文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收增长、亏损收窄且均超预期，部分关键指标表现良好，但股票近期虽有正回报却被评级为卖出 [1][6] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收3.148亿美元，同比增长16.4%，超Zacks共识预期1.61% [1] - 同期每股收益为 - 0.14美元，去年同期为 - 0.33美元，超共识预期22.22% [1] 关键业务指标 - 其他业务营收1.0618亿美元，高于四位分析师平均预期的1.0203亿美元，同比增长9.1% [3] - 订阅业务营收2.0862亿美元，高于四位分析师平均预期的2.075亿美元，同比增长20.4% [4] - 其他业务毛利润739万美元，低于两位分析师平均预期的764万美元 [5] - 订阅业务毛利润3288万美元，高于两位分析师平均预期的3124万美元 [6] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为17.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 6.5% [6] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [6]

文章核心观点 - 介绍Trupanion季度财报情况、股价表现及未来展望，提及TeraWulf Inc.业绩预期 [1][2][9] Trupanion公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.14美元，优于Zacks共识预期的亏损0.18美元，去年同期每股亏损0.33美元，本季度盈利惊喜为22.22% [1] - 上一季度预期每股亏损0.18美元，实际亏损0.16美元，盈利惊喜为11.11% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收3.148亿美元，超出Zacks共识预期1.61%，去年同期营收2.7057亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，Trupanion股价上涨约10.3%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，Trupanion盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.08美元，营收3.1806亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.40美元，营收12.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，保险 - 意外与健康行业目前处于250多个Zacks行业的后27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] TeraWulf Inc.公司情况 业绩预期 - 预计8月12日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益盈亏平衡，同比变化+100%，过去30天共识每股收益预期上调20% [9] - 预计本季度营收3573万美元，较去年同期增长131.1% [10]

财务指标 - 总收入为3.148亿美元，同比增长16%[3] - 订阅业务收入为2.086亿美元，同比增长20%[3] - 上半年总收入为6.209亿美元，同比增长18%[4] - 上半年订阅业务收入为4.098亿美元，同比增长21%[4] - 订阅宠物数量为102.0934万只，同比增长8%[3] - 公司总计宠物数量达到1,699,643只，较上年同期增长1.2%[22] - 订阅业务宠物数量达到1,020,934只，较上年同期增长8.1%[22] - 每只宠物的月均收入为70.76美元，较上年同期增长10.6%[22] - 每只宠物的终生价值为450美元，较上年同期下降4.3%[22] - 每只宠物的平均获客成本为219美元，较上年同期下降9.1%[22] - 平均月度留存率为98.34%，较上年同期下降0.27个百分点[22] 盈利情况 - 净亏损为590万美元，每股亏损0.14美元[3] - 上半年净亏损为1270万美元，每股亏损0.30美元[4] - 调整后EBITDA为740万美元，上年同期为亏损320万美元[3] - 上半年调整后EBITDA为1220万美元，上年同期为亏损810万美元[4] - 订阅业务的非GAAP调整后经营收益为1.41亿美元[1] - 其他业务的非GAAP调整后经营收益为0.26亿美元[2] - 公司第二季度调整后EBITDA为0.74亿美元[5] - 公司第一季度调整后EBITDA为0.48亿美元[5] 现金流 - 经营活动现金流为690万美元，自由现金流为400万美元[3] - 现金及现金等价物为147,593,000美元，较上年末减少22,871,000美元[20] 资产负债情况 - 总资产为795,946,000美元，较上年末增加12,998,000美元[18] - 总负债为490,098,000美元，较上年末增加10,872,000美元[18] - 股东权益为305,848,000美元，较上年末增加2,126,000美元[18] 未来发展 - 公司将投资于新产品和国际扩张等尚未产生收益的项目[3] - 公司将调整后EBITDA用作衡量经营绩效的主要指标[4] - 公司股票期权费用和折旧摊销等非现金项目从调整后EBITDA中剔除[4] - 公司将收购成本视为获取新用户的成本,并根据调整后经营收益的变化来调整[4] - 公司将开发费用视为独立于用户获取的支出,也从调整后EBITDA中剔除[3] - 公司将非经常性交易或重组费用从调整后EBITDA中剔除[4]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Trupanion即将发布的季度报告中每股亏损增加、营收增长，且近期盈利预测有上调，还给出了公司部分关键指标的平均估计 [1][2][5] 盈利预测 - 预计季度每股亏损0.18美元，较去年同期增加45.5% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益估计上调31.7% [2] 营收预测 - 预计营收3.0982亿美元，同比增长14.5% [1] - 预计“其他业务收入”1.0203亿美元，同比增长4.9% [5] - 预计“订阅业务收入”2.075亿美元，同比增长19.8% [5] 毛利润预测 - 预计“其他业务毛利润”764万美元，与去年同期持平 [5] - 预计“订阅业务毛利润”3124万美元，去年同期为2173万美元 [6] 股价表现 - 过去一个月，Trupanion股价回报率为+24.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.9% [6] 评级情况 - 目前TRUP的Zacks评级为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [6]

公司活动 - 公司总裁兼首席执行官Margi Tooth和首席财务官Fawwad Qureshi将于2024年8月13日下午12:30参加在马萨诸塞州波士顿举行的Canaccord Genuity第44届年度增长会议的炉边谈话，并将全天与投资者会面 [1] - 此次演讲将进行网络直播，可在公司投资者关系网站https://investors.trupanion.com 上观看 [2] 公司概况 - 公司是美国、加拿大、欧洲、波多黎各和澳大利亚超100万只猫和狗的医疗保险领先提供商 [3] - 公司拥有专利流程，是北美唯一具备在结账时瞬间直接向兽医付款技术的提供商 [3] - 公司于2000年成立，总部位于华盛顿州西雅图，在纳斯达克上市，股票代码为“TRUP” [3] - 公司在美国的保险业务由其全资保险实体美国宠物保险公司承保，在加拿大由加拿大Accelerant保险公司承保，在澳大利亚与Hollard保险公司合作 [3] 公司联系方式 - 公司高级副总裁兼企业传播负责人为Laura Bainbridge，投资者关系总监为Gil Melchior，邮箱为Investor.Relations@trupanion.com [4]

公司活动 - 公司总裁兼首席执行官Margi Tooth和首席财务官Fawwad Qureshi将于2024年8月13日下午12:30参加在马萨诸塞州波士顿举行的Canaccord Genuity第44届年度增长会议的炉边谈话，并将全天与投资者会面 [1] - 此次演讲将进行网络直播，可在公司投资者关系网站https://investors.trupanion.com 上观看 [2] 公司概况 - 公司是美国、加拿大、欧洲、波多黎各和澳大利亚超100万只猫和狗的医疗保险领先提供商 [3] - 公司拥有专利流程，是北美唯一具备在结账时瞬间直接向兽医付款技术的提供商 [3] - 公司于2000年成立，总部位于华盛顿州西雅图，在纳斯达克上市，股票代码为“TRUP” [3] - 公司在美国的保险业务由其全资保险实体美国宠物保险公司承保，在加拿大由加拿大Accelerant保险公司承保，在澳大利亚与Hollard保险公司合作 [3] 公司联系方式 - 公司高级副总裁兼企业传播负责人为Laura Bainbridge，投资者关系总监为Gil Melchior，邮箱为Investor.Relations@trupanion.com [4]

文章核心观点 - 公司Trupanion是医疗保险领域的领导者,为超过100万只猫狗提供服务,已有20多年历史 [4] - 公司拥有专利技术,可以在宠物就诊时直接向宠物医院支付费用,为宠物主带来便利 [4] - 公司在美国、加拿大、澳大利亚等地区开展业务,并在纳斯达克上市 [4] 公司概况 - Trupanion是一家提供猫狗医疗保险的公司,总部位于西雅图 [4] - 公司成立于2000年,是北美地区唯一拥有专利技术可以在宠物就诊时直接向医院支付费用的保险公司 [4] - 公司在美国、加拿大、欧洲、波多黎各和澳大利亚等地区开展业务 [4] - 公司在纳斯达克上市,股票代码为"TRUP" [4] 财务信息 - 公司将于2024年8月8日发布2024年第二季度财报 [1] - 公司将在当天下午1:30(太平洋时间)/4:30(东部时间)举行财报电话会议 [1] - 投资者可以通过公司网站收看财报电话会议的直播,并在会议结束后3个月内重播 [2] - 投资者也可以通过电话参与财报电话会议,会议结束后也可以通过电话重播 [3]

文章核心观点 - 介绍保险行业部分排名靠前股票情况，分析Trupanion公司优劣势及发展前景 [3][5] 保险行业排名靠前股票情况 - HCI Group、Palomar Holdings、ProAssurance三只保险行业股票目前均为Zacks Rank 1（强力买入） [3] - ProAssurance近四个季度中两个季度盈利超预期，两个季度未达预期，年初至今股价下跌11.8%，2024和2025年盈利预计同比增长371.4%和72.6% [4] - HCI Group过去四个季度盈利均超预期，平均超139.15%，年初至今股价上涨6.1%，2024和2025年盈利预计同比增长57.6%和4.3% [14] - Palomar过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为15.10%，年初至今股价飙升48.5%，2024和2025年盈利预计同比增长26%和18.1% [24] Trupanion公司情况 优势 - 专注宠物健康，处于渗透不足的宠物保险市场，产品推出、运营边界扩展及资本状况良好，增长预测乐观，股票值得持有 [5] - 过去四个季度盈利均有惊喜，长期专注增长调整后运营收入并以高内部收益率投入资金，五年计划含15%调整后运营利润率 [7][8] - 运营市场大但渗透不足，北美宠物保险不足5%，欧洲多数地区数量不足，有望利用341亿美元潜在市场增长，预计2030年底可寻址市场翻倍 [9] - 作为五年增长计划一部分进行全球扩张，欧洲业务贡献增加，新产品推动2024年第一季度新宠物新增量增长22% [10][11] - 平均月留存率高，总订阅宠物数量增加，兽医护理成本上升凸显定价重要性，运营实力支撑资本投入新产品开发和国际扩张 [20][21] - 预计2024年营收12 - 13亿美元，同比增长14%，订阅收入8.42 - 8.62亿美元，同比增长20%，总调整后运营收入1 - 1.2亿美元，同比增长32% [18] 劣势 - 过去12个月ROE为 - 9.3%，低于行业平均16.7%，投入资本回报率为 - 3.3%，低于行业平均7.9%，资金使用效率低 [13] - 虽收入增加、成本下降，但仍不足以覆盖费用，导致亏损 [22]

增长预测 - 公司预期长期盈利增长率为39.3%，高于行业平均的17.1% [2] - 扎克斯对公司2024年每股收益的共识预测较去年报告数字增长57.4%，收入共识预测为12.6亿美元，同比增长13.7% [9] - 扎克斯对公司2025年每股收益和收入的共识预测较2024年相应估计分别增长95.4%和6.5% [17] 业务顺风因素 - 公司专注推出产品利于增长，产品组合包括Chewy和Aflac等 [4] - 公司预计2024年营收在12亿至13亿美元之间，较2023年增长14%；订阅收入预计在8.42亿至8.62亿美元之间，较2023年增长20%；调整后总营业收入预计在1亿至1.2亿美元之间，同比增长32% [5] - 宠物保险市场大但渗透不足，北美不到5%的宠物有保险，欧洲大部分地区投保宠物数量也很低，公司在341亿美元的潜在市场中具备增长优势，计划到2030年将可触达市场规模翻倍 [11] - 2024年第一季度欧洲贡献了22%的新增宠物投保量 [12] - 公司资产负债表稳健，支持新产品开发和国际扩张投资，有望长期扩大可触达市场 [13] - 公司平均月留存率持续强劲，确保收入持续产生，还在全球扩张并加强产品组合，2023年欧洲业务新增约14400只宠物投保 [20] - 公司长期专注于增长调整后营业收入，并以高内部收益率进行更多投资，五年计划包括实现15%的调整后运营利润率 [21] - 公司增长评分为A，有助于分析增长前景 [22] 逆风因素 - 公司过去几年费用增加，包括技术开发、行政管理、新宠物获取、折旧和摊销等费用，需实现高于费用增幅的收入增长，否则利润率将继续下降 [14] 扎克斯评级与股价表现 - 公司目前扎克斯评级为3（持有），过去一年股价上涨4.9%，而行业增长21.6% [18] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为43.13% [19] 可考虑的股票 - 美国再保险集团过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为19.48%，过去一年股价上涨43.1%，扎克斯对其2024年和2025年盈利的共识预测同比分别增长5.3%和4.9% [15] - NMI控股过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为8.60%，过去一年股价上涨32.5%，扎克斯对其2024年和2025年收入的共识预测同比分别增长10.6%和7.6% [8] - RLI公司过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均惊喜率为132.39%，过去一年股价上涨1.9%，扎克斯对其2024年和2025年收入的共识预测同比分别增长18.4%和3.8% [24]

文章核心观点 Trupanion将举办2024年年度投资者日活动，为股东和嘉宾提供了解公司过去一年成就、挑战及未来战略愿景的机会 [1] 公司信息 - 公司是猫狗医疗保险领先提供商，为超100万只猫狗提供保险服务，业务覆盖美国、加拿大、欧洲、波多黎各和澳大利亚 [2] - 公司拥有专利流程，是北美唯一能在结账时秒级直接向兽医付款的提供商 [2] - 公司2000年成立，总部位于华盛顿州西雅图，在纳斯达克上市，股票代码“TRUP” [2] - 在美国，公司保险政策由其全资保险实体美国宠物保险公司发行；在加拿大，由加拿大Accelerant保险公司发行；在澳大利亚，是与霍拉德保险公司的合作项目 [2] 活动信息 - 年度投资者日活动将于2024年9月18日星期三举行 [1] - 可在此处或公司投资者关系网站活动板块注册，无法现场参加可在公司投资者关系网站“活动”页面观看直播，活动不提供回放 [3] - 管理层讲话预计在太平洋时间上午9点后不久开始，活动将像往年一样安排与负责执行公司战略增长计划团队的广泛问答环节 [4] 联系方式 - 投资者联系：高级副总裁Laura Bainbridge，邮箱Investor.Relations@trupanion.com [4]