公司基本信息 - 公司为PT Telekomunikasi Indonesia Tbk，是印尼最大的信息通信技术企业和电信网络公司[7] - 公司业务组合包括数字连接、数字平台和数字服务三个数字领域以及语音和短信等传统服务[7] - 公司服务移动、消费者、企业、批发和国际业务及其他五个客户细分市场[7] - 公司股票分别在印尼证券交易所（IDX）和纽约证券交易所（NYSE）交易，代码分别为TLKM和TLK[7] 报告提交与获取信息 - 公司2021年20 - F报告和经审计财务报表于2022年4月21日提交给美国证券交易委员会[5] - 报告可在www.telkom.co.id上查看[5] - 如需获取20 - F报告硬拷贝，可发邮件至investor@telkom.co.id或致电+62 - 21 - 5215109[6]

财务数据关键指标变化 - 2021年总营收从2020年的1364470亿印尼盾增至1432100亿印尼盾（100.48亿美元），增长67630亿印尼盾，增幅5.0%[588] - 2021年总费用从2020年的934980亿印尼盾增至956350亿印尼盾（67.09亿美元），增长21370亿印尼盾，增幅2.3%[596] - 2021年运营利润从2020年的439580亿印尼盾增至2021年的476530亿印尼盾（33.44亿美元），增加36950亿印尼盾，增幅8.4%，运营利润率从2020年的32.2%增至2021年的33.3%[604] - 2021年税前利润从2020年的391470亿印尼盾增至2021年的437390亿印尼盾（30.7亿美元），增加45920亿印尼盾，增幅11.7%，税前利润率从2020年的28.7%增至2021年的30.5%[608] - 年度综合总收入从2020年的263090亿印尼盾增至2021年的360790亿印尼盾（25.31亿美元），增加97700亿印尼盾，增幅37.1%[611] - 归属于母公司所有者的年度利润从2020年的210520亿印尼盾增至2021年的248770亿印尼盾（17.46亿美元），增加38250亿印尼盾，增幅18.2%[612] - 2021年公司每用户平均收入（ARPU）从约44000印尼盾降至约43600印尼盾[574] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为383110亿印尼盾（26.88亿美元），较2020年的205890亿印尼盾增加177220亿印尼盾，增长86.1%[626] - 2021年经营活动产生的净现金为68353亿印尼盾（4.797亿美元），较2020年的65317亿印尼盾增加3036亿印尼盾，增长4.6%[636] - 2021年投资活动使用的净现金为37914亿印尼盾（2.66亿美元），较2020年的35099亿印尼盾增加2815亿印尼盾，增长8.0%[640] - 2021年融资活动使用的净现金为12775亿印尼盾（8970万美元），较2020年的27910亿印尼盾减少15135亿印尼盾，下降54.2%[641] - 2021年经营活动现金收入为148234亿印尼盾，较2020年增加8783亿印尼盾，增长6.3%[636] - 2021年经营活动现金支出为79881亿印尼盾，较2020年增加5747亿印尼盾，增长7.8%[640] - 截至2021年12月31日，公司流动资产为612880亿印尼盾（43亿美元），较2020年的465290亿印尼盾增加147590亿印尼盾，增长31.7%[643] - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的205890亿印尼盾增至2021年12月31日的383110亿印尼盾，增幅86.1%[644] - 公司合同资产从2020年12月31日的10360亿印尼盾增至2021年12月31日的23300亿印尼盾，增幅124.9%[644] - 公司资产待售从2020年12月31日的390亿印尼盾增至2021年12月31日的8180亿印尼盾，增幅1997.4%[644] - 公司贸易及其他应收款从2020年12月31日的115540亿印尼盾减至2021年12月31日的87050亿印尼盾，降幅24.7%[644] - 公司流动负债从2020年12月31日的685000亿印尼盾增至2021年12月31日的686950亿印尼盾，增幅0.3%[646] - 公司应计费用从2020年12月31日的142650亿印尼盾增至2021年12月31日的158850亿印尼盾，增幅11.4%[647] - 公司短期银行贷款及长期负债当期到期部分从2020年12月31日的192840亿印尼盾减至2021年12月31日的163720亿印尼盾，降幅15.1%[648] - 2021年公司资本支出为303290亿印尼盾，其中母公司Telkom支出153470亿印尼盾，子公司Telkomsel支出105400亿印尼盾，其他子公司支出44420亿印尼盾[655] - 截至2021年12月31日，公司资本支出合同承诺总计108250亿印尼盾[657] - 2022年公司资本支出与收入比率预计在24% - 27%[660] - 截至2021年12月31日，公司长期债务总计46009亿印尼盾，其中1年内到期9690亿印尼盾，1 - 3年到期17195亿印尼盾，3 - 5年到期11812亿印尼盾，超过5年到期7312亿印尼盾[681] - 截至2021年12月31日，公司租赁负债总计15888亿印尼盾，其中1年内到期5525亿印尼盾，1 - 3年到期5026亿印尼盾，3 - 5年到期2737亿印尼盾，超过5年到期2600亿印尼盾[681] - 截至2021年12月31日，公司长期债务和租赁负债利息总计15979亿印尼盾，其中1年内到期3922亿印尼盾，1 - 3年到期5848亿印尼盾，3 - 5年到期3185亿印尼盾，超过5年到期3024亿印尼盾[681] - 截至2021年12月31日，公司无条件采购义务总计10825亿印尼盾，均在1年内到期[681] - 2021年公司向设定受益养老金计划和离职后医疗福利计划缴款226亿印尼盾[682] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年公司数据、互联网和信息技术服务收入增长8.5%，IndiHome收入增长18.5%[564] - 2021年数据、互联网和信息技术服务收入占公司合并收入的57.4%[575] - 2021年IndiHome用户数量从800万增至860万，增长7.3%[577] - 2021年公司蜂窝电话收入从195100亿印尼盾降至147370亿印尼盾，下降24.5%[580] - 2021年蜂窝电话服务收入占公司合并收入的10.2%，低于2020年的14.2%[581] - 2021年公司蜂窝电话收入为147370亿印尼盾，占比10.3%；固定电话收入为1730亿印尼盾，占比1.2%[586] - 2021年公司数据、互联网和信息技术服务收入为822240亿印尼盾，占比57.4%[586] - 2021年移动电话收入从2020年的195100亿印尼盾降至147370亿印尼盾（10.34亿美元），减少47730亿印尼盾，降幅24.5%[588] - 2021年固网电话收入从2020年的21000亿印尼盾降至17300亿印尼盾（1.21亿美元），减少3700亿印尼盾，降幅17.6%[588] - 2021年互联收入从2020年的76860亿印尼盾增至77870亿印尼盾（5.46亿美元），增长1010亿印尼盾，增幅1.3%[589] - 2021年数据、互联网和信息技术服务收入从2020年的758160亿印尼盾增至822240亿印尼盾（57.7亿美元），增长64080亿印尼盾，增幅8.5%[589] - 2021年IndiHome收入从2020年的222140亿印尼盾增至263250亿印尼盾（18.47亿美元），增长41110亿印尼盾，增幅18.5%[592] - 移动业务收入从2020年的83720亿印尼盾增至2021年的84267亿印尼盾，增加547亿印尼盾，增幅0.7%[617] - 消费者业务收入从2020年的20957亿印尼盾增至2021年的24930亿印尼盾，增加3973亿印尼盾，增幅19.0%[618] - 企业部门收入从2020年的177290亿印尼盾增至2021年的191410亿印尼盾，增长8.0%，即14120亿印尼盾[620] - 批发和国际业务部门收入从2020年的135010亿印尼盾增至2021年的142550亿印尼盾，增长5.6%，即7540亿印尼盾[622] - 其他部门收入从2020年的2190亿印尼盾降至2021年的2050亿印尼盾，下降6.4%，即140亿印尼盾[622] 费用指标变化 - 2021年公司运营、维护和电信服务费用增长10.3%，折旧和摊销费用增长9.6%[565] - 2021年公司运营和维护费用从199560亿印尼盾增至214670亿印尼盾，增长7.6%[582] - 2021年运营、维护和电信服务费用从2020年的345750亿印尼盾增至381330亿印尼盾（26.76亿美元），增长35580亿印尼盾，增幅10.3%[596] - 2021年折旧和摊销从2020年的289250亿印尼盾增至317140亿印尼盾（22.25亿美元），增长27890亿印尼盾，增幅9.6%[597] - 2021年人员费用从2020年的143900亿印尼盾增至155240亿印尼盾（10.89亿美元），增长11340亿印尼盾，增幅7.9%[597] - 租赁线路和CPE费用从2020年的33530亿印尼盾增至2021年的50030亿印尼盾，增加16500亿印尼盾，增幅49.2%[598] - 运营和维护费用从2020年的199560亿印尼盾增至2021年的214670亿印尼盾，增加15110亿印尼盾，增幅7.6%[598] - 营销费用从2020年的34820亿印尼盾增至2021年的36330亿印尼盾（2.55亿美元），增加1510亿印尼盾，增幅4.3%[602] - 一般和行政费用从2020年的65640亿印尼盾减至2021年的50160亿印尼盾（3.52亿美元），减少15480亿印尼盾，降幅23.6%[602] 创新业务相关 - 公司通过MDI Ventures管理20个创新中心，分布在印尼17个地点，包括17个数字创新休息室和3个数字谷[670] - 2021年Indigo举办471场社区活动，吸引273家初创企业参与[670] - 截至2021年12月31日，55个团队在验证新产品和新流程，25个项目被优先加速开发[671] - 自2013年以来，Indigo已孵化196家初创企业，截至2021年12月31日，110家已开始商业运营，4家获国内外投资[671] - 2021年MDI投资超20家投资组合和新公司，自2016年以来，MDI Ventures已在12个国家投资超57家初创企业[673] - 2021年TMI成功向5家初创企业进行新投资，并对现有投资组合Sekolahmu进行追加投资[674] - 2021年Centauri完成5笔投资，筹集额外资金，有一家投资组合公司Runsystem在印尼证券交易所上市[674] - Arise基金于2021年开始运营，8月完成首次募资，已对Luwjistik等公司进行投资[674] - 2021年公司设立特别任务组ITDRI，专注数字平台和技术的研究创新[669] - 公司研究网络基础设施技术，如Fixed Mobile Convergence、Wi-Fi 6和5G等[664] 宏观经济与政策 - 2020年印尼GDP收缩2.07%，信息和通信部门GDP增长10.58%，2021年GDP反弹增长3.69%，2021年第四季度经济环比增长1.06%、同比增长5.02%，IMF预计2022年印尼经济将增长5.9%[675] - 政府2020 - 2024年国家中期发展计划设定数字转型目标，2024年60%的区要覆盖固定宽带，95%的村庄要覆盖移动宽带[676] 公司治理 - 董事会相关 - 截至2021年12月31日，公司董事会由9名成员组成，其中4名被指定为独立专员，占比达30%[685][686] - 公司董事会成员的任期从任命的股东大会结束时开始，到任命后举行的第五次年度股东大会结束时终止，股东有权在任期届满前随时解除其职务[684] - 截至2021年12月31日，董事会由九名成员组成，包括一名总裁董事[701] - Ririek Adriansyah于2019年5月担任总裁董事，此前曾在多家子公司任职[702] - Heri Supriadi于2020年6月担任财务和风险管理总监，有丰富财务相关任职经历[703] - Herlan Wijanarko于2020年6月担任网络、信息技术和解决方案总监，曾在PT Telkom Indonesia多个岗位任职[704] - FM Venusiana R.于2020年

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司收入69.5万亿印尼盾，同比增长3.9%，费用增长2.8%，EBITDA增长4.7%，净利润同比增长13.3% [10] - 2021年公司预计合并收入实现低至中个位数增长，EBITDA利润率相对稳定，集团资本支出预计约占收入的25%（不包括5G额外资本支出） [22] 各条业务线数据和关键指标变化 IndiHome业务 - 收入达12.9万亿印尼盾，增长24.2%，在合并收入中的占比从去年的15.5%提升至18.5%，EBITDA利润率从2020年上半年的38.6%显著提升至47.6% [11] - 2021年上半年新增约28.5万新客户，二季度ARPU从去年的26.6万印尼盾提升至27万印尼盾 [12] Telkomsel业务 - 2021年二季度收入较上一季度增长3.5%，数据用户人均流量消费接近10GB，同比大幅增长41.4% [13] - 数字业务收入贡献持续增加，达到77.3%，数据和数字服务收入同比增长4.7%至33.4万亿印尼盾，数字服务销售额增长28.1% [14] 企业业务 - 收入成功增长12.2%至8.7万亿印尼盾，IT服务和企业连接解决方案仍是该业务收入的最大贡献者 [15] 批发和国际业务 - 收入达6.9万亿印尼盾，同比增长1.2%，得益于铁塔业务、数据中心和A2P服务的增长 [15] 数据中心业务 - 目前运营26个数据中心设施（21个国内、5个海外），总容量约43兆瓦，2021年上半年贡献收入7130亿印尼盾，同比增长11.7% [18] - 正在建设的超大规模数据中心总面积6.5万平方米，分阶段完成，首阶段预计2021年底完成，容量25兆瓦，最终阶段容量约75兆瓦 [18][19][20] 铁塔业务 - Mitratel拥有2.3万座铁塔，租户比率为1.57，2021年上半年收入3.2万亿印尼盾，同比增长10.9%，EBITDA利润率从去年上半年的69.7%提升至76.8% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续与数字和科技公司建立协同合作，2021年5月追加投资领先数字公司Gojek，8月与微软签署谅解备忘录，探索智能基础设施开发、数字人才培养和集团数字化转型加速等方面的合作 [16] - 公司旗下风险投资机构MDI表现出色，已投资12个国家的超50家初创企业，其中3家已进行IPO，6家被第三方成功收购，目前投资组合中有2家独角兽企业，另有2家有望成为独角兽，对公司数字业务产生积极影响 [17] - Telkomsel自2021年第一季度末起采取行动，停止无限套餐并逐步提价，以改善行业定价环境，提升盈利能力，但面临印尼新一轮疫情带来的挑战，预计ARPU先企稳后改善 [26][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续，但公司业务计划进展顺利，朝着更健康的状况和更强的基本面发展，IndiHome仍是公司收入和盈利增长的引擎 [10] - 公司认为印尼的IT消费和数字化具有巨大机遇，与微软等公司的合作将有助于开拓市场 [48][49] - 预计IndiHome当前约27万印尼盾的ARPU相对可持续，2021年下半年目标新增与上半年至少相当数量的新客户，收入模式将保持正轨 [76] - 预计Mitratel将于今日首次提交IPO注册申请，11月进行簿记建档和上市 [81] - 2.3频谱重新分配工作仍在进行中，有望在9月底完成；5G资本支出已纳入今年预算，但目前5G实施仍有限，预计2023年Telkomsel将进行大规模资本支出 [88][93] 其他重要信息 - 公司提醒本次电话会议及问答可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测、估计或预期存在重大差异，公司不保证因依赖本次讨论而采取的任何行动 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：移动业务的竞争动态、资费上调是否可持续以及ARPU提升的潜在因素；新超大规模数据中心100兆瓦的年度总资本支出、已花费金额以及首阶段25兆瓦容量的预售情况 - 自2021年第一季度末起，Telkomsel停止无限套餐并逐步提价，预计RPMB和ARPU将健康回升，但面临印尼新一轮疫情挑战，预计ARPU先企稳后改善 [26][35][36] - 新超大规模数据中心目前在建部分总资本支出约7000万美元，为可建设容量的三分之一，正在向潜在用户预售容量，新加坡Telin数据中心利用率约82%，印尼约76% [31][32] 问题2：运营费用项目（如G&A和人员费用）环比大幅增长的原因；MDI投资的持股规模；与微软合作的预期收益和目标 - G&A费用增加是由于咨询或出口成本，与公司的计划和发展相关；人员费用增长与去年奖金在今年二季度支付以及预期贴现率下降导致养老金福利增加有关，并非一次性事项，公司将努力控制费用增长 [40][42][44] - MDI目前管理约9亿美元资产，投资规模因初创企业阶段而异，基金计划内部规模约7亿美元，目前已投入约2亿美元 [45][46][47] - 与微软合作是为了探索印尼市场机会，包括B2B、B2G和B2C领域，目前暂无具体收益和目标数据 [48][49] 问题3：移动业务在新一轮疫情下的竞争风险；超大规模数据中心7000万美元是否仅用于第一阶段以及是否包含土地购置；MDI的资产管理规模上限和当前投资组合价值 - 受疫情和PPKM影响，部分客户消费能力下降，运营商包括Telkomsel正推出低面额套餐以提高客户可承受性，而非降价 [55] - 7000万美元仅用于第一阶段，包含土地购置成本，土地用于三个阶段建设 [56][59] - MDI有增加投资的潜力，公司选择投资对象时会考虑协同效应，但目前无法披露数字投资的当前价值 [57][58][60] 问题4：数据中心43兆瓦容量中用于Telkom集团内部的比例；媒体报道的PLN ICON+与Telkom潜在合作的情况 - 43兆瓦容量中约30%用于内部，其余用于客户 [64] - 该合作由国企部长在与众议院会议中提出，目前尚未与ICON+或PLN展开讨论，暂无相关信息 [65] 问题5：新25兆瓦数据中心容量中Telkom的使用比例；资费上调的驱动因素、实施范围以及无限套餐是否仍在推广 - 新数据中心主要服务全球科技巨头，内部使用预计不超过20% [67] - 资费调整并非单纯提价，而是停止无限套餐并提供更多流量套餐，以保持ARPU健康，同时针对不同客户推出不同套餐和优惠，希望行业竞争能改善定价 [69][70][73] 问题6：IndiHome的ARPU展望和用户增长目标；与Gojek合作的实际收益 - 预计IndiHome当前约27万印尼盾的ARPU相对可持续，2021年下半年目标新增与上半年至少相当数量的新客户，收入模式将保持正轨 [76] - 与Gojek合作在证书、ARPU、单位偏好和MyAds预算业务等方面有显著增长 [77] 问题7：Mitratel的IPO计划；IndiHome用户增长的前景 - Mitratel计划今日首次提交IPO注册申请，11月进行簿记建档和上市，目前正在筹备路演等相关活动 [81][82] - 2021年下半年目标新增与上半年至少相当数量的新客户，明年情况取决于疫情，若疫情持续，将更注重获取优质客户；市场需求强劲，但安装受疫情影响，公司将努力提高效率和客户质量 [83][84][85] 问题8：2.3兆赫兹频谱重新规划的进度和额外20兆赫兹频率的启用时间；资本支出指导（25%的收入，不包括5G资本支出）的含义 - 2.3频谱重新分配工作仍在进行中，有望在9月底完成；5G资本支出已纳入今年预算，25%的资本支出包含5G部分，但目前5G实施仍有限，预计2023年Telkomsel将进行大规模资本支出 [88][93] 问题9：Telkomsel是否计划在可预见的未来向Mitratel转移更多资产；4000座新塔的相关情况 - Telkomsel计划向Mitratel转移4000座新塔，此前已转移6000座，转移后Mitratel预计拥有约2.8万座塔；还进行了从Telkom到Mitratel的内部塔资产转移；目前Mitratel租户比率约1.57，新塔一半分布在爪哇岛，有望提高租户比率 [94][96][101] 问题10：公司的股息政策；MDI的投资风格；固定业务各子板块的长期EBITDA利润率指导 - 目前不适合讨论股息政策，公司有意向为股东提供回报，但需考虑市场预期，可能明年再进行讨论 [104][105][106] - MDI与SoftBank不同，既追求资本收益，也注重与集团内公司或其他国企的协同效应，投资决策因具体情况而异 [108][109] - 公司对非移动业务利润率满意，IndiHome利润率良好，企业业务EBITDA利润率约为10%多，预计未来会提升；铁塔业务上市后需有可比利润率；长期来看，固定业务EBITDA利润率有望改善，但会更具渐进性 [113][116][118]

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司录得综合收入136.5万亿印尼盾，较上一年增长0.7% [8] - EBITDA增长11.2%，EBITDA利润率从47.8%提升至52.8% [8] - 净利润增长11.5%至20.83%，净利润率从去年的13.8%提升至15.2% [8] - 2021年公司预计综合收入实现中个位数增长，EBITDA利润率相对稳定，集团资本支出预计约占收入的25% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 IndiHome业务 - 贡献收入22.2万亿印尼盾，增长21.2%，对综合收入的贡献从去年的14%提升至16% [9] - EBITDA利润率达到38.9%，较去年的33.9%显著提升 [9] - 总用户增长14.5%至800万，第一季度ARPU从上个季度的25.3万印尼盾提升至26.2万印尼盾 [9] - 广告收入增长27.8%，占IndiHome收入的比例从去年同期的13.6%提升至14.7% [9] 企业业务 - 同比下降5.2%，但全年有显著改善，主要得益于减少低利润率业务、聚焦高利润产品及获取优质收入的努力 [10] 批发和国际业务 - 收入同比增长27.3%至13.5万亿印尼盾，增长主要来自国内业务及国际业务中语音、数据服务和数据业务的海外增长，数据中心对国内外市场均有良好贡献 [11] 移动业务 - 公司移动业务收入同比下降4.4%，主要受语音和短信业务下滑影响 [12] 零售业务 - 收入增长7%至62.3万亿印尼盾，对调整后收入的贡献从去年的63.9%显著提升至71.6% [12] 数字业务 - 收入增长由数据流量增长43.8%驱动 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提供最佳客户体验，而非不合理定价，以支持行业发展 ，年内新增27.7万个ID设备以增强网络，并获得20兆赫兹2.3吉赫兹频谱，为5G技术做准备 [13] - 公司尝试与数字企业建立服务合作伙伴关系或开展合作，以加速数字化转型 [13] - 公司五条业务线相互支撑，固网业务表现良好，弥补了受竞争和传统业务下滑压力的移动业务，固网业务收入占比从28%提升至39%，净利润贡献从约5%显著提升至22% [14] - Telkomsel已根据宏观经济复苏情况对产品和定价进行调整，推出更简单易懂的套餐和更实惠的套餐，同时密切关注其他运营商行为，避免价格战，保护相对市场地位，预计行业将实现健康复苏和增长 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受新冠疫情影响，但公司成功管理了业务和财务表现 [8] - 企业业务虽仍面临不确定性，但随着公司选择更具盈利能力的项目，预计该业务将成为未来的增长点 [10][37] - IndiHome业务因数字需求增长、用户对高速服务的需求以及公司提供的内容，预计今年ARPU将保持良好趋势 [36] 其他重要信息 - Telkomsel计划在未来两到三年将资本支出占收入的比例维持在14% - 15%，并继续寻找数字投资机会，包括有机和无机增长机会 [42][44] - 公司正在为Mitratel进行IPO准备，计划在年底前使其准备就绪，具体取决于市场条件 [63] - 公司正在建设雅加达的第一个数据中心，预计今年第四季度完工，并计划在全国部署额外的数据中心，数据中心业务IPO计划在2023年左右，需先进行整合 [77][80] 问答环节所有提问和回答 问题1: 移动业务的竞争动态和2021年展望，以及Telkomsel推出无限套餐后是否达到预期目标；获得20兆赫兹2.3吉赫兹频谱后的网络部署计划和5G服务推出时间 - Telkomsel此前的产品和定价策略已达到保护市场地位的目标，目前已根据宏观经济复苏进行价格调整，预计行业将健康复苏和增长 [20][21] - 获得的20兆赫兹2.3吉赫兹频谱将用于加强4G领导地位和为印尼的5G实施做准备，今年将推出5G服务 [23][24] 问题2: Telkomsel第四季度增长的原因，以及2021年各业务线（固网、移动和企业）的增长指引 - 第四季度增长受PSAK 72会计准则实施影响，若按相同会计报告进行分析，数字业务收入将增加7.3%而非减少7.1% [30] - 2021年IndiHome业务将继续增长，企业业务将注重客户组合质量和盈利能力，移动业务预计实现低个位数增长，公司整体收入预计实现低到中个位数增长 [29] 问题3: IndiHome业务的竞争情况，是否会对ARPU和用户目标构成风险；企业业务今年是否仍会亏损；Telkomsel的OPEX（不包括折旧）趋势 - IndiHome业务竞争对公司有利，因公司拥有更强的端到端光纤网络，且数字需求增长和用户对高速服务的需求将支撑ARPU [35][36] - 企业业务虽盈利能力仍较低，但已实现盈利，预计将成为未来的增长点 [37] - 2021年OPEX与收入和频谱投资相关，部分成本将随网络投资增加，部分数字化相关成本将下降，成本仍可管理 [38] 问题4: Telkomsel未来两到三年的资本分配策略，数字移动业务占比，CapEx预算，ROIC和企业解决方案影响；Telkom如何平衡稳定现金回报和战略发展需求 - Telkomsel计划将资本支出占收入的比例维持在14% - 15%，继续寻找数字投资机会，包括对Gojek的投资和自身数字资产的有机增长 [42][44] - 公司正从电信企业向数字电信企业转型，通过资本分配投资数字领域，希望对估值倍数产生积极影响 [45] 问题5: 2021年各业务支柱（移动、IndiHome和企业）的EBITDA利润率指引；PSAK 72对数据收入的影响；5G推出是针对零售还是特定领域，以及计划如何实施 - 无法提供各业务支柱的详细EBITDA利润率，但2020年IndiHome的EBITDA利润率最高，其次是Telkomsel，批发业务，企业业务最低 [49] - PSAK 72实施后，数据使用将按比例分配，今年影响将保持一致 [50][51] - 2021年Telkomsel的5G将选择性推出，而非全面覆盖，将同时面向B2B和B2C市场 [52] 问题6: IndiHome截至2020财年的家庭暂停和拉动情况，2021年的网络部署目标和用户增加目标；与Gojek的协同效益示例；Mitratel 2021年有机塔和租户增长预期 - 2020年IndiHome的家庭拉动约为2070万印尼盾，Quad约为1270万印尼盾，2021年预计新增至少100万用户，加上固定无线资产，预计新增约150万宽带用户 [56][58][59] - 与Gojek的合作已推出五个合作项目，如为Gojek-Drapper创建特殊套餐，实现My-App和Go-Biz集成，协同效益超出预期，希望今年协同价值超过100% [60][61] - 因正在为Mitratel进行IPO准备，无法提供更多信息，目标是在年底前使其准备就绪，具体取决于市场条件 [63] 问题7: Telkomsel剩余塔楼是否有进一步资产转移计划；Telkomsel出售塔楼所得资金的使用计划 - 只要有机会释放价值，将根据市场情况进行塔楼资产转移 [67] - 出售塔楼所得资金已分配到蜂窝网络，Telkomsel将利润作为股息支付给Telkom，Telkom将其投入Mitratel [68][69][70] 问题8: 是否考虑增加对Gojek的投资，以及预期实现的目标；数据中心业务IPO的情况 - 计划继续投资和与Gojek合作，希望获得协同价值和资本收益 [75] - 雅加达的第一个数据中心预计今年第四季度完工，全国计划部署额外数据中心，数据中心业务IPO计划在2023年左右，需先进行整合 [77][80]

业绩总结 - Telkom在2020财年收入为Rp136.5万亿，同比增长0.7%[16] - EBITDA和净收入分别增长11.2%和11.5%[16] - Telkom的EBITDA为Rp72.1万亿，净收入为Rp20.8万亿，EBITDA和净收入的利润率分别为52.8%和15.2%[25] 用户数据 - IndiHome在2020财年收入增长21.2%至Rp22.2万亿，推动了用户增长[16] - IndiHome的用户总数达到8.02百万，同比增长14.5%[31] - Telkomsel的数字业务在2020财年增长7.0%，收入达到Rp62.3万亿，占总收入的71.6%[16] 新产品和新技术研发 - Telkomsel在2020财年部署了27.7千个4G基站，总基站数量达到231.2千个[16] 市场扩张 - 批发和国际业务收入同比增长27.3%，主要受塔楼业务和海外批发语音、数据服务的推动[38] - 企业业务在2020年最后一个季度实现了67.9%的环比增长，显示出显著改善[16] 未来展望 - 预计集团资本支出将占收入的约25%[50] 负面信息 - 无明显负面信息提及 其他新策略和有价值的信息 - Telkomsel的EBITDA和净收入利润率分别为58.7%和28.8%[42] - IndiHome的EBITDA利润率从33.9%提升至38.9%[31]

财务数据关键指标变化 - 2020年折旧和摊销费用增长6.3%，主要因基础设施开发及采用IFRS 16[576] - 2020年每用户平均收入（ARPU）从约4.6万印尼盾降至约4.4万印尼盾[584] - 2020年运营和维护费用从2.0417万亿印尼盾降至1.9956万亿印尼盾，下降2.3%[592] - 预计未来折旧和摊销费用将因网络开发而增加[594] - 2020年总营收为13.6447万亿印尼盾（97.12亿美元），较2019年的13.5557万亿印尼盾增长8900亿印尼盾，增幅0.7%[596][598] - 2020年蜂窝电话收入为1.9427万亿印尼盾（13.83亿美元），较2019年的2.7907万亿印尼盾减少8480亿印尼盾，降幅30.4%[596][598] - 2020年固网电话收入为2183亿印尼盾（1.55亿美元），较2019年的3000亿印尼盾减少817亿印尼盾，降幅27.2%[596][599] - 2020年互联互通收入为7686亿印尼盾（5.47亿美元），较2019年的6290亿印尼盾增加1396亿印尼盾，增幅22.2%[596][600] - 2020年数据、互联网和信息技术服务收入为7.5816万亿印尼盾（53.96亿美元），较2019年的6.9913万亿印尼盾增加5903亿印尼盾，增幅8.4%[596][600] - 2020年运营、维护和电信服务费用为3.4575万亿印尼盾（24.61亿美元），较2019年的3.7453万亿印尼盾减少2878亿印尼盾，降幅7.7%[596] - 2020年折旧和摊销费用为2.8925万亿印尼盾（20.59亿美元），较2019年的2.7204万亿印尼盾增加1721亿印尼盾，增幅6.3%[596] - 2020年人员费用为1.439万亿印尼盾（10.24亿美元），较2019年的1.3012万亿印尼盾增加1378亿印尼盾，增幅10.6%[596] - 2020年营销费用为3482亿印尼盾（2.48亿美元），与2019年的3416亿印尼盾基本持平[597] - 2020年全年利润为29890亿印尼盾（21.27亿美元），较2019年的27860亿印尼盾增加2030亿印尼盾，增幅7.3%[597] - 2020年短信收入从2019年的69540亿印尼盾降至48170亿印尼盾，减少21370亿印尼盾，降幅30.7%[601] - 2020年网络收入从2019年的18450亿印尼盾降至16710亿印尼盾（1.19亿美元），减少1740亿印尼盾，降幅9.4%[601] - 2020年蜂窝互联网和数据收入从2019年的528580亿印尼盾增至595020亿印尼盾，增加66440亿印尼盾，增幅12.6%[601] - 2020年IndiHome收入从2019年的183250亿印尼盾增至222140亿印尼盾（15.81亿美元），增加38890亿印尼盾，增幅21.2%[602] - 2020年其他服务收入从2019年的70380亿印尼盾降至51730亿印尼盾（3.68亿美元），减少18650亿印尼盾，降幅26.5%[603] - 2020年总费用从2019年的929010亿印尼盾增至934970亿印尼盾（66.55亿美元），增加5960亿印尼盾，增幅0.6%[604] - 2020年运营、维护和电信服务费用从2019年的374530亿印尼盾降至345750亿印尼盾（24.61亿美元），减少28780亿印尼盾，降幅7.7%[604] - 2020年折旧和摊销从2019年的272040亿印尼盾增至289250亿印尼盾（20.59亿美元），增加17210亿印尼盾，增幅6.3%[608] - 2020年营业利润从2019年的439940亿印尼盾降至439580亿印尼盾（31.28亿美元），减少360亿印尼盾，降幅0.1%，营业利润率从32.5%降至32.2%[611] - 2020年归属母公司所有者的年度利润从2019年的190680亿印尼盾增至210520亿印尼盾（14.98亿美元），增加19840亿印尼盾，增幅10.4%[619] - 2020年公司整体业务板块结果为329660亿印尼盾（23.46亿美元），较2019年下降3.6%[625] - 2020年移动业务收入从878970亿印尼盾降至837200亿印尼盾，减少41770亿印尼盾，降幅4.8%[626] - 2020年消费者业务收入从177060亿印尼盾增至209570亿印尼盾，增加32510亿印尼盾，增幅18.4%[631] - 2020年企业业务收入从187010亿印尼盾降至177290亿印尼盾，减少9720亿印尼盾，降幅5.2%[636] - 2020年批发和国际业务收入从106090亿印尼盾增至135010亿印尼盾，增加28920亿印尼盾，增幅27.3%[638] - 2020年其他业务收入从1970亿印尼盾增至2190亿印尼盾，增加220亿印尼盾，增幅11.2%[643] - 2020年移动业务费用从410190亿印尼盾降至403350亿印尼盾，减少6840亿印尼盾，降幅1.7%[630] - 2020年消费者业务费用从115770亿印尼盾增至117210亿印尼盾，增加1440亿印尼盾，增幅1.2%[633] - 2020年企业业务费用从207820亿印尼盾降至194640亿印尼盾，减少13180亿印尼盾，降幅6.3%[637] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为205890亿印尼盾（14.65亿美元），较2019年增加23480亿印尼盾，增幅12.9%[647] - 2019年和2020年12月31日，公司流动比率分别为0.67和0.68[651] - 截至2020年12月31日，公司来自贷款和其他借款的外部流动性为647220亿印尼盾[652] - 2020年经营活动产生的净现金为653170亿印尼盾（46.49亿美元），较2019年增加63510亿印尼盾，增幅10.8%[658] - 2020年投资活动使用的净现金为350990亿印尼盾（24.99亿美元），较2019年减少7760亿印尼盾，降幅2.2%[661] - 2020年融资活动使用的净现金为279100亿印尼盾（19.85亿美元），较2019年增加57350亿印尼盾，增幅25.9%[662] - 截至2020年12月31日，公司流动资产为465290亿印尼盾（331.2亿美元），较2019年增加56120亿印尼盾，增幅13.7%[663] - 截至2020年12月31日，公司流动负债为685000亿印尼盾（487.5亿美元），较2019年增加71510亿印尼盾，增幅11.7%[667] - 截至2020年12月31日，公司营运资金较2019年减少15390亿印尼盾[669] - 截至2020年12月31日，公司资本结构中短期债务99340亿印尼盾，占比5.9%；长期债务547880亿印尼盾，占比32.8%；总债务647220亿印尼盾，占比38.7%；归属于母公司所有者的权益1023740亿印尼盾，占比61.3%[670] - 截至2020年12月31日，公司净债务与权益比率为0.43，债务偿付覆盖率为2.5倍[670] - 截至2018、2019和2020年12月31日，公司合并总负债分别为440820亿印尼盾、669570亿印尼盾和647220亿印尼盾（46.07亿美元）[675] - 截至2020年12月31日，公司总负债中240890亿印尼盾、201930亿印尼盾、139740亿印尼盾和64660亿印尼盾分别计划在2021年、2022 - 2023年、2024 - 2025年及以后偿还[677] - 2020年公司资本支出为292790亿印尼盾（20.84亿美元），其中母公司Telkom支出152050亿印尼盾（10.82亿美元），子公司Telkomsel支出98200亿印尼盾（6.99亿美元），其他子公司支出42540亿印尼盾（3.03亿美元）[678] - 截至2020年12月31日，公司有107270亿印尼盾（7.63亿美元）的资本支出合同承诺，主要与印尼的数据、互联网和信息技术等设备采购和安装有关[680] - 2021年公司资本支出与收入比率预计在24% - 27%，主要用于支持宽带服务的基础设施开发[683] - 2020年公司向设定受益养老金计划和离职后医疗福利计划缴款2050亿印尼盾[712] - 2020年公司向全体董事会委员支付的总薪酬为960亿印尼盾，向全体董事会董事支付的总薪酬为2239亿印尼盾[753][754] - 2020年董事会委员和董事的应计薪酬总额为2518亿印尼盾，由奖金构成[756] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年数据、互联网和信息技术服务收入增长8.4%，IndiHome收入增长21.2%[575] - 2020年数据、互联网和信息技术服务收入占综合收入的55.6%[585] - 2020年IndiHome用户数量从700万增至800万，增长14.5%[587] - 2020年蜂窝电话收入从2.7907万亿印尼盾降至1.9427万亿印尼盾，下降30.4%[591] - 2020年蜂窝电话服务收入占综合收入的14.2%，低于2019年的20.6%[591] - 预计未来蜂窝电话收入及其在综合收入中的占比将继续下降[591] 公司技术研发与创新 - 公司正在进行接入网络基础设施研究，涉及Next Generation PON、5G等技术，以提升数据传输速度和性能[692] - 公司研究SDN传输软件技术用于网络自动化和5G传输，以及IPv6 - 基于服务基础设施以支持各类服务和物联网发展[693] - 公司开展开放创新项目，2019年继续Digital Amoeba和Indigo Creative Nation项目，子公司MDI Ventures管理和投资数字初创企业[698] - 公司关注网络安全，研究抗DDoS解决方案、端点安全和数据泄露管理建议[696] - 截至2020年12月31日，51个团队在验证新产品和新流程，23个项目优先加速开发，自2013年已孵化183家初创企业，110家已开始商业运营，23家获国内外投资[699] - 2020年MDI在印尼、印度、新加坡和美国投资15家新初创企业，自2016年在12个国家投资超50家[701] 宏观经济与政策环境 - 2020年印尼GDP按不变市场价格计算收缩2.07%，预计2021年经济复苏[704] - 印尼政府2020 - 2024年国家中期发展规划目标为2024年60%的区由固定宽带覆盖，95%的村由移动宽带覆盖[707] - IMF将印尼2020财年GDP增长预期从5.0%调整为收缩1.9%[709] 公司表外安排与负债情况 - 截至2020年12月31日，公司无可能对财务状况等产生重大影响的表外安排[710] - 截至2020年12月31日，公司长期债务399110亿印尼盾，租赁负债148770亿印尼盾，利息140340亿印尼盾，无条件采购义务107270亿印尼盾，总计795490亿印尼盾[711] 公司治理结构 - 公司董事会由董事会和监事会组成，监事会5人，其中1人为监事会主席[714][717] - 2020年公司增加董事会和监事会会议次数并线上举行，成立新冠危机中心特别工作组[716] - 截至2020年12月31日，公司董事会由9名成员组成[718] - 依据OJK规则No.33/2014，公司董事会需30%为独立董事，目前有4名独立董事[719] - 公司董事会负责整体管理和日常运营，由9名成员组成，包括一名总裁董事[730] - Ririek Adriansyah于2019年担任总裁董事，年龄57岁[733] - Heri Supriadi于2020年担任财务总监，年龄56岁，该职位等同于首席财务官[733][734] - Herlan Wijanarko于2020年担任网络、信息技术和解决方案总监，年龄55岁[733] - FM Venusiana R.于2020年担任消费者服务总监，年龄54岁[733] - Muhamad Fajrin Rasyid于2020年担任数字业务总监，年龄34岁[733] - Budi Setyawan Wijaya于2020年担任战略投资组合总监，

财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2019年总营收从2018年的1307880亿印尼盾增至1355570亿印尼盾（97.65亿美元），增长47690亿印尼盾，增幅3.6%[491] - 2018年总营收从2017年的1282560亿印尼盾增至1307880亿印尼盾，增加25320亿印尼盾，增幅2.0%[515] 财务数据关键指标变化 - 总费用 - 2019年总费用从2018年的922020亿印尼盾增至929010亿印尼盾（66.92亿美元），增加6990亿印尼盾，增幅0.8%[497] - 2018年总费用从2017年的842930亿印尼盾增至922020亿印尼盾，增加79090亿印尼盾，增幅9.4%[522] 财务数据关键指标变化 - 运营利润 - 2019年运营利润从2018年的385330亿印尼盾增至439940亿印尼盾，增长54610亿印尼盾，增幅14.2%，运营利润率从29.5%提升至32.5%[504] - 2018年经营利润从2017年的439020亿印尼盾降至385330亿印尼盾，减少53690亿印尼盾，降幅12.2%；经营利润率从34.2%降至29.5%[532] 财务数据关键指标变化 - 税前利润 - 2018年税前利润从2017年的426280亿印尼盾降至360770亿印尼盾，减少65510亿印尼盾，降幅15.4%；税前利润率从33.2%降至27.6%[535] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为182410亿印尼盾（13.14亿美元），较2018年的174350亿印尼盾增加8060亿印尼盾，增幅4.6%[574] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年经营活动产生的现金流量净额为589660亿印尼盾（42.47亿美元），投资活动使用的现金流量净额为358750亿印尼盾（25.85亿美元），融资活动使用的现金流量净额为221750亿印尼盾（15.96亿美元）[578] - 2019年经营活动现金收入为1387610亿印尼盾，占现金总收入的82.2%，融资活动现金收入为265830亿印尼盾，占比15.8%，投资活动现金收入为33330亿印尼盾，占比2.0%，现金总收入较2018年增加8480亿印尼盾，增幅0.5%[582] - 2019年经营活动现金支出为797950亿印尼盾，占现金总支出的47.6%，融资活动现金支出为487580亿印尼盾，占比29.0%，投资活动现金支出为392080亿印尼盾，占比23.4%，现金总支出较2018年减少79450亿印尼盾，降幅4.5%[583] - 2019年经营活动提供的净现金为589660亿印尼盾（42.47亿美元），较2018年增加132950亿印尼盾，增幅29.1%[584] - 2019年投资活动使用的净现金流为358750亿印尼盾（25.85亿美元），较2018年减少7850亿印尼盾，降幅2.2%[585] - 2019年融资活动使用的净现金流为221750亿印尼盾（15.96亿美元），较2018年减少37170亿印尼盾，降幅20.1%[587] - 2018年经营活动现金收入占总现金收入的78.3%，金额为1314690亿印尼盾；融资活动现金收入占比21.1%，金额为353980亿印尼盾；投资活动现金收入占比0.6%，金额为9620亿印尼盾[589] - 2018年经营活动现金支出占总现金支出的48.8%，金额为857980亿印尼盾；融资活动现金支出占比30.7%，金额为538560亿印尼盾；投资活动现金支出占比20.5%，金额为360520亿印尼盾[590] 财务数据关键指标变化 - 流动资产与流动负债 - 截至2019年12月31日，公司流动资产为409170亿印尼盾（29.46亿美元），较2018年减少19260亿印尼盾，降幅4.5%[597] - 截至2019年12月31日，公司流动负债为613490亿印尼盾（44.19亿美元），较2018年增加150270亿印尼盾，增幅32.4%[599] - 截至2019年12月31日，公司营运资金较2018年减少169530亿印尼盾，流动比率为0.67[600] - 2019年流动资产较2018年减少19260亿印尼盾，降幅4.5%；流动负债增加150270亿印尼盾，增幅32.4%[603] 财务数据关键指标变化 - 资本结构与债务 - 2019年公司资本结构中，短期债务87050亿印尼盾，占比5.2%；长期债务582520亿印尼盾，占比34.9%；总债务669570亿印尼盾，占比40.1%；归属于母公司所有者的权益997960亿印尼盾，占比59.8%[601] - 截至2019年12月31日，公司净债务与权益比率为0.49，债务偿付覆盖率为3.1倍[601] - 2017 - 2019年总负债分别为354720亿印尼盾、440820亿印尼盾和669570亿印尼盾，2019年美元负债折算为9600万美元[603] - 2019年末至2020、2021 - 2022、2023 - 2024及以后需偿还的负债分别为221140亿印尼盾、217200亿印尼盾、134270亿印尼盾和96960亿印尼盾[605] - 截至2019年12月31日，长期债务总计410350亿印尼盾，1年内到期87460亿印尼盾，1 - 3年到期153080亿印尼盾，3 - 5年到期97090亿印尼盾，5年以上到期72720亿印尼盾[645] - 截至2019年12月31日，租赁负债总计172170亿印尼盾，1年内到期46630亿印尼盾，1 - 3年到期64120亿印尼盾，3 - 5年到期37180亿印尼盾，5年以上到期24240亿印尼盾[645] - 截至2019年12月31日，长期债务和租赁负债利息总计159800亿印尼盾，1年内到期31200亿印尼盾，1 - 3年到期54440亿印尼盾，3 - 5年到期25110亿印尼盾，5年以上到期49050亿印尼盾[645] - 截至2019年12月31日，无条件采购义务总计106480亿印尼盾，均在1年内到期[645] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2019年资本支出为364850亿印尼盾（26.28亿美元），母公司Telkom、子公司Telkomsel和其他子公司分别支出169560亿印尼盾（12.21亿美元）、118490亿印尼盾（8.54亿美元）和76800亿印尼盾（5.53亿美元）[606][607] - 截至2019年12月31日，资本支出的合同承诺总额为106480亿印尼盾（7.67亿美元）[608] - 2020年资本支出与收入比率预计约为25%，主要用于支持宽带服务的基础设施建设[614] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2019年公司ARPU从约4.1万印尼盾增至约4.6万印尼盾[478] - 2019年公司向设定受益养老金计划和离职后医疗福利计划缴款2330亿印尼盾[647] 各条业务线数据关键指标变化 - 数据、互联网和信息技术服务 - 2019年数据、互联网和信息技术服务收入占比从2018年的47.1%增至51.6%，增长13.6%，其中蜂窝互联网和数据收入从4.1036万亿印尼盾增至5.2858万亿印尼盾，增长28.8%[479] - 2019年数据、互联网和信息技术服务收入从2018年的615410亿印尼盾增至699100亿印尼盾（50.36亿美元），增加83690亿印尼盾，增幅13.6%[492] - 2018年数据、互联网和信息技术服务收入从2017年的601220亿印尼盾增至615410亿印尼盾，增加14190亿印尼盾，增幅2.4%[518] 各条业务线数据关键指标变化 - IndiHome - 2019年IndiHome用户数量从510万增至700万，增长37.2%，收入占比从9.7%增至12.0%，收入从1.2728万亿印尼盾增至1.6255万亿印尼盾，增长27.7%[482] - 2019年IndiHome收入从2018年的127280亿印尼盾增至162550亿印尼盾（11.71亿美元），增加35270亿印尼盾，增幅27.7%[494] - 2018年IndiHome收入从2017年的113280亿印尼盾增至127280亿印尼盾，增加14000亿印尼盾，增幅12.4%，用户从290万增至510万[519] 各条业务线数据关键指标变化 - 蜂窝电话 - 2019年蜂窝电话收入从3.4338万亿印尼盾降至2.7907万亿印尼盾，下降18.7%，占比从26.3%降至20.6%[484] - 2019年蜂窝电话收入从2018年的343380亿印尼盾降至279070亿印尼盾（20.1亿美元），减少64310亿印尼盾，降幅18.7%[491] 各条业务线数据关键指标变化 - 固网电话 - 2019年固网电话收入从2018年的33040亿印尼盾降至30000亿印尼盾（2.16亿美元），减少3040亿印尼盾，降幅9.2%[491] 各条业务线数据关键指标变化 - 互联收入 - 2019年互联收入为6290亿印尼盾，占比4.6%[489] - 2019年互联收入从2018年的54620亿印尼盾增至62900亿印尼盾（4.53亿美元），增加8280亿印尼盾，增幅15.2%[492] 各条业务线数据关键指标变化 - 网络收入 - 2019年网络收入为1845亿印尼盾，占比1.4%[489] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他收入 - 2019年其他收入为7050亿印尼盾，占比5.2%[489] - 2019年其他电信服务收入从2018年的92090亿印尼盾降至70500亿印尼盾（5.08亿美元），减少21590亿印尼盾，降幅23.4%[495] 各条业务线数据关键指标变化 - 移动业务 - 2019年移动业务收入从2018年的853380亿印尼盾增至878970亿印尼盾，增长25590亿印尼盾，增幅3.0%，主要因数据、互联网和信息技术服务收入增加[546] - 2019年移动业务费用从2018年的400410亿印尼盾增至410190亿印尼盾，增长9780亿印尼盾，增幅2.4%，部分被营销费用减少6170亿印尼盾（降幅22.2%）抵消[548] - 2018年移动业务板块收入从2017年的900730亿印尼盾降至853380亿印尼盾，减少47350亿印尼盾，降幅5.3%[559] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者业务 - 2019年消费者业务收入从2018年的138910亿印尼盾增至177060亿印尼盾，增长38150亿印尼盾，增幅27.5%[549] - 2019年消费者业务费用从2018年的117390亿印尼盾降至115770亿印尼盾，减少1620亿印尼盾，降幅1.4%，主要因人员费用减少4430亿印尼盾（降幅20.0%）[549] - 2018年消费者业务板块收入从2017年的111050亿印尼盾增至138910亿印尼盾，增长27860亿印尼盾，增幅25.1%[563] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业业务 - 2019年企业业务收入从2018年的210540亿印尼盾降至187010亿印尼盾，减少23530亿印尼盾，降幅11.2%，部分被网络收入增加2010亿印尼盾（增幅28.9%）抵消[551] - 2019年企业业务费用从2018年的217170亿印尼盾降至207820亿印尼盾，减少9350亿印尼盾，降幅4.3%，主要因运营、维护和电信服务费用、折旧和摊销费用、人员费用减少[551] - 2018年企业业务板块收入从2017年的191300亿印尼盾增至210540亿印尼盾，增长19240亿印尼盾，增幅10.1%[566] 各条业务线数据关键指标变化 - 批发和国际业务 - 2019年批发和国际业务板块收入从2018年的100840亿印尼盾增至106090亿印尼盾，增长5250亿印尼盾，增幅5.2%[555] 各

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年，公司营收同比增长3.7%至135.63印尼盾，息税折旧摊销前利润（EBITDA）和净利润分别同比增长9.5%和3.5%，总费用适度增长1.3% [7] - EBITDA利润率从2018年的47.8%回升至47.8%，增加了2.6个基点 [8] - 经营活动现金流达到历史高位51.9万亿印尼盾，同比下降20.3% [8] - 2019年全年，公司整体业务的营收、EBITDA和净利润分别增长2.1%、3.7%和1.0%，EBITDA利润率提高0.1个百分点至54% [14] - 2019年，公司资本支出为36.6万亿印尼盾，占营收的27%，主要用于加强移动和固网基础设施 [19] - 2020年，公司计划将资本支出占营收的比例控制在25%左右 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2019年，移动数字业务因4G网络质量和覆盖范围的提升，数据流量稳固增长 [6] - 移动业务合并收入强劲增长33.1% [9] - 提供高质量宽带连接和数字服务的业务增长显著，同比增长23.1%至58.2万亿印尼盾，其中数据业务增长22.3% [12] - 2019年，数字业务占总收入的63.9%，较上年同期的53.0%显著增加 [13] 固定宽带业务 - 2019年，固定宽带业务表现出色，新增200万用户，用户总数达到700万 [10] - 该业务贡献了13.3万亿印尼盾的收入，独立业务同比增长8.1% [10] - 家庭EBITDA利润率从2018年的25.6%提高到2019年的33.9%，接近全球标准 [11] - 2020年，公司目标是新增70万用户，低于去年，原因是年初的洪水和新冠疫情 [11] 企业业务 - 2019年，企业业务有意减少了对低利润率业务的投入，部分业务受到影响 [7] - 第四季度，企业业务因计提约380 - 390亿印尼盾的可疑账户准备金，出现大幅亏损 [56][58] 批发国际业务 - 2019年，批发国际业务收入为10.6万亿印尼盾，同比增长5.2% [18] - 该业务占集团合并总收入的7.8% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年，公司在美国市场通过数字渠道提供有吸引力的价格，吸引高价值客户 [15] - 截至2019年底，公司部署了约20.4万个业务单元，其中76.3%为3G和4G业务，同比增长53.6% [16] - 受新冠疫情影响，企业业务的一些项目延迟或取消，部分客户减少支出或流失，还出现了付款延迟和合同重组的情况 [37] - 4月初，公司网络的互联网使用量达到9.6TB/s，较3月中旬增长11% [67] - 3月底至5月初，IndiHome的日新安装量约为8000 - 10000户，目前降至约5000 - 6000户 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过提供符合客户需求的服务来吸引高价值客户，并加大对美国市场的关注 [15] - 为加强数据中心和云业务，公司计划建设价值超过3000的项目，第一阶段预计明年启动，长期目标是使数据中心业务获得6%的增长率 [17] - Telkomsel将继续专注于提升网络质量，保持竞争力，特别是在高价值细分市场，同时通过提供多样化的套餐和非数据服务来实现多元化盈利 [27] - 公司通过推出新产品、调整价格策略等方式，致力于提高或维持收入市场份额，同时关注可持续性和健康增长 [32][34] - 行业竞争方面，2019年，前三大竞争对手在数据业务上的盈利不显著，Telkomsel仍占据较大的数据收入份额，价格竞争激烈 [26] - 爪哇岛以外地区的竞争因竞争对手网络扩展而加剧，爪哇岛市场相对稳定，对Telkomsel来说是一个机会 [26] - 公司认为行业整合可能有助于提高行业健康度和网络盈利性，支持基于业务的行业整合 [83][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对整体经济和投资产生了不可否认的影响，公司预计今年的业绩将受到明显影响 [21] - 由于新冠疫情带来的高度不确定性，公司目前无法提供2020年的业绩指引 [22] - 公司自今年第一季度末开始实施严格的成本削减措施，以维持盈利能力 [22] - 未来几年，公司预计EBITDA利润率将逐步向35%左右的中期水平迈进，长期有望进一步提升 [28] 其他重要信息 - 公司因2019年初至年末股价下跌，进行了1.2万亿印尼盾的减值会计处理，截至2019年底，账面剩余价值约为5亿印尼盾 [47] - 从今年起，上市公司的企业所得税税率降至19%，公司还可享受从25%降至22%的税收优惠 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年至今的移动竞争情况如何？与去年相比是否有重大变化？Telkomsel能否将数字服务（如视频流或移动金融服务）货币化，还是主要通过销售数据盈利？公司的长期EBITDA利润率能达到多少？ - 2019年，前三大竞争对手在数据业务上未实现显著盈利，Telkomsel仍占据较大的数据收入份额，价格竞争激烈，爪哇岛以外地区竞争因对手网络扩展而加剧，爪哇岛市场相对稳定 [26] - Telkomsel不仅通过销售数据盈利，还在游戏和视频业务方面实现了增长 [27] - 未来几年，公司预计EBITDA利润率将逐步向35%左右的中期水平迈进，长期有望进一步提升 [28] 问题2: Telkomsel在2020年及中期的战略是维持还是提高收入市场份额？采取了哪些举措？by.U产品的市场反馈如何？新冠疫情对非移动业务（特别是企业业务）有何影响？公司采取了哪些成本效率举措来维持或提高利润率？ - Telkomsel的战略是提高收入市场份额，同时关注可持续性和健康增长，通过推出新产品、调整价格策略等方式来实现目标，目前已看到ARPU增长的积极效果 [32][34] - 新冠疫情导致企业业务的一些项目延迟或取消，部分客户减少支出或流失，还出现了付款延迟和合同重组的情况 [37] - 公司从运维、人员成本、营销和销售活动等方面采取了成本削减措施，以维持2019年的EBITDA和净利润利润率 [40][41] 问题3: IndiHome今年新增用户目标为70万，除了第一季度的洪水影响，是否还存在终端用户需求不足或工程师上门安装困难的问题？为何资本支出与销售的比率仅从27%降至25%，而不是更多？1.2万亿印尼盾的减值费用是如何产生的？账面剩余价值是多少？未来是否还会面临减值风险？ - 居家办公和学习的情况促进了IndiHome的销售，但公司预计部分新客户可能会减少订阅或退订，同时病毒传播也影响了技术人员的上门安装工作 [45] - 资本支出比率下降幅度较小的原因包括数据中心建设（今年约7000亿印尼盾）、提升4G网络流量和IP系统等方面的需求 [46] - 减值费用是由于公司股价从2019年初的超过100印尼盾降至年末的约300印尼盾而进行的会计处理，截至2019年底，账面剩余价值约为5亿印尼盾，公司正在探索降低潜在风险的方法 [47] 问题4: 企业业务第四季度为何出现大幅亏损，尽管收入大幅增长？如何解决Telkomsel收入市场份额下滑的问题？该时期是否还有其他一次性项目？ - 第四季度企业业务亏损主要是由于计提了约380 - 390亿印尼盾的可疑账户准备金 [56][58] - Telkomsel收入市场份额下滑主要是由于传统业务的下降，但数据数字业务表现良好，公司将继续增加网络投资，推动数据收入增长，以弥补传统业务的下滑 [53][54] - 除了上述准备金外，该时期没有其他一次性项目 [59] 问题5: 新冠疫情对第一季度以及4、5月的消费者行为有何影响？是否出现客户在运营商之间转移或消费增加的情况？是否有股息分配的公告？如何看待股息政策？印尼是否有即将出台的监管变化？ - 消费者行为更加数字化，数字渠道的使用占比达到60%，网络流量和IndiHome的安装量也有所增加 [64][67] - 公司正在与国有企业部沟通股息分配事宜，将在6月19日的年度股东大会上公布 [68] - 近期的监管变化包括企业所得税税率降至19%，公司还可享受从25%降至22%的税收优惠，目前暂无其他即将出台的监管变化 [75][76][73] 问题6: 考虑到新冠疫情对行业的影响，行业整合在疫情后或2020年发生的可能性是否增加？频谱情况的不确定性是否会影响整合？新冠疫情是否会导致竞争对手面临网络和盈利问题？未来会如何发展？ - 行业整合的可能性难以确定，但公司支持基于业务的行业整合，频谱需求可能是整合的一个因素 [83][84][85] - 新冠疫情促使运营商意识到需要增加网络容量和质量，竞争对手在定价和盈利方面可能会更加理性 [80][81][82] 问题7: 公司是否有将塔业务货币化的计划？与Netflix的合作进展如何？将Netflix纳入产品组合是否会提高ARPU？Telkomsel第四季度的数据收益率下降，2020年第一季度是否进一步下降？如何解释竞争将在今年缓和的观点？ - 公司目前没有近期将塔业务货币化的计划，但对有明确收益的方案持开放态度，未来5G发展可能需要更多塔资源 [91][92] - 与Netflix的合作讨论进展顺利，主要关注监管合规和用户保护问题，将Netflix纳入产品组合有望增加ARPU，公司还将通过提供多样化的数字服务来提高ARPU [99][100][101] - 公司的重点是提高客户的生产率和数据消费，通过提供多样化的套餐来增加ARPU，尽管数据收益率可能下降，但整体盈利能力有望维持 [102][103]

股份信息 - 公司每份美国存托股份（ADS）代表100股普通股[14] - 公司B类普通股每股面值为50印尼盾[27] - 公司A类双色股每股面值为50印尼盾，由政府持有并享有特殊投票权和否决权[35] 财务报表编制信息 - 公司经审计的合并财务报表按照国际财务报告准则编制，涵盖2016 - 2018年及2017和2018年末[110] 子公司财务合并信息 - 12家子公司财务报表被合并，其中Telkomsel持股65%，Napsindo持股60%，其余10家持股100%[111] 货币换算及汇率信息 - 为方便读者，部分印尼盾金额按2018年12月31日下午4点雅加达时间路透社汇率（Rp14,380 = US$1.00）换算成美元[112] - 2018年12月31日印尼盾兑美元中间汇率为Rp14,481 = US$1.00 [112]