文章核心观点 - 公司与Sprint的战略合并、行业领先的增长以及以股东为中心的策略使其成为电信行业的顶级企业 ，财务表现出色，创新举措有潜力，分析师预计盈利增长强劲，估值有利，有望实现两位数的年度回报 [33] 公司表现 - 过去12个月T-Mobile US表现出色，过去五年大幅超越同行 [2] - 自10月15日以来，公司股价含股息上涨15.3% [4] 合并情况 - 2020年4月T-Mobile与Sprint合并，减少美国主要移动网络数量至三个 ，合并后月移动订阅费用下降、网络性能提升，还促进了竞争 [5] 业务增长 - 2023年公司在多个领域实现行业领先增长，后付费电话净增310万创纪录，宽带新增超210万客户 [6][8] 网络优势 - 公司广泛的5G网络基础设施使其成为美国网络领导者，第三方评估认可其网络优越性，最大优势是积极的网络扩张 [9][10] 战略伙伴 - 与SpaceX的合作支持公司创新，预计能实现文本消息通信，覆盖美国大陆、阿拉斯加大部分地区和世界大部分海洋 [24] 财务状况 - 去年公司核心调整后EBITDA增长超10%，自由现金流改善近80% [25] - 2023年公司回购价值132亿美元股票，占当前市值6.8%，2024年股息和回购剩余授权为160亿美元 [27] - 公司目前季度股息为每股0.65美元，收益率约1.6%，派息率仅14%，预计股息年增长约10%，首次增长预计在2024年第四季度 [27][28] - 公司资产负债表健康，净债务预计从去年的1486亿美元降至2026年的1290亿美元，净杠杆率降至2.5倍EBITDA，信用评级为BBB [28] - 2024年公司预计核心调整后EBITDA在313 - 319亿美元之间，中点意味着增长9%，后付费账户平均收入预计提高2% [28][29] - 公司预计自由现金流在163 - 169亿美元之间，中点比上一年增长超20%，自由现金流收益率为8.6% [29] 估值与回报 - 目前公司混合市盈率为10.2倍，低于五年正常倍数11.2倍，结合预期每股收益增长和低股息收益率，理论年化回报率约14% [31] - 过去十年公司年回报率达18.3% [32] 优缺点 优点 - 表现强劲，持续超越同行 [34] - 战略合并成功，能增加股东和客户价值 [34] - 行业领先增长，后付费电话和宽带业务新增客户创纪录 [34] - 网络优越，5G基础设施和战略伙伴提供竞争优势和优质服务 [34] - 股东回报有吸引力，积极回购、股息潜力大、盈利增长预测强 [34] 缺点 - 存在监管风险，未来可能面临监管挑战影响运营 [34] - 受市场波动影响，可能影响短期回报 [34] - 行业竞争激烈，需创新维持市场地位 [34]

文章核心观点 T-Mobile US消费者业务总裁将在2024年3月11日东部时间上午8点50分于第32届德意志银行媒体、互联网与电信年度会议上进行业务更新展示，活动有直播和回放，可在公司投资者关系网站订阅邮件获取财务新闻 [1] 公司信息 - 公司是美国的超级运营商，提供先进4G LTE和全国性5G网络，为客户提供高性价比服务，推动无线行业竞争与创新 [2] - 公司总部位于华盛顿州贝尔维尤，通过子公司提供服务，运营T-Mobile和Metro by T-Mobile两大品牌 [2] 活动信息 - T-Mobile US消费者业务总裁Jon Freier将于2024年3月11日东部时间上午8点50分在第32届德意志银行媒体、互联网与电信年度会议上进行业务更新展示 [1] - 活动将在公司投资者关系网站http://investor.tmobile.com进行直播，结束后不久可观看回放 [1] 新闻订阅 - 可访问T-Mobile投资者关系网站http://investor.tmobile.com订阅邮件提醒，自动接收公司财务新闻 [1]

文章核心观点 - T-Mobile将在波多黎各推出5G家庭互联网服务，以提供可及且可靠的宽带选择，有望获得市场份额并推动长期增长，同时还推荐了InterDigital、Ubiquiti、AudioCodes等公司 [1][3][5] T-Mobile相关情况 业务拓展 - T-Mobile将在波多黎各推出5G家庭互联网服务，通过领先的5G网络提供固定无线互联网，旨在为客户提供经济实惠的选择，打破传统宽带格局 [1] - 该服务部署符合T-Mobile以客户满意度为先的使命，现有无线客户将获VIP待遇，此为初始阶段，后续会随网络容量增加扩大覆盖范围 [2] 服务优势 - 5G家庭互联网服务月固定费用50美元（自动支付），无隐藏费用，设置程序简单，还有无忧试用期和价格锁定保证 [1] 业务基础与前景 - 公司是全国性无线服务提供商，受益于行业领先的后付费客户增长和低客户流失率，其专用5G频谱资产和对客户体验的重视支撑营收，超容量5G网络由2.5 GHz中频段频谱驱动，覆盖3亿人 [3] - 公司通过满足波多黎各对可靠宽带服务的需求，有望获得大量市场份额，巩固在宽带市场的地位并实现长期增长和盈利 [3] 其他推荐公司情况 InterDigital - 总部位于特拉华州威尔明顿，是先进移动技术先驱，设计开发多种先进技术解决方案，应用于数字蜂窝及无线3G、4G和IEEE 802相关产品和网络 [5] - 该公司Zacks排名为2（买入），长期盈利增长预期为17.4%，过去一年股价飙升46.7%，全球布局、多元化产品组合和市场渗透能力是关键增长驱动力 [5] Ubiquiti - 总部位于纽约，以颠覆性价格为服务提供商和企业提供全面的网络产品和解决方案，拥有专有的网络通信平台，能满足终端市场客户需求 [6] - 公司致力于通过利用Ubiquiti社区的力量，采用自我维持机制进行快速产品支持和信息传播，以降低运营成本 [6] AudioCodes - 总部位于以色列洛德，为数字办公场所提供先进的通信软件、产品和生产力解决方案，其产品、解决方案和服务被全球大型跨国企业和一级运营商使用 [7] - 该公司Zacks排名为2，长期盈利增长预期为24.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为20.1% [7]

文章核心观点 文章围绕T-Mobile公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况，同时提及所在行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 最新交易时段T-Mobile收于163.37美元，较前一日上涨0.04%，表现逊于标普500指数当日0.8%的涨幅，道指当日上涨0.23%，科技股为主的纳斯达克指数上涨1.14% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.49%，落后于计算机和科技板块5.97%的涨幅以及标普500指数5.2%的涨幅 [1] 盈利预测 - 公司即将发布的财报受投资者关注，预计每股收益2.01美元，较去年同期增长27.22%，扎克斯普遍预期营收为199.5亿美元，较去年同期增长1.61% [1] - 整个财年扎克斯普遍预期每股收益9.08美元，营收804.1亿美元，分别较上一年变化+31.02%和+2.35% [2] - 过去一个月扎克斯普遍预期每股收益下调1.66% [3] 分析师评级 - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），T-Mobile目前为扎克斯评级3（持有） [3] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.98，行业平均远期市盈率为18.64，公司股价较行业有折价 [3] - 公司目前PEG比率为0.62，无线全国行业截至昨日收盘平均PEG比率为2.51 [3] 行业排名 - 无线全国行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为184，在超250个行业中处于后27% [4] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯评级从好到坏排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司将5G家庭互联网服务推广至波多黎各，为客户提供更多互联网选择，以竞争推动宽带行业发展 [1] 业务推广 - 公司向波多黎各无合约客户推出5G家庭互联网服务，有资格地址和符合条件语音线路的客户可通过当地零售店以每月50美元自动支付签约 [1] - 公司为庆祝业务推出，为签约客户提供100美元礼品卡 [2] 服务优势 - 服务采用固定无线技术，依托公司在波多黎各最大最快的5G网络 [3] - 每月固定价格50美元，符合条件账户无额外税费、月费和设备成本 [3] - 简单设置，从商店取网关、插入、下载应用，15分钟内完成连接 [3] - 提供15天无忧试用，转网时公司支付最高750美元提前终止费用 [3] - 可锁定月费率，若公司提价可退还上月服务费 [3] 客户权益 - 公司无线客户享受洋红色会员贵宾待遇，有顶级品牌优惠和体验 [4] - 客户可享受苹果电视+、葫芦网、网飞等流媒体福利，以及周二专属优惠和免费赠品 [4] 市场反响与前景 - 公司在美国全国推出5G家庭互联网服务后吸引大量客户，其客户满意度高于有线电视互联网客户 [5] - 初期服务面向波多黎各有网络容量地区的无线客户，网络容量不断增加，服务将扩大覆盖范围 [5] 公司简介 - 公司是美国运营商，提供先进4G LTE和全国性5G网络，注重服务体验和创新竞争 [8]

T-Mobile与Ericsson合作 - T-Mobile被Ericsson选为5G笔记本电脑的连接提供商[1] - T-Mobile将为Ericsson的内部EVCN试点项目提供5G服务[3] - T-Mobile的SASE解决方案与Ericsson的EVCN解决方案相结合，提供了SIM卡为基础的SASE解决方案，简化了IT和安全团队的工作，提高了员工的体验[5] 远程工作趋势 - 预计到2025年，约3260万美国人将远程工作，这相当于劳动力的22%[1] 企业连接管理 - EVCN将帮助企业自动管理eSIM配置文件，使企业能够快速、安全地连接员工笔记本电脑到T-Mobile的5G网络[4] - 员工可以通过简单的eSIM配置文件激活自动连接到全国最获奖的5G网络[6] 员工体验和生产力 - Ericsson的CIO和企业IT负责人表示，与T-Mobile合作可以为员工提供最佳的体验，提高混合工作人员的生产力[7]

文章核心观点 - T-Mobile发布2023年诈骗和骚扰电话报告，展示诈骗趋势及Scam Shield保护客户情况，虽诈骗形势严峻但公司技术有效减少诈骗电话，同时提醒关注AI带来的新威胁并给出防护建议 [1][2] 诈骗现状 - 2023年美国人因诈骗损失100亿美元，诈骗者手段不断创新且未放缓 [2] - T-Mobile的Scam Shield在2023年识别或拦截198亿个电话，每秒达628个，客户诈骗电话较2022年减少51% [1] 诈骗行为变化原因 - T-Mobile网络技术进步及政府干预使诈骗电话减少51% [4] - FCC 2022年强制实施错误代码608，更多运营商采用后重试呼叫数量大幅下降 [4] - 更多运营商跟随T-Mobile识别STIR/SHAKEN呼叫以打击来电显示诈骗，该类诈骗占近86%的移动来电 [4] 行业对比 - 截至2023年11月，Verizon在2023年拦截82亿个骚扰电话，同期T-Mobile的Scam Shield拦截170亿个 [5] 诈骗手段 - 诈骗者随季节改变策略，利用税务季、开学季、开放注册期和假期前时段行骗，重大节日诈骗电话比平日少97% [6] - 医疗保健相关诈骗（医保、健康保险）占比超40%，金融诈骗近20%，常针对55岁以上消费者 [6] - 假期诈骗者冒充零售商和快递商获取财务信息 [7] - 2023年车辆保修诈骗几乎不存在，源于2022年FCC对部分电信公司的停止令 [7] 目标地区和人群 - 2023年德州、加州、佛罗里达州、纽约和北卡罗来纳州诈骗电话尝试最多，德州诈骗电话量最高，尤其医保诈骗 [8] - 诈骗者持续以55岁以上成年人的健康保险相关诈骗为目标 [8] 未来趋势 - 2023年AI发展带来新威胁，诈骗者利用AI进行合成语音呼叫、语音克隆等，T-Mobile投资AI技术增强网络保护 [9] Scam Shield保护措施 - 每6分钟更新保护，开启Scam Block可在网络层面拦截“疑似诈骗”电话，可在应用或拨号开启 [11] - 提供来电显示和STIR/SHAKEN呼叫验证，让客户了解来电者及通话是否认证 [11] 个人防护建议 - 激活免费来电显示、不接未知号码、警惕诱人报价、不透露个人信息、核实来电真实性、下载Scam Shield应用、使用高级功能拦截号码和类别、举报可疑短信 [11] 公司介绍 - T-Mobile是美国运营商，提供4G LTE和5G网络，旗下有T-Mobile、Metro by T-Mobile和Sprint品牌 [14]

文章核心观点 T-Mobile US高管将在摩根士丹利科技、媒体和电信会议上进行业务更新，活动有直播和回放，可订阅邮件获取公司财务新闻 [1] 公司信息 - 公司是美国的超级运营商，提供先进4G LTE和全国性5G网络，为客户提供高性价比服务，推动无线行业竞争与创新 [2] - 公司总部位于华盛顿州贝尔维尤，通过子公司提供服务，运营T-Mobile和Metro by T-Mobile两大品牌 [2] 活动信息 - 2024年3月5日太平洋时间下午12:35（东部时间下午3:35），公司执行副总裁兼首席财务官Peter Osvaldik和营销、战略与产品总裁Mike Katz将在摩根士丹利科技、媒体和电信会议上进行业务更新 [1] - 活动将在公司投资者关系网站直播，结束后不久可观看回放 [1] 信息获取方式 - 访问公司投资者关系网站http://investor.t-mobile.com，订阅邮件提醒可自动接收公司财务新闻 [1]

文章核心观点 - 过去12个月T-Mobile股票上涨约12%，表现优于AT&T和Verizon，公司因收购Sprint获得多方面优势，虽估值相对同行较高但有合理性，预计股价有上升空间 [1][2][3] 行业情况 - 周四上午AT&T网络故障影响超7万客户，导致互联网和蜂窝服务中断 [1] T-Mobile发展优势 - 2020年收购Sprint后扩大客户群、实现运营费用协同效应，获得大量5G中频段频谱 [2] - 专注部署中频段频谱，在速度和覆盖上取得平衡，优于对手最初关注的毫米波频谱 [2] - 2023年第四季度新增93.4万后付费电话客户，全年新增310万客户，领先行业 [2] - 利用Sprint交易获得的多余频谱进入宽带市场，过去一年新增210万宽带用户，超过康卡斯特等老牌企业 [2] - 停用旧Sprint基站并完成网络整合，盈利能力显著改善，2023年自由现金流同比增长约77%至136亿美元 [2] T-Mobile股价表现 - 过去12个月股票上涨约12%，同期AT&T下跌11%，Verizon上涨4% [1] - 从2021年1月初的135美元涨至目前约165美元，涨幅20%，但表现不稳定，2021 - 2023年回报率分别为 - 14%、21%、15%，在2021年和2023年跑输标普500指数 [3] T-Mobile估值与前景 - 市盈率相对同行较高，远期市盈率约18倍，但公司网络优势明显，有望实现更快增长和利润率提升，2024年自由现金流预计增长约22%，调整后远期自由现金流倍数低于12倍 [3] - 去年进行132亿美元股票回购并首次支付季度股息，有助于吸引价值投资者，公司估值约为每股176美元，比当前市场价格高约10% [3]

T-Mobile网络速度优势 - T-Mobile被独立研究和数据分析公司Opensignal评为北美速度最快的提供商，平均下载速度为109 Mbps，比下一个提供商快46.3%，比最接近的美国竞争对手快2倍以上[1] T-Mobile视频体验优势 - T-Mobile在美国拥有最佳的整体视频体验，意味着T-Mobile网络上的客户可以比Verizon和AT&T的用户更好地观看他们喜爱的内容[2] T-Mobile 5G领先地位 - T-Mobile是5G领域的领导者，提供覆盖超过3.3亿人口、超过200万平方英里的5G网络，比AT&T和Verizon的总和还要多。超过3亿人口在T-Mobile的超快速度Ultra Capacity 5G覆盖范围内，比最接近的竞争对手提供的类似中频段5G覆盖范围多2倍以上[3]