MONTCLAIR, N.J., April 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- 180 Degree Capital Corp. (NASDAQ:TURN) ("180 Degree Capital") provided the following update regarding its portfolio company holdings during the first quarter of 2025. 180 Degree Capital began building new positions in three publicly traded companies during Q1 2025, that it looks forward to discussing in future communications with investors. "As we mentioned in our press release on March 24, 2025, that noted the filing of our preliminary joint proxy stateme ...

文章核心观点 - 180 Degree Capital宣布已向美国证券交易委员会提交与Mount Logan的初步联合委托书/招股说明书，拟进行全股票合并交易，公司认为该交易有潜力为股东创造价值 [1][2] 公司信息 - 180 Degree Capital是一家公开交易的注册封闭式基金，专注投资被低估的小型上市公司并通过积极行动提供增值协助，目标是使投资公司股价反转 [3] - Mount Logan相关信息可在其网站https://mountlogancapital.ca/investor - relations 和SEDAR +（https://sedarplus.ca）上的2024年3月14日年度信息表中查看 [7] 合并交易情况 - 180 Degree Capital与Mount Logan拟进行全股票合并交易，存续实体预计为特拉华州公司New Mount Logan，将在纳斯达克以“MLCI”为代码上市 [1] - 180 Degree Capital股东将按其在交易结束时的资产净值与签署时Mount Logan约6740万美元估值的比例获得New Mount Logan的相应股权，交易前可能有调整 [1] 公司管理层观点 - 180 Degree Capital首席执行官Kevin M. Rendino表示很高兴提交初步委托书材料，鼓励股东审查，认为合并交易有潜力为股东创造价值，Mount Logan通过其不断发展的平台持续创造价值 [2] - 180 Degree Capital总裁Daniel B. Wolfe称2025年第一季度公司部分投资组合表现积极，投资组合跑赢罗素微型股指数，期待未来更多创造价值的催化剂，公司将专注提升净资产价值 [2] - Kevin M. Rendino称公司管理层交易处于禁售期，预计在向SEC提交包含Mount Logan美国公认会计准则财务报表的更新初步委托书/招股说明书后开启交易窗口，届时他和Daniel将在公开市场购买公司普通股 [2] 文件提交与获取 - 180 Degree Capital拟向SEC提交并向股东邮寄委托书，New Mount Logan计划提交注册声明，这些文件包含公司及合并交易的重要信息 [5] - 投资者可通过SEC网站（https://www.sec.gov）、加拿大证券监管机构网站（www.sedarplus.ca）和180 Degree Capital投资者关系网站（https://ir.180degreecapital.com）免费获取相关文件 [5] 参与者信息 - 180 Degree Capital的董事、高管、管理层和员工可能被视为合并交易代理征集的参与者，相关信息可在2024年年报和2024年股东大会委托书等文件中查看 [6] - Mount Logan的董事、高管、管理层和员工可能被视为征集股东批准合并交易代理的参与者，相关信息可在其年度信息表等文件中查看 [7]

文章核心观点 Ademi Firm对180 Degree Capital与Mount Logan的交易展开调查 怀疑其存在违反信托责任及其他违法行为 [1] 交易内容 - 180 Degree Capital股东将按其每股净资产值与签署时Mount Logan估值6740万美元的比例 获得New Mount Logan新发行的普通股 [2] - 基于2025年1月15日180 Degree Capital的预估净资产值 预估合并后现有180 Degree Capital股东持股约40% Mount Logan股东持股约60% [2] - 180 Degree Capital内部人士将在控制权变更安排中获得重大利益 [2] 调查原因 - 交易协议对180 Degree Capital的竞争交易进行不合理限制 若接受竞争报价将面临重大处罚 [3] - 调查180 Degree Capital董事会行为 以及是否履行对所有股东的信托责任 [3]

文章核心观点 公司宣布与Mount Logan Capital签署业务合并协议，认为这是公司发展的合理下一步，有望为股东创造价值，此前公司发展取得一定成果，为此次合并奠定基础 [1][2][14] 业务合并相关情况 - 公司预计很快向美国证券交易委员会提交注册声明和联合委托书/招股说明书，以便与股东更深入讨论拟议的业务合并 [1] - 部分大股东已签署投票协议或表示非约束性支持，加上管理层和董事会持股，约占已发行股份的27% [7] Mount Logan的优势 - 拥有优秀管理团队，包括首席执行官Ted Goldthorpe等 [5] - 截至2024年9月30日，资产管理平台管理约24亿美元资产，能产生可预测的费用收入 [5] - 通过与BC Partners合作，具备运营杠杆和独特投资渠道，专注于快速增长的私人信贷市场 [5] - 在Cboe Canada交易所上市，多数投资者尚未发现，被公开市场投资者大幅低估 [5] 合并带来的价值 - 使公司估值从基于净资产价值转变为基于运营指标，以更可预测的费用相关收入为基础 [5] - 转变为轻资产运营公司，借助与BC Partners的合作实现规模经济 [5] - 大幅增加可用资本，利用与小型和微型市值上市公司的关系，开发资本结构解决方案 [5] 公司过往成果 - 从2016年6月至2024年底，日常运营费用从约600万美元降至约350万美元，降幅44% [8] - 私募投资占比从86%降至不足1%，降幅91%；公开投资占比从14%升至超99%，升幅91% [8] - 现金和公开证券占净资产的比例从21%升至102%，升幅75%；内部人士持股比例从2.1%升至12.7%，升幅10.1% [8] - 2017 - 2024年，公共投资组合对净资产变化的贡献为每股+3.13美元，而遗留私募投资组合为每股 - 2.41美元 [12] - 公司公开市场投资策略表现优于可比同行和指数，但股价受遗留私募投资组合和封闭式基金折扣影响 [12][13]

文章核心观点 180 Degree Capital公布2024年12月31日财务结果及2025年第一季度进展，对2024年第四季度表现满意，2025年第一季度延续并超越2024年末强劲表现，还宣布与Mount Logan Capital达成业务合并协议，认为该合并是公司发展合理一步且能为股东创造价值 [1][2] 公司财务表现 - 2024年第四季度表现优于多数公开市场可比指数，2025年第一季度延续并超越2024年末强劲表现 [2] - 从成立到2024年底总毛回报率达+205%，优于罗素微型股指数的+69% [2] - 截至2024年第四季度末不同时间段表现：TURN公开投资组合总毛回报率（不包括SMA附带权益）在2024年第四季度为7.8%，1年为1.0%，5年为 - 10.8%，成立至今为185.7%；TURN公开投资组合总毛回报率（包括SMA附带权益）在2024年第四季度为7.8%，1年为1.0%，5年为 - 4.8%，成立至今为204.5%；净资产值变化在2024年第四季度为5.5%，1年为 - 7.6%，5年为 - 49.5%，成立至今为 - 33.9%；股价变化在2024年第四季度为8.7%，1年为 - 10.5%，5年为 - 43.1%，成立至今为 - 11.4%；罗素微型股指数在2024年第四季度为5.9%，1年为13.7%，5年为39.8%，成立至今为68.5%等 [2][3] 业务合并情况 - 公司宣布与Mount Logan Capital签署确定性协议进行业务合并，预计很快向美国证券交易委员会提交注册声明及联合委托书/招股说明书 [2] - 公司认为业务合并是公司发展合理下一步，是封闭式基金难得机会，部分大股东已签署投票协议或非约束性支持意向书，加上管理层和董事会持股，约占已发行股份27% [2] 公司介绍 - 180 Degree Capital是一家公开交易的注册封闭式基金，专注投资被低估且有重大转机潜力的小型上市公司，并通过建设性激进主义提供增值援助，目标是使被投资公司股价反转 [4] 信息披露 - 与拟议业务合并相关，公司将向美国证券交易委员会提交委托书声明并邮寄给股东，存续公司Mount Logan Capital将提交注册声明，这些文件包含公司、Mount Logan、新Mount Logan、业务合并及相关事项重要信息，投资者可从美国证券交易委员会网站等获取 [5] - 180 Degree Capital及其董事、高管等可能被视为业务合并委托书征集参与者，相关信息可在公司2024年年报及2024年股东大会委托书声明中获取；Mount Logan及其董事、高管等可能被视为征集其股东支持业务合并委托书参与者，相关信息可在Mount Logan年度信息表中获取 [6][7] 其他说明 - 公司现金和公开交易公司证券的总毛未实现和已实现回报按季度复利计算，对私募投资的季度内现金流按投资流入或收益提取处理 [12] - 公司是内部管理的注册封闭式基金，部分资产为遗留私募公司，由董事会估值委员会按季度进行公允价值评估，且无按资产和/或回报收取费用的外部经理 [12]

文章核心观点 - 180 Degree Capital董事会评估Source Capital提案后认为其不构成优越提案，重申支持与Mount Logan的合并，认为该合并符合股东最佳利益 [1][2] 公司信息 180 Degree Capital Corp. - 是一家公开交易的注册封闭式基金，专注投资被低估的小型上市公司并提供增值协助，目标是使投资公司股价反转 [3] Mount Logan Capital Inc. - 是一家另类资产管理和保险解决方案公司，专注北美市场的公共和私人债务证券以及年金产品再保险，还投资贷款、债务证券等信用工具 [4] - 旗下ML Management于2020年成立，为多种投资基金和公司提供投资管理服务，还担任贷款抵押债券的抵押品管理人 [5] - 旗下Ability是内布拉斯加州的保险公司和再保险公司，自2021财年第四季度被收购，不再对新的长期护理风险进行保险或再保险 [6] 业务合并相关 文件提交 - 180 Degree Capital将向SEC提交并向股东邮寄委托书声明，New Mount Logan将向SEC提交注册声明，这些文件包含公司和业务合并的重要信息 [8] 参与者信息 - 180 Degree Capital及其董事、高管等可能是业务合并代理征集的参与者，相关信息可在其年报和委托书声明中获取 [9] - Mount Logan及其董事、高管等可能是业务合并代理征集的参与者，相关信息可在其年度信息表中获取 [10] 前瞻性声明 - 新闻稿及公司代表的口头声明可能包含前瞻性陈述，涉及业务合并的好处、预期时间和可能性等，但实际结果可能与预测有重大差异，存在多种风险和不确定性 [13]

文章核心观点 Monteverde & Associates PC正在调查180 Degree Capital Corp.与Mount Logan Capital Inc.的拟议合并案，该公司曾为股东追回数百万美元，是被ISS证券集体诉讼服务报告评为前50的公司 [1] 公司情况 - Monteverde & Associates PC是一家全国性集体诉讼证券律师事务所，在审判和上诉法院有成功记录，包括美国最高法院 [2] - 公司总部位于纽约市帝国大厦，已为股东追回数百万美元 [1][2] 调查情况 - 公司正在调查180 Degree Capital Corp.与Mount Logan Capital Inc.的拟议合并案 [1] - 协议条款显示，合并后当前180 Degree Capital股东的预计所有权约为40% [1] 联系方式 - 若持有相关公司普通股有疑问或想免费获取更多信息，可访问网站或联系Juan Monteverde，邮箱[email protected]，电话(212) 971 - 1341 [3] - 公司地址为美国纽约州纽约市第五大道350号4740室，邮编10118 [3] 咨询建议 - 聘请律师事务所前应与律师交谈并询问是否提起集体诉讼并出庭、上次为股东追回资金的时间、在哪些案件中追回资金及金额 [4]

文章核心观点 - 180 Degree Capital宣布收到Marlton Partners于2024年12月17日发布的新闻稿和提名通知，公司认为新闻稿存在不准确和歪曲内容，将适时回应，同时专注为股东创造价值 [1][2] 公司介绍 - 180 Degree Capital是一家公开交易的注册封闭式基金，专注投资被低估且有潜力扭转局面的小型上市公司，并通过建设性行动提供增值协助，目标是使被投资公司股价反转 [3] 信息披露 - 公司拟向美国证券交易委员会（SEC）提交2025年股东大会的代理声明及白色代理卡，投资者可从SEC网站和公司投资者关系网站免费获取相关文件 [4] 参与者信息 - 180 Degree Capital及其董事、高管、管理层成员和员工将参与2025年股东大会的代理投票征集，相关人员信息可在公司2023年年报和2024年股东大会代理声明中查看，如有持股变动将在相关表格中体现，这些文件可在SEC网站免费获取 [5]

核心观点 - Marlton Partners L.P. 对 180 Degree Capital Corp. (TURN) 的现任管理层和董事会提出批评，认为其自2017年以来未能有效管理公司，导致净资产价值下降37.3%，而同期自选基准指数表现显著优于TURN。Marlton 建议实施一项折扣管理计划，通过条件触发要约收购等方式，确保股东能够在净资产价值（NAV）附近退出，但公司对此反应冷淡。Marlton 还提名了三名新的董事候选人，旨在推动公司治理改革和资本回报[1][2][3][4][8][12][13][14] 公司表现 - 自2017年Kevin Rendino成为TURN的董事长兼CEO以来，公司净资产价值下降了37.3%，而同期Russell Microcap、Russell Microcap Value和Russell 2000指数分别上涨了59.2%、70.5%和82.1%。截至2024年11月，TURN的NAV折价为26%，消除这一折价将立即为公司股东创造超过1250万美元的价值[1][4] - TURN的1年、3年、5年和自成立以来的总回报分别为-20.4%、-53.5%、-47.4%和-18.5%，而Russell Microcap指数的相应回报为+59.2%。在Mr. Rendino的任期内，投资TURN的每1美元仅值0.82美元，而投资最佳和最差基准指数的每1美元分别值1.82美元和1.37美元[4][6] 董事会和管理层问题 - Marlton 在2023年10月首次与TURN接触，建议实施折扣管理计划，但公司回应不积极。Marlton 在2024年8月请求与独立董事Parker A. Weil会面，但未得到回应[2][5] - TURN的现任独立董事在过去6年中几乎没有购买公司股票，仅有Richard P. Shanley在2023年11月购买了2000股。市场对Mr. Rendino和董事会的评估结果显示，缺乏监督导致股东利益受损[2][6] - Mr. Rendino 拒绝返还资本给TURN股东，尽管在2024年多次以NAV返还资本给独立管理账户的投资者。TURN股东被锁定在一个持续表现不佳的投资工具中，支付接近NAV 10%的年费[9][10] 股东行动 - Marlton 提名了三名新的董事候选人，旨在推动公司治理改革和资本回报。Marlton 认为这些候选人具备推动资本回报的经验和技能，目标是恢复TURN的信誉，缩小NAV折价，并确保股东资本得到尊重和返还[12][13][14] - Marlton 建议董事会通过多种方式立即提供股东在NAV退出的机会，包括但不限于将投资组合中的公开交易证券作为实物股息分配给股东[8] 市场反应 - Mr. Rendino 声称TURN资产类别处于熊市，但这一说法与现实不符。股东直接投资于所谓的熊市资产类别的表现远优于投资TURN股票[3][7] - TURN的现任独立董事未能有效监督管理层，缺乏与股东的沟通和问责，这反映了公司治理的广泛失败[11]

文章核心观点 - 180 Degree Capital在2024年11月表现良好，NAV增长约26%，公司认为未来有潜力通过投资低估公司创造价值，董事会将根据折扣管理计划评估并考虑采取措施提升股价 [1][3] 公司股价与NAV折扣情况 - 2024年11月公司估计的每日每股资产净值（NAV）与每日收盘价的平均折扣约为21%，年初至11月底约为20%，11月29日约为26% [1] - 董事会设定2024年1月1日至12月31日和2025年1月1日至6月30日两个评估期，若TURN普通股在任一评估期内对NAV的平均每日折扣超过12%，董事会将在期末考虑包括扩大股票回购计划、现金分配、要约收购等在内的所有可用选项 [2] 公司11月业绩表现及原因 - 11月公司NAV增长约26%，投资Brightcove, Inc.（BCOV）的投资理念被证明正确，BCOV以约2.33亿美元（每股4.45美元）出售，公司持仓成本约为每股2.55美元 [3] - 11月积极的投资组合管理助力业绩，在盈利公告后股价下跌时增加某些持仓，持仓随后从低点上涨；利用Quantum Corporation（QMCO）股价突然上涨的机会出售全部约22.3万股，QMCO股价从每股2.96美元涨至21.77美元 [3] 公司整体情况及展望 - 公司是公开交易的封闭式基金，专注投资被低估的小型上市公司并通过建设性行动提供增值帮助，目标是使被投资公司股价反转 [4][5] - 管理层和董事会持有公司12.7%的股份，自2017年公司成立至2024年11月30日，公开投资组合总回报率约为+212%，是罗素微型股指数约+79%总回报率的2.7倍，公司认为公开市场表现是自2017年以来创造价值的主要来源 [3] - 公司将继续专注为股东创造价值，除BCOV外还有其他核心持仓，认为有类似或更大的上涨空间 [3] 其他信息 - 用于折扣计算的非季末每日估计NAV根据公司对3级资产的估值程序确定，用于确定估计每日NAV的非投资相关资产和负债是上一季度末报告的资产和负债 [6]