文章核心观点 Trupanion公司首席财务官将参加会议并与投资者交流，会议内容可在公司官网观看 [1] 公司信息 - 公司是猫狗医疗保险领域的领导者，业务覆盖美国、加拿大、欧洲部分国家和澳大利亚，超100万只宠物参保 [2] - 公司成立于2000年，总部位于华盛顿州西雅图，在纳斯达克上市，股票代码“TRUP” [2] - 公司致力于为宠物主人提供高价值的医疗保险，为宠物终身提供无限赔付 [2] - 公司拥有专利技术，是北美唯一能在结账时秒级直接向兽医付款的提供商 [2] - 美国业务由全资保险实体美国宠物保险公司承保，加拿大业务由加拿大Accelerant保险公司承保，澳大利亚业务是与霍拉德保险公司的合作项目 [2] 会议信息 - 首席财务官Fawwad Qureshi将于2025年3月3日上午8:05在第46届雷蒙德·詹姆斯机构投资者会议上发言，并全天与投资者会面 [1] - 会议将进行网络直播，可在公司投资者关系网站http://investors.trupanion.com观看 [1] 联系方式 - 公司高级副总裁Laura Bainbridge、投资者关系总监Gil Melchior，邮箱Investor.Relations@trupanion.com [3]

文章核心观点 - Trupanion股票近期呈下跌趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，可能迎来反转 [1] Trupanion股票现状 - Trupanion股票近期卖压过大呈下跌趋势，过去四周下跌26.7% [1] 超卖股票判断方法 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，RSI是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] RSI指标作用与局限 - RSI可快速检查股票价格是否达到反转点，若因不合理卖压股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] Trupanion股票反转原因 - Trupanion的RSI读数为27.55，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调Trupanion今年盈利预测，过去30天共识每股收益（EPS）估计提高2.6%，盈利预测上调通常会带来短期股价上涨 [6] - Trupanion目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票的前20%，表明近期股价可能反转 [7]

文章核心观点 分析师评估Trupanion作为宠物保险领导者的潜力，探讨其是否为明智投资选择，需关注其优势、挑战和未来前景 [1] 公司情况 - Trupanion股价在2025年1月17日下跌25.49% [1] - 视频于2025年2月20日发布 [1]

业绩总结 - 2024年第四季度新增宠物数量为60,200只，其中Trupanion核心业务新增51,300只[15] - 2024年第四季度的自由现金流为21,843千美元，较2023年同期的13,537千美元增长61%[17] - 2024年第四季度的调整后营业收入为26百万至29百万美元[19] 用户数据 - 2024年第四季度每只新宠物的平均收入（ARPU）为71.66美元，Trupanion核心业务为74.19美元[15] - 2024年第四季度每只宠物的获取成本（PAC）为261美元，Trupanion核心业务为269美元[15] - 2024年第四季度的客户保留率为98.46%，Trupanion核心业务为98.53%[15] - 2024年第四季度每只宠物的生命周期价值（LVP）为548美元，Trupanion核心业务为598美元[15] 未来展望 - 2025年第一季度预计收入为3.34亿至3.40亿美元[19] - 2025年全年预计收入为13.79亿至14.14亿美元[19] - 2025年全年订阅收入预计为9.61亿至9.84亿美元[19] 财务指标 - 2024年第四季度的内部收益率（IRR）为32%，Trupanion核心业务为34%[15]

财务数据和关键指标变化 - 2024年订阅收入同比增长20%，全年调整后营业收入增长近40%至创纪录的1.14亿美元，还产生3900万美元自由现金流，为历史最高 [9][10] - 2024年第四季度总营收3.373亿美元，同比增长14%，订阅业务收入2.278亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长20%，每只宠物月均收入76.02美元，同比增长13% [29] - 2024年第四季度平均月留存率为98.25%，低于去年的98.49%，但在过去三个月环比Q3有所上升 [31] - 2024年第四季度净收入170万美元，上年同期净亏损220万美元，经营现金流2370万美元，上年同期为1750万美元，资本支出190万美元，低于上年同期的400万美元，自由现金流2180万美元，较上年第四季度增加830万美元 [41] - 预计2025年全年收入在13.79 - 14.14亿美元之间，订阅收入在9.61 - 9.84亿美元之间，总调整后营业收入在1.2 - 1.4亿美元之间 [44] - 预计2025年第一季度总营收在3.34 - 3.4亿美元之间，订阅收入在2300 - 2330万美元之间，总调整后营业收入在2600 - 2900万美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度订阅业务调整后营业收入3500万美元，较去年增长40%，调整后营业利润率为15.3%，高于上年的13%，为公司历史最高 [35][36] - 2024年第四季度其他业务收入1.095亿美元，同比增长5%，调整后营业收入80万美元，调整后营业利润率为0.8%，低于去年的2.4%，若排除一次性应收账款减记0.9%百万美元，调整后营业利润率与2024年前三季度大致持平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2024年12月31日，总订阅宠物数量同比增长5%至超104.1万只，其中欧洲超5.1万只，大部分由第三方承保 [30] - 2024年第四季度兽医线索总量同比增长30% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司专注修复和扩大利润率、强化资产负债表，同时减少宠物获取成本支出的情况下继续招募宠物，取得显著进展，为2025年发展奠定基础 [8] - 2025年预计订阅业务稳定可持续增长，利润率继续扩大，费率变化正常化，将逐步增加宠物获取投资，大部分投资将用于北美核心品牌增长 [20][23] - 持续投资系统和基础设施，计划在2025年利用新技术提升会员体验、淘汰遗留平台、加强控制框架，且有望解决此前确定的两个重大缺陷 [24] - 推出兽医优先战略，将Trupanion品牌引入欧洲市场，为德国和瑞士的宠物主人提供产品和兽医直接支付解决方案 [17] - 继续对新产品和渠道进行少量投资，与知名品牌合作，满足不同消费者需求，增强长期增长潜力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司重要一年，运营和财务执行强劲，实现了既定目标，建立了坚实可扩展的基础 [8][18] - 2025年对利润率增长有信心，兽医通胀趋势符合预期，预计全年利润率改善，团队有能力加速宠物增长 [21] - 相信2025年结束时将实现每只宠物利润最高、可允许的宠物获取成本增加，有机会恢复历史增长速度 [49] 其他重要信息 - 2024年公司达到保护超100万只猫和狗的里程碑，过去12个月新增约25.7万只，大部分来自旗舰品牌产品 [11] - 三个月前公司支付兽医发票超过30亿美元，最近10亿美元在不到24个月内实现 [13] - 2024年公司在理赔体验方面取得重大进展，直接支付和传统理赔支付速度达到创纪录水平，理赔库存接近历史低点 [13] - 2024年公司在完善定价方面取得进展，已进入细化阶段，平均涨幅降低，有利于会员预算 [14] - 2024年底各留存队列持续增强，特别是费率增长超20%的会员留存率处于两年多来最高水平之一 [15] - 2024年公司因每只宠物平均收入增长和利润率扩大，每只宠物利润增长45%，增加了可允许的每只宠物获取成本 [16] - 2024年底公司兽医线索量强劲，使用直接支付解决方案的兽医医院数量创历史新高，活跃医院超1.5万家 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈2025年订阅用户增长在全年的进展情况 - 2024年的成果让公司有信心在2025年继续增长和扩大利润率，2024年通过自由现金流增加了财务能力，使公司有能力进行投资，公司将在全年逐步增加宠物获取成本（PAC）投资，目标是接近2022年约8000万美元的投资水平，预计下半年宠物数量增长贡献将超过上半年 [54][56][59] 问题: 公司目前处于创纪录数量的医院中，这对兽医线索意味着什么，能否量化相关数据 - 医院活动增加意味着公司能接触到更多宠物主人，2024年第四季度兽医线索总量同比增长30%，公司目前专注于部署宠物获取成本以加强Trupanion的转化环节，增加的获取成本将有助于利用品牌效应拉动线索转化 [62][63] 问题: 2024年第四季度新增宠物数量远低于预期且长期处于较低水平，原因是什么，何时会出现增长拐点 - 2024年公司重点是扩大利润率、实现自由现金流和增强资产负债表实力，目前已实现这些目标，2025年目标是提高转化率和留存率，公司有较高的线索量，但过去减少了推动线索转化的投资，随着宠物获取成本增加，预计未来两个季度情况将改善，下半年宠物获取成本增加将带来增长 [68][69][72] 问题: 请澄清2025年订阅收入中每只宠物平均收入（ARPU）贡献和宠物增长的具体拆分情况，以及是否需要更低ARPU计划来吸引对成本更敏感的消费者 - 公司未具体给出2025年这方面的详细指导，但随着宠物获取成本投资增加，预计收入构成将从以定价为主转向以宠物数量为主；目前公司最大机会是提高转化率，电话转化率处于历史最高水平，公司正在测试在网站上解释Trupanion定价模式与竞争对手的差异，低ARPU计划目前对公司贡献较小，因之前关注核心业务和利润率压缩，但预计未来几年将发挥更大作用，2025年重点仍在核心业务 [80][81][85] 问题: 2025年调整后营业利润率的展望如何，计算结果似乎低于预期，原因是什么 - 主要影响因素包括全年滚动的宠物获取成本投资、预计将维持2024年底水平的15%通胀率、固定和可变费用的杠杆效应、2.5%的自由现金流目标以及约1%的加拿大货币逆风；公司仍预计利润率扩大，长期目标是15%，预计到2025年底，两年内利润率将扩大超300个基点，上半年受益于2024年的费率调整，下半年将细化价格，预计大部分业务的费率增长将低于20%，有利于留存率 [91][93][97] 问题: 目前看到的定价情况是否与预期的15%相符，其他收入在2025年的下滑速度似乎比预期慢，原因是什么 - 兽医定价与预期的15%相符，第一季度是兽医医院提价的重要季度，公司正在密切监测；其他业务处于长期下滑状态，预计将持续，目前收入略有增长主要是由于每只宠物平均收入增长，宠物数量减少的速度将决定收入下滑的速度 [101][102] 问题: 请详细谈谈价格增长正常化的情况，2025年下半年预计已实现的费率增长是否将保持超过15% - 预计2025年费率增长将保持超过15%，但低于过去两年，这就是价格增长正常化，有助于宠物主人预算宠物护理成本，从而提高留存率；随着费率增长下降，业务组合可能会略有变化，同时也有利于公司在不同地区的增长 [108][109][110] 问题: 请谈谈商誉减记的决策中，实际指标与预期的差距有多大 - 商誉减记涉及Smart Paws和PetExpert两项收购，Smart Paws是因为Trupanion欧洲在瑞士和德国的推出延迟到2024年底，需要调整估值模型；PetExpert是因为公司决定专注于较少市场，暂停了在波兰的增长计划，但公司仍致力于该业务，并在其他国家有计划 [113][114] 问题: 资产负债表上剩余的3700万美元商誉中，与这两项资产相关的有多少 - 目前大部分商誉与水族馆收购有关，Smart Paws的商誉减记后为0，PetExpert仍有部分剩余商誉 [116]

文章核心观点 - 介绍Trupanion 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司近期股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收3.3731亿美元，同比增长14%，高于Zacks共识预期的3.3569亿美元，超出0.48% [1] - 该季度每股收益为0.04美元，去年同期为 - 0.05美元，但低于共识预期的0.06美元，未达预期33.33% [1] 关键指标作用 - 关键指标能更准确反映公司财务健康状况，对比其与去年同期及分析师预期，有助于投资者预测股价表现 [2] 股价表现 - 过去一个月Trupanion股价回报率为2.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为2.4% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 细分业务情况 - 其他业务营收1.0952亿美元，高于四位分析师平均预期的1.0819亿美元，同比增长5% [4] - 订阅业务营收2.2778亿美元，略低于四位分析师平均预期的2.2818亿美元，同比增长18.9% [4] - 其他业务调整后（非GAAP）运营收入0.083亿美元，低于三位分析师平均预期的0.195亿美元 [4] - 订阅业务调整后（非GAAP）运营收入0.3496亿美元，高于三位分析师平均预期的0.3435亿美元 [4]

文章核心观点 - 宠物医疗保险提供商Trupanion公布季度财报，收益未达预期但营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks评级为买入，未来表现受行业前景影响；同行业Amerisafe预计2月26日公布财报，收益预计同比下降但营收预计增长 [1][2][3][9][10] Trupanion季度财报情况 - 季度每股收益0.04美元，未达Zacks共识预期的0.06美元，去年同期每股亏损0.05美元，此次财报收益意外为 -33.33% [1] - 上一季度预期每股亏损0.06美元，实际每股收益0.03美元，收益意外为150% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3.3731亿美元，超Zacks共识预期0.48%，去年同期营收2.9586亿美元，过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] Trupanion股价表现与展望 - 自年初以来，Trupanion股价上涨约1%，而标准普尔500指数上涨4.2% [3] - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司收益前景可帮助投资者判断股票走向，近期收益预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，Trupanion收益预期修正趋势有利，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内股票表现将超市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 -0.05美元，营收3.3801亿美元；本财年共识每股收益预期为0.13美元，营收13.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，保险 - 意外与健康行业目前处于250多个Zacks行业前12%，排名前50%的行业表现超后50%两倍多 [8] Amerisafe情况 - 同行业Amerisafe预计2月26日公布2024年12月季度财报 [9] - 预计季度每股收益0.60美元，同比变化 -18.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收7729万美元，较去年同期增长4.6% [10]

文章核心观点 - 宠物医疗保险领导者Trupanion 2024年第四季度财报表现喜忧参半，每股收益未达预期但营收超预期，净利润实现扭亏为盈，公司未来有明确发展规划 [1][2] 公司业务模式与重点领域 - 采用基于订阅的商业模式，通过提供宠物医疗保险产生可预测收入，注重高客户留存率和高效宠物客户获取以保持稳定增长 [4] - 运用数据驱动的垂直整合方法简化运营，其20多年积累的专有数据库有助于精准定价和风险管理，是区别于竞争对手的优势 [5] 2024年第四季度业绩与成果 - 营收同比增长14%至3.373亿美元，其中订阅收入增长19%至2.278亿美元，调整后EBITDA从上年的850万美元激增至1940万美元，显示运营效率提升 [3][6] - 净利润从上年的亏损220万美元转为盈利170万美元，虽每股收益未达预期，但营收超预期体现核心业务韧性 [2][3][7] - 技术投资和基础设施改善使固定费用增加影响了利润率，欧洲市场虽参保宠物数量略有下降但显示出积极扩张态势，跨司法管辖区合规工作加强了运营稳定性 [8] 未来展望 - 管理层目标是实现15%的订阅调整后运营利润率，增加宠物客户获取投资，在不影响现金流的情况下拓展新地理市场，计划在欧洲推出新产品线 [9] - 管理层专注于通过个性化沟通和服务改进提升客户体验和留存率 [9] 投资者关注点 - 需关注公司在未来季度如何应对客户留存挑战和管理增加的固定费用，以及国际扩张进展和增强宠物客户获取策略的影响 [10]

文章核心观点 2024年是Trupanion的里程碑之年，公司执行有力推动订阅收入增长20%、第四季度订阅利润率翻倍、自由现金流创3900万美元纪录；2025年公司将聚焦可持续适度增长，提升会员体验和留存率 [2]。 各部分总结 公司概况 - Trupanion是猫狗医疗保险领先提供商，业务覆盖美国、加拿大、欧洲部分国家和澳大利亚，超100万宠物参保；公司成立于2000年，总部位于西雅图，在纳斯达克上市，代码“TRUP” [5]。 财务和业务亮点 2024年第四季度 - 总收入3.373亿美元，同比增长14% [6]。 - 总参保宠物167.757万只，较2023年12月31日减少2% [6]。 - 订阅业务收入2.278亿美元，同比增长19% [6]。 - 订阅参保宠物104.1212万只，较2023年12月31日增长5% [6]。 - 净利润170万美元，每股收益0.04美元，2023年同期净亏损220万美元，每股亏损0.05美元 [6]。 - 调整后EBITDA为1940万美元，2023年同期为850万美元 [6]。 - 经营现金流2370万美元，自由现金流2180万美元，2023年同期分别为1750万美元和1350万美元 [6]。 2024年全年 - 总收入12.86亿美元，同比增长16% [6]。 - 订阅业务收入8.565亿美元，同比增长20% [6]。 - 净亏损960万美元，每股亏损0.23美元，2023年同期净亏损4470万美元，每股亏损1.08美元 [6]。 - 调整后EBITDA为4610万美元，2023年同期为640万美元 [6]。 - 经营现金流4830万美元，自由现金流3860万美元，2023年同期分别为1860万美元和40万美元 [6]。 - 2024年12月31日，公司持有现金和短期投资3.074亿美元，其中3540万美元在保险实体外，信贷额度下还有1500万美元可用 [6]。 - 公司保险子公司维持2.88亿美元资本盈余，最大保险子公司APIC维持2.455亿美元资本盈余，比公司行动水平风险资本要求多1.402亿美元 [6]。 会议安排 - 公司管理层将于2月19日举办电话会议，回顾2024年第四季度和全年业绩；会议于太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30开始，可通过公司网站直播观看，会议结束后将存档3个月；参会者可拨打相应号码接入会议，会议结束后也可拨打回放号码收听 [4]。 非GAAP财务指标 - 公司报告结果可能包含非GAAP财务指标，这些指标与行业内其他公司计算方式可能不同，使用有局限性，不应用于替代GAAP财务指标；公司认为提供排除股票薪酬费用和折旧摊销费用的非GAAP指标，便于各期经营结果比较，管理层认为这些指标对财务和运营决策及评估经营结果很重要 [11][12]。 关键运营指标 全年数据（截至12月31日） - 2024年总参保宠物167.757万只，2023年为171.4473万只 [20]。 - 2024年订阅参保宠物104.1212万只，2023年为99.1426万只 [20]。 - 2024年月均每只宠物收入72.98美元，2023年为65.26美元 [20]。 - 2024年平均每只宠物获取成本235美元，2023年为228美元 [20]。 - 2024年月均留存率98.25%，2023年为98.49% [20]。 季度数据 - 各季度总参保宠物和订阅参保宠物数量、月均每只宠物收入、平均每只宠物获取成本、月均留存率有相应变化 [20][21]。 财务指标调整 - 提供了经营活动现金流与自由现金流、GAAP与非GAAP指标、调整后EBITDA与净收入（亏损）的调节表 [21][25][31]。 - 调整后经营收入是剔除收购成本、开发费用等影响的非GAAP指标，管理层用其了解非收购成本和开发费用规模效应，规划广告支出，认为该指标能为投资者提供评估公司运营的有用信息 [29][30]。

总营收数据变化 - 2024年全年总营收为12.86亿美元，较2023年增长16%[3] - 2024年第四季度总营收为3.373亿美元，较2023年第四季度增长14%[3] - 2024年总营收为12.85684亿美元，2023年为11.08605亿美元，同比增长16%[13] - 2024年和2023年第四季度总收入分别为3.37307亿美元和2.95857亿美元，全年分别为12.85684亿美元和11.08605亿美元[23] 参保宠物数量变化 - 截至2024年12月31日，总参保宠物数量为167.757万只，较2023年12月31日减少2%[3] - 截至2024年12月31日，订阅参保宠物数量为104.1212万只，较2023年12月31日增长5%[3] - 截至2024年12月31日，总业务期末宠物注册数为1,677,570，订阅业务期末宠物注册数为1,041,212[20] 订阅业务收入变化 - 2024年第四季度订阅业务收入为2.278亿美元，较2023年第四季度增长19%[3] - 2024年全年订阅业务收入为8.565亿美元，较2023年增长20%[7] - 2024年订阅业务收入为8565.21万美元，2023年为7129.06万美元，同比增长20%[13] - 2024年和2023年第四季度订阅收入分别为2.27783亿美元和1.91537亿美元，全年分别为8.56521亿美元和7.12906亿美元[23] 净利润与净亏损变化 - 2024年第四季度净利润为170万美元，2023年第四季度净亏损为220万美元[3] - 2024年全年净亏损为960万美元，2023年全年净亏损为4470万美元[7] - 2024年净亏损为963.3万美元，2023年净亏损为4469.3万美元，亏损幅度收窄[13] - 2024年基本每股净亏损为0.23美元，2023年为1.08美元[13] - 2024年净亏损9633千美元，2023年为44693千美元[28] - 2024年第四季度净利润为1656千美元，2023年第四季度净亏损2163千美元[28] 现金流变化 - 2024年经营现金流为4830万美元，自由现金流为3860万美元；2023年经营现金流为1860万美元，自由现金流为40万美元[7] - 2024年经营活动提供的净现金为4828.7万美元，2023年为1863.8万美元[18] - 2024年投资活动使用的净现金为1345.7万美元，2023年提供的净现金为763.9万美元[18] - 2024年融资活动使用的净现金为395.7万美元，2023年提供的净现金为5912.6万美元[18] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为23,701千美元，自由现金流为21,843千美元[20] - 2024年全年经营活动提供的净现金为48,287千美元，自由现金流为38,571千美元[20] 公司资金持有情况 - 截至2024年12月31日，公司持有现金和短期投资3.074亿美元，信贷额度下还有1500万美元可用[7] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产为8.06853亿美元，2023年为7.82948亿美元[15] - 截至2024年12月31日，总负债为4.83585亿美元，2023年为4.79226亿美元[15] 其他业务收入变化 - 2024年其他业务收入为4291.63万美元，2023年为3956.99万美元，同比增长8%[13] - 2024年和2023年第四季度其他业务收入分别为1.09524亿美元和1.0432亿美元，全年分别为4.29163亿美元和3.95699亿美元[23] 订阅业务相关指标变化 - 2024年订阅业务月均每只宠物收入为72.98美元，较2023年的65.26美元有所增长[20] - 2024年平均每只宠物获取成本为235美元，高于2023年的228美元[20] - 2024年平均月留存率为98.25%，低于2023年的98.49%[20] 成本与费用占比情况 - 2024年兽医发票费用为949,148千美元，非GAAP订阅支付兽医发票成本为621,093千美元，占订阅收入的72.5%[21] - 2024年其他收入成本为157,738千美元，非GAAP订阅可变费用为80,733千美元，占订阅收入的9.4%[21] - 2024年固定费用（非GAAP）为69,620千美元，占总收入的5.4%[21] - 2024年订阅获取成本（非GAAP）为64,432千美元，占订阅收入的7.5%[21] 运营收入变化 - 2024年和2023年第四季度运营收入分别为34.8万美元和40.8万美元，全年分别亏损951.4万美元和4065.9万美元[22] - 2024年和2023年第四季度非GAAP调整后总运营收入分别为3579.8万美元和2745.7万美元，全年分别为1.14468亿美元和8354.5万美元[22] - 2024年和2023年第四季度订阅业务运营收入分别为299.5万美元和130万美元，全年分别亏损111.8万美元和3599.4万美元[22] - 2024年和2023年第四季度订阅业务非GAAP调整后运营收入分别为3496.4万美元和2490.2万美元，全年分别为1.08313亿美元和7018.6万美元[22] - 2024年和2023年第四季度其他业务运营收入分别亏损264.9万美元和81.3万美元，全年分别亏损821.4万美元和444.6万美元[22] - 2024年和2023年第四季度其他业务非GAAP调整后运营收入分别为83.4万美元和255.5万美元，全年分别为615.5万美元和1335.9万美元[22] 运营收入占比变化 - 2024年和2023年第四季度总业务非GAAP调整后运营收入占收入的比例分别为10.6%和9.3%，全年分别为8.9%和7.5%[23] 调整后EBITDA变化 - 2024年调整后EBITDA为46123千美元，2023年为6434千美元[28] - 2024年第四季度调整后EBITDA为19381千美元，2023年第四季度为8487千美元[28] 各项费用变化 - 2024年股票薪酬费用为31942千美元，2023年为31864千美元[28] - 2024年折旧和摊销费用为16466千美元，2023年为12474千美元[28] - 2024年利息收入为 - 12411千美元，2023年为 - 9011千美元[28] - 2024年利息费用为14498千美元，2023年为12077千美元[28] - 2024年所得税收益为 - 5千美元，2023年为 - 342千美元[28] - 2024年商誉减值费用为5299千美元，2023年无此项费用[28]