平台潜在临床测试的时间线和路径 - 开展临床测试需要合作伙伴，公司正在与一些伙伴合作；目前公司可能会将监管和临床力量集中在ExosomeDx上，但ACD平台有很多机会，已有一些有新闻价值的合作关系，未来前景广阔 [76] 问题10: 中国市场核心试剂业务份额增长的空间及原因 - 抗体业务增长超过20%，明显在抢占市场份额，整体抗体市场规模约为6% - 8% [79] - 份额增长原因包括：市场对高质量、经过验证的抗体、GMP试剂和GP蛋白的需求增加；公司在网站上投入大量资金，提供丰富内容，便于客户下单，网站流量连续三年实现两位数增长；公司产品质量高，很多产品是其他公司无法生产的 [79][80] 问题11: 核心诊断业务本季度是否仍存在时间性波动，对下半年的影响 - 核心诊断业务仍存在波动，但本季度恢复良好，虽面临较高基数，但实现了适度增长；新业务开始产生影响，预计下半年表现更好 [81] 问题12: 试剂业务的定价趋势，对GMP和经过验证产品的需求增加是否会带来定价优势 - GMP相关产品价格比普通产品高约30%，研究人员愿意为质量支付更高价格；公司整体价格有1%左右的提升，且具备价格监测系统和策略，能将价格因素纳入业务战略 [84] 问题13: EPI医生需求是否连续两个季度翻倍，增量来自哪里 - 试剂盒请求数量翻倍，目前约有1100名泌尿科医生提出请求，占比约10%；测试数量增长约40%，在未纳入NCCN指南的情况下已有良好增长，未来有望继续上升，下一步关键是获得医疗保险报销 [85] 问题14: 蛋白质科学业务的业绩是否用于支持未来增长或投资诊断业务 - 公司资金统一调配，蛋白质科学业务的投资主要集中在GMP领域，公司正在加大资本投入，以支持细胞治疗业务，预计未来会有相关消息公布 [90] 问题15: ACD恢复两位数增长是在2020财年还是之后 - 本季度ACD将实现两位数增长，公司已完成整合，新领导团队制定了良好策略，预计从本季度开始实现两位数增长并逐步提升 [92] 问题16: 是否已向NGS提交EPI地方覆盖决定（LCD）的重新审议申请 - 公司已多次提交申请，具体版本需确认，但NGS已了解相关情况，流程正在进行中，且与NGS有日常沟通 [93][94] 问题17: 细胞和基因治疗业务是否需要进行额外收购来完善产品组合 - 公司可能不需要像ExosomeDx或ACD那样的新平台收购，但仍需进行一两次小型收购来完善细胞和基因治疗业务的产品线，目前在生物反应器和基因编辑方面有合作，但仍在寻找相关机会 [98] 问题18: 2019年公司并购策略，是否会进行大型收购 - 目前公司主要进行小型附加收购，因为ACD整合刚完成一年，ExosomeDx仍在整合中，董事会希望确保这些大型收购顺利进行；公司有并购管道，可能会参与一些合适的项目，但今年大概率以小型收购为主 [99] 问题19: 蛋白质平台业务目前处于什么阶段，高增长能持续多久 - 蛋白质平台业务预计未来几年增长率将保持在15% - 20%；自动化蛋白质印迹业务市场份额仅为10%，仍有很大增长空间；Biologics业务表现良好；SimplePlex有很大市场潜力，如在中国的细胞因子风暴患者监测领域可能有1亿美元的业务机会 [100] 问题20: 蛋白质simple业务中表现突出的仪器有哪些 - 除部分仪器表现一般外，其他仪器表现出色，其中自动化蛋白质印迹和Jess仪器表现最为突出，Jess仪器需求旺盛，可用于学术市场；Biologics业务增长20%；Ella仪器过去几个季度增长率在50% - 100%之间 [102] 问题21: 第三季度是否会受到政府停摆导致的政府支出影响 - 公司团队认为不会受到影响，相比之下，上周的寒冷天气可能更令人担忧，但目前尚未收到相关影响的反馈 [104]

业绩总结 - 2018财年公司总收入为6.43亿美元，同比增长10%[6] - 2018财年公司市场资本超过50亿美元[6] - 2018财年公司实现的有机增长率为9%[17] 收入分布 - 2018财年收入按客户类型分布：学术界占25%，制药/生物技术占37%，分销商占15%，OEM占23%[10] - 2018财年收入按地区分布：美洲占57%，EMEA占28%，亚洲占15%[13] 未来展望 - 预计未来五年，分析解决方案和试剂解决方案的收入年复合增长率为15-20%[78] - 预计未来五年，蛋白质科学部门的收入年复合增长率为8-11%[78] - 预计未来五年，诊断部门的收入年复合增长率为4-6%[78] - 预计Genomics（ACD）部门的收入年复合增长率为20-30%[78] - 预计Genomics（ExoDx）部门的收入约为1.5亿美元[78]