业绩总结 - Townsquare在截至2021年9月30日的12个月内实现净收入4.16亿美元[10] - 2021年第三季度总净收入为1.113亿美元，同比增长17%[21] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为2920万美元，同比增长67%[21] - 截至2021年9月30日，Townsquare的净杠杆率降至4.9倍，较2020年9月30日的7.8倍有所下降[39] - Townsquare的无杠杆自由现金流在2021年截至9月30日的过去12个月中为9510万美元，较2020年增长了约14%[89] 用户数据 - Townsquare的数字解决方案在截至2021年9月30日的12个月内贡献了1.88亿美元的净收入，占总净收入的47%[10] - TSI的订阅用户数量约为25,950[53] - TSI的目标客户数量约为880万，涵盖全国28,283,495家企业[55][57] - TSI的平均每月订阅费用为300美元[58] 数字收入与广告 - Townsquare在2021年9月的数字收入同比增长23%，预计2021财年的数字收入将达到1.93亿美元[43] - 2021年第三季度的数字收入占总净收入的47%（不包括政治收入）[36] - Townsquare的数字广告收入在2021年占其总广告收入的43.6%，高于行业平均水平[103] - Townsquare的数字广告平台每天可访问超过2500亿次展示[93] 未来展望 - Townsquare预计在未来三年内实现2.5亿美元的数字收入[43] - TSI的订阅收入在过去六年中平均每年增长约1000万美元，保持稳定的30%利润率[50] - 2021年TSI的年净收入预计为8200万美元，较2020年增长27%[51] 负面信息 - 2020年，TSQ的净亏损为8060万美元，较2019年的6570万美元有所增加[139] - 2020年，TSQ的广告收入受到COVID-19疫情影响，整体下降了约30.5%[124] 其他新策略 - Townsquare的本地广告收入在2021年第三季度同比增长24.5%，高于行业平均的18.7%[38] - Townsquare的资本支出占总收入的比例低于5%[87] - Townsquare的调整后EBITDA在2021年截至9月30日的过去12个月中占总收入的约25%[87]

Townsquare Media, Inc. (NYSE:TSQ) Q2 2021 Earnings Conference Call August 3, 2021 8:00 AM ET Company Participants Claire Yenicay - EVP Bill Wilson - CEO Stuart Rosenstein - EVP and CFO Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Jim Goss - Barrington Research Operator Greetings. Welcome to the Townsquare Media Second Quarter 2021 Earnings Call. [Operator Instructions] Please note, this conference is being recorded. I will now turn the conference over to your host, Claire Yenicay. Y ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission file number 001-36558 Townsquare Media, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpora ...

业绩总结 - Townsquare在截至2021年6月30日的12个月内实现净收入4亿美元[11] - 2021年第二季度总净收入同比增长45%，达到1.1亿美元[28] - 2021年第二季度调整后的EBITDA达到3000万美元，较2019年第二季度增长5%[36] - 2021年上半年，Townsquare的现金流来自运营达到3100万美元[37] - 截至2021年6月30日，公司的净杠杆率降至5.5倍，较2021年3月31日的7.9倍有所下降[37] 用户数据 - 2021年第二季度，Townsquare的数字收入占总净收入的约47%[88] - Townsquare的目标客户为883万，目标市场总规模约为320亿美元[59] - 截至2021年6月30日，Townsquare的本地网站数量超过330个，社交媒体粉丝达到2900万[65] - 2021年第二季度TSI新增1350个净订阅者，连续13个季度每季度新增850个以上的净订阅者[49] 未来展望 - 预计2021年第三季度净收入将达到2019年第三季度的94%至97%[38] - 预计2021财年数字收入将达到1.9亿美元，未来三年内将产生2.5亿美元的数字收入[43] - Townsquare的目标是在未来2-3年内实现1亿美元的年净订阅收入[93] 新产品和新技术研发 - 2021年上半年，Townsquare的数字解决方案贡献了约47%的净收入[11] - 2021年上半年数字收入增长24%，2021年第二季度同比增长36%[43] - Townsquare Interactive的净订阅收入在2021年第二季度同比增长20%[32] 市场扩张和并购 - Townsquare的数字广告在2021年6月30日的过去12个月内产生了5900万美元的收入[96] - Townsquare的数字品牌网络在2021年6月30日的过去12个月内产生了4500万美元的收入[96] - Townsquare Interactive部门在2021年第二季度的年化收入约为9000万美元，占总净收入的约20%[88] 负面信息 - 2020年净亏损为8060万美元，2019年为6570万美元，2021年截至6月30日净收入为980万美元[138] - 2019年和2020年，TSQ因FCC许可证的非现金减值费用显著增加[138] - 2020年利息支出净额为3140万美元，2019年为3390万美元，2021年截至6月30日为3540万美元[138] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度数字收入占净收入的49%[43] - TSI的订阅收入在过去六年中平均每年增长约1000万美元，保持30%的稳定利润率[49] - 2020年，Townsquare在行业中表现优于竞争对手，主要得益于其数字优先战略[120]

Start Time: 08:00 January 1, 0000 8:49 AM ET Townsquare Media, Inc. (NYSE:TSQ) Q1 2021 Earnings Conference Call May 10, 2021, 08:00 AM ET Company Participants Bill Wilson - CEO Stuart Rosenstein - EVP and CFO Claire Yenicay - EVP Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Jim Goss - Barrington Research Operator Good morning, and welcome to Townsquare’s First Quarter 2021 Conference Call. As a reminder, today’s call is being recorded and your participation implies consent to such r ...

业绩总结 - Townsquare在2021年第一季度的总净收入为3.67亿美元，同比下降1.6%[28] - Townsquare的调整后EBITDA在2021年第一季度同比增长30%[28] - Townsquare在2021年第一季度生成了1900万美元的运营现金流[31] - Townsquare在2021年第一季度的调整后营业收入同比增长35%[31] - 预计2021年第二季度净收入（不包括现场活动）将达到2019年第二季度的94%至96%[35] - 预计2021年第二季度调整后EBITDA（不包括现场活动）将达到2019年第二季度的97%至101%[35] 用户数据 - Townsquare Interactive的净订阅收入在2021年第一季度同比增长15%[28] - 2021年第一季度的订阅用户增长约850人，达到23600人[31] - 2020年Townsquare Interactive的年净订阅收入为8500万美元，年增长率为14%[63] 数字收入与广告 - Townsquare的数字广告收入在2021年第一季度同比增长12%[28] - Townsquare在2021年第一季度的总数字收入同比增长13%[28] - Townsquare的数字收入占2021年第一季度总净收入的近49%[31] - 2021年第一季度，Townsquare的数字广告收入占比为43.6%[107] - 2020年数字收入同比增长6%，达到1.62亿美元[46] - 2020年公司在数字广告和营销解决方案方面的增长驱动了其在广播行业的领先地位[125] 财务状况 - 截至2021年3月31日，现金余额为2000万美元，总债务为5.5亿美元，净债务为5.3亿美元，债务杠杆为8.2倍，净债务杠杆为7.9倍[87] - 2020年无杠杆自由现金流为7420万美元，转换率为82%[94] - 2020年公司净亏损为80.6百万美元，较2019年的65.7百万美元有所增加[137] 市场展望 - 预计2021财年数字收入将实现两位数增长，预计在三年内产生2.5亿美元的数字收入[48] - Townsquare在67个市场中占有2.6倍于广播电台的可寻址数字广告份额[105] - Townsquare的平均市场人口约为30万人，且在小型和中型市场中几乎没有大型媒体公司的竞争[110][111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission file number 001-36558 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入同比下降13.9%至3.713亿美元，第四季度净收入同比仅下降3.2%至1.085亿美元，较2020年第三季度净收入提高13.8% [51][52] - 第四季度调整后EBITDA同比增长8.4%至2700万美元，较2020年第三季度调整后EBITDA提高54.4%；2020年调整后EBITDA下降39.3%至6210万美元，但每个季度均为正数 [62] - 第四季度持续经营业务净收入为450万美元，摊薄后每股收益为0.15美元；2020年持续经营业务净亏损为8060万美元，摊薄后每股亏损为4.46美元 [64][65] - 2020年调整后每股净收入为0.28美元，公司拥有1.68亿美元的联邦净运营亏损结转和其他大量税收抵免，预计到2026年才会成为重要的现金纳税人 [68][69] - 2020年持续经营业务产生约3190万美元的正现金流，资本支出较上一年下降470万美元，即24%；年末资产负债表上有8320万美元现金 [70][71] 各条业务线数据和关键指标变化 广告业务 - 2020年数字广告收入增长，其中Ignite数字广告收入为5300万美元，同比增长11%；AMPED数字广告收入为3900万美元；两者合计数字广告收入为9200万美元 [19][22] - 2020年广播广告非政治收入下降，4月下降51%，第二季度整体下降46%，第三季度改善至下降29%，第四季度进一步改善至下降19% [23] - 第四季度广告业务净收入下降4.5%，非政治收入下降12.9%，较第三季度有显著改善 [55] Townsquare Interactive业务 - 2020年净收入增长14%，利润增长10%；第四季度净收入增长加速至16%，利润增长加速至24% [28] - 2020年利润率为30%，利润为2110万美元；全年新增约3750名净订阅用户，连续11个季度每季度新增850名以上净订阅用户，年末约有22750名订阅用户 [29] 现场活动业务 - 第四季度净收入几乎同比下降100%，全年净收入下降86%至250万美元，主要在疫情前的第一季度产生 [58][59] - 第四季度直接运营费用下降约93%，亏损约12.3万美元；全年直接运营费用下降84%，调整后运营收入为24万美元，利润率近10% [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据Miller Kaplan公布的指标，2020年公司在其测量和跟踪的市场中，本地广播电台广告业务表现优于行业，本地广播电台广告点销售比行业高出180个基点，总广告点销售比行业高出120个基点，总收入也优于行业 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2020年转型为数字优先公司，未来广播广告收入预计将恢复到2019年水平，数字广告收入将加速增长，预计2021年第一季度数字广告收入同比增长将从2020年第四季度的5%加速至10% [13][25] - 计划为Townsquare Interactive在美西开设第二个办公地点，以抓住其巨大的市场机会，预计该业务将在2 - 3年内实现1亿美元的年度净收入和约30%的利润率 [34][35] - 资本配置优先事项是对本地业务进行有机内部投资，并降低净杠杆率，中期净杠杆率目标为低4倍；会继续评估本地媒体收购机会，但交易门槛较高 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是极具挑战和动荡的一年，但公司团队努力工作，第四季度财务结果超出目标和预期，业务自第二季度开始反弹并持续至第四季度，目前反弹趋势延续到2021年第一季度 [7][9] - 随着疫苗接种的推进和政府刺激措施的实施，预计2021 - 2022年经济将强劲增长，公司业务也将受益，2021年第一季度有望接近全面收入复苏，回到2019年水平 [86][87][88] 其他重要信息 - 2021年1月6日完成5.5亿美元高级有担保票据发行，所得款项用于偿还未偿还的定期贷款和6.5%的高级票据 [72] - 2021年3月9日以每股6.40美元的价格回购Oaktree Capital持有的全部1260万股股票和认股权证，交易完成后公司有1610万股流通股，该交易在自由现金流每股和调整后每股收益基础上增值超过70% [47][49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度政治收入是多少，对2022年政治收入有何初步看法？ - 第四季度政治收入为930万美元，全年为1600万美元，是公司有史以来最高的一年；预计2021年政治收入为200 - 300万美元，第一季度预计为40万美元，与拥有关键州资产的广播公司预期不同 [93] 问题2：Townsquare Interactive业务是否恢复到疫情前水平，第四季度收入增长中有多少来自价格上涨，第一季度收入估计情况如何？ - 该业务团队在疫情期间表现出色，每个季度收入和利润都同比增长；第四季度16%的增长是恢复到全价的结果；预计第一季度新增850名净订阅用户，收入同比增长15%；公司希望第一季度净收入（不包括现场活动和政治收入）较2019年水平仅下降几个百分点 [95][96][97] 问题3：2021年现场活动业务有何计划？ - 公司持谨慎乐观态度，已申请一些活动许可证并获得德克萨斯州5月活动的批准，预计第二季度活动很少，全年收入可能达到500万美元左右，2022年恢复全面增长 [98][99][100] 问题4：Oaktree退出后财务策略是否有变化，是否更有机会降低整体杠杆率？ - 公司一直专注于去杠杆化，2017 - 2019年取得进展，目标是将净杠杆率降至低4倍；疫情使EBITDA受到影响，但新的资本结构和债券发行有助于再次去杠杆化，主要通过EBITDA增长实现；取消股息基本抵消了新资本结构中的小幅增加，不会增加利息费用 [104][105][106] 问题5：股息是否有可能恢复？ - 管理层不赞成恢复股息，认为对于公司规模而言，去杠杆化、发展内部业务和数字业务对股权更重要 [108] 问题6：Ignite是否会扩展到其他市场？ - 疫情期间开始通过夏洛特的内部销售团队测试在本地市场以外销售Ignite，早期测试结果令人满意；预计2021年该业务在本地市场以外的收入可能接近500万美元，未来将扩大团队并在美西新办公地点开展业务 [110][111][112] 问题7：是否有总体EBITDA利润率目标，如何逐步恢复在疫情期间削减的成本和费用？ - 公司在疫情期间进行了一些小幅度的成本削减，主要是裁员约6%（约150人），主要是公司相关和支持岗位；预计2021年第一季度及全年公司费用将下降；已开始在数字和广播业务中合理增加人员；约3000万美元的年度运营成本削减中，约1500 - 2000万美元将永久节省；目标是将EBITDA毛利率恢复到2019年的低至中20%水平 [114][116][117] 问题8：关于Oaktree交易，Bill是否出售了一批股票，Oaktree的董事会席位如何处理？ - Bill未出售任何股票；Oaktree离开后，一些前Oaktree合伙人决定继续留在董事会，目前仍在Oaktree的董事尚未决定是否离开，董事会席位暂无预定变化 [121][122] 问题9：数字收购的参数是什么？ - 公司在数字业务方面的增长是100%有机的，拥有世界级的产品和开发团队；曾考虑过在程序化广告领域和Townsquare Interactive业务的收购，但相关业务的估值倍数过高（至少10倍收入），因此认为继续有机增长更好；短期内不太可能进行数字收购，但疫情后可能会收购本地媒体广播电台 [129][130][131]

业绩总结 - Townsquare在2020年的净收入为3.71亿美元，调整后的EBITDA为6200万美元，同比增长8%[11] - 2020年，Townsquare的调整后营业收入为8900万美元，调整后营业收入率为23%[22] - 2020年，Townsquare的现金流为2700万美元，现金减少不到200万美元[27] - 2020年，Townsquare的广播收入（不包括政治广告）为1.85亿美元[14] - 2020年，Townsquare的现场活动收入受到COVID-19疫情影响，净收入为1640万美元[68] - 2020年，Townsquare的数字收入同比增长6%，帮助抵消了广播广告和现场活动收入的下降[32] - 2020年，Townsquare的数字广告收入占比为43.6%[90] - 2020年，未杠杆自由现金流为7420万美元，未杠杆自由现金流转化率为82%[77][78] 用户数据 - Townsquare Interactive在2020年实现了14%的收入增长，显示出强劲的订阅和利润增长[11] - 2020年，Townsquare Interactive新增约3750个净订阅用户，总订阅用户数达到22750个[44] - Townsquare Interactive的年净订阅收入为8200万美元，利润率约为30%[46] - 2020年，Townsquare的数字平台在小型市场中表现出色，数字业务占总业务的44%[32] 市场扩张与竞争优势 - Townsquare在67个市场外的地理多样性为其提供了竞争优势[11] - 公司在美国67个小型和中型市场中拥有322个广播电台，覆盖超过50%的成年人[40] - Townsquare在67个市场的数字广告市场份额是广播电台平均水平的2.6倍[88] 财务状况 - 2020年总债务为5.5亿美元，净债务为4.67亿美元，债务杠杆比率为8.9倍，净债务杠杆比率为7.5倍[70] - 2020年现金余额为8300万美元，较2019年的8500万美元略有下降[70] - 2019年和2020年，TSQ分别计提了108.7百万和109.1百万美元的商誉和无形资产减值损失[115] 未来展望与新策略 - Townsquare的目标客户群体为883万家小型和中型企业，市场总规模约为320亿美元[49] - 2021年1月6日，公司发行了5.5亿美元的高级担保票据，利率为6.875%[70] - 2020年，Townsquare的数字广告产品和营销解决方案推动了收入增长[105] 负面信息 - 2020年，广告收入受到COVID-19疫情的影响，整体下降幅度为13.9%[106] - 2020年调整后的EBITDA为6200万美元，较2019年的10240万美元下降39%[115]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission file number 001-36558 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1996555 (I.R.S. Employer Identification No.) (State or o ...