财务数据和关键指标变化 - 2019年Q4，营收增长13%至3590万美元，调整后EBITDA增长41%至1180万美元，调整后EBITDA利润率为33%，高于2018年Q4的26%，Priority Engine营收增长27%，长期合同占2019年Q4营收的35%，高于2018年Q4的33% [8] - 2019年全年，营收增长10%至1.34亿美元，调整后EBITDA增长39%至4190万美元，调整后EBITDA利润率为31%，高于2018年的25%，毛利率为76%，与去年持平，增量EBITDA利润率为92%，调整后自由现金流为3200万美元，占调整后EBITDA的76% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年Q4，Priority Engine营收增长27% [8] - 2019年全年，公司整体营收增长10%，调整后EBITDA增长39% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已成功从销售季度营销活动转型为领先的购买意向数据提供商，IT供应商将其集成到工作流程中以推动销售和营销推广 [7] - 2020年公司的优先事项是继续改进产品，成功推出Priority Engine Express，并继续扩大利润率 [9] - 公司专注于第一方数据，拥有并运营自己的网站，避免依赖第三方cookie池，从而在行业中建立竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务与企业IT支出紧密相关，若IT支出持续增长，客户预算增加，将对公司产生积极影响；反之，若IT支出下降、出现贸易战或关税等宏观因素，将对公司产生负面影响 [20] - 客户正处于向数据驱动的销售和营销组织转型的早期阶段，若公司能在客户成功方面做好工作，随着客户采用更多数据，公司有望实现业绩增长 [21] 其他重要信息 - 公司在2020年将继续投资Priority Engine平台，专注于销售用例，包括与销售团队集成、展示更好的归因以及创建增强产品，同时也会继续投资客户成功团队 [15] - 公司收到一些拥有技术社区的公司的收购意向，这些公司可作为“tuck - in”收购对象，公司会谨慎评估，确保与整体目标一致，且不会干扰有机增长势头 [22] - 2020年公司产品开发路线图的重点是将开发工作投入到Priority Engine的销售用例中，包括与客户销售团队集成、提供更多ROI指标和归因以及提高产品易用性 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司对第三方cookie的暴露情况以及2020年增量EBITDA利润率和投资计划 - 谷歌逐步淘汰第三方cookie，依赖第三方数据池的供应商和发布商将面临挑战，公司拥有并运营自己的网站，专注于第一方数据，只有少量收入来自第三方网络，购买意向数据均为第一方数据 [12][14] - 2019年公司在Priority Engine上投入大量精力，有一次性税收收益，2020年将继续专注于Priority Engine平台和销售用例，投资客户成功团队，历史上公司通常预计增量EBITDA利润率超过50%，2020年将继续保持这一水平 [15] 问题2: 2020年营收展望，可能导致营收低于或高于预期的因素 - 公司业务与企业IT支出紧密相关，若IT支出增长且Priority Engine Express在SMB市场得到良好采用，将对公司营收产生积极影响；反之，若IT支出下降、出现贸易战或关税等宏观因素，将对公司产生负面影响 [20] - 客户正处于向数据驱动的销售和营销组织转型的早期阶段，若公司能在客户成功方面做好工作，随着客户采用更多数据，公司有望实现业绩增长 [21] 问题3: 公司在并购方面的情况 - 有一些拥有技术社区的公司作为“tuck - in”收购对象与公司接触，公司会确保收购与整体目标一致，能获得更强烈的信号，提高运营效率，并带来互补的收入机会，不会收购会干扰有机增长势头的资产，也不收购不良资产 [22][26] 问题4: 2020年产品路线图、新功能发布时间、是否有增量支出 - 2020年及以后，Priority Engine的重点是将开发工作投入到销售用例中，包括与客户销售团队集成、提供更多ROI指标和归因以及提高产品易用性，例如近期推出了电子邮件销售警报功能 [29][37] - 相关费用已包含在2020年预算中 [39] 问题5: Priority Engine Express的利润率情况以及2020年的目标和指标 - Priority Engine Express是面向SMB账户和区域经销商的低端订阅服务，价格约为标准Priority Engine交易的三分之一，100%为年度订阅，利润率与其他产品相同，因为使用相同的意向数据 [40][41] - 公司不单独披露该产品的数据，其数据包含在整体Priority Engine数据中，目前该产品采用情况良好，公司认为这是一个未开发的机会 [42][43] 问题6: Q4北美和国际地区的营收数据 - 该数据将在后续提供 [44]

业绩总结 - TechTarget预计2019年收入为1.335亿美元，调整后的EBITDA为4150万美元，调整后的EBITDA利润率为31%[11] - 订阅收入在过去三年内从0%增长至35%，目标为50%[74] - 调整后的EBITDA利润率在过去四年内从18%扩展至30%以上，长期目标为40%+[73] - 当前毛利率为76%，长期目标为80%以上[81] - 公司实现了15年连续正自由现金流，且调整后的EBITDA均为正[78] 用户数据 - TechTarget的注册会员超过2000万，95%以上的月访问量为有机流量[24] - TechTarget的客户基础包括1300多家行业领导者和高增长技术公司，历史上有高重复收入[28] - Priority Engine在2019年第三季度的收入中，65%来自前100大客户，且这些客户的收入留存率显著更高[64] 市场展望 - 预计2022年数据分析、广告技术和市场技术的营销支出将增长至464亿美元，年均增长率为11.6%[17] - 预计到2022年，数据驱动的市场营销和销售支出将增长至464亿美元，年均增长率为11.6%[88] - 2017年至2020年，IT支出预计将从3404亿美元增长至5077亿美元[32] 新产品与技术研发 - TechTarget每年创建75,000个内容，拥有175名全职编辑和750多名外部专家[23] - TechTarget的Priority Engine™能够提供市场上最具生产力的账户和潜在客户，帮助加速营销和销售结果[38] 财务状况 - 截至2019年9月30日，现金余额为5210万美元，贷款余额为2400万美元[78] - 通过现金流和债务减少了45%的股份[80] - 预计增量调整后的EBITDA利润率为70%以上[81] - 增量EBITDA利润率在50%-70%之间，目标为40%[11]

财务数据和关键指标变化 - 2019年Q3营收增长10%，达到3380万美元 [6] - 2019年Q3调整后EBITDA增长45%，达到1110万美元；2019年前9个月，调整后EBITDA增长38%，达到3020万美元 [6] - 2019年Q3调整后EBITDA利润率为33%，2018年Q3为25%；2019年前9个月调整后EBITDA利润率为31%，2018年同期为24% [7] - 本季度毛利率为76%，与去年持平 [7] - 本季度调整后现金流为810万美元，占调整后EBITDA的72% [7] - 2019年Q3长期合同占收入的35% [7] - 预计2019年Q4营收在3500万 - 3600万美元之间，调整后EBITDA在1100万 - 1200万美元之间 [7] - 预计2019年全年营收在1.33亿 - 1.34亿美元之间，调整后EBITDA在4100万 - 4200万美元之间 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年进行约10%的价格上调，过去两年也有类似幅度的价格调整，客户未出现明显抵触 [10][11] - 公司为Priority Engine Express分配了专门销售代表，已获得付费客户，预计2020年第一季度全面推出该产品 [12][16] - 公司可灵活调配现有销售和营销资源，以抓住增长机会，随着业务增长可能会增加人员 [13] - 公司实施客户成功团队一年，该团队在客户留存方面取得良好效果，目前人员配置合理 [20] - 公司通过推出Priority Engine Express拓展客户群体，降低对大客户的依赖，实现业务多元化 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续第三次上调2019年年度调整后EBITDA预测，表现强劲 [6] - 尽管部分大客户因关税面临挑战，但公司业务更加多元化，受影响程度降低 [25][26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议前已在投资者关系网站发布股东信，并提交8 - K文件 [2] - 公司声明部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，可参考风险因素和向SEC提交的定期报告 [3] - 公司可能提及非GAAP财务指标，相关指标与最可比GAAP指标的调节信息随股东信一同发布 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年约10%的价格上调情况、客户反馈及Priority Engine Express的市场策略 - 公司过去两年价格上调幅度较为一致，客户理解公司数据获取方式，未出现价格抵触情况 [11] - 公司在Q3为Priority Engine Express分配专门销售代表，已有付费客户，预计针对4000 - 5000个潜在客户进行拓展，并根据客户反馈对产品进行调整 [12] 问题2: 销售和营销的杠杆作用及未来预期 - 公司可灵活调配现有销售和营销资源，抓住增长机会，随着业务增长可能会增加人员 [13] 问题3: Priority Engine Express何时全面推出、从初始客户反馈中学到什么及如何调整方案 - 预计2020年第一季度全面推出Priority Engine Express [16] - 了解到不同小客户的使用场景，如特定细分领域的软件供应商和区域增值经销商，公司将根据反馈优化用户界面，方便其销售团队使用 [17][18] 问题4: Priority Engine Express平台是否易于为小客户定制输出 - 公司可对Priority Engine平台进行修改、修订和更新，能根据小客户反馈进行调整，且不会增加太多额外工作 [19] 问题5: 客户成功团队人员是否稳定及对营收增长和客户留存的量化影响 - 客户成功团队已实施一年，在客户留存方面取得良好效果，目前人员配置合理，未来可能会对部分领域进行资源扩充 [20][22] 问题6: 大客户因关税不续签Priority Engine而选择Priority Engine Express的可能性 - 公司不会向全球前10大客户提供Priority Engine Express，该产品主要针对其他客户群体，产品分层设计避免了相互蚕食的风险 [24][27] 问题7: 施乐收购惠普对公司的潜在影响 - 公司与惠普有业务往来，施乐收购惠普可能带来一定机会，且不会对公司造成损害 [28]

租赁相关数据 - 2019年1月1日，公司记录使用权经营租赁资产2750万美元，流动经营租赁负债290万美元，非流动经营租赁负债2920万美元，其中490万美元和30万美元分别从递延租金和预付租金重分类而来[27] - 2019年1月1日采用新租赁准则，记录使用权资产2750万美元和租赁负债3210万美元[50] - 截至2019年9月30日，使用权资产为2550万美元，租赁负债为2980万美元[52] - 2019年截至9月30日的三个月租赁费用为98.6万美元，九个月为297.8万美元[54] 地区收入数据 - 2019年第三季度，北美地区收入22812美元，国际收入10997美元；2019年前三季度，北美地区收入66444美元，国际收入31623美元[31] - 2018年第三季度，北美地区收入20947美元，国际收入9795美元；2018年前三季度，北美地区收入60983美元，国际收入28530美元[31] 合同负债与递延收入数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，合同负债分别为300万美元和350万美元[32] - 2018年12月31日合同负债余额为557.3万美元，递延收入549.2万美元，确认以前未赚取收入 - 611.6万美元，2019年9月30日余额为494.9万美元[33] 金融资产数据 - 2018年12月31日，按公允价值计量的金融资产中，货币市场基金15070美元，短期投资500美元，总计15570美元[35] - 2019年第一季度，公司剩余短期投资到期，截至2019年9月30日，无按公允价值计量的投资[35] - 2018年12月31日，短期投资中美国国债的摊余成本和公允价值均为500美元[40] 现金及现金等价物数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为52140美元和34673美元[37] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为5200万美元，贷款协议下未偿还本金总额为2400万美元，年利率为1.375%加上一个月美国伦敦银行同业拆借利率或2%中的较高者[151][152] 累计未实现损失数据 - 截至2018年12月31日，累计未实现损失（税后）为15美元[39] 无形资产数据 - 2019年9月30日无形资产净值为735万美元，2018年12月31日为849万美元[41] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月摊销费用均约为50万美元，九个月均为10万美元[41] 净利润数据 - 2019年第三季度净利润为5351万美元，2018年同期为3769万美元；2019年前九个月净利润为1.2792亿美元，2018年同期为1.0283亿美元[44] 定期贷款协议数据 - 2018年12月24日公司与西部联盟银行签订2500万美元定期贷款协议，到期日为2023年12月10日[45] - 定期贷款按季度偿还，前两年每季度偿还初始借款的1.25%，第三年每季度偿还1.88%，第四和第五年每季度偿还2.50%[48] 股票期权和激励计划数据 - 2007年股票期权和激励计划预留291.1667万股，截至2019年9月30日有30.5万股未行权[59] - 2017年6月16日生效的2017年股票期权和激励计划预留300万股普通股用于发行，截至2019年9月30日，仍有138.513万股普通股受未完成的股票授予限制[60] - 2019年前九个月，公司股票期权行使的总内在价值为41.6万美元，2018年同期为260万美元；收到的行使期权现金约为11.9万美元，2018年同期为100万美元[64] - 2019年前九个月，受限股票单位有68.7046万个归属，授予日公允价值为1080万美元，2018年同期归属69.3473万个，授予日公允价值为630万美元[65] - 截至2019年9月30日，与股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬费用为2640万美元，预计在2.1年的加权平均期间内确认[66] - 截至2019年9月30日，公司预留274.4679万股普通股用于结算未完成的期权和未归属的受限股票单位以及未来授予[67] 股票回购数据 - 2019年前九个月，公司在2018年11月股票回购计划下回购31.7724万股普通股，总价470万美元；2018年前九个月，在2016年6月股票回购计划下回购21.1729万股普通股，总价400万美元[68][69] 所得税数据 - 2019年第三季度公司记录所得税费用120万美元，2018年同期为所得税收益70万美元；2019年前九个月记录所得税费用380万美元，2018年同期为90万美元[71] 净销售额数据 - 2019年第三季度净销售额为3380.9万美元，2018年同期为3074.2万美元；2019年前九个月净销售额为9806.7万美元，2018年同期为8951.3万美元[73][74] 长期资产数据 - 截至2019年9月30日，公司长期资产为10639.6万美元，2018年12月31日为10543.7万美元[75] 未决诉讼数据 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司无预计会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的未决诉讼[56]

TechTarget, Inc. (NASDAQ:TTGT) Q2 2019 Earnings Conference Call August 7, 2019 5:00 PM ET Company Participants Charles Rennick - VP, General Counsel & Corporate Secretary Gregory Strakosch - Co-Founder & Executive Chairman Michael Cotoia - CEO & Director Conference Call Participants Aaron Kessler - Raymond James & Associates Michael Malouf - Craig-Hallum Capital Group Marco Rodriguez - Stonegate Capital Markets Ryan Meyers - Lake Street Capital Markets Operator Good afternoon, and welcome to the TechTarget ...

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR Commission File Number: 1-33472 TECHTARGET, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-3483216 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收同比增长10% [7] - 2019年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长53% [7] - 第一季度毛利率为77%，去年同期为75% [7] - 第一季度调整后EBITDA利润率为27%，去年同期为19% [7] - 调整后现金流为710万美元，是调整后EBITDA的89%，同比增长492% [7] - 本季度长期合同占营收的33% [7] - 公司将年度调整后EBITDA指引从之前的3600万 - 3700万美元提高到3700万 - 3900万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - Priority Engine产品增长37%，整体业务增长10% [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场同比增长15% [25] - EMEA地区Priority Engine和核心业务有良好增长 [25] - APJ地区Priority Engine增长超过37%，部分核心业务有所下降 [28] - 拉丁美洲市场虽规模较小，但有显著增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资聚焦于产品开发和增强、销售支持团队以及客户成功团队 [18][19] - 推出Priority Engine Express低价版产品，针对小型企业进行软销售，预计2020年带来营收增长 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年开局良好，国际业务约占整体业务的三分之一，预计今年保持相对稳定，增长模式与第一季度相似 [7][31] - 公司重申将保持75% - 80%的高毛利率和50% - 70%的增量EBITDA利润率，同时进行有助于加速增长和客户成功的投资 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未拆分IT Deal Alert数据，其与传统在线业务相比情况如何 - 公司从2019年开始合并相关数据并持续执行，业务增长催化剂是购买意向数据解决方案，Priority Engine产品增长37%，整体业务增长10% [13][14][15] 问题2: 公司开始增加投资，投资重点是什么 - 投资重点包括产品开发和增强（如Priority Engine的新功能）、销售支持团队（使内外销售代表更好协作）以及客户成功团队（确保长期订阅客户的服务） [18][19] 问题3: 国际市场不同地区增长情况及驱动因素 - EMEA地区Priority Engine和核心业务有增长，APJ地区Priority Engine增长超37%，拉丁美洲市场规模小但增长显著，增长驱动因素是客户对购买意向数据的需求，国际市场在数据采用和新技术方面落后于美国，Priority Engine是增长催化剂 [25][27][28] 问题4: 北美和国际市场未来季度营收预期 - 国际业务约占整体业务的三分之一，预计今年保持相对稳定，增长模式与第一季度相似 [31] 问题5: 投资在运营费用的哪些项目上会增加 - 投资将体现在销售和营销、产品开发方面，包括新员工招聘和新技术推出，相关投入在第一季度末至第二季度开始 [32][33] 问题6: 投资是否会在第二季度完成，还是会延续到第三、四季度 - 部分投资（如员工和技术服务）会持续存在，公司重申将保持高毛利率和增量EBITDA利润率，同时进行有助于业务增长和客户成功的投资 [34][35] 问题7: Priority Engine Express低价版产品的定价、功能差异、推出时间和销售团队 - 该产品是针对小型企业的企业解决方案，已进行软销售，预计2020年带来营收增长，目前正在确定定价并从客户反馈中学习 [36][37][38] 问题8: Priority Engine Express是否会蚕食企业版在低端客户的市场 - 根据分析和数据，这将是一个全新的客户细分市场，过去未在该领域有支出 [39]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-33472 TECHTARGET, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物及投资总额为3520万美元[251] - 截至2018年12月31日，贷款协议项下未偿还本金总额为2500万美元[252] - 截至2018年12月31日，公司商誉为9370万美元，无形资产净值为80万美元[112] - 公司可能因商誉和无形资产减值而需进行大额账面冲销，影响未来收益[112] - 基于2018年财务数据，若汇率出现10%的不利变动，预计将减少约125美元的营业利润[249] - 利率上升200个基点将使公司年利息支出增加约50万美元[252] - 贷款协议的年利率为1.375%加上1个月期美元LIBOR利率或2.00%中的较高者[252] 各地区表现 - 公司2018年在线收入中约32%来自针对北美以外会员的国际地理定向广告活动[72] - 公司总收入的26%来自美国以外账单地址的客户[72] - 公司约10%的总员工位于英国，占其非美国劳动力的60%[74] - 公司约12%的收入来自英国账单地址的客户[74] - 2018年来自美国以外客户的收入占比约为26%[249] 业务线表现与增长驱动 - 公司2018年收入增长部分由数据驱动产品销售增长推动[63] - 公司未来增长在很大程度上取决于其数据驱动产品套件（IT Deal Alert）的持续销售增长[63] 客户与合同特征 - 公司合同主要为短期（通常为6个月或更短），且客户通常可随时无重大罚金终止[66] 市场与行业风险 - 公司面临来自IT行业客户广告预算波动的风险，该预算常被视为可自由支配支出[62] - 公司业务与IT行业健康状况紧密相连，该行业以季度业绩波动、销售模式不均和产品生命周期短为特征[62] - 公司面临收入与经营业绩的季度性波动风险，可能受客户预算周期、季节性营销支出变化等因素影响[115] - 美国和国际经济的不稳定及不可预测的增长可能影响公司业务，并使其财务预测能力下降[82] - 公司预算和预测依赖于对整体经济及IT市场增长的估计，难以准确预测未来收支[83] 运营与竞争风险 - 公司依赖互联网搜索引擎为网站带来大量流量，算法变更可能导致网站排名下降，影响业务[69] - 公司业务依赖第三方运营的数据中心，系统中断可能导致流量和广告收入减少[102][103][104] - 公司可能因未能成功识别、收购或整合业务、产品或技术而导致收入下降或增长停滞[81] - 若无法获得额外融资，公司业务扩张和收购计划可能受到严重阻碍[107] 人力资源风险 - 公司面临因未能有效吸引、雇佣和留住合格人员而导致内容和服务质量下降、成本增加及收入损失的风险[80] 法律与合规风险 - 营销、数据收集和使用以及互联网用户隐私相关法律和标准的变化可能影响公司业务，降低营销和广告服务收入，并增加合规成本[88] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）的违规罚款最高可达2000万欧元或公司全球总收入的4%[92] - 公司已分别于2017年2月10日和2018年4月2日自我认证符合欧盟-美国隐私盾和瑞士-美国隐私盾框架[95] - 待定的《电子隐私条例》（ePrivacy Regulation）可能扰乱公司使用或传输数据以及营销和销售产品与服务的能力[93] - 公司需持续投入资源以遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，确保财务报告内部控制有效，否则可能增加运营成本并影响股价[106] - 公司可能因网站内容（包括第三方发布的内容）面临第三方索赔，导致高额诉讼、赔偿或业务模式调整[87] 技术与数据风险 - 浏览器隐私保护功能（如禁用第三方Cookie）可能削弱公司收集用户数据的能力，影响定向广告效果[96] - 网络安全攻击可能导致数据泄露，引发重大法律和财务风险，并损害公司声誉[98] 知识产权风险 - 公司知识产权保护可能有限，面临被他人侵权的风险，且在全球范围内维权困难且成本高昂[84][85] 政策与监管风险 - 美国联邦通信委员会于2017年12月14日废除网络中立规则，可能增加公司运营成本并影响客户访问[105] 财务结构与融资风险 - 公司债务协议包含多项限制性条款，如对资产处置、并购、债务和资本支出的限制，可能影响运营灵活性[108] 市场风险敞口 - 公司市场风险主要来自汇率和利率波动，不持有用于交易目的的金融工具[248] 股权结构与治理 - 公司董事、高管及大股东合计持有约1170万股普通股，占2018年12月31日流通股的42%[117] - 公司股权集中，约42%的流通股由内部人士及大股东持有，可能影响需股东批准事项的决策[118] 股价波动风险 - 公司股票价格可能因市场波动、业绩表现、诉讼或分析师报告等因素而大幅波动[113]

TechTarget, Inc. (NASDAQ:TTGT) Q4 2018 Earnings Conference Call February 6, 2019 5:00 PM ET Company Participants Charles Rennick - General Counsel Greg Strakosch - Executive Chairman Mike Cotoia - Chief Executive Officer Dan Noreck - Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Martinuzzi - Lake Street Mike Malouf - Craig-Hallum Capital Group Marco Rodriguez - Stonegate Capital Aaron Kessler - Raymond James Operator Good afternoon and welcome to the TechTarget Incorporated Fourth Quarter and Fu ...