财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并财务结果显示，营收同比增长近9%，EBITDA增长1.9% [12] - 移动业务ARPU在本季度下降3.7%，但预计从第二季度开始恢复正增长 [18][61] - TTech营收增长6%，调整后EBITDA增长1.8%；DLCX营收增长33%，调整后EBITDA增长3%，排除外汇影响后增长约10% [64][65] - 自由现金流为3.21亿美元，较上年下降，主要因现金税增加、收购付款和客户加载现金影响 [67][68] - 长期债务加权平均利率降至3.8%，平均期限降至12年，杠杆率降至3.15倍 [71][72] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 实现行业领先的客户增长，手机净增3.1万，同比增长近50%；联网设备净增6.3万，同比增长近30% [13] - 混合手机流失率为0.89%，较去年同期改善5个基点；后付费流失率为0.72%，连续八年低于1% [14] 固网业务 - 互联网净增3.3万，同比增长近30%；电视净增1.1万，同比增长近40%；住宅语音线路流失略低于1万，连续四个季度不超1万且同比改善23%；安全业务净增1.7万，同比增长13% [21][22][23] - 整体固定RGU净增5.1万，同比增长超40% [24] 健康业务 - 2020年健康业务营收超8亿美元，本季度健康服务营收1.23亿美元，同比增长10% [45][50] TELUS Technology Solutions（TTech） - 营收同比增长6%，EBITDA增长1.8% [27] 数字化客户体验（DLCX） - 第一季度实现两位数营收增长，2021年目标为实现强劲的两位数营收和EBITDA增长，资本支出强度低于5% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - TELUS在加拿大移动网络体验报告中多次排名第一，其5G网络也获多项奖项 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速宽带投资计划，未来两年增加7.5亿美元年度资本支出，用于光纤网络扩展、5G网络加速部署和数字体验能力提升 [31][34] - 计划在2023年前完成光纤覆盖范围内的铜缆基础设施退役 [110] - 公司将继续专注于网络卓越、客户服务卓越和数字转型，以保持竞争优势 [154] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，公司仍实现了强劲的财务和运营业绩，未来将受益于投资计划带来的客户增长和运营效率提升 [8][35] - 健康业务有望在疫情后继续增长，特别是虚拟护理和在线药房领域 [80][81] 其他重要信息 - 公司参与加拿大COVID - 19救援工作，近1800名员工支持疫苗接种，移动诊所提供1.8万次COVID - 19评估 [41][42] - 创新、科学和经济发展部批准公司收购3500兆赫兹频谱许可证 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TELUS Health的增长和利润率情况，以及资本加速投资是否包含向云转型 - 预计2021年TELUS Health将继续强劲增长，部分业务受疫情影响将在疫情缓解后恢复，虚拟护理和在线药房业务将持续增长 [80][81] - 业务利润率因资产成熟度而异，HBM和提供商解决方案业务利润率健康，虚拟护理和在线药房业务处于投资阶段 [82] - 向云转型包含在基础预算和增量投资中，90%的加速资本用于光纤、5G和数字转型等高效项目 [87][89] 问题2: TELUS Health收入构成及铜缆退役的时间和效益 - TELUS Health的8亿美元收入包含电信基础设施和数字服务，与健康技术解决方案有协同效应，未来相关性将增加 [102][103] - 资本加速投资将在2021年底开始显现财务效益，2022年在营收和EBITDA层面更显著，2023年及以后在自由现金流层面加速增长 [106][107] - 目标是在2023年前完成光纤覆盖范围内的铜缆退役，可带来多方面经济效益 [110][111] 问题3: 3500兆赫兹频谱交易情况、互联网调制解调器供应问题及TELUS Health的估值基础 - 3500兆赫兹频谱交易在第一季度完成，后续小额付款不影响整体 [118] - 移动业务供应链在苹果和三星方面表现良好，有认证二手设备库存应对供应问题；固网业务采取提前采购、增加供应商和设备翻新等措施 [121][123] - TELUS Health的估值应考虑整体8亿美元收入和数字健康约5亿美元收入，不同部分有不同增长特征和估值倍数 [126][127] 问题4: 14%资本支出强度是否包含未来5G需求费用，以及对固网服务的影响 - 14%的资本支出强度涵盖固定和无线业务，包含未来5G需求的预期成本 [134] - 资本加速投资支持固网业务，有助于推进铜缆到光纤的迁移，增加智能家居安全、自动化和消费健康等产品和服务，还能提高成本效率和创造新的收入机会 [134][135] 问题5: MVNO决策对业务的影响及漫游收入的恢复情况 - MVNO决策复杂，公司正在审查，预计2022年开始实施，为期七年。该决策有一定限制，与基于设施的竞争政策相符，公司将通过网络和技术卓越、客户服务卓越等策略应对 [145][152][154] - 预计漫游收入将完全恢复，且公司在物联网领域有更多漫游机会 [157]

业绩总结 - TELUS Corporation第一季度净收入为3.33亿美元，较上一季度的2.71亿美元增长[11] - 调整后的净收入为3.59亿美元，较去年同期的3.16亿美元增长[11] - 基本每股收益为0.25美元，较上一季度的0.20美元增长[11] - 合并EBITDA为14.61亿美元，同比增长3.7%[16] - 合并EBITDA利润率为36.3%，较去年同期的38.1%下降1.8个百分点[16] - 自由现金流为3.21亿美元，较去年同期的5.45亿美元下降[11] - 净债务为182.3亿美元，净债务与EBITDA比率为3.15倍[11] 用户数据 - 总客户连接数为1607.2万，较去年同期的1594.3万增长[11] - 移动电话用户数为8,954千人，同比增长3.3%[38] - 健康服务覆盖人数为1,750万人，同比增长19.9%[38] - 移动电话的净新增用户为31千，较上一季度的87千下降了64.4%[43] - 固定互联网的净新增用户为33千，较上一季度的44千下降了25%[43] - 固定服务的总净新增用户为51千，较上一季度的78千下降了34.6%[43] 收入与支出 - TELUS技术解决方案的运营收入为34.94亿美元，同比增长6.1%[16] - TELUS国际数字客户体验的运营收入为6.39亿美元，同比增长28.1%[16] - 移动网络收入为1,503百万美元，同比下降0.5%[31] - 固定数据服务收入为1,067百万美元，同比增长10.6%[31] - 合并运营收入和其他收入为4,024百万美元，同比增长8.9%[21] - TELUS技术解决方案的资本支出为662百万美元，同比增长2.5%[26] - 资本支出强度为19%[31] 未来展望与策略 - TELUS技术解决方案的EBITDA为1,336百万美元，同比增长2.7%[21] - TELUS国际数字客户体验的EBITDA为125百万美元，同比增长15.4%[21] - 第一季度的数字健康交易量为133.3百万次[43] - 第一季度的医疗保健覆盖人数为17.5百万[43] 负面信息 - 合并EBITDA利润率较去年同期下降1.8个百分点[16] - 移动电话的每用户平均收入（ABPU）为68.79美元，同比下降4.4%[43] - 第一季度的EBITDA利润率为19.5%，较上一季度的20.1%下降0.6个百分点[52]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年现金流为14.35亿美元，处于年初设定的14 - 17亿美元目标范围内 [12] - 全年营收增长5.2%，EBITDA增长0.2%；剔除新冠影响，2020年EBITDA增长6% [12][13] - Q4营收增长5.2%，全年营收增长5.5%；Q4调整后EBITDA略有下降0.2%，全年调整后EBITDA增长0.2% [47] - Q4自由现金流增长超60%，全年自由现金流达14.35亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - Q4网络收入下降1%，EBITDA下降1.1%，部分因团队严控成本得以缓解 [14] - Q4新增移动电话用户8.7万，较去年增加1.7万；新增联网设备8.8万，同比增加2.8万；无线业务新增用户总数17.5万，较去年同期增加4.5万 [14] - 混合移动电话客户流失率为1.09%，较去年改善11个基点；后付费客户流失率为0.93%，较去年改善3个基点 [15] - Q4 ABPU和ARPU分别下降约3.7%和3.4%，主要受疫情相关漫游限制和旅行减少影响 [17] 有线业务 - Q4有线收入增长14%，EBITDA增长1.5%，得益于互联网、家庭和企业智能安全技术以及TELUS International的贡献 [18] - Q4互联网新增用户4.4万，同比增加1.6万；电视新增用户2万，较去年增加0.5万；住宅语音线路流失9000条，连续多个季度低于1万条且较去年改善3000条 [20] - 安全业务新增用户2.3万，同比增加0.8万，在北美行业领先 [21] - 有线业务RGU新增用户总数7.8万，同比增加3.2万，创第四季度新高 [22] TELUS International - 2020年预计营收约16亿美元，同比增长约15%，调整后EBITDA利润率约24% [38] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过智能宽带网络投资和差异化资产组合，实现2021年营收和EBITDA分别增长高达10%和8%，自由现金流约15亿美元的目标 [25] - 持续推进有机增长与选择性收购战略，发展TELUS Health、TELUS Security和TELUS Agriculture等新兴业务 [30] - 与Google Cloud达成10年战略合作，共同创新服务和解决方案，加速网络创新和数字化转型 [30][31] - 公司无线和有线网络获独立机构认可，客户忠诚度高，在行业竞争中处于领先地位 [15][16][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在疫情背景下仍取得强劲运营和财务业绩，团队展现出韧性和创新能力 [9] - 对2021年业务发展充满信心，目标明确，将受益于网络投资、资产组合和团队能力 [25] - 5G发展是长期过程，公司将持续提升网络性能，结合客户服务和创新，实现商业价值 [120][121] 其他重要信息 - 上周TELUS International成功完成IPO，市值超100亿美元，总收益近15亿美元，是TSX历史上最大的科技IPO [27][28] - 公司扩大TELUS Health for Good项目，2020年新增7家移动医疗诊所，2021年1月新增2家，全年支持2.8万患者就诊，进行1.27万次新冠评估和检测 [32] - 2020年公司团队为慈善和社区组织捐款8500万美元，贡献125万小时志愿服务，在Corporate Knights 2021 Global 100最可持续公司指数中排名第54位，是北美排名最高的电信或有线电视公司 [33] - 公司将在今年晚些时候进行报告分段调整，一个板块代表TELUS International，另一个板块涵盖TELUS其余业务 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司新兴业务在整体合并数据中的中长期目标，以及如何评估有线业务利润率改善情况 - 公司对TELUS Health、农业和安全业务有明确的中长期目标，但因竞争敏感暂不披露，可参考TELUS International的发展推断 [56] - 公司将在2021年及以后逐步提供更多关于健康、农业和安全业务的信息，5月将详细分析健康业务 [59] - 公司会继续展示关键指标，帮助分析师和股东评估业务价值，未来电信板块将整合有线和无线业务，通过关键绩效指标体现价值驱动因素 [61][62] 问题2: 移动联网设备的加载组合演变、服务收入影响，以及与Google合作的独特之处 - 联网设备组合向物联网连接转变，物联网应用广泛，虽ARPU较低但利润率高，对整体ARPU贡献渐大 [69][70] - Google主动邀请公司参与数字转型伙伴计划，双方组建联合团队进行尽职调查，合作将聚焦电信业务转型和新兴领域发展，预计投资回报率4 - 10倍 [71][72] - 合作基于TELUS International与Google的长期合作，将利用Google数据分析能力和公司智能资产，推动农业和健康领域变革 [72][75] 问题3: 与Google的合作是否排他，TELUS Health在新报告中是否会持续披露收入，以及CEO是否考虑交接 - 与Google的合作不排他，公司认为合作机会巨大，目标创造8亿美元价值，双方在多个领域有共同关注点 [80][81] - 公司正在确定Q1要展示的关键绩效指标，TELUS Health的收入是讨论的相关指标之一，但尚未最终确定 [83] - CEO表示目前有5个目标待完成，包括发展健康、农业和安全业务，支持TELUS International增长，完成光纤和5G建设，提升客户服务，强化社会资本主义形象，因此会长期致力于公司发展 [85][86][88] 问题4: 公司指导目标中TELUS和TELUS International的收入增长细分，以及光纤建设目标和未覆盖区域与Shaw的重叠情况 - 因TELUS International将在未来10天左右公布最终结果，目前暂不拆分指导目标，待其发布自身指导后，细分情况将更清晰 [93] - 公司最初设定光纤覆盖目标为89% - 90%，随着技术发展和资金支持，目标有所调整，将继续在有机会的区域投资建设 [94] - 光纤网络投资成效显著，新客户ARPU双位数增长，客户流失率低，产品强度高，服务成本低，且与5G发展协同，为健康和农业业务提供支持 [98][99][102] 问题5: 公司构建盈利规模的愿景，以及电信业务报告方式的变化 - 公司旨在构建基于宽带技术的数字平台，叠加软件，打造健康和农业服务生态系统 [107] - 在医疗领域，公司过去十年投资超32亿美元，技术解决方案覆盖超1200万加拿大人，服务2.8万名医生，虚拟护理业务增长迅速；在农业领域，过去18个月通过收购组建团队，服务57个国家，管理超1.6亿英亩土地 [109][110][111] - 电信业务将合并有线和无线业务为一个EBITDA板块，同时展示相关关键指标、收入细分和成本结构，以支持业务管理和价值评估 [112][113] 问题6: 2021年宽带业务的比较基准，以及5G的早期成本绩效、使用模式和企业兴趣 - 公司在制定2021年预算时对2020年新冠影响进行了正常化处理，参考2019年设定目标，并根据新冠影响的持续时间和应对能力进行调整 [118] - 5G发展是长期过程，公司将持续提升网络性能，结合客户服务和创新，实现商业价值；2020年底5G覆盖率达30%，涉及81个社区，有21款支持5G的设备，未来将继续推进 [120][121] - 5G将助力物联网、企业解决方案发展，降低成本，简化网络，同时公司将挖掘数据价值，实现商业变现 [122][123][125]

业绩总结 - TELUS公司第四季度净收入为2.71亿加元，相较于第三季度的3.21亿加元下降了15.6%[5] - 调整后的净收入为2.89亿加元，较第三季度的3.56亿加元下降了18.8%[5] - 基本每股收益为0.20加元，较第三季度的0.24加元下降了16.7%[5] - 调整后的基本每股收益为0.22加元，较第三季度的0.28加元下降了21.4%[5] - 自由现金流为2.18亿加元，较第三季度的1.61亿加元增加了35.4%[5] - 总客户连接数为1597.2万，较第三季度的1571.9万增加了1.6%[5] - 2020年第四季度整体营业收入为40.6亿美元，同比增长5.2%[10] - 2020年第四季度的合并EBITDA为1,336百万美元，同比下降2.3%[16] 用户数据 - 2020年第四季度，移动电话的净新增用户为87,000，较2019年第四季度的70,000增加了24.3%[32] - 2020年第四季度，整体移动用户总数达到10,748,000，较2019年第四季度的10,213,000增长了5.2%[37] - 互联网用户在2020年第四季度净增加44千，年初至今增长7.9%[53] - 2020年第四季度，电视用户净增加20,000，全年净增加55,000[58] - 2020年第四季度，安全服务用户净增加23,000，全年净增加68,000[58] 财务指标 - 自有资本回报率为10.1%，较第三季度的11.3%下降了1.2个百分点[5] - EBITDA利息覆盖比率为7.3，较第三季度的7.4略有下降[5] - 净债务为198.26亿加元，较上一季度的184.89亿加元增加了7.4%[5] - TELUS Wireless的EBITDA为8.93亿美元，同比下降0.2%[10] - TELUS Wireline的EBITDA为4.43亿美元，同比下降6.1%[10] 资本支出与运营费用 - TELUS Wireless的资本支出为1.7亿美元，同比下降28.6%[10] - TELUS Wireline的资本支出为4.43亿美元，同比下降12.1%[10] - 2020年第四季度的总运营费用为12.37亿美元，同比下降4.7%[26] - 员工福利支出为1.64亿美元，同比下降2.8%[26] 未来展望与市场动态 - TELUS Wireless在2020年第四季度的运营收入为2,130百万美元，同比增长5.2%[16] - 数据服务的营业收入为1,617百万美元，较2019年第四季度的1,330百万美元增长了21.6%[44] - 2020年第四季度，移动连接设备的净新增用户为88,000，较2019年第四季度的60,000增加了46.7%[37] - 2020年第四季度，住宅语音用户总数为1,164,000，较2019年同期下降3.3%[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入增长7.7%，EBITDA适度下降0.6%，若排除新冠疫情的外生净影响，综合EBITDA将增长约5% [8][9] - 无线业务网络收入下降2.9%，EBITDA下降1.6%，ABPU和ARPU均下降约5% [10][12] - 固网业务收入增长18%，EBITDA增长1.6%，数据收入增长23% [14] - 综合调整后EBITDA下降0.6%，剔除疫情相关项目后预计超过5% [36] - 综合资本支出为7.41亿美元，较去年减少700万美元，预计2021年资本支出约为27.5亿美元 [37] - 自由现金流为1.61亿美元，较去年减少1.59亿美元，但同比增长超50% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 第三季度新增移动电话用户11.1万，连接设备净增8.7万，同比增长6%，无线净增用户19.8万，同比增长3% [10] - 混合移动电话客户流失率为0.99%，较去年改善10个基点，后付费客户流失率为0.85%，较去年改善3个基点 [10][11] 固网业务 - 第三季度互联网净增用户5万，同比增加1.8万，为2002年以来最高季度增量，互联网客户流失率低于1% [17] - 电视净增用户1.9万，光纤业务客户流失率改善至1% [17] - 住宅语音线路流失8000条，较去年改善4000条，为2004年以来最低季度流失量 [17] - 安全业务新增用户1.8万，同比增加4000 [17] - 固网RGU净增用户7.9万，同比增加2.6万 [18] TELUS International - 年初至今收入超过15亿美元，实现两位数有机增长，EBITDA利润率维持在目标范围高端 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大5G覆盖约34个市场，占人口约22%，速度达1.7Gbps，年底预计覆盖约50个社区，占人口近30%，速度接近2Gbps，目前有15万5G用户 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进宽带领导地位和市场策略，借助全球认可的文化和行业最佳客户体验，加速增长战略 [20] - 计划收购Lionbridge AI，推进TELUS International的数字化转型和战略增长 [21] - 计划于2021年第一季度进行TELUS International的IPO，以支持有机扩张和战略收购 [15][22] - 持续在5G和光纤网络领域投入，为加拿大提供高速、优质的网络服务 [12][18] - 行业竞争方面，Q3无线市场促销活动显著增加，iPhone延迟发布导致返校促销持续到9月，西部市场竞争激烈 [48] - 固网市场，竞争对手在西部市场积极定价，公司通过产品多元化、捆绑销售和优质客户服务应对竞争 [61][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，公司仍实现了强劲的运营和财务业绩，客户增长表现出色 [7] - 对业务前景充满信心，恢复多年股息增长计划，目标是到2022年实现7% - 10%的年度增长 [19] - 5G商业化将持续到2023 - 2024年，随着频谱可用性增加，将带来更多应用和增长机会 [43] - 数据标注市场增长强劲，收购Lionbridge AI将加速TELUS International在新AI市场的扩张 [27][28] 其他重要信息 - 公司扩大了“Internet for Good”计划，为6.8万低收入家庭和残疾人提供低成本高速互联网 [23] - 通过“National Mobility for Good”计划，为2万儿童和加拿大人提供免费智能手机和数据套餐 [25] - 公司在《华尔街日报》全球100家最可持续管理公司报告中排名第29，在社会资本主义子类别中排名第15 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 5G的发展方向、近期应用场景、竞争环境以及与往年的比较 - 5G是一个长期的发展过程，将与频谱可用性同步推进，预计商业化将持续到2023 - 2024年 [43] - 目前加拿大5G覆盖约34个市场，占人口约22%，年底预计覆盖约50个社区，占人口近30%，速度接近2Gbps，现有15万5G用户 [43] - 5G应用场景包括家庭自动化、健康、农业科技等领域，将提高社会生产力和创新能力 [45] - 消费者方面，5G将推动用户升级到高级套餐，增加数据使用和连接设备；企业方面，5G将助力农业、远程医疗、自动驾驶等领域的发展 [47] - Q3无线市场促销活动显著增加，iPhone延迟发布导致返校促销持续到9月，西部市场竞争激烈，公司将关注高价值用户增长 [48][49] 问题: TELUS International的收购情况、财务和增长预期、股权结构 - 收购Lionbridge AI将立即带来财务增值，其2019年营收约2.6亿美元，同比增长29%，EBITDA利润率与TELUS International的20% - 25%范围一致 [29] - 数据标注市场增长强劲，该收购将加速TELUS International在新AI市场的扩张 [27][28] - 目前TELUS持股约三分之二，IPO后预计持股仍将保持在50%以上，长期将保持控制权 [56] 问题: TELUS International收购的融资方式、股权结构以及西部市场的竞争格局 - 收购融资方式仍在确定中，TELUS和Bearing将按比例投入现金，可能会增加TI的债务融资 [62] - 西部市场竞争激烈，公司通过产品多元化、捆绑销售和优质客户服务应对竞争，实现了良好的用户增长和财务表现 [61][67] 问题: 2021年宽带网络建设资本支出的原因、AFS Technologies公司情况以及“Internet for Good”客户的统计情况 - 2021年宽带网络建设资本支出预计与2020年相似或略高，是由于光纤建设的持续推进和5G部署的扩大 [73][74] - AFS Technologies是一家全球领先的食品供应链和促销管理技术软件公司，收购该公司是为了推进农业科技领域的发展 [75] - “Internet for Good”客户数量包含在互联网净增用户中，但占比很小 [74] 问题: 固网EBITDA增长的相关举措以及未来增长预期 - 固网EBITDA增长受到一些一次性因素的影响，包括收购整合投资、坏账准备和疫情支持措施 [80] - 未来，随着互联网用户增长、产品捆绑和成本效率的提高，固网业务有望实现更好的财务表现 [83]

业绩总结 - TELUS公司第三季度净收入为3.21亿美元，较第二季度的3.15亿美元增长1.9%[5] - 调整后的净收入为3.56亿美元，较第二季度的3.16亿美元增长12.7%[5] - 基本每股收益为0.24美元，较第二季度的0.23美元增长4.3%[5] - 调整后的基本每股收益为0.28美元，较第二季度的0.25美元增长12.0%[5] - TELUS的整体营业收入为39.81亿美元，同比增长7.7%[14] - 第三季度EBITDA为13.9亿美元，较去年同期的14.34亿美元下降3.1%[9] - 第三季度自由现金流为1.61亿美元，较去年同期的5.11亿美元下降68.5%[5] 用户数据 - 截至第三季度末，客户连接总数为15719千，较去年同期的14157千增长11.0%[6] - TELUS在2020年第三季度的移动电话用户净增加111,000，较第二季度的61,000有所增长[37] - 2020年第三季度的移动电话用户总数达到8,865,000，较2019年同期的8,663,000增长了2.3%[37] - 互联网用户净增加50千，达到2,094千[54] - TV用户净增加19千，达到1,195千[54] - 安全用户净增加18千，达到684千[54] - 总线用户净增加79千，达到5,146千[54] 财务指标 - TELUS Wireless的EBITDA为9.45亿美元，同比下降2.6%[14] - TELUS Wireline的EBITDA为4.45亿美元，同比下降4.1%[14] - EBITDA利润率为45.0%，较去年同期下降1.2个百分点[21] - 移动电话每月每用户平均收入（ARPU）为58.54美元，同比下降5.0%[31] - 移动电话用户流失率为0.99%，较去年同期上升0.10个百分点[31] - 调整后EBITDA为9.61亿美元，同比下降1.6%[21] - 资本支出强度定义为资本支出占总营业收入的百分比[63] 资本支出 - 第三季度资本支出为7.41亿美元，较去年同期的7.48亿美元下降0.9%[9] - TELUS Wireless的资本支出为2.12亿美元，资本支出强度为10%[14] - TELUS Wireline的资本支出为5.29亿美元，资本支出强度为27%[14] - 2020年第三季度资本支出为6亿美元，同比下降15.5%[21] 其他信息 - TELUS公司在财务报告中强调了非GAAP指标的定义和重要性，以便更好地理解其财务表现[63] - 自由现金流是运营表现的补充指标，排除某些营运资本变动后可用于支付股息、偿还债务等[63] - 移动电话用户流失率（Churn）是指在特定期间内停用的用户数量与网络上平均用户数量的比率[63] - 净债务与EBITDA的比率用于评估公司的杠杆水平，通常与信贷设施中的杠杆比率契约相似[63]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入从2.127亿美元增长3350万美元至2.462亿美元，同比增长15.8%，主要因Mercer收购带来的收入，有机增长约2% [19] - 调整后EBITDA从去年同期的4590万美元增至5210万美元，增长13.5%；调整后EBITDAR每股0.75美元，同比增长8.7%；调整后EBITDA利润率为21.2%，去年同期为21.6% [20] - 本季度利润为830万美元，2019年同期为630万美元；2020年第二季度每股收益为0.12美元，2019年为0.10美元；本季度正常化自由现金流为3080万美元，2019年第二季度为2760万美元 [21] - 年初至今收入4.892亿美元，同比增长17.2%；调整后EBITDA为9940万美元，增长9.7%；上半年调整后EBITDA利润率为20.3% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 员工和家庭援助计划覆盖更多现有客户的生命，并新增一些新客户；退休解决方案业务赢得为一家加拿大主要银行提供养老金计划记录保存解决方案的重大合同 [9][11] - 美国行政解决方案业务成果显著，在中西部赢得与政府机构的大合同，为客户每年节省1000万至1400万美元 [12] - Lifeworks业务表现出色，在加拿大、美国和全球赢得多个合同；截至季度末，迁移至核心健康平台的客户覆盖人数增加19%，达到340万人 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注三个增长战略，即占据健康领域、通过美国和全球扩张加速增长、通过人员和技术实现世界级交付 [17] - 公司认为自身商业模式对所面临挑战具有韧性，防御性特征和强大的经常性收入状况在业绩中持续体现 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度和年初至今的表现满意，业务运营和系统恢复到疫情前水平，客户满意度和员工敬业度达到历史最高 [5][8] - 经济停摆影响部分业务，但其他领域有所扩展；公司持续赢得业务，销售管道稳固 [9][10] - 长期来看，公司对有机增长率在中个位数水平感到满意，美国和全球市场会略高；随着疫情缓解，有机增长率将回升 [40] 其他重要信息 - 4月推出月度心理健康指数，跟踪美国、加拿大、英国和澳大利亚的心理健康和幸福状况；还推出新的媒体频道和播客，支持客户员工，树立全球员工健康领域领导者品牌 [15] - 全面更新内部行动计划，以应对社会中的系统性种族主义，该计划受到客户和员工好评 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售管道和需求环境的变化 - 与去年同期相比，公司销售额大幅增长，优质销售管道也有显著提升，但长期销售管道略有下降；总体对销售管道满意，团队在当前环境下持续销售 [27][28] 问题2: 本季度有机增长的情况及对全年的看法 - 公司长期有机增长目标是加拿大中个位数、美国和全球更高；目前美国和全球市场有机增长符合或高于预期，加拿大因面对面业务放缓而略低于预期，且在疫情结束前将持续受限 [30] 问题3: Lifeworks整合成本及未来整合费用情况 - 主要与整合操作系统有关，尚未完成但接近尾声，预计第三季度费用会减少，有望在未来一两个季度结束 [33] 问题4: 关于调整是针对Lifeworks还是Mercer US - 调整针对Lifeworks整合，该整合即将结束；Mercer整合仍在进行中，至少还需几个季度 [37] 问题5: Mercer整合涉及的内容 - 从大型全球组织收购业务后，将其从Mercer中剥离，把人员安置到独立地点，并在公司系统和设备上进行设置 [38] 问题6: 本季度有机增长约2%是否为合理运行率 - 长期来看，公司对有机增长率在中个位数水平感到满意，美国和全球市场会略高；随着疫情缓解，有机增长率将回升 [40] 问题7: 受社交限制影响最大的业务线 - 各业务线均受一定影响，如健康业务若没有面对面业务停止，有机增长本可达5%；管理业务部分项目因客户对现场工作的担忧而延迟；健康和生产力业务中ICBT解决方案增长显著，但缺勤管理和工人补偿业务因办公室人员减少而减少 [41] 问题8: 在Lifeworks平台上向上销售至全面健康的进展 - 约1000多万与客户相关的员工与公司有EAP关联，其中340万人已在核心平台上，较上一季度的280万人有所增加；向上销售率保持在10%左右 [43][44] 问题9: 新客户赢得对未来几个季度收入的影响 - 新客户赢得符合公司增长预期，支持业务展望，且这些胜利来自不同业务线和地区 [48] 问题10: 其他业务线收入何时能超过面对面业务收入的拖累，以及客户裁员对2021年收入的影响 - 已看到其他业务线收入改善，技术解决方案销售情况良好，美国和全球市场有机增长强于加拿大；客户员工人数持平或增加，公司会持续监控，且销售管道充足，短期内可应对收入下降 [50][51][52] 问题11: 公司目前在并购方面的情况 - 并购交易流量较之前减少，但公司仍在关注机会，重点关注特定地理区域、业务线规模、产品和技术以及平台拓展；公司资产负债表适合进行小规模并购，若有需要也有机会进入资本市场进行大规模交易；本季度因估值原因拒绝了一些项目 [54][55][56]