文章核心观点 公司强调Zacks Rank系统并关注价值、增长和动量趋势以寻找优质股票 价值投资是热门选股方式 投资者可利用Style Scores系统筛选特定特征股票 TreeHouse Foods（THS）当前Zacks Rank为2（Buy）且价值评分为A 多项估值指标显示其可能被低估 是优质价值股 [1][2][3][7] 投资方法 - 公司专注Zacks Rank系统 通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 投资者可利用Style Scores系统筛选特定特征股票 价值投资者可关注该系统的“Value”类别 [2] TreeHouse Foods（THS）情况 - THS当前Zacks Rank为2（Buy） 价值评分为A [3] - THS的P/E比率为14.14 行业平均为14.99 过去52周其Forward P/E最高17.94 最低10.77 中位数14.41 [3] - THS的P/B比率为1.16 行业平均为2 过去一年其P/B最高1.47 最低1.07 中位数1.24 [4] - THS的P/S比率为0.53 行业平均为0.95 [5] - THS的P/CF比率为14.99 行业平均为16.27 过去52周其P/CF最高18.04 最低10.04 中位数14.61 [6] - 多项估值指标显示THS可能被低估 结合其盈利前景 是优质价值股 [7]

公司财务报告 - TreeHouse Foods将于2025年2月14日市场开盘前公布2024年第四季度财务报告 [1] - 公司将在美国东部时间上午8:30举行收益电话会议和网络直播，讨论2024年第四季度业绩并提供下一财年的初步展望 [1] 投资者关系 - 投资者可通过公司官网注册参与第四季度收益电话会议的网络直播 [2] - 电话会议前，公司将在投资者关系网站上发布收益演示文稿 [2] - 电话会议结束后，网络直播的回放也将提供在投资者关系网站上 [2] 公司概况 - TreeHouse Foods是北美领先的私人品牌零食和饮料制造商 [3] - 公司致力于通过客户关注和品类经验，提供卓越服务并建立能力和洞察力，以推动公司和客户的共同盈利增长 [3] - 公司通过投资深度、能力和运营效率来支持其目标，旨在利用其运营类别的长期增长前景 [3] 其他信息 - 更多信息，包括TreeHouse Foods最近的10-Q和10-K表格声明，可在公司投资者关系网站上找到 [4]

文章核心观点 - TreeHouse Foods以近2.05亿美元收购Harris Tea，战略增强其在自有品牌茶市场地位，虽公司近期面临挑战，但此次收购为长期成功奠定基础，同时还推荐了三只消费必需品行业的优质股票 [1][5] TreeHouse Foods收购情况 - TreeHouse Foods完成对Harris Tea近2.05亿美元的收购，用手头现金支付，预计2025年起增加营收和利润 [1] - 收购利用公司资产负债表优势，增加高增长、高利润率业务，符合长期增长战略 [2] - 交易完成后，公司仍坚持2024财年指引，预计2024财年第四季度销量和利润率持续改善 [3] TreeHouse Foods面临挑战 - 过去三个月公司股价下跌13.2%，表现逊于行业8.3%的跌幅，主要因消费者趋势疲软、品类增长缓慢和运营挑战 [4] - 公司在2024财年第三季度自有品牌单位销售增长放缓，引发对管理层在挑战性市场维持增长势头能力的担忧，目前Zacks评级为5（强烈卖出） [4] 消费必需品行业推荐股票 - 推荐三只消费必需品行业股票，分别是United Natural Foods、Ingredion Incorporated和Freshpet [6] - United Natural目前Zacks评级为1（强烈买入），过去四个季度平均盈利惊喜为553.1%，本财年销售和盈利预计同比增长0.3%和442.9% [6][7] - Ingredion Incorporated目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，本财年盈利预计同比增长12.4% [8] - Freshpet目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，本财年销售和盈利预计同比增长27.2%和228.6% [9]

文章核心观点 - TreeHouse Foods面临消费者需求疲软和运营中断挑战，增长受阻，前景黯淡，投资者应谨慎对待 [1][11] THS的价格表现 - 过去三个月公司股票下跌18.5%，表现逊于行业10.2%的跌幅、Zacks消费必需品板块7.8%的跌幅，同期标普500指数上涨3.9% [1] THS的销售情况 - 公司下调2024年调整后净销售额和调整后EBITDA指引，预计全年调整后净销售额33.7 - 34亿美元，较2023年下降2% - 1%，此前指引为34.3 - 35亿美元；第四季度调整后净销售额预计9 - 9.3亿美元，同比下降2% - 1% [3] - 2024财年第三季度净销售额8.391亿美元，下降2.8%，有机销售额下降2.7%，主要因冷冻煎饼产品自愿召回和不利的销量/组合表现 [7] THS的自有品牌业务 - 2024年第三季度自有品牌单位销售虽为正，但季度后期明显放缓，疲软态势持续到10月，近期趋势预计将延续，自有品牌市场萎缩引发对公司维持收入增长能力的担忧 [8] THS的未来展望 - 公司将2024年调整后EBITDA指引下调至3.35 - 3.45亿美元 [10] - 鉴于公司面临的挑战，前景黯淡，近期增长将受阻碍，Zacks评级为5（强烈卖出），投资者应谨慎 [11] 其他公司情况 - Ingredion过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，Zacks一致预期本财年盈利较去年增长12.4%，Zacks评级为2（买入） [5][12] - US Foods从事食品和非食品产品营销、销售和分销，Zacks评级为2，上一季度盈利意外为 - 0.4%，Zacks一致预期本财年销售额和盈利分别增长6.4%和18.6% [6][19] - Freshpet是宠物食品公司，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，Zacks一致预期本财年销售额和盈利分别增长27.3%和228.6% [13][18]

公司业绩表现 - TreeHouse Foods第三季度调整后每股收益为74美分，与Zacks一致预期相符，较去年同期的57美分有所增长 [3] - 净销售额为8.391亿美元，同比下降2.8%，主要由于冷冻煎饼产品的自愿召回以及飓风Helene对东南部地区分销的负面影响 [4] - 调整后净销售额为8.544亿美元，同比下降1.4%，低于Zacks一致预期的8.799亿美元 [4] - 有机销售额同比下降2.7%，其中销量/组合贡献了0.8%的下降，定价和产品召回分别导致0.5%和1.4%的下降 [4] 财务健康状况 - 公司第三季度末现金及现金等价物为1.02亿美元，长期债务为13.999亿美元，股东权益为15.526亿美元 [7] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金流出为3040万美元 [7] 盈利能力与成本控制 - 毛利率为15.6%，同比下降0.3个百分点，主要受冷冻煎饼产品召回影响，但调整后毛利率为18.9%，同比提升1.6个百分点 [5] - 总运营费用为9940万美元，低于去年同期的1.039亿美元，主要由于货运成本下降、增长和再投资重组计划支出减少以及员工激励薪酬减少 [6] - 调整后EBITDA为1.025亿美元，高于去年同期的8990万美元，主要得益于供应链节约措施 [6] 2024年展望 - 公司预计2024年调整后净销售额为33.7-34亿美元，较2023年下降2%-1%，低于此前预期的34.3-35亿美元 [8] - 调整后EBITDA预期下调至3.35-3.45亿美元，低于此前预期的3.6-3.8亿美元，主要由于消费趋势疲软和产品召回影响 [8] - 预计2024年资本支出为1.45亿美元，自由现金流至少为1.2亿美元，低于此前预期的1.3亿美元 [9] 第四季度预期 - 预计第四季度调整后净销售额为9-9.3亿美元，同比下降2%-1% [10] - 预计第四季度调整后EBITDA为1.16-1.26亿美元 [10] 行业表现 - TreeHouse Foods所属的Zacks食品-杂项行业中，Sysco公司过去一个月股价上涨4.8% [15] - Sysco最近一个季度营收为204.8亿美元，同比增长4.4%，每股收益为1.09美元，高于去年同期的1.07美元 [15] - Sysco当前季度预期每股收益为0.93美元，同比增长4.5% [16]

文章核心观点 - TreeHouse Foods拟收购Harris Tea部分子公司以巩固茶品类地位，虽近期股价表现不佳但此次收购或助其长期成功，同时还介绍了三只消费必需品优质股 [1][2][7] TreeHouse Foods收购情况 - 公司已达成协议以约2.05亿美元收购Harris Tea部分子公司，预计2025年第一季度完成 [1] - 收购旨在巩固公司在茶品类地位，增加独特采购和调配能力，符合其高增长、高利润率品类战略重点 [2] - 收购包括Harris Tea位于新泽西州和佐治亚州的制造工厂及近300名员工，将加强公司现有茶业务、提高盈利能力和客户服务 [3] - 收购价为过去十二个月调整后EBITDA的8.5倍，考虑协同效应和预计税收优惠净现值后降至6.5倍，公司计划主要用现金支付以保持杠杆率在3.0x至3.5x目标范围内 [4] - 交易完成后公司仍坚持2024财年指引，预计2024财年第四季度销量增长和利润率持续改善 [5] TreeHouse Foods股价表现 - 过去三个月公司股价下跌15%，表现逊于行业5.9%的跌幅，主要因消费者趋势疲软、品类增长缓慢和运营中断等问题 [6] 三只消费必需品优质股 - Ingredion Incorporated目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，本财年盈利预计同比增长12.5% [8][9] - Freshpet Inc.目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，本财年销售额和盈利预计分别同比增长27.3%和224.3% [9][10] - US Foods Holding Corp.目前Zacks评级为2，上一季度盈利惊喜为3.7%，本财年销售额和盈利预计分别同比增长6.4%和18.6% [10][11]

收购交易 - 公司签署了收购Harris Freeman & Co旗下私人品牌茶业务的最终协议，交易金额约为2.05亿美元，需根据惯例进行价格调整 [1] - 收购包括Harris Tea位于新泽西州Moorestown和乔治亚州Marietta的制造设施，并将接收约300名Harris Tea员工 [3] - 交易预计在2025年第一季度完成，主要使用公司现有现金进行支付 [4] 战略意义 - 收购Harris Tea将增强公司在快速增长茶类别的竞争地位，增加独特的混合和采购能力，进一步巩固公司在茶类别的领导地位 [2] - 此次收购符合公司长期战略，旨在提升高增长、高利润率类别的能力 [2] - 收购将为公司现有茶业务提供垂直整合，有助于整体增长和利润率提升 [3] 财务细节 - 交易价格约为过去12个月调整后EBITDA的8.5倍，扣除协同效应和未来税收优惠的净现值为6.5倍 [4] - 交易完成后，公司预计其杠杆比率将保持在3.0倍至3.5倍的目标范围内 [4] - 公司重申2024年全年指引，预计第四季度销量增长和利润率将有所改善 [4] 行业背景 - 茶类别为未来增长提供了重要机会 [4] - 公司是北美领先的私人品牌零食和饮料制造商，致力于通过投资深度、能力和运营效率来抓住长期增长机会 [7]

文章核心观点 - TreeHouse Foods面临消费者需求放缓、品类增长疲软和运营中断等挑战，股价下跌，业绩不佳，下调全年指引，投资者需谨慎；同时推荐了Sprouts Farmers、McCormick & Company和Freshpet三只食品股 [1][8][9] TreeHouse Foods股价表现 - 过去三个月TreeHouse Foods股价下跌12.3%，表现逊于行业和Zacks消费必需品板块，同期标普500指数上涨7.2% [1] TreeHouse Foods业绩受影响因素 - 消费者消费放缓，2024年第三季度营收同比下降且未达Zacks共识预期，季度净销售额8.391亿美元下降2.8%，有机销售额下降2.7% [3] - 第三季度自有品牌单位销售虽为正但增速放缓，疲软态势持续到10月，自有品牌市场萎缩引发对公司维持营收增长能力的担忧 [4] TreeHouse Foods业绩展望 - 因消费者需求疲软和冷冻煎饼产品自愿召回，公司下调2024年调整后净销售额和调整后EBITDA指引，预计全年调整后净销售额33.7 - 34亿美元，较2023年下降2% - 1% [5] - 公司将2024年调整后EBITDA指引下调至3.35 - 3.45亿美元，此前预计为3.6 - 3.8亿美元 [6] TreeHouse Foods盈利预测 - 过去30天，分析师将第四季度和2024年盈利预期分别下调27.6%和12.2%，至每股97美分和2.08美元 [7] TreeHouse Foods投资建议 - 公司面临挑战，下调全年指引，目前Zacks评级为5（强烈卖出），投资者应谨慎 [8] 其他食品股推荐 - Sprouts Farmers目前Zacks评级为1（强烈买入），过去四个季度平均盈利惊喜为15.3%，当前财年销售额和盈利预计分别增长12.2%和29.6% [9] - McCormick & Company目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为13.8%，当前财年销售额和盈利预计分别增长约0.6%和8.2% [10] - Freshpet目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，当前财年销售额和盈利预计分别增长27.3%和224.3% [11]

公司业绩表现 - TreeHouse Foods第三季度调整后每股收益为74美分，与Zacks Consensus Estimate一致，较去年同期的57美分有所增长 [3] - 净销售额为8.391亿美元，同比下降2.8%，主要由于冷冻煎饼产品的自愿召回以及飓风Helene对东南部地区分销的负面影响 [4] - 调整后净销售额为8.544亿美元，同比下降1.4%，低于Zacks Consensus Estimate的8.799亿美元 [4] - 有机销售额同比下降2.7%，其中销量/组合下降0.8%，定价下降0.5%，产品召回导致下降1.4% [5] - 毛利率为15.6%，同比下降0.3个百分点，主要受冷冻煎饼产品召回影响，但调整后毛利率为18.9%，同比上升1.6个百分点 [6] - 总运营费用为9940万美元，低于去年同期的1.039亿美元，主要由于运费成本下降、增长和再投资重组计划费用减少以及员工激励薪酬减少 [7] - 调整后EBITDA为1.025亿美元，高于去年同期的8990万美元，主要得益于供应链节约措施 [7] 公司财务状况 - 公司季度末现金及现金等价物为1.02亿美元，长期债务为13.999亿美元，股东权益总额为15.526亿美元 [8] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的净现金流出为3040万美元 [8] 公司2024年展望 - 2024年调整后净销售额预计为33.7-34亿美元，较2023年下降2%-1%，低于此前预期的34.3-35亿美元 [9] - 调整后EBITDA预计为3.35-3.45亿美元，低于此前预期的3.6-3.8亿美元，主要由于消费趋势疲软和冷冻煎饼产品召回的影响 [10] - 公司预计2024年资本支出为1.45亿美元，自由现金流至少为1.2亿美元，低于此前预期的1.3亿美元 [11] 公司第四季度预期 - 第四季度调整后净销售额预计为9-9.3亿美元，同比下降2%-1% [12] - 有机销量和组合预计将实现低个位数增长，定价可能成为小幅拖累 [12] - 调整后EBITDA预计为1.16-1.26亿美元 [12] 行业表现 - TreeHouse Foods股票在过去三个月下跌17.4%，而行业整体下跌3% [13] 行业推荐股票 - Ingredion Incorporated (INGR) 当前Zacks Rank为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，当前财年盈利预计同比增长12.5% [15][16] - Vital Farms (VITL) 当前Zacks Rank为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为48.5%，当前财年销售额和每股收益预计分别增长27.1%和88.1% [16][17] - McCormick & Company, Incorporated (MKC) 当前Zacks Rank为2，过去四个季度平均盈利惊喜为13.8%，当前财年销售额和盈利预计分别增长0.6%和8.2% [18]

文章核心观点 - 介绍“Value in Corporate Events”高级服务及TreeHouse Foods公司情况，还提及投资集团为成员提供投资机会 [1] 分组1：高级服务介绍 - “Value in Corporate Events”高级服务涵盖主要盈利事件、并购、首次公开募股等重大企业事件并提供可行建议，还可按需提供特定情况和公司的覆盖内容 [1] 分组2：公司情况 - 去年秋天TreeHouse Foods公司股票表现不佳，该公司宣布出售膳食准备业务多数股权以简化业务 [1] 分组3：投资集团情况 - 投资集团Value In Corporate Events为成员提供利用首次公开募股、并购、财报和企业资本配置变化获利的机会，每月覆盖10个重大事件以寻找最佳机会 [1]