Telos Corporation (NASDAQ:TLS) Q3 2021 Earnings Conference Call November 15, 2021 8:00 AM ET Company Participants Christina Mouzavires - Investor Relations John Wood - Chief Executive Officer and Chairman Mark Bendza - Chief Financial Officer Mark Griffin - Executive Vice President of Security Solutions Ed Williams - Executive Vice President and COO Conference Call Participants Zach Cummins - B. Riley Securities Daniel Ives - Wedbush Securities Keith Bachman - BMO Capital Markets Alexander Henderson - Nee ...

业绩总结 - 2021年第二季度收入为5260万美元，净亏损为1870万美元，调整后的EBITDA为420万美元[25] - 2021年上半年收入同比增长24%，达到1.083亿美元[34] - 2021年全年收入预期在2.83亿至2.95亿美元之间，较2020年增长57%-64%[27] - 调整后的EBITDA预期在3300万至3600万美元之间，较2020年增长190%-216%[27] - 2021年上半年Telos的收入为108,317千美元，显示出同比下降[101] - Telos的调整后EBITDA在2020年为11,384千美元，2021年上半年为5,720千美元[103] 用户数据 - 85%的收入为经常性收入，50%的业务为唯一来源或竞争有限[35] - Telos的安全解决方案在2020年实现了81%的毛利率[36] 市场展望 - Telos的总可寻址市场（TAM）超过800亿美元，主要受云计算采用和安全需求增长的推动[29][96] - 公共云采用的年复合增长率（CAGR）为14%[62] - AWS的市场份额为61%，Microsoft Azure为52%，Google Cloud为19%[63] - Telos的TSA PreCheck合同潜在总额超过17亿美元，CMS合同潜在总额为20亿美元[89] 新产品与技术研发 - 收购了Diamond Fortress Technologies的资产，包括所有专利，并将其无接触指纹识别软件与IDTrust360整合[25] - 2021年，Telos与AWS和Microsoft Azure建立了合作伙伴关系，以优化其网络安全管理解决方案[38] - AWS预计通过Xacta的继承和提供者项目功能，完成ATO的效率将提高，某些情况下速度可提高至90%[61] 负面信息 - 依赖于低效的身份信任应用程序，需改进以识别和减轻欺诈活动的影响[113] - 需要确保安全通信，具备交付的确定性和不可否认功能[114] 其他策略 - 公司提供数字风险管理平台，专注于企业身份和可扩展的安全解决方案[113] - 持续需要保护企业网络，提供跨越和超越企业的解决方案[116] - 公司致力于赋能和保护企业[117]

Telos Corporation (NASDAQ:TLS) Q2 2021 Results Conference Call August 16, 2021 4:30 PM ET Company Participants John Wood – Chief Exevutive Officer and Chairman Mark Bendza – Chief Financial Officer Ed Williams – Chief Operating Officer Brinlea Johnson – Managing Director of Blue Shore Group Conference Call Participants Alex Henderson – Needham Dan Ives – Wedbush Securities Zach Cummins – B. Riley Security Nehal Chokshi – Northern Capital Keith Bachman – the Bank of Montreal Catharine Trebnick – Colliers Ope ...

公司经常性收入情况 - 过去三年，公司经常性收入均超过年度收入的85%[125] 美国国防项目支出情况 - 2011财年至2017 - 18财年，美国国防项目支出占GDP比重从4.6%降至3.1%，2020财年升至3.5%[131] - 2011财年至2015财年，美国国防项目支出从7056亿美元降至5897亿美元，2020财年为7246亿美元，较十年前增长约2.7%，同期通胀约15%[131] - 拜登总统2022财年预算申请中，国防部基础支出为715亿美元，较2021财年的7037亿美元增加113亿美元（1.6%）[132] 公司业务领域及产品 - 公司安全解决方案涵盖网络安全、云安全和企业安全领域，包括信息保障/Xacta、安全通信、Telos ID等[121] - 公司企业安全产品称为安全网络，包括安全移动性和网络管理/防御企业解决方案[121] 公司签订合同情况 - 公司与美国空军签订NETCENTS和NETCENTS - 2合同，多数任务/交付订单执行期少于12个月[128] - 公司还获得其他IDIQ/GWAC合同，包括国土安全部的EAGLE II、GSA Alliant 2等[128] 美国政府拨款影响因素 - 美国政府拨款受预算问题和相关立法影响，2022财年国防部等部门可能在持续决议下受限新支出[130][134] 公司业务需求影响因素 - 政府加强网络安全措施，或增加对公司解决方案和服务的需求[137][138] 公司营收情况 - 2021年第二季度营收同比增长8.1%至5260万美元，2021年上半年营收同比增长23.7%至1.083亿美元[140][148] 公司安全解决方案营收情况 - 2021年第二季度安全解决方案营收同比下降8.8%至3120万美元，上半年同比下降12.2%至5400万美元[140][148] 公司安全网络营收情况 - 2021年第二季度安全网络营收同比增长48.6%至2140万美元，上半年同比增长108.0%至5430万美元[140][148] 公司销售成本情况 - 2021年第二季度销售成本同比增长3.1%至3200万美元，上半年同比增长27.1%至7340万美元[141][149] 公司毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润同比增长17.0%至2060万美元，上半年同比增长17.1%至3490万美元[142][150] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用同比增长212.7%至3910万美元，上半年同比增长175.1%至6700万美元[143][151] 公司运营盈亏情况 - 2021年第二季度运营亏损1860万美元，去年同期运营收入510万美元；上半年运营亏损3210万美元，去年同期运营收入550万美元[144][152] 公司利息费用情况 - 2021年第二季度利息费用同比下降90.4%至20万美元，上半年同比下降90.3%至40万美元[145][153] 公司资产负债权益情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为2.201亿美元，总负债为5540万美元，总权益为1.647亿美元[156][157][158] 公司净亏损/收入情况 - 2021年上半年归属于公司的净亏损为3350万美元，去年同期为200万美元[155] - 2021年和2020年Q2归属于公司的净亏损/收入分别为1872.9万美元和26.6万美元，2021年和2020年H1分别为3350.7万美元和197.8万美元[162] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA分别为418.4万美元和641.1万美元，2021年和2020年H1分别为572万美元和820.3万美元[162] 公司调整后净收入/亏损及每股收益情况 - 2021年和2020年Q2调整后净收入/亏损分别为257.5万美元和26.2万美元，调整后每股收益分别为0.04美元和0.01美元；2021年和2020年H1调整后净收入/亏损分别为252.1万美元和 - 199万美元，调整后每股收益分别为0.04美元和 - 0.05美元[164] 公司IPO及资金使用情况 - IPO发行1720万股普通股，每股17美元，净收益约2.728亿美元，用于ERPS转换1.089亿美元、收购Telos ID的B类股3000万美元、偿还债务2100万美元[165] 公司后续发行及回购情况 - 2021年4月6日后续发行910万股普通股，每股33美元，公司净收益约6430万美元，4月19日使用130万美元回购39682股普通股，2690万美元回购900970份认股权证[166] 公司营运资金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，营运资金分别为1.397亿美元和1.052亿美元[168] 公司经营活动现金情况 - 2021年H1经营活动使用现金580万美元，2020年同期提供现金80万美元[169] 公司投资活动现金情况 - 2021年和2020年H1投资活动使用现金分别约470万美元和350万美元，主要是软件开发成本分别为370万美元和320万美元[170] 公司融资活动现金情况 - 2021年H1融资活动提供现金3550万美元，2020年同期使用现金170万美元，主要源于后续发行收益[171] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[175][176]

Telos Investor Presentation Solutions that empower and protect the enterprise.TM May 2021 Disclaimer The information contained in this presentation does not constitute or form part of, and should not be construed as, any offer or sale or subscription of, or any invitation to offer, buy or subscribe for, any securities, nor shall there be any offer, solicitation or sale in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful. Telos Corporation (the "Company") will only make such an of ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长43%至5580万美元，超出此前4900万至5200万美元的预期[30] - 毛利润同比增长17%至1440万美元，包含737000美元的股权激励费用[30] - 净亏损1480万美元，调整后净亏损54000美元[30] - 调整后EBITDA为150万美元，超出此前-190万至-170万美元的预期[30] - 摊薄后每股亏损023美元，调整后每股收益为000美元[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全解决方案业务营收2290万美元，毛利率41%（含660000美元股权激励费用），去年同期为37%[32] - 安全网络业务营收3290万美元，毛利率16%（含77000美元股权激励费用），去年同期为19%[32] - SG&A费用增长1352%至2790万美元，主要由于1290万美元股权激励费用和370万美元人力及其他间接成本增加[33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Telos Cyber Protect渠道合作伙伴计划，预计本月正式启动[12] - 微软Azure将Xacta许可扩展至所有美国政府云实例，包括Azure Government、Azure Government Secret和Azure Government Top Secret[12] - 推出Xacta网络供应链风险管理模块，应对类似SolarWinds的攻击[14] - 推出Xacta模块帮助组织应对第三方供应商网络安全合规标准，如NIST 800-171和CMMC[15] - Telos Ghost技术从军事和情报用例扩展到商业应用，包括视频安全系统、工业物联网等[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年全年营收在283亿至295亿美元之间，同比增长57%至64%[34] - 预计2021年调整后EBITDA在3300万至3600万美元之间，同比增长190%至216%[34] - 观察到三大趋势：物联网设备增长、审计疲劳增加、航空旅行复苏[20][22][26] - 航空工作人员生物识别注册提交量从2020年4月至2021年4月增长177%[27] 问答环节所有提问和回答 销售团队和渠道建设 - 销售、营销和渠道活动人员约40人，预计6月底前完成招聘[37] - 渠道合作伙伴计划进展快于预期，将推出Xacta和Ghost产品[88] 政府业务和云合规 - 情报机构要求云提供商使用Xacta格式提交证据，预计将扩展到整个政府[44] - 微软Azure预计第四季度开始通过渠道销售Xacta，亚马逊也重申对Telos的承诺[46] - 拜登政府的网络安全倡议对Xacta和Ghost业务有积极影响[47] 财务表现和展望 - 第一季度业绩超预期部分由于客户要求加速交付[74] - 预计下半年TSA PreCheck和CMS合同将推动收入大幅增长[79] - 现金流转负主要由于应收账款的时机问题，预计将改善[77] 商业机会 - 一家大型金融服务公司预计将从每年200个项目增加到1000个项目，潜在年收入约2000万美元[115] - 正在评估两项收购，一项针对ID Trust 360业务，另一项针对Ghost业务，预计分别在6月底和第三/第四季度完成[116] 产品和技术 - Telos Ghost技术正在与Johnson Controls合作，从摄像头扩展到HVAC系统等更大市场[53] - Xacta可以帮助软件供应商加速FedRAMP合规流程，潜在市场包括数万家供应商[133]

公司整体财务数据关键指标变化 - 过去三年，公司经常性收入均超年度收入的85%[131] - 2021年第一季度收入为5580万美元，较2020年同期的3900万美元增长43.0%[142] - 2021年第一季度销售成本为4140万美元，较2020年同期的2670万美元增长54.8%[143] - 2021年第一季度公司净亏损占比为26.5%，2020年同期为5.7%[142] - 2021年第一季度毛利润从2020年同期的1230万美元增长17.3%至1440万美元，毛利率从31.4%降至25.7%[144] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用从2020年同期的1180万美元增长135.2%至2790万美元[145] - 2021年第一季度运营亏损1350万美元，而2020年同期运营收入为40万美元[146] - 2021年第一季度其他费用110万美元归因于诉讼和解协议应计费用，利息费用从2020年同期的200万美元下降90.3%至20万美元[147] - 2021年第一季度所得税拨备为3.4万美元，而2020年同期所得税收益为14.6万美元[148] - 2021年第一季度归属于Telos Corporation的净亏损为1480万美元，而2020年同期为220万美元[149] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司营运资金分别为1.022亿美元和1.052亿美元[160] - 2021年第一季度经营活动使用现金930万美元，而2020年同期经营活动提供现金170万美元[161] - 2021年和2020年第一季度投资活动使用现金分别约为260万美元和170万美元，融资活动使用现金分别为30万美元和40万美元[162][163] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度安全解决方案收入为2290万美元，较2020年同期的2730万美元下降约16.1%[142] - 2021年第一季度安全网络收入为3290万美元，较2020年同期的1170万美元增长约181.2%[142] - 2021年第一季度安全解决方案销售成本降至1360万美元，占收入百分比从63.0%降至59.4%[143] - 2021年第一季度安全网络销售成本增至2780万美元，占收入百分比从81.2%增至84.5%[143] 公司业务领域及合同情况 - 公司安全解决方案涵盖网络安全、云安全和企业安全领域[127] - 公司与美国空军签订NETCENTS和NETCENTS - 2合同，多数任务/交付订单执行期少于12个月[134] 公司股权融资情况 - IPO完成后，公司发行1720万股普通股，每股17美元，净收益约2.728亿美元，后续又完成910万股普通股的增发，净收益约6450万美元[158][159]

收入确认政策 - 公司按ASC 606主题核算收入，多数收入随时间确认，属服务收入，部分软件许可和转售产品收入在某一时点确认，属产品收入[208][211] - 公司合同常修改，一般作为现有合同调整，按对履约进度的影响累计调整收入[212] - 公司合同可能包含可变对价，如索赔或激励费用，会根据可用信息估计金额并计入交易价格[213][214] - 公司对原期限一年或以下的合同采用实用权宜法，不考虑货币时间价值，资本化与销售直接相关的销售佣金[216] - 公司多数收入随时间确认，按已发生成本占预计总成本的比例衡量进度[307] - 公司按ASC Topic 606核算收入，采用五步模型确认收入[306] 合同相关资产与负债 - 合同资产指按合同条款随工作进展开具发票的金额，通常收入确认先于开票，表现为未开票应收账款[217] - 已开票应收账款指已开票且客户应付款项，在合并资产负债表中列报[218] - 合同负债指客户提前支付和里程碑付款超过已赚取收入的部分，通常不视为重大融资成分[219] 业务部门与客户分布 - 公司有一个可报告业务部门，绝大部分收入来自美国客户，国际客户收入极少[220] - 公司提供网络安全、云安全和企业安全解决方案，涵盖信息保障/Xacta、安全通信、Telos ID、安全移动和网络管理与防御等领域[203][204] - 公司目前运营一个可报告业务部门，首席执行官评估盈利能力基于合并结果[303] 各年度财务数据关键指标变化 - 2020、2019、2018年公司联邦业务收入分别为171,677美元、149,257美元、129,279美元，州及地方和商业业务收入分别为8,240美元、9,961美元、8,737美元，总收入分别为179,917美元、159,218美元、138,016美元[221] - 2020、2019年12月31日，公司应收账款净额分别为30,913美元、27,942美元[221] - 截至2020年和2019年12月31日，公司剩余履约义务分别为1.277亿美元和1.124亿美元，预计2021年确认约92.4%，到2022年再确认2.5%，其余后续确认[221] - 2020、2019、2018年，公司从年初合同负债余额中确认的收入分别为530万美元、420万美元、550万美元，2020年和2019年12月31日合同负债分别为570万美元和630万美元[221] - 2020年公司营收1.799亿美元，较2019年的1.592亿美元增长13.0%，2019年较2018年的1.380亿美元增长15.4%[238][239][240] - 2020年销售成本1.175亿美元，较2019年的1.069亿美元增长9.9%，2019年较2018年的0.850亿美元增长25.8%[241][242] - 2020年毛利润6240万美元，较2019年的5230万美元增长19.2%，2019年较2018年的5310万美元下降1.4%[244][245] - 2020年销售、一般和行政费用6210万美元，较2019年的4730万美元增长31.3%，2019年较2018年的4400万美元增长7.4%[246][247] - 2020年利息费用730万美元，较2019年的750万美元下降2.8%，2019年较2018年的730万美元增长2.9%[248][249] - 2020年所得税收益4.6万美元，2019年所得税费用10.4万美元，2018年所得税费用3.1万美元[250][251] - 2020 - 2018年归属公司的净收入（亏损）分别为168.7万美元、 - 640.1万美元、 - 164万美元；企业EBITDA分别为1938.7万美元、999.7万美元、1204.2万美元；调整后EBITDA分别为1138.4万美元、999.7万美元、1204.2万美元[257] - 2020年和2019年12月31日，公司营运资金分别为1.052亿美元和290万美元[260] - 2020 - 2018年经营活动所用现金分别为210万美元、提供1180万美元、提供630万美元；投资活动所用现金分别为750万美元、650万美元、410万美元；融资活动提供现金分别为1.089亿美元、140万美元，2018年所用现金为270万美元[261][262][263] - 2020年12月31日，公司合同义务和可赎回优先股总计2110.8万美元，其中2021年需支付284.9万美元[265] - 2020 - 2019年和2018年，公司财产和设备资本支出分别为80万美元、410万美元、250万美元，预计2021年约为520万美元[267] - 2020年公司收入为179,917千美元，2019年为159,218千美元，2018年为138,016千美元[282] - 2020年公司净利润为6,841千美元，2019年净亏损2,137千美元，2018年净利润为1,737千美元[282][284][292] - 2020年归属于Telos Corporation的净利润为1,687千美元，2019年净亏损6,401千美元，2018年净亏损1,640千美元[282] - 2020年末公司总资产为183,817千美元，2019年末为77,692千美元[286] - 2020年末公司总负债为56,713千美元，2019年末为214,314千美元[289] - 2020年公司经营活动现金使用2,104千美元，2019年提供11,816千美元，2018年提供6,268千美元[292] - 2020年公司投资活动现金使用7,461千美元，2019年使用6,532千美元，2018年使用4,114千美元[292] - 2020年公司融资活动现金提供108,859千美元，2019年提供1,395千美元，2018年使用2,682千美元[292] - 2020年末公司现金及现金等价物为106,045千美元，2019年末为6,751千美元，2018年末为72千美元[286][292] - 2020年公司基本每股收益为0.04美元，2019年为 - 0.17美元，2018年为 - 0.04美元[282] - 本年度支付利息7259美元，上一年度为3299美元[293] - 本年度支付所得税64美元，上一年度为40美元[293] - 2017 - 2020年公司股东权益（赤字）分别为 - 13.6037亿美元、 - 13.2103亿美元、 - 13.6622亿美元、1.27104亿美元[295] - 2017 - 2020年公司净（亏损）收入分别为1737万美元、 - 2137万美元、 - 6401万美元、6841万美元[295] - 2020 - 2018年联邦客户收入分别为17.1677亿美元、14.9257亿美元、12.9279亿美元；州及地方和商业客户收入分别为824万美元、996.1万美元、873.7万美元[318] - 2020 - 2018年固定总价合同收入分别为1.51703亿美元、1.31629亿美元、1.03454亿美元；工时和材料合同收入分别为1345.5万美元、1456.9万美元、1679.5万美元；成本加成固定费用合同收入分别为1475.9万美元、1302万美元、1776.7万美元[318] - 截至2020年和2019年12月31日，公司剩余履约义务分别为1.277亿美元和1.124亿美元，预计2021年确认约92.4%，2022年确认2.5%，其余后续确认[319] - 2020 - 2018年从期初合同负债余额中确认的收入分别为530万美元、420万美元、550万美元；合同负债分别为570万美元和630万美元[319] - 2020年和2019年12月31日，存货总值分别为420万美元和280万美元[323] - 2020 - 2018年折旧和摊销费用分别为540万美元、500万美元、300万美元[329] - 截至2020年和2019年12月31日，公司资本化的软件开发成本分别为1230万美元和560万美元；2020 - 2018年摊销费用分别为170万美元、180万美元、110万美元；累计摊销分别为480万美元和310万美元[330] - 2020 - 2019年存货跌价准备期初余额分别为86万美元、52万美元，本期计入成本费用分别为 - 1万美元、37.6万美元，收回分别为 - 8万美元、 - 3.6万美元，期末余额分别为85.1万美元、86万美元[325] - 2020 - 2018年公共优先股应计股息分别为340万美元、380万美元和380万美元[383] - 2020 - 2018年公司对Telos共享储蓄计划的总贡献分别为99.8万美元、86.1万美元和72.1万美元[392] - 2020 - 2018年Telos ID对其储蓄计划的总贡献分别为17.9万美元、15.1万美元和12.5万美元[393] - 2020 - 2022年所得税费用（收益）方面，2020年为 - 46000美元，2019年为 - 104000美元，2018年为31000美元[395] - 2020 - 2022年计算得出的预期所得税费用率均为21.0%，最终实际税率2020年为 - 0.7%，2019年为4.6%，2018年为1.7%[395] - 2020年末和2019年末递延所得税资产方面，2020年总毛额为56870000美元，2019年为14122000美元[396] - 2020年末和2019年末递延所得税负债方面，2020年为 - 5324000美元，2019年为 - 7537000美元[396] - 2020年末和2019年末净递延所得税负债方面，2020年为 - 652000美元，2019年为 - 621000美元[396] - 2020年估值备抵期初余额为7206000美元，增加44992000美元，期末余额为52198000美元[396] - 2019年估值备抵期初余额为6652000美元，增加554000美元，期末余额为7206000美元[396] - 2018年估值备抵期初余额为7219000美元，收回567000美元，期末余额为6652000美元[396] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年安全解决方案营收1.173亿美元，2019年为1.019亿美元，增长约15%[239] - 2020年安全网络营收6260万美元，2019年为5730万美元，增长约9%[239] - 2020年安全解决方案销售成本6690万美元，2019年为5990万美元，占营收百分比从58.7%降至57.0%[241] - 2020年安全网络销售成本5060万美元，2019年为4700万美元，占营收百分比从82.0%降至80.9%[241] 特殊交易与事项 - 公司评估2011 - 2015年成本加成固定费用合同的收入变化，将其作为可变对价，在2018年12月31日止年度确认了600万美元的收入[213] - 公司首次公开募股发行1720万股普通股，每股17美元，净收益约2.728亿美元，分别用于ERPS转换1.089亿美元、收购Telos ID的B类股份3000万美元、偿还债务2100万美元[259] - 2020年11月19日公司完成普通股首次公开募股，发行1720万股，每股价格17美元，净收益约2.728亿美元[299] - 公司使用约1.089亿美元净收益用于可交换可赎回优先股转换，3000万美元用于收购Telos ID的B类股份，2100万美元用于偿还高级定期贷款和次级债务[299] - 2020年11月23日，公司以3000万美元现金和价值约1.484亿美元的7,278,040股普通股收购Telos ID剩余50%股权，总代价1.784亿美元[348] - 2020年、2019年和2018年，Telos ID的A类和B类成员各分配利润520万美元、430万美元和340万美元[352] - 2020年、2019年和2018年，Telos ID的B类成员分别获得分配280万美元、240万美元和170万美元，2021年1月还获得最终分配240万美元[353] - 2020年、2019年和2018年，非控制性权益期初余额分别为451.4万美元、262.1万美元和91.3万美元，期末余额分别为0、451.4万美元和262.1万美元[354] - 2019年，公司出售约1260万美元应收账款，确认相关损失约10万美元；2020年无应收账款出售[361] - 2017年1月25日，公司签订11

Investor Presentation Solutions that empower and protect the enterprise.TM December 2020 Disclaimer Other than statements of historical fact, all information contained in this presentation, including statements regarding the future operating results and financial position of Telos Corporation (the "Company"), its business strategy and plans, product, service, and technology offerings, market growth and trends, and objectives for future operations, are forward-looking statements. In some cases you can identi ...

公司订单数据变化 - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司现有合同的总积压订单分别约为3.746亿美元和3.075亿美元，2019年12月31日为3.545亿美元[154] - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司的已获资金积压订单分别为1.47亿美元和1.04亿美元，2019年12月31日为1.124亿美元[155] 国防支出政策与趋势 - 自《2011年预算控制法案》（BCA）颁布以来，联邦用于国防项目的支出占国内生产总值（GDP）的比例从4.5%降至3.2% [162] - 由于BCA实施的支出上限，2020财年美国国防部的年度预算授权仅比10年前的2010财年高出3.7%（未调整美元）[162] - 《2019年两党预算法案》（BBA）允许2020财年国防开支适度增加，若不修改，2021财年国防开支将基本维持不变，仅允许比2020财年拨款水平小幅增加（低于1%）[161] 公司业务范围与运营特点 - 公司提供网络安全、云安全和企业安全解决方案，涵盖信息保障/Xacta、安全通信、Telos ID、安全移动性和网络管理与防御等领域[148] - 公司的运营周期涉及多种解决方案、产品和服务合同，特定季度的业绩或季度间销售和运营利润比较可能无法反映未来运营结果[158] - 公司通过合同工具和任务订单获得收入，业务从产品转售向先进解决方案技术提供商转变，合同组合财务风险低至中等[159] - 公司获得了美国空军的NETCENTS和NETCENTS - 2合同等IDIQ/GWAC合同，多数任务/交付订单执行期少于12个月[160] 政府拨款影响 - 美国政府拨款受预算问题、立法、新冠疫情等影响，公司难以预测其对政府合同和采购的影响[161][163] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度营收从2019年同期的4550万美元增长4.2%至4740万美元，九个月营收从2019年同期的1.127亿美元增长19.8%至1.35亿美元[169][177] - 2020年第三季度销售成本从2019年同期的2920万美元增至3090万美元，九个月销售成本从2019年同期的7740万美元增长14.5%至8870万美元[170][178] - 2020年第三季度毛利润从2019年同期的1630万美元增长1.5%至1660万美元，九个月毛利润从2019年同期的3530万美元增长31.4%至4640万美元[171][179] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）从2019年同期的1060万美元增长13.3%至1200万美元，九个月SG&A从2019年同期的3140万美元增长15.8%至3640万美元[172][180] - 2020年第三季度营业收入从2019年同期的570万美元下降20.5%至450万美元，九个月营业收入从2019年同期的390万美元增长157.8%至1000万美元[174][181] - 2020年第三季度利息费用从2019年同期的200万美元增长2.2%至200万美元，九个月利息费用从2019年同期的550万美元增长10.2%至600万美元[174][181] - 2020年第三季度所得税费用为8000美元，2019年同期所得税收益为10000美元；九个月所得税收益2020年为13.6万美元，2019年为18.7万美元[175][182] - 2020年第三季度归属于Telos Corporation的净亏损为20万美元，2019年同期净收入为220万美元；九个月归属于Telos Corporation的净亏损2020年为220万美元，2019年为290万美元[176][183] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司营运资金分别为 - 1130万美元和290万美元[187] - 2020年九个月经营活动提供的现金为1200万美元，2019年同期为440万美元；投资活动使用的现金2020年约为610万美元，2019年为530万美元；融资活动使用的现金2020年为230万美元，2019年融资活动提供现金270万美元[189][190][191] 公司信贷协议情况 - 2017年1月25日公司与EnCap签订信贷协议，获得1100万美元高级定期贷款，2022年1月25日到期[193] - 信贷协议下所有借款年利率为13%，特定情况下利率会提高至14.5%或增加2%，公司每月需按不低于10%或11.5%年利率支付应计利息[194] - 2017年1月25日公司向代理和部分贷款人发行认股权证，可购买1135284.333股A类普通股，约占公司完全摊薄后普通股权益的2.5%，行权价1.321美元/股，2027年1月25日到期[196] - 信贷协议包含82.5万美元退出费，按15%利率在贷款期限内摊销，发行协议产生约37.4万美元费用，在协议有效期内摊销[197] - 2018年3月30日信贷协议第三次修订，贷款利率提高1%，连续两个季度达到指定固定费用覆盖率后恢复原利率，John B. Wood转让5万股本公司A类普通股给EnCap[200] - 2019年7月19日信贷协议第四次修订，公司额外借款500万美元，本金增至1600万美元，到期日改为2021年1月15日，退出费增至120万美元，按17.3%利率在剩余贷款期限内摊销[201] - 2020年3月26日信贷协议第五次修订，修改2020年至到期日的财务契约，公司有权选择延长到期日，每次延长季度需增加25万美元退出费，公司支付10万美元修订费及自付费用[203] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司在信贷协议下分别产生0.8百万美元和230万美元利息费用，2019年同期分别为0.7百万美元和150万美元[205] 公司应收账款购买协议 - 2016年7月15日公司与RCA签订应收账款购买协议，可出售合格应收账款，最高限额1000万美元，2019年11月15日协议期限延长至2022年6月30日[206] 公司次级贷款协议情况 - 2015年3月31日公司与Porter签订次级贷款协议和次级本票，借款250万美元，Porter持有公司35%的A类普通股，原定于2017年7月1日全额偿还本金和利息[211] - 2017年4月18日，公司将Porter票据利率从12%降至6%，到期日从2017年7月1日延长至2022年7月25日[212] - 2020年9月30日止三个月和九个月，Porter票据利息费用分别为9万美元和26.5万美元，2019年同期分别为8.3万美元和24.5万美元[212] - 截至2020年9月30日，Porter票据应计利息约为120万美元[212] 公司公共优先股情况 - 公司已授权发行最多600万股面值0.01美元的公共优先股，1990财年收购公司时最初发行285.8723万股[213] - 2006年第二季度，公司调整公共优先股应计增值估计金额为150万美元，截至2008年12月已完全增值[213] - 1990年和1991年，公司宣布公共优先股股票股息共计73.6863股，自1991年以来未再宣布其他股息[213] - 1998年11月，公司赎回41万股公共优先股，截至2020年9月30日和2019年12月31日，已发行和流通股数为318.5586万股[213] - 公共优先股按每股10美元清算偏好计算，年利率12%（每股1.2美元），半年累计股息，1990年和1991年以额外股份支付股息，未付现金股息每股0.6美元对应6%[220] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，自1995年12月1日起应付现金股息分别累计1.102亿美元和1.074亿美元[220] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公共优先股应计股息分别为10万美元和29万美元，记录为利息费用[220]