财务数据和关键指标变化 - 2022年有机运营现金流（OCF）增长8.4%，股权自由现金流为1.71亿美元，年末杠杆率降至3倍 [4] - 第四季度服务收入为13亿美元，同比增长近11%，剔除收购和外汇影响，有机增长2.3%；全年服务收入增长3.5% [5][13] - 第四季度EBITDA为5.48亿美元，同比增长19%，有机增长1.8% [14] - 2022年OCF增至12.64亿美元，主要因危地马拉业务合并，有机OCF增长8.4% [17] - 2022年净债务减少10亿美元，第四季度减少超2亿美元，年末净债务为58亿美元，净债务与EBITDA（含租赁）比率降至2.94倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2022年消费者移动业务增长超3%，后付费业务是主要驱动力，新增25万后付费用户，带动服务收入增长9% [6] - 第四季度移动业务增长超2.5%，连续两个季度增长均来自后付费业务，增速达9.6% [13] B2B业务 - 2022年B2B业务服务收入增长超5%，高于2021年的1%，约40%收入来自高端数字服务，占整体B2B业务近20% [26] 家庭业务 - 第四季度家庭业务净增用户疲软，主要因疫情后需求从家庭转向办公室、宏观经济环境困难以及公司坚持价格纪律 [27] TigoMoney业务 - 2022年是TigoMoney业务突破年，数字用户几乎增至三倍，相关收入翻倍，还试点新贷款业务，发放超10万美元年度贷款，并与Visa结盟 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚 - 移动业务持续获得市场份额，尤其是后付费业务，推动ARPU上升，预付费ARPU也增长良好，移动服务收入增长15%，移动增长抵消家庭业务疲软趋势 [8] 危地马拉 - 持续投资销售、营销、内容和网络以维持市场份额，预付费市场份额与上季度持平，后付费、家庭和B2B业务表现良好，本季度有世界杯的积极影响，全年服务收入增长近7% [28][29] 其他市场 - 萨尔瓦多第四季度增长7.5%，各业务线均有贡献；尼加拉瓜保持强劲势头，增长约5%；巴拉圭连续七个季度增长，增长4%；巴拿马因去年第四季度大型B2B合同对比基数高，增长持平；玻利维亚下降4.5%，受移动超额费率监管变化和罢工影响；洪都拉斯未合并报表，本季度增长近5%，各业务单元均有增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注客户，投资网络和人才，通过现金流降低杠杆，目标是到2025年将杠杆率降至2.5倍，长期降至2倍 [4][100] - 加速家庭网络建设，2022年新增超80万家庭覆盖，其中约40%为光纤到户（FTTH） [7] - 推进Tower公司分拆项目，预计今年年底完成交易 [11] - 实施效率计划“Project Everest”，预计到2024年底实现超1亿美元年度节省，将是未来几年EBITDA和OCF增长的关键支柱 [38][64] - 持续在各业务实施价格上涨，2023年仍将重点关注 [16] - 加强数字用户参与，推出新商户平台，过去几个月签约约4.5万新商户，预计2023年增加更多 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，通胀在7月达到8.5%峰值，12月降至约8%，但公司市场预计平均增长约3%，比墨西哥和巴西等地区同行更具弹性 [12][34] - 尽管环境困难，公司各业务线和多数国家仍实现增长，对长期发展充满信心，尤其是B2B业务和住宅宽带市场 [5][26] 其他重要信息 - 2022年公司在拉丁美洲排名第2，在全球排名第5，被评为“最佳工作场所” [25] - 公司在ESG方面取得重要进展，承诺到2030年将范围1和2温室气体排放减少50%，并在长期实现净零排放 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进一步加速明年自由现金流的关键杠杆、主要来源以及是否有类似2022年的季节性？危地马拉移动市场竞争环境及对价格的影响？ - 未来三年预计有机OCF增长10%，价格上涨和“Project Everest”计划是关键杠杆，“Project Everest”到2024年底将带来超1亿美元收益，2023年逐步增加 [21] - 危地马拉市场通过投资销售、营销、网络和推出5G政策，保持市场稳定，预付费市场竞争未恶化 [69] 问题2: 不同市场定价活动情况，价格上涨是针对新客户还是老客户，是否有放缓？“Project Everest”的1亿美元年度节省能否帮助达到或超越指引，高利率导致的融资成本增加对自由现金流的影响？ - 预付费业务在多数市场尽量调整价格，但在玻利维亚因竞争谨慎；后付费业务关注新报价价格上涨；家庭业务缓慢提价，分批次进行 [56][103] - “Project Everest”有助于实现财务目标，公司超80%债务为固定利率，近期债务到期少，且有现金用于降低杠杆，受高利率影响小 [55] 问题3: 是否考虑放缓网络建设直到需求回升？ - 网络建设放缓是因宏观经济和疫情后需求从家庭转向办公室，公司仍致力于部署光纤和住宅宽带服务，长期看好该业务 [72] 问题4: AFS业务收入情况？ - AFS业务同比呈高个位数到低两位数增长，新平台在下半年推出，效益尚未完全体现，但数字采用情况令人鼓舞 [75] 问题5: 2022年现金资本支出约9.6亿美元，低于此前指引的10亿美元，“Project Everest”预计进一步削减资本支出，但仍想投资家庭业务，资本支出的平衡情况，长期是否可持续，未来几年绝对资本支出预计？频谱和许可证支出低于预期，是否为最终水平，未来预期？ - 过去几年网络覆盖扩展，未来资本支出更具可变性，“Project Everest”预计在资本支出方面实现节省，明年资本支出主要取决于家庭净增用户的需求和速度 [77][80] - 频谱和许可证支出结构不稳定，不应过度解读单一年份数据，公司在哥伦比亚频谱谈判中，长期目标不受影响 [81] 问题6: 一年前投资者日给出的有机服务收入增长中个位数目标是否仍可行，“Project Everest”能否抵消任何疲软？2023年开始股票回购是否仍在计划中？固定业务竞争中，是否有特定市场或运营商不响应价格上涨？ - 重申三年有机运营现金流增长10%、债务自由现金流8 - 10亿美元、到2025年杠杆率降至2.5倍的目标 [100] - 股票回购仍是目标，但近期优先考虑去杠杆和偿还债务 [60] - 未明确指出不响应价格上涨的特定市场或运营商 [89] 问题7: 洪都拉斯的资金回流是否可持续，未来几年目标？ - 公司未对特定地区资金回流提供指引，不能孤立看待洪都拉斯贡献，各国家都有贡献并需承担总部成本 [107]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度服务收入增长2.7%，运营现金流有机增长在调整基础上加速4.5%，年初至今与预算和长期计划一致 [6] - 第二季度服务收入为13亿美元，同比增长35%，剔除收购和外汇影响，有机增长2.7% [32] - EBITDA为5.39亿美元，同比增长53%，有机EBITDA下降1.9%，剔除一次性影响下降0.6% [35] - 运营现金流在第三季度增至2.86亿美元，调整后有机增长4.5% [39] - 净债务年初至今下降近8.3亿美元，第三季度下降约1亿美元，第三季度末略低于60亿美元 [40] - 预计2022年实现约10%的有机运营现金流增长，全年股权自由现金流在1.5 - 2亿美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 预付费用户基础持续增长，过去一年新增近100万后付费用户，超半数由预付费升级而来，后付费用户占整体移动用户基数15%，贡献35%移动收入，有机增长约10% [10][11] - 本季度在多个市场实施价格上涨，虽未体现在财务数据中，但将增强移动业务动力并为2023年做准备 [12] 家庭业务 - 今年净增用户数有波动，受疫情需求已解决、宏观环境困难和自身价格策略影响，本季度在多数市场实施价格上涨并收取安装费，短期内抑制净增，但利于长期发展 [13] - 预计疫情影响消退后，长期年净增用户约30万，本季度已建设25万套住房并启动绿地光纤部署，有线电视业务年收入近20亿美元且有长期增长 [14] B2B业务 - 尽管经济疲软，本季度有机增长近6%，数字服务需求强劲，增长35%，占整体B2B收入近20% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 危地马拉 - 第三季度服务收入和EBITDA同比略有下降，此前在移动市场获得大量份额，现竞争对手欲夺回，公司为维持优势进行投资，家庭和B2B业务持续增长，正重新推出Tigo Money业务，年初至今业绩比预算低约1% [19][20] 哥伦比亚 - 服务收入和EBITDA实现中个位数增长，移动业务服务收入本季度增长40%，由销量和ARPU驱动，抵消了家庭业务疲软趋势，整体实现OCF增长 [21] 巴拿马 - 移动业务增长9%，市场正从四家运营商整合为三家甚至两家，公司在移动业务有扩大规模机会，B2B业务本季度表现稳健，增长4% - 5%，在家庭业务成功保护和巩固市场领先地位，实现大规模和利润率扩张 [22] 其他市场 - 萨尔瓦多和尼加拉瓜保持约6%的增长势头，巴拉圭连续六个季度增长，本季度增长2%，洪都拉斯稳步改善，本季度增长2%，玻利维亚下降0.6%，受移动超额费率监管变化影响 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进长期效率项目“Everest”，预计将成为明年及未来几年EBITDA和OCF增长的关键支柱 [5][37] - 计划剥离塔楼和Tigo Money金融科技业务，塔楼业务正与财务和税务顾问合作，预计第四季度提前偿还主租赁协议，2023年上半年开始资产转移；Tigo Money新应用已在洪都拉斯和玻利维亚上线，第四季度将在其余国家推出，已在巴拉圭试点纳米贷款，新商户平台正在全面推广 [26][27] - 行业竞争方面，在危地马拉，公司为维持移动市场份额进行投资；在哥伦比亚，移动业务价格上涨得到竞争对手跟随；在巴拿马，市场正进行整合 [19][57][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境更具挑战性，但公司仍基本按计划推进，原因包括网络现代化和扩张、业务和现金流具有韧性、能应对波动和挑战环境、开展效率项目以及部分地区货币的积极影响 [4][5] - 尽管当前面临困难，但公司重申目标，预计2022年实现约10%的有机运营现金流增长，全年股权自由现金流在1.5 - 2亿美元之间，与预算和长期计划一致 [42][43] 其他重要信息 - 今年资本支出预计约10亿美元，已推出约1500个新物理站点和超3500个新无线电基站，比去年多18%，年底4G人口覆盖率将从去年的76%提升至79%，所有国家的移动核心网络将为5G NSA做好准备，已在危地马拉推出5G，年底将推出约85万个新家庭接入点，网络将覆盖约3030万户家庭，其中约80万户将实现光纤到户 [23][24] - 今年将完成从玻利维亚到巴拉圭的光纤连接项目和Tigo Cloud项目，预计全年资本支出与销售比率为健康的17% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在哪些市场和产品实施了价格上涨，何时实施、涨幅多少，市场和竞争对手反应如何？ - 公司在多个市场和业务线实施了价格上涨，如哥伦比亚的预付费和后付费业务，ARPU增长约6%，移动业务增长40% - 50%；巴拉圭的预付费业务也有价格重构；后付费业务除巴拿马外，多数市场都有提价；家庭业务在多数市场提价，但效果不如后付费业务 [55][56][57][58] - 市场反应方面，哥伦比亚的后付费业务提价得到竞争对手跟随，家庭业务提价因公司坚持收取安装费，效果不如后付费业务 [57][58] 问题2：公司预计第四季度需实现2 - 2.5亿美元的股权自由现金流以达到目标，现金流量生成情况如何？ - 公司现金流具有季节性，第四季度通常是销售旺季，库存会减少，同时今年第四季度资本支出预计比去年减少约1亿美元，这些因素将有助于实现1.5 - 2亿美元的股权自由现金流目标 [51][52] 问题3：公司在通胀环境下有机服务收入增长2.7%，与通胀率存在差距的原因是什么，未来如何发展？ - 价格上涨未立即体现在损益表中的原因包括：存在时间滞后，价格调整分批次进行；存在需求价格弹性，提价可能导致需求下降；竞争对手可能会等待一段时间再做出反应 [63][64] 问题4：玻利维亚的监管变化情况如何，未来如何发展？ - 玻利维亚监管变化影响了移动预付费业务的超额费率，导致本季度收入下降，该变化在季度中期实施，预计第四季度影响更明显，但长期来看，公司将重新配置产品以减轻损失，家庭业务和Tigo业务仍有增长机会 [66][68][70] 问题5：中期股权自由现金流展望为8 - 10亿美元，“Everest”项目对实现该目标的作用如何，频谱支出情况如何？ - 公司在制定投资者日目标时已考虑到哥伦比亚频谱续约价格上涨的影响，预计2024年后该影响将消除，“Everest”项目已带来很多效率提升，有助于公司在困难时期实现目标 [77][78][81] 问题6：危地马拉的竞争环境处于什么阶段？ - 危地马拉是双寡头市场，竞争是短期的，双方没有长期大幅提升市场份额的动力，公司将捍卫60%的市场份额，争取早日实现长期稳定的均衡 [82][83] 问题7：哥伦比亚的服务收入季度环比增长平缓的原因是什么，竞争对手对价格上涨的反应如何，整体价格业务对ARPU、通胀和第四季度EBITDA增长的影响如何？ - 哥伦比亚服务收入增长约6%，主要来自移动业务，包括客户数量增加和ARPU重构，ARPU增长约6%，得到竞争对手跟随 [88][89] - 增长平缓的原因包括通胀高、消费者受疫情影响流动性低以及B2B业务增长显著 [90] - 预计第四季度EBITDA增长将改善，因为开始与去年第四季度的投资进行同比比较，这将有助于实现全年约10%的OCF增长目标 [92] 问题8：请详细介绍巴拿马的当前运营情况，与其他国家有何不同，以及萨尔瓦多本季度服务收入增长情况？ - 巴拿马业务表现符合收购计划，处于投资级美元经济体，移动市场正整合为双寡头市场，公司在移动业务有扩大规模机会，服务收入增长5% - 6%，EBITDA利润率达45%，运营现金流增长20% - 22% [96][97][98] - 萨尔瓦多本季度服务收入增长6%，得益于三年前的战略调整，包括更换管理团队、获取频谱和建设网络，各业务线表现良好，Tigo Money也有发展空间 [99]

业绩总结 - Q3 2022服务收入同比增长2.7%，达到9.51亿美元[12][77] - 第三季度收入为13.88亿美元，同比增长37.9%[121] - 第三季度EBITDA为5.46亿美元，同比下降1.9%[93] - 第三季度EBITDA利润率为39.4%[96] - 第三季度净收入为320万美元，较去年同期的500万美元下降[121] 用户数据 - 移动后付费客户占比从6.2%增长至8.9%[20] - Q3 2022的家庭客户关系净增加为254,000[24] - 第三季度哥伦比亚的服务收入同比增长5.7%[82] 现金流与资本支出 - Q3 2022运营现金流(OCF)同比增长4.5%[12] - Q3 2022的现金资本支出(Cash Capex)为85百万美元[26] - 2022年资本支出预计为10亿美元，资本支出占销售比率约为17%[114] 财务状况 - 截至2022年9月30日，净债务为70.06亿美元，净债务与EBITDA比率为3.03倍[107] - 截至2022年9月30日，集团的总财务义务为7890百万美元，净财务义务为7006百万美元[127] - 财务义务中，拉美地区占68%，总部占32%[124] - 公司的财务义务中，64%为债券，23%为银行贷款，13%为租赁[124] 市场展望与投资 - 预计未来将继续投资于家庭宽带网络以提高市场渗透率[27] - 公司在拉丁美洲市场的移动金融服务业务增长潜力仍然较大[2] - 2022年有机运营现金流增长目标为约10%[112] 负面信息 - 第三季度净财务费用为1.57亿美元，同比增长58.1%[121]

财务数据和关键指标变化 - 服务收入达13亿美元，同比增长39%，剔除收购因素有机增长4.5%，与Q1和中期目标相符 [18] - EBITDA为5.77亿美元，同比增长68%，有机增长4.6%，与服务收入增长一致且较Q1加速 [21] - 运营现金流（OCF）在Q2增至3.22亿美元，有机下降不到1%，预计下半年强劲增长，全年有机OCF增长约10% [24] - 净债务约61亿美元，较年初减少约7.3亿美元，净债务与EBITDA（含租赁）比率从Q1的3.46倍降至Q2的3.14倍，计划年底降至约3倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 增长近5%，贡献超一半的整体增长，后付费业务表现强劲，同比增长9% [18] B2B业务 - 服务收入加速至超5%，各国均有贡献，专注增加中小企业客户和部署数字云服务 [13] 家庭业务 - 增长3.5%，略低于计划，受宽带订阅转变、价格竞争和销售策略调整影响 [7] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚 - 服务收入增长8.5%，移动业务增长近18%，后付费推动ARPU增长近7%，EBITDA连续三个季度改善 [11][19] 萨尔瓦多和尼加拉瓜 - 保持强劲势头，季度增长约7%，三条业务线均有增长 [19] 巴拿马和玻利维亚 - 增长超2%，巴拉圭剔除一次性因素后增长，各业务线收入Q2高于Q1 [20] 危地马拉 - Q2增长1%，与Q1和全年计划相符，手机销售增长超20%，移动和家庭业务环比增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划为基础设施和金融科技资产创建独立公司，预计2023年开始通过交易释放价值 [4][5] - 加强资产负债表，完成股权融资以资助危地马拉交易，收购巴拿马20%少数股权 [5][25] - 推进ESG议程，气候目标获科学倡议组织验证 [5][16] - 行业竞争方面，部分市场存在价格竞争，如哥伦比亚家庭业务 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽面临宏观挑战，但Q2表现稳健，略超计划，对未来三年实现约10%的有机运营现金流增长和8 - 10亿美元的累计股权自由现金流充满信心 [3][4] - 预计下半年业务将重拾动力，得益于服务收入增长、CapEx支出减少和新业务机会 [10][24] 其他重要信息 - 加入白宫中美洲伙伴关系，积极参与美洲峰会 [16] - 收到美国司法部传票，正在全力配合调查 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年增量OCF是否会完全转化为股权自由现金流，有无其他影响因素？ - 公司按投资者日设定的目标推进，预计OCF和股权自由现金流将在下半年加速增长，实现目标 [34] - 上半年现金流出较高，下半年会恢复，预计今年股权自由现金流为正数且符合未来三年趋势 [36][37] - 哥伦比亚业务表现良好，危地马拉和巴拿马对股权自由现金流贡献显著 [38] 问题2: 5G投资周期展望如何？ - 公司预计CapEx支出稳定在每年约10亿美元，5G投资将在该范围内进行，不会造成支出大幅增加 [40] - 危地马拉5G推出是范例，利用现有频谱，未造成市场干扰，在预算内完成 [41][44] 问题3: 收到美国司法部传票有无进展？ - 4月收到传票，仅为信息请求，公司全力配合，不知具体调查内容，对自身合规有信心 [45] 问题4: 哥伦比亚高通胀、货币波动和有线电视竞争的影响及应对措施？ - 哥伦比亚业绩良好，宏观和政治形势好于预期，内阁成员有连续性 [47][48] - 移动业务增长近20%，家庭业务调整销售策略，专注高社会经济领域，预计世界杯等因素将推动增长 [49][50] - 获得波哥大150万家庭销售权，将推动固定业务发展，B2B业务也在增长 [50][52] 问题5: 玻利维亚商业策略改变及市场情况？ - 剔除低ARPU用户以提升OCF和股权自由现金流，移动服务收入稳定 [53][54] - 家庭业务虽有建设延迟但仍有中个位数增长，B2B业务也在增长，EBITDA本季度增长约7% [55] 问题6: B2B业务加速增长的主要驱动国家和数字服务类型？ - 增长广泛分布于各国，巴拿马、哥伦比亚、巴拉圭和危地马拉表现较好 [57] - 主要数字服务为云服务、网络安全，中小企业和企业客户增长显著 [60] 问题7: 若云服务持续驱动B2B增长，对利润率和CapEx有何影响？ - 目前分析显示回报可观，可在CapEx范围内进行，项目均符合回报门槛 [62][63] - 有助于推动数据中心业务发展 [64] 问题8: 巴拉圭固定服务环境及盗版问题情况？ - 与当局合作打击盗版，关闭大型盗版运营，查获超20万美元设备，向市场发出信号 [70] - 当局参与度高，部分盗版者退出，家庭业务基础增长，有从捆绑套餐向宽带的迁移 [72] - 推动内容超市销售，下半年足球赛事和世界杯将带动业务 [73] 问题9: 支持基础设施和金融科技业务的额外OpEx和CapEx金额，危地马拉何时恢复增长？ - 金融科技业务今年增量支出约4000万美元，主要为OpEx，成本低于预期 [77][80] - 基础设施业务预计会有增量公司成本，但未明确具体金额 [79] - 危地马拉按计划发展，是稳定的现金流引擎，移动业务巩固领导地位，增长将来自家庭和B2B业务 [81][83] 问题10: 宏观环境对能源成本对冲和定价能力的影响？ - 宏观环境对Q2影响小，但公司会努力实现目标，成本方面，能源和劳动力成本上升，但已通过效率计划缓解，EBITDA利润率保持稳定 [89][90] - 收入方面，部分市场已测试将通胀转嫁给用户，行业结构良好，多数国家为双寡头市场，有动力转嫁成本 [91] - 汇款持续增长，为公司传递成本提供信心，公司将在成本和收入方面采取措施维持和增长利润率 [92][94]

股本变动 - Millicom完成了其增发新股的权利发行，共发行了70,357,088股，包括由瑞典存托凭证代表的股份[7] - 6月17日发行了69,318,977股新股，每股面值1.50美元，公司股本增加了103,978,465.50美元[8] - 6月28日进一步发行了1,038,111股新股，每股面值1.50美元，公司股本增加了1,557,166.50美元[8] - 增发后，Millicom的已发行股本为258,144,457.50美元，由172,096,305股每股面值1.50美元的股票组成[9] - Millicom的总投票权为172,096,305股，包括公司持有的1,229,092股暂停投票权的股票[9] 业务概况 - Millicom在拉丁美洲提供固定和移动电信服务，截至2022年3月31日，拥有约20,000名员工[11] - Millicom通过其数字高速公路为约5000万客户提供移动和光纤服务[11] - Millicom的光纤覆盖接近1300万户家庭[11]

业绩总结 - 2022年第一季度集团收入为14.08亿美元，同比增长40.9%[87] - 2022年第一季度EBITDA为6.4亿美元，EBITDA利润率为40.0%[62] - 集团EBITDA利润率为33.4%[23] - 2022年第一季度有机服务收入增长4.6%[47] - 2022年第一季度有机服务收入增长4.9%[18] - B2B业务有机服务收入同比增长4.9%[34] - 2022年第一季度净增加用户数量为423万[14] - 移动后付费客户同比增长16.9%[27] - 家庭宽带客户关系同比增长8.4%[16] - 哥伦比亚市场的服务收入增长率为10.3%[56] - 瓦哈卡（Guatemala）市场的服务收入增长率为7.0%[53] - 哥伦比亚的本地货币服务收入增长30.3%[21] - Tigo Money客户数量达到560万，同比增长17%[36] 财务状况 - 截至2022年3月31日，集团的总财务义务为80.47亿美元，净财务义务为73.48亿美元，其中租赁占10.71亿美元[100] - 集团净财务义务为68.14亿美元，杠杆率为3.28倍[76] - 巴拉圭的总财务义务为8.19亿美元，净财务义务为7.66亿美元，杠杆率为3.12倍[99] - 尼加拉瓜的总财务义务为1.28亿美元，净财务义务为1.14亿美元，杠杆率为1.08倍[99] - 巴拿马的总财务义务为9.98亿美元，净财务义务为9.13亿美元，杠杆率为3.20倍[99] - 危地马拉的总财务义务为17.02亿美元，净财务义务为15.51亿美元，杠杆率为1.80倍[99] - 哥伦比亚的总财务义务为10.78亿美元，净财务义务为10.11亿美元，杠杆率为2.36倍[99] - 哥斯达黎加的总财务义务为1.21亿美元，净财务义务为1.18亿美元，杠杆率为2.65倍[99] - 萨尔瓦多的总财务义务为2.03亿美元，净财务义务为1.48亿美元，杠杆率为0.90倍[99] - 玻利维亚的总财务义务为3.61亿美元，净财务义务为3.00亿美元，杠杆率为1.21倍[99] 市场表现与战略 - 公司在拉美市场的领导地位得以巩固，所有市场均实现增长[41] - 集团在所有业务线持续增长，所有国家均呈现积极趋势[12] - 非洲业务退出已完成[12] - 公司计划在2023年开始股票回购[83] - 集团HFC/FTTH家庭客户关系渗透率达到34.0%[31]

财务数据和关键指标变化 - 服务收入达13亿美元，同比增长37%，剔除收购和外汇变动影响，有机增长4.6%，符合中期目标 [22] - EBITDA为5.64亿美元，同比增长56%，有机增长略为正，EBITDA利润率为40% [27] - 运营现金流为3.65亿美元，同比增长51%，有机下降7.6%，主要因资本支出时间安排 [30] - 本季度股权自由现金流为负6900万美元，净债务减少9000万美元，调整后杠杆率为3.09倍或2.96倍，目标年底杠杆率低于3倍 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 增长4%，贡献超一半整体增长，后付费业务同比增长超9% [23] 固定业务 - 增长4.8%，家庭业务增长5.3%，B2B固定部分增长3.6% [23] B2B业务 - 本季度增长5%，开始从疫情影响中恢复，符合长期目标 [7][15] 家庭业务 - 本季度新增7.4万净客户，收入达16亿美元，超400万住宅用户，覆盖约1200万户家庭，网络渗透率达34% [11][12] Tigo Money业务 - 客户基础同比增长17%，正在加大数字客户引入和商户收购，已重新推出Tigo Guatemala，即将在巴拿马推出 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚 - 收入增长8%，后付费净增26万用户，过去12个月新增100万后付费用户，后付费基数增长50%，收入同比增长17% [9] 萨尔瓦多和尼加拉瓜 - 各增长约10%，三条业务线表现良好 [24] 巴拉圭和巴拿马 - 实现中个位数增长，移动业务趋势强于固定业务 [24] 危地马拉 - 一季度增长较慢，但符合预期，家庭和B2B业务增长稳健，预计下半年移动业务增长改善 [25][26] 玻利维亚 - 移动业务因价格竞争面临ARPU压力，正在扩大固定业务，新节点渗透率高 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 退出非洲市场，专注拉丁美洲宽带服务，集中资本和管理资源 [4][17][18] - 家庭业务加速网络扩张，目标每年建设约100万户家庭，今年约50%新建设为光纤到户 [12] - B2B业务执行加速增长战略，聚焦客户细分、简化产品、发展合作伙伴关系 [13][14] - Tigo Money业务按长期计划推进，加大数字投资以获取长期价值 [15][16] - 行业竞争方面，哥伦比亚市场竞争激烈，但公司后付费业务表现出色；玻利维亚和洪都拉斯市场竞争也较为激烈，但公司在玻利维亚固定业务增长健康，洪都拉斯市场有望改善 [9][61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营和财务结果超计划，客户增长强劲，服务收入增长良好，各业务线和国家表现出色 [2][3][7] - 对哥伦比亚市场充满信心，认为已取得竞争优势，未来需继续投资以实现规模和盈利目标 [9][10] - 家庭业务网络渗透率提高，盈利能力增强，有进一步增长空间 [12] - B2B业务开始从疫情影响中恢复，有望推动收入增长 [7][15] - Tigo Money业务战略和团队到位，正在执行计划，虽短期对运营现金流有压力，但长期有价值 [15][16] - 公司整体处于良好运营状态，有望实现未来三年运营现金流增长10%和股权自由现金流目标 [77][78] 其他重要信息 - 本季度财报呈现方式因收购危地马拉和出售非洲业务而改变，剔除洪都拉斯数据 [1][22] - 公司提交了基于科学的气候目标，预计今年晚些时候得到验证，30%资本支出预算用于提高能源效率和减少碳排放项目 [19][20] - 公司在拉丁美洲Great Place to Work调查中排名靠前，有助于吸引优秀人才 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哥伦比亚固定业务信贷环境及巴拉圭竞争环境 - 巴拉圭市场公司策略成功，业务增长良好，现金流量表现佳，将成为Tigo Money测试市场 [40][41][42] - 哥伦比亚公司是第二大光纤网络运营商，固定业务增长健康，未来有望进入波哥大市场，宽带业务发展对公司有利 [44][45] 问题2: 巴拿马运营商退出市场的机会及公司企业成本情况 - 巴拿马是公司成功投资市场，公司专注有机增长，已获取所需频谱，市场频谱政策良好 [50][51][52] - 企业成本接近4500万至3500万美元，本季度Tigo Money投资约1.1亿美元，符合全年预期 [55] 问题3: 玻利维亚和洪都拉斯竞争环境及中期收购和进入新市场可能性 - 玻利维亚市场趋向双寡头，公司固定业务增长健康，是可持续投资市场 [59][61][62] - 洪都拉斯市场有望改善，公司正在进行网络现代化和产品优化 [63] - Tigo Money业务按计划推进，公司目前专注运营，非扩张性并购，可能对少数股权等情况做出反应 [64][65] 问题4: 2022年股权自由现金流预期及基础设施出售时间 - 公司运营指标超内部预算，股权自由现金流按三年目标推进，并非全部集中在后期 [72][73] - 债务目标与股权自由现金流目标一致，一季度情况受季节性和资本支出时间安排影响，全年资本支出计划为10亿美元 [74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年、2020年和2019年公司收入分别为46.17亿美元、41.71亿美元和43.36亿美元[41] - 2021年和2020年公司总资产分别为151.39亿美元和124.22亿美元[44] - 2021年和2020年公司总负债分别为123.99亿美元和101.48亿美元[44] - 2021年、2020年和2019年归属于公司所有者的净利润分别为5.90亿美元、 - 3.44亿美元和1.49亿美元[41] - 2021年、2020年和2019年公司每股收益分别为5.84美元、 - 3.40美元和1.48美元[41] - 2021财年公司净外汇损失为4300万美元，2020财年为6900万美元，2019财年为3200万美元[148] - 2021年全年，公司收入为46.17亿美元，净利润为5.42亿美元[235] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年、2020年和2019年移动业务收入分别为23.47亿美元、21.16亿美元和21.50亿美元[47] - 2021年、2020年和2019年拉丁美洲业务收入分别为62.20亿美元、58.43亿美元和59.64亿美元[47] - 2021年、2020年和2019年非洲业务收入分别为3.57亿美元、3.66亿美元和3.82亿美元[47] 公司收购与股权变动 - 2021年11月12日公司收购危地马拉业务剩余45%股权[39] - 2021年11月，公司以22亿美元现金收购危地马拉合资企业剩余45%股权[122] - 2021年4月19日宣布出售坦桑尼亚业务，2019年完成乍得业务出售，2021年完成加纳合资企业处置[232] 公司面临的风险 - 公司面临适应技术变革、实现投资回报、拓展客户群等风险[53] - 公司在多个市场投入大量资源部署HFC和FTTH网络，但固定宽带服务渗透率低，且面临激烈竞争，投资回报可能不及预期[57] - 内容和编程成本上升，特别是有独家转播权的内容，公司可能无法将增加的成本转嫁给客户，若失去内容权利，会影响盈利能力[62] - 公司部分移动电信和频谱等许可证将在2022 - 2030年陆续到期，且无法保证到期后能顺利续约[72][73] - 公司在哥伦比亚收购700MHz频率时，需承诺在5年内为1636个地区提供覆盖服务[74] - 公司提供多种MFS服务，相关法律法规尚在发展中，可能变得更加严格，限制公司服务的提供[81] - 由于缺乏既定法律法规，公司难以确定MFS所需的许可证和审批，也无法保证已获得的许可证能维持或续约[82] - 金融科技立法演变或使公司需额外投资工具和资源以满足合规要求，否则可能面临处罚和业务受限[83] - 网络攻击频率、范围和潜在危害近年增加，公司近期在危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚遭遇攻击，虽影响小但无法保证未来能防住重大攻击[84][87] - 数据隐私法规趋严，公司可能需承担额外成本确保合规，包括投资数据流程、工具或仓库[90][92] - 电信和有线电视行业整合加剧竞争，消费者换服务提供商成本低，公司若无法有效竞争，可能面临收入损失和客户留存成本增加[93][94][97] - VoIP和OTT服务增加竞争风险，压低传统语音和短信服务收入[98] - 公司业务运营受环境法规约束，环保要求趋严，新法规可能影响运营和成本[99] - 公司在环境、社会和治理实践方面面临更多审查和期望变化，可能增加成本和风险[100] - 公司依赖关键供应商提供产品、设备和服务，但对供应商影响力有限，供应链可能因多种原因中断，如芯片短缺[101][103] - 美国贸易制裁相关规则可能对公司维护和拓展网络及业务产生重大不利影响[104][105] - 公司依赖互联和容量协议传输数据，若协议条款变差或运营商无法提供互联，会影响服务提供[106] - 公司大部分业务在新兴市场，面临政治、法律和经济等风险，易受全球政治事件和地缘政治紧张局势影响[116][117] - 公司战略实施可能面临成本增加、人员冲突等问题，收购危地马拉合资企业剩余股权可能无法实现预期收益[120][122] - 公司面临来自大型电信和宽带提供商的激烈竞争，在哥伦比亚移动服务市场地位较弱[123][124] - 公司移动业务大量依赖预付客户，向订阅模式转型可能面临客户流失和坏账增加的风险[134][135][136] - 法律变更或新解释可能对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生不利影响[141] - 新兴市场的经济易受全球市场低迷和经济放缓的影响，可能影响公司业务[143] - 美国经济、政治和监管条件的变化可能影响公司运营所在经济体[145] - 当地货币兑美元汇率波动或贬值可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[146] - 不可预测的税收制度给公司税务策略和业务决策带来不确定性和风险[153] - 公司面临的一些诉讼或索赔复杂、成本高，会扰乱业务运营[155] - 公司可能无法完全减轻员工、商业伙伴和交易对手不当行为的风险[157] - 公司MFS服务复杂，增加了欺诈和洗钱风险[160] - 公司运营面临美国或其他国际制裁法律影响，可能限制与商业伙伴或政府官员互动能力[167] - 信贷市场不利变化，如利率上升，会增加公司借款成本或使融资更困难[193] - 行业整合期公司需筹集债务和股权资本，无法获取资本会对业务产生不利影响[194] - 公司现金流高度依赖危地马拉业务，若该业务财务状况恶化或未能实现现金流来源多元化，公司流动性将受影响[195] - 公司支付股息、实施股票回购计划等需考虑可分配储备、偿付能力要求等因素，且可能受现有和未来债务或优先股条款限制[196][197] - 公司普通股价格可能大幅波动，受市场状况、财务和经营业绩波动等多种因素影响[199][203] - 作为美国上市公司，公司需承担法律、会计等费用，遵守多项证券规则和法规，合规成本增加[205] 公司历史事件影响 - 2020年，公司在洪都拉斯的移动网络因风暴受损，部分地区服务质量下降[75] - 2015年，哥伦比亚监管机构规定手机和电信服务需分开开票，导致公司手机销量大幅下降[80] - 2016年，巴拉圭监管机构将未使用的预付费数据有效期从30天延长至90天，影响部分预付费客户购买额外数据套餐的频率[80] - 2019年，萨尔瓦多立法议会改革《消费者保护法》，要求保留未使用数据90天、禁止自动续约等，改变了公司财务结果[80] - 2017年哥伦比亚监管机构对移动服务批发费率设限，公司被迫降低语音和数据服务价格并削减互联互通费率[141] 公司业务地区相关情况 - 2021年底，哥伦比亚、哥斯达黎加、萨尔瓦多和巴拿马的疫苗接种率高于50%，危地马拉低于30%[110] - 2020年，哥伦比亚比索和巴拉圭瓜拉尼同比贬值约8%；2021年，哥伦比亚比索贬值约14%[112] - 2020年疫情措施及不确定性严重影响经济活动，对公司运营和财务状况产生负面影响，2021年经济活动有所恢复[110][111][115] - 美国、加拿大和英国因2021年11月尼加拉瓜总统选举宣布对尼加拉瓜公共部和多名官员实施制裁[167] 公司移动金融服务（MFS）业务情况 - 截至2021年12月31日，移动金融服务（MFS）业务中，坦桑尼亚占公司Tigo Money客户总数的70%和MFS收入的76%[132] - 2021年，预付客户占公司移动客户的89%，产生约59%的移动服务收入和32%的总服务收入[135] 公司员工情况 - 2021年平均约17%的员工参与集体就业协议，其中哥伦比亚直接员工占比38%，巴拿马占比77%[173] - 2021年公司无员工死亡或重大损失，但外包服务有两起死亡事故[169] - 公司约有21000名员工分布在拉丁美洲和非洲[235] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司合并债务（不包括租赁负债）为77.44亿美元，其中MIC S.A.直接承担40.2亿美元，担保子公司债务3亿美元；包括租赁负债则为89.11亿美元[174] - 2021年12月31日，公司在洪都拉斯的合资企业有2.79亿美元债务和6100万美元租赁负债[174] - 2019年3月25日发行7.5亿美元利率6.25%的债券，同年11月子公司Cable Onda发行6亿美元利率4.5%的债券[176] - 2021年11月获得21.5亿美元过桥融资用于收购危地马拉合资企业剩余45%股权，截至财报发布日，初始21.5亿美元过桥贷款协议尚有4.5亿美元未偿还[176] 公司股权结构 - 截至2021年12月31日，约91%的已发行和流通股为在斯德哥尔摩纳斯达克交易所上市的瑞典存托凭证形式[202] 公司报告与身份相关 - 外国私人发行人需在每个财年结束后120天内提交20 - F表格的年度报告，而美国国内加速申报公司需在财年结束后75天内提交10 - K表格的年度报告[208] - 公司管理层认为截至2021年12月31日，公司的财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所也出具了相关证明报告[211] - 公司将根据2022年6月30日的信息确定下一次外国私人发行人身份[212] 公司治理相关法律规定 - 作为外国私人发行人，公司可遵循某些母国治理实践而非纳斯达克公司治理要求[222] - 卢森堡法律下，公司董事职责原则上仅对公司负责，而非对股东负责[217] - 若董事与公司交易存在利益冲突，卢森堡法律规定其不得参与相关审议或投票[218] - 美国和卢森堡没有关于民事和商业事项判决相互承认和执行的条约[220] 公司其他事项 - 公司于1992年6月16日在卢森堡大公国法律下成立，使用Tigo品牌开展业务[226] - 公司在拉丁美洲9个国家和非洲1个国家提供服务，包括高速数据、有线电视等多种数字服务[231] - 截至2021年12月31日，公司有5330万移动客户，其中4G客户2110万，固定服务客户关系470万[234] - 2021年5月25日，公司在哥伦比亚的少数股东EPM宣布拟出售其在哥伦比亚业务的股份[185] - 公司在加纳的合资企业未实现预期协同效应和收益，且加纳合资企业剥离未获得任何收益[179][183]

股东大会决议 - 公司2022年2月28日召开的股东大会批准董事会提出的所有决议[6] 法定股本与股份数量变化 - 公司法定股本从1.999998亿美元增至3亿美元[7] - 法定股本对应的股份数量从1.333332亿股增至2亿股，每股面值1.5美元[7] 公司人员与业务覆盖情况 - 截至2021年12月31日，公司约有2.1万名员工[9] - 截至2021年12月31日，公司通过数字网络为约5800万客户提供移动服务[9] - 截至2021年12月31日，公司光纤电缆覆盖超1200万户家庭[9]

财务数据和关键指标变化 - 2021年服务收入和EBITDA增长7%，为2022年带来良好发展势头 [4] - Q4实现5.7%的有机增长，受稳定宏观环境、美国汇款强劲和疫苗接种率提高等因素支持 [16] - LatAm EBITDA为6.17亿美元，下降2.7%，主要受成本影响，包括坏账增加、运营成本上升和企业成本增加 [21] - 运营现金流为14.5亿美元，较上一年减少2.6%，但仍远超指导目标 [24] - 净债务较去年增加17亿美元，年底达到70亿美元，若包括租赁则为83亿美元，净债务与EBITDA的比例为3.36倍，预计配股后降至略高于3倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭业务 - 服务超过410万有线电视客户，2021年新增创纪录的41.5万新客户关系，过去两年新增约70万 [5] - 2021年家庭ARPU有机增长2.5%，为过去4年最强劲增长，多数市场全年提价 [5] 移动业务 - 新增超300万用户，其中后付费用户超100万，客户基础增长22%，主要得益于哥伦比亚的出色表现 [6] - Q4消费者移动业务同比保持4.2%的健康增长，已恢复到疫情前水平，客户数量接近4500万，ARPU环境更稳定 [17] B2B业务 - 2021年B2B客户基础稳步增长，主要由中小企业客户细分市场推动，全年增长16% [6] - Q4 B2B业务同比增长3.3%，多数国家表现改善 [18] 各个市场数据和关键指标变化 危地马拉 - 过去两年进行战略频谱购买，推动NPS得分提高并持续增加客户，80%的收入来自移动业务，服务收入增长7%，EBITDA增长10% [8] - 全年整体增长7.3%，但Q4相对较平稳，因去年Q4表现异常强劲 [20] 哥伦比亚 - 客户吸纳强劲且稳定，后付费用户净增80万，推动营收增长，EBITDA开始提升，为2022年奠定坚实基础 [10] - Q4消费者移动业务同比加速至近13%，后付费移动用户增长推动ARPU连续第二个季度上升，整体市场加速至6.4% [20] 巴拿马 - 收购两家领先企业并整合后，成为巴拿马电信市场的明显领导者，各业务板块随经济强劲复苏而增长 [11] - Q4连续第三个季度实现增长，移动业务表现尤其强劲，B2B业务实现两位数增长 [19] 萨尔瓦多 - Q4表现出色，三条业务线均表现良好 [19] 洪都拉斯 - Q4用户增长强劲，但导致销售和营销成本增加，同时受电力成本上升影响，EBITDA表现受到抑制 [23] 巴拉圭 - EBITDA下降，主要受商业活动成本增加影响，特别是新的独家足球合同和MFS成本 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资以抓住市场增长机会，增加家庭和后付费客户数量，维持服务收入的中个位数增长 [12] - 专注于ESG议程，将在投资者日详细讨论长期承诺 [13] - 计划在未来三年实现有机运营现金流平均约10%的增长 [27] - 哥伦比亚市场竞争激烈，但公司凭借频谱优势、优质网络、强大的商业能力和光纤电缆网络部署，处于有利地位，市场份额有所提升，收入和EBITDA开始改善 [35] - 计划在2022年将超过一半的新建设施采用光纤，之后将全部采用光纤，以降低成本并提高效率 [59] - 认为Tigo Money是该地区最大的金融科技公司之一，具有巨大的发展机会，计划寻找合适的金融科技投资者以实现经济增长 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是出色的一年，各业务线和各国客户持续强劲增长，将客户增长转化为强劲的收入和EBITDA增长，运营现金流远超目标 [4] - 进入2022年，公司具有良好的发展势头，各业务线和各国均实现增长，B2B业务开始复苏 [55] - 对哥伦比亚市场的长期前景持乐观态度，认为公司处于最佳位置，工作开始取得成效 [37] - 洪都拉斯和巴拉圭业务在营收方面表现良好，尽管EBITDA较弱，但投资开始见效，前景积极 [43] - 危地马拉Q4表现相对较弱是由于去年同期基数较高，实际仍非常强劲 [58] 其他重要信息 - 完成对危地马拉少数股东45%股权的收购，交易立即增加了现金流和净收入，便于业务建模和估值 [29] - 公司计划在2022年将Tigo Money的投资增加到每季度约1000万美元 [41] - 公司网络已准备好向光纤过渡，现有网络中已有大量光纤，将有针对性地将光纤深入到家庭 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对杠杆率的预期，可持续水平及达到该水平所需时间 - 公司在年底的杠杆率略高于3倍，预计到2022年底降至3倍以下，2025年目标为2.5倍，长期目标是2倍 [32] 问题2: 哥伦比亚市场的前景，考虑到竞争加剧 - 公司看好在哥伦比亚的长期发展，拥有频谱优势、优质网络和强大的商业能力，市场份额有所提升，收入和EBITDA开始改善，尽管竞争仍将激烈，但公司处于有利地位 [35] 问题3: 公司企业成本增加是否与危地马拉交易有关，是否有其他融资方式，以及洪都拉斯和巴拉圭市场的竞争情况 - 企业成本增加主要是由于对Tigo Money的投资，预计2022年每季度投资约200万美元，此外，成本也在回归正常水平 [41] - 公司认为股权融资是降低杠杆率的最佳方式，尽管有其他选择，但时间不确定 [52] - 洪都拉斯和巴拉圭业务在营收方面表现良好，投资开始见效，前景积极，EBITDA较弱主要是由于特定成本因素 [43] 问题4: 公司目标是在明年覆盖100万家庭，其中光纤和电缆的比例以及光纤投资的重点区域 - 2022年，超过一半的新建设施将采用光纤，之后将全部采用光纤，公司已为光纤过渡做好准备，现有网络中已有大量光纤，将有针对性地将光纤深入到家庭 [59] 问题5: 哥伦比亚市场的竞争地位，以及继续抢占市场份额时，何时能看到利润率的有意义转变，以及长期利润率改善的驱动因素 - 短期内，公司在哥伦比亚的利润率已经开始改善，长期来看，达到一定规模后，利润率将得到提升 [62] 问题6: 部署光纤到户时，2022年优先考虑的市场类型，以及目前光纤覆盖的家庭比例 - 公司将有针对性地将光纤深入到家庭，以保护ARPU和客户关系，现有网络中已有大量光纤，将在10亿美元的资本支出范围内进行部署 [64] 问题7: 配股后，公司如何考虑资本分配，以及在去杠杆化和回购股票之间的平衡 - 公司将在投资者日详细说明资本分配计划，股票回购是主要的股东回报方式，但需要综合考虑三年的情况 [67] 问题8: 金融科技业务的收入效益何时开始显现 - 公司认为Tigo Money具有巨大的发展机会，计划寻找合适的金融科技投资者以实现经济增长，但具体收入效益显现时间取决于业务发展速度 [73] 问题9: 光纤与HFC相比，家庭覆盖和连接成本的更新情况，以及达到目标内部收益率所需的渗透率 - 光纤建设成本约为60 - 70美元，低于HFC，公司长期目标是将渗透率提高到35%以上 [77] 问题10: 2022年的现金税和现金利息情况 - 公司将在投资者日详细说明相关情况 [80] 问题11: 未来几年的资本支出强度，以及固定宽带和无线之间的分配情况 - 每年资本支出约为10亿美元，其中约三分之一用于与用户相关的资本支出，其余用于移动覆盖、容量和IT等方面，比例相对稳定 [85] 问题12: 竞争对手面临手机短缺问题，公司的情况和展望 - 公司在一些市场遇到了手机供应的小问题，但没有受到重大影响，危地马拉市场受芯片短缺影响较大 [85] 问题13: 坦桑尼亚出售交易的剩余审批情况 - 公司已获得电信监管机构和公平贸易委员会的批准，预计银行审批也将顺利进行，但非洲的审批流程可能较长 [90] 问题14: 哥伦比亚市场的定价情况和宽带渗透的长期潜力 - 公司已在之前的回答中阐述了哥伦比亚的竞争环境和战略定位，周一将有更多详细信息，公司认为哥伦比亚的固定宽带市场仍有巨大机会 [92]