"We are proud of the progress that the automotive team has made in growing this business and developing innovative solutions for the transportation market and are confident that CCI will provide the new capital and focus to enable the Automotive business to grow and serve its customers in the electric vehicle market," added Mr. Siwek. Investor Relations 480-315-8742 investors@tpicomposites.com Forward-Looking Statements SCOTTSDALE, Ariz., June 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TPI Composites, Inc., (TPI) (NASDAQ ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为2.991亿美元，较2023年同期的4.041亿美元下降26%；其中，风电销售下降9870万美元，降幅25.5%；汽车销售下降530万美元 [73][74] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损2300万美元，而2023年同期调整后EBITDA为840万美元，主要因销售下降、启动和过渡成本增加以及现有保修索赔估计变化，部分被有利外汇波动抵消 [57] - 2024年第一季度自由现金流为负4730万美元，2023年同期为负8710万美元；季度末现金余额为1.17亿美元，年初有1.7亿美元无限制现金及现金等价物和5.1亿美元净债务 [58] - 预计2024年全年资本支出2500 - 3000万美元，全年持续经营业务销售额在13 - 14亿美元，EBITDA利润率在1% - 3% [60][54] - 2024年全年利息支出预计约7700万美元，其中利息约4600万美元，折扣摊销约3100万美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 风电业务 - 印度和土耳其的叶片工厂盈利，本季度交付241套叶片，代表1.4吉瓦容量；墨西哥多数业务表现良好，虽经历多次过渡启动和产量调整 [47] - 风电叶片销售受墨西哥和土耳其工厂启动和过渡活动、市场活动导致的预期产量下降以及风电叶片型号组合变化导致的平均销售价格下降影响，部分被有利外汇波动和工具销售增加抵消 [55] 现场服务业务 - 2024年第一季度全球服务收入同比下降110万美元，通常第一季度是服务收入低点，今年还受去年保修活动影响，预计下半年恢复创收活动 [56] 汽车业务 - 2024年第一季度汽车销售同比下降530万美元，主要因Proterra破产导致巴士车身交付减少，部分被其他汽车项目销售增加和最大乘用车EV客户新产品线推出抵消 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度德国风电项目许可证数量创历史新高，比去年同期增长近40%，得益于简化许可流程的新法律法规 [37] - 除中国外，预计2024年全球陆上风电装机量保持稳定，2025年出现增长拐点，此后十年持续增长；美国BNEF预计2024年陆上风电装机量8.4吉瓦，到本十年末接近每年20吉瓦 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先将资本分配给风电业务，同时探索汽车业务战略替代方案，预计第二季度末完成交易 [66][36] - 专注于强化精益原则，提升运营和财务绩效；与客户合作，调整工厂以支持下一代涡轮机型号，评估新地理区域和场地以满足未来需求 [62] - 行业仍在等待《降低通胀法案》关键组成部分实施的关键细节，如国内含量加成、现行工资和学徒澄清、45Z以及从PTC和ITC向新技术中立版本的过渡 [69] - 白宫环境质量委员会已敲定改革、简化和现代化《国家环境政策法》下联邦环境审查程序的规则，新规则将利用拜登总统《降低通胀法案》的超10亿美元加速联邦机构许可 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年利用率低于2023年，但公司已解决2023年运营挑战，预计盈利能力将显著改善，确认2024年营收指引和EBITDA利润率目标 [54] - 有信心在2024年下半年实现中个位数调整后EBITDA利润率和正自由现金流，2025年EBITDA超1亿美元，2026年及以后实现高个位数EBITDA利润率目标 [45][72] - 众多政府政策举措、能源独立和安全需求以及OEM积压订单使公司对风电行业短期和长期增长有信心 [81] 其他重要信息 - 2023年公司生产的风电叶片预计在20年使用寿命内可防止约3.46亿公吨二氧化碳排放，正朝着2030年碳中和目标迈进，整体基于市场的范围1和2二氧化碳排放减少18% [28] - 在土耳其投资两台风力涡轮机和额外太阳能电池板，在印度签署购电协议，减少年度总废物产生量12%；2024年积极谈判墨西哥购电协议，扩大印度购电协议 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度2100万美元利息费用是否为未来常态 - 今年利息费用预计约7700万美元，包括约4600万美元利息和约3100万美元折扣摊销，因去年第四季度对Oaktree债务进行再融资，需增加折扣 [4] 问题2: EV业务未来规划是否有变化 - 仍在进行深入讨论，计划在第二季度末完成交易 [5] 问题3: 原材料成本下降对下半年利润率提升的作用 - 原材料成本同比下降对利润率提升有一定作用，但较小；更大因素是生产线从过渡和启动阶段进入批量生产，使利用率提高到80% - 85%以上 [7] 问题4: Nordex项目第一季度除一次性费用外的其他费用情况 - 第一季度费用是由于工厂因温度和湿度问题停产以及客户需求和产量减少导致的利用率不足，该业务固定成本高 [20] 问题5: 第二季度启动和过渡成本是否与第一季度相似 - 第一季度可能是启动和过渡成本最高的季度，预计第二季度不会超过第一季度的2220万美元 [22][23] 问题6: 两条生产线数量差异的驱动因素 - 印度有两条生产线需求下降且不再有合同，正在努力填补，但不影响2024年销售和指导 [84] 问题7: 不良供应索赔的进展和规模 - 索赔已提交，预计第二季度末前解决，结果将是积极的，但不透露规模 [86] 问题8: EV业务战略替代交易的含义 - 可能是投资、合作等多种形式 [94] 问题9: 爱荷华工厂为GE生产的产品类型和收入开始时间 - 产品类型和开始时间尚未确定，最早可能在2025年初 [89] 问题10: 爱荷华工厂的资本支出情况 - 资本支出取决于叶片类型和数量，若为相同叶片资本支出较低，若为新叶片则不确定，预计不超过1000万美元 [96][97] 问题11: 调整后EBITDA中2200万美元的用途 - 是本季度产生的启动和过渡成本 [111] 问题12: 是否有重新激活印度两条闲置生产线的计划及时间 - 开始看到订单积压增加，正在与多方讨论，乐观认为能激活四条生产线，若顺利，2025年可能看到资本支出和生产贡献，资本支出预计在200 - 400万美元 [100][117][118] 问题13: 下一个美国风电周期中，重新发电是否会发挥更大作用 - 预计重新发电将比上一周期发挥更大作用 [104] 问题14: 与客户的海上风电讨论情况及对陆上生产的影响 - 目前海上风电讨论较少，对陆上业务影响不大，但会考虑海上风电业务 [131] 问题15: 平均销售价格是否会反弹及趋势 - 本季度平均销售价格下降是因叶片组合问题和低产量，新上线叶片更大、更长、更重、更贵，预计第二季度差距缩小，下半年批量生产时会有差异 [134][124]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额2.99062亿美元，较2023年同期的4.04066亿美元下降26.0%[67][71] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损6179.7万美元，2023年同期为1514.6万美元[67] - 2024年第一季度EBITDA为亏损2822.3万美元，2023年同期为盈利96.4万美元；调整后EBITDA为亏损2298.2万美元，2023年同期为盈利839.9万美元[67] - 2024年第一季度资本支出828.5万美元，2023年同期为327.5万美元[67] - 2024年第一季度自由现金流为亏损4728.9万美元，2023年同期为亏损8713.6万美元[67] - 截至2024年3月31日，净债务为3.91912亿美元，截至2023年12月31日为3.23218亿美元[67] - 2024年第一季度公司总净销售额为29906.2万美元，较2023年同期的40406.6万美元下降26.0%，各地区均有不同程度下滑，其中美国和EMEA地区降幅较大，分别为41.0%和42.3%[73] - 2024年第一季度公司销售成本为30708.4万美元，较2023年同期的39938.1万美元下降23.1%，但销售成本占净销售额的比例从99.3%增至110.1%，主要因启动和过渡成本增加、劳动力成本上升等，不过外汇波动带来4.3%的有利影响[78] - 2024年第一季度公司一般及行政费用为669.9万美元，较2023年同期的703.4万美元下降4.8%，占净销售额的比例从1.7%增至2.2%[81] - 2024年第一季度公司资产出售损失和资产减值为183万美元，较2023年同期的359.3万美元下降49.1%，主要因应收账款出售量减少[82] - 2024年第一季度公司持续经营业务亏损3896.2万美元，较2023年同期的799.7万美元亏损扩大，各地区经营亏损情况不同程度变化，如EMEA地区从盈利1566.8万美元转为亏损550.1万美元[83] - 2024年第一季度公司其他费用为1954.6万美元，较2023年同期的328.9万美元大幅增加，占净销售额的比例从 -0.8%降至 -6.6%，主要因利息费用增加和债务折扣摊销[88] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损6.18亿美元，较2023年同期的1.51亿美元增加4.67亿美元[91] - 2024年第一季度已终止经营业务净收入32.9万美元，较2023年同期的亏损698.1万美元增加731万美元，增幅104.7%[92] - 2024年第一季度融资安排净收益550万美元，远低于2023年同期的1.103亿美元[94] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未偿债务净额分别为5.096亿美元和4.852亿美元[94] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，无限制现金、现金等价物和短期投资总额分别为1.168亿美元和1.611亿美元[96] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量较2023年同期减少4490万美元[99] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量较2023年同期增加500万美元[100] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量较2023年同期减少1.039亿美元[101] - 2024年第一季度应收账款转让协议下出售的应收账款为9500万美元，低于2023年同期的2.244亿美元[104] - 假设2024年第一季度上述国家汇率变动10%，将导致经营收入变动约390万美元[107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度生产风叶套件488套，2023年同期为655套；估计兆瓦数为2050，2023年同期为2948；利用率为67%，2023年同期为84%[69] - 墨西哥马塔莫罗斯工厂2024年第一季度运营亏损950万美元，2023年同期为670万美元，主要因风叶产量下降27%[62][63] - 美国市场汽车销售和现场服务等业务均下滑，汽车销售从1026.1万美元降至501.6万美元，降幅51.1%，主要因Proterra破产致复合巴士车身销售减少；现场服务等销售从535.9万美元降至420.2万美元，降幅21.6%，因技术人员投入创收项目时间减少[73] - 墨西哥市场风电相关销售从15446.2万美元降至15236.1万美元，降幅1.4%，主要因部分工厂风电叶片产量减少，如Matamoros工厂产量下降27%，但Juarez工厂产量增加23%且工装销售增加610万美元[74] - EMEA市场风电相关销售从16683.7万美元降至9578.6万美元，降幅42.6%，主要因市场需求变化和生产转型致风电叶片产量减少42%，不过有利的外汇波动带来1.2%的积极影响[76] - 印度市场风电相关销售从6629.3万美元降至4075.8万美元，降幅38.5%，主要因市场需求下降和原材料成本降低致风电叶片产量减少23%且平均销售价格降低[77] 政策影响 - 墨西哥政府自2024年1月1日起将最低工资提高20%，土耳其政府自2024年1月1日起将最低工资提高49%[64] 公司销售与盈利预期 - 公司预计2024年销售额较2023年略有下降，上半年销售额较低，下半年十条生产线达批量生产水平，实现中个位数调整后EBITDA利润率和正自由现金流[61]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为2.991亿美元，较去年同期下降26.0%[3][8] - 2024年第一季度持续经营业务归属于普通股股东的净亏损为6180万美元，去年同期为3030万美元[4][11] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损2300万美元，去年同期为盈利840万美元，调整后EBITDA利润率降至-7.7%，去年同期为2.1%[5][13] - 截至2024年3月31日，公司现金为1.17亿美元[3] - 2024年3月31日摊薄每股亏损1.30美元，2023年为0.88美元[22] - 2024年3月31日EBITDA为亏损2822.3万美元，2023年为盈利96.4万美元；调整后EBITDA为亏损2298.2万美元，2023年为盈利839.9万美元[22][23] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.1685亿美元，2023年12月31日为1.61059亿美元[22][23] - 2024年3月31日总资产为7.45853亿美元，2023年12月31日为8.0408亿美元[22] - 2024年3月31日总负债为9.2992亿美元，2023年12月31日为9.26384亿美元[22] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为3900.4万美元，2023年为8386.1万美元[23][24] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为828.5万美元，2023年为327.5万美元[23][24] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为388万美元，2023年为1.07746亿美元[23] - 2024年第一季度自由现金流为亏损4728.9万美元，2023年为亏损8713.6万美元[23][24] - 2024年3月31日净债务为3.91912亿美元，2023年12月31日为3.23218亿美元[23] 全年财务指引 - 2024年全年持续经营业务净销售额指引为13 - 14亿美元[14] - 2024年全年持续经营业务调整后EBITDA利润率指引为1% - 3%[14] - 2024年全年利用率指引为75% - 80%（基于34条已安装生产线）[14] - 2024年全年资本支出指引为2500 - 3000万美元[14] 生产线业务数据 - 2024年计划启动或过渡10条生产线，截至3月31日已有6条投入生产[6] 风叶业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度风叶产量为488套，去年同期为655套；估计兆瓦数为2050，去年同期为2948；利用率为67%，去年同期为84%；风叶平均销售价格为18.3万美元，去年同期为19.5万美元[7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为2.97亿美元，较2022年同期的4.023亿美元下降26.2% [52] - 2023年第四季度风电叶片、模具及其他风电相关净销售额下降9690万美元，降幅25.6% [52] - 2023年第四季度汽车销售额较2022年同期减少730万美元 [54] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损2810万美元，2022年同期为盈利2120万美元 [55] - 2023年第四季度归属于普通股股东的持续经营业务净收入为1160万美元，2022年同期净亏损4190万美元 [27] - 2023年第四季度自由现金流为负1540万美元，2022年同期为正1550万美元 [29] - 2024年预计持续经营业务销售额在13亿 - 14亿美元之间，较2023年略有下降 [57] - 2024年预计资本支出在2500万 - 3000万美元之间 [59] - 2024年预计EBITDA利润率在1% - 3%之间，2025年有望回到1亿美元以上，目标EBITDA利润率达到高个位数 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 风电业务：2023年第四季度风电销售受生产线过渡、库存减少和供应商问题影响下降，2024年预计因生产线过渡和需求疲软销售额略有下降，但ASP上升可部分抵消 [52][57] - 汽车业务：2023年营收同比下降，主要因Proterra破产，2024年营收可能继续下降 [10][30] - 现场服务业务：2023年第四季度销售额较2022年同期减少110万美元，受保修活动影响，2024年有望改善 [26][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球风电市场：近年来政府支持增加，如美国IRA法案和欧盟政策推动，但行业安装量预计2025年才会全面增长，2024年是过渡年，销售略有下降，EBITDA显著改善 [23][51] - 欧洲风电市场：公司在土耳其为Nordex新增两条生产线，总产能达3.2吉瓦，供应协议延长至2026年 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：优先为风电业务增长配置资本，探索汽车业务战略替代方案以确保其有足够资金执行增长战略 [49] - 发展方向：2024年上半年进行生产线启动和过渡，下半年产量和现金流有望改善；长期看好能源转型，利用改善的流动性和资产负债表抓住行业增长机会 [58][33] - 行业竞争：受益于政府对可再生能源的支持，但面临许可障碍、输电瓶颈、高利率、通胀和资本成本及可用性等挑战 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2024年是过渡年，面临生产线过渡、需求疲软和通胀挑战，但供应链成本改善，原材料成本下降 [51][22] - 未来前景：看好长期能源转型，预计2024年EBITDA和利润率显著改善，2025年EBITDA回到1亿美元以上，目标EBITDA利润率达到高个位数 [24][33] 其他重要信息 - 公司在2023年12月对A类优先股进行再融资，将3.5亿美元A类优先股及8600万美元应计实物股息转换为3.93亿美元高级有担保定期贷款，并发行390万股普通股 [45] - 公司在2023年迎来首席质量官Neil Jones和风电业务首席运营官Chuck Stroo [9][47] - 因红海局势物流成本上升，公司通过替代供应商和多式联运物流解决方案减轻交付影响 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户订单活动等待IRA指南出台的相关问题及下半年产能爬坡情况 - 回答：下半年产能爬坡基本确定，与IRA无关；2025年是行业拐点，部分客户已宣布2025及以后的订单，IRA在国内内容等方面仍需澄清，这将影响2025 - 2026年的再发电和新订单 [62] 问题2: 2025年EBITDA超过1亿美元是全年还是年化运行率 - 回答：是2025年全年EBITDA超过1亿美元 [38] 问题3: 材料问题的情况及是否常见 - 回答：这是客户指定供应商的质量问题，不常见，已解决；第四季度造成2000万美元销售影响和800万美元EBITDA影响，预计在2024年恢复 [68][80] 问题4: 保修问题是否得到控制及后续影响 - 回答：公司已掌握保修问题，大部分技术人员已参与第三方或可计费工作，2024年现场服务业务将改善，但仍需完成部分保修活动 [69] 问题5: 2024年底预计运营的生产线数量、签约和谈判情况 - 回答：2024年底预计有36条生产线；公司有可用产能，正与客户讨论增加产能和生产线 [86][87] 问题6: 2024年与2023年运营费用趋势及2025年变化 - 回答：过去几年公司已大幅降低运营成本，新COO注重精益管理，预计运营成本占比将继续下降 [89] 问题7: 2024年利润率节奏及客户是否会重新谈判积压项目价格 - 回答：未看到客户重新谈判项目价格；2024年上半年利润率为中个位数亏损，下半年为中个位数盈利；公司有多项利润率改善计划，包括现场服务业务增加第三方收入和3000万美元成本削减 [93][94][95] 问题8: 上半年生产线过渡时营运资金情况及引入额外资本的因素 - 回答：上半年因生产线爬坡营运资金会适度增加，但公司会继续优化资产负债表；目前不计划引入额外资本，现有工厂仍有优化空间 [116] 问题9: 2024年营收指导的风险情况及2025年达到1亿美元EBITDA所需的营收水平 - 回答：2024年所有营收都有合同保障；未提供2025年营收指导，但预计2025年进入中个位数EBITDA业务阶段 [99] 问题10: 客户等待IRA澄清的内容、预计时间及太阳能与风电发展差异原因 - 回答：IRA在绿色氢方面仍需澄清，初始指导不太有利；太阳能发展较快可能因开发相对容易、通胀影响不同和风电许可时间长等因素 [100][119] 问题11: 汽车业务战略替代方案的潜在结果 - 回答：可能是合资、合作等形式，为汽车业务提供资本以执行发展计划 [121] 问题12: 长期是否会增加生产线及对现有产能的看法 - 回答：如果需求持续且有客户承诺，会考虑增加生产线；目前产能充足，填满现有产能可实现超20亿美元营收 [105][123] 问题13: 电动汽车业务进展缓慢的原因 - 回答：是过程比预期慢，但仍在推进，预计很快有结果 [132] 问题14: Newton工厂计划及是否在2024年指导范围内 - 回答：不在2024年指导范围内；若使用现有叶片，可较快启动，只需组建 workforce [134] 问题15: 供应商问题导致利润率下降的原因及索赔情况 - 回答：停工期间员工生产力下降但需保留，重启生产有额外成本；按合同索赔，但不公开讨论具体情况 [140] 问题16: 利润率指导中红海局势的影响及成本转嫁合同结构 - 回答：受影响的原材料SKU较少，有替代供应商，影响较小；定价基于总交付成本，物流成本增加会反映在叶片价格中 [75]

业绩总结 - 2023年第四季度净销售额为2.97亿美元，同比下降26.2%[9] - 2023年第四季度归属于普通股东的净收入为1160万美元，而2022年第四季度为亏损4190万美元[9] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损为2810万美元，而2022年第四季度为2110万美元的盈利[12] - 截至2023年12月31日，公司拥有1.61亿美元的无拘束现金[13] 未来展望 - 2024年销售额预计在13亿到14亿美元之间，较2023年下降中到高个位数百分比[14] - 2024年调整后EBITDA利润率预计在1%到3%之间[14] - 2024年资本支出预计在2500万到3000万美元之间，较2023年的3610万美元有所减少[14] - 2024年利用率预计将从2023年的82%下降至75%到80%[14] - 公司计划在2024年下半年实现调整后EBITDA的正增长，预计2025年将超过1亿美元[16] 其他策略 - 公司已成功实施质量改进措施，并专注于现金流管理以应对短期挑战[16] - EBITDA和调整后的EBITDA的具体数据在财报中进行了详细的对账[20] - 净现金（债务）的对账信息在财报中也进行了说明[20]

业务线占比情况 - 公司风电叶片和精密成型及组装系统制造业务在2021 - 2023年分别占总净销售额的94%、92%和96%[23] 业务生产情况 - 自2001年以来公司已生产超92000个风电叶片，长度从30米到超80米不等[27] - 过去十年公司生产了数百个长度从30米到超80米的精密成型及组装系统[31] - 公司使用先进的真空辅助树脂传递成型工艺制造风电叶片[35] - 2023年生产风叶套件2,584套，2022年为2,441套，2021年为2,674套；估计兆瓦数2023年为11,382，2022年为10,736，2021年为10,607；利用率2023年为82%，2022年为80%，2021年为77%[197] 工厂运营情况 - 截至2022年底公司停止中国扬州工厂的生产，正处于关闭中国业务的最后阶段[19] - 公司美国牛顿工厂自2021年第四季度末停产，预计12 - 18个月内恢复生产[25] - 2022年和2023年，公司在墨西哥马塔莫罗斯的制造工厂因设施和设备状况不佳经历了重大生产延误[77] - 公司预计工厂在运营的前12 - 18个月会因生产启动成本产生亏损[77] 供应协议情况 - 2022 - 2023年公司与GE Vernova、Vestas、Nordex等延长或新增供应协议[26] - 2023年12月，公司将与维斯塔斯在印度和墨西哥马塔莫罗斯制造工厂的供应协议延长至2024年，马塔莫罗斯供应协议预计在2024年7月开始生产新叶片型号，若维斯塔斯对新叶片型号的预计年需求小于或等于公司专用制造产能的50%，公司有权在2024年12月31日终止该协议[38] - 2022年10月，公司与GE Vernova签署协议，获得爱荷华州制造工厂10年租约延期；2022年12月，将墨西哥华雷斯两家工厂10条现有生产线的供应协议延长至2025年12月；2023年12月，增加华雷斯第三家工厂4条新生产线，供应协议同样至2025年12月[39][40] - 2023年12月，公司将与诺德克斯在土耳其制造工厂的两份供应协议中8条生产线延长至2024年底，并增加2条新生产线至2025年底[41] - 公司的供应协议在2024年12月至2025年12月期间到期[78] - 维斯塔斯在2022年底终止了其在中国扬州的供应协议，该协议原定于2023年底到期[78] 客户市场情况 - 按装机容量兆瓦数计算，2022年底前三年公司客户占全球陆上风电市场约34%、除中国外市场约77%、美国陆上风电市场约87%[25][36] 汽车业务规划 - 公司计划在2024年6月30日前完成探索汽车业务战略替代方案[22] - 公司预计在2024年6月30日前完成探索汽车业务战略替代方案的流程[97] 业务利润率预期 - 公司预计2024年现场服务检查和维修业务的运营利润率将提高，未来将高于风电叶片制造业务[27] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有超12300名全职员工，其中约500人在美国，6600人在墨西哥，3600人在土耳其，1600人在印度[61] - 2023年公司整体离职率在2022年略有上升后下降[66] - 截至2023年12月31日，土耳其和墨西哥马塔莫罗斯的员工约占公司劳动力的37%，受集体谈判协议覆盖[116] 政策环境情况 - 2022年8月，美国通过《降低通胀法案》，将可再生能源生产税收抵免延长至2032年或温室气体排放量比2022年减少75%，公司重启爱荷华州牛顿制造工厂时预计利用先进制造生产税收抵免[58] - 截至2023年12月31日，美国30个州、哥伦比亚特区和波多黎各实施可再生能源组合标准计划，要求公用事业公司向消费者供应的电力中一定比例（10% - 100%）来自可再生能源[59] - 2020年12月，欧盟同意到2030年将温室气体排放量比1990年至少减少55%；2023年11月，欧盟《可再生能源指令III》生效，目标是到2030年将可再生能源在总能源消耗中的占比提高到42.5%，最高可达45%[60] - 2020年12月，中国宣布2060年实现碳中和目标；2021年11月，印度目标到2030年将可再生能源装机容量提高到500吉瓦，2070年实现碳中和[60] - 2005年土耳其颁布第5346号法律，2021年1月修订并延长，通过上网电价和配电公司购买义务促进国内可再生能源发电[60] - 美国生产税收抵免（PTC）延长至2032年或温室气体排放量较2022年减少75%，还新增先进制造生产税收抵免（AMPC）[94] - 欧盟计划到2030年将温室气体排放量较1990年至少减少55%，2023年11月生效的可再生能源指令III目标是到2030年可再生能源占比达42.5%，最高可达45%[94,95] 市场需求情况 - 2024年风力涡轮机叶片需求预计较2023年略有下降，因客户和开发商推迟投资，等待通胀、经济和监管政策稳定[79,85] - 公司预计新政府政策将加速风电行业长期增长，但需求在2025年前不会增加，因等待政策实施细则和欧洲更有力政策[95] - 监管不确定性及美欧审批、选址和输电挑战使近期风能需求放缓，但长期全球可再生能源需求有望增长[96] 原材料情况 - 2023年原材料整体采购价格较2022年下降，预计2024年材料价格将进一步下降，若价格回升至2021 - 2022年水平，将影响运营结果[80] - 2023年公司约11%的原材料从中国采购，红海等运输问题或影响供应链[82] 工资政策影响 - 墨西哥政府在2023年1月1日和2024年1月1日分别将最低工资提高约20%，土耳其政府在2023年1月1日、7月1日和2024年1月1日分别将最低工资提高约55%、34%和49%[83] - 2022 - 2024年，土耳其政府分别于2023年1月1日、7月1日和2024年1月1日将最低工资提高约55%、34%和49%[118] - 墨西哥政府分别于2023年1月1日和2024年1月1日将最低工资提高约20%，土耳其政府分别于2023年1月1日、7月1日和2024年1月1日将最低工资提高约55%、34%和49%，2023年土耳其工资总增长使公司劳动力成本增加约64%[170][171] 业务竞争情况 - 公司面临其他风电叶片制造商和风电涡轮机原始设备制造商内部生产的激烈竞争，行业竞争或加剧并导致客户减少[93] 业务风险情况 - 公司风电叶片生产过去受设施运营问题影响，未来也可能受多种问题干扰，影响运营和财务状况[86,87] - 公司面临产品责任和保修索赔等风险，若客户要求更高保修成本回收或产品未达预期，业务将受影响[98] - 公司季度营收、经营成果、盈利能力和现金流难以预测且可能逐季变化，或致股价大幅下跌[100] - 信贷协议包含运营和财务契约，限制公司业务和融资活动，违反契约可能导致债务加速到期[102] - 公司业务受外汇汇率波动影响，若未来收入和支出以外币计价，风险将增加[105] - 公司业务增长依赖资本可用性，可能无法获得足够资金进行资本投资，影响业务扩张[107] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司根据信贷协议有3.95亿美元高级有担保债务未偿还，总未偿还债务为6.061亿美元[102] 资本支出情况 - 2023年和2022年公司资本支出分别为3610万美元和1880万美元，其中2023年和2022年通过融资租赁取得的资产分别为80万美元和20万美元[107] - 2023 - 2021年资本支出分别为361.37万美元、188.32万美元和371.19万美元[188] 汽车业务现状 - 公司汽车业务扩张和进入战略市场需改善执行和大量投资，目前面临启动挑战并产生重大亏损[97] 股权情况 - 截至2023年12月31日，公司有46,471,131股普通股流通在外，橡树资本持有约9.9%的流通普通股[123] - 截至2023年12月31日，公司有未行使的购买1,212,503股普通股的期权、1,516,377个受限股票单位和308,741个绩效股票单位[125] - 2023年3月，公司私募发行了本金总额为1.325亿美元、2028年到期的可转换优先无担保票据[126] 公司治理规定 - 修订或废除公司章程中相关条款需至少75%有表决权的资本股票持有人的赞成票，若无董事会批准，修订或废除公司细则也需至少75%有表决权的资本股票持有人的赞成票[133] - 公司受《特拉华州一般公司法》第203条约束，限制与持有公司15%或以上有表决权流通股票的股东进行未经董事会批准的业务合并交易[134] 公司基本信息 - 公司总部位于美国亚利桑那州斯科茨代尔，在美、墨、土、印等多地拥有或租赁设施，如牛顿工厂面积337,922平方英尺[147] - 公司普通股于2016年7月22日在纳斯达克开始交易，代码“TPIC”[151] 股票投资回报情况 - 假设2016年7月22日投资100美元，截至2023年12月31日，公司普通股回报为74.78美元[153] 股东情况 - 截至2024年1月31日，公司有5名普通股登记股东[154] 股息情况 - 公司从未支付现金股息，未来支付将由董事会决定[155] 股权证券销售情况 - 2023年及之后未发生未注册股权证券销售[157] 股票回购情况 - 2023年第四季度公司未回购普通股[159] 生产线情况 - 公司2023年底有37条专用生产线，预计2024年底为36条[167] 生产中断影响 - 2023年净销售额因生产中断减少约1730万美元，该工厂2023年和2022年运营亏损分别为4560万美元和4080万美元[168] 原材料价格影响 - 2023年原材料价格较2022年略有下降，预计2024年继续下降并带来净收益[169] 保修及服务销售情况 - 公司为一次保修活动记录了4270万美元的费用，因客户要求提高，制造费用增加了1700万美元，2023年现场服务销售额较2022年下降31%[170] 研发费用情况 - 2023 - 2021年研发费用分别为140万美元、110万美元和100万美元[179] 客户破产损失情况 - 2023年客户Proterra破产，公司记录了合同资产信用损失1280万美元、应收账款信用损失810万美元、存货损失170万美元、固定资产减值损失70万美元和遣散费40万美元[173] 净销售额情况 - 2023 - 2021年净销售额分别为14.55183亿美元、15.22741亿美元和14.72386亿美元[188] - 2023年净销售额为1,455,183千美元，2022年为1,522,741千美元，同比下降4.4%[205] 持续经营业务净亏损情况 - 2023 - 2021年持续经营业务净亏损分别为1964.53万美元、555.5万美元和1558.94万美元[188] - 2023年持续经营业务净亏损占净销售额比例为13.5%，2022年为3.6%；归属于普通股股东的净亏损2023年为 - 12.2%，2022年为 - 8.1%[204] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2023 - 2021年EBITDA分别为 - 1279.1万美元、178.64万美元和 - 748.18万美元[188] - 2023 - 2021年调整后EBITDA分别为 - 859.2万美元、378.57万美元和 - 200.55万美元[188] - 2023年EBITDA为 - 127,910千美元，2022年为17,864千美元，2021年为 - 74,818千美元；调整后EBITDA 2023年为 - 85,920千美元，2022年为37,857千美元，2021年为 - 20,055千美元[195] 自由现金流情况 - 2023 - 2021年自由现金流分别为 - 1171.09万美元、 - 811.04万美元和 - 626.44万美元[188] - 2023年自由现金流为 - 117,109千美元，2022年为 - 81,104千美元，2021年为 - 62,644千美元[195] 净现金（债务）情况 - 2023年净现金（债务）为 - 323,218千美元，2022年为82,042千美元，2021年为167,519千美元[195] 不同业务销售情况 - 2023年风叶、工装及其他风电相关销售为1,394,316千美元，2022年为1,423,824千美元，同比下降2.1%；汽车销售2023年为22,775千美元，2022年为44,002千美元，同比下降48.2%；现场服务、检查及维修服务销售2023年为38,092千美元，2022年为54,915千美元，同比下降30.6%[205] 不同地区销售情况

净销售额 - 公司2023年第四季度净销售额为2.97亿美元，同比下降26.2%[2] - 公司2023年第四季度风能产品销售额为2.818亿美元，同比下降25.6%[7] - 公司2023年第四季度汽车销售收入为260万美元，同比下降73.4%[8] - 公司2023年第四季度现场服务检查和维修服务收入为1260万美元，同比下降8.2%[9] - 公司2023年全年净销售额为14.552亿美元，同比下降4.4%[13] - 公司2024年全年净销售额预计为13亿至14亿美元，调整后EBITDA利润率预计为1%至3%[22] - 公司2023年第四季度净销售额为296,986千美元，相比2022年同期的402,276千美元有所下降[29] - 2023年全年净销售额为1,455,183千美元，相比2022年的1,522,741千美元有所下降[29] 净利润和亏损 - 公司2023年第四季度归属于普通股股东的净利润为1160万美元，去年同期为亏损4190万美元[3] - 公司2023年全年归属于普通股股东的净亏损为1.723亿美元，去年同期为亏损1.145亿美元[17] - 2023年第四季度净亏损为59,369千美元，相比2022年同期的26,653千美元有所增加[29] - 2023年全年净亏损为196,453千美元，相比2022年的55,550千美元有所增加[29] EBITDA - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为亏损2810万美元，去年同期为盈利2120万美元[4] - 公司2023年全年调整后EBITDA为亏损8590万美元，去年同期为盈利3790万美元[19] - 2023年第四季度EBITDA为负38,863千美元，而2022年同期为正2,881千美元[31] - 2023年全年EBITDA为负127,910千美元，而2022年为正17,864千美元[31] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为负28,053千美元，而2022年同期为正21,151千美元[31] - 2023年全年调整后的EBITDA为负85,920千美元，而2022年为正37,857千美元[31] 成本和费用 - 2023年第四季度总成本和费用为328,690千美元，相比2022年同期的386,311千美元有所增加[29] - 2023年全年总成本和费用为1,542,731千美元，相比2022年的1,508,096千美元有所增加[29]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为3.73亿美元，同比下降3%[16] - 2023年第三季度归属于普通股东的净亏损为7280万美元，而2022年第三季度为2180万美元[16] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损为2740万美元，而2022年第三季度为盈利510万美元[16] - 预计2023年全年销售额在15.25亿至15.75亿美元之间[36] - 预计2023年调整后EBITDA利润率为亏损2%至3%[36] 现金流与债务 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.60649亿美元[32] - 2023年第三季度自由现金流为2080万美元[33] - 总债务为196,382千美元，较2022年12月31日的61,173千美元显著增加[63] - 净现金（债务）为(31,802)千美元，较2022年同期的82,042千美元大幅下降[63] 生产与运营 - 2023年第三季度的产能利用率为85%，较2022年第二季度的75%有所提升[27] - 2023年第三季度生产的风机叶片数量为666套，较2022年同期的570套增加[27] - 2023年第三季度的资本支出预计在4000万至4500万美元之间[36] - 第三季度的折旧和摊销费用为9,582千美元，较2022年同期的9,619千美元基本持平[54] - 利息支出为1,628千美元，较2022年同期的1,210千美元有所上升[54] - 第三季度的税收支出为8,040千美元，较2022年同期的2,852千美元显著增加[54] 未来展望 - 公司对能源转型持乐观态度，预计行业将在未来几年实现显著增长[50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额为3.729亿美元，较2022年同期的3.844亿美元下降3% [13] - 2023年第三季度风电叶片、工装及其他风电相关销售（简称风电销售）增加640万美元，同比增长1.8% [13] - 2023年第三季度现场服务销售额较2022年同期减少1010万美元 [14] - 2023年第三季度汽车销售额较2022年同期减少790万美元 [14] - 2023年第三季度归属于普通股股东的持续经营业务净亏损为7280万美元，而2022年同期净亏损为2180万美元 [15] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损2740万美元，2022年同期调整后EBITDA为510万美元 [15] - 2023年第三季度末，公司拥有1.61亿美元的无限制现金及现金等价物，债务为1.96亿美元，债务水平与上季度末持平 [16] - 2023年第三季度自由现金流为负2080万美元，2022年同期为负2940万美元 [17] - 公司更新全年财务指引，预计销售额约为15亿美元，较之前提供的销售指引中点低约5000万美元 [20] - 公司将全年调整后EBITDA指引修订为亏损约5% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 风电叶片业务 - 全球生产666套或2.9吉瓦，利用率为85%，印度和土耳其的叶片工厂表现出色，但墨西哥仍面临挑战 [5] 现场服务业务 - 全球服务业务同比下降，全年收入预计同比下降约40%，原因是保修活动使部署到创收项目的技术人员减少 [5] 汽车业务 - 预计2023年全年汽车业务收入低于2022年，主要因Proterra破产导致巴士车身销售减少，且其他汽车产品因客户供应链限制和新产品推出延迟而销售低于预期 [5][6] - 计划在第四季度推出3个新的汽车生产项目，包括为2家8级商用卡车客户生产大型结构面板和完整电池外壳，以及为轻型卡车生产高压电池组隔热层 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管有有利的长期政策趋势，但预计风电行业需求在2025年前不会增加，因行业在等待美国《降低通胀法案》关键组件实施指南的明确性以及欧洲更有力政策的明确性 [8] - 许可、输电、输电排队、风电行业供应链提升产能的能力、利率上升、通货膨胀以及资本成本和可用性等因素限制了风电市场复苏的时间 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于实现中长期销售、调整后EBITDA和自由现金流目标，预计未来几年风电收入接近20亿美元，调整后EBITDA利润率达到高个位数，自由现金流百分比达到中个位数 [10] - 2024年预计有6条生产线启动，4条生产线过渡，客户为2025年预期的强劲需求做准备，但预计一家客户的近期需求将下降 [9] - 目前运营37条生产线，计划2024年底拥有36条专用生产线，2025年底拥有39条生产线 [10] - 公司正在探索汽车业务的战略替代方案，预计年底前有更多信息分享 [6] - 若公司客户获得市场份额增长，公司也将有机会获得份额增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球风电市场和经济环境充满挑战，但第三季度运营执行符合预期，现金表现强劲，流动性状况使公司能够应对行业近期挑战并实现长期财务目标 [4] - 供应链状况较过去两年显著改善，原材料总成本较2022年呈下降趋势，物流成本已恢复到疫情前水平，预计2024年将有更多成本节约，但需关注中东事件对石油价格的潜在影响 [7] - 新的政府政策将加速风电行业的长期增长，但预计2025年前需求不会增加 [8] - 2024年公司虽不预期实现增长，但预计EBITDA和EBITDA利润率将显著改善 [9] 其他重要信息 - 第三季度整体业绩受到增量保修费用和与Proterra意外破产相关费用的负面影响 [4] - 公司与客户在多个方面取得进展，有望在年底前宣布多项合同延期、启动和过渡的最终签约 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生产线数量预期从2024年底的39条变为2025年底的39条的原因 - 过去几个月与客户关于生产线的讨论更加成熟，部分启动和过渡时间有所调整，预计2024年底约有36条生产线，2025年通过额外启动和过渡增加到39条，部分工厂因使用更长叶片导致生产线数量减少 [25] 问题2: 对质量问题的信心以及与客户的沟通情况 - 本季度增加保修费用是因为执行保修规定初期信息不足，现在有了更好的信息；若为保修费用则由公司承担，若为设计问题则不是保修问题；与客户的沟通非常有建设性，公司采取了许多措施来改进和加强质量体系 [26] 问题3: 是否有新兴市场份额机会 - 若公司客户因竞争对手产品质量问题获得市场份额增长，公司也将有机会获得份额增长，但目前未特别关注单一原始设备制造商的挑战，更专注于现有客户需求 [29][30] 问题4: 保修问题的进展情况 - 仍有相当多的高空作业保修工作，这比地面作业更具挑战性；公司与客户及其客户密切合作，制定了高效计划，预计在未来几个季度完成保修工作，今年年底开始将技术人员转移到可计费工作，明年上半年减少保修工作 [32] 问题5: 2024年的营收增长情况及季度趋势 - 2024年营收预计持平至略有下降，由于上半年的过渡和启动，营收可能更倾向于下半年 [34][36] 问题6: 是否与Oaktree讨论修改优先股现金股息协议 - 公司正在与Oaktree进行建设性讨论，以争取明年获得更多灵活性 [37] 问题7: 2024年上半年的现金使用情况及牛顿工厂的更新 - 2024年上半年现金表现可能处于低谷，客户将提供资金支持启动和过渡；今年已开始支出一些资本支出，预计下一季度继续增加，首先启动的是华雷斯工厂；牛顿工厂仍在与客户协商时间和叶片类型 [39][43] 问题8: 2024年全年预计资本支出及牛顿工厂的评论 - 尚未准备好指导全年资本支出，但预计从启动和过渡角度来看，至少与历史上占销售额1%的运营资本支出相当或略高，仍在调整一些事项的时间；牛顿工厂的启动时间和叶片类型尚未确定 [42][43] 问题9: 电动汽车热障项目的资本支出、每辆车的内容以及生产开始时间 - 该项目的资本支出相对较少，部分已经支出，若项目加速，明年可能会有更多资本支出，但金额较小 [44]