文章核心观点 - 2023年第四季度T-Mobile US业绩喜忧参半，营收超预期但净利润未达预期，全年净利润和现金流增长，公司在5G市场领先，对2024年有业绩预期 [1][2][3][8] 财务数据 净利润 - 第四季度净利润20.14亿美元，合每股1.67美元，同比增长36.4%，但低于Zacks共识预期的1.90美元；2023年净利润83.17亿美元，合每股6.93美元，高于2022年 [2] 营收 - 第四季度净销售额204.78亿美元，高于去年同期的202.73亿美元，超Zacks共识预期的196.92亿美元；2023年营收785.58亿美元，低于2022年的795.71亿美元 [3] 各业务板块营收 - 服务总营收160.43亿美元，同比增长3.4%，未达预期；后付费服务净销售额124.72亿美元，同比增长6% [4] - 预付费服务净销售额24.33亿美元，略低于去年同期；批发及其他服务营收降至11.38亿美元；预付费ARPU降至37.55美元 [5] - 设备营收41.74亿美元，同比下降6%，超预期；其他营收2.61亿美元，低于去年同期 [5] 运营费用与利润 - 总运营费用降至169.98亿美元，运营收入升至34.80亿美元；核心调整后EBITDA为71.81亿美元，高于去年的65.82亿美元 [6] 现金流与流动性 - 12月季度运营活动产生现金48.59亿美元，2023年为185.59亿美元；调整后自由现金流为43.05亿美元，高于去年同期；截至2023年12月31日，现金及现金等价物51.35亿美元，长期债务699.03亿美元；本季度回购1550万股，花费22亿美元 [7] 业务表现 客户增长 - 第四季度后付费净增客户160万，后付费净增账户29.9万，后付费手机净增客户93.4万，高速互联网净增客户54.1万；预付费净增客户5.3万 [4][5] 客户留存率 - 后付费手机客户流失率为0.96%，为公司历史最低；预付费客户流失率为2.86% [4][5] 平均收入 - 后付费每账户平均收入从去年同期的137.78美元升至140.23美元 [4] 行业地位 - 公司在5G市场处于领先地位，5G覆盖超3.3亿人，比AT&T和Verizon的覆盖范围总和还大 [1] 未来展望 - 2024年，预计后付费净增客户在500 - 550万之间；核心调整后EBITDA预计在313 - 319亿美元之间；运营活动产生现金预计在215 - 223亿美元之间；调整后自由现金流预计在163 - 169亿美元之间；资本支出预计在86 - 94亿美元之间 [8] 相关股票 T-Mobile - 目前Zacks排名为3（持有） [9] 其他推荐股票 - NVIDIA Corporation，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.99%，上一季度为19.64%，是视觉计算技术全球领导者 [9] - Workday Inc.，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为13.24%，上一季度为9.29%，提供企业级财务管理和人力资源软件解决方案 [9][10] - Arista Networks, Inc.，Zacks排名1，受益于业务势头和多元化，在高速数据中心100 - 千兆以太网交换端口份额领先，过去四个季度平均盈利惊喜为12% [10][11]

业绩总结 - T-Mobile在2023年实现了行业领先的客户和关键财务数据增长[13] - 2023年，T-Mobile的后付费手机净增用户达到了310万，创下公司历史最高纪录[15] - T-Mobile在2023年实现了6%的后付费服务收入增长，远超过竞争对手[28] - T-Mobile在2023年实现了强劲的执行和加速合并整合，实现了传统后付费和宽带客户的行业领先增长[36] - T-Mobile预计2024年总后付费净客户增加量在500万至550万之间，预计核心调整后EBITDA在313亿至319亿美元之间[41][44] - T-Mobile预计2024年自由现金流在163亿至169亿美元之间，预计全年后付费ARPA将增长约2%[49][53] - T-Mobile预计2024年自由现金流占服务收入的比例将比同行高出数个百分点[50] - T-Mobile预计2024年第一季度自由现金流将约占全年中点的20%[51] - T-Mobile预计2024年将继续实现行业领先的服务收入增长、核心调整后EBITDA和自由现金流增长，以解锁股东价值[54] 用户数据 - T-Mobile的后付费手机净增用户达到了310万，创下公司历史最高纪录[15] - 公司目标是在2025年之前在小型市场和农村地区占据20%的家庭地位[60] - 目前在小型市场和农村地区的家庭地位已经达到了约17.5%[60] - 固定无线产品在市场上的接受度和增长速度令人印象深刻，目前已经有近500万用户，并且在客户满意度方面领先于其他行业[63] - 公司预测高速互联网资本轻模式将带来700万至800万的订户[64] - 公司在Q4看到了手机净增用户数的加速，表现出了对竞争市场的适应能力[84] 未来展望 - T-Mobile承诺在2040年实现整个碳排放量净零排放[32] - 公司对2024年的ARPU增长有信心，预计在全年将增长2%[72] - 公司在2024年有信心能够达到16亿美元的股票回购和股息[96] - SpaceX的合作将在今年推出能够覆盖美国大部分地区和世界大部分海洋的通信能力[107] - 公司对于ACP的影响不确定，但相信已经完全包含在提供给投资者的指导范围内[113] 新产品和新技术研发 - T-Mobile与Welcome.US合作，承诺为进入美国的难民提供服务[31] - 公司对于ACP的风险已经完全融入了EBITDA指导中[79] - 公司将逐渐关注每股收益，尽管仍有一些障碍，但这是重要的[127] 市场扩张和并购 - T-Mobile进入了巨大的价值创造期，由持续增长领导地位和完成历史性合并以及大规模5G网络建设驱动[33] - 公司在消费者端的ARPU持续增长，同时在企业和政府领域也取得了巨大的价值创造[73] - 公司在企业业务方面取得了巨大成功，包括业务后付费电话净增加和毛增加，以及与SalesForce、REI、Delta等新客户的合作[132]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益情况，部分指标超预期，部分未达预期，关键指标能更好洞察公司潜在表现，对比指标有助于投资者预测股价 [1] 财务数据 - 2023年第四季度营收204.8亿美元，同比增长1%，超Zacks共识预期3.99% [1] - 2023年第四季度每股收益1.67美元，去年同期为1.18美元，未达共识预期12.11% [1] 关键指标表现 - 预付费用户流失率2.9%，与六位分析师平均预期持平 [2] - 后付费手机用户流失率1%，高于六位分析师平均预期的0.9% [2] - 后付费手机净增用户93.4万，高于六位分析师平均预期的91.75万 [2] - 后付费总净增用户157万，低于六位分析师平均预期的167.704万 [2] - 高速互联网总净增用户54.1万，高于六位分析师平均预期的50.736万 [2] - 后付费手机每用户平均收入48.91美元，高于六位分析师平均预期的48.84美元 [2] - 后付费收入124.7亿美元，低于六位分析师平均预期的125.3亿美元，同比增长6.4% [2] - 预付费收入24.3亿美元，低于六位分析师平均预期的24.5亿美元，同比下降0.7% [2] - 其他收入2.61亿美元，低于六位分析师平均预期的3.1201亿美元，同比下降14.1% [2] - 总服务收入160.4亿美元，低于六位分析师平均预期的160.7亿美元，同比增长3.4% [2] - 设备收入41.7亿美元，高于六位分析师平均预期的33.2亿美元，同比下降6.2% [2] - 批发及其他服务收入11.4亿美元，高于六位分析师平均预期的10.9亿美元，同比下降15.3% [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为2.6%，Zacks标准普尔500综合指数变化为2.5% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3]

T-Mobile (TMUS) came out with quarterly earnings of $1.67 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.90 per share. This compares to earnings of $1.18 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -12.11%. A quarter ago, it was expected that this wireless carrier would post earnings of $1.75 per share when it actually produced earnings of $1.82, delivering a surprise of 4%.Over the last four quarters, the company h ...

T-Mobile业绩表现 - T-Mobile在2023年取得了行业领先的客户增长，包括后付费账户增加、后付费客户增加、后付费手机客户增加、高速互联网客户增加等方面表现出色[1],[5],[6] - T-Mobile在2023年实现了行业领先的财务增长，包括服务收入、净利润、调整后EBITDA、现金流等多个方面均取得了显著增长[2],[9],[10] - T-Mobile继续保持全网领先地位，覆盖98%的美国人口，拥有最大的5G网络覆盖面积，同时在5G网络性能方面连续获得第三方机构的认可和奖项[3],[12],[13] T-Mobile未来展望 - T-Mobile无法预测未来净收入，因为很难预测影响GAAP净收入的某些项目，包括所得税费用和利息费用[15] - T-Mobile继续致力于利用其网络、规模和资源为社会做出贡献，建设更加连接、公平和可持续的未来[17] T-Mobile财务信息 - T-Mobile在2023年第四季度和全年财务业绩方面的详细信息可在其投资者关系网站上找到[18] - Adjusted Free Cash Flow是通过净现金提供的经营活动减去购买固定资产和设备的现金支出，再加上出售塔站和有益利益的证券化交易所得，减去债务预付款或债务清偿成本的现金支付计算得出的[34] - Adjusted Free Cash Flow用于评估T-Mobile的管理层、投资者和分析师评估可用于偿还债务、回购股票、支付股息和进一步投资的现金量[34] - Adjusted Free Cash Flow边际值是Adjusted Free Cash Flow除以服务收入得出的，用于评估公司将服务收入有效转化为可用于偿还债务、回购股票和进一步投资的现金的能力[35]

产品介绍 - T-Mobile推出Connected Workplace解决方案，包括5G商业互联网、Cisco Meraki设备和云管理网络平台[1] - Connected Workplace提供简单和具有竞争力的定价，包括安装、软件许可和每三年免费升级设备[1] - 该解决方案旨在简化企业网络基础设施，减轻IT负担，改善运营[2] - T-Mobile Connected Workplace现已在全国范围内提供[3] - 了解更多关于Connected Workplace的信息，请访问www.t-mobile.com/business/solutions/business-internet-services/connected-workplace[4]

文章核心观点 华尔街分析师预测T - Mobile即将公布的季度每股收益为1.90美元，同比增长61%，营收196.9亿美元，同比下降2.9%；过去30天该季度共识每股收益预估下调3.1%；分析公司关键指标预测能更全面评估其季度表现；过去一个月T - Mobile股价变化+5.57%，Zacks排名3，预计短期内紧跟市场表现 [1][2][5] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.90美元，同比增长61% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调3.1% [1] 营收预测 - 预计营收196.9亿美元，同比下降2.9% [1] - 预计总服务收入160.7亿美元，同比增长3.5% [2] - 预计设备收入33.2亿美元，同比下降25.3% [2] - 预计其他收入3.1201亿美元，同比增长2.6% [2] - 预计预付费收入24.5亿美元，同比增长0.1% [3] 客户指标预测 - 预计高速互联网净新增客户50.736万，去年同期为52.4万 [3] - 预计后付费客户净新增167.704万，去年同期为181.8万 [3] - 预计后付费手机客户净新增91.75万，去年同期为92.7万 [4] - 预计后付费其他客户净新增78.645万，去年同期为89.1万 [4] - 预计预付费客户达2161.069万，去年同期为2136.6万 [4] - 预计后付费客户总数达9775.191万，去年同期为9223.2万 [4] 每用户平均收入（ARPU）预测 - 预计后付费手机ARPU达48.84美元，去年同期为48.86美元 [3] - 预计预付费ARPU达35.29美元，去年同期为38.29美元 [3] 股价表现与排名 - 过去一个月T - Mobile股价变化+5.57%，Zacks S&P 500综合指数变化+1.6% [5] - T - Mobile Zacks排名3（持有），预计短期内紧跟市场表现 [5]

文章核心观点 - T-Mobile US将于1月25日收盘后公布2023年第四季度财报，受宏观经济挑战和美国无线市场激烈竞争影响，预计该季度营收同比下降，但调整后每股收益预计高于去年同期 [1][5] 影响业绩的积极因素 - 第四季度西雅图大学部署T-Mobile的5G服务，还部署5G智能摄像头增强校园安全，公司提前两个月实现用超容量5G网络连接3亿人的目标，整体5G覆盖超3.3亿人，这些成果有望反映在财报中 [2] - 第四季度公司与Deutsche Telekom Global合作验证5G独立网络漫游服务，利用5G网络提升F1拉斯维加斯大奖赛转播，这些进展可能支撑第四季度营收 [3] - 第四季度公司在生产网络上成功测试5G独立毫米波，与爱立信和高通合作实现高速下载和上传，可能对第四季度盈利产生有利影响 [3] 影响业绩的消极因素 - 公司所处的美国无线行业竞争激烈且饱和，行业增长放缓影响预付费服务净销售，设备收入下降也可能影响营收 [4] - 管理层推出促销活动和采用手机租赁计划，导致公司利润空间受到挤压 [4] 业绩预测 - 预计总服务收入为161.875亿美元，设备收入为30.739亿美元，同比下降30.9%，品牌后付费和预付费每用户平均收入可能同比下降 [4] - Zacks共识预计第四季度总收入为196.92亿美元，低于去年同期的202.73亿美元，调整后每股收益为1.90美元，高于去年的1.18美元 [5] 盈利预测模型分析 - 公司盈利ESP为 -3.22%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次公司盈利会超预期 [6] 可考虑的其他公司 - InterDigital将于2月15日公布季度数据，盈利ESP为 +1.93%，Zacks排名为2 [7] - NVIDIA将于2月28日公布季度数据，盈利ESP为 +3.68%，Zacks排名为2 [7] - Meta Platforms将于2月1日公布季度数据，盈利ESP为 +1.46%，Zacks排名为2 [7]

文章核心观点 T-Mobile对西弗吉尼亚州投资2亿美元，带来新机遇，提升了该州网络连接水平，为居民和企业带来积极影响 [1][2] 投资情况 - T-Mobile通过2020年与Sprint合并，承诺改善美国农村和小镇互联网连接和移动服务，2021年收购西弗吉尼亚州主要移动服务提供商Shentel Wireless后，又投资2亿美元升级5G服务 [2] 投资影响 网络覆盖与速度提升 - 西弗吉尼亚州联邦高速公路100%有T-Mobile 5G服务，90%居民有T-Mobile 5G接入，比两年前增加30%（50万人），70%居民可使用超容量5G，全州中位下载速度达99.98 Mbps，比2021年快41% [3] - 2022 - 2023年西弗吉尼亚州中位下载速度增长66% [2] 应急保障 - 大幅扩展备用电源，确保恶劣天气或其他影响移动服务的紧急情况时有冗余保障 [3] 行业地位 - 根据Ookla第三方专家分析，T-Mobile是西弗吉尼亚州最快的网络提供商 [3] 家庭和企业宽带服务 服务推出 - T-Mobile引入高速宽带（固定无线服务）作为替代传统宽带提供商的选择 [5] 服务覆盖 - T-Mobile 5G高速互联网覆盖该州40万户家庭，为家庭提供快速、可靠、易设置且无年度合同和隐藏费用的互联网服务，还简化企业互联网服务，助力企业连接全国办公室和地点 [6] 服务效果 - T-Mobile与西弗吉尼亚州州长合作，为该州企业带来新时代，使企业提升能力、拓展业务并连接更多客户 [6] 受益地区 - 巴伯尔、布拉克斯顿、马里恩等多个县首次因引入5G而受益 [7][8] 公司概况 - T-Mobile US是美国运营商，提供先进4G LTE和全国性5G网络，旗下有T-Mobile、Metro by T-Mobile和Sprint等品牌 [10] 网络优势 - T-Mobile 5G网络覆盖超3.3亿人，覆盖面积超200万平方英里，超AT&T和Verizon总和，超高速超容量5G覆盖全国3亿人，覆盖面积是竞争对手类似中频段5G的两倍多 [8]

T-Mobile新产品发布 - T-Mobile今日宣布新款三星Galaxy S24 Ultra、S24+和S24的预订已经开始，配备全新的Galaxy AI功能，从1月31日星期三开始提供，同时新款Galaxy Tab A9+和A15今天已经上市[1] - T-Mobile是美国唯一一个启用四载波聚合和上行载波聚合的主要无线提供商，使得三星Galaxy S24系列成为首批利用上行载波聚合的设备，T-Mobile客户的上行速度可比之前的三星设备快90%[2] - 通过四载波聚合和上行载波聚合，T-Mobile网络将低频和中频5G频谱的四个通道组合在下行链路上，两个通道组合在上行链路上，使得数据传输速度比以往更快[3]