文章核心观点 - 2024年第一季度加拿大信贷市场在高通胀和高利率下持续扩张，但消费者层面违约率上升，不同省份和信贷产品表现各异，贷款机构需关注年轻和低收入消费者的信贷表现 [1][5] 信贷市场总体情况 - 2024年第一季度加拿大信贷市场持续扩张，TransUnion信贷行业指标（CII）同比稳定在106，反映了消费者信贷需求增加、贷款机构风险偏好受限、消费者使用信贷以及违约率上升的综合影响 [1] - 信贷参与度（即活跃信贷消费者数量）同比增长3.75%，创历史纪录，有3180万加拿大人持有一种或多种信贷产品 [2] - 加拿大总债务达到2.38万亿加元 [1] 不同群体信贷表现 - 新移民消费者是信贷增长的重要驱动力，其信贷发放量同比增长33%，占新增信贷发放量的11% [2] - Z世代（1995 - 2004年出生）消费者推动信贷参与度激增，未偿余额同比增长30%，主要由信用卡和个人贷款产品带动，分别增长18%和11% [3] - 千禧一代（1980 - 1994年出生）信贷参与度同比增长5%，首次超过婴儿潮一代（1946 - 1964年出生），占信贷账户的27%，持有债务最多，达9110亿加元，占信贷市场总债务的38% [4] 违约率情况 - 持续的高生活成本和利率压力导致消费者层面违约率上升，不同省份情况不同，阿尔伯塔省违约率最高，为2.21%，魁北克省最低，为1.29%，安大略省同比增幅最大，为26个基点 [1][7] - 全国范围内，非抵押贷款余额的消费者严重违约率同比上升19个基点，至1.75%，除个人贷款外，所有信贷产品的消费者违约率均同比上升 [8] - 更多账户进入违约后期阶段，比2023年同期增加11%，冲销（债权人认为不太可能收回的债务）数量增加约2% [9] 消费者行为表现 - 高利率导致非抵押贷款产品还款义务增加，消费者优先偿还抵押贷款，减少信用卡等非抵押贷款的还款，信用卡超额还款与未偿余额比率同比下降187个基点，仅支付最低还款额的持卡人比例同比上升8个基点 [10][11] - 当消费者面临抵押贷款还款冲击时，信用卡违约的影响是抵押贷款违约的两到三倍，房主的非抵押贷款债务远高于2019年水平，至少50%的未偿抵押贷款尚未重新定价 [12] 贷款机构应对建议 - 贷款机构应在信贷发放时识别有韧性的消费者，预测并帮助可能错过还款的消费者，主动监测风险水平，识别违约预警信号，以促进可持续增长 [13] 关于TransUnion公司 - TransUnion是一家全球信息和洞察公司，在30多个国家拥有13000多名员工，是加拿大金融服务生态系统和大多数大型银行首选的信贷机构 [14] - 通过收购和技术投资，公司开发了创新解决方案，业务扩展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [15]

文章核心观点 2024年第一季度数据泄露风险升至两年内最高水平 公司推出TruEmpower™解决方案中的新身份威胁情报产品 帮助消费者应对数据泄露问题 [1] 数据泄露现状 - 2024年第一季度数据泄露风险严重程度升至两年内最高 较去年同期增长31% [1] - 2024年第一季度身份盗窃资源中心报告的数据泄露事件较2023年第一季度增加90% [6] - 公司专有数据泄露风险评分显示 2024年第一季度数据泄露严重程度从2023年第一季度的3.5升至4.6 [3] - 2024年第一季度算法分析显示 数据泄露风险增加主要因78%公开报告的泄露事件涉及社保号码暴露 高于2023年同期的51% [4] - 公司欺诈研究显示 每季度超2000万美国人个人信息在数据泄露中暴露 2022年消费者因网络犯罪和数据事件损失103亿美元 [6] TruEmpower解决方案 - TruEmpower增强版BreachIQ功能使用专有AI算法进行个性化身份风险评估 分析个人数据泄露历史 生成动态风险评分并提供防护建议 [2] - TruEmpower增强版BreachIQ身份威胁情报技术在FinovateSpring大会上展示并入围创新奖 基于信用报告和教育传统 帮助消费者应对数据泄露 [7] - BreachIQ根据消费者身份漏洞、数据暴露情况和自我报告的防欺诈措施显示动态评分 消费者采取预防措施后评分会调整 [7] - 数据显示 大多数与增强版BreachIQ互动的数据泄露受害者会采取行动提高身份威胁评分 [8] 公司介绍 - 公司是全球信息和洞察公司 有超13000名员工 业务覆盖超30个国家 [11] - 公司通过收购和技术投资开发创新解决方案 业务从核心信贷拓展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [12]

文章核心观点 First Orion、Transaction Network Services（TNS）和 TransUnion 自 2022 年起的合作预计到 2024 年底将实现 50 亿次品牌商务通话 该合作通过与美国主要无线运营商直接网络集成，为企业提供跨运营商解决方案，有助于企业提高客户参与度、保护消费者免受诈骗，且已取得多项成果推动未来品牌通话发展 [1][2] 合作情况 - 合作方为 First Orion、Transaction Network Services（TNS）和 TransUnion，合作自 2022 年起生效 [1] - 预计到 2024 年底将实现 50 亿次品牌商务通话 [1] - 通过与美国主要无线运营商直接网络集成，为企业提供业务审查、号码验证、端到端通话认证和带丰富通话内容的通话品牌化等跨运营商解决方案 [1] 合作意义 - 帮助企业提高客户参与度，保护消费者免受机器人电话、电话诈骗和欺诈 [2] - 为未来品牌通话增强奠定基础 [2] 各方观点 - First Orion 总裁兼 CEO 表示合作能为企业提供专业知识和解决方案，保护消费者并恢复电话通话的信任和透明度 [2] - TNS 通信市场总裁兼首席财务官称品牌通话和防诈骗保护有助于现代化语音渠道，提高客户信任度和转化率及 ROI，只有经过验证的通话才能获得完整企业品牌通话待遇 [2] - TransUnion 高级副总裁表示合作能提供端到端通话认证，帮助在诈骗电话到达客户前阻止它们 [2] 行业背景 - 2023 年电话渠道欺诈平均每次使消费者损失 1480 美元，消费者要求解决此问题，美国品牌通话采用率在 2021 - 2023 年间增长超 7 倍 [2] 合作成果 - 超 4000 家美国企业采用品牌通话，包括 10% 的财富 500 强公司 [5] - 2024 年至今已有超 15 亿次通话实现品牌化 [5] - 企业号码注册涉及超 18 万家企业和 1700 万个电话号码 [5] - 实施确保品牌通话生态系统参与者提供可扩展解决方案的标准和最佳实践 [5] - 采用防止诈骗电话到达消费者的解决方案 [5] - 三大移动网络实现带外通话认证，增强通话安全性和丰富通话内容 [5] 公司介绍 First Orion - 自 2008 年起通过通信品牌和保护解决方案改变企业、运营商和消费者的电话通话体验 [3] - 是品牌通话市场领导者，为财富 500 强公司和美国最大移动运营商的合作伙伴 [3] - 帮助企业增加收入、提高效率和改善客户体验，提供安全通话体验和一流分析 [3] Transaction Network Services（TNS） - 是通话识别和机器人电话缓解市场领导者，提供保护和恢复语音通话信任的端到端生态系统 [4] - 用 TNS Call Guardian® 满足全球无线和有线运营商需求，保护用户免受高风险和骚扰机器人电话 [4] - 企业产品套件丰富消费者参与度，使语音渠道成为全渠道客户体验计划一部分 [4] - 每天分析超 500 家运营商的超 15 亿次通话事件，帮助企业和运营商保护品牌和识别不良电话 [4][6] TransUnion - 是全球信息和洞察公司，在超 30 个国家有超 13000 名员工 [7] - 通过确保每个人在市场中可靠呈现来建立信任，开发创新解决方案扩展到营销、欺诈等领域 [7] - 其理念“Information for Good®”为全球数百万人带来经济机会等 [7]

文章核心观点 公司宣布将在多个投资者会议上进行展示，并提供直播和回放渠道 [1][2][3] 会议安排 - 2024年5月29日周三，总裁兼首席执行官Chris Cartwright将在Bernstein战略决策会议上展示，美中时间上午9:00开始（美东时间上午10:00） [1] - 2024年6月4日周二，执行副总裁兼首席财务官Todd Cello将在Baird全球消费者、技术和服务会议上展示，美中时间上午8:40开始（美东时间上午9:40） [2] - 2024年6月6日周四，总裁兼首席执行官Chris Cartwright和执行副总裁兼首席财务官Todd Cello将在William Blair成长股会议上展示，美中时间上午8:40开始（美东时间上午9:40） [2] 直播与回放 - 展示将在公司投资者关系网站http://www.transunion.com/tru进行直播，结束后也可在该网站查看回放 [3] 公司介绍 - 公司是全球信息和洞察公司，超13000名员工，业务覆盖超30个国家 [4] - 通过收购和技术投资，开发创新解决方案，业务从核心信贷拓展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [4] 联系方式 - 网址：http://www.transunion.com/business [5] - 邮箱：investor.relations@transunion.com [5] - 电话：312 - 985 - 2860 [5]

文章核心观点 公司宣布将在多个投资者会议上进行展示，并提供展示的直播和回放 [1][2][3] 会议安排 - 2024年5月29日周三，总裁兼首席执行官Chris Cartwright将在Bernstein战略决策会议上展示，展示时间为美国中部时间上午9:00（东部时间上午10:00） [1] - 2024年6月4日周二，执行副总裁兼首席财务官Todd Cello将在Baird全球消费者、技术和服务会议上展示，展示时间为美国中部时间上午8:40（东部时间上午9:40） [2] - 2024年6月6日周四，总裁兼首席执行官Chris Cartwright和执行副总裁兼首席财务官Todd Cello将在William Blair成长股会议上展示，展示时间为美国中部时间上午8:40（东部时间上午9:40） [2] 展示相关 - 展示将在公司投资者关系网站http://www.transunion.com/tru进行直播，展示结束后网站也将提供回放 [3] 公司介绍 - 公司是全球信息和洞察公司，有超13000名员工，业务覆盖超30个国家 [4] - 公司通过确保每个人在市场中得到可靠代表来建立信任，利用对每个人的全面了解提供创新解决方案，业务从核心信贷拓展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [4] 联系方式 - 网址：http://www.transunion.com/business [5] - 邮箱：investor.relations@transunion.com [5] - 电话：312 - 985 - 2860 [5]

文章核心观点 - 2024年第一季度美国汽车保险购物人数同比增长6%，为五年内第一季度最高，有望推动个人保险行业盈利，但高利率环境给财产保险带来挑战 [1][2] 汽车保险购物情况 - 2024年第一季度美国汽车保险购物人数同比增长6%，延续2023年第四季度强劲增长态势 [1] - 西部和中西部地区消费者在2024年第一季度汽车保险购物活跃，原因是生活成本上升、保费增加等 [3][4] - 约23%消费者表示未来12个月有购车或租车计划，高于2023年的17%，有利于汽车保险购物 [5] 财产保险购物情况 - 2024年第一季度财产保险购物同比持平，受接近8%的高房贷利率影响，消费者购房意愿降低 [6] - 行业专家预计2024年利率降至6.4%，或吸引更多潜在购房者，目前活跃购物者多为高信用分、年轻一代且来自西部和中西部地区 [7] 行业应对建议 - 保险公司盈利改善后可能谨慎增加获客投资，需根据购买可能性和风险水平确定最佳受众 [3] - 利用人口统计数据和消费者属性，如TransUnion的TruAudience®解决方案，可帮助保险公司找到营销最佳受众 [8] 报告相关信息 - 《保险个人险趋势与洞察报告》为季度出版物，研究基于TransUnion内部数据和分析，涵盖2022年10月至2024年3月保险购物交易信息，排除部分州数据 [9] 公司介绍 - TransUnion是全球信息和洞察公司，有超13000名员工，业务覆盖超30个国家，通过创新解决方案实现“信息向善”理念 [10][11]

文章核心观点 - 2024年第一季度美国汽车保险购物人数同比增长6%，为五年内第一季度最高，有望推动个人保险行业走向盈利，但高利率环境给财产保险带来挑战 [1][2] 保险行业趋势 - 2024年第一季度美国汽车保险购物人数同比增长6%，延续2023年第四季度的强劲增长态势 [1] - 财产保险购物活动同比持平，受高利率影响，消费者购房意愿降低，阻碍了财产保险购物 [6] 地区差异 - 2024年第一季度美国西部和中西部地区消费者在汽车保险购物方面尤为活跃，主要原因是生活成本上升、保费增加和通胀压力 [3][4] 积极因素 - 约23%的消费者计划在未来12个月内购买或租赁车辆以替换现有车辆，高于2023年的17%，这将有利于汽车保险购物 [5] 行业展望 - 行业专家预计2024年利率将降至6.4%，可能会吸引更多潜在购房者进入市场 [7] 保险公司策略 - 随着保险公司盈利能力改善，部分公司可能会谨慎增加客户获取投资，需根据购买可能性和风险水平确定最佳受众 [3] - 利用人口统计数据和消费者属性，如TransUnion的TruAudience®解决方案，可帮助保险公司找到营销活动的最佳受众 [8] 报告信息 - TransUnion的《保险个人险趋势与洞察报告》按季度发布，研究基于公司内部数据和分析，涵盖2022年10月至2024年3月的保险购物交易信息 [9] 公司介绍 - TransUnion是一家全球信息和洞察公司，拥有超13000名员工，业务覆盖超30个国家，通过创新解决方案为消费者和企业提供支持 [10][11]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 - OR - ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37470 TransUnion (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 61-1678417 (State or oth ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第一季度的收入首次超过10亿美元，同比增长8%，超出3%至4%的指导范围 [11][12] - 调整后的EBITDA增长11%，调整后的每股收益为0.92美元，同比增长14% [51][52] - 公司预计2024年将实现6500万美元的运营费用节省，并继续追求到2026年实现2亿美元的自由现金流收益 [29][90] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长7%，金融服务收入增长13%，消费者互动业务下降2% [54][55][66] - 抵押贷款收入增长52%，主要受益于第三方评分和信用报告的价格实现 [59][60] - 新兴垂直市场增长4%，保险、媒体和公共部门表现良好 [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长15%，印度市场增长31%，加拿大市场增长18% [67][68][70] - 英国市场收入持平，拉丁美洲增长7%，亚太地区增长17% [69][72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进转型计划，优化运营模式和现代化技术能力，预计将节省成本并提升创新能力 [20][24][29] - 在印度市场，公司计划到2025年实现3亿美元的收入，并预计中期将实现20%以上的增长 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的经济增长持谨慎态度，预计贷款量将保持稳定，且不预期利率会下降 [77][78] - 尽管面临市场不确定性，管理层对公司在低增长市场环境中的表现持乐观态度 [93] 其他重要信息 - 公司在第一季度采取了4300万美元的一次性费用，主要用于转型计划 [52] - 公司在技术转型方面取得了进展，OneTru平台正在整合多个数据资产 [24][148] 问答环节所有提问和回答 问题: Neustar的当前趋势和未来期望 - Neustar在第一季度表现良好，通信、营销和风险产品线均实现正增长，特别是通信领域的增长率最高 [98][100] 问题: 抵押贷款业务的表现 - 抵押贷款业务的超预期表现主要得益于预资格量和第三方评分的价格实现，管理层对未来的表现持谨慎乐观态度 [107][110] 问题: 利率上升对业务的影响 - 尽管利率上升，核心美国金融服务业务保持稳定，国际业务则继续强劲增长 [121][125] 问题: 新兴垂直市场的增长预期 - 预计2024年新兴垂直市场的增长将高于2023年，保险、媒体和公共部门的表现良好 [132][135] 问题: Sontiq和Argus的增长及利润率 - Sontiq的增长主要受益于数据泄露相关的收入，Argus已完全整合到美国市场的信用卡和银行业务中 [140][142] 问题: 技术转型的进展 - OneTru平台正在整合多个数据资产，利用机器学习和人工智能提升数据处理效率 [146][148] 问题: 保险市场的动态 - 保险市场经历了艰难时期，但预计2024年将比2023年表现更强劲，消费者在续保时的购物活动增加 [155][156] 问题: 国际市场的增长预期 - 国际市场的增长预期反映了谨慎的态度，尽管第一季度表现良好，但未对全年业绩进行过度乐观的推测 [159][161]

收入与利润 - 公司2024年第一季度总收入为10.21亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长8%），创下公司历史上首个10亿美元收入季度[2] - 公司2024年第一季度归属于TransUnion的净利润为6500万美元，同比增长22.6%，稀释每股收益为0.33美元，同比增长22.2%[3] - 公司2024年第一季度调整后净利润为1.79亿美元，同比增长15.5%，调整后稀释每股收益为0.92美元，同比增长15%[4] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为3.58亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长11%），调整后EBITDA利润率为35.1%，同比增长0.8个百分点[5] - 公司2024年第一季度美国市场收入为7.89亿美元，同比增长7%，其中金融服务收入为3.52亿美元，同比增长13%，新兴垂直行业收入为2.98亿美元，同比增长4%[8] - 公司2024年第一季度国际市场收入为2.36亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长15%），其中印度收入为7100万美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长31%）[9][14] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为2.85亿美元，同比增长6%，国际市场调整后EBITDA为1.07亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长21%）[8][16] - 公司2024年第二季度和全年收入指引分别为10.17亿至10.26亿美元和40.23亿至40.83亿美元，全年收入增长预期为5%至6.6%[20] - 公司2024年第二季度和全年调整后EBITDA指引分别为3.66亿至3.72亿美元和14.33亿至14.75亿美元，全年调整后EBITDA增长预期为7%至10%[20] - 公司2024年第一季度总收入为10.212亿美元，同比增长8.6%[38] - 公司2024年第一季度净收入为6510万美元，同比增长23.8%[38] - 公司2024年第一季度调整后的EBITDA（扣除利息、税项、折旧及摊销前的利润）为3.45亿美元，同比增长10%[44] - 公司2024年第一季度每股基本收益为0.34美元，同比增长25.9%[38] - 公司2024年第一季度每股稀释收益为0.33美元，同比增长22.2%[38] - 公司2024年第一季度总收入为1021.2亿美元，同比增长8.6%[68] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为358.2亿美元，同比增长11.1%[69] - 公司2024年第一季度美国市场收入为788.6亿美元，同比增长6.6%[68] - 公司2024年第一季度国际市场收入为236.3亿美元，同比增长16.1%[68] - 公司2024年第一季度印度市场收入为71.1亿美元，同比增长30.1%[68] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA利润率为35.1%，相比2023年同期的34.3%有所提升[69] - 公司2024年第一季度调整后净利润为1.79亿美元，同比增长15.2%[73] - 公司2024年第一季度调整后每股收益为0.92美元，同比增长15%[74] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为13.795亿美元，同比增长10.1%[81] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA指引为3.66亿至3.72亿美元，同比增长1.6%[87] - 公司2024年全年调整后EBITDA指引为14.33亿至14.75亿美元，同比增长1.5%[87] 财务状况 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为4.34亿美元，较2023年12月31日的4.76亿美元有所减少[17] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为4.336亿美元，较上季度减少4260万美元[37][39] - 公司2024年第一季度资本支出为6240万美元，较去年同期减少410万美元[39] - 公司2024年第一季度总资产为110.247亿美元，较上季度减少8040万美元[37] - 公司2024年第一季度总负债为68.475亿美元，较上季度减少1.521亿美元[37] - 公司2024年第一季度股东权益为41.772亿美元，较上季度增加7170万美元[37] - 公司2024年第一季度净债务为48.97亿美元，杠杆比率为3.5[81] 投资与支出 - 公司2024年第一季度加速技术投资为18.5亿美元，主要用于云迁移[71] - 公司2024年第一季度运营模型优化项目支出为24.4亿美元，包括员工分离成本和业务流程优化费用[70] - 公司2024年第一季度并购和业务优化支出为9.2亿美元，包括交易和整合成本[71] - 公司2024年第一季度其他调整支出为6.5亿美元，包括债务预付款和外币重估费用[72] - 公司2024年第一季度加速技术投资为1850万美元，同比下降6.1%[77] - 公司2024年第一季度运营模式优化项目支出为2440万美元，主要用于员工分离成本和设施租赁减值[76] - 公司2024年第一季度并购和业务优化相关费用为920万美元，同比下降3.4%[77] 税率与有效税率 - 公司2024年第一季度调整后有效税率22.5%，与2023年同期持平[79]