公司概况 - 公司成立于1980年，是全球最大的休闲车辆（RVs）制造商，根据销售单位和收入。[189] - 公司的北美市场份额在2023年6月30日结束的六个月内，基于单位，旅行拖车和第五轮车的市场份额约为42.7%，房车的市场份额约为49.0%。[189] 业务模式 - 公司的业务模式包括分散的运营单位，主要向独立的非特许经销商销售RV产品。[190] 购并与投资 - 在2023财年，公司进行了资本性收购，主要用于购买土地、生产建筑物的增加和改进以及替换在业务日常中使用的机器和设备。[191] - 公司在2023财年购买了549,532股普通股，平均价格为76.44美元，总购买价格为42,007美元。[197] - 公司于2021年10月发行了总额为500,000美元的4.000%无抵押优先票据到2029年到期。[199] - 公司于2021年9月收购了位于堪萨斯州威奇托的AirX Intermediate, Inc.（“Airxcel”）。[200] 市场预测 - 预计2024财年，受失业率、通货膨胀率、消费者信心水平、消费者可支配收入、利率、信贷可用性等因素影响，北美RV行业销售将继续受到影响[215] 北美市场情况 - 公司的北美RV产品库存在2023年7月31日减少了31.1%，至约87,500辆，与2022年7月31日的127,000辆相比。[204] - 公司认为北美独立经销商对大多数拖车产品的库存水平普遍高于他们舒适的库存水平。[205] - RVIA确认了2023年北美批发单位出货量的预测，预计拖车和机动车辆的出货量将下降至约249,300和47,800辆。[208] - 2023年上半年，北美拖车单位销量为53,148辆，同比下降57.8%；机动车单位销量为11,491辆，同比下降26.0%[213] - 2023年上半年，北美零售拖车单位注册量为75,735辆，同比下降19.5%；机动车单位注册量为12,324辆，同比下降8.5%[214] 欧洲市场情况 - 公司密切关注欧洲房车市场的零售趋势，目前欧洲独立经销商库存水平普遍低于历史水平[221] - 截至2023年7月31日，公司欧洲房车产品的独立经销商库存约为21,200辆，与2022年同期相比有所增长[222] - 截至2023年7月31日，公司欧洲房车订单增加了28.9%，主要是由于销售价格上涨[223] - 公司欧洲零售注册统计显示，2023年上半年机动房车和露营车单位注册量下降11.3%，房车单位注册量下降14.0%[227] 运营情况 - 公司整体毛利下降了43.1%[238] - 销售、一般和管理费用下降了22.1%[239] - 2023财年公司无形资产摊销费用下降了10.3%[240] - 2023财年税前收入比率为25.1%，较2022财年增加了3.1%[242] 现金流 - 公司截至2023年7月31日的现金及现金等价物为441,232美元，主要分布在美国和欧洲[269] - 2023财年经营活动提供的净现金为98.16亿美元，相比2022财年的99.01亿美元[276] - 2023财年调整非现金项目后的净收入为66.43亿美元，净营运现金增加31.73亿美元，主要是由于应收账款减少和存货水平降低[277] - 2023财年投资活动中的净现金使用为22.25亿美元，主要是由于20.82亿美元的资本支出[279] - 2023财年融资活动中的净现金使用为6.36亿美元，包括在ABL融资和长期贷款信贷设施上支付10亿美元，以及2023财年每个季度支付的0.45美元现金股息[281]

公司概况 - 公司成立于1980年，是全球最大的房车制造商，北美最大的房车制造商之一[81] - 公司的房车产品主要销售给独立的非特许经销商，同时也向其他原始设备制造商销售零部件[82] 北美市场表现 - 截至2023年4月30日，北美独立经销商库存的房车产品数量下降了16.6%至约113,000辆[87] - 公司的北美批发房车出货量在2023年3月31日的日历季度结束时下降了60.3%[93] - 预计北美零售销售在2023财年将继续受到通货膨胀、较高利率和其他因素的影响，可能导致经销商库存水平降低[94] - 长期来看，北美零售销售仍然乐观，因为消费者对户外生活方式的需求增加，预计北美房车行业将保持长期增长[95] - 材料和劳动力成本是影响公司产品成本的主要因素，未来原材料或劳动力成本的增加将对利润率产生负面影响[96] - 目前虽然一些北美底盘供应商的底盘供应有所改善，但仍存在供应链问题，可能继续对生产进度和成本结构产生负面影响[97] 欧洲市场表现 - 欧洲市场的零售趋势由欧洲房车联合会（ECF）报告，公司在欧洲的销售主要集中在德国等10个国家，独立经销商库存水平普遍低于历史水平[99][100] - 公司欧洲房车订单 backlog 截至2023年4月增长20.7%，主要由于售价上涨[101] - 欧洲房车行业零售统计数据显示，2023年第一季度欧洲房车注册量略有下降，主要受英国市场影响[102] - 公司欧洲零售注册量在2023年第一季度下降，主要受德国市场影响[105] - 公司欧洲业务通过数据驱动和数字营销扩大零售客户群体，预计未来欧洲房车零售销售长期向好[106] - 公司预计欧洲房车零售销售的长期前景取决于各国经济和监管条件，以及供应链问题的管理[107] - 公司预计欧洲底盘供应商的供应问题将持续影响生产进度和销售，可能限制产品生产和销售的能力[111] 财务表现 - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的综合净销售额较2022年同期减少了1,728,697美元，降幅为37.1%[116] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的综合毛利较2022年同期减少了374,808美元，降幅为46.4%[117] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的销售、一般和管理费用较2022年同期减少了71,632美元，降幅为25.4%[118] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的税前收入较2022年同期减少了306,956美元，降幅为66.4%[119] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的整体有效所得税率为23.0%，较2022年同期的25.2%有所下降[120] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的企业成本增加了4,866美元，主要是由于延期补偿费用的增加[122] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司的企业利息和其他收入支出增加了6,771美元，主要是由于债务利息的增加[123] 产品销售情况 - 2023年4月30日结束的三个月内，北美拖车休闲车辆的净销售额较2022年同期减少了57.4%，主要是由于单位出货量的减少[124] - 2023年4月30日结束的三个月内，北美拖车休闲车辆的产品成本减少了87.2%，主要是由于材料、劳动力和运费成本的降低[127] - 2023年4月30日结束的三个月内，北美拖车休闲车辆的毛利减少了309,919美元，主要是由于净销售额的减少[128] - 2023年4月30日结束的三个月内，北美机动车销售总额为795,940美元，较2022年同期下降24.4%[131] - 北美机动车产品线A级产品的整体净价格每单位增长了1.3%，C级产品增长了2.7%，B级产品增长了5.5%[132] - 2023年4月30日结束的三个月内，欧洲休闲车辆销售总额为866,751美元，较2022年同期增长了19.7%[137] 财务状况 - 2023年4月30日的九个月内，公司的总营收为83.84亿美元，较2022年同期下降32.9%[144] - 北美拖车式休闲车辆的销售额下降了39.6%，欧洲销售额下降了3.0%[144] - 北美拖车式休闲车辆的销售单位下降了53.1%，欧洲销售单位下降了11.7%[144] - 公司的整体毛利为14.3%，较2022年同期的17.1%下降，主要是由于销售额下降导致[146] - 销售、一般和管理费用下降了21.8%，主要是由于销售额下降和与德国广告实践调查相关的成本减少[147] - 2023年4月30日的九个月内，公司的税前收入较2022年同期下降了67.2%，主要是由于销售额和毛利率下降[148] - 2023年4月30日的九个月内，公司的整体有效所得税率为23.0%，较2022年同期的23.6%下降，主要是由于税务条款调整[149] 现金流和资本支出 - 预计公司在2023财年剩余时间的资本支出将在5万至6万美元之间，主要用于建筑项目和自动化项目[178] - 公司计划继续未来的季度现金股利支付[179

公司概况 - 公司成立于1980年，是全球最大的房车制造商，北美最大的房车制造商之一[81] - 公司的商业模式包括分散的运营单位，产品主要销售给独立的非特许经销商[82] - 公司通常通过内部现金流和外部信贷设施来融资增长[84] 北美市场表现 - 公司的北美房车批发出货量在2022年下降了20.4%[93] - 公司的北美房车零售注册量在2022年下降了21.1%[94] - 预计在2023财年，北美独立经销商将重新评估其库存水平，可能导致单位基础上的库存水平低于历史水平[95] - 长期来看，北美零售销售前景乐观，受到多种因素推动，包括消费者对户外生活方式的热爱和对RV的需求增长[96] - 原材料和劳动力成本是影响公司产品成本的主要因素，未来成本增加可能会对利润率产生负面影响[97] - 目前虽然北美底盘供应有所改善，但仍存在供应链问题，可能继续对生产进度和成本结构产生负面影响[98] 欧洲市场表现 - 欧洲RV行业供应链足够强大，支持了2023财年的需求，但如果底盘或其他零部件短缺问题加剧，成本和生产产出可能受到不利影响[99] - 公司继续与供应商密切合作，采取各种供应链策略以减少任何限制[100] - 欧洲市场销售数据显示，公司在德国等10个欧洲国家的独立经销商库存水平普遍低于历史水平[102] - 公司欧洲零售统计数据显示，2022年公司在欧洲的销售量较上一年有所下降，主要受到供应链问题和劳动力短缺的影响[107] - 公司计划通过数据驱动和数字营销继续扩大欧洲零售客户群体，特别是新的年轻消费者群体[108] - 公司预计欧洲RV零售销售的长期前景积极，但受到宏观经济因素、供应链限制和地缘政治事件的不确定性影响[109] 财务表现 - 2023年1月31日结束的三个月，公司的总销售额为2,346,635美元，较2022年同期下降39.4%[116] - 公司的总毛利为282,935美元，较2022年同期下降了58.1%[118] - 销售、一般和管理费用为208,743美元，较2022年同期下降了22.0%[119] - 公司的净利润在2023年1月31日结束的三个月中增加了13,073美元[120] - 2023年1月31日结束的三个月，公司的税前收入较2022年同期下降了90.6%[121] - 公司的整体有效所得税率为2023年1月31日结束的三个月为21.1%，较2022年同期的23.3%有所下降[122]

北美房车行业市场表现 - 北美房车行业批发总出货量在截至2023年9月30日的九个月内下降8.2%至415,594单位，而去年同期为452,637单位[97] - 北美拖挂式房车批发出货量在截至2023年9月30日的九个月内下降9.9%至369,772单位[97] - 北美机动式房车批发出货量在截至2023年9月30日的九个月内增长8.0%至45,822单位[97] - 北美房车行业零售总注册量在截至2023年9月30日的九个月内下降21.9%至374,846单位，而去年同期为480,249单位[100] - 北美拖挂式房车零售注册量在截至2023年9月30日的九个月内下降23.1%至335,407单位[100] - 北美机动式房车零售注册量在截至2023年9月30日的九个月内下降11.1%至39,439单位[100] 公司北美业务财务表现 - 截至2022年10月31日的三个月，公司净销售额为31.08084亿美元，同比下降8.5014亿美元（21.5%）[126][128] - 北美拖挂式房车净销售额同比下降9.23028亿美元（41.2%）至13.17806亿美元，销量下降36,146辆（52.8%）[126] - 北美自行式房车净销售额同比增长1.98491亿美元（21.5%）至11.23519亿美元，销量增长813辆（11.1%）[126] - 公司综合毛利润为4.86476亿美元，同比下降1.68948亿美元（25.8%），毛利率从16.6%降至15.7%[126][129] 公司北美拖挂式房车业务详情 - 北美拖挂式房车净销售额同比下降41.2%至13.18亿美元，其中旅行拖车销售额下降41.6%至8.23亿美元，第五轮拖车销售额下降40.5%至4.95亿美元[138] - 北美拖挂式房车出货量同比下降52.8%至32,291单元，其中旅行拖车出货量下降53.8%至25,355单元，第五轮拖车出货量下降48.8%至6,936单元[138] - 北美拖挂式房车单位净售价因产品组合和定价变化同比上涨11.6%，其中旅行拖车和第五轮拖车分别上涨12.2%和8.3%[138][139] - 北美拖挂式房车毛利率下降至14.9%，毛利率百分比下降3.3个百分点，销售成本占净销售额百分比从81.8%上升至85.1%[141][142] - 北美拖挂式房车税前收入下降58.3%至1.11亿美元，税前利润率从11.9%下降至8.4%[144] 公司北美自行式房车业务详情 - 北美自行式房车净销售额同比增长21.5%至11.24亿美元，其中C型车销售额增长36.3%至4.91亿美元，B型车销售额增长46.7%至2.28亿美元，A型车销售额下降1.2%至4.05亿美元[146] - 北美自行式房车出货量同比增长11.1%至8,150单元，其中C型车出货量增长19.2%至4,346单元，B型车出货量增长22.9%至1,878单元，A型车出货量下降11.0%至1,926单元[146] - 北美自行式房车单位净售价同比上涨10.4%，其中A型、C型和B型车分别上涨9.8%、17.1%和23.8%[146][147] - 北美自行式房车毛利率提升至16.5%，毛利率百分比上升1.4个百分点，销售成本占净销售额百分比从84.9%下降至83.5%[149][150] - 北美摩托化业务税前利润为1.244亿美元，占北美摩托化净销售额的11.1%，高于去年同期的8890万美元（占比9.6%）[152] 公司欧洲业务表现 - 欧洲市场净销售额同比下降1.28695亿美元（20.3%）至5.04302亿美元，销量下降2,377辆（19.3%）[126] - 欧洲休闲车总净销售额下降20.3%至5.043亿美元，单位出货量下降19.3%[154] - 欧洲摩托房车净销售额下降24.2%至2.398亿美元，出货量下降30.1%[154] - 欧洲露营车净销售额下降21.7%至1.392亿美元，出货量下降24.3%[154] - 欧洲旅居挂车净销售额增长1.5%至6162万美元，出货量增长7.8%[154] - 汇率变动使欧洲净销售额减少14.4%，而产品组合和价格因素使净销售额增加13.4%[155][156] - 欧洲休闲车毛利率改善，毛利率为13.7%，高于去年同期的10.7%[159] - 欧洲休闲车税前亏损收窄至647万美元，占净销售额的1.3%，去年同期亏损为1798万美元（占比2.8%）[161] 公司订单积压与库存 - 公司北美房车订单积压截至2023年10月31日减少1,028.9938亿美元或69.9%至44.32138亿美元，而2022年10月31日为147.22076亿美元[95] - 公司北美房车独立经销商库存截至2023年10月31日增加48.4%至约122,300单位，而2022年10月31日为约82,400单位[94] - 北美拖挂式房车订单积压同比下降88.76869亿美元（85.0%）至15.67829亿美元[127] - 截至2022年10月31日，公司欧洲房车订单积压额为2,985,205美元，较2021年10月31日的3,348,355美元下降363,150美元，降幅10.8%，主要因汇率变动所致[113] 公司市场份额 - 公司在截至2022年9月30日的九个月内于北美旅行拖挂车和五轮拖挂车合并市场份额约为42.1%，机动房车市场份额约为48.6%[81] - 公司在截至2022年9月30日的九个月内于欧洲机动房车和露营车合并市场份额约为21.6%，旅行拖挂车市场份额约为18.7%[81] 欧洲市场运营挑战 - 欧洲底盘供应商持续面临零部件短缺和生产限制，导致公司底盘接收延迟和数量显著减少，预计整个2023财年将持续[121] - 欧洲非底盘原材料成本上涨、供应短缺和交付延迟，导致在制品库存水平升高，并将在短期内继续造成生产延迟或调整[122] - 公司已为某些零部件寻找第二供应商，但由于工程要求限制，对缓解近期供应约束的影响有限[123] - 欧洲制造基地所在国接近充分就业，导致技术工人短缺，可能影响欧洲运营[124] 欧洲房车零售市场表现 - 在欧洲OEM报告国家，公司机动房车和露营车零售注册量为23,832辆，较2021年同期的34,191辆下降10,359辆，降幅30.3%[116] - 在欧洲OEM报告国家，公司旅行拖车零售注册量为8,811辆，较2021年同期的9,214辆下降403辆，降幅4.4%[116] - 在欧洲OEM报告国家，公司房车零售注册总量为32,643辆，较2021年同期的43,405辆下降10,762辆，降幅24.8%[116] 公司历史同期业务量对比 - 公司北美拖挂式房车批发出货量在截至2022年9月30日的九个月内为156,777辆，较2021年同期的178,249辆下降21,472辆，降幅12.0%[103] - 公司北美机动式房车批发出货量同期为23,243辆，较2021年同期的21,229辆增加2,014辆，增幅9.5%[103] - 公司北美房车批发出货总量为180,020辆，较2021年同期的199,478辆下降19,458辆，降幅9.8%[103] - 北美拖挂式房车零售注册量为137,619辆，较2021年同期的178,643辆下降41,024辆，降幅23.0%[104] - 北美机动式房车零售注册量为19,154辆，较2021年同期的21,012辆下降1,858辆，降幅8.8%[104] - 北美房车零售注册总量为156,773辆，较2021年同期的199,655辆下降42,882辆，降幅21.5%[104] 公司利息及其他收支 - 公司利息及其他收支净费用为3102.3万美元，同比增加1447.9万美元，主要由于递延薪酬计划资产和股权投资公允价值因市场波动产生不利变化，分别导致898.9万美元和308.1万美元的损失，同时债务利息支出因利率上升增加323.2万美元[136] 公司现金流与现金状况 - 公司现金及现金等价物为2.917亿美元，较7月31日减少1985万美元[162] - 运营活动产生的净现金为9402万美元，去年同期为4179万美元[168] 公司金融风险与对冲 - 公司持有以欧元计价的债务508,170美元，欧元兑美元汇率10%的变动将导致债务余额变动约50,817美元[180] - 公司使用名义金额为220,350美元的利率互换合约将部分浮动利率债务转为固定利率[181] - 利率每上升1个百分点（约占加权平均利率的16.2%），预计将使公司未来一年税前净利润减少11,098美元[182] - 公司利率互换合约的名义金额将按季度递减，并于2023年8月1日减至零[181] - 公司主要货币风险敞口涉及欧元和英镑[179] - 公司使用外汇远期合约管理英镑预期销售交易产生的汇率风险[179]

北美房车行业市场表现 - 2023年上半年北美房车行业批发总出货量为323,831单位，较2022年同期的300,267单位增长23,564单位或7.8%[222] - 2023年上半年北美房车行业零售总注册量为251,515单位，较2022年同期的332,166单位减少80,651单位或24.3%[225] - 北美可拖挂式房车零售注册量同比下降31,312单位至91,932单位，降幅25.4%[228] - 北美机动式房车零售注册量同比下降1,118单位至13,190单位，降幅7.8%[228] - 北美房车总零售注册量同比下降32,430单位至105,122单位，降幅23.6%[228] 公司北美房车业务表现 - 公司北美房车独立经销商库存截至2023年7月31日增至约127,000单位，较2022年7月31日的约58,300单位增长117.8%[220] - 公司北美房车订单积压截至2023年7月31日降至6,007,638千美元，较2022年7月31日的13,298,967千美元减少7,291,329千美元或54.8%[221] - 2023年上半年公司北美房车批发总出货量为141,399单位，较2022年同期的131,087单位增长10,312单位或7.9%[227] - 2023年上半年公司北美拖挂式房车批发出货量为125,865单位，较2022年同期的116,558单位增长9,307单位或8.0%[227] - 2023年上半年公司北美机动式房车批发出货量为15,534单位，较2022年同期的14,529单位增长1,005单位或6.9%[227] - 公司2022财年总净销售额增长39.95亿美元，增幅达32.4%[254][256] - 北美拖挂式房车净销售额增长24.4亿美元，增幅39.2%[254] - 北美机动式房车净销售额增长13.1亿美元，增幅49.1%[254] - 北美拖挂式房车净销售额增长39.2%至86.62亿美元，其中旅行拖车销售额增长43.2%至54.31亿美元，第五轮拖车销售额增长32.9%至32.31亿美元[267] - 北美拖挂式房车总出货量增长11.2%至238,634辆，其中旅行拖车出货量增长14.0%至190,795辆，第五轮拖车出货量增长1.2%至47,839辆[267] - 北美拖挂式房车单位净售价因产品组合和价格变动影响增长28.0%，其中旅行拖车增长29.2%，第五轮拖车增长31.7%[268][269] - 北美拖挂式房车毛利率提高至17.5%，税前利润增长59.4%至10.51亿美元，税前利润率提升至12.1%[272][274] - 北美自行式房车净销售额增长49.1%至39.80亿美元，其中A级车增长69.0%至17.79亿美元，B级车增长126.4%至7.92亿美元[275] - 北美自行式房车总出货量增长18.9%至29,731辆，其中A级车出货量增长34.4%至9,026辆，B级车出货量增长115.0%至7,445辆[275] - 北美自行式房车单位净售价因产品组合和价格变动影响增长30.2%，其中A级车增长34.6%，C级车增长21.8%[275][276] - 收购Tiffin集团贡献了北美自行式房车销售额增长中的43.98亿美元，占增长额的16.5%[275] - 北美自行式房车毛利率提高至16.4%，税前利润增长116.1%至4.37亿美元，税前利润率提升至11.0%[280][282] - 公司自行式房车市场份额从43.2%提升至48.9%，拖挂式房车市场份额从41.6%微升至41.8%[268][275] 公司欧洲房车业务表现 - 欧洲房车总注册量同比下降19,378单位至130,819单位，其中机动式房车注册量下降17,378单位至89,760单位，降幅17.8%[239] - 公司欧洲机动式房车注册量同比下降6,340单位至17,540单位，降幅26.5%[241] - 公司欧洲可拖挂式房车注册量同比下降121单位至5,950单位，降幅2.0%[241] - 公司欧洲总注册量（OEM报告国家）同比下降6,461单位至23,490单位，降幅21.6%[241] - 公司欧洲订单积压额同比下降805,495美元至2,753,602美元，降幅22.6%[237] - 欧洲市场净销售额下降3.126亿美元，降幅9.8%[254] - 欧洲休闲车总净销售额下降9.8%至28.87453亿美元，其中销量下降贡献7.2个百分点，单位净价下降贡献2.6个百分点[284][285] - 欧洲市场Motorcaravan净销售额下降18.1%至14.57226亿美元，销量下降20.8%至23,688辆[284] - 欧洲市场Caravan净销售额增长25.0%至3.65902亿美元，销量增长25.9%至17,135辆[284] - 汇率变动对欧洲市场总净销售额产生7.2%的负面影响，但产品组合和定价带来4.6%的正面影响[285][286] - 欧洲休闲车毛利率从13.8%改善至14.2%，主要因产品销售成本占净销售额比例从86.2%降至85.8%[289][291] 公司整体盈利能力 - 公司2022财年总毛利润增长9.11057亿美元，增幅48.1%，毛利率提升至17.2%[254][258] - 公司2022财年税前收入增长6.15283亿美元，增幅72.9%[254][262] 公司财务状况与现金流 - 公司2022财年约18%的净销售额以非美元货币进行交易[257] - 公司现金及现金等价物减少1.34299亿美元至3.11553亿美元，主要由于投资活动使用了10.49257亿美元[294] - 2022财年经营活动产生净现金9.90253亿美元，但营运资本变动使用了4.15737亿美元现金，主要因库存增加[300][301] - 2022财年投资活动使用现金10.49257亿美元，其中7.81967亿美元用于企业收购（主要为Airxcel），2.42357亿美元用于资本支出[303] - 公司2022财年支付了总计9494万美元的季度现金股息，每股0.43美元，并进行了1.65107亿美元的库藏股回购[304] - 截至2022年7月31日，公司总合同现金义务为19.67208亿美元，其中2023财年到期12.938亿美元[307] 公司资本活动与投资 - 2023财年资本性支出为240,561千美元，主要用于土地购买、生产设施扩建和改进以及机械设备更换[206] - 公司于2022年6月24日授权新增448,321千美元用于股票回购，使两项授权下的总剩余回购额度达到533,214千美元[208][211] - 公司于2021年10月14日发行了总额500,000千美元、利率4.000%的2029年到期高级无抵押票据[213] - 收购Tiffin Group和Airxcel分别贡献约5.05亿美元和5.01亿美元的收入增长[256] 公司订单积压情况 - 截至2022年7月31日，总订单积压价值为87.6124亿美元，较去年同期下降48.0%[255] - 北美拖挂式房车订单积压下降67.1322亿美元，降幅72.3%[255] 公司运营挑战与风险 - 底盘供应短缺预计将持续整个2023财年，限制机动式房车生产[233][248] - 原材料和劳动力成本上涨对利润率构成压力，若无法通过提价等措施抵消将负面影响盈利[231][247] 公司金融工具与风险敞口 - 备用回购承诺总额为4,308,524美元，其中少于1年到期的部分为2,539,672美元，1-3年到期的部分为1,768,852美元[309] - 截至2022年7月31日，商誉账面总值为1,804,151美元[314] - 欧洲报告单元的商誉余额为893,383美元，其公允价值在最近年度减值测试中超过账面价值不足10%[315] - 截至2022年7月31日，可摊销无形资产净额为1,117,492美元[316] - 产品保修负债总额为317,908美元[321] - 截至2022年7月31日，公司持有名义价值为33,997美元的外汇远期合约，其公允价值负债为80美元[325] - 截至2022年7月31日，公司持有528,010美元的欧元计价债务，若欧元/美元汇率发生10%的变动，债务余额将产生约52,801美元的变动[326] - 公司使用名义金额约为273,325美元的利率互换合约，将部分浮动利率债务转为固定利率债务[327] - 在考虑利率互换影响后，若利率上升1个百分点（约加权平均利率的19.3%），预计将在一年内导致税前利润减少约10,656美元[328]

业绩总结 - 第三季度净销售额为46.6亿美元，同比增长34.6%[7] - 毛利率为17.3%，较上年同期提高270个基点[9] - 每股摊薄收益为6.32美元，同比增长92.1%[9] - 2022年净现金流为6.38亿美元[39] 用户数据 - 北美独立经销商的库存为138.8亿美元，较上年下降3.1%[11] - 北美机动房车部门的订单积压增加约16%，达到41亿美元[16] - 欧洲部门的订单积压减少约14%，降至28亿美元[18] 市场表现 - 北美拖挂车部门的净销售额增长53.0%，主要由于单位出货量增加和产品组合变化[13] - 北美机动房车部门的净销售额增长35.8%，受单位出货量和产品组合变化推动[15] - 欧洲部门的净销售额下降19.0%，主要由于单位出货量减少12.5%和外汇汇率下降[18] 资本支出与财务状况 - 2022年第一季度的资本支出为5290万美元[41] - 第三季度偿还的贷款本金约为1.246亿美元[41] - 2022年第二季度的每股股息为0.43美元[41] 行业趋势 - 2022年3月的YTD出货量为15,779单位，相较于2021年3月的14,308单位增加了1,471单位，增长率为10.3%[34] - 2016年至2021年的五年复合年增长率（CAGR）为0.5%[34] - 2022年3月德国的房车注册量为5,576单位，较2021年增加了7.9%[36] - 2022年3月法国的房车注册量为2,457单位，较2021年增加了14.6%[36] - 2022年3月英国的房车注册量为3,999单位，较2021年增加了45.7%[36] - 2022年3月的欧洲总注册量为17,273单位，较2021年增加了8.8%[36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended April 30, 2022. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from ____ to ____. COMMISSION FILE NUMBER 001-09235 THOR INDUSTRIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 93-0768752 | | --- | --- | | (Stat ...

THOR INDUSTRIES SECOND QUARTER OF FISCAL 2022 FINANCIAL RESULTS www.thorindustries.com FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation includes certain statements that are "forward-looking" statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These forward-looking statements are made based on management's current expectations and beliefs regarding fut ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 COMMISSION FILE NUMBER 001-09235 THOR INDUSTRIES, INC. FORM 10-Q (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | | 93-0768752 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | | | (I.R.S. Employer | | | | | | incorporation or organization) | | | Identification No.) | | | | | | 601 E. Beardsley Ave., Elkhart, IN | | | 46514-3305 | | | | | | (Address of principal executiv ...

业绩总结 - 第一财季净销售额为39.6亿美元，同比增长56%[9] - 北美拖挂车部门净销售额同比增长61%，主要由于单位出货量增加[17] - 北美机动部门净销售额同比增长87.3%，其中Tiffin集团贡献了2.012亿美元的销售额，占87.3%增长的40.7%[19] - 欧洲部门净销售额同比增长5.1%，毛利率下降130个基点[22] - Airxcel收购后，第一财季净销售额为8,880万美元，相关费用包括680万美元的库存增值费用和220万美元的无形资产摊销费用[25] - 2021财年的净现金流为541百万美元[44] 用户数据 - RV订单积压创历史新高，达到180.7亿美元，同比增长102.6%[14] - 北美机动部门的订单积压增长约93%，达到约42.8亿美元[20] - 北美独立经销商的库存为THOR产品，毛利率为16.6%，较上年增加170个基点[11] - 欧洲RV订单积压增长45%，达到33.5亿美元[22] 市场表现 - 2021年9月的拖车RV批发市场出货量为410,215单位，同比增长50.9%[38] - 2021年9月的机动RV批发市场出货量为42,422单位，同比增长49.7%[38] - 2021年德国的RV注册量为90,245单位，同比增长2.2%[41] - 2021年法国的RV注册量为32,027单位，同比增长21.7%[41] - 2021年英国的RV注册量为26,580单位，同比增长23.5%[41] - 2021年荷兰的RV注册量为10,693单位，同比增长25.6%[41] - 2021年瑞士的RV注册量为7,790单位，同比增长12.3%[41] - 2021年意大利的RV注册量为6,608单位，同比增长10.3%[41] - 2021年西班牙的RV注册量为6,811单位，同比增长9.3%[41] 成本与毛利 - 北美拖挂车部门的毛利率提高240个基点，主要受益于劳动力、间接费用和运输成本的改善[17]