财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额达7380万美元 同比增长1440万美元或244% 主要得益于终端市场需求强劲以及供应链约束缓解 [15] - 净利润为270万美元 摊薄每股收益020美元 同比分别增长20%和176% 主要由于销售表现改善及所得税地理结构优化 [16] - 毛利率261% 同比下降370个基点 主要受LIFO会计方法下非现金库存减记影响 预计该影响将持续至第四季度 [17] - 经营活动产生近700万美元现金流 现金储备达1400万美元 较财年初增长12% [18] - 净债务降至1730万美元 杠杆率从11倍降至07倍 EBITDA过去12个月达2340万美元 同比增长148% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 船舶推进系统 - 船舶推进系统产品组在所有终端市场均表现强劲 其中海上油气领域活动增加 带动石油供应船需求回升 为多年未见现象 [7] - Veth业务通过地理扩张在北美、亚太及意大利等欧洲市场取得突破 12个月订单积压创历史新高 [8][17] - Veth与Rolla螺旋桨制造部门协作显著增加 在设计中融入更多Twin Disc内容 提升产品竞争力 [7] - 混合动力和电动产品应用显著增加 带动新订单增长 美国及欧洲政府对浅水军用船舶传动系统询盘激增 [8] 陆地传动系统 - 油气终端市场需求持续高企 但由于第三方发动机供应受限 客户转向现有传动系统翻新订单 [9] - 电动压裂系统(e-frac)测试进展顺利 反馈积极 预计本财年结束后将开始接获订单 [9] - 油气业务占总营收25%-30% 其中60%为售后市场 40%为新设备 新设备主要销往亚洲 [21][22] 工业产品组 - 需求保持稳定 销量与去年峰值持平 与国内OEM合作机会增加 混合动力和电气化系统应用持续扩展 [10] - 系统集成中Twin Disc内容增加 为加速销售增长和利润率提升创造机会 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和亚太地区实现两位数销售增长 主要受益于Veth业务向核心北欧市场外的扩张 [6][17] - 欧洲市场在意大利豪华游艇领域取得突破 军用船舶传动系统需求受地缘政治影响显著上升 [8] 公司战略和发展方向 - 战略重点转向控制系统和系统集成 以获取更高销售和利润机会 而非单一组件 [12] - 并购优先关注工业和船舶技术领域 特别是混合动力和电气化解决方案 目标成为该领域领先供应商 [12] - 推进全球业务布局现代化和优化 提升运营效率、客户响应速度和交货周期 [12] - 中期目标为3-5年内实现4亿美元营收和30%毛利率 通过混合动力技术领先地位、Veth业务扩张和运营优化达成 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链约束整体缓解 但特定欧洲供应商的零部件短缺可能持续或转移至其他产品线 [14] - 原材料成本尚未随大宗商品价格下降 已实施提价措施保护利润率 预计原材料高价将延续至2023全年 [14][18] - 油气设备翻新需求持续 北美传统压裂设备多数进入第4-6次翻新周期 新发动机供应仍受限 [23] - 历史上海上油气业务占比峰值约10% 若行业复苏可能成为重要增长点 [24] 其他重要信息 - 积压订单达四年多来最高水平 供应链改善推动出货量显著提升 库存金额及占订单比例下降 [6][10] - 资本配置优先降低净债务 待建立稳定自由现金流记录后考虑恢复股息 不会通过举债派息 [13] 问答环节所有提问和回答 油气业务占比 - 油气相关收入占总营收25%-30% 其中60%为售后市场 40%为新设备 [21][22] 油气终端市场趋势 - 未观察到客户活动放缓 翻新需求持续 北美压裂设备普遍进入多次翻新周期 新发动机交付周期仍长达数季度 [23] - 历史上海上油气业务峰值占比约10% 若行业复苏可能重新成为重要贡献点 [24] 新产品管线进展 - 工业领域PTO产品(电控/液压)需求上升 混合动力和电气化系统应用加速 预计本日历年度将有更多完整系统解决方案公布 [25]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额同比增长5.8%，达到6335.1万美元，相比去年同期的5988.9万美元增加了346.2万美元[98] - 上半年净销售额同比增长10.8%，达到1.1926亿美元，相比去年同期的1.0765亿美元增加1161万美元[107] - 第二季度毛利率从去年同期的22.5%提升至26.9%，主要得益于销量增长（80万美元）和产品组合优化（70万美元）[101] 成本和费用（同比环比） - 第二季度营销、工程及行政费用（ME&A）占销售额比例从25.5%降至25.2%，但绝对值增加70万美元（4.7%）[103] 各地区表现 - 北美地区销售额同比增长32.0%，增加620万美元，主要受益于能源市场新设备和售后需求的增长[98] - 亚太地区销售额同比下降8.3%，减少110万美元，主要由于中国部分油气相关产品发货暂停[98] 各条业务线表现 - 制造业部门销售额同比增长15.0%，增加740万美元，其中美国业务增长17.5%（520万美元）[99] - 分销部门销售额同比下降9.6%，减少270万美元，亚洲分销业务下滑30.8%（320万美元）[100] 其他运营收入 - 第二季度其他运营收入为415万美元，主要来自比利时工厂出售收益（720万美元）[105] 税务情况 - 上半年有效税率从-131.1%飙升至175.9%，主要受国内估值备抵和海外收益结构影响[115] 资本支出和资产 - 公司2023财年资本支出预计在900万至1100万美元之间，主要用于现代化核心制造、装配和测试流程[120][125] - 净财产、厂房和设备从2022年6月30日的4160万美元降至2022年12月30日的3970万美元，减少190万美元，降幅4.6%[120] 债务和借款 - 总借款和长期债务从2022年6月30日的3650万美元降至2022年12月30日的3190万美元，减少460万美元[122] - 公司信贷协议下的循环贷款借款能力为3947.6万美元，截至2022年12月30日可用借款约为2009.6万美元[124] 退休和养老金计划 - 公司2023财年预计向退休后福利计划贡献80万美元，向固定收益养老金计划贡献60万美元[126] 营运资本和现金 - 公司净营运资本从2022年6月30日的1.234亿美元增至2022年12月30日的1.24亿美元，增加60万美元，增幅0.5%[116] - 现金从2022年6月30日的1250万美元增至2022年12月30日的1350万美元，增加100万美元，主要分布在欧洲（420万美元）和亚太地区（820万美元）[117] 应收账款和库存 - 贸易应收账款从上一财年末的3940万美元下降600万美元，降幅13.3%，外汇折算影响增加应收账款50万美元[118] - 库存从2022年6月30日的1.278亿美元增至2022年12月30日的1.368亿美元，增加910万美元，增幅7.6%，外汇折算影响增加库存150万美元[119] - 公司未来六个月的订单积压从2022年6月30日的1.012亿美元增至2022年12月30日的1.24亿美元，库存占订单积压比例从126%降至110%[119]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达6340万美元 同比增长58% 主要受益于全球油气 工业和船舶市场需求改善 [8] - 按产品线划分 传动产品销售额增长10% 工业产品下降25% 船舶推进产品增长27% [8] - 按地区划分 北美销售额增长32% 欧洲增长37% 亚太地区下降83% 主要因中国油气产品出货暂停 [8][9] - 剔除汇率影响后 第二季度销售额实际增长142% 上半年增长20% [9] - 第二季度毛利率提升至269% 同比上升44个百分点 主要得益于销量增长 产品组合优化和运营效率提升 [9] - 上半年EBITDA达630万美元 同比改善22% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美油气设备售后维修业务表现强劲 预计下半年将持续 [4][6] - Veth业务线积压订单增加 低毛利项目已完成出货 业绩环比显著改善 [5] - 亚洲市场出货量因疫情封锁和电子元件短缺而小幅下滑 预计下半年改善 [5][6] - 电子控制系统供应瓶颈开始缓解 覆盖所有船舶和压裂传动产品 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现突出 主要受油气设备维修需求驱动 [4][8] - 欧洲市场稳定增长 但受欧元汇率负面影响 [8][9] - 亚太市场下滑主要因中国油气产品出货延迟 预计下半年恢复 [5][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出3000马力EnviroFrac电动压裂设备 搭载7600型变速箱 预计年内投入使用 [6] - 为太平洋西北国家实验室研发50英尺双体研究船 采用柴油-电力混合动力系统 [6][7] - 出售比利时工厂并寻找更高效场地 同时优化意大利运营结构 [7] - 持续投资9100-1100万美元用于机床现代化改造 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀压力和供应链约束有所改善 通过1月提价进一步缓解成本压力 [4] - 预计下半年库存状况将显著改善 因供应链问题缓解和出货恢复 [5][12] - 基于积压订单和市场状况 对2023财年剩余时间持乐观态度 [13] - 油气设备备件需求预计将持续整个2023年 [13] 其他重要信息 - 第二季度录得420万美元非经营性收益 来自比利时工厂售后回租 [10] - 上半年有效税率异常高达1759% 主要受国内估值备抵和海外收益结构影响 [10] - 库存增加970万美元 主要因中国出货延迟和供应链失衡 [12] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节 [13][14]

收入和利润（同比环比） - 公司2023财年第一季度净销售额为5591.3万美元，同比增长17.1%（增加820万美元）[91][92] - 营运亏损179.3万美元（占销售额-3.2%），去年同期为营运利润324.7万美元（占销售额6.8%）[91] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从去年同期的28.2%下降至23.8%，主要由于非经常性项目影响（调整后去年同期毛利率为22.9%）[91][95] 各业务线表现 - 工业产品全球销售额同比增长14.6%，海洋推进产品增长10.1%，越野变速箱出货量增长30.2%[92] - 分销业务销售额增长380万美元（18.4%），北美分销业务增长220万美元（68.1%）[94] 各地区表现 - 北美地区销售额增长560万美元（33.2%），欧洲地区仅增长20万美元（1.6%）[92] - 美国制造业务销售额增长790万美元（35.4%），荷兰业务下降80万美元（9.6%）[93] 营运资本和库存 - 库存增加100万美元至1.281亿美元，其中荷兰业务库存增加280万美元[103] - 净营运资本下降340万美元（2.8%）至1.2亿美元[100] 资本支出 - 资本支出预计在2023财年达到900-1100万美元[104][109] 财务报告和会计政策 - 公司季度报告编制需管理层对资产、负债及收支金额进行估计和假设，实际结果可能与估计存在差异[114] - 公司关键会计政策与2022年6月30日年度报告（Form 10-K）中描述一致，此后无重大变更[115] - 公司因属于小型报告企业，未提供市场风险的定量及定性披露[116]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为5600万美元 同比增长820万美元或17% 主要受益于全球油气、工业和船舶市场需求改善 [22] - 毛利率为23.8% 同比下降440个基点 主要受欧洲通胀和前期低价订单影响 但剔除上年一次性补贴后实际同比提升90个基点 [25][26] - 净亏损200万美元（每股0.15美元） 上年同期为盈利200万美元（每股0.14美元） EBITDA归零 同比减少540万美元 [30] - 营运现金流微负 库存增加100万美元（剔除汇率影响实际增加550万美元） 资本支出220万美元 全年预计1-1.2亿美元 [31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传动产品销售额增长30% 工业产品增长15% 船舶推进产品增长10% [23] - 油气业务占营收20% 其中新设备与备件需求均衡 北美压裂设备传动装置订单显著增加 [71][74] - 混合动力及电气化项目持续增加 包括与Hinckley游艇的合作以及商用船舶项目 但受电机等组件短缺制约 [18][20][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美销售额增长33% 亚太增长8% 欧洲仅增长2% 美元走强影响美国产品在欧洲竞争力 [24] - 按固定汇率计算 全球销售额实际增长27.2% 汇率波动造成480万美元负面影响 [24] - 欧洲运营受能源成本上涨、工资通胀和劳动力短缺严重冲击 比利时工资涨幅达8.5%远超预期 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 定价策略从年度调价改为按订单实时定价 并增加调价频率以应对通胀 [46][47] - 混合动力控制系统成为技术核心 可适配船舶、油气设备等多场景应用 [68][69] - 供应链本地化趋势明显 但北美产能受限导致交付延迟 传动设备交货期约3个月 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 订单积压达2018年收购以来最高水平 对全年收入及利润率改善持乐观态度 [14][36] - 欧洲成本结构将快速调整 预计第二三季度毛利率可提升300-400个基点 [12][39] - 油气、船舶及工业设备需求全面向好 但供应链问题仍制约15-20%潜在收入实现 [41][42] 其他重要信息 - 电子元件短缺持续 热处理产能成为新瓶颈 铸件、线束等供应延迟仍未缓解 [9][23] - 与Sewart Supply合作推出采用7600传动装置的电动压裂解决方案 市场反响积极 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 欧洲通胀对后续季度利润率的影响 - 预计300-400个基点的利润率拖累将逐步改善 欧洲运营效率已开始提升 但工资通胀超出预期 [39][40] 问题: 定价策略调整细节 - 从按交付定价转为按订单定价 并建立季度调价机制 欧洲因合同限制仍维持订单定价模式 [46][47] 问题: 混合动力项目进展 - 除Hinckley游艇外 重点布局商用船舶如渡轮、水上出租车等 但电机交货周期延长制约进度 [49][50] 问题: 油气业务订单构成 - 传统柴油设备备件需求旺盛 电动压裂设备订单占比有望在未来季度提升至15-50% [62][74] 问题: 库存结构分析 - 过半库存为可销售成品 20%为在制品 北美以油气设备为主 欧洲以船舶部件为主 [78][79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended June 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Wisconsin 39-0667110 (State or Other Ju ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达7600万美元 同比增长15% 环比增长281% 全年销售额同比增长111%至243亿美元 [12] - 第四季度毛利率提升至318% 同比上升41个百分点 主要受益于收入增长 产品组合优化及定价策略调整 [13] - 全年营业利润达1100万美元 较上年亏损1230万美元改善2330万美元 包含出售瑞士工厂带来的330万美元收益 [15] - 全年净利润810万美元 摊薄每股收益060美元 上年同期亏损2970万美元 [16] - 第四季度EBITDA为1060万美元 全年EBITDA从360万美元增至2160万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业产品线销售额同比增长42% 受电子元件短缺影响最小 [12] - 越野传动系统销售额增长214% 船舶推进系统增长67% 均面临电子元件供应挑战 [12] - 石油天然气业务占季度销售额20-25% 约1500-1800万美元 其中新设备占比略低于一半 [36][37][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美区域销售额增长28% 亚太增长40% 欧洲下降15% [12] - 汇率变动对第四季度销售额产生510万美元负面影响 全年影响达850万美元 [12] - 欧洲能源价格飙升导致部分供应商临时停产 预计将持续影响夏秋季节供应 [9] 公司战略和发展方向 - 持续推进全球设施优化 计划在比利时迁移至更现代化的齿轮生产中心 总部搬迁计划延至12月完成 [10] - 混合动力控制系统取得突破 与Hinckley合作的SilentJet项目展示技术潜力 将拓展至多应用场景 [20] - 电子元件短缺仍是主要挑战 工业产品线受影响最小 公司持续调整采购策略应对供应链失衡 [12][9] 经营环境与未来展望 - 订单积压同比增长40% 对2023财年持乐观态度 但欧洲能源危机和乌克兰战争构成不确定性 [20][32] - 预计2023年自由现金流300-500万美元 资本支出计划约1400万美元 将重点改善库存周转 [33] - 北美压裂设备新订单已开始交付 预计2023年将持续放量 电动压裂设备(e-frac)订单占比逐步提升 [29][43][45] 问答环节 毛利率驱动因素与展望 - 季度毛利率提升中300万美元来自销量 200万美元来自产品组合与定价 其中组合贡献约150万美元 [24] - 预计Q1毛利率接近30% 低于Q4因季节性因素 全年能否维持30%以上取决于供应链改善程度 [24] 石油天然气业务细节 - 当前订单以现有设备改造为主 新钻机建设占比较小 多数改造设备已累计运行超2万小时 [41][42] - 电动压裂设备采用7600系列传动系统改进版 目前占比仍低但呈增长趋势 [45] 现金流与资本配置 - 2023年资本支出将集中于延迟的机床采购 预计全年自由现金流300-500万美元 [33] - 库存季度环比减少400万美元 但全年仍增加1210万美元 将持续优化库存管理策略 [18][33]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 25, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or organization) Identification No.) Wis ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为5930万美元 同比增长160万美元或29 但环比下降60万美元或1 [20] - 毛利率从去年同期的242提升至298 主要得益于收入增长 产品组合优化及价格调整 [24] - 运营利润为310万美元 去年同期为50万美元 前九个月运营收入为330万美元 同比改善1050万美元 [28] - 前九个月净利润为30万美元 每股002美元 去年同期净亏损820万美元 每股亏损062美元 [29] - EBITDA为580万美元 去年同期为380万美元 前九个月EBITDA从亏损130万美元改善至盈利1100万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业产品线销售额同比增长近45 因受电子元件短缺影响最小 [22] - 非公路传动产品销售额增长54 海洋和推进系统销售额下降17 [23] - 北美市场销售额增长26 亚太地区下降10 欧洲下降14 [23] - 澳大利亚市场海洋产品需求强劲 同时Seakeeper陀螺仪销售显著增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正与客户合作开发混合动力和电动原型设备 部分已进入验证阶段 [16] - 将液压PTO产品线转移至Lufkin工厂 预计今年春夏完成 [13] - 北美天然气需求预计将推动更多美国和加拿大生产 但受劳动力和供应短缺限制 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题持续困扰公司 特别是欧洲供应商依赖俄罗斯和乌克兰原材料 [35] - 电子元件和连接器短缺主要源于中国 预计封锁和港口瓶颈将在春夏改善 [18] - 预计第四季度将是今年最强劲的季度 前提是供应链不出现新的中断 [47] 其他重要信息 - 库存增加1610万美元 主要由于供应链不平衡导致 [31] - 第三季度运营现金流为负720万美元 资本支出为240万美元 全年预计在400-600万美元范围 [32] - 重组费用30万美元 主要与总部大楼资产出售价格调整有关 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新油气设备订单时间表 - 预计新设备订单将在2023财年上半年交付 可能在Q1末或Q2初 [42] - 此轮复苏将不同于以往 受人员和材料短缺限制 预计持续时间更长 [43] - 目前重建活动较多 因新设备获取困难 [45] 问题: 毛利率可持续性 - 本季度高毛利率主要得益于产品组合优化 特别是油气传动设备和北美工业产品 [48] - 预计Q4产品组合类似 毛利率水平可能维持 [50] - 价格调整贡献约380个基点 产品组合贡献220-250个基点 [55] 问题: 库存管理计划 - 计划在Q4减少库存 但需平衡2023财年需求 [62] - 预计Q4现金流将转正 但无法完全抵消Q2和Q3的负现金流 [63] 问题: 电动化项目进展 - 已获得首个陆地客户电动系统订单 预计夏季公布 [64] - 电动组件单价显著高于传统产品 具有巨大增长潜力 [65] - 预计今年下半年将有更多项目消息公布 [66] 问题: 新能源技术应用 - 公司未参与特定地热项目 但正开发多种电动解决方案 [76] - 正在研究多种能源生成和输送方案 部分已进入原型阶段 [76]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or organization) Identification No.) ...