收入和利润（同比环比） - 公司第三季度总收入为4320万美元，同比增长230万美元或5.7%[68][73] - 2020财年第三季度总毛利润为990万美元，同比增长40万美元或4.0%[80] - 2020财年第三季度净利润为147.7万美元，同比下降9.2万美元或5.9%[87] - 2020财年前九个月总收入为1.273亿美元，同比增长1093.2万美元或9.4%[91] - 2020财年前九个月总毛利润为3042.5万美元，同比增长262.5万美元或9.4%[93] - 2020财年前九个月净利润为557.4万美元，同比增长108.9万美元或24.3%[96] - 公司2020财年前九个月的净收入为5574万美元，2019财年同期为4485万美元[99] 成本和费用（同比环比） - 毛利润增长4.0%至990万美元，但毛利率下降40个基点[69] - 运营费用增长9.5%至780万美元，占收入比例上升70个基点至18.2%[70] - 2020财年第三季度总营业费用为783万美元，同比增长68.3万美元或9.5%[84] - 2020财年第三季度所得税准备金为42万美元，同比下降11万美元或20.8%[85] 各条业务线表现 - 服务部门收入增长7.8%至2209万美元，占总收入51.2%[68][73][74] - 分销部门收入增长3.5%至2109万美元，占总收入48.8%[68][73] - 服务部门外包比例维持在15.6%[77] - 分销部门租赁收入增长3.4%至120万美元[77] - 2020财年第三季度服务业务毛利润增长37.8万美元或8.4%，毛利率为22.0%，同比上升10个基点[81] - 2020财年第三季度分销业务毛利率为24.0%，同比下降80个基点[83] - 过去12个月服务收入增长13.0%至9231万美元[75] 管理层讨论和指引 - 公司2020财年资本支出预期下调至680-710万美元，原预期为780-820万美元[119] - 公司预计2020财年所得税税率将在17.0%至18.0%之间，低于此前预期的18.0%至19.0%[118] 现金流和资本支出 - 公司2020财年前九个月的运营现金流为823.5万美元，同比增长99万美元[109][110] - 公司2020财年前九个月用于业务收购的金额为130万美元，2019财年同期为370万美元[104] 债务和融资 - 截至2019年12月28日，公司循环信贷额度为3000万美元，其中660万美元已使用[102] - 公司2018年定期贷款余额为1310万美元，每月需偿还20万美元本息直至2025年12月[103] - 截至2019年12月28日，公司循环信贷额度剩余可用金额为3000万美元，未偿还金额为660万美元[121] - 公司定期贷款原始本金为1500万美元，截至2019年12月28日未偿还金额为1310万美元[121] - 公司定期贷款每月需偿还本金和利息共计20万美元，直至2025年12月[121] - 截至2019年12月28日，公司循环信贷利率为1个月LIBOR加边际利率，1个月LIBOR为1.8%[122] - 公司2018年定期贷款的固定利率为4.15%[122] 外汇和利率风险 - 公司2020财年前九个月和2019财年前九个月的总收入中约90%以美元计价，其余以加元计价[123] - 加元兑美元汇率每变动10%，公司收入将受到约1%的影响[123] - 公司2020财年前九个月和2019财年前九个月的外汇远期合约公允价值变动净损失均为10万美元[124] - 截至2019年12月28日，公司未到期外汇远期合约名义金额为380万美元[124] - 利率变动1%将导致公司年度利息费用增加或减少约10万美元[121] 其他财务数据 - 待发运产品总额为374万美元，其中77.6%为积压订单[79] - 2020财年第三季度调整后EBITDA为406.6万美元，同比下降30.3万美元或7.1%[90] - 公司2020财年前九个月的调整后EBITDA为1280万美元，同比增长60万美元或4.6%[100] - 调整后EBITDA占收入的比例从2019财年前九个月的10.5%降至2020财年前九个月的10.0%[100] - 公司技术人员数量同比增长12%，净增加37名技术人员[116]

收入和利润（同比环比） - 公司2020财年第二季度合并收入为4180万美元，同比增长7.4%（290万美元）[68] - 2020财年第二季度毛利润为1040万美元，同比增长14.3%（130万美元）[69][80] - 净利润为240万美元，同比增长59.9%（90万美元）[72] - 2020财年第二季度净利润同比增长89.1万美元，增幅59.9%[87] - 2020财年前六个月净利润同比增长118.1万美元，增幅40.5%[98][99] - 2020财年前六个月净收入为409.7万美元，2019年同期为291.6万美元[102] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从23.5%提升至25.0%，增长150个基点[69][80] - 运营费用为740万美元，同比增长6.1%（40万美元），占收入比例从17.9%降至17.7%[70] - 2020财年第二季度运营费用总额740万美元，同比增长6.1%[85] - 2020财年前六个月总毛利润增长224.5万美元（+12.3%），毛利率提升20个基点至24.4%[95] 各条业务线表现 - 服务部门收入增长18.1%，有机增长率为15.1%[68][74] - 分销部门销售额下降3.8%（71.6万美元）[68][76] - 服务部门毛利润增长25.1%（120.5万美元），分销部门毛利润增长2.3%（10.1万美元）[80] - 服务收入占总收入比例从51.2%提升至56.3%[72][74] - 分销部门租赁收入增长32.3%，达到130万美元[76] - 2020财年第二季度服务毛利润同比增长120万美元，增幅25.1%[81] - 2020财年第二季度服务毛利率为25.6%，较2019财年同期提升140个基点[81][82] - 分销毛利率2020财年第二季度达24.3%，同比提升150个基点[84] - 2020财年前六个月服务收入增长667.3万美元（+17%），占总营收54.5%[92] 财务指标和现金流 - 调整后EBITDA达478.8万美元，同比增长19.3%，占营收比例提升至11.5%[91] - 2020财年前六个月调整后EBITDA为870万美元，同比增长90万美元或11.1%[103] - 2020财年前六个月经营活动产生的现金流为283.4万美元，低于2019年同期的486.5万美元[111] 资本支出和融资 - 2020财年前六个月资本支出为400万美元，主要用于服务部门能力扩展和租赁业务[113] - 2020财年预计资本支出计划在780万至820万美元之间[119] - 公司循环信贷额度为3000万美元，截至2019年9月28日已使用1110万美元[105] - 2018年定期贷款金额为1500万美元，截至2019年9月28日剩余1360万美元未偿还[106] - 截至2019年9月28日，公司未偿还的循环信贷额度利率范围为3.3%至3.7%[121] 税务和汇率 - 2020财年第二季度有效税率降至13.9%（2019财年同期24.9%），主要因股权激励相关税收优惠30万美元[86] - 2020财年预期所得税税率范围为18.0%至19.0%，低于此前预期的21.0%至22.0%[118] - 公司90%的收入以美元计价，10%以加元计价，加元汇率波动10%将影响收入约1%[122] 股票回购和激励计划 - 公司在2020财年第二季度回购了62,728股股票，平均价格为每股23.53美元[127] - 根据2017年10月31日宣布的股票回购计划，公司每年用于回购股票的金额不超过100万美元[127] - 2020财年第二季度未通过股票回购计划回购任何股票[127] - 在2020财年第二季度，公司根据2003年激励计划扣留股票以覆盖股票期权行使时的税务预扣义务[128] 内部控制 - 公司披露控制和程序在报告期末被评估为有效[125] - 2020财年第二季度内公司财务报告内部控制未发生重大变化[126]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 000-03905 TRANSCAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) incorporation or organization) Ohio 16-0874418 (Mark one) [✓] Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: June 29, 2019 or [ ] Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transiti ...

财务数据关键指标变化：总收入与利润 - 公司2019财年总营收为1.609亿美元，同比增长580万美元或3.7%[143] - 公司2019财年总收入为1.609亿美元，较2018财年的1.551亿美元增长580万美元，增幅3.7%[172][173] - 公司2019财年总营收为1.609亿美元，服务收入8404.1万美元，分销收入7685.7万美元[233] - 公司2019财年总营收为1.609亿美元，2018财年为1.551亿美元，同比增长3.7%[326] - 营业利润为1020万美元，占营收6.4%，同比提升60个基点[148] - 公司2019财年运营利润率为6.4%，较上年的5.8%提升60个基点；净利润率为4.4%，较上年的3.8%提升60个基点[171] - 净利润为710万美元，同比增长120万美元，摊薄后每股收益0.95美元[149] - 公司2019财年净利润为5922万美元，较2018财年的7145万美元下降1223万美元，降幅20.7%[182] - 公司2019财年净利润为714.5万美元，摊薄后每股收益0.95美元[233] - 净利润同比增长20.7%，从592.2万美元增至714.5万美元[241] - 公司2019财年净利润为714.5万美元，较2018财年的592.2万美元增长20.7%[326] - 2019财年调整后EBITDA为1782.6万美元，较2018财年的1636.8万美元增加145.8万美元，增幅8.9%[185][186] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2019财年总运营费用为2911.4万美元，同比增长2.5%；占收入比例从18.3%降至18.1%[171][180] - 2019财年公司确认非现金股权激励费用110万美元，较2018财年的140万美元下降21.4%[261] - 2019财年公司记录的供应商返利为130万美元，较2018财年的140万美元下降7.1%[265] - 2019财年合作广告收入为160万美元，较2018财年的170万美元下降5.9%[266] - 2019财年广告成本约为80万美元，与2018财年持平[267] - 2019财年运费和直接运输成本约为250万美元，与2018财年持平[268] - 2019财年直接处理成本约为100万美元，较2018财年的90万美元增长11.1%[268] - 2019财年财产和设备折旧及摊销费用为440万美元，2018财年为380万美元[288] - 2019财年退休福利净成本中的非服务成本部分约为10万美元[280] - 公司401K计划匹配供款2019财年约为80万美元，2018财年约为70万美元[307] - 限制性股票单位费用2019财年为110万美元，2018财年为80万美元，截至2019年3月30日未赚取薪酬总额为120万美元[319] - 股票期权费用2019财年为10万美元，2018财年为40万美元[321] 财务数据关键指标变化：毛利润与毛利率 - 公司总毛利润为3930万美元，毛利率为24.5%，提升40个基点[147] - 公司2019财年总毛利润为3934.3万美元，同比增长190万美元，增幅5.1%；总毛利率为24.5%，较上年提升40个基点[171][177] - 服务业务毛利润为2094.5万美元，同比增长5.1%；但服务毛利率为24.9%，同比下降80个基点[171][177][178] - 分销业务毛利润为1839.8万美元，同比增长5.0%；分销毛利率为23.9%，同比提升140个基点[171][177][179] 各条业务线表现：服务业务 - 服务业务营收增长8.5%至8400万美元，占总营收52.2%[144] - 服务业务有机增长率为6.1%，毛利率下降80个基点[139] - 服务收入在2019财年占总收入52.2%，达8404.1万美元，同比增长660万美元，增幅8.5%[172][174] - 服务部门2019财年营收为8404.1万美元，同比增长8.5%；分销部门营收为7685.7万美元，同比下降1.1%[326] - 服务营收中83.6%由校准服务中心产生，14.9%来自第三方分包商[144] - 公司服务收入中，内部完成占比在82.7%至84.4%之间，外包占比在14.0%至15.8%之间[175] 各条业务线表现：分销业务 - 分销业务销售额下降1.1%至7690万美元，占总营收47.8%[145] - 分销业务毛利率提升140个基点至23.9%[141] - 分销收入在2019财年占总收入47.8%，为7685.7万美元，同比下降83.9万美元，降幅1.1%[172][176] - 分销销售额的91.1%来自国内客户，加拿大客户占6.8%[145] 各地区表现 - 2019财年，公司税前利润为923.5万美元，其中国内856.1万美元，国外67.4万美元[301] - 公司2019财年约92%的收入以美元计价，加元兑美元汇率变动10%对收入影响小于1%[211] 管理层讨论和指引 - 公司2020财年预期所得税率在22.0%至23.0%之间[207] - 公司2020财年预计资本支出约为780万至820万美元，其中用于维护和现有资产更换的部分预计为100万至150万美元[208] - 公司2019财年有效税率为22.6%，2018财年为25.5%，并预计2020财年有效税率在22.0%至23.0%之间[304][305] 其他财务数据：现金流 - 2019财年经营活动现金流为1256.1万美元，较2018财年的987.4万美元增加268.7万美元[194] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长27.2%，从987.4万美元增至1256.1万美元[241] 其他财务数据：资本支出与收购 - 2019财年资本支出为700万美元，主要用于服务板块能力扩张[198] - 2019财年用于业务收购的金额为360万美元[190][199] - 资本支出同比增长19.0%，从588.2万美元增至699.8万美元[241] - 用于企业收购的净现金支出为361.4万美元[241] - 公司2019财年资本支出总额为699.8万美元，较2018财年的588.2万美元增长19.0%[326][327] - 公司于2018年8月31日以约470万美元（扣除获得的10万美元现金）收购Angel's Instrumentation, Inc.，其中商誉190.2万美元，客户群与合同无形资产147万美元[334] - 截至2019年3月30日，与收购相关的未付或有对价为40万美元，其他扣留款项为50万美元[335] 其他财务数据：债务与借款 - 2018年12月签订的新定期贷款（2018 Term Loan）总额为1500万美元，截至2019年3月30日未偿还余额为1450万美元[188] - 根据信贷协议，公司杠杆率在2019年3月30日为1.12，较2018年3月31日的1.40有所改善[192] - 公司循环信贷额度利率在2019财年为3.2%至3.8%，定期贷款利率为固定4.15%[210] - 公司循环信贷额度有650万美元未偿还，定期贷款有1450万美元未偿还[209] - 利率变动1%将导致公司年度利息支出增加或减少约10万美元[209] - 2019财年长期债务中，2018年定期贷款未偿余额为1450万美元，其中190万美元计入流动负债[289] - 2019财年末，公司3000万美元的循环信贷额度中，有650万美元未偿并被计入长期债务[290] - 2019财年，公司用于业务收购的信贷额度为360万美元[291] - 2018年定期贷款的固定利率为4.15%，2019财年循环信贷设施利率区间为3.2%至3.8%[293] 其他财务数据：资产与应收账款 - 总资产同比增长8.7%，从9682.2万美元增至1.0523亿美元[239] - 现金及现金等价物同比增长36.6%，从577千美元增至788千美元[239] - 应收账款净额同比增长11.3%，从2468.4万美元增至2746.9万美元[239] - 存货净额同比增长13.1%，从1265.1万美元增至1430.4万美元[239] - 股东权益同比增长16.1%，从5134.8万美元增至5963万美元[239] - 2019财年末应收账款净额增加280万美元，达到2746.9万美元，应收账款周转天数（DSO）为50天[195][196] - 库存损失准备金在两个财年末均为40万美元[251] - 截至2019年3月30日，公司商誉净账面价值为345.45百万美元，较2018年3月31日的327.4百万美元增长5.5%[257] 其他财务数据：税务相关 - 2019财年所得税费用为2090万美元，较2018财年的2026万美元增加64万美元，增幅3.2%[181] - 2019财年实际税率为22.6%，较2018财年的25.5%下降，主要受美国《减税与就业法案》影响[181] - 2019财年所得税费用总额为209万美元，2018财年为202.6万美元[301] - 递延所得税资产总额从2018财年的1686（百万美元）增至2019财年的1876（百万美元），递延所得税负债从3395（百万美元）增至4326（百万美元），导致净递延所得税负债从1709（百万美元）增至2450（百万美元）[302] - 公司2019财年和2018财年与股权激励相关的离散税收优惠均为10万美元[304] 其他财务数据：无形资产与摊销 - 2019财年无形资产摊销费用为189万美元，预计2020至2024财年摊销费用分别为170万、120万、80万、60万和40万美元[257] 其他财务数据：订单与合同义务 - 截至2019财年末，待发运产品总额为385万美元，同比增长29.8%；其中积压订单为290万美元，占待发运产品的74.8%[176] - 公司合同现金支付义务总额为3150万美元，其中1年内需支付430万美元，1-3年内需支付980万美元[204] - 截至2019年3月30日，非可取消经营租赁的未来最低年租金支付总额为1050万美元[329] 其他财务数据：外汇与对冲 - 2019财年使用名义金额430万美元的外汇远期合约对冲风险，当年实现净收益小于20万美元[212] - 2019财年外汇合约公允价值变动净收益为20万美元，2018财年为净亏损不足10万美元[270] 其他财务数据：会计准则变更 - 公司采纳新租赁准则(ASC 842)，预计将在合并资产负债表上增加约800万美元的使用权资产和租赁负债[285] - 采纳新租赁准则产生的累积影响调整，预计对留存收益影响约为10万美元[285] 其他财务数据：退休福利与薪酬 - 非限定递延薪酬计划负债在2019年3月30日为50万美元，在2018年3月31日为70万美元[310] - 退休后医疗福利义务从2018财年末的1153（百万美元）增至2019财年末的1311（百万美元），精算损失为160（百万美元）[312] - 预计未来福利支付：2020财年99（百万美元），2021财年104（百万美元），2022财年112（百万美元），2023财年97（百万美元），2024财年78（百万美元）[314] - 医疗保健成本趋势率每增加1个百分点，将导致累计退休后福利义务和年度净定期退休后福利成本增加10万美元[315] 其他财务数据：股权激励与股票 - 截至2019年3月30日，未行权股票期权的加权平均行权价为11.16美元，总内在价值为343.9万美元[322][323] - 2019财年行使股票期权的总内在价值低于10万美元，2018财年为80万美元；同期行使期权收到的现金分别低于10万美元和70万美元[325] - 截至2019年3月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本为10万美元，预计在五年内确认[325] - 2019财年用于计算稀释每股收益的平均流通股为751.5万股，基本每股收益平均流通股为719.6万股[277]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度总收入为4090万美元，同比增长1.0%[63][67][68] - 服务业务收入达2049万美元，同比增长9.2%，其中收购贡献约70万美元[63][67][69] - 分销业务收入2038万美元，同比下降6.2%[63][67] - 2019财年前九个月总收入为1.164亿美元，同比增长371.6万美元或3.3%[85] - 2019财年前九个月服务收入为5971.9万美元，同比增长422.9万美元或7.6%[85] - 净利润从去年同期的180万美元下降至160万美元[66] - 2019财年第三季度净利润为156.9万美元，同比下降26.2万美元或14.3%[80] - 2019财年前九个月净利润为448.5万美元，同比增长101.7万美元或29.3%[90] 成本和费用（同比环比） - 总毛利润为955万美元，同比下降1.6%[64][74] - 整体毛利率下降60个基点至23.4%[64][74] - 服务业务毛利率为21.9%，同比下降310个基点[66] - 服务毛利润在2019财年第三季度同比下降20万美元或4.5%[75] - 服务毛利率在2019财年第三季度为21.9%，同比下降310个基点[75][76] - 分销毛利率在2019财年第三季度为24.8%，同比上升180个基点[77] - 运营费用增长1.5%至720万美元，占收入比例上升10个基点至17.5%[65] - 2019财年第三季度总运营费用为715.4万美元，同比增长1.5%[78] - 2019财年第三季度所得税准备金为53万美元，同比增长3.5%[79] - 2019财年第三季度有效税率为25.3%，同比上升340个基点[79] 各业务线表现 - 服务业务收入达2049万美元，同比增长9.2%，其中收购贡献约70万美元[63][67][69] - 分销业务收入2038万美元，同比下降6.2%[63][67] - 租赁收入增长17%至120万美元[71] - 待处理产品出货总额为370万美元，同比下降20万美元[73] 现金流和资本管理 - 经营活动现金流同比增长24.6%，从580万美元增至720万美元[102][103] - 投资活动现金流出扩大80.8%，从510万美元增至920万美元[102] - 新签1500万美元定期贷款利率4.15%，月还本息20万美元[97] - 循环信贷额度3000万美元，当前未使用2040万美元[112] - 应收账款周转天数从49天延长至51天[103] - 库存增加100万美元，主要因战略采购和并购增加[109] - 资本支出预期调至720-740万美元范围[111] 非GAAP财务指标 - 公司前九个月调整后EBITDA为1220万美元，同比增长120万美元或10.6%[95] - 调整后EBITDA利润率从去年同期9.8%提升至10.5%[95] 外汇风险管理 - 加元汇率波动10%将影响总收入约1%[114] - 公司使用短期外汇远期合约降低汇率波动对盈利的负面影响[115] - 2019财年前九个月外汇合约公允价值净变动为亏损10万美元[115] - 2018财年前九个月外汇合约公允价值净变动为收益10万美元[115] - 2018年12月29日持有名义价值420万美元的外汇合约[115] 公司治理和控制 - 披露控制与程序在报告期末被评估为有效[116] - 2019财年第三季度财务报告内部控制未发生重大变化[117] - 公司于2018年12月10日签订修订信贷协议[123] - 首席执行官于2019年2月5日签署财务报告[123] - 首席财务官于2019年2月5日签署财务报告[123]