财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额8.21亿美元，同比下降3.9%，但超出8.1亿美元的指导范围上限 [21][124] - 第一季度调整后EBITDA为4600万美元，处于预期范围内 [18][124] - 维持全年净销售额持平至同比增长2%的展望，即34.3亿 - 35亿美元，预计全年有机销量和组合略有增长 [24] - 预计全年净利息支出为5600万 - 6200万美元，资本支出约为1.45亿美元 [25] - 预计第二季度净销售额在7.7亿 - 8亿美元之间，中点同比下降约2%，环比有所改善 [25] - 预计调整后EBITDA在3.6亿 - 3.9亿美元之间，自由现金流至少为1.3亿美元 [31] - 第二季度调整后EBITDA预计在5500万 - 6500万美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度咖啡收购带来了销量贡献，但整体业务的销量和组合同比下降，主要受去年退出业务的遗留影响以及肉汤工厂计划停机的影响 [21] - 肉汤工厂重启工作按计划推进，预计未来几个月产量将继续增加 [13] - 定价方面，由于目标商品驱动的定价调整，价格同比下降，但PNOC（扣除商品后的定价）贡献了1300万美元，主要得益于与去年相比整体商品成本降低 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，与全国性品牌相比，自有品牌销量持续强劲，在公司运营的类别中，自有品牌在零售渠道的单位销售额与全国性品牌相比略有增长，而全国性品牌继续下降 [11] - 各月自有品牌单位份额均有所增加，全国性品牌与自有品牌之间的价格差距相对于历史水平仍然较高 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在消费者趋势食品和饮料类别中推动市场份额领先，通过有机资本支出投资和战略收购来增强业务能力，以实现持续的有机增长 [15][23] - 持续投资供应链，围绕TMOS、采购和改善分销网络三个优先事项推动进展，以提高执行一致性、增强竞争地位并加强与客户的合作 [5] - 行业处于北美自有品牌食品杂货增长和消费者向零食消费转变两大长期趋势的交汇处，自有品牌在过去二十年中持续获得市场份额，仍有较大增长空间 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年的良好开端感到满意，认为有能力实现全年展望，并重申2024年的指导 [3] - 销售管道规模在上个季度增长了20%以上，新的销售机会有望推动下半年销量增长 [4] - 预计下半年盈利能力将显著提升，原因包括新的分销合作伙伴关系、成本节约举措、肉汤工厂恢复服务以及可可相关的定价行动 [34][35] - 尽管上半年受到肉汤工厂的限制，但公司认为净销售额将接近历史节奏，调整后EBITDA表现可能更倾向于下半年，接近30/70的比例 [42] 其他重要信息 - 公司继续执行股票回购计划，第一季度回购了4400万美元的公司股票 [30] - 公司认为全年商品篮子的通胀将较为温和，但对于可可等通胀较高的领域，正在采取定价行动以弥补成本增加 [27] - 采购和物流团队正在努力执行计划举措，以提高盈利能力，但运营和供应链在第一季度成为了800万美元的不利因素，主要是由于劳动力成本上升和肉汤工厂重启的影响 [28] - SG&A和其他项目与去年相比贡献了负1500万美元，主要是由于TSA收入减少，公司已采取措施减少这些临时运营费用 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑可可定价需求以及套期保值情况 - 公司有短期套期保值，与产品交付周期相关，并会向客户如实反馈通胀情况 可可并非最大的商品，但近期通胀促使公司采取定价行动，客户对此接受良好 [46][47] 问题2: 价格差距扩大的原因 - 数据近期进行了小范围重置，纳入了更多客户，包括一家大型硬折扣零售商，使数据更清晰 零售商加大了对自有品牌的投资，以满足消费者对价值的需求 [52][53] 问题3: 新业务机会何时开始影响损益表 - 销售管道在第三和第四季度开始产生影响，公司与零售商的对话积极，市场环境有利于自有品牌发展 [75] 问题4: 肉汤工厂对EBITDA的拖累是否仍为2000万美元以及成本在第一和第二季度的分摊情况 - 实际情况与预期相差不大，可能比预期多几百万美元，第一季度的影响略大于第二季度，目前工厂正在按计划推进 [63][76] 问题5: 可可是否会采用类似咖啡的成本转嫁合同 - 如果可可出现类似咖啡的波动，成本转嫁合同可能不太适用，需视具体情况而定 [64] 问题6: 沃尔玛自有品牌扩张及其他关键胜负情况 - 公司专注于建立销售管道，将能力和产能与行业最佳机会相匹配，看到了零售商对自有品牌的投资趋势 [66] 问题7: 应付账款天数降低的原因及未来趋势 - 这可能是时间因素导致，未来应付账款天数将保持在历史水平，未看到供应商条款方面的压力 [84] 问题8: 自有品牌业务的竞争投标环境变化 - 业务涉及多个类别，竞争情况因类别而异，公司在能力、成本结构和产品组合匹配的领域表现较好 [87] 问题9: 资本分配在并购和股票回购之间的情况 - 公司优先将资本投资于业务，近期的收购都是为了增强能力 短期内不太可能进行转型性并购，同时会保持资产负债表的实力并向股东返还资本 [98][117] 问题10: 下半年零售商是否会增加自有品牌促销活动 - 在一些高季节性类别，如冷藏面团和咖啡，零售商可能会在下半年增加促销活动，主要是为了提高利润率，且对供应链更有信心 [78] 问题11: OEE高于内部目标的原因 - 去年对工厂进行了团队运营和维护方面的投资，使设备运行更可靠，同时员工对制造流程的掌握更好 [106] 问题12: 新业务胜利是在指导发布后获得的还是之前就已知的 - 文档未明确提及该问题的回答内容 问题13: 劳动力方面的情况及利用机会 - 公司看到了劳动力通胀，并在工资和轮班安排等方面进行了投资，以确保有合适的劳动力 部分劳动力紧张的地区使用了自动化设备来补充劳动力 [90][113]

业绩总结 - 公司第一季度净销售额为8.207亿美元，较去年同期下降3.9%[52] - 第一季度调整后EBITDA为4600万美元，调整后EBITDA利润率下降510个基点至5.6%[57] - 2024财年净销售增长指导为0%至2%[1] - 2024年第一季度的净亏损为1170万美元，较2023年同期的2040万美元有所改善[104] - 公司报告的毛利润为153.6百万美元，运营收入为40.9百万美元[108] - 公司调整后的净收入为39.7百万美元，调整后的每股收益为0.70美元[108] 未来展望 - 预计2024财年净销售额为34.3亿至35亿美元，增长率为平稳至2%[73] - 第二季度净销售额预计在7.7亿至8亿美元之间，约为下降4%至持平[73] - 2024财年第二季度至第三季度的净销售额预计将改善4500万至5000万美元[79] - 2024财年第三季度至第四季度的净销售额预计将有类似幅度的改善[79] - 预计2024年自由现金流至少为1.3亿美元[71] - 预计2024年下半年将实现约5000万美元的毛成本节约[31] 用户数据与市场表现 - 私人品牌在单位市场份额上持续超越，显示出强劲的增长潜力[2] - 2024年第一季度的自由现金流为-8070万美元，较2023年同期的-6220万美元有所增加[93] 财务数据 - 公司总运营费用为112.7百万美元，其他费用为13.2百万美元[108] - 公司在调整后运营费用占净销售的10.9%[108] - 公司稀释后的每股收益为0.36美元，稀释后的调整每股收益为0.70美元[108] - 公司在报告中提到的加权平均普通股稀释数量为56.7百万股[108] - 公司在重组和其他相关费用中支出15.3百万美元[108] - 公司在报告中提到的外汇重估带来的收益为0.2百万美元[108]

净销售额相关 - 2024年第一季度净销售额为8.207亿美元，较去年同期的8.54亿美元下降3330万美元，降幅3.9%[4] - 第一季度净销售额超出公司7800万至8.1亿美元的指引范围，持续经营业务净亏损1170万美元[5] - 2024年第一季度净销售额为8.207亿美元，2023年同期为8.54亿美元[31] - 预计第二季度净销售额在7700万至8000万美元之间，中点下降约2%[15] 调整后EBITDA相关 - 第一季度调整后EBITDA为4600万美元，处于公司4500万至5500万美元的指引范围内[5] - 2024年第一季度EBITDA为3290万美元，2023年同期为6600万美元；调整后EBITDA为4600万美元，2023年同期为9130万美元[36] 股票回购相关 - 第一季度回购约4400万美元公司股票，季度末股票回购授权下可用资金为1.228亿美元[5][12] 全年指引相关 - 重申2024年净销售额指引为34.3亿至35亿美元，调整后EBITDA为3.6亿至3.9亿美元，自由现金流至少1.3亿美元[5] 毛利润相关 - 2024年第一季度毛利润占净销售额的比例为13.6%，较2023年第一季度的18.0%下降4.4个百分点[6] - 2024年第一季度毛利润为1.12亿美元，2023年同期为1.536亿美元[31] 总运营费用相关 - 2024年第一季度总运营费用为1.172亿美元，较2023年第一季度的1.127亿美元增加450万美元[7] 总其他费用相关 - 2024年第一季度总其他费用为1010万美元，较2023年第一季度的1320万美元减少310万美元[8] 所得税有效税率相关 - 2024年第一季度所得税有效税率为23.5%，低于2023年第一季度的26.4%[9] 总资产相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为39.616亿美元和41.066亿美元[29] 经营亏损与收入相关 - 2024年第一季度经营亏损为0.52亿美元，2023年同期经营收入为0.409亿美元[31] 持续经营业务净亏损相关 - 2024年第一季度持续经营业务净亏损为0.117亿美元，2023年同期为0.204亿美元[31] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损1.17亿美元，2023年同期净利润2.04亿美元[36] 基本每股亏损相关 - 2024年第一季度基本每股亏损为0.22美元，2023年同期为0.27美元[31] 现金流量相关 - 2024年第一季度经营活动使用的净现金为5.24亿美元，2023年同期为3.09亿美元[33] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为2.81亿美元，2023年同期为3.2亿美元[33] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为4.78亿美元，2023年同期为提供3.25亿美元[33] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少1.285亿美元，2023年同期为减少0.284亿美元[33] - 2024年第一季度经营活动使用现金流量为-5.24亿美元，2023年同期为-3.05亿美元[42] 利润率相关 - 2024年第一季度持续经营业务净亏损利润率为-1.4%，2023年同期为2.4%；EBITDA利润率为4.0%，2023年同期为7.7%；调整后EBITDA利润率为5.6%，2023年同期为10.7%[36] 增量成本相关 - 2024年第一季度因肉汤工厂恢复和产品召回产生增量成本690万美元，包括440万美元非现金工厂停工费用、230万美元非现金库存注销和20万美元其他成本[36] 收购等成本相关 - 2024年第一季度收购、整合、剥离及相关成本410万美元，其中200万美元计入一般及行政费用，190万美元计入销售成本，20万美元计入其他经营费用净额；2023年同期为380万美元[36] 摊薄后每股收益相关 - 2024年第一季度按报告数据，持续经营业务摊薄后每股亏损0.22美元，调整后为0.03美元；2023年同期摊薄后每股收益0.36美元，调整后为0.70美元[39][40] 加权平均普通股稀释股数相关 - 2024年第一季度加权平均普通股稀释股数为5380万股，2023年同期为5670万股[39][40] 资本支出相关 - 2024年第一季度资本支出为2.83亿美元，2023年同期为3.17亿美元[42] 持续经营业务自由现金流相关 - 2024年第一季度持续经营业务自由现金流为-8.07亿美元，2023年同期为-6.22亿美元[42]

公司概况 - TreeHouse是北美领先的私人品牌零食和饮料制造商[7] - 公司的产品组合包括零食、饮料、以及其他食品，销售渠道包括零售杂货、共同制造和餐饮[9] - 公司的销售渠道主要包括零售商、食品服务分销商、共同制造商和工业和出口渠道[21] 战略目标 - TreeHouse的战略目标是在消费者趋势类别中实现平台领导地位[17] 财务影响因素 - 公司销售一般在年度的第二半年更为重要，尤其是第四季度，对盈利影响更为显著[31] - 2021年和2022年，季节性对盈利的影响受到商品通胀、供应链中断和劳动力短缺的干扰[34] - 公司的短期融资需求主要用于资金周转，一般在年度的上半年最高，由于业务的季节性特点[33] 竞争对手 - TreeHouse的竞争对手主要是在每个渠道中[26] 商标和知识产权 - 公司拥有多个注册商标，但没有认为任何商标的缺失会对业务造成重大影响[30] 人力资本战略 - 公司的人力资本战略着重于价值导向和高绩效团队，通过一系列价值观来推动文化和人力资本战略[38] - 公司员工构成中，大约42%和48%的计时工和薪资工是女性，39%和21%来自种族或民族代表性不足的群体[46] - 公司致力于建立多元化团队，促进包容文化，并在整个组织中投资平等[41] - 公司提供竞争性的薪酬和福利计划，旨在推动绩效文化并庆祝组织的共同成功[48]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现年度净销售增长4%，调整后EBITDA增长25% [9] - 2023年第四季度净销售额近9.11亿美元，同比下降，但符合预期；调整后EBITDA为1.084亿美元，略高于指引范围中点 [10] - 2024年公司预计净销售额在34.3亿 - 35亿美元之间，同比持平至增长2%；调整后EBITDA在3.6亿 - 3.9亿美元之间；自由现金流至少1.3亿美元；净利息支出在5600万 - 6200万美元之间；资本支出约1.45亿美元 [10][39] - 2024年第一季度预计净销售额在7800万 - 8100万美元之间，同比下降约7%；调整后EBITDA在4500万 - 5500万美元之间 [19] - 2023年公司调整后毛利率扩张130个基点，整体设备效率（OEE）较上一年提高5个百分点 [31] - 2023年第四季度公司偿还约1.55亿美元循环信贷安排下的借款，年末杠杆率约为2倍 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年净销售额下降主要受肉汤设施挑战、椒盐脆饼和饼干业务供应链中断以及低利润率业务退出影响，部分被咖啡和调味椒盐脆饼收购带来的销量抵消；定价基本持平 [15] - 2023年第四季度，销量和组合（包括吸收）对利润造成3300万美元的逆风，定价净商品贡献3800万美元，供应链和运营造成900万美元拖累，SG&A和其他因素对利润造成700万美元负面影响 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观环境受通胀压力和消费者经济担忧挑战，整体食品和饮料单位消费量同比下降，但自有品牌市场基本持平，继续跑赢全国性品牌 [11] - 自有品牌单位份额连续100多周增长，第四季度达到季度历史新高，超过20%，在假日季尤为明显 [12] - 第四季度零售商提高货架价格以反映通胀，公司所在类别价格差距仍高于历史水平，这是自有品牌份额持续增长的关键因素 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行资本分配战略，平衡业务投资、保持强大资产负债表和向股东返还资本，2023年通过股票回购向股东返还1亿美元资本 [3] - 公司推进投资组合战略，专注于高增长、高利润率类别，2023年投资于调味椒盐脆饼、咖啡和泡菜等增长类别，并剥离非核心零食棒业务 [4] - 公司持续投资供应链，实施TMOS战略和其他供应链举措，预计到2027年实现约2.5亿美元的供应链总成本节约 [31] - 行业内全国性品牌计划加大营销和促销投资以推动销量复苏，公司认为这将有利于吸引消费者回到货架，凸显自有品牌价值主张 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍面临通胀压力和消费者经济担忧，整体类别销量较低，但自有品牌表现优于全国性品牌，公司销售销量也受到影响 [11] - 尽管经济不确定，但公司财务状况良好，拥有强大的资产负债表和资本结构，对2024年执行战略的能力充满信心 [13] - 2024年公司销售增长将受肉汤设施重启影响暂时受限，但预计下半年销量增长将更强，公司有信心实现增长和盈利目标 [10][20] 其他重要信息 - 2023年第三季度末公司受肉汤召回和椒盐脆饼、饼干业务供应链中断影响，第四季度花费大量资金恢复肉汤设施，计划在2024年上半年重启该业务 [10] - 公司将部分单份咖啡业务迁移至德克萨斯州北湖的新咖啡卓越中心，以简化网络并实现协同效应 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 排除第一季度重启肉汤设施的2000万美元影响后，EBITDA仍预计同比大幅下降，原因是什么，对全年EBITDA增长信心有何影响？ - 除了肉汤设施影响和去年同期高基数外，没有其他需要关注的因素，第一季度排除肉汤影响后的情况是合理的，主要是由于去年第一季度的定价和销量提前拉动 [24][44] 问题2: 公司提到某些类别可能采取通缩性定价行动，主要是在哪些类别，是否为了应对全国性品牌促销水平回升？ - 大部分定价是商品的合同价格传递，咖啡是典型例子，合同中有价格升降条款；第四季度CPG促销接近疫情前水平，但自有品牌仍获得份额，公司希望自有品牌增加促销 [25][26] 问题3: 2024年展望中，排除收购和肉汤业务影响后，基础销量仍低于2% - 3%的增长目标，原因是什么？ - 宏观环境下单位销量持平且公司预计有通缩，因此需要实现几个百分点的单位增长才能达到指引，考虑到消费者环境不确定，目前谨慎指引是合理的 [48][49] 问题4: 肉汤业务中，自有品牌销量在1月恢复增长，公司是否看到其他自有品牌制造商获得市场份额，重建肉汤业务有何预期？ - 肉汤自有品牌是公司的优质类别，因产能大幅下降需向客户分配产品，已将安大略省列治文山工厂提高到最大产能，会有部分客户寻找其他供应商，但公司有信心重建业务 [50][51] 问题5: 公司提到劳动力通胀，为何仍存在，面临哪些挑战？ - 劳动力成本仍相对较高，市场劳动力供应有限，公司会在市场上保持竞争力，部分地区情况更具挑战性，部分工会化设施的劳动力影响在新合同续签时体现 [55][56][57] 问题6: 全年定价节奏如何，第一季度定价下降，全年预计适度下降，如何看待这一动态？ - 全年预计定价有低个位数影响，主要是商品成本下降的价格传递，第一季度除了肉汤影响，还有与第四季度类似的消费趋势 [65][66] 问题7: 创新管道方面，与零售商的对话是否让公司有信心将创新产品推向货架并提高销量？ - 公司对新业务有信心，如椒盐脆饼、咖啡、泡菜等，已获得2025年1月开始的合同，虽然时间可能会有一两个月的推迟，但可见性良好 [67] 问题8: 2024年的折旧和摊销指引是多少？ - 公司将离线提供，预计不会有重大变化 [68][90] 问题9: 2023年完成了几项收购，2024年及以后的并购前景如何，是否会增加杠杆以拓展新类别或扩大现有类别？ - 公司优先维护坚实的资产负债表，首要任务是投资回业务，将保持平衡的方法，不急于增加杠杆 [71][73] 问题10: 肉汤业务情况是否会在2024年发生变化，公司对相关数据的可见性如何？ - 公司对肉汤业务有信心，该设施历史上一直拖累业绩，重建后将成为公司的驱动力，公司已解决三个风险最高的业务部分，未来维护计划将使公司更可靠和稳定 [54][78] 问题11: 如何看待全国性品牌的促销计划，对价格差距有何影响？ - 价格差距正回到自有品牌增长的历史水平，消费者在货架前会比较自有品牌和全国性品牌，公司认为促销会带动类别增长，自有品牌将获得份额 [84] 问题12: OEE较去年提高5个百分点，如何考虑肉汤问题的影响，椒盐脆饼和饼干业务第三季度的问题对该数据有何影响？ - 公司在整个网络投资TMOS，肉汤工厂是其中之一，会对数据有一定影响，但其他工厂的投资开始产生效益，2024年仍有提高效率和消除浪费的机会 [85][86] 问题13: 非价格传递类别中，全年投入成本的展望如何？ - 公司认为大宗商品总体仍相对较高，没有明显通缩，部分关键商品有适度的通胀放缓，与去年情况相似 [110] 问题14: 公司目前有大量现金余额，是否会使用更多超额现金偿还债务，目标杠杆率是多少？ - 目前没有必要急于偿还大量债务，因为隔夜存款利率与债务结构相当；公司目标杠杆率为3 - 3.5倍 [93][94][95] 问题15: 第四季度较低的运费带来了多少收益，运费的最大驱动因素是什么？ - 运费市场在过去几个季度有所稳定，主要是配送费用，经济放缓使运费供应更充足，现货价格有所下降，未来情况有待观察 [97] 问题16: 2024年EBITDA指引中，2000万美元的肉汤设施中断影响是一次性项目吗，是否在其他一次性调整之上？ - 2000万美元是设施重启期间无法交付的利润损失，公司已在第四季度进行大部分投资，目前正在有序重启设施，这不是调整项，而是展示该影响和其他业务的情况 [98] 问题17: 幻灯片5中提到的店内烘焙、液体饮料和茶类别，公司与竞争对手相比的情况如何，有哪些机会和行动计划？ - 公司认为这些是良好的消费类别，但需要投资以增强能力，成为客户首选供应商；如咖啡业务通过收购取得巨大进展，希望在茶业务复制；液体饮料业务规模较小，店内烘焙业务仅在一个类别有较大规模，有机会扩大布局 [101][102] 问题18: 除了饼干、面团和肉汤工厂，是否还有其他需要整改的工厂，2.5亿美元的总成本节约计划的节奏是否有变化？ - 公司认为已解决系统中最后一个重大风险，未来的自主维护工作将防止类似问题再次发生；TMOS项目相对稳定，采购工作在今年上半年重新谈判合同，下半年开始加速，物流工作在第四季度取得重大里程碑，今年开始优化网络，预计在2024年末和2025年开始产生效益 [103][104][105]

业绩总结 - 2023年第四季度净销售额为9.108亿美元，同比下降4.8%[29] - 调整后的净销售额为9.091亿美元，同比下降9.1%[29] - 2023年全年净销售额为34.316亿美元，同比增长4.0%[29] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为8.42亿美元，EBITDA利润率为7.3%[32] - 2023财年调整后EBITDA为3.659亿美元，第四季度调整后EBITDA为1.084亿美元，调整后EBITDA利润率下降50个基点至11.9%[62][92] 用户数据 - 2023年12月31日的净收入（损失）为6.4百万美元，而2022年为39.7百万美元[45] - 2023年12月31日的每股稀释损失为(0.16)美元，调整后每股收益为1.28美元[35] - 2023年12月31日的调整后每股收益为0.77美元，稀释后每股收益为0.12美元[48] - 2023年12月31日的稀释后每股收益为1.05美元，调整后每股收益为2.47美元[51] 未来展望 - 2024年第一季度自由现金流预计至少为1.3亿美元[13] - 预计2024财年调整后EBITDA指导范围为3.6亿至3.9亿美元，约为2023财年的下降幅度为9%至5%[102][128] - 预计2024财年净销售额在34.3亿至35亿美元之间，增长幅度为持平至2%[115] - 由于供应链中断，预计2024财年将受到影响，特别是在肉汤、椒盐卷饼和饼干业务方面[108][93] 新产品和新技术研发 - 公司在咖啡和椒盐卷饼领域的资本支出约为1.4亿美元，旨在增强增长类别的深度和能力[98] 市场扩张和并购 - 由于收购，销量和产品组合贡献为3.2%[5] - 2023年，公司回购了1亿美元的股票，降低了约3亿美元的净债务，杠杆比率约为2倍[70][98] 负面信息 - 由于供应链中断，销量和产品组合影响为-3.9%[5] - 2023年12月31日的EBITDA利润率为6.6%，而2022年为10.1%[45] - 2023年12月31日的调整后EBITDA为108.4百万美元，2022年为118.5百万美元[45] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年总债务净现金为约14亿美元，杠杆比率为3.2倍[9] - 2023年公司回购了1亿美元的股票，降低了约3亿美元的净债务，杠杆比率约为2倍[70][98] - 2023年，公司正在进行的劳动力投资旨在吸引和留住人才，以推动增长[12]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为43.185亿美元，较2022年12月31日的42.539亿美元增长1.52%[10] - 2023年前三季度净销售额为25.208亿美元，较2022年同期的23.404亿美元增长7.71%[12] - 2023年前三季度毛利润为4.243亿美元，较2022年同期的3.474亿美元增长22.14%[12] - 2023年前三季度经营收入为1.048亿美元，而2022年同期经营亏损0.821亿美元[12] - 2023年前三季度净利润为4560万美元，而2022年同期净亏损1.229亿美元[12] - 2023年前三季度基本每股收益为0.81美元，而2022年同期为 - 2.19美元[12] - 2023年前三季度综合收益为4620万美元，而2022年同期综合亏损1.435亿美元[15] - 2023年前九个月净收入为45.6百万美元，2022年同期净亏损为122.9百万美元[21] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为10.3百万美元，2022年同期使用的净现金为114.1百万美元[21] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为133.8百万美元，2022年同期为92.4百万美元[21] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为98.7百万美元，2022年同期使用的净现金为22.1百万美元[21] - 2023年前九个月现金及现金等价物净减少23.3百万美元，2022年同期为231.1百万美元[21] - 2023年前九个月支付利息75.7百万美元，2022年同期为51.0百万美元[22] - 2023年前九个月支付净所得税17.5百万美元，2022年同期为退款2.3百万美元[22] - 2022年1月1日至2023年9月30日，普通股股数从58.7增加到59.3，累计权益从1845.4百万美元降至1695.8百万美元[19] - 2023年和2022年前九个月，公司所得税有效税率分别为27.5%和5.0%，税率变化主要因2022年确认的税务费用和年度税前收益估计金额变化[63] - 2023年9月30日累计其他综合损失为8.31亿美元，2022年12月31日为8.37亿美元[89] - 2023年第三季度净定期养老金福利为0，2022年为 - 130万美元；2023年前九个月为 - 10万美元，2022年为 - 390万美元[92] - 2023年第三季度净定期退休后成本为20万美元，2022年为20万美元；2023年前九个月为40万美元，2022年为50万美元[92] - 2023年第三季度其他经营净收入为 - 10万美元，2022年为2340万美元；2023年前九个月为 - 30万美元，2022年为6640万美元[93] - 2023年第三季度TSA收入为 - 990万美元，2022年为0；2023年前九个月为 - 3520万美元，2022年为0[93] - 2023年第三季度和前九个月，GAAP净销售额分别同比增长3.6%和7.7%，持续经营业务净收入（亏损）分别从 - 1200万美元增至980万美元、从 - 4890万美元增至5260万美元，净收入（亏损）分别从 - 9050万美元增至710万美元、从 - 1.229亿美元增至4560万美元[120] - 2023年前三季度净销售额为25.208亿美元，2022年同期为23.404亿美元，增长1.804亿美元，增幅7.7%；第三季度净销售额为8.633亿美元，2022年同期为8.329亿美元，增长0.304亿美元，增幅3.6%[128][130][138] - 2023年前三季度毛利润占净销售额的比例为16.8%，2022年同期为14.8%，增加2.0个百分点；第三季度该比例为15.9%，2022年同期为16.0%，减少0.1个百分点[128][132][139] - 2023年前三季度总运营费用为3.195亿美元，2022年同期为4.295亿美元，减少1.1亿美元；第三季度总运营费用为1.039亿美元，2022年同期为1.386亿美元，减少0.347亿美元[128][133][140] - 2023年前三季度其他费用为3220万美元，2022年同期其他收入为3060万美元，减少6280万美元；第三季度其他费用为2010万美元，2022年同期为350万美元，增加1660万美元[128][134][141] - 2023年前三季度所得税有效税率为27.5%，2022年同期为5.0%；第三季度所得税有效税率为27.4%，2022年同期为 - 30.4%[135][142] - 2023年前三季度持续经营业务净收入为5260万美元，2022年同期为 - 4890万美元；第三季度持续经营业务净收入为980万美元，2022年同期为 - 1200万美元[128] - 2023年前三季度已终止经营业务净亏损为700万美元，2022年同期为7400万美元，减少6700万美元；第三季度已终止经营业务净亏损为270万美元，2022年同期为7850万美元，减少7580万美元[128][137][144] - 2023年前三季度净收入为4560万美元，2022年同期为 - 1.229亿美元；第三季度净收入为710万美元，2022年同期为 - 9050万美元[128] - 2023年前九个月持续经营业务经营活动净现金流入为1100万美元，2022年为净现金流出7710万美元，增加8810万美元[152][153] - 2023年前九个月持续经营业务投资活动净现金流出为1.793亿美元，2022年为5560万美元，增加1.237亿美元[152][154] - 2023年前九个月持续经营业务融资活动净现金流入为9870万美元，2022年为净现金流出2180万美元，增加1.205亿美元[152][155] - 2023年前九个月终止经营业务现金流入为4480万美元，2022年为现金流出7410万美元，增加1.189亿美元[152][156] - 截至2023年9月30日，公司和担保子公司九个月净销售额为24.421亿美元，毛利润为4.144亿美元，持续经营业务净收入为6510万美元，终止经营业务净收入为 - 700万美元，净收入为5810万美元[164] - 2023年第三季度持续经营业务GAAP摊薄每股收益为0.17美元，终止经营业务为 - 0.05美元，总计0.13美元；前九个月持续经营业务为0.93美元，终止经营业务为 - 0.12美元，总计0.80美元[171] - 2022年第三季度持续经营业务GAAP摊薄每股收益为 - 0.21美元，终止经营业务为 - 1.40美元，总计 - 1.61美元；前九个月持续经营业务为 - 0.87美元，终止经营业务为 - 1.32美元，总计 - 2.19美元[172] - 2023年第三季度调整后摊薄每股收益（非GAAP）持续经营业务为0.57美元，终止经营业务为 - 0.08美元，总计0.50美元；前九个月持续经营业务为1.70美元，终止经营业务为 - 0.09美元，总计1.61美元[171] - 2022年第三季度调整后摊薄每股收益（非GAAP）持续经营业务为0.36美元，终止经营业务为 - 0.17美元，总计0.18美元；前九个月持续经营业务为0.31美元，终止经营业务为 - 0.30美元[172] - 2023年前三季度持续经营业务GAAP净收入为5.26亿美元，已终止经营业务净亏损7000万美元，总计4.56亿美元[182] - 2023年前三季度调整后净收入为9.64亿美元，已终止经营业务净亏损5200万美元，总计9.12亿美元[182] - 2023年前三季度调整后EBIT为15.18亿美元，已终止经营业务亏损7400万美元，总计14.44亿美元[182] - 2023年前三季度调整后EBITDA为25.75亿美元，已终止经营业务亏损4400万美元，总计25.31亿美元[182] - 2023年前三季度调整后EBITDAS为26.96亿美元，已终止经营业务亏损4400万美元，总计26.52亿美元[182] - 2022年前三季度GAAP净亏损为12.29亿美元，其中持续经营业务亏损4.89亿美元，已终止经营业务亏损7.4亿美元[183] - 2022年前三季度调整后净收入为600万美元，其中持续经营业务为1.75亿美元，已终止经营业务亏损1.69亿美元[183] - 2022年前三季度调整后EBIT为5.68亿美元，其中持续经营业务为6.96亿美元，已终止经营业务亏损1.28亿美元[183] - 2022年前三季度调整后EBITDA为21.33亿美元，其中持续经营业务为17.32亿美元，已终止经营业务为4.01亿美元[183] - 2022年前三季度调整后EBITDAS为22.62亿美元，其中持续经营业务为18.39亿美元，已终止经营业务为4.23亿美元[183] - 截至2023年9月30日的三个月，业务出售净亏损190万美元，2022年同期收益7.38亿美元；九个月净收益160万美元，2022年同期收益7.38亿美元[184] - 截至2023年9月30日的三个月，增长、再投资和重组计划相关其他运营净支出970万美元，2022年同期为2240万美元；九个月为3390万美元，2022年同期为6640万美元[184] - 截至2023年9月30日的九个月，持续经营业务经营活动提供的现金流为1.1亿美元，2022年同期使用7.71亿美元；资本支出为7.71亿美元，2022年同期为6.04亿美元；自由现金流为 - 6.61亿美元，2022年同期为 - 13.75亿美元[187] 公司资产与负债关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司库存为6.187亿美元，较2022年12月31日的5.54亿美元增长11.68%[10] - 截至2023年9月30日，公司长期债务为15.507亿美元，较2022年12月31日的13.94亿美元增长11.24%[10] - 2023年9月30日和2022年12月31日，出售的未偿还应收账款分别为3.184亿美元和3.471亿美元[40] - 2023年和2022年前九个月，出售的应收账款分别为14.55亿美元和17.823亿美元[41] - 2023年9月30日和12月31日，总库存分别为6.187亿美元和5.54亿美元[42] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，卖方贷款余额分别为4.252亿美元和4.27亿美元，2023年第三季度和前九个月，公司分别确认利息收入1090万美元和3230万美元[58] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司财产、厂房和设备净值分别为7.191亿美元和6.416亿美元，2023年和2022年第三季度折旧费用分别为2400万美元和2230万美元，前九个月分别为6960万美元和6790万美元[60] - 截至2023年9月30日，商誉余额为18.234亿美元，较2022年12月31日增加5800万美元，主要因收购和外币汇率调整[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司长期债务分别为15.507亿美元和13.94亿美元[65] - 截至2023年9月30日，公司从5亿美元循环信贷安排中提取1.553亿美元，剩余可用额度3.157亿美元，有2900万美元已发行未提取信用证[67] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务总公允价值分别为14.759亿美元和13.358亿美元，账面价值分别为15.603亿美元和14.05亿美元[72] - 截至2023年9月30日，应收账款销售计划额度下可用资金约为1.816亿美元[149] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下可用资金约为3.157亿美元，2023年6月30日公司用该信贷安排借款9220万美元完成咖啡烘焙能力收购[150] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排未偿还金额为1.553亿美元，定期贷款A未偿还金额为3.164亿美元，定期贷款A - 1未偿还金额为5.886亿美元，2028年票据未偿还金额为5亿美元，融资租赁义务为70万美元[157] 公司业务线关键指标变化 - 2023年和2022年第三季度，零食业务收入分别为3.169亿美元和3.052亿美元，饮料及饮料混合物分别为3.091亿美元和2.91亿美元，杂货分别为2.373亿美元和2.367亿美元；前九个月，零食业务分别为9.563亿美元和8.624亿美元，饮料及饮料混合物分别为8.443亿美元和7.983亿美元，杂货分别为7.202亿美元和6.797亿美元[111] - 2023年和2022年第三季度，零售杂货渠道收入分别为6.823亿美元和6.509亿美元，共同制造分别为1.08

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净销售额约为9.07亿美元，调整后EBITDA约为8600万美元，销售额低于预期，主要受消费低于预期和供应链中断影响，供应链中断使调整后净销售额减少约1500万美元 [7][39] - 第三季度持续经营业务净销售额增长3.6%至约8.63亿美元，调整后EBITDA增长近13%至约9000万美元，调整后EBITDA利润率为10.4%，较去年扩大80个基点 [98] - 第四季度调整后EBITDA预计在1.03 - 1.13亿美元之间，中点下降约9%，主要受自愿产品召回、供应链中断和过渡服务协议相关临时运营费用影响 [19] - 全年净销售展望调整为同比增长约4% - 5%，即34.35 - 34.65亿美元，重申全年调整后EBITDA范围为3.6 - 3.7亿美元，预计净利息费用在3300 - 3800万美元，资本支出约为1.4亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务核心零售业务本季度案例单位增长1%，优于更广泛的自有品牌市场，若包括咖啡和调味椒盐脆饼收购业务，零售渠道销量增长2%，但增长被食品外带和共同制造业务的下降所抵消 [16] - 食品外带和共同制造业务受消费者和宏观趋势影响，第三季度餐厅客流量再次下降，消费低于预期，业务表现较弱 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度自有品牌销量相对于全国性品牌持续强劲，自有品牌单位销售持平，全国性品牌继续下降，公司在零售渠道实现约1%的有机销量增长，若包括收购业务，零售案例增长2% [13][100] - 2023年至今自有品牌份额较2019年疫情前有所增加，且在Z世代和千禧一代中份额也在增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行了两项投资组合调整行动，出售明尼苏达州莱克维尔工厂和小吃棒业务，售价约6100万美元，收购加拿大Bick's泡菜业务，基础收购价格约2000万美元，预计第四季度完成交易 [4] - 公司将继续战略部署资本，优先投资业务，包括资本支出投资、收购和机会性股票回购，目标是在零食和饮料等高增长、高利润率类别中巩固自有品牌领导者地位 [12][17] - 公司认为在自有品牌类别中，竞争对手创新较少，自身能在技术、能力和包装方面更快投资，欢迎品牌的营销和促销支出，因其能带动货架流量 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在家庭饮食习惯上更注重减少浪费和选择更便宜的选项，65%的受访者表示已转向自有品牌和更实惠的选择，预计短期内这一趋势将持续，有利于自有品牌的发展 [5] - 公司处于积极的转折点，投资组合重塑使其专注于有信心获胜的关键类别，供应链增强开始在财务结果中显现，资产负债表强劲，受益于自有品牌杂货增长和消费者向零食消费转变的长期趋势 [6] - 公司有信心实现2024 - 2027年的销售、调整后EBITDA和自由现金流年度增长目标，预计供应链节省将推动调整后EBITDA增长 [43] 其他重要信息 - 公司内部供应链计划方面，未来三年预计实现约2.5亿美元的供应链总节省，TMOS系统在制造网络中持续推广，2023年整体设备效率提高4个百分点，采购工作按计划进行，物流和分销网络以客户为中心的改进取得积极成果 [36] - 公司偿还了约4500万美元的循环信贷安排借款，第三季度末流动性超过3.3亿美元，10月收到卖方票据还款约4.27亿美元，进一步加强了资产负债表和净债务状况 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 零售业务中有深度和无深度的业务占比，以及无深度业务对明年零售业务的影响 - 公司表示在新业务中，超过一半的类别有足够深度且在增长，对于需要提升的类别，有针对性的有机投资、资本支出或小型收购计划，且这些无机机会规模不大，可在资本结构内轻松支持 [48] 问题: 为何自有品牌的消费降级行为没有预期大 - 公司认为趋势已向自有品牌转移，虽然速度比预期慢，但自有品牌表现相对较好，公司零售业务有增长，未来有望通过杠杆作用提升利润率 [49] 问题: 本季度以单位案例量增长表述与以往是否不同 - 公司称案例和单位量大致相同，案例量便于跟踪，尤其是在新业务系统未转换的情况下 [51] 问题: 公司核心类别中自有品牌的竞争活动情况 - 公司表示在其类别中，自有品牌竞争对手创新较少，自身资产负债表优势使其能更快投资，欢迎品牌的营销和促销，目前自有品牌竞争相对较小 [55] 问题: 公司目前面临的通胀情况，是否需要常规定价，以及自有品牌价格差距变化 - 公司认为今年经历了中个位数通胀，进入2024年通胀无明显变化，定价处于良好状态，价格差距缩小部分与品牌促销有关，整体价格差距仍健康 [58] 问题: 食品外带和共同制造业务的趋势 - 公司表示这两项业务相对于上半年略有疲软，食品服务流量在第三季度末减速，共同制造业务受宏观趋势影响，公司利用这些渠道维持工厂运营 [60] 问题: 公司杠杆率降至目标范围以下后是否会提高，以及对并购市场的看法 - 公司表示长期杠杆率目标为3 - 3.5倍，但不急于达到该目标，将在资本配置上保持纪律，选择高回报投资，维持强大资产负债表 [62] 问题: 公司评级相对较低，与评级机构的沟通情况 - 公司表示与评级机构有持续对话，随着杠杆率改善和利润提升，评级机构会重新评估，此前卖方票据还款未在评级计算中体现，现在现金到账后评级机构会重新审视 [64][65] 问题: 核心零售单位增长与预期和指导的对比，以及第四季度和2024年的预期 - 公司表示预期自有品牌相对平稳、品牌下降3% - 4%，很高兴看到本季度核心零售案例量增长1%，个别类别如饼干表现未达预期 [69] 问题: 为何不在优化现有供应链后再进行收购，是否可通过股票回购返还现金 - 公司称已对表现不佳的工厂进行重建和培训，认为已解决大部分历史拖累问题，战略是深耕现有类别，不会增加过多复杂性，为2024年做好准备 [70] 问题: 自有品牌价格差距扩大是否为高端自有品牌提供机会，公司能否支持其增长 - 公司认为价格差距为零售商提供了推出更多天然、有机、增值自有品牌的机会，公司业务中这些类别表现强劲，健康和 wellness趋势持续增长 [73] 问题: Farmer Brothers系统迁移是否会导致订单短期波动 - 公司表示预计第四季度完成迁移，会采取措施避免订单波动，过去在系统过渡方面有良好管理经验 [74][91] 问题: 未来资本支出需求是否会高于平均水平 - 公司认为目前有能力进行投资，且资产负债表强大，未来会评估投资项目，选择风险调整后回报最佳的项目 [62] 问题: 明年是否会有广泛定价调整 - 公司表示明年任何定价调整将是针对特定成分或类别，不会是广泛的 [81]

业绩总结 - 2022年净销售额为32.97亿美元，较2021年的28.14亿美元增长17.1%[10] - 2022年毛利润为5.22亿美元，较2021年的4.72亿美元增长10.6%[10] - 2022年净亏损为1.463亿美元，较2021年的净亏损1250万美元显著增加[10] - 2023年截至9月30日的三个月内，持续运营的净销售额为8.63亿美元[16] - 2023年第三季度净销售额为863.3百万美元，同比增长3.6%[170] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为91.3百万美元，较2022年同期的118.5百万美元下降22.9%[170] - 2023年第三季度的调整后净收入为39.7百万美元，较2022年同期的55.1百万美元下降28.9%[170] 用户数据 - 2023年第三季度的总可食用类别每单位的售价为3.50美元[46] - 私有品牌在第三季度的市场份额达到历史最高水平[69] - 私有品牌商品的绝对美元节省约为18美元，相较于国家品牌的74美元和56美元[67] 未来展望 - 调整后的净销售指引为34.35亿至34.65亿美元，预计同比增长约4%至5%[83] - 预计2023财年调整后的EBITDA为3.6亿至3.7亿美元[83] - 预计2023年收入增长在3%到5%之间，调整后EBITDA增长在8%到10%之间[109] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度的产品召回及相关费用为11.2百万美元[170] - 2023年第三季度的产品召回及相关费用为300万美元[16] 财务状况 - 2023年第三季度的净债务为1,545.3百万美元[170] - 2023年第三季度的契约杠杆比率为3.0[170] - 2023年第三季度的利息支出为17.8百万美元，较2022年同期的18.7百万美元下降4.8%[170] - 2023年第三季度的外汇损失为2.5百万美元，2022年同期为1.8百万美元[187] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度的股东活动费用为0.3百万美元，较2022年同期的0.4百万美元下降[187] - 2023年第三季度的重估公允价值调整为(9.4)百万美元，2022年同期为(17.1)百万美元[187]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产43.804亿美元，较2022年12月31日的42.539亿美元增长2.97%[9] - 2023年第二季度净销售额8.436亿美元，较2022年同期的8.102亿美元增长4.12%；上半年净销售额17.384亿美元，较2022年同期的15.828亿美元增长9.83%[11] - 2023年第二季度毛利润1.328亿美元，较2022年同期的1.11亿美元增长19.64%；上半年毛利润2.851亿美元，较2022年同期的2.097亿美元增长35.96%[11] - 2023年第二季度净利润2330万美元，而2022年同期净亏损2940万美元；上半年净利润3850万美元，而2022年同期净亏损3240万美元[11] - 2023年第二季度基本每股收益为0.41美元，而2022年同期为 - 0.53美元；上半年基本每股收益为0.68美元，而2022年同期为 - 0.58美元[11] - 2023年第二季度综合收益为2530万美元，而2022年同期综合亏损为4000万美元；上半年综合收益为4080万美元，而2022年同期综合亏损为3860万美元[14] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为17.349亿美元，较2022年12月31日的16.87亿美元增长2.83%[9] - 2023年上半年净收入为3850万美元，2022年同期净亏损为3240万美元[20] - 2023年上半年持续经营业务产生的经营活动净现金使用量为4980万美元，2022年同期为7070万美元[20] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1.721亿美元，2022年同期为6200万美元[20] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为1.932亿美元，2022年同期使用的净现金为2010万美元[20] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少2610万美元，2022年同期为1.095亿美元[20] - 2023年上半年支付利息4530万美元，2022年同期为2660万美元；支付净所得税1670万美元，2022年同期为120万美元[21] - 2023年第二季度和上半年，公司净销售额分别为8.436亿美元和17.384亿美元，同比增长4.1%和9.8%；净利润分别为2170万美元和4090万美元，上年同期亏损分别为2730万美元和4110万美元[105] - 2023年第二季度净销售额为8.436亿美元，较去年同期的8.102亿美元增长4.1%，主要因定价因素，部分被销量下降抵消[113][114] - 2023年前六个月净销售额为17.384亿美元，较去年同期的15.828亿美元增长9.8%，主要得益于定价，部分被消费趋势等因素抵消[122] - 2023年第二季度毛利润占净销售额的比例为15.7%，较2022年同期的13.7%增加2.0个百分点，因定价行动，部分被供应链成本增加抵消[116] - 2023年前六个月毛利润占净销售额的比例为16.4%，较2022年同期的13.2%增加3.2个百分点，因定价和品类组合，部分被供应链成本增加抵消[123] - 2023年第二季度总运营费用为1.033亿美元，较2022年同期的1.367亿美元减少3340万美元，因TSA收入等因素[117] - 2023年前六个月总运营费用为2.163亿美元，较2022年同期的2.917亿美元减少7540万美元，因TSA收入等因素[124] - 2023年第二季度所得税有效税率为29.1%，2022年同期为14.2%，变化主要由年度税前收益估计额驱动[119] - 2023年前六个月所得税有效税率为27.9%，2022年同期为14.2%，变化主要由年度税前收益估计额驱动[126] - 2023年第二季度终止经营业务净收入为160万美元，2022年同期为亏损210万美元，增加370万美元，因业务剥离和处置损失调整[121] - 2023年前六个月持续经营业务经营活动净现金使用量为4980万美元，2022年同期为7070万美元，减少2090万美元[134][135] - 2023年前六个月持续经营业务投资活动净现金使用量为1.569亿美元，2022年同期为3860万美元，增加1.183亿美元[134][136] - 2023年前六个月持续经营业务融资活动净现金提供量为1.932亿美元，2022年同期净现金使用量为1990万美元，增加2.131亿美元[134][137] - 2023年前六个月已终止经营业务现金使用量为1520万美元，2022年同期现金提供量为2050万美元，减少3570万美元[134][138] - 2023年前六个月TreeHouse Foods公司和担保子公司合并净销售额为16.831亿美元，毛利润为2.786亿美元，持续经营业务净收入为4610万美元，已终止经营业务净收入为 - 240万美元，净收入为4370万美元[146] - 2023年第二季度和前六个月调整后持续经营业务摊薄每股收益（非GAAP）分别为0.42美元和1.10美元，2022年同期分别为0.05美元和 - 0.12美元[152] - 2023年和2022年Q2持续经营业务GAAP净收入（亏损）分别为2170万美元和 - 2730万美元，H1分别为4090万美元和 - 4110万美元[160] - 2023年和2022年Q2持续经营业务非GAAP调整后净收入（亏损）分别为2380万美元和270万美元，H1分别为6220万美元和 - 650万美元[160] - 2023年和2022年Q2持续经营业务非GAAP调整后EBIT分别为4090万美元和1780万美元，H1分别为9550万美元和1860万美元[160] - 2023年和2022年Q2持续经营业务非GAAP调整后EBITDA分别为7640万美元和5310万美元，H1分别为16700万美元和9040万美元[160] - 2023年和2022年Q2持续经营业务非GAAP调整后EBITDAS分别为7990万美元和5670万美元，H1分别为17550万美元和9730万美元[160] - 2023年和2022年H1持续经营业务经营活动使用的现金流量分别为 - 4980万美元和 - 7070万美元[164] - 2023年和2022年H1持续经营业务资本支出分别为 - 5470万美元和 - 4340万美元[164] - 2023年和2022年H1持续经营业务自由现金流分别为 - 10450万美元和 - 11410万美元[164] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司库存为6.734亿美元，较2022年12月31日的5.895亿美元增长14.23%[9] - 应收账款销售计划下任何时候出售的未偿还应收账款最高金额为5亿美元，2023年6月30日未偿还应收账款出售额为3.054亿美元，2022年12月31日为3.471亿美元[37][39] - 2023年和2022年上半年应收账款出售额分别为9.23亿美元和11.055亿美元，收款并汇给金融机构的金额分别为9.647亿美元和10.365亿美元[40] - 2023年6月30日和12月31日的存货总额分别为6.734亿美元和5.895亿美元[41] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，卖方贷款余额分别为4.241亿美元和4.27亿美元[53] - 2023年6月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为7.256亿美元和6.665亿美元[54] - 2023年6月30日和2022年12月31日，商誉余额分别为18.246亿美元和18.176亿美元[55] - 截至2023年6月30日，公司总未偿债务为16.054亿美元，长期债务为15.945亿美元；2022年12月31日，总未偿债务为14.062亿美元，长期债务为13.94亿美元[59] - 2023年6月30日，公司债务的总公允价值为15.393亿美元，账面价值为16.045亿美元；2022年12月31日，总公允价值为13.358亿美元，账面价值为14.05亿美元[66] - 截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还金额为1.995亿美元，定期贷款A未偿还金额为3.164亿美元，定期贷款A - 1未偿还金额为5.886亿美元，2028年票据未偿还金额为5亿美元，融资租赁义务为90万美元[139] - 截至2023年6月30日，公司有1.1045亿美元可变利率债务余额，利率互换协议名义价值为8.75亿美元，2025年2月28日到期[141] - 截至2023年6月30日，收购业务的净销售额和总资产分别约占合并财务报表金额的0.1%和2.4%[174] 公司业务收购与出售情况 - 2023年6月30日公司以约9220万美元现金收购咖啡烘焙业务，资金来自5亿美元循环信贷安排[43] - 2023年4月1日公司以1400万美元收购调味椒盐脆饼业务，其中540万美元确认为商誉[46] - 2022年10月3日公司出售大部分餐食制备业务，最终售价9.435亿美元，包括5.226亿美元现金和4.209亿美元五年期有担保卖方本票[47] - 2023年6月30日，公司以约9220万美元现金收购咖啡烘焙业务及设施，资金来自5亿美元循环信贷安排[103] - 2023年4月1日，公司以1400万美元收购调味椒盐卷饼业务[104] - 公司于2023年4月1日和6月30日分别完成调味椒盐脆饼和咖啡烘焙业务的收购[174] 公司战略与计划相关数据 - 战略增长计划预计2023年完成，累计已发生成本1.108亿美元，预计总成本最高达1.3亿美元[32] - 2023年第二季度增长、再投资和重组计划总成本为890万美元，2022年同期为1390万美元；2023年上半年总成本为2420万美元，2022年同期为4400万美元[34] - 截至2023年6月30日，增长、再投资和重组计划的离职成本负债余额为440万美元[36] 公司业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，零食业务净销售额分别为3.615亿美元和7.201亿美元，饮料及饮料混合物业务分别为2.439亿美元和5.352亿美元，杂货业务分别为2.382亿美元和4.831亿美元[99] 公司税务相关数据变化 - 2023年3月和6月结束的三个月及六个月，公司所得税有效税率分别为29.1%和27.9%，2022年同期均为14.2%[57] 公司信贷协议与资金安排 - 2023年2月17日，公司对信贷协议进行第6号修订，用基于期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）加0.10%信用利差调整的利率替代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[60] - 截至2023年6月30日，公司从5亿美元循环信贷安排中提取了1.995亿美元，剩余可用额度为2.675亿美元，已发行但未提取的信用证为3300万美元[61] - 截至2023年6月30日，应收账款销售计划额度下可用资金约为1.946亿美元，循环信贷安排下可用资金约为2.675亿美元[131][132] 公司股票与薪酬相关数据 - 2023年第二季度和上半年，计算摊薄每股收益时使用的加权平均普通股股数分别为5.68亿股和5.68亿股；2022年同期分别为5.6亿股和5.59亿股[67] - 2023年4月27日，公司修订并重述股权和激励计划，增加500万股可供发行的股份，截至2023年6月30日，计划下授权授予的最大股份数约为2250万股[68] - 2023年第二季度和上半年，与股票支付相关的薪酬费用分别为5900万美元和1.31亿美元，相关所得税利益分别为800万美元和1700万美元；2022年同期薪酬费用分别为5300万美元和9100万美元，所得税利益分别为1200万美元和2100万美元[69] - 截至2023年6月30日，股票期权未行使数量为104.3万股，未确认的薪酬成本为3100万美元，预计在1.9年的加权平均期间内确认[70] - 截至2023年6月30日，受限股票单位非归属数量为72.3万股，未确认的薪酬成本约为2390万美元，将在2.0年的加权平均期间内确认[72] - 2023年授予的基于相对总股东回报（TSR）的绩效单位奖励，约2.2万单位的授予日公允价值为50.43美元[74] - 2023年6月30日止六个月绩效单位活动：2022年12月31日非归属绩效单位为620000个，授予99000个，归属98000个，没收72000个，2023年6月30日非归属绩效单位为549000个[76] - 2023年3月和6月30日止期间归属绩效单位公允价值：3个月分别为130万美元和0，6个月分别为500万美元和200万美元[76] - 2023年6月30日非归属绩效单位未确认薪酬成本约为1160万美元，