业绩总结 - 2023年第二季度服务收入同比增长1.9%[10] - 2023年第二季度总收入为13.93亿美元，同比下降3.8%[68] - 2023年第二季度EBITDA为6.28亿美元，同比下降19.8%[68] - 2023年第二季度净收入为-2200万美元，较2022年同期的1.29亿美元大幅下降[68] - 2023年第二季度的EBITDA为515百万美元，相较于Q2 2022的577百万美元下降了10.7%[129] - 2023年第二季度的有机服务收入同比增长4.1%，达到161百万美元[126] - 2023年第二季度的有机EBITDA增长率为-1.3%[104] 用户数据 - 2023年第二季度后付费客户净增加189,000，后付费客户占总移动客户的比例为17%[39] - 移动业务在Q2 2023的收入为1,291百万美元，同比增长1.9%[98] - 固定业务在Q2 2023的收入为1,315百万美元，同比下降1.6%[100] - 哥伦比亚的服务收入增长4.9%[50] - 巴拿马的服务收入增长5.0%[50] - El Salvador的EBITDA在Q2 2023增长了3.2%，达到36.0%[105] 财务状况 - 截至2023年6月30日，集团净债务为5,983百万美元，净债务与EBITDA的比率为3.18倍[31] - 截至2023年6月30日，集团净债务为71.1亿美元，杠杆率为2.54倍[75] 未来展望 - 预计到2024年底，年度节省将超过1亿美元[30] - 预计到2023年底，组织重组将实现约5000万美元的年化节省[63] 市场扩张与新技术 - 移动业务在六个连续季度中实现了ARPU增长[20] - 2023年第二季度拉美市场的固定宽带渗透率增长显著[10] - 公司在巴拿马的FTTH绿色田野扩展计划正在进行中[18] 其他信息 - 项目“埃弗雷斯特”的实施成本为2100万美元[54] - Q2 2023的巴拉圭市场占集团的11%[101] - Q2 2023的尼加拉瓜市场占集团的5%[101] - 哥伦比亚和玻利维亚的家庭服务收入占Tigo家庭服务收入的43%[118]

业绩总结 - Q1 2023服务收入同比增长2.2%，达到1,300百万美元[74] - 2023年第一季度收入为13.69亿美元，同比下降2.8%（2022年为14.08亿美元）[131] - Q1 2023 EBITDA为507百万美元，同比下降10.1%[91] - 运营利润为1.90亿美元，同比下降19.0%（2022年为2.34亿美元）[131] - 税前利润为3900万美元，同比下降60.2%（2022年为9900万美元）[131] - 净收入为2300万美元，同比下降86.6%（2022年为1700万美元）[131] 用户数据 - Q1 2023后付费客户净增加168,000，后付费客户占总移动客户的16%[32] - 移动B2C服务收入在Q1 2023为10,310千用户，同比增长8.1%[59] - Q1 2023小型企业客户达到342,000[28] - Q1 2023家庭宽带市场的HFC/FTTH家庭覆盖净增加99,000[38] 市场表现 - Q1 2023后付费服务收入同比增长8.8%[34] - Q1 2023本地货币服务收入增长6.0%，以美元计算增长13.4%[22] - Q1 2023数字服务收入同比增长28%[27] - 哥伦比亚的EBITDA同比增长4.4%，达到66百万美元[100] - 瓜地马拉的服务收入同比下降0.2%，为334百万美元[79] - 巴拿马的服务收入同比增长1.5%，为150百万美元[82] - 尼加拉瓜的服务收入同比增长8.9%，达到28百万美元[106] 未来展望 - 预计到2024年底，年节省超过1亿美元的运行成本[107] - 移动ARPU连续第五个季度增长，显示出后付费用户的迁移趋势[60] 财务状况 - 截至2023年3月31日，净债务为5,983百万美元，净债务与EBITDA比率为3.23x[117] - 截至2023年3月31日，集团总负债为78.72亿美元，净负债为70.09亿美元[145] - 平均债务成本为6.5%[141] - 各国的净负债杠杆比率：巴拉圭为3.03倍，尼加拉瓜为2.33倍，巴拿马为3.02倍[144] 负面信息 - Q1 2023在哥伦比亚和玻利维亚的投资进行理性化，以应对消费者需求减弱[39] - 销售成本为3.72亿美元，同比上升0.4%（2022年为3.70亿美元）[131] - 运营费用为4.90亿美元，同比上升3.4%（2022年为4.74亿美元）[131] - 在洪都拉斯合资企业的净利润份额为1100万美元，同比增长32.6%（2022年为800万美元）[131]

财务数据和关键指标变化 - 服务收入在第一季度增长2.2%，受各业务部门增长推动 [5] - 通胀在3月从去年12月的8%降至6.9%，除哥伦比亚通胀略升至超13%外，其他国家均下降 [25] - EBITDA为5.07亿美元，低于去年同期的5.64亿美元，排除外汇、特殊项目和投资后，本季度EBITDA下降约1% [49][51] - 净债务增加1.84亿美元，主要因本季度季节性现金流及哥伦比亚比索汇率变动影响 [35] - 第一季度股权自由现金流为1.33亿美元，去年同期为净流出6300万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 B2B业务 - B2B业务服务收入增速在第一季度加快至6%，高于2022年的5% [6] - 数字服务收入在第一季度增长28%，占B2B总收入的19% [6][18] - B2B年收入超8亿美元，占总服务收入的16%，公司目标是使其成为年收入10亿美元的业务 [19] 后付费移动业务 - 后付费用户基础在本季度净增16.8万，过去两年新增近200万后付费客户，后付费客户占总客户群的比例从两年前的12%升至16% [8] - 后付费服务收入在第一季度增长近9% [20] 家庭业务 - 家庭业务过去一年增长放缓，本季度延续该趋势，主要集中在哥伦比亚和玻利维亚，中美洲家庭业务仍在增长 [9] Tigo Money业务 - Tigo Money应用已在五个现有市场上线，推动数字应用，数字或应用用户群在过去一年翻番 [10] - 已推出新的数字商户平台，并在各国不断增加商户 [10] - 在巴拉圭和危地马拉启动小额贷款试点，初期结果良好 [11] 塔楼业务 - 塔楼业务Lati进展顺利，计划今年下半年启动正式出售流程，倾向向金融投资者出售多数股权 [23] 各个市场数据和关键指标变化 危地马拉 - 本季度业务增长持平，家庭、B2B和后付费业务均有中个位数增长，竞争挑战集中在预付费业务 [12] 哥伦比亚 - 后付费客户群持续快速增长，占总客户群近三分之一，移动服务收入本季度增长8%，主要来自更高的每用户平均收入（ARPU） [39] - B2B业务本季度实现高个位数增长，是疫情以来最佳表现 [40] 巴拿马 - 品牌已确立，是市场领先的电信提供商，后付费移动是增长主要驱动力 [43] - 业务年收入超6.5亿美元，EBITDA近3亿美元，对现金流贡献大 [44] 巴拉圭 - 本季度是近期表现最好的季度之一，各业务部门表现强劲，推动整体增长6% [48] 洪都拉斯 - 虽未合并报表，但今年开局强劲，延续去年下半年的良好表现，增长近6% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Project Everest成本节约和运营效率计划，目标是到2024年底实现超1亿美元的年度运营成本节约，其中2023年底预计实现超5000万美元 [16][32] - 调整资本支出（CapEx）以适应市场需求，如家庭业务需求放缓，在哥伦比亚和玻利维亚面临宏观挑战时，减少建设和连接方面的资本支出 [33] - 提高价格以应对高于预期的通胀影响 [57] - 关注从有价值的基础设施和金融科技资产中释放股东价值，如Tigo Money业务发展良好，塔楼业务Lati有望在今年进行交易 [57] - 行业竞争方面，哥伦比亚市场竞争激烈，公司认为需要有机增长和无机解决方案相结合，如行业整合或网络合并以提高效率 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在运营所在国家面临具有挑战性的宏观和政治环境，特别是玻利维亚和哥伦比亚，但本季度执行情况良好 [4] - 随着经济和竞争条件改善，服务收入增长亮点将推动公司实现更快增长，对实现中期财务目标充满信心 [16] - 家庭业务放缓是暂时的，市场有未开发的宽带潜力，条件改善时将恢复投资 [21] - 危地马拉预付费市场价格已稳定，随着充值活动增加和下半年比较基数降低，业绩有望逐步改善 [38] 其他重要信息 - 自2017年推出Conectadas数字平台以来，已培训超74.5万名女性，公司注重通过该平台实现连接人们、发展社区和改善生活的目标 [15] - 公司维持MSCI ESG评级为AA，高于行业平均水平 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否考虑哥伦比亚市场的战略替代方案，如市场整合以提高盈利能力和产生自由现金流 - 公司认为在哥伦比亚有机增长方面已做出正确举措，特别是在移动业务上取得进展，固定业务增长较之前放缓 [60] - 公司一直在积极寻求改善方案和解决方案，认为当前是市场整合的时机，但无法确定具体选项或保证交易达成 [62] 问题2: 如Project Everest等特殊项目和投资在未来季度的影响 - Project Everest实施成本本季度最高，预计第二季度仍有一些，但之后大部分将结束 [66] - 基于股价变化的股份支付影响主要在今年上半年，下半年影响将减轻 [66] - 关于私有化讨论的成本不确定，取决于进展情况 [67] 问题3: 巴拿马固定市场情况 - 巴拿马固定市场战略是维持和持有，收购时家庭市场份额为70%，目前仍保持，并非增长来源 [69] - 实地考察发现巴拿马家庭业务产品需求良好，特别是在光纤升级区域，内容购买对用户有吸引力 [70] 问题4: 危地马拉业务情况，包括收入稳定性、利润率水平及竞争对手情况 - 危地马拉家庭业务和Tigo Business业务增长良好，有发展潜力 [74] - 预付费业务量和市场份额保持稳定，未出现价格进一步侵蚀，预计下半年预付费收入将回升 [75][104] 问题5: 资本支出（CapEx）减少是否为新的运行率，以及对2024年底前股权自由现金流的影响 - CapEx减少主要分三个方面：在玻利维亚和哥伦比亚重新调整家庭建设，受宏观经济和竞争因素驱动；家庭连接活动减少，部分是市场驱动，部分是公司自主选择；与主要移动供应商签订多年协议获得更好定价 [105][106] - 2023年资本支出预计比2022年减少约1亿美元，未来将根据市场情况和长期需求进行管理 [84][106] 问题6: 2022年与第三方合作在哥伦比亚接入更多家庭的进展，以及整体家庭连接情况 - 家庭业务需求较之前疲软，主要是疫情后需求自然回落和宏观经济因素影响，中美洲和巴拉圭业务仍在增长 [116][117] - 哥伦比亚频谱成本符合预期，但支付条款尚未确定，包括现金支付、覆盖承诺及相关利息费用等 [118][120] 问题7: Project Everest成本节约的地理分布，是否与重组成本类似主要来自哥伦比亚 - Project Everest是广泛的计划，涉及所有运营部门和总部，不仅仅是成本削减，还包括改变业务管理方式 [127][159] - 成本节约将广泛分布在各个国家，目前已取得进展，预计2023年实现净积极影响，2024年底超过1亿美元的年度节约目标 [128][153] 问题8: 剩余年份的股权自由现金流预期，以及2023年的累计目标，还有杠杆率在年底的情况 - 公司设定的三年财务目标相互关联，股权自由现金流目标为2022 - 2024年累计8 - 10亿美元，预计2024年将显著提升 [138][155] - 本季度杠杆率上升受季节性现金流、外汇翻译问题和特殊项目影响，这些都是短期因素，公司对中期杠杆率目标仍有信心 [139][140] 问题9: B2B业务增长最快的市场和细分领域，以及CapEx减少是否意味着年平均运行率为9亿美元 - B2B业务战略在疫情后开始见效，哥伦比亚和巴拿马等相对规模较大的市场有明显增长，危地马拉和巴拉圭也有望增长 [150][151][157] - 2023年CapEx比去年减少约1亿美元，主要分三个方面，未来将根据市场活动和环境进行管理，部分受益于与供应商的长期定价协议 [105][106][160]

公司业务概况 - 公司是新兴市场领先的有线电视和移动服务提供商，在拉丁美洲9个国家提供服务，2022年4月退出非洲市场[141][142] - 截至2022年12月31日，公司有4060万移动客户（含洪都拉斯合资企业为4570万），其中4G客户2090万，固定服务客户关系480万[143] - 2022年全年，公司收入为56.24亿美元，净利润为1.29亿美元，员工约2万人[143] - 2022年底，公司移动宽带渗透率在玻利维亚约66%、巴拿马约57%等，固定宽带渗透率在哥斯达黎加约62%、哥伦比亚约55%等，付费电视渗透率在哥斯达黎加约49%、危地马拉约44%等[144] - 截至2022年12月31日，集团共有4060万移动客户，较2021年12月31日增长1.9%[151][157] - 截至2022年12月31日，公司为570万Tigo和非Tigo客户提供移动金融服务，占移动客户群的9.8%[153] - 截至2022年12月31日，集团有480万固定服务住宅客户关系，其中410万连接到HFC和FTTH网络，有950万个创收单位[154] - 截至2022年12月31日，公司有线电视业务网络覆盖1290万户家庭，客户关系较2021年12月31日增长2.3%[157] - 截至2022年12月31日，HFC和FTTH网络覆盖1260万户家庭，较2021年12月31日增长7.0%，客户关系增长3.8%[157] - 公司已在市场部署约19.3万公里光纤，并扩大产品组合以提供更多增值服务和业务解决方案[154] - 截至2022年12月31日，公司在洪都拉斯有520万移动用户，19.6万有线电视及其他固定服务客户关系[162] - 截至2022年12月31日，公司在尼加拉瓜有390万移动用户，是该国第三大付费电视和第二大宽带服务提供商[162] - 截至2022年12月31日，公司在巴拿马有240万移动用户，46.7万有线电视及其他固定服务客户关系[162] - 截至2022年12月31日，公司在巴拉圭有430万移动用户，49.7万有线电视及其他固定服务客户关系[162] - 截至2022年12月31日，集团移动客户数为4057.6万，其中4G客户数为2088.6万[187] - 2022年集团移动客户ARPU为6.1美元，2021年为6.3美元，2020年为6.6美元[187] - 截至2022年12月31日，集团有4572.8万移动客户，其中洪都拉斯合资企业有515.2万移动客户[189] - 截至2022年12月31日，集团总家庭覆盖数为1290.5万，总客户关系数为481.1万，HFC/FTTH家庭覆盖数为1263.2万，HFC/FTTH客户关系数为430万[190][192] 公司运营策略 - 公司运营策略基于六大支柱，包括拓展宽带、移动货币化、加速B2B业务等[144] - 拓展宽带方面，公司快速部署HFC和FTTH网络，增加商业推广，进行产品创新[144][145] - 移动货币化方面，2022年底4G网络覆盖约80%人口，高于2020年底的约73%[146] - 加速B2B业务方面，截至2022年底，公司在拉丁美洲有12个三级数据中心，其中9个获国际标准认证[149] - 公司通过Tigo ONEtv等平台提供数字用户体验，推动商业分销网络数字化运营[149] - 公司以客户为中心，简化客户交互方式，利用多种工具提升服务质量[149] 公司财务状况 - 2022年和2021年公司营收分别为56.24亿美元和42.61亿美元[157] - 2022年移动业务占综合服务收入的57%，2021年为50%；2022年有线电视及其他固定服务占综合服务收入的41%，2021年为48%[151][153] - 2022年集团收入为56.24亿美元，较2021年的42.61亿美元增长32.0%，主要因收购蒂戈危地马拉，部分被哥伦比亚和巴拉圭货币贬值抵消[193][195] - 2022年成本销售为15.06亿美元，较2021年的11.97亿美元增长25.8%，其中3.22亿美元归因于蒂戈危地马拉收购[193][196] - 2022年营业费用为18.9亿美元，较2021年的15.46亿美元增长22.3%，其中3.24亿美元归因于蒂戈危地马拉收购[193][196] - 2022年折旧为9.99亿美元，较2021年的8.04亿美元增长24.3%，主要归因于蒂戈危地马拉合并及相关购买价格分配[193][196] - 2022年摊销为3.45亿美元，较2021年的3.1亿美元增长11.4%，其中8800万美元归因于蒂戈危地马拉收购[193][196] - 2022年合资企业利润份额为3200万美元，较2021年的2.1亿美元下降84.6%，主要因蒂戈危地马拉收购[193][196] - 2022年利息和其他财务费用为6.17亿美元，较2021年的4.95亿美元增长24.6%，反映蒂戈危地马拉合并及后续债务发行[193][196] - 2022年净利润为1.29亿美元，较2021年的5.42亿美元下降76.2%，持续经营业务利润为1600万美元，较2021年的5.7亿美元下降97.2%[193][198] - 2022年集团部门收入为62.03亿美元，较2021年的62.16亿美元下降0.2%，主要因哥伦比亚比索和巴拉圭瓜拉尼贬值[200][202] - 2022年集团部门营业利润为10.04亿美元，较2021年的9.83亿美元增长2.1%，得益于各业务单元和多数国家的强劲业绩[200][202] - 2022年集团部门EBITDA为24.57亿美元，较2021年的24.94亿美元下降1.5%，受哥伦比亚比索和巴拉圭瓜拉尼贬值影响[200][202] - 2021年公司收入为42.61亿美元，较2020年的38.05亿美元增长12.0%，源于各业务线和国家的强劲运营及危地马拉业务合并[203][205] - 2021年公司销售成本为11.97亿美元，较2020年的10.60亿美元增长13.0%，因业务活动增加和危地马拉业务合并[203][207] - 2021年公司营业费用为15.46亿美元，较2020年的13.83亿美元增长11.8%，因销售和营销成本增加及危地马拉业务合并[203][207] - 2021年公司折旧为8.04亿美元，较2020年的8.10亿美元下降0.7%，因网络现代化加速旧基础设施折旧[203][207] - 2021年公司摊销为3.10亿美元，较2020年的3.09亿美元增长0.1%，受品牌过渡和危地马拉业务合并影响[203][207] - 2021年公司在合资企业的利润份额为2.10亿美元，较2020年的1.71亿美元增长22.6%，得益于危地马拉运营表现和融资成本降低[203][207] - 2021年公司利息和其他财务费用为4.95亿美元，较2020年的5.60亿美元下降11.6%，因平均债务水平降低[203][207] - 2021年因收购危地马拉剩余45%股权，公司对先前持有的55%投资按公允价值重估，确认收益6.7亿美元[208] - 2021年其他合营企业和联营公司净亏损增至4000万美元，较2020年增加3900万美元，主要因AirtelTigo加纳的退出融资[208] - 2021年净税项费用增至1.58亿美元，较2020年增长117.7%，主要因危地马拉业务合并及集团运营盈利能力提高[208] - 2021年净利润增至5.42亿美元，较2020年增加9.27亿美元；持续经营业务利润增至5.7亿美元，增加8.95亿美元；终止经营业务净亏损降至2800万美元，减少3300万美元[208] - 2021年集团移动收入20亿美元、有线电视和其他固定服务收入19.38亿美元、其他收入6000万美元、服务收入39.97亿美元、电话和设备收入2.63亿美元、总收入42.61亿美元，分别较2020年增长13.7%、8.0%、16.3%、10.9%、31.3%、12.0%[208] - 2021年集团业务板块服务收入57.12亿美元、电话和设备收入5.03亿美元、总收入62.16亿美元、经营利润9.83亿美元、EBITDA 24.94亿美元，分别较2020年增长6.3%、8.0%、6.4%、28.9%、6.0%[212] - 2021年哥伦比亚、危地马拉、巴拿马等国集团业务板块收入分别为14.14亿、16.01亿、6.33亿美元等，较2020年分别增长5.1%、6.5%、8.2%等[214] - 2022年集团服务收入51.71亿美元、电话和设备收入4.54亿美元、总收入56.24亿美元，较2021年分别增长29.4%、72.6%、32.0%[216] - 2022年集团经营活动提供的净现金为12.84亿美元，较2021年的9.56亿美元增加；投资活动使用的净现金为11.04亿美元，较2021年的27.03亿美元减少[216] - 2022年集团经营自由现金流为7.65亿美元，较2021年的5.82亿美元增加；自由现金流为7700万美元，较2021年的 - 4600万美元改善[216] - 2022财年公司净外汇损失8400万美元，2021财年为4200万美元，2020财年为6900万美元[86] - 截至2022年12月31日，公司合并债务（不包括租赁负债）为68.04亿美元，包括租赁负债则为78.2亿美元，洪都拉斯合资企业有2.92亿美元债务和6400万美元租赁负债[103] 公司面临的风险 - 公司面临适应技术变革、实现投资回报、拓展客户和保持市场份额等多方面风险[21] - 电信行业技术变化快、标准不断演变，公司HFC服务可能因FTTH服务普及而过时[24] - 部署固定宽带网络投入大，但因竞争激烈可能无法实现预期回报[25] - 内容和节目成本上升，特别是有独家权的内容，公司可能无法将增加的成本转嫁给客户[28] - 公司提前进行长期内容和服务承诺，但无法预测其受欢迎程度和收视率[29] - 公司付费电视服务的成功依赖于从内容提供商获取有吸引力的节目[30] - 消费者可从多种平台选择内容，可能导致公司付费电视服务需求下降[31] - 公司提供在线服务或媒体内容可能面临法律责任[32] - 可用频谱有限、受严格监管且价格昂贵，公司获取或更新频谱许可证可能需大量资本支出[33] - 实施5G技术可能需要额外或补充许可证，公司可能无法以合理条件获得[33] - 部分许可证将在近期到期，如巴拉圭和哥伦比亚的移动电信许可证在2023年到期，洪都拉斯的数据传输和DTH服务许可证在2024年到期[34] - 2020年，公司在洪都拉斯的移动网络因风暴受损，导致该国部分地区服务恶化[37] - 2013年，哥伦比亚监管机构质疑Colombia Móvil的许可证费用，认为应大幅高于公司记录的金额[39] - 2015年，哥伦比亚监管机构规定手机和电信服务不能捆绑销售，导致公司手机销量急剧下降[42] - 2016年，巴拉圭监管机构将未使用的预付费数据有效期从30天延长至90天，影响部分预付费客户购买额外数据的频率[42] - 2019年，萨尔瓦多立法议会对《消费者保护法》进行改革，要求电信公司改变商业活动，影响公司财务结果和客户流失趋势[42] - 2022年，玻利维亚监管机构禁止运营商在客户未明确选择的情况下，自动从预付费客户账户中扣除按需数据使用费用[42] - 公司近期在多个拉丁美洲国家的业务遭受网络门户攻击、勒索软件攻击或威胁，虽目前对服务影响较小，但无法保证未来能防止重大数据丢失或安全漏洞[46] - 行业整合加剧，公司面临与资源更丰富的大型竞争对手的竞争，如América Móvil收购Telefónica在危地马拉的移动业务[50][51] - 行业竞争激烈，消费者换服务商成本低，若公司无法应对竞争，可能导致收入受损和客户留存成本增加[52] - 环保要求趋严，若公司不遵守可能面临罚款、声誉受损等问题，ESG相关监管和利益相关者期望也可能增加成本和风险[53][54] - 公司依赖关键供应商提供产品、设备和技术支持，供应链可能因多种因素中断，影响公司运营[55] - 国际行动如贸易制裁可能对公司供应链产生负面影响，若无法及时获得替代供应，将影响网络和业务的维护与拓展[56][57] - 2020年疫情导致公司销售和收款受影响，虽2021 - 2022年影响不大，但未来疫情发展仍不确定，可能再次产生负面影响[62][64] - 公司多数业务在新兴市场，面临政治、法律、经济等风险，可能对业务和经营成果造成不利影响[65] - 公司战略优先事项包括网络扩张、业务增长、技术转型等，但实施可能面临成本增加、人员冲突等问题，且可能无法成功实施[66] - 公司收购危地马拉业务剩余45%股权花费22亿美元现金，若无法产生足够现金流，可能影响偿债和流动性[69][70] - 公司面临来自大型电信、有线电视和宽带提供商的激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富、频谱更多、监管负担更小[71] - 公司依赖第三方提供电力，电力供应故障可能影响客户体验，导致索赔和收入减少[61] - 公司在哥伦比亚移动服务市场地位较弱，面临激烈竞争，是第三大移动运营商，且

财务数据和关键指标变化 - 2022年有机运营现金流（OCF）增长8.4%，股权自由现金流为1.71亿美元，年末杠杆率降至3倍 [4] - 第四季度服务收入为13亿美元，同比增长近11%，剔除收购和外汇影响，有机增长2.3%；全年服务收入增长3.5% [5][13] - 第四季度EBITDA为5.48亿美元，同比增长19%，有机增长1.8% [14] - 2022年OCF增至12.64亿美元，主要因危地马拉业务合并，有机OCF增长8.4% [17] - 2022年净债务减少10亿美元，第四季度减少超2亿美元，年末净债务为58亿美元，净债务与EBITDA（含租赁）比率降至2.94倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2022年消费者移动业务增长超3%，后付费业务是主要驱动力，新增25万后付费用户，带动服务收入增长9% [6] - 第四季度移动业务增长超2.5%，连续两个季度增长均来自后付费业务，增速达9.6% [13] B2B业务 - 2022年B2B业务服务收入增长超5%，高于2021年的1%，约40%收入来自高端数字服务，占整体B2B业务近20% [26] 家庭业务 - 第四季度家庭业务净增用户疲软，主要因疫情后需求从家庭转向办公室、宏观经济环境困难以及公司坚持价格纪律 [27] TigoMoney业务 - 2022年是TigoMoney业务突破年，数字用户几乎增至三倍，相关收入翻倍，还试点新贷款业务，发放超10万美元年度贷款，并与Visa结盟 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚 - 移动业务持续获得市场份额，尤其是后付费业务，推动ARPU上升，预付费ARPU也增长良好，移动服务收入增长15%，移动增长抵消家庭业务疲软趋势 [8] 危地马拉 - 持续投资销售、营销、内容和网络以维持市场份额，预付费市场份额与上季度持平，后付费、家庭和B2B业务表现良好，本季度有世界杯的积极影响，全年服务收入增长近7% [28][29] 其他市场 - 萨尔瓦多第四季度增长7.5%，各业务线均有贡献；尼加拉瓜保持强劲势头，增长约5%；巴拉圭连续七个季度增长，增长4%；巴拿马因去年第四季度大型B2B合同对比基数高，增长持平；玻利维亚下降4.5%，受移动超额费率监管变化和罢工影响；洪都拉斯未合并报表，本季度增长近5%，各业务单元均有增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注客户，投资网络和人才，通过现金流降低杠杆，目标是到2025年将杠杆率降至2.5倍，长期降至2倍 [4][100] - 加速家庭网络建设，2022年新增超80万家庭覆盖，其中约40%为光纤到户（FTTH） [7] - 推进Tower公司分拆项目，预计今年年底完成交易 [11] - 实施效率计划“Project Everest”，预计到2024年底实现超1亿美元年度节省，将是未来几年EBITDA和OCF增长的关键支柱 [38][64] - 持续在各业务实施价格上涨，2023年仍将重点关注 [16] - 加强数字用户参与，推出新商户平台，过去几个月签约约4.5万新商户，预计2023年增加更多 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，通胀在7月达到8.5%峰值，12月降至约8%，但公司市场预计平均增长约3%，比墨西哥和巴西等地区同行更具弹性 [12][34] - 尽管环境困难，公司各业务线和多数国家仍实现增长，对长期发展充满信心，尤其是B2B业务和住宅宽带市场 [5][26] 其他重要信息 - 2022年公司在拉丁美洲排名第2，在全球排名第5，被评为“最佳工作场所” [25] - 公司在ESG方面取得重要进展，承诺到2030年将范围1和2温室气体排放减少50%，并在长期实现净零排放 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进一步加速明年自由现金流的关键杠杆、主要来源以及是否有类似2022年的季节性？危地马拉移动市场竞争环境及对价格的影响？ - 未来三年预计有机OCF增长10%，价格上涨和“Project Everest”计划是关键杠杆，“Project Everest”到2024年底将带来超1亿美元收益，2023年逐步增加 [21] - 危地马拉市场通过投资销售、营销、网络和推出5G政策，保持市场稳定，预付费市场竞争未恶化 [69] 问题2: 不同市场定价活动情况，价格上涨是针对新客户还是老客户，是否有放缓？“Project Everest”的1亿美元年度节省能否帮助达到或超越指引，高利率导致的融资成本增加对自由现金流的影响？ - 预付费业务在多数市场尽量调整价格，但在玻利维亚因竞争谨慎；后付费业务关注新报价价格上涨；家庭业务缓慢提价，分批次进行 [56][103] - “Project Everest”有助于实现财务目标，公司超80%债务为固定利率，近期债务到期少，且有现金用于降低杠杆，受高利率影响小 [55] 问题3: 是否考虑放缓网络建设直到需求回升？ - 网络建设放缓是因宏观经济和疫情后需求从家庭转向办公室，公司仍致力于部署光纤和住宅宽带服务，长期看好该业务 [72] 问题4: AFS业务收入情况？ - AFS业务同比呈高个位数到低两位数增长，新平台在下半年推出，效益尚未完全体现，但数字采用情况令人鼓舞 [75] 问题5: 2022年现金资本支出约9.6亿美元，低于此前指引的10亿美元，“Project Everest”预计进一步削减资本支出，但仍想投资家庭业务，资本支出的平衡情况，长期是否可持续，未来几年绝对资本支出预计？频谱和许可证支出低于预期，是否为最终水平，未来预期？ - 过去几年网络覆盖扩展，未来资本支出更具可变性，“Project Everest”预计在资本支出方面实现节省，明年资本支出主要取决于家庭净增用户的需求和速度 [77][80] - 频谱和许可证支出结构不稳定，不应过度解读单一年份数据，公司在哥伦比亚频谱谈判中，长期目标不受影响 [81] 问题6: 一年前投资者日给出的有机服务收入增长中个位数目标是否仍可行，“Project Everest”能否抵消任何疲软？2023年开始股票回购是否仍在计划中？固定业务竞争中，是否有特定市场或运营商不响应价格上涨？ - 重申三年有机运营现金流增长10%、债务自由现金流8 - 10亿美元、到2025年杠杆率降至2.5倍的目标 [100] - 股票回购仍是目标，但近期优先考虑去杠杆和偿还债务 [60] - 未明确指出不响应价格上涨的特定市场或运营商 [89] 问题7: 洪都拉斯的资金回流是否可持续，未来几年目标？ - 公司未对特定地区资金回流提供指引，不能孤立看待洪都拉斯贡献，各国家都有贡献并需承担总部成本 [107]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度服务收入增长2.7%，运营现金流有机增长在调整基础上加速4.5%，年初至今与预算和长期计划一致 [6] - 第二季度服务收入为13亿美元，同比增长35%，剔除收购和外汇影响，有机增长2.7% [32] - EBITDA为5.39亿美元，同比增长53%，有机EBITDA下降1.9%，剔除一次性影响下降0.6% [35] - 运营现金流在第三季度增至2.86亿美元，调整后有机增长4.5% [39] - 净债务年初至今下降近8.3亿美元，第三季度下降约1亿美元，第三季度末略低于60亿美元 [40] - 预计2022年实现约10%的有机运营现金流增长，全年股权自由现金流在1.5 - 2亿美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 预付费用户基础持续增长，过去一年新增近100万后付费用户，超半数由预付费升级而来，后付费用户占整体移动用户基数15%，贡献35%移动收入，有机增长约10% [10][11] - 本季度在多个市场实施价格上涨，虽未体现在财务数据中，但将增强移动业务动力并为2023年做准备 [12] 家庭业务 - 今年净增用户数有波动，受疫情需求已解决、宏观环境困难和自身价格策略影响，本季度在多数市场实施价格上涨并收取安装费，短期内抑制净增，但利于长期发展 [13] - 预计疫情影响消退后，长期年净增用户约30万，本季度已建设25万套住房并启动绿地光纤部署，有线电视业务年收入近20亿美元且有长期增长 [14] B2B业务 - 尽管经济疲软，本季度有机增长近6%，数字服务需求强劲，增长35%，占整体B2B收入近20% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 危地马拉 - 第三季度服务收入和EBITDA同比略有下降，此前在移动市场获得大量份额，现竞争对手欲夺回，公司为维持优势进行投资，家庭和B2B业务持续增长，正重新推出Tigo Money业务，年初至今业绩比预算低约1% [19][20] 哥伦比亚 - 服务收入和EBITDA实现中个位数增长，移动业务服务收入本季度增长40%，由销量和ARPU驱动，抵消了家庭业务疲软趋势，整体实现OCF增长 [21] 巴拿马 - 移动业务增长9%，市场正从四家运营商整合为三家甚至两家，公司在移动业务有扩大规模机会，B2B业务本季度表现稳健，增长4% - 5%，在家庭业务成功保护和巩固市场领先地位，实现大规模和利润率扩张 [22] 其他市场 - 萨尔瓦多和尼加拉瓜保持约6%的增长势头，巴拉圭连续六个季度增长，本季度增长2%，洪都拉斯稳步改善，本季度增长2%，玻利维亚下降0.6%，受移动超额费率监管变化影响 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进长期效率项目“Everest”，预计将成为明年及未来几年EBITDA和OCF增长的关键支柱 [5][37] - 计划剥离塔楼和Tigo Money金融科技业务，塔楼业务正与财务和税务顾问合作，预计第四季度提前偿还主租赁协议，2023年上半年开始资产转移；Tigo Money新应用已在洪都拉斯和玻利维亚上线，第四季度将在其余国家推出，已在巴拉圭试点纳米贷款，新商户平台正在全面推广 [26][27] - 行业竞争方面，在危地马拉，公司为维持移动市场份额进行投资；在哥伦比亚，移动业务价格上涨得到竞争对手跟随；在巴拿马，市场正进行整合 [19][57][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境更具挑战性，但公司仍基本按计划推进，原因包括网络现代化和扩张、业务和现金流具有韧性、能应对波动和挑战环境、开展效率项目以及部分地区货币的积极影响 [4][5] - 尽管当前面临困难，但公司重申目标，预计2022年实现约10%的有机运营现金流增长，全年股权自由现金流在1.5 - 2亿美元之间，与预算和长期计划一致 [42][43] 其他重要信息 - 今年资本支出预计约10亿美元，已推出约1500个新物理站点和超3500个新无线电基站，比去年多18%，年底4G人口覆盖率将从去年的76%提升至79%，所有国家的移动核心网络将为5G NSA做好准备，已在危地马拉推出5G，年底将推出约85万个新家庭接入点，网络将覆盖约3030万户家庭，其中约80万户将实现光纤到户 [23][24] - 今年将完成从玻利维亚到巴拉圭的光纤连接项目和Tigo Cloud项目，预计全年资本支出与销售比率为健康的17% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在哪些市场和产品实施了价格上涨，何时实施、涨幅多少，市场和竞争对手反应如何？ - 公司在多个市场和业务线实施了价格上涨，如哥伦比亚的预付费和后付费业务，ARPU增长约6%，移动业务增长40% - 50%；巴拉圭的预付费业务也有价格重构；后付费业务除巴拿马外，多数市场都有提价；家庭业务在多数市场提价，但效果不如后付费业务 [55][56][57][58] - 市场反应方面，哥伦比亚的后付费业务提价得到竞争对手跟随，家庭业务提价因公司坚持收取安装费，效果不如后付费业务 [57][58] 问题2：公司预计第四季度需实现2 - 2.5亿美元的股权自由现金流以达到目标，现金流量生成情况如何？ - 公司现金流具有季节性，第四季度通常是销售旺季，库存会减少，同时今年第四季度资本支出预计比去年减少约1亿美元，这些因素将有助于实现1.5 - 2亿美元的股权自由现金流目标 [51][52] 问题3：公司在通胀环境下有机服务收入增长2.7%，与通胀率存在差距的原因是什么，未来如何发展？ - 价格上涨未立即体现在损益表中的原因包括：存在时间滞后，价格调整分批次进行；存在需求价格弹性，提价可能导致需求下降；竞争对手可能会等待一段时间再做出反应 [63][64] 问题4：玻利维亚的监管变化情况如何，未来如何发展？ - 玻利维亚监管变化影响了移动预付费业务的超额费率，导致本季度收入下降，该变化在季度中期实施，预计第四季度影响更明显，但长期来看，公司将重新配置产品以减轻损失，家庭业务和Tigo业务仍有增长机会 [66][68][70] 问题5：中期股权自由现金流展望为8 - 10亿美元，“Everest”项目对实现该目标的作用如何，频谱支出情况如何？ - 公司在制定投资者日目标时已考虑到哥伦比亚频谱续约价格上涨的影响，预计2024年后该影响将消除，“Everest”项目已带来很多效率提升，有助于公司在困难时期实现目标 [77][78][81] 问题6：危地马拉的竞争环境处于什么阶段？ - 危地马拉是双寡头市场，竞争是短期的，双方没有长期大幅提升市场份额的动力，公司将捍卫60%的市场份额，争取早日实现长期稳定的均衡 [82][83] 问题7：哥伦比亚的服务收入季度环比增长平缓的原因是什么，竞争对手对价格上涨的反应如何，整体价格业务对ARPU、通胀和第四季度EBITDA增长的影响如何？ - 哥伦比亚服务收入增长约6%，主要来自移动业务，包括客户数量增加和ARPU重构，ARPU增长约6%，得到竞争对手跟随 [88][89] - 增长平缓的原因包括通胀高、消费者受疫情影响流动性低以及B2B业务增长显著 [90] - 预计第四季度EBITDA增长将改善，因为开始与去年第四季度的投资进行同比比较，这将有助于实现全年约10%的OCF增长目标 [92] 问题8：请详细介绍巴拿马的当前运营情况，与其他国家有何不同，以及萨尔瓦多本季度服务收入增长情况？ - 巴拿马业务表现符合收购计划，处于投资级美元经济体，移动市场正整合为双寡头市场，公司在移动业务有扩大规模机会，服务收入增长5% - 6%，EBITDA利润率达45%，运营现金流增长20% - 22% [96][97][98] - 萨尔瓦多本季度服务收入增长6%，得益于三年前的战略调整，包括更换管理团队、获取频谱和建设网络，各业务线表现良好，Tigo Money也有发展空间 [99]

业绩总结 - Q3 2022服务收入同比增长2.7%，达到9.51亿美元[12][77] - 第三季度收入为13.88亿美元，同比增长37.9%[121] - 第三季度EBITDA为5.46亿美元，同比下降1.9%[93] - 第三季度EBITDA利润率为39.4%[96] - 第三季度净收入为320万美元，较去年同期的500万美元下降[121] 用户数据 - 移动后付费客户占比从6.2%增长至8.9%[20] - Q3 2022的家庭客户关系净增加为254,000[24] - 第三季度哥伦比亚的服务收入同比增长5.7%[82] 现金流与资本支出 - Q3 2022运营现金流(OCF)同比增长4.5%[12] - Q3 2022的现金资本支出(Cash Capex)为85百万美元[26] - 2022年资本支出预计为10亿美元，资本支出占销售比率约为17%[114] 财务状况 - 截至2022年9月30日，净债务为70.06亿美元，净债务与EBITDA比率为3.03倍[107] - 截至2022年9月30日，集团的总财务义务为7890百万美元，净财务义务为7006百万美元[127] - 财务义务中，拉美地区占68%，总部占32%[124] - 公司的财务义务中，64%为债券，23%为银行贷款，13%为租赁[124] 市场展望与投资 - 预计未来将继续投资于家庭宽带网络以提高市场渗透率[27] - 公司在拉丁美洲市场的移动金融服务业务增长潜力仍然较大[2] - 2022年有机运营现金流增长目标为约10%[112] 负面信息 - 第三季度净财务费用为1.57亿美元，同比增长58.1%[121]

财务数据和关键指标变化 - 服务收入达13亿美元，同比增长39%，剔除收购因素有机增长4.5%，与Q1和中期目标相符 [18] - EBITDA为5.77亿美元，同比增长68%，有机增长4.6%，与服务收入增长一致且较Q1加速 [21] - 运营现金流（OCF）在Q2增至3.22亿美元，有机下降不到1%，预计下半年强劲增长，全年有机OCF增长约10% [24] - 净债务约61亿美元，较年初减少约7.3亿美元，净债务与EBITDA（含租赁）比率从Q1的3.46倍降至Q2的3.14倍，计划年底降至约3倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 增长近5%，贡献超一半的整体增长，后付费业务表现强劲，同比增长9% [18] B2B业务 - 服务收入加速至超5%，各国均有贡献，专注增加中小企业客户和部署数字云服务 [13] 家庭业务 - 增长3.5%，略低于计划，受宽带订阅转变、价格竞争和销售策略调整影响 [7] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚 - 服务收入增长8.5%，移动业务增长近18%，后付费推动ARPU增长近7%，EBITDA连续三个季度改善 [11][19] 萨尔瓦多和尼加拉瓜 - 保持强劲势头，季度增长约7%，三条业务线均有增长 [19] 巴拿马和玻利维亚 - 增长超2%，巴拉圭剔除一次性因素后增长，各业务线收入Q2高于Q1 [20] 危地马拉 - Q2增长1%，与Q1和全年计划相符，手机销售增长超20%，移动和家庭业务环比增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划为基础设施和金融科技资产创建独立公司，预计2023年开始通过交易释放价值 [4][5] - 加强资产负债表，完成股权融资以资助危地马拉交易，收购巴拿马20%少数股权 [5][25] - 推进ESG议程，气候目标获科学倡议组织验证 [5][16] - 行业竞争方面，部分市场存在价格竞争，如哥伦比亚家庭业务 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽面临宏观挑战，但Q2表现稳健，略超计划，对未来三年实现约10%的有机运营现金流增长和8 - 10亿美元的累计股权自由现金流充满信心 [3][4] - 预计下半年业务将重拾动力，得益于服务收入增长、CapEx支出减少和新业务机会 [10][24] 其他重要信息 - 加入白宫中美洲伙伴关系，积极参与美洲峰会 [16] - 收到美国司法部传票，正在全力配合调查 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年增量OCF是否会完全转化为股权自由现金流，有无其他影响因素？ - 公司按投资者日设定的目标推进，预计OCF和股权自由现金流将在下半年加速增长，实现目标 [34] - 上半年现金流出较高，下半年会恢复，预计今年股权自由现金流为正数且符合未来三年趋势 [36][37] - 哥伦比亚业务表现良好，危地马拉和巴拿马对股权自由现金流贡献显著 [38] 问题2: 5G投资周期展望如何？ - 公司预计CapEx支出稳定在每年约10亿美元，5G投资将在该范围内进行，不会造成支出大幅增加 [40] - 危地马拉5G推出是范例，利用现有频谱，未造成市场干扰，在预算内完成 [41][44] 问题3: 收到美国司法部传票有无进展？ - 4月收到传票，仅为信息请求，公司全力配合，不知具体调查内容，对自身合规有信心 [45] 问题4: 哥伦比亚高通胀、货币波动和有线电视竞争的影响及应对措施？ - 哥伦比亚业绩良好，宏观和政治形势好于预期，内阁成员有连续性 [47][48] - 移动业务增长近20%，家庭业务调整销售策略，专注高社会经济领域，预计世界杯等因素将推动增长 [49][50] - 获得波哥大150万家庭销售权，将推动固定业务发展，B2B业务也在增长 [50][52] 问题5: 玻利维亚商业策略改变及市场情况？ - 剔除低ARPU用户以提升OCF和股权自由现金流，移动服务收入稳定 [53][54] - 家庭业务虽有建设延迟但仍有中个位数增长，B2B业务也在增长，EBITDA本季度增长约7% [55] 问题6: B2B业务加速增长的主要驱动国家和数字服务类型？ - 增长广泛分布于各国，巴拿马、哥伦比亚、巴拉圭和危地马拉表现较好 [57] - 主要数字服务为云服务、网络安全，中小企业和企业客户增长显著 [60] 问题7: 若云服务持续驱动B2B增长，对利润率和CapEx有何影响？ - 目前分析显示回报可观，可在CapEx范围内进行，项目均符合回报门槛 [62][63] - 有助于推动数据中心业务发展 [64] 问题8: 巴拉圭固定服务环境及盗版问题情况？ - 与当局合作打击盗版，关闭大型盗版运营，查获超20万美元设备，向市场发出信号 [70] - 当局参与度高，部分盗版者退出，家庭业务基础增长，有从捆绑套餐向宽带的迁移 [72] - 推动内容超市销售，下半年足球赛事和世界杯将带动业务 [73] 问题9: 支持基础设施和金融科技业务的额外OpEx和CapEx金额，危地马拉何时恢复增长？ - 金融科技业务今年增量支出约4000万美元，主要为OpEx，成本低于预期 [77][80] - 基础设施业务预计会有增量公司成本，但未明确具体金额 [79] - 危地马拉按计划发展，是稳定的现金流引擎，移动业务巩固领导地位，增长将来自家庭和B2B业务 [81][83] 问题10: 宏观环境对能源成本对冲和定价能力的影响？ - 宏观环境对Q2影响小，但公司会努力实现目标，成本方面，能源和劳动力成本上升，但已通过效率计划缓解，EBITDA利润率保持稳定 [89][90] - 收入方面，部分市场已测试将通胀转嫁给用户，行业结构良好，多数国家为双寡头市场，有动力转嫁成本 [91] - 汇款持续增长，为公司传递成本提供信心，公司将在成本和收入方面采取措施维持和增长利润率 [92][94]

股本变动 - Millicom完成了其增发新股的权利发行，共发行了70,357,088股，包括由瑞典存托凭证代表的股份[7] - 6月17日发行了69,318,977股新股，每股面值1.50美元，公司股本增加了103,978,465.50美元[8] - 6月28日进一步发行了1,038,111股新股，每股面值1.50美元，公司股本增加了1,557,166.50美元[8] - 增发后，Millicom的已发行股本为258,144,457.50美元，由172,096,305股每股面值1.50美元的股票组成[9] - Millicom的总投票权为172,096,305股，包括公司持有的1,229,092股暂停投票权的股票[9] 业务概况 - Millicom在拉丁美洲提供固定和移动电信服务，截至2022年3月31日，拥有约20,000名员工[11] - Millicom通过其数字高速公路为约5000万客户提供移动和光纤服务[11] - Millicom的光纤覆盖接近1300万户家庭[11]

业绩总结 - 2022年第一季度集团收入为14.08亿美元，同比增长40.9%[87] - 2022年第一季度EBITDA为6.4亿美元，EBITDA利润率为40.0%[62] - 集团EBITDA利润率为33.4%[23] - 2022年第一季度有机服务收入增长4.6%[47] - 2022年第一季度有机服务收入增长4.9%[18] - B2B业务有机服务收入同比增长4.9%[34] - 2022年第一季度净增加用户数量为423万[14] - 移动后付费客户同比增长16.9%[27] - 家庭宽带客户关系同比增长8.4%[16] - 哥伦比亚市场的服务收入增长率为10.3%[56] - 瓦哈卡（Guatemala）市场的服务收入增长率为7.0%[53] - 哥伦比亚的本地货币服务收入增长30.3%[21] - Tigo Money客户数量达到560万，同比增长17%[36] 财务状况 - 截至2022年3月31日，集团的总财务义务为80.47亿美元，净财务义务为73.48亿美元，其中租赁占10.71亿美元[100] - 集团净财务义务为68.14亿美元，杠杆率为3.28倍[76] - 巴拉圭的总财务义务为8.19亿美元，净财务义务为7.66亿美元，杠杆率为3.12倍[99] - 尼加拉瓜的总财务义务为1.28亿美元，净财务义务为1.14亿美元，杠杆率为1.08倍[99] - 巴拿马的总财务义务为9.98亿美元，净财务义务为9.13亿美元，杠杆率为3.20倍[99] - 危地马拉的总财务义务为17.02亿美元，净财务义务为15.51亿美元，杠杆率为1.80倍[99] - 哥伦比亚的总财务义务为10.78亿美元，净财务义务为10.11亿美元，杠杆率为2.36倍[99] - 哥斯达黎加的总财务义务为1.21亿美元，净财务义务为1.18亿美元，杠杆率为2.65倍[99] - 萨尔瓦多的总财务义务为2.03亿美元，净财务义务为1.48亿美元，杠杆率为0.90倍[99] - 玻利维亚的总财务义务为3.61亿美元，净财务义务为3.00亿美元，杠杆率为1.21倍[99] 市场表现与战略 - 公司在拉美市场的领导地位得以巩固，所有市场均实现增长[41] - 集团在所有业务线持续增长，所有国家均呈现积极趋势[12] - 非洲业务退出已完成[12] - 公司计划在2023年开始股票回购[83] - 集团HFC/FTTH家庭客户关系渗透率达到34.0%[31]