Twin Disc (TWIN) Q4 2025 Earnings Call August 21, 2025 09:00 AM ET Speaker0Thank you for standing by. At this time, I would like to welcome everyone to the Twin Disc, Inc. Fiscal Fourth Quarter and Full Year twenty twenty I would now like to turn the conference over to Jeff Knudson. You may begin.Speaker1Good morning and thank you for joining us today to discuss our fiscal twenty twenty five fourth quarter and full year results. On the call with me today is John Batten, Twin Disc's CEO. I would like to remi ...

TWIN DISC, INC Investor Presentation DISCLOSURES Safe Harbor Statement This presentation contains statements that are forward-looking within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These statements are based on management's current expectations that are based on assumptions that are subject to risks and uncertainties. Actual results may vary because of variations between these assumptions and actual performance. Investors are referred to Twin Disc's fiscal year 2024 An ...

Exhibit 99.1 Twin Disc Announces Full Year and Fourth Quarter Results MILWAUKEE, Wis., August 21, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Twin Disc, Inc. (NASDAQ: TWIN) today reported results for the fourth quarter and full fiscal year 2025 ended June 30, 2025. Fiscal Full Year 2025 Highlights Fiscal Fourth Quarter 2025 Highlights CEO Perspective Sales by product group (certain amounts have been reclassified from Marine and Propulsion to Other): | Product Group | | Q4 FY25 Sales | Q4 FY24 Sales | Change (%) | | --- | --- ...

MILWAUKEE, Aug. 20, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Twin Disc, Inc. (NASDAQ: TWIN), today announced that Chief Executive Officer John Batten and Chief Financial Officer Jeff Knutson are presenting at the Three Part Advisors Midwest IDEAS Conference in Chicago on Wednesday, August 27 at 7:55 am Central. In conjunction with the event, Twin Disc executives will be available to participate in one-on-one meetings with investors registered to attend the conference. The event will be streamed live via a webcast available ...

公司公告 - 公司将于2025年8月21日美国东部时间上午8点左右发布2025财年第四季度业绩 [1] - 公司将于2025年8月21日美国东部时间上午9点举行网络直播和电话会议讨论业绩 [1] - 业绩讨论后将进行投资社区问答环节 [1] 投资者参与方式 - 网络直播将在公司官网https://ir.twindisc.com进行 [2] - 电话会议参与号码为(646) 307-1963 需在会议开始前10分钟拨入 [2] - 网络直播回放将在会议结束后不久提供 并保留至2026年8月21日 [2] 公司业务概况 - 公司设计、制造和销售船舶及重型非公路动力传输设备 [3] - 产品包括船舶变速箱、方位驱动器、表面驱动器、螺旋桨和船舶管理系统 [3] - 还生产动力换挡变速箱、液压变矩器、取力器、工业离合器和控制系统 [3] - 主要客户群体包括休闲船舶、商业和军用船舶市场 [3] - 还服务于能源和自然资源、政府和工业市场 [3] - 通过直销团队和分销商网络在全球范围内开展业务 [3] 投资者联系方式 - 投资者关系联系邮箱为TwinDiscIR@riveron.com [4]

股价表现 - Twin Disc股价自公布第三季度财报以来上涨6.2%，同期标普500指数仅上涨0.6%，过去一个月涨幅5.1%也超过标普500的4.3%，显示积极市场情绪 [1] 财务业绩 - 第三季度每股净亏损0.11美元，去年同期为盈利0.27美元 [2] - 净销售额同比增长9.5%至8120万美元，但有机销售仅增长1.7% [2] - 净利润从去年同期的380万美元转为亏损150万美元，EBITDA下降42.7%至400万美元 [3] - 毛利率下降150个基点至26.7%，主要因产品结构不利及中国油气传动设备出货减少 [4] 业务细分 - 欧洲区域收入占比提升得益于Katsa收购，北美市场因船舶推进系统需求强劲 [5] - 工业设备销售额飙升56.2%至970万美元，陆地传动设备收入下降6.9%至1780万美元 [5] - 六个月订单积压量增至1.337亿美元，反映各产品线需求稳定 [6] 管理层战略 - 重点整合Katsa和Kobelt收购项目，提升混合动力及电动船舶解决方案竞争力 [7] - 运营现金流为正750万美元，强调成本控制及资产负债表优化 [8] - 资本配置优先收购互补企业、债务削减和分红，当季向股东返还170万美元 [11] 影响因素 - 高利润率油气传动设备销售减少及汇率损失160万美元拖累盈利 [9] - EBITDA利润率收缩，净债务增至2450万美元（去年同期为净现金680万美元） [10] - 运营成本上升13.2%至1940万美元，主因收购相关开支及通胀推高人力成本 [4][9]

公司动态 - 公司首席执行官John Batten和首席财务官Jeff Knutson将于5月14日参加在纽约市举行的D. Boral首届全球会议，届时公司高管将与参会投资者进行一对一交流 [1] 公司业务 - 公司设计、制造和销售船舶及重型非公路动力传输设备，产品涵盖船舶变速箱、方位驱动器、表面驱动器、螺旋桨和船舶管理系统等，以及动力换挡变速箱、液力变矩器、动力输出装置、工业离合器和控制系统 [2] - 公司产品主要销售给游艇、商业和军事船舶市场，以及能源和自然资源、政府和工业市场的客户，通过直销团队和经销商网络进行国内外销售 [2] 投资者联系方式 - 投资者可联系Riveron，邮箱为TwinDiscIR@riveron.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为8120万美元，较上年增长700万美元或9.5%，有机基础上（排除收购和外汇影响）收入增长1.7% [6][17] - 本季度归属于Twin Disc的净亏损为150万美元，即摊薄后每股亏损0.11美元，上年同期净收入为380万美元，即每股0.27美元 [17] - 每股收益受160万美元其他费用影响，主要是货币换算影响 [18] - 毛利率从上个季度的24.1%提升至26.7%，本季度毛利润总计2170万美元 [18] - 与上年同期相比，净债务增加至2450万美元，主要是近期收购Costa和Covelt所致 [18] - 本季度末现金余额为1620万美元，运营现金流为正，总计约340万美元，第三季度EBITDA约为400万美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋与推进业务 - 销售额增长10.7%，主要因收购CASA和CoVelt，需求保持强劲 [10] - 北美商业海洋市场、内河船只和欧洲豪华游艇市场表现出色，VEST方位驱动器在游艇市场推动显著增长 [10] - 政府国防支出方面，巡逻艇应用需求持续，公司利用比利时和德克萨斯州现有设施补充生产 [10] 陆基传输业务 - 表现强劲，主要受机场和消防市场驱动，专用泵和滚动传输技术推动积压订单增长 [11] 工业业务 - 表现稳定，CASA和COBELT有积极贡献，COBELT专业制动产品拓宽工业产品组合，公司正努力提升其全球市场渗透率 [12] - 工业市场需求稳定，积压订单增至约1.34亿美元 [13] 石油和天然气业务 - 北美新建活动低迷，客户注重现有设备重建和延长使用寿命，但售后市场业务因船队老化和维护需求保持韧性 [11][12] - 中国业务量稳定，但关税不确定性导致新建活动节奏放缓 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场销售增长显著，受益于近期收购和海洋相关项目的持续强劲 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行全球布局优化、卓越运营和战略收购的长期战略，近期收购Katsa和Cobalt体现了扩大工程能力、增强市场覆盖和推动全球运营协同的承诺 [14] - 灵活的全球制造战略有助于应对潜在关税影响，可根据客户需求和地缘政治动态调整生产地点 [14] - 长期战略举措聚焦混合动力电动推进系统，以适应未来市场变化，公司适合服务专业高性能解决方案应用，被视为向可持续解决方案转型运营商的可靠技术合作伙伴 [14] - 公司计划在2026财年初调整报告结构，使决策更贴近运营业务，让公司团队更专注于增长战略和协同效应获取 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩表示满意，销售增长，毛利率强劲，运营执行和市场条件良好 [6][7] - 近期收购Cobalt开局良好，尽管面临关税不确定性等初期挑战，公司致力于充分利用Covelt和CASA整合的协同效应 [7] - 预计第四季度关税相关影响约为50万美元，占商品销售成本的1%，公司将通过战略定价行动和针对性附加费缓解成本压力，并评估替代采购选项 [8][9] - 公司对长期增长轨迹有信心，强大的积压订单、严格的资本配置和对技术创新的持续投资将推动可持续增长 [21] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的前瞻性陈述基于当前假设，公司无义务公开更新或修订这些陈述以反映后续事件或新信息 [3][4] - 管理层将讨论某些非GAAP财务指标，相关定义和GAAP与非GAAP财务结果的对账可查看今日早些时候发布的收益报告 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单模式、增长是否正常化及是否有订单取消或延期情况 - 公司表示在海洋业务方面未受取消订单影响，订单率呈加强趋势，欧洲和北美工作船及政府国防业务表现良好，预计北美海洋积压订单将增加 [27][28] - 游艇和超级游艇等休闲船业务可能因关税问题出现订单暂停或观望情况，但这只是业务中较小的一部分 [29][30] 问题2: 关税缓解措施及定价举措对第四季度利润率的影响 - 公司称在定价方面较为积极，提前发布价格上涨通知，同时也在关注采购策略，预计第四季度利润率不会受到重大影响 [32][33] 问题3: 对CoBelt的看法及能否复制Veth全球扩张模式，以及对CASA的观察 - 公司认为有机会对CASA和COBELT复制类似模式，CASA此前主要面向北欧原始设备制造商客户，缺乏全球支持和分销网络，即将推出的新产品设计良好且市场反馈积极 [35][36] - COBELT拥有全球经销商网络但分布不均，其刹车产品应用广泛，增长潜力大，预计CASA和COBELT收入将更快扩张，关税对其影响不大 [36][37][38] 问题4: 提高运营效率所取得的主要成果 - 公司在高产量产品（如机场救援消防车用变速器）上取得进展，通过工厂改善活动提高装配效率和质量，在采购方面寻求全球最佳解决方案，从设计角度审查产品以提高盈利能力 [40] - 公司还在分析将生产从一个工厂转移到另一个工厂的可行性，但因关税不确定性暂时搁置，待关税情况稳定后将采取行动以缓解产能压力 [41][43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额达8120万美元，较上一时期增长约10%，较上年增长700万美元或9.5%；有机收入增长1.7% [5][16] - 净亏损150万美元，即摊薄后每股亏损0.11美元，上年同期净利润为380万美元，即每股0.27美元 [16] - 毛利率从上个季度的24.1%提升至26.7%，毛利润达2170万美元 [17] - 净债务增至2450万美元，主要因近期收购Costa和Covelt [17] - 季度末现金余额为1620万美元，运营现金流约340万美元，第三季度EBITDA约400万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋与推进业务 - 销售额增长10.7%，主要得益于CASA和CoVelt的收购，产品需求强劲 [8] - 北美商业海运市场、内河船只和欧洲豪华游艇市场表现出色，VEST方位驱动器在游艇市场推动显著增长 [9] - 政府国防巡逻艇应用需求持续，利用比利时和德克萨斯州工厂补充生产 [9] 陆基传输业务 - 机场和消防市场驱动业务强劲，专用泵和滚动传输技术推动积压订单增长 [10] 工业业务 - 表现稳定，CASA和COBELT有积极贡献，COBELT刹车产品拓展工业产品组合 [11] - 工业市场需求稳定，积压订单增至约1.34亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场销售增长显著，受益于近期收购和海洋相关项目的持续强劲 [17] - 北美海洋积压订单预计增加，巡逻艇和军事需求呈上升趋势 [27] - 中国市场石油和天然气新造船活动因关税不确定性而放缓，但长期基本面良好，市场量保持稳定 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行全球布局优化、卓越运营和战略收购的长期战略，近期收购Katsa和Cobalt以扩大工程能力、增强市场覆盖和推动协同效应 [13] - 灵活的全球制造战略可应对潜在关税影响，根据客户需求和地缘政治动态调整生产地点 [13] - 布局混合动力电动推进系统，以适应未来市场变化，成为可持续解决方案的可靠技术合作伙伴 [13] - 计划在2026财年初简化报告结构，使决策更贴近运营业务，释放团队专注于增长战略和协同效应 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，各关键终端市场表现强劲，战略收购和有机增长推动业务发展 [20] - 预计可通过战略定价和附加费减轻关税成本影响，持续评估替代采购选项以降低风险 [7] - 对长期增长轨迹有信心，强大的积压订单、严格的资本配置和对技术创新的投资将推动可持续增长 [20] 其他重要信息 - 预计第四季度关税相关影响约50万美元，占商品销售成本的1%，主要来自印度、欧盟和日本的采购活动 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单模式、增长是否正常化及是否有订单取消或延期情况 - 公司在海洋业务方面未受订单取消影响，订单率呈加强趋势，欧洲和北美海洋积压订单预计增加，巡逻艇和军事需求上升；游艇和超级游艇市场可能因关税出现订单暂停或观望情况，但占比小 [26][27][28] 问题2: 关税缓解措施及定价举措对第四季度利润率的影响 - 公司积极应对，提前发布价格上涨，考虑采购策略，预计第四季度利润率不会受到重大影响 [31][32] 问题3: 对CoBelt复制Veth全球扩张模式的看法及对CASA的观察 - 公司对CoBelt和CASA的发展机会感到满意，CASA有新产品待发布，CoBelt刹车产品应用广泛，虽受疫情影响增长延迟，但预计在无疫情和关税影响不大的情况下，收入将快速扩张 [34][35][37] 问题4: 提高运营效率带来的主要收益 - 公司专注于高产量产品，如机场救援消防车的变速器，通过工厂改善活动、采购优化和设计审查提高盈利能力；同时分析生产转移的可行性，但受关税影响，需等待关税情况明确后再行动 [39][40][41]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2025财年第三季度净销售额为8.12亿美元，较去年同期增长9.5%（710万美元）；前九个月净销售额为2.441亿美元，较去年同期增长15.8%（3340万美元）[120][121][128] 财务数据关键指标变化 - 销售成本与毛利润 - 2025财年第三季度销售成本为5953.6万美元，前九个月为1.79773亿美元；第三季度毛利润占销售额的26.7%，低于去年同期的28.2%；前九个月毛利润占销售额的25.7%，低于去年同期的27.6%[120][124][131] 财务数据关键指标变化 - 营销、工程和管理费用 - 2025财年第三季度营销、工程和管理费用占销售额的24.0%，高于去年同期的23.2%，费用增加230万美元（13.2%）；前九个月该费用占销售额的23.7%，低于去年同期的24.3%，费用增加650万美元（12.8%）[120][125][132] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2025财年第三季度利息费用增至70万美元，前九个月增至180万美元，主要因收购后循环信贷余额增加[126][133] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2025财年第三季度有效税率为 - 407.9%，去年同期为9.3%；前九个月有效税率为1469.0%，去年同期为41.0%，主要因国内估值备抵和外国收益辖区组合变化[127][134] 各条业务线数据关键指标变化 - 制造部门销售额 - 2025财年第三季度制造部门销售额增长12.8%（820万美元），前九个月增长18.4%（3310万美元），主要得益于Katsa Oy和Kobelt的收购[122][129] 各条业务线数据关键指标变化 - 分销部门销售额 - 2025财年第三季度分销部门销售额下降530万美元（14.9%），前九个月下降800万美元（7.7%），主要因亚洲和北美市场需求疲软[123][130] 财务数据关键指标变化 - 净营运资金 - 截至2025年3月28日，公司净营运资金为1.231亿美元，较2024年6月30日增加300万美元（2.5%）[135] 财务数据关键指标变化 - 现金 - 截至2025年3月28日，现金降至1620万美元，较2024年6月30日减少380万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 贸易应收账款 - 截至2025年3月28日，贸易应收账款为5730万美元，较去年财年末增加510万美元（9.8%），占销售额的70.5%[137] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 截至2025年3月28日，存货较2024年6月30日增加750万美元，即5.7%，达到1.38亿美元，其中外币换算使存货减少60万美元，科贝尔收购导致存货增加600万美元[138] 财务数据关键指标变化 - 固定资产净值 - 截至2025年3月28日，固定资产净值较2024年6月30日增加560万美元，即9.6%，达到6370万美元，公司预计2025财年在资本资产上投资1000 - 1200万美元[139] 财务数据关键指标变化 - 应付账款 - 截至2025年3月28日，应付账款较2024年6月30日减少100万美元，即3.1%，降至3160万美元，外币换算对其影响基本为零[140] 财务数据关键指标变化 - 总借款和长期债务 - 截至2025年3月28日，总借款和长期债务较2024年6月30日增加1500万美元，达到4080万美元，主要因本季度收购科贝尔所致，本季度末净债务较2024年6月30日增加1880万美元[141] 财务数据关键指标变化 - 总股本 - 截至2025年3月28日，总股本较2024年减少490万美元，即3.1%，降至1.502亿美元，前九个月净亏损使股本减少310万美元，支付股息使股本减少170万美元[142] 信贷协议相关变化 - 公司与BMO哈里斯银行的信贷协议经修订后，定期贷款降至2000万美元，到期日延至2027年4月1日，需每季度支付本金50万美元，循环信贷承诺目前为4500万美元[143] - 第十次修订将循环信贷承诺从4000万美元提高到4500万美元，借款基数也相应调整，适用保证金提高，受限付款额度从300万美元提高到500万美元[149][152][153] - 2025年2月14日，公司与蒙特利尔银行签订新信贷协议，定期贷款为1500万美元，到期日为2027年4月1日，需每季度至少支付本金75万美元，循环信贷承诺为5000万美元[153][154][155] 信贷协议借款用途与规定 - 公司使用新协议增加的借款能力为收购科贝尔提供资金，科贝尔可直接借款不超过2500万美元，确定总债务与EBITDA比率时，公司EBITDA将包括两次收购的交易费用及预计EBITDA[156] - 新协议下贷款利率基于SOFR、EURIBO或CORRA，适用保证金为循环贷款和信用证2% - 3.5%，定期贷款2.125% - 3.625%，未使用循环信贷承诺0.15% - 0.3%[157] - 公司为新协议借款以几乎全部个人财产作担保，并质押65%特定外国子公司股权[158] - 违约事件发生时，银行可要求公司以等于信用证义务总额105%的金额现金抵押信用证义务[159] 公司合规与资金需求相关 - 公司遵守流动性和其他契约规定[160] - 公司认为可用现金、新协议、无担保信贷额度等能满足可预见未来的现金和资本需求[162] 公司采购与福利贡献预计 - 截至2025年3月28日，公司除日常业务相关采购义务外无额外重大采购义务[161] - 2025财年，公司预计为退休后福利贡献0.5百万美元[161] - 2025财年，公司预计为设定受益养老金计划贡献0.7百万美元[161] 公司会计政策与市场风险披露 - 公司关键会计政策自2024年6月30日后无重大变化[165] - 公司因小型报告公司身份不提供市场风险的定量和定性披露[166]