UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☒ 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR Purchase, New York 10577 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission file number 001-36558 Townsquare Media, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Dela ...

Townsquare Media, Inc. (NYSE:TSQ) Q1 2020 Earnings Conference Call June 15, 2020 8:00 AM ET Company Participants Claire Yenicay - Executive Vice President Bill Wilson - Chief Executive Officer Stuart Rosenstein - Chief Financial Officer and Executive Vice President Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Jim Goss - Barrington Research Operator Good morning and welcome to Townsquare’s First Quarter Conference Call. As a reminder, today’s call is being recorded and your participa ...

业绩总结 - 2020年第一季度净收入约持平，下降0.3%，按可比基础计算增长0.5%[18] - 第一季度调整后EBITDA下降19%，按可比基础计算下降18%[18] - 第一季度广告净收入为7450万美元，同比增长0.3%[22] - 第一季度现场活动净收入为240万美元，同比下降54.1%[22] - 2020年4月和5月的平均净收入下降37%，广告净收入下降42%，现场活动净收入下降100%[18] 用户数据 - Townsquare Interactive的净收入增长16%，订阅用户增加850名，达到约19,850名[18] - Townsquare Interactive的年净收入约为7100万美元，利润率为30%[57] - 约55%的Townsquare Interactive的订阅者位于其本地媒体市场之外，显示出其市场扩展能力[57] 未来展望 - Townsquare Ignite每月有约2500个广告活动，较去年增长13%，预计在2-4年内实现1亿美元的收入[52] - 公司预计将减少所有可变支出，包括销售佣金和音乐许可费用，以应对净收入下降[20] 市场扩张 - Townsquare在67个市场中拥有321个广播电台和330多个本地社区网站，每月吸引1200万听众和3900万本地独立访客[50] - Townsquare在数字广告收入中占比为35.4%，在67个市场中拥有显著的市场份额[72] - Townsquare的本地市场平均人口约为30万，市场竞争环境相对较好，较少受到大型媒体公司的关注[89] 财务状况 - 截至2020年第一季度末，公司现金余额为1.36亿美元[20] - 公司在2020年第一季度末的总债务为6.105亿美元，净债务杠杆为4.8倍[40] 新产品和新技术研发 - Townsquare的数字营销解决方案主要面向中小企业，提供网站设计、搜索引擎优化等服务[54] - Townsquare的广告技术平台能够访问超过2500亿次展示量，整合了1000多个交易所[52] 负面信息 - 2019年，Townsquare举办了约200场现场活动，生成的净收入为1640万美元，调整后的营业收入为300万美元，调整后的营业收入率为18%[86]

财务数据关键指标变化 - 2018和2017年非现金减值费用分别少计约2830万美元和380万美元[15] - 2014年某些FCC许可证税基调整使留存收益减少350万美元[16] - 2018年建立估值备抵调整4290万美元，其中2840万美元调整所得税费用[17] - 2018年出售NAME损失在先前财报中少计约1070万美元[19] - 2018年注销与股票薪酬相关递延税资产调整590万美元[20] - 2018年6月30日止三个月持续经营业务基本每股收益普通股少计0.25美元，参与股多计0.12美元[22] - 2017年持续经营业务基本每股收益普通股少计0.43美元，参与股多计0.87美元，摊薄每股收益多计0.01美元[32] - 2018年3月31日止三个月持续经营业务基本每股收益普通股少计0.02美元，参与股多计0.05美元[32] - 2017年因税收法案所得税调整使所得税收益、净利润和每股收益多计，累计调整70万美元[25] 各条业务线表现 - 公司确定三个运营板块，分别为广告、Townsquare Interactive和现场活动[50] - 广告板块主要净收入来源是电台、网站等广告销售，还提供精准客户定位解决方案[51] - Townsquare Interactive主要净收入来源是网站开发和托管等数字营销解决方案[54] - 现场活动主要净收入来源是门票销售，还通过赞助等产生大量净收入[55] - 公司通过管理广告库存、调整价格和扩大广告商及订阅者基础来最大化净收入[56] - 公司最显著的费用是销售、编程等费用，部分费用是可变的[58][59] 各地区表现 - 公司品牌在64个市场中占据最大或第二大广播收入份额，46个市场排名第一[67] - 公司在67个本地市场中的43个市场，不与五大英语国家广播竞争对手竞争[64] 管理层讨论和指引 - 财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及无形资产减值分析、所得税和每股收益等控制无效[34] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司拥有321个广播电台和超330个本地网站，服务约19000家中小企业，每年举办约200场本地活动[48] - 2019年公司约84%的收入来自众多行业的本地和区域广告商[68] - 2019年公司约41%的净收入来自地面广播电台广告销售以外的来源，且无广告类别、市场或州的收入占比超过20%，单个客户收入占比均不超过1%[74] - 截至2019年12月，地面广播每周覆盖约89%的12岁以上美国成年人，与1970年以来大致持平[82] - 2019年Katz Media Group调查显示，81%的听众视喜欢的电台名人为朋友、家人或熟人，83%的听众重视并信任其观点；2017年Nielsen报告称约37%的音乐听众喜欢传统电台的原因是电台名人[83] - 2019年公司资本支出为1970万美元，占同期净收入的4.6%[87] - 截至2020年5月15日，公司拥有71个乡村音乐电台、67个新闻/谈话/体育电台和61个摇滚电台，分别占电台总数的22%、21%和19%[95] - 自2010年公司成立以来，通过超10笔电台交易将电台组合从60个扩大到321个[99] - 2019年美国所有主要媒体类别的本地广告支出总计977亿美元，自2014年以来以6.5%的复合年增长率增长，预计到2024年将以6.4%的复合年增长率增长[106] - 2019年公司目标类别中，电台和数字本地广告支出总计639亿美元，自2014年以来以15.9%的复合年增长率增长，预计到2024年将以9.4%的复合年增长率增长[106] - 2019年广播广告收入达138亿美元，其中本地广播广告收入为102亿美元，广播广告占美国整体广告市场的5.1% - 7.3% [108] - 截至2019年12月，每周约89%的12岁以上美国成年人收听地面无线广播 [108] - 2019年数字广告收入达1140亿美元，其中本地数字广告收入为537亿美元，2014 - 2019年本地数字广告复合年增长率为22.3%，高于全国广告的15.1% [109] - 预计到2024年，本地数字广告复合年增长率为10.8%，全国数字广告为5.3% [109] - 2019年美国现场活动行业总收入从2014年的265亿美元增长至345亿美元，复合年增长率为5.4%；2019年北美前100名巡回演唱会总收入从2015年的28亿美元增长至37亿美元，复合年增长率为7.8% [111] - 截至2019年12月31日，公司约有2836名员工，其中全职员工2272名 [121] - 广播电台广播许可证一般每8年授予和续签一次 [126] - 最强大的C类调频广播电台可在天线高度达1968英尺、有效辐射功率达100千瓦的条件下广播，B类调频广播电台等效有效辐射功率可达50千瓦、天线高度可达492英尺，A类调频广播电台等效有效辐射功率为6千瓦、天线高度可达328英尺 [127] - 公司拥有的KEAN - FM和KEYJ - FM电台许可证将于2021年8月1日到期 [131] - 公司第一季度净收入通常为全年最低，偶数年净收入通常包含政治候选人等增加的广告支出，政治支出通常在第四季度最高 [120] - 阿比林（Abilene, TX）的KMWX(FM)频率为92.5，开播时间为2021年8月1日[132] - 奥尔巴尼 - 斯克内克塔迪 - 特洛伊（Albany - Schenectady - Troy, NY）的WGNA - FM频率为107.7，开播时间为2022年6月1日[132] - 阿马里洛（Amarillo, TX）的KATP(FM)频率为101.9，开播时间为2021年8月1日[132] - 大西洋城 - 开普梅（Atlantic City - Cape May, NJ）的WENJ(FM)频率为97.3，开播时间为2022年6月1日[132] - 奥古斯塔 - 沃特维尔（Augusta - Waterville, ME）的WEBB(FM)频率为98.5，开播时间为2022年4月1日[132] - 班戈（Bangor, ME）的WEZQ(FM)频率为92.9，开播时间为2022年4月1日[132] - 巴特尔克里克（Battle Creek, MI）的WBCK(FM)频率为95.3，开播时间为2020年10月1日[132] - 比林斯（Billings, MT）的KBUL(AM)频率为970，开播时间为2021年4月1日[132] - 宾厄姆顿（Binghamton, NY）的WAAL(FM)频率为99.1，开播时间为2022年6月1日[132] - 俾斯麦（Bismarck, ND）的KACL(FM)频率为98.7，开播时间为2021年4月1日[133] - 2021年8月1日，埃尔帕索的KLAQ(FM)频率为95.5，KROD(AM)频率为600，KSII(FM)频率为93.1[134] - 2020年8月1日，埃文斯维尔的WDKS(FM)频率为106.1，WGBF(AM)频率为1280，WGBF - FM频率为103.1等[134] - 2021年4月1日，德卢斯 - 苏必利尔的KKCB(FM)频率为105.1，KLDJ(FM)频率为101.7，WEBC(AM)频率为560等[134] - 2021年10月1日，柯林斯堡 - 格里利的KKPL(FM)频率为99.9，KMAX - FM频率为94.3，KTRR(FM)频率为102.5等[134] - 2028年6月1日，拉斐特的KPEL - FM频率为96.5，KHXT(FM)频率为107.9，KMDL(FM)频率为97.3等[135] - 2029年6月1日，查尔斯湖的KHLA(FM)频率为92.9[135] - 2021年6月1日，劳顿的KLAW(FM)频率为101.3，KVRW(FM)频率为107.3，KZCD(FM)频率为94.1[135] - 2021年8月1日，卢伯克的KFMX - FM频率为94.5，KFYO(AM)频率为790，KKAM(AM)频率为1340等[135] - 2022年6月1日，蒙茅斯 - 海洋的WADB(AM)频率为1310，WCHR - FM频率为105.7，WJLK(FM)频率为94.3等[136] - 2022年6月1日，奥尼昂塔的WBKT(FM)频率为95.3，WCHN(AM)频率为970，WDHI(FM)频率为100.3等[136] - 2022年6月1日，WQHR(FM)在缅因州普雷斯克岛的频率为96.1[137] - 2021年2月1日，KBEA - FM在爱荷华州马斯卡廷的频率为99.7[137] - 2022年2月1日，KEYW(FM)在华盛顿州帕斯科的频率为98.3[138] - 2021年4月1日，KROC - FM在明尼苏达州罗切斯特的频率为106.9[138] - 2020年12月1日，WXXQ(FM)在伊利诺伊州弗里波特的频率为98.5[138] - 2021年8月1日，KELI(FM)在得克萨斯州圣安吉洛的频率为98.7[138] - 2021年2月1日，KSDL(FM)在密苏里州塞达利亚的频率为92.3[138] - 2021年4月1日，KSEN(AM)在蒙大拿州谢尔比的频率为1150[138] - 2028年6月1日，KEEL(AM)在路易斯安那州什里夫波特的频率为710[138] - 2021年4月1日，KSOO(AM)在南达科他州苏福尔斯的频率为1000[138] - 公司电台数量为321个，不包括 booster、LMA、TBA 电台以及 FM 转播台[142] - 通信法限制公司四分之一以上股权由非美国人士、外国政府或非美国实体拥有或投票，需 FCC 事先批准[146] - 通信法限制一人或实体在当地市场拥有、运营或控制的电台数量[146] - 公司参与的 LMA 协议中，电台持牌人需保持对电台独立控制，包括人员、内容和财务[153] - 公司曾接受多次 EEO 审计，未发现重大违规影响运营[152] - 持有实体少于5.0%的有表决权股票通常不被视为可归属权益[149,151] - 2017年 FCC 取消报纸/广播跨所有权禁令和电台/电视跨所有权规则，2019年第三巡回上诉法院推翻该决定，相关规则恢复[150] - 广播电台需提供符合公共利益内容，满足社区需求并记录，观众可随时投诉[151] - 广播电台需提供平等就业机会，遵守招聘程序，FCC 会受理投诉和随机审计[152] - 广播电台需遵守通信法规定，包括政治广告、内容规范、赞助识别等[152] - 电台若代理另一电台每周超15.0%的内容时长，将被视为对该电台有所有权权益[154] - 电台所有者若销售同一市场另一电台每周超15.0%的广告时间，将被视为拥有该电台所有权[156] - 2020年2月27日起，收购电台的收购价格或公平市场价值超9400万美元需遵守HSR法案[157] - 美国司法部更密切审查导致本地市场份额超本地电台广告收入35.0%的电台并购[158] - 公司估计在多个市场拥有超35.0%的电台广告收入份额[158] - 2010年2月26日，Townsquare Media, LLC成立[161] - 2014年7月25日，Townsquare Media, LLC转变为Townsquare Media, Inc [161]

Townsquare Media, Inc. (NYSE:TSQ) Q4 2019 Earnings Conference Call March 16, 2020 8:00 AM ET Company Participants Claire Yenicay - Executive Vice President, Investor Relations and Corporate Communications Bill Wilson - Chief Executive Officer Stuart Rosenstein - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Operator Good morning and welcome to Townsquare's Year-End 2019 Conference Call. As a reminder, today's call is being recorded ...

townsquare Investor Presentation March 2020 FORWARD-LOOKING STATEMENTS AND NON-GAAP FINANCIAL MEASURES 2 This presentation contains, and our other communications may contain, forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These statements can be identified by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. Forward-looking statements, written, oral or otherwis ...

Townsquare Media, Inc. (NYSE:TSQ) Q3 2019 Earnings Conference Call November 5, 2019 8:00 AM ET Company Participants Claire Yenicay - Executive Vice President Bill Wilson - Chief Executive Officer Stuart Rosenstein - Chief Financial Officer and Executive Vice President Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets James Goss - Barrington Research Associates, Inc. Operator Good morning, and welcome to Townsquare's Third Quarter 2019 Conference Call. As a reminder, today's call is being ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission file number 001-36558 Townsquare Media, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1996555 (Stat ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☒ 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission file number 001-36558 Townsquare Media, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1996555 (State or ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Townsquare Media, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 4832 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For ...