文章核心观点 - 2023年7月对泰坦机械公司给出“买入”评级后表现不佳，与同期标准普尔500指数25%的回报率相比变化为 -54%，本周二季度财报将公布，需分析后续情况；虽面临诸多风险，但公司当前低价或已反映负面消息，财务稳定且估值低，给予高风险“持有”评级 [2][23] 公司概况 - 泰坦机械公司1980年成立，总部位于北达科他州西法戈，是农业和建筑设备市场的国内外领导者，设备用于多领域生产和维护，除销售还提供租赁和辅助服务 [5] 评级情况 - 华尔街共识给予股票平均“持有”评级，有4.4%的上行潜力；北国证券近期将其评级下调至“市场表现”，原因是大宗商品价格下跌和设备销售弱于预期 [6] 同行表现 - 与同行相比普遍亏损，ALTG过去一年亏损最多，IPW涨幅近100%，但IPW是低价股，2021年上市，市值仅5000万美元 [7][8] 预警情况 - 该股票有“警告”标签，动量指标在过去三个月下跌近30%，而工业板块仅下跌1.5%；不同时间框架表现不佳获“卖出”评级，通常每年表现远逊于市场约20% [9][11] 业绩指引 - 公司8月14日公布二季度盈利和营收预期令人失望，预计营收约6.34亿美元，调整后每股收益0.17美元，远低于分析师预测的0.60美元；总裁解释大宗商品价格下跌、高利率和种植条件不佳影响农民信心，导致农业设备销售下降，年初以来关键作物价格又下跌10%-20% [12][13] 财务策略 - 2025年第一季度总营收增长10.4%至6.287亿美元，战略收购和同店销售微增推动增长；农业部门销售增长5.8%至4.477亿美元，同店销售增长4.3%；上一季度服务收入增长29%，公司注重客户服务；但管理层此前对农民需求判断有误，2025年美国农民收入或受冲击，农业问题可能持续 [14] 关键因素 - 作物价格下跌，玉米和大豆价格因供应超过全球需求和经济因素在2024年及可能2025年继续下降；生产成本上升，肥料、燃料和劳动力成本增加；政府援助减少，2024年援助水平可能降低；土地价值上升，有助于土地所有者稳定但增加新农民和扩张者成本；农民债务增加，收入下降可能导致偿债困难 [15][16] 对2025年影响 - 利润受挤压，作物价格下降和成本上升使2025年盈利困难，小农场可能关闭或被收购；需要战略变革，农民需提高效率、转换作物或投资新技术；市场波动，全球经济受贸易政策和气候变化影响，价格和收入难以预测；公司管理层计划到2026财年降低库存，销售策略旨在清理库存并维护客户关系；建筑业务租赁设备使用量因天气和市场变化下降，管理层预计情况会改善并削减库存 [17][18][19] 估值情况 - 泰坦机械公司数据仍显示被低估，获Seeking Alpha“ A+”估值评级；当前股价对应的市盈率远低于公允价值，每股收益收益率为15.19%，盈利增长率为8.66%；长期债务与资本比率仅8.21%，资产支撑使其有安全网 [20][21] 风险与逆风 - 管理层未达预期，农业疲软和利率上升使财年开局缓慢，利润下降；费用增加近22%至9920万美元，净利润降至940万美元；建筑业务同店销售下降0.7%，欧洲销售下降12.5%；利息支出从250万美元增至950万美元；建筑设备租赁使用量下降；清理库存将持续对利润率施压，降价也会挤压利润 [22]

文章核心观点 - 泰坦机械公司（Titan Machinery Inc.）将于8月29日盘前公布2025财年第二季度财报，市场对其营收和盈利预期不佳，受零售需求疲软、大宗商品价格下跌等因素影响，不过公司采取措施推动零部件和服务业务增长；同时还介绍了其他有望在即将公布财报中盈利超预期的公司 [1][2][8] 财报信息 - 泰坦机械公司定于8月29日盘前公布2025财年第二季度（截至2024年7月31日）财报 [1] - 扎克斯（Zacks）对该公司本财季营收的共识预期为6.33亿美元，较上年同期下降1.5% [1] - 扎克斯对该公司本财季每股收益的共识预期为0.27美元，过去60天内该预期下降了56%，同比下降80.4% [2] 盈利预期趋势 |时间|Q1|Q2|F1|F2| |----|----|----|----|----| |当前|0.27|0.40|1.12|0.70| |7天前|0.62|0.69|2.22|2.01| |30天前|0.62|0.69|2.22|2.01| |60天前|0.62|0.69|2.22|2.01| |预期修订趋势|-|-|-49.55%|-65.17%| [3] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度中，有两个季度盈利超扎克斯共识预期，另外两个季度未达预期，平均惊喜率为 -6.3% [4] 扎克斯模型预测 - 公司此次盈利超预期的可能性不大，其盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -145.28%，扎克斯评级为4（卖出） [6][7] 影响Q2业绩因素 - 本财季业绩可能受零售需求逐渐疲软影响 [8] - 公司业务覆盖地区主要经济作物的大宗商品价格自年初以来持续下跌，本财季又下跌了10 - 20%，种植条件不稳定影响农民情绪，导致农业设备收入下降，低商品价格和高利率预计影响农业部门本财季收入 [9] 各业务营收预期 - 设备业务本财季营收共识预期为4.64亿美元，较上年同期下降3.3% [10] - 租赁业务本财季营收共识预期为1145万美元，较上年同期下降0.1% [10] - 零部件业务本财季营收共识预期为1.1亿美元，高于上年同期的1.08亿美元 [11] - 服务业务本财季营收共识预期为4800万美元，高于上年同期的4300万美元 [11] 股价表现 - 过去一年，泰坦机械公司股价下跌50.7%，而行业增长6.9% [12] 有望超预期公司 - 阿伯克龙比&费奇（Abercrombie & Fitch）定于8月28日公布2024年第二季度财报，盈利预期偏差为 +3.50%，扎克斯评级为2，预计每股收益2.13美元，较上年同期增长93.64%，过去四个季度平均盈利惊喜率为210% [12][13] - J.M.斯马克公司（The J. M. Smucker Co.）定于8月28日公布2025财年第一季度财报，盈利预期偏差为 +1.89%，扎克斯评级为3，预计每股收益2.18美元，过去四个季度平均惊喜率为8.9% [13][14] - 好市多（Costco Wholesale Corporation）定于9月26日公布2024财年第四季度财报，盈利预期偏差为 +0.67%，扎克斯评级为3，预计每股收益5.02美元，同比增长3.3%，过去四个季度平均盈利惊喜率为2.3% [14][15]

文章核心观点 - 华尔街预计泰坦机械公司2024年7月季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][2][14] 分组1：收益预期与股价关系 - 华尔街预计泰坦机械公司2024年7月季度收益因收入降低而同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] 分组2：Zacks共识预期 - 该农业和建筑设备销售商预计即将发布的报告中季度每股收益为0.27美元，同比变化-80.4% [3] - 预计收入为6.33亿美元，较上年同期下降1.5% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调42.34%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但个别分析师的预期修正方向未必反映在总体变化中 [4] 分组4：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间产生正惊喜，Zacks排名可增强Earnings ESP预测力 [8] - 负Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks排名4或5的股票盈利超预期情况 [9] 分组5：泰坦机械公司情况 - 泰坦机械公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-145.28%，股票当前Zacks排名为4，难以确定其能否超预期盈利 [10] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达共识估计的程度，泰坦机械公司上一季度预期每股收益0.67美元，实际0.41美元，惊喜为-38.81% [11] - 过去四个季度该公司两次超预期每股收益估计 [12] 分组7：总结与建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks排名 [13][14] - 泰坦机械公司并非有吸引力的盈利超预期候选者，投资者发布盈利报告前应关注其他因素 [15]

文章核心观点 Titan Machinery公布2025财年第二季度初步财报后股价大幅下跌，营收未达华尔街预期，调整后每股收益同比大幅下降，且公司更新的2025财年指引远低于此前及华尔街预期 [1][2][3] 营收情况 - 公司本季度预计营收约6.34亿美元，未达华尔街6.346亿美元的预期，原因是零售需求比预期疲软 [1] 每股收益情况 - 调整后每股收益预计为17美分，与华尔街预期相符，但较去年同期的1.38美元大幅下降 [2] - 公司更新2025财年指引，预计调整后每股收益为持平至0.5美元，此前指引为2.25 - 2.75美元，远低于华尔街2.26美元的预期 [3] 业绩影响因素 - 大宗商品价格下跌、高利率持续以及种植条件不一，影响农民情绪，导致本财年第二季度农业设备销售下降 [3] 股价表现 - 截至周四上午，TITN股价下跌24.5% [4]

文章核心观点 公司公布2024财年第二季度初步业绩，受大宗商品价格下跌、高利率和复杂种植条件影响，农业设备销售下降 公司更新2025财年建模假设，预计营收和利润受零售需求疲软和非现金售后回租融资费用影响 公司将在8月29日发布最终财务结果并召开投资者电话会议 [1][2][3] 分组1：业绩情况 - 2024财年第二季度，因大宗商品价格下跌、高利率和复杂种植条件影响农民情绪，农业设备销售下降 [2] - 预计2025财年第二季度营收约6.34亿美元，主要因零售需求疲软致设备收入低于预期 [3] - 预计2025财年第二季度调整后税前收入约690万美元（GAAP报告基础上税前亏损430万美元），摊薄后每股调整后收益约0.17美元（GAAP报告基础上每股亏损0.19美元） [4] 分组2：售后回租费用 - 公司对13个租赁设施的伞形购买预计在第二季度产生约1120万美元一次性非现金售后回租融资费用，未包含在2025财年建模假设中 [6] - 该购买协议虽暂时降低GAAP报告收益，但具战略意义，支持公司长期客户服务战略 [6] 分组3：2025财年建模假设更新 - 零售需求在过去几个月进一步疲软，更新后的指引反映需求将维持在低迷水平 [7] - 公司继续优先将库存降至目标水平，预计低需求环境将使设备利润率较之前假设进一步降低，可能接近2016和2017财年的历史低点 [7] - 因销售疲软和库存水平变化，公司承担更高的场地利息费用，加剧每股收益下降 [8] - 各业务板块营收假设调整：农业板块从下降2.5% - 上升2.5%调整为下降5% - 下降10%；建筑板块从持平 - 上升5%调整为下降2.5% - 上升2.5%；欧洲板块从下降5% - 持平调整为下降12% - 下降17%；澳大利亚板块从2.4 - 2.6亿美元调整为2.3 - 2.5亿美元 [9] - 摊薄后每股收益（亏损）从2.25 - 2.75美元调整为亏损0.36 - 0.14美元；调整后摊薄每股收益从2.25 - 2.75美元调整为0 - 0.50美元（调整了第二季度非现金售后回租融资费用的估计影响） [9] 分组4：会议信息 - 公司将于2024年8月29日发布截至2024年7月31日第二季度的最终财务结果，并于美国中部时间上午7:30（东部时间上午8:30）召开投资者电话会议 [10] - 投资者可通过拨打特定号码参加直播电话会议，电话重播将在会议结束约三小时后提供，直至2024年9月12日 [11] - 公司网站投资者关系板块将同时进行直播网络广播，该网络广播将存档30天 [12] 分组5：公司介绍 - 公司成立于1980年，总部位于北达科他州西法戈，在北美、欧洲和澳大利亚拥有并运营全服务农业和建筑设备经销商网络 [13] - 公司代表CNH Industrial旗下多个品牌，包括Case IH、New Holland Agriculture等 [13]

宏观农业收入情况 - 2024年日历年度美国净农场收入预计下降25.5%，但与过去20年经通胀调整后的平均净农场收入水平一致[75] 公司财务业绩 - 2025财年第一季度公司净收入为940万美元，摊薄后每股收益0.41美元，而2024财年第一季度净收入为2700万美元，摊薄后每股收益1.19美元[76] - 2025财年第一季度总营收同比增长10.4%即5910万美元，主要因收购O'Connors；同店销售额增长1.1%，农业板块增长4.3%，欧洲同店销售额下降15.5%[84] - 2025财年第一季度毛利润同比增长2.7%即320万美元，但毛利率从20.8%降至19.4%，主要因设备毛利率正常化[86] - 2025财年第一季度运营费用同比增长21.9%，占营收比例从14.3%升至15.8%，主要因过去一年收购带来额外运营费用[88] - 2025财年第一季度公司总营收6.29亿美元，同比增长10.4%；税前总利润1278.6万美元，同比下降63.9%[95] - 农业部门2025财年第一季度营收4.48亿美元，同比增长5.8%；税前利润1304.5万美元，同比下降46.0%[95] - 建筑部门2025财年第一季度营收7149.2万美元，与去年基本持平；税前利润26.8万美元，同比下降94.1%，租赁车队美元利用率从26.8%降至21.7%[95][99] - 欧洲部门2025财年第一季度营收6510.5万美元，同比下降12.5%；税前利润135万美元，同比下降78.9%[95] - 澳大利亚部门2023年10月进入市场，2025财年第一季度营收4441.9万美元，税前亏损48.6万美元[95][102] 公司业务收购 - 2023年10月2日公司收购O'Connors，支付现金6650万美元，其15家门店纳入新的澳大利亚业务板块[76] 公司业务转型 - 公司正转换新的ERP应用程序，计划在2025财年末完成国内门店整合[77] 公司财务指标变化原因 - 公司整体吸收率从2024年同期的83.5%降至2025财年第一季度的71.2%，主要因2025财年第一季度场地利息费用增加[87] - 2025财年第一季度利息及其他收支变化主要因外汇波动产生损失；场地利息费用增加因计息库存水平提高；其他利息费用增加因长期债务增加[90] 公司税率情况 - 2024年和2023年截至4月30日的三个月有效税率分别为26.2%和23.9%，受离散项目和国内外收入结构等因素影响[91] - 公司持续监测经合组织全球最低税立法的应用，评估其对未来税务负债的潜在影响[92] 公司设备相关情况 - 截至2024年4月30日，公司设备采购的应付地板计划信贷额度总计14亿美元[105] - 设备库存周转率从2023年4月30日的3.0次降至2024年4月30日的2.0次，设备库存权益从2024年1月31日的18.2%降至16.3%[106] 公司现金流量情况 - 2025财年前三个月经营活动净现金使用量为3240万美元，投资活动净现金使用量为1290万美元，融资活动净现金提供量为4310万美元[109][110][111] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率等市场风险[115] - 利率每变动1个百分点，未来12个月税前收益和现金流将变动约480万美元；假设所有适用外汇汇率变动10%，对公司经营成果或现金流无重大影响[116][117] - 利率上升1个百分点，未来12个月税前收益和现金流将减少约480万美元；利率下降1个百分点，将增加约480万美元[116] - 公司面临交易性和 translational 外汇汇率风险，假设所有适用外汇汇率变动10%，对经营业绩和现金流无重大影响[117][118] 公司债务情况 - 截至2024年4月30日，公司有10亿美元的场地融资应付款，其中约4.782亿美元为可变利率，5.468亿美元为非计息[116] - 截至2024年4月30日，公司包括融资租赁义务在内的长期债务总额为1.201亿美元，主要为固定利率债务[116] 公司海外业务风险 - 截至2024年4月30日，公司乌克兰子公司有90万美元以乌克兰格里夫纳计价的净货币负债[117] - 俄乌冲突持续可能导致乌克兰格里夫纳大幅贬值或实施更严格支付控制，影响公司经营业绩和现金流[117]

文章核心观点 - 泰坦机械公司2025财年第一季度业绩未达预期，受设备毛利率下降和利息费用增加影响，盈利大幅下滑，各业务板块表现不一，公司预计2025财年需求低迷 [1][11] 财务业绩 盈利情况 - 2025财年第一季度每股收益41美分，未达67美分的Zacks共识预期，较去年同期的1.19美元下降66% [1] - 调整后EBITDA同比下降45%至2400万美元，调整后EBITDA利润率为3.8%，去年同期为7.6% [4] 营收情况 - 总营收6.287亿美元，同比增长10.4%，未达6.64亿美元的共识预期 [2] - 设备营收同比增长9%至4.68亿美元，零部件营收增长12%至1.08亿美元，服务营收增长29%至4500万美元，租赁营收下降16%至730万美元 [2] 成本与利润率 - 销售成本同比增长12%至5.07亿美元，毛利润同比增长2.7%至1.218亿美元，毛利率为19.4%，去年同期为20.8% [3] - 运营费用因收购同比增长22%至9900万美元，运营收入为2260万美元，去年同期为3730万美元 [3] - 场地利息费用和其他利息费用总计950万美元，2024财年第一季度为250万美元 [4] 各业务板块表现 农业板块 - 营收同比增长6%至4.477亿美元，得益于2024年1月收购Scott Supply和同店增长4.3%，但受本种植季净农场收入下降影响，设备购买需求低 [5] - 税前收入同比下降46%至1300万美元 [5] 建筑板块 - 营收7150万美元，较上一财年同期下降1%，设备销售的温和增长被零部件销售下降抵消 [6] - 税前收入27万美元，较去年同期的450万美元下降94% [6] 欧洲板块 - 营收6500万美元，较去年同期的7400万美元下降12.5%，新设备需求疲软，部分被零部件和服务营收增长抵消 [7] - 税前收入135万美元，较2024财年第一季度的640万美元下降79% [7] 澳大利亚板块 - 2024财年第四季度开始报告，2025财年第一季度营收4440万美元，税前亏损50万美元 [8] 现金流与资产负债表 - 经营活动现金使用量为3200万美元，2024财年第一季度为7770万美元，经营现金流下降是由于应收账款收款时间有利 [9] - 第一季度末现金余额约3570万美元，2024财年第一季度末为3840万美元，长期债务为1.05亿美元，2024财年第一季度末为1.06亿美元 [10] 2025财年指引 - 预计2025财年需求低迷，因净农场收入下降和宏观经济不确定性 [11] - 农业板块营收预计下降2.5%至增长2.5%，建筑板块增长预计在0 - 5%，欧洲营收预计同比下降5%至持平，澳大利亚板块营收预计在2.4 - 2.6亿美元 [11][12] - 预计每股收益在2.25 - 2.75美元，此前预期为3 - 3.5美元，持续的库存削减工作预计影响设备利润率 [13] 股价表现 - 过去一年，泰坦机械公司股价下跌30.2%，而行业增长10.6% [14] 同行表现 迪尔公司 - 第二季度每股收益8.53美元，超7.86美元的Zacks共识预期，较去年同期下降12%，因发货量低 [15] - 设备运营净销售额136.1亿美元，同比下降15.4%，但超132.5亿美元的共识预期，总净销售额152.4亿美元，同比下降12.4%，预计2024财年净收入为70亿美元，低于此前的75 - 77.5亿美元 [16] 卡特彼勒公司 - 2024年第一季度调整后每股收益创纪录达5.60美元，超5.12美元的Zacks共识预期，同比提高14%，得益于有利的价格实现和制造成本 [18] - 营收约158亿美元，未达161亿美元的共识预期，与去年同期持平，预计2024年营收与2023年水平一致 [19] 爱科集团 - 第一季度调整后每股收益2.32美元，超2.29美元的Zacks共识预期，低于去年同期的3.51美元 [20] - 营收29.3亿美元，同比下降12.1%，未达29.9亿美元的共识预期，预计2024年净销售额为135亿美元，管理层将每股收益预期从13.15美元下调至12美元 [20][21] Zacks评级 - 泰坦机械公司目前Zacks评级为3（持有） [22]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为6.287亿美元,同比增长10.4% [38] - 设备收入增长9%,零件收入增长12%,服务收入增长29%,租赁及其他收入下降16.1% [39] - 毛利润为1.22亿美元,毛利率同比下降140个基点至19.4%,主要由于设备利润率下降 [40] - 营业费用同比增长21.9%,主要由于近12个月内完成的收购带来的影响以及持续增加服务能力 [41] - 财务费用同比增加7百万美元,主要由于存货融资规模增加 [42] - 净利润为940万美元,每股收益0.41美元,去年同期为2700万美元,每股收益1.19美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 农业分部 - 销售额增长5.8%至4.477亿美元,同店销售增长4.3% [44] - 增长受到农场收入下降和宏观经济因素影响导致的需求疲软 [44] - 但基本面仍然良好,包括精准农业技术带来的效率提升、老旧设备更新需求以及农场财务状况良好 [46] - 分部税前利润为1300万美元,去年同期为2420万美元 [46] 建筑分部 - 同店销售下降0.7%至7150万美元,设备销售略有增长但零件销售下降 [47] - 去年冬季降雪较少导致除雪设备和零件需求下降 [47] - 但行业基本面稳定,预计全年建筑活动将保持健康水平 [47] - 分部税前利润为30万美元,去年同期为450万美元 [47] 欧洲分部 - 销售额下降12.5%至6510万美元,剔除汇率影响下降13.4% [49] - 新设备需求下降,但零件和服务收入有所增长 [49] - 下半年同比将有所改善,因为去年下半年需求有所下滑 [50] - 分部税前利润为140万美元,去年同期为640万美元 [50] 澳大利亚分部 - 销售额为4440万美元,税前亏损50万美元 [51] - 与预期一致,同比有所增长,因为去年同期为收购前 [51] - 该分部季节性特征与美国农业业务类似,上半年占45%,下半年占55% [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于提升客户服务策略,以推动更稳定的零件、服务和精准农业业务增长 [33] - 同时严格控制可控的固定成本和存货管理,以应对行业需求下滑 [33][34] - 这些措施将使公司在下一个周期中的财务表现大幅改善,体现公司在过去几年中的战略改善 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正从供给受限和需求旺盛转向供给过剩和需求疲软 [16][17] - 主要原因是制造商交货时间恢复正常,以及农场收入下降、利率上升和宏观不确定性影响农场主情绪 [17][18] - 公司将采取更积极的策略来管理存货,将存货周转率控制在2.2-3.2次的健康水平 [19][20][21] - 这一过程可能持续到2026财年,但公司已经明确了需要采取的措施 [21] 其他重要信息 - 公司正密切关注受到龙卷风和洪水影响的员工和社区,安全和健康是当前的首要任务 [36] - 公司正在严格控制非收入相关岗位的招聘,但会继续支持关键的服务能力建设 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Klieve 提问** 询问公司对2026财年末存货水平的预期 [69][70][71] **Bo Larsen 回答** - 2025财年末存货水平预计与年初相当 - 2026财年存货将有更大幅度下降,目标是达到2.2-3.2次的健康存货周转率区间 [70][71] 问题2 **Mircea Dobre 提问** 询问公司在农业分部和建筑分部采取的降低存货的具体措施 [78][83][84][85] **Bryan Knutson 回答** - 采取各种措施如利息优惠、延长质保期等来刺激销售,以更积极的方式管理存货 [87] - 这些措施最终都会反映在毛利率的下降 [87] 问题3 **Edward Jackson 提问** 表示之前的问题已经得到解答,没有其他问题 [90]

文章核心观点 - 泰坦机械公司本季度财报未达预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业美国汽车超市即将公布财报 [1][3][6] 泰坦机械公司业绩情况 - 本季度每股收益0.41美元，未达Zacks共识预期的0.67美元，去年同期为1.19美元，盈利意外为 -38.81%，上一季度盈利意外为6.06% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年4月季度营收6.287亿美元，未达Zacks共识预期5.34%，去年同期为5.6963亿美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [2] 泰坦机械公司股价表现 - 自年初以来，泰坦机械公司股价下跌约19.8%，而标准普尔500指数上涨11.3% [3] 泰坦机械公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks评级工具跟踪 [5] - 财报发布前，泰坦机械公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.85美元，营收7.1641亿美元，本财年共识每股收益预期为3.35美元，营收30亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车零售和批发行业目前处于250多个Zacks行业的后26%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业美国汽车超市尚未公布2024年4月季度财报，预计6月18日公布 [9] - 预计该公司即将公布的季度每股收益为0.06美元，同比变化 -81.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司营收3.8433亿美元，较去年同期下降1% [10]

整体营收情况 - 2025财年第一季度营收增至6.287亿美元，去年同期为5.696亿美元[4] - 2024年第一季度总营收为6.28703亿美元，较2023年同期的5.69631亿美元增长10.4%[27][32] 利润相关情况 - 2025财年第一季度毛利润为1.218亿美元，去年同期为1.186亿美元；毛利率为19.4%，去年同期为20.8%[5] - 2025财年第一季度净收入为940万美元，摊薄后每股收益为0.41美元，去年同期净收入为2700万美元，摊薄后每股收益为1.19美元[8] - 2024年第一季度净利润为944.1万美元，较2023年同期的2696.5万美元大幅下降[27][30] - 2024年第一季度EBITDA为2385.2万美元，较2023年同期的4355.2万美元有所下降[35] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.41美元，较2023年同期的1.19美元大幅下降[27] 运营费用情况 - 2025财年第一季度运营费用为9920万美元，去年同期为8130万美元；占营收比例为15.8%，去年同期为14.3%[6] 各部门营收情况 - 农业部门2025财年第一季度营收为4.477亿美元，去年同期为4.232亿美元，增长5.8%[9] - 建筑部门2025财年第一季度营收为7150万美元，去年同期为7200万美元[10] - 欧洲部门2025财年第一季度营收为6510万美元，去年同期为7440万美元，扣除外汇波动影响后，营收下降1000万美元，即13.4%[11] - 澳大利亚部门2025财年第一季度营收为4440万美元，税前亏损为50万美元[12] - 2024年第一季度农业、建筑、欧洲和澳大利亚业务营收分别为4.47687亿美元、7149.2万美元、6510.5万美元和4441.9万美元，其中农业业务增长5.8%，建筑业务下降0.7%，欧洲业务下降12.5%，澳大利亚业务为新增[32] 各部门利润情况 - 2024年第一季度农业、建筑、欧洲和澳大利亚业务税前利润分别为1304.5万美元、26.8万美元、135万美元和 - 48.6万美元，较2023年同期均有不同程度下降[32] 公司资产与负债情况 - 截至2024年4月30日，库存增至14亿美元，未偿还的场地融资应付款为10亿美元[13] - 截至2024年4月30日，公司总资产为20.87667亿美元，较2024年1月31日的19.92261亿美元有所增长[25] 财年营收建模假设更新情况 - 公司更新2025财年营收建模假设，农业部门从持平 - 增长5%调整为下降2.5% - 增长2.5%；摊薄后每股收益从3.00 - 3.50美元调整为2.25 - 2.75美元[15][17] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为3235.4万美元，较2023年同期的7770.4万美元有所减少[30] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为1290.4万美元，较2023年同期的2630万美元有所减少[30] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为4308.1万美元，较2023年同期的9819.6万美元有所减少[30]