Interface, Inc. (NASDAQ:TILE) Q4 2024 Earnings Conference Call February 25, 2025 8:00 AM ET Company Participants Christine Needles - Global Head of Corporate Communications Laurel Hurd - President and Chief Executive Officer Bruce Hausmann - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Biros - Thompson Research Group David MacGregor - Longbow Research Alexander Paris - Barrington Research Operator Hello and welcome to the Fourth Quarter 2024 Interface, Inc. Earnings Conferen ...

业绩总结 - 2024财年净销售额为13.16亿美元，同比增长4%[46] - 2024财年调整后的EBITDA为1.89亿美元，占净销售额的14.4%[45] - 2024财年调整后的每股收益为1.46美元，同比增长46%[47] - 2024年第四季度净销售额为3.35亿美元，同比增长3%[46] - 2024年第四季度净利润为2200万美元，同比增长11%[46] - 2024年第四季度毛利率为36.5%，较2023年下降137个基点[46] - 2024年第四季度SG&A费用占净销售额的27.7%[46] 用户数据 - 公司在美洲、欧洲和亚太地区的净销售额分别占61%、29%和10%[33] 未来展望 - 2023财年净销售额为12.615亿美元，2024财年预计增长至13.157亿美元，增长率为4.5%[57] - 2023财年调整后毛利润为4.462亿美元，2024财年预计增长至4.881亿美元，增长率为9.4%[57] - 2023财年调整后运营收入为1.164亿美元，2024财年预计增长至1.414亿美元，增长率为21.5%[57] - 2023财年净收入为4.445亿美元，2024财年预计增长至8.690亿美元，增长率为95.3%[59] - 2023财年调整后净收入为5.860亿美元，2024财年预计略微下降至8.620亿美元，下降率为2.9%[59] - 2023财年稀释每股收益（EPS）为0.76美元，2024财年预计增长至1.48美元，增长率为94.7%[59] 财务状况 - 2023财年总债务为4.17亿美元，2024财年预计下降至3.0276亿美元，下降率为27.4%[61] - 2023财年净债务为3.07亿美元，2024财年预计下降至2.0353亿美元，下降率为33.8%[61] - 2023财年调整后的EBITDA为1.620亿美元，2024财年预计增长至1.890亿美元，增长率为16.6%[61] - 2023财年总债务与净收入比率为9.4倍，2024财年预计下降至3.5倍[61] 环境责任 - 公司在2024年减少温室气体排放12%[39]

2024年整体财务数据关键指标变化 - 2024年全球净销售额增长超4%，第四季度净销售额3.35亿美元，同比增长3.0%，全年净销售额13.16亿美元，同比增长4.3%[4][5] - 2024年GAAP摊薄后每股收益为1.48美元，同比增长94.7%；第四季度为0.37美元，同比增长12.1%[5][6] - 2024年经营活动产生的现金为1.48亿美元，偿还债务1.15亿美元，净杠杆降至1.1倍调整后EBITDA[5] - 2024年毛利润率同比增长174个基点，第四季度调整后毛利润率同比下降139个基点[5][6] - 截至2024年12月29日的12个月，公司净销售额为13.15658亿美元，2023年同期为12.61498亿美元；净利润为8694.6万美元，2023年同期为4451.7万美元[26] - 截至2024年12月29日，公司总资产为11.70816亿美元，2023年同期为12.30095亿美元；总负债为6.81668亿美元，2023年同期为8.04148亿美元[28] - 截至2024年12月29日的12个月，公司经营活动提供的现金为1.4843亿美元，2023年同期为1.42034亿美元；投资活动使用的现金为3037.4万美元，2023年同期为1951.4万美元；融资活动使用的现金为1.25234亿美元，2023年同期为1.11564亿美元[30] - 截至2024年12月29日的三个月，公司净销售额为3.3501亿美元，2023年同期为3.25118亿美元；净利润为2176.6万美元，2023年同期为1955.5万美元[26] - 截至2024年12月29日，公司现金及现金等价物为9922.6万美元，2023年同期为1.10498亿美元[28] - 截至2024年12月29日的12个月，公司基本每股收益为1.49美元，2023年同期为0.77美元；摊薄每股收益为1.48美元，2023年同期为0.76美元[26] - 截至2024年12月29日，公司普通股基本流通股数为5830.4万股，2023年同期为5810.8万股；摊薄流通股数为5920.9万股，2023年同期为5863.6万股[26] - 截至2024年12月29日，公司长期债务为3.02275亿美元，2023年同期为4.08641亿美元[28] - 2024年第四季度GAAP报告的毛利润为1.223亿美元，SG&A费用为9270万美元，运营收入为2960万美元，净利润为2180万美元，摊薄后每股收益为0.37美元；2023年同期分别为1.232亿美元、8800万美元、3520万美元、1960万美元和0.33美元[35] - 2024财年GAAP报告的毛利润为4.829亿美元，SG&A费用为3.485亿美元，运营收入为1.344亿美元，净利润为8690万美元，摊薄后每股收益为1.48美元；2023财年分别为4.411亿美元、3.39亿美元、1.045亿美元、4450万美元和0.76美元[37] - 2024年第四季度GAAP报告的总毛利润为1.223亿美元，调整后为1.236亿美元；2023年同期分别为1.232亿美元和1.244亿美元[35][41] - 2024财年GAAP报告的总毛利润为4.829亿美元，调整后为4.881亿美元；2023财年分别为4.411亿美元和4.462亿美元[37][41] - 2024年第四季度净收入（GAAP）为2180万美元，2023年第四季度为1960万美元；2024财年为8690万美元，2023财年为4450万美元[45] - 2024年第四季度所得税费用为560万美元，2023年第四季度为740万美元；2024财年为2660万美元，2023财年为1910万美元[45] - 2024年第四季度利息费用（含债务发行成本摊销）为490万美元，2023年第四季度为680万美元；2024财年为2320万美元，2023财年为3180万美元[45] - 2024年第四季度折旧和摊销（不含债务发行成本摊销）为960万美元，2023年第四季度为970万美元；2024财年为3730万美元，2023财年为3870万美元[45] - 2024年第四季度基于股份的薪酬费用为370万美元，2023年第四季度为290万美元；2024财年为1290万美元，2023财年为1030万美元[45] - 2024年第四季度调整后息税折旧及摊销前利润（AEBITDA）为4600万美元，2023年第四季度为5220万美元；2024财年为1.89亿美元，2023财年为1.62亿美元[45] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区（AMS）2024年净销售额8.008亿美元，同比增长8.7%，经营收入1.053亿美元，同比增长23.9%[9] - 欧洲、非洲和亚太地区（EAAA）2024年净销售额5.148亿美元，同比下降1.8%，经营收入0.291亿美元，同比增长49.1%[9] - 截至2024年12月29日的12个月，公司净销售额中，AMS地区占比61%，EMEA地区占比29%，APAC地区占比10%[32] - 2024年第四季度AMS和EAAA部门GAAP报告的净销售额分别为2.057亿美元和1.293亿美元，合计3.35亿美元；2023年同期分别为1.882亿美元和1.369亿美元，合计3.251亿美元[39] - 2024财年AMS和EAAA部门GAAP报告的净销售额分别为8.008亿美元和5.148亿美元，合计13.157亿美元；2023财年分别为7.37亿美元和5.245亿美元，合计12.615亿美元[39] - 2024年第四季度AMS和EAAA部门GAAP报告的毛利润分别为8120万美元和4110万美元，调整后分别为8120万美元和4230万美元；2023年同期分别为7690万美元和4630万美元，调整后分别为7690万美元和4760万美元[41] - 2024财年AMS和EAAA部门GAAP报告的毛利润分别为3.066亿美元和1.763亿美元，调整后分别为3.066亿美元和1.815亿美元；2023财年分别为2.782亿美元和1.628亿美元，调整后分别为2.782亿美元和1.68亿美元[41] - 2024年第四季度货币变动对净销售额的影响为100万美元；2024财年为180万美元[39] - 2024年第四季度GAAP运营收入：AMS部门2850万美元，EAAA部门120万美元，合并为2960万美元；2023年第四季度分别为2800万美元、710万美元和3520万美元[43] - 2024财年GAAP运营收入：AMS部门1.053亿美元，EAAA部门2910万美元，合并为1.344亿美元；2023财年分别为8500万美元、1950万美元和1.045亿美元[43] 业务客户结构数据 - 截至2024年12月29日的12个月，公司总开票金额中，企业/办公室占比47%，教育占比20%，医疗保健占比9%[33] 2025年财务数据预测 - 预计2025年第一季度净销售额2.9 - 3亿美元，调整后SG&A费用8800万美元[12] - 预计2025年全年净销售额13.15 - 13.65亿美元，调整后毛利润率为37.2% - 37.4% [13] - 预计2025年调整后利息及其他费用2400万美元，调整后有效所得税税率28.0% [13] - 预计2025年资本支出4500万美元[13] 子公司清算情况 - 2024年泰国子公司基本清算，2023年俄罗斯和巴西子公司基本清算[35][38] - 2024年泰国子公司基本清算，2023年俄罗斯和巴西外国子公司基本清算[46] 非GAAP业绩指标说明 - 非GAAP业绩指标可用于比较公司当期和前期业绩，但不能替代美国公认会计原则下的报告结果[48]

文章核心观点 - Interface公司下半年美洲业务板块两位数增长推动整体营收增长，尽管澳大利亚业务量疲软 [1] 公司情况 - Interface公司（纳斯达克代码：TILE）下半年美洲（AMS）业务板块实现强劲两位数营收增长，推动整体营收增长，但澳大利亚业务量疲软 [1] 分析师情况 - 分析师专注研究科技、工业和企业集团等行业公司，通过财务分析和撰写文章，为投资者提供公司发展前景见解，帮助其更好了解市场 [1]

文章核心观点 - 公司因消费者需求强劲、战略举措有效和资本分配合理而增长，股票表现出色，投资者可考虑将其纳入投资组合 [2][3][26] 公司股价表现 - 周三公司股票触及52周新高27.34美元，收盘回落至26.52美元 [1] - 2024年年初至今，公司股票涨幅达110.3%，跑赢行业、板块和标普500指数 [3] - 公司股票交易价格高于行业同行，处于溢价状态，虽难找到合适切入点，但显示其市场潜力 [21] - 公司股票表现优于部分市场参与者，如米勒诺尔、阿姆斯特朗世界工业和ACCO品牌公司 [24] 公司增长驱动因素 战略业务举措 - 公司通过技术和数据推出体现碳指标，帮助客户衡量项目地板碳足迹，实现可持续和碳目标 [5] - 公司扩大荷兰工厂地毯回收能力，处理特定地毯将旧产品转化为新产品，减少碳足迹 [6] - 公司将诺拉品牌纳入新品牌理念，提高营销和品牌效率，增加销售机会 [6] 强劲的消费者需求 - 2024年以来，公司在教育、零售和住宅市场需求增加，前九个月净销售额同比增长4.7%至9.806亿美元 [7] - 诺拉橡胶产品线销售势头良好，需求从医疗保健扩展到其他领域，公司注重团队生产力等助力销售和利润增长 [8] 资本分配策略 - 公司注重有效资本分配，包括偿还债务、投资业务和支付股息，截至2024年第三季度，流动性为4.15亿美元，现金及等价物增加，长期债务减少 [10] - 公司过去12个月的净资产收益率为19.9%，高于行业的0.04%，表明使用股东资金更有效率 [12] 公司盈利预测 - 过去30天，扎克斯对公司2024年和2025年每股收益的共识估计有所提高，预计分别增长37%和13.1% [13] 技术指标表现 - 技术指标显示公司股票继续表现强劲，股价高于50日和200日简单移动平均线，呈看涨趋势 [18]

文章核心观点 11月6日有三只具有买入评级和强劲增长特征的股票值得投资者考虑 [1] 分组1 - Twilio Inc. (TWLO) - 客户参与平台解决方案公司，Zacks排名第一 [1] - 过去60天Zacks对其今年收益的共识估计增长3.5% [1] - PEG比率为0.59，行业为44.37 [1] - 增长评分为A [1] 分组2 - Interface, Inc. (TILE) - 模块化地毯产品公司，Zacks排名第一 [2] - 过去60天Zacks对其今年收益的共识估计增长7% [2] - PEG比率为1.14，行业为1.28 [2] - 增长评分为A [2] 分组3 - ZIM Integrated Shipping Services (ZIM) - 提供集装箱及相关服务的公司，Zacks排名第一 [3] - 过去60天Zacks对其今年收益的共识估计增长2.7% [3] - PEG比率为0.04，行业为0.30 [3] - 增长评分为B [3]

文章核心观点 - 分析师将基于宏观经济形势和公司基本面研究，挖掘独特交易机会并分享分析见解 [1] 公司信息 - Interface是一家全球地板公司，提供地毯砖和弹性地板产品 [1] - 公司在全球拥有超3600名员工，在4大洲设有6个制造基地 [1] 分析师投资理念 - 投资理念基于基本面自下而上分析和定量建模 [1] - 擅长识别认知差距，利用过度悲观和过度乐观情绪获利 [1]

财务业绩 - 第三季度合并净销售额为3.443亿美元，同比增长10.7%[95] - 前九个月合并净销售额为9.806亿美元，同比增长4.7%[96] - 第三季度合并营业利润为4,220万美元，同比增长36.1%[95] - 前九个月合并营业利润为1.048亿美元，同比增长50.8%[96] - 第三季度合并净利润为2,840万美元，同比增长186.9%[95] - 前九个月合并净利润为6,520万美元，同比增长160.8%[96] - 第三季度毛利率为37.1%，同比提高1.6个百分点[106] - 前九个月毛利率为36.8%，同比提高2.8个百分点[107] - 第三季度销售、一般及管理费用占销售额的比重为24.8%，同比下降0.7个百分点[107] - 前九个月销售、一般及管理费用占销售额的比重为26.1%，同比下降0.7个百分点[108] 分部业绩 - AMS分部第三季度销售额同比增长17.9%，主要由于销量和平均销售价格上升[115] - AMS分部前三季度销售额同比增长8.4%，主要由于销量和平均销售价格上升[116] - AMS分部第三季度调整营业利润同比增长38.0%，主要由于销售额增加和毛利率提高[117] - AMS分部前三季度调整营业利润同比增长31.7%，主要由于销售额增加和毛利率提高[118] - EAAA分部第三季度销售额同比增长1.0%，主要由于欧元、澳元和英镑兑美元升值[119] - EAAA分部前三季度销售额同比下降0.5%，主要由于销量下降[120] - EAAA分部第三季度调整营业利润同比增长24.9%，主要由于毛利率提高[121] - EAAA分部前三季度调整营业利润同比增长86.9%，主要由于毛利率提高[122] 财务状况 - 公司于2024年9月29日的现金余额为1.156亿美元[124] 内部控制 - 公司的披露控制和程序旨在合理保证披露控制和程序目标的实现[141] - 公司总裁兼首席执行官和副总裁兼首席财务官认为公司的披露控制和程序在报告期末是有效的[142] - 在上一个财务季度,公司的财务报告内部控制没有发生重大变化[143] 风险因素 - 基于假设利率即时上升100个基点,公司固定利率长期债务的公允价值将减少1060万美元[137] - 基于假设外汇汇率对美元下降或上升10%,公司金融工具的净公允价值将分别减少或增加1290万美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.443亿美元，同比增长11% [18] - 第三季度调整后的毛利率为37.5%，较去年同期提高158个基点 [19] - 第三季度调整后的每股收益为0.48美元，较去年同期的0.28美元显著增长 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区的货币中性净销售额同比增长18%，主要受教育市场的强劲表现推动 [18][9] - 全球教育业务账单同比增长18%，主要得益于美洲市场的强劲表现 [10] - 企业办公室账单同比增长2%，在整体行业趋势中继续获得市场份额 [11] - 医疗保健账单在第三季度表现疲软，但订单同比增长两位数，预计未来几季度将转化为账单 [11][37] 各个市场数据和关键指标变化 - EAAA地区的货币中性净销售额持平，EMEA地区增长2%，而亚洲和澳大利亚分别下降1%和9% [18] - 美洲地区的订单同比增长17%，而EAAA地区的订单持平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施的“一体化销售”策略正在取得积极成效，推动了美洲市场的增长 [7] - 公司在可持续发展方面取得了显著进展，包括碳足迹计算和地毯回收能力的扩展 [15][16][17] - 公司计划继续投资于自动化和机器人技术，以提高生产效率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场环境持乐观态度，认为公司在非住宅修缮和重塑领域的活动正在增强 [28] - 管理层预计医疗保健订单的增长将转化为未来的销售 [37] 其他重要信息 - 公司在第三季度产生了7620万美元的经营活动现金流，并偿还了5130万美元的债务 [21] - 公司预计2024财年的净销售额将在13.15亿到13.25亿美元之间 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于非住宅修缮和重塑的状态 - 管理层表示，非住宅修缮和重塑的活动正在增强，预计将比去年更强劲 [28] 问题: 关于美洲地区订单的细分 - 管理层提到医疗保健订单在第三季度增长强劲，预计未来将转化为销售 [32] 问题: 关于零售和医疗保健的表现 - 管理层指出，零售业务的回升是由于去年项目延迟，医疗保健订单的增长将带来未来的销售 [35][37] 问题: 关于毛利率的长期目标 - 管理层表示，目标是将毛利率提升至38%至38.5% [41] 问题: 关于SG&A支出的增长潜力 - 管理层强调将继续关注SG&A的效率，确保投资能够带来增长 [58]

文章核心观点 - Interface本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来涨幅优于大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Trip.com即将公布财报，预计盈利同比下降、营收同比增长 [1][2][3][9] Interface公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.48美元，超Zacks共识预期0.33美元，去年同期为0.28美元，盈利惊喜达45.45% [1] - 上一季度实际每股收益0.40美元，超预期0.28美元，盈利惊喜42.86% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收3.4427亿美元，超Zacks共识预期2.77%，去年同期为3.1101亿美元 [2] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来，Interface股价上涨约38.4%，而标准普尔500指数涨幅为19.6% [3] 盈利预期 - 盈利预期调整趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.30美元，营收3.39亿美元；本财年共识每股收益预期为1.28美元，营收13.1亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，纺织 - 家居装饰行业目前处于250多个Zacks行业前4%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Trip.com公司情况 盈利预期 - 预计即将公布的截至2024年9月季度财报中，每股收益0.91美元，同比变化-9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] 营收预期 - 预计该季度营收22亿美元，较去年同期增长16.7% [9]