UDR, Inc. (NYSE:UDR) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 1:00 PM ET Company Participants Trent Trujillo - Director of Investor Relations Tom Toomey - Chairman & Chief Executive Officer Mike Lacy - Senior Vice President of Operations Joe Fisher - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nick Joseph - Citi Austin Wurschmidt - KeyBanc Chandni Luthra - Goldman Sachs Brad Heffern - RBC Capital Markets John Pawlowski - Green Street Adam Kramer - Morgan Stanley Neil Malkin - Capital One Secu ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10524 UDR, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 54-0857512 (State or other jurisdiction of ( ...

UDR, Inc. (NYSE:UDR) Q1 2022 Earnings Conference Call April 27, 2022 1:00 PM ET Company Participants Trent Trujillo - Director, Investor Relations Tom Toomey - Chairman and CEO Mike Lacy - Senior Vice President, Operations Joe Fisher - Chief Financial Officer Andrew Cantor - Senior Vice President, Investments Chris Van Ens - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Nick Joseph - Citi Anthony Pallone - JP Morgan Rich Hill - Morgan Stanley Austin Wurschmidt - KeyBanc Brad Heffern - RBC ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10524 UDR, Inc. 1745 Shea Center Drive, Suite 200, Highlands Ranch, Colorado 80129 (Address of principal executive of ices) ...

收入和利润表现 - 归属于普通股股东的净利润为1.458亿美元，较上年的6000万美元增长143%[83] - 公司出售位于加利福尼亚州阿纳海姆的两个运营社区，确认收益1.361亿美元[53] 同店运营表现 - 截至2021年12月31日财年，同店净营业收入（NOI）较上年增加390万美元[84] - 同店社区物业贡献了公司2021年总NOI的91.2%[84] - 同店公寓住宅数量为45,143套，占公司投资组合的84.8%[84] - 截至2022年1月31日，公司在10月、11月和12月向多户住宅居民收取的月度账单租金比例分别为97.3%、96.7%和95.7%[59] 投资组合构成与规模 - 截至2021年12月31日，公司拥有53,229套住宅，总房地产成本为147.408亿美元[66] - 截至2021年12月31日，公司合并房地产投资组合包括160个社区，总计53,229套已完工公寓住宅[78] - 公司投资组合在地理上多元化，覆盖全国21个市场[79] - 公司约56.6%的总净营业收入集中于大都会区，其中华盛顿特区17.0%、橙县13.3%、波士顿11.7%、旧金山湾区7.6%、西雅图7.0%[104] 开发活动 - 截至2021年12月31日，公司正在开发五个全资社区，总计1,417套住宅，预算为5.015亿美元，已投资3.886亿美元[67] - 公司正在开发5个全资拥有的社区，总计1,417套住宅，预算为5.015亿美元，已投资3.886亿美元[79][80] - 公司正在开发的社区预计将在2022年第二季度至2023年第二季度期间完工[80] - 公司未进行任何社区再开发项目[81] 合资与投资活动 - 公司活跃合资企业及合伙投资总额为7.025亿美元[121] - 公司通过开发商资本计划向三项投资贡献了6460万美元，这些投资享有9.0%至9.7%的优先回报[53] - 优先股投资可能导致公司损失全部投资[150] - 地租重置条款可能导致租金率与预测不符[151] 融资与资本活动 - 公司修订并重述了信贷协议，将无担保循环信贷设施的最高总借款能力从11亿美元增加到13亿美元[53] - 公司发行了3亿美元、利率为2.10%的2033年到期的优先无担保中期票据，所得款项用于赎回3亿美元、利率为4.00%的2025年到期票据[53] - 公司额外发行了2亿美元、利率为3.00%的2031年到期中期票据，定价为本金金额的106.388%，收益率为2.259%[53] - 公司根据远期销售协议结算了1950万股，获得净收益约8.991亿美元[53] 债务与利率风险 - 公司有3.115亿美元可变利率债务，占总债务的5.8%[168] - 利息增加将增加利息支出和再融资成本，影响现金流[168] - LIBOR在2023年6月30日后停止发布，向SOFR过渡可能对公司运营和现金流产生不利影响[169] - 利率对冲合约可能无效，导致重大结算费用，且无法完全规避利率波动风险[179][180] 租赁与收入风险 - 公司公寓租约初始期限多为12个月或更短，租金收入受市场租金下降影响更快[107] - 公司零售和商业空间租约期限一般为5至10年，存在租金低于市场水平的风险[108] - 截至2021年12月31日，公司降低了多户住宅租约应收款的准备金至约1320万美元，同时将零售租约应收款的准备金增加至约610万美元[57] 运营与市场风险 - 公司面临开发项目成本超支、延期及租金低于预期的风险，可能影响投资回报[116][117][118][123] - 进入新市场面临无法准确评估当地公寓市场条件、无法实现预算财务结果等风险[128][130] - 租金控制法规（如纽约州2019年住房稳定和租户保护法、加州2019年租户保护法）限制提高租金和收取费用能力[139][140][141] - 气候变化法规可能导致现有社区能效改进的资本支出增加，新开发社区成本上升而无相应收入增长[142] 法律、环境与合规风险 - 环境整治潜在责任可能导致大量成本，影响公司借贷、出售或出租受影响物业的能力[129][131] - 物业可能含有石棉等有害物质，整治成本可能高达数百万美元[133][134] - 有害霉菌或室内空气质量问题可能导致高额修复成本和责任索赔[136] - 遵守《美国残疾人法案》可能需要进行大量改造和资本支出[137] - 地震保险成本高昂，保险市场条件可能导致所需保障水平短缺[145] 保险与合资伙伴风险 - 公司保险计划存在自付额、自保额度和未投保损失风险，可能导致资本投资损失和预期收入损失[125][126] - 保险成本是运营费用组成部分，保费和保单条款存在重大波动风险，可能增加续保或更换成本[127] - 公司合资伙伴可能无法按时出资或产生目标冲突，导致额外资本投入或项目负面影响[121][122] 资产处置与收购风险 - 公司处置物业时，部分销售收益可能由中介持有以实现1031条交换递延资本利得税[111] - 公司持有不足两年的物业出售利润受联邦税法限制，可能错失有利市场时机[112] - 公司收购活动面临融资困难风险，可能导致收购延迟或放弃[116] - 公司可能因卖方协议限制而无法在特定时期处置物业或偿还相关债务，除非承担卖方部分税务成本[124] REIT资格与税务风险 - 公司作为REIT，必须将至少90%的应税收入（不包括资本利得）分配给股东[86] - 若未能保持REIT资格，公司将按常规企业税率缴纳联邦所得税，且5年内无法重新选择REIT身份[181][182] - REIT分配要求规定公司必须将至少90%的应纳税所得额分配给股东，限制留存现金用于业务增长[187][188] - 某些物业转让可能产生禁止交易收入，导致100%的惩罚性税收[189] - 州和地方税法变化可能增加公司税务负担，影响财务状况和股东分红能力[192] - 运营合伙企业和DownREIT合伙企业可能无法满足REIT的90%合格收入测试，若被作为公司征税将产生重大税务负债[195] - 公司REIT资格取决于持续满足资产、收入、组织、分配、股东所有权等要求，部分资产估值难以精确确定[196] 资本市场与股东权益风险 - 公司可能增加债务水平，但偿债能力未必同步改善[170] - 融资渠道受限可能影响公司业务战略执行，包括无担保信贷额度、建设贷款、商业票据和股权融资等多种方式[171][172] - 若发行额外股权证券为开发和收购融资，可能稀释UDR现有股东权益[173] - 信用评级下调可能影响公司资金成本、利润率、流动性和资本市场准入能力[174] - 金融市场动荡可能导致再融资困难，迫使公司以不利条件处置资产[175] - 房利美和房地美政策变化可能对多户住宅市场资本可用性和利率产生重大不利影响[176] 技术与网络安全风险 - 信息技术系统遭破坏可能导致业务中断和财务损失[156] - 公司过去曾经历网络安全漏洞，未来可能再次发生[156] 资产减值与契约风险 - 资产公允价值下降可能导致减值损失，影响财务状况和股价[152][153] - 债务契约可能限制公司借入额外债务或获得信贷额度资金[164] 股价与公司治理 - 纽约证券交易所上市的UDR普通股价格可能因市场波动而大幅变动，包括COVID-19大流行影响[197] - 影响UDR普通股每股价格的因素包括季度运营结果变化、FFO或盈利预期变化、难以获得资本或再融资现有债务[197] - UDR普通股股息政策可能变更，取决于盈利、FFO、流动性、财务状况、资本要求及REIT分配要求等因素[201] - 发行UDR普通股额外股份或市场对此预期可能影响股价，包括通过公司的按市价发行股权分配计划[204] - 马里兰州法律限制第三方收购控制权，要求收购10%或以上投票权股份需董事会批准，业务合并交易需80%股东投票批准[202] - 为维持REIT资格，公司股权限制任何个人持有超过已发行股权证券价值9.9%，经董事会豁免后也不得超过13%[203] - 未能满足REIT资格是可能对UDR证券交易市场产生不利影响的因素之一[204]

UDR, Inc. (NYSE:UDR) Q4 2021 Earnings Conference Call February 9, 2022 1:00 PM ET Company Participants Trent Trujillo - Director, Investor Relations Tom Toomey - Chairman and CEO Mike Lacy - Senior Vice President, Operations Joe Fisher - Chief Financial Officer Harry Alcock - Senior Vice President and CIO Matt Cozad - Senior Vice President, Corporate Services and Innovation Andrew Cantor - Senior Vice President, Investments Chris Van Ens - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Nick ...

UDR, Inc. (NYSE:UDR) Q3 2021 Earnings Conference Call October 27, 2021 11:00 AM ET Company Participants Trent Trujillo – Director-Investor Relations Tom Toomey – Chairman and Chief Executive Officer Mike Lacy – Senior Vice President-Operations Joe Fisher – Chief Financial Officer Harry Alcock – Chief Information Officer & Senior Vice President Andrew Cantor – Senior Vice President-Investments Chris Van Ens – Vice President-Investor Relations Conference Call Participants Nick Joseph – Citigroup Rich Hightowe ...

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 应收票据 - 截至2021年9月30日，公司应收票据净额为2574.1万美元，相比2020年12月31日的1.57992亿美元大幅下降[43] - 2021年第三季度，公司应收票据利息收入为70万美元，低于2020年同期的200万美元[44] - 2021年前九个月，公司应收票据利息收入为460万美元，低于2020年同期的700万美元[44] - 截至2021年9月30日，公司应收票据的信贷损失备抵为12.9万美元，相比2020年12月31日的69.3万美元有所减少[43] - 2021年前九个月，公司记录了约60万美元的信贷回收，而2020年同期记录了约10万美元的信贷损失[38] - 公司于2021年4月因开发商违约获得一处物业，其公允价值约为2500万美元，并记录了10万美元的担保票据清偿收益[43] - 公司于2021年8月修订了一项担保票据条款，将总承诺金额从2200万美元增加到2540万美元[43] 物业投资组合 - 截至2021年9月30日，公司拥有并合并了158个社区，共计52,071套公寓住宅[65] - 截至2021年9月30日，房地产资产净值为92.90亿美元，相比2020年12月31日的84.66亿美元有所增长[65] - 2021年1月，公司以约7740万美元收购了位于马萨诸塞州富兰克林的一个拥有300套公寓的运营社区[66] - 2021年4月，公司以约1.102亿美元收购了位于德克萨斯州法默斯布兰奇的一个拥有636套公寓的运营社区[67] - 2021年5月，公司以约1.669亿美元收购了位于德克萨斯州弗里斯科的一个拥有945套公寓的运营社区[71] - 2021年6月，公司以约1.219亿美元收购了位于马里兰州日耳曼敦的一个拥有468套公寓的运营社区[72] - 2021年2月，公司以1.56亿美元的总收益出售了位于加利福尼亚州阿纳海姆的一个拥有386套公寓的运营社区，实现约5080万美元的收益[81] - 2021年10月，公司以1.26亿美元的价格出售了位于加利福尼亚州阿纳海姆的一个拥有265套公寓的运营社区，实现约8530万美元的收益[81] - 2021年第三季度，公司减少了约410万美元的租赁应收款准备金，其中多户住宅租户准备金减少约300万美元，零售租户准备金减少约120万美元[63] - 公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，未对其长期资产确认任何减值损失[83] - 2021年前九个月，资本化利息为680万美元，而2020年同期为490万美元[82] 合资企业与投资 - 公司对非合并合资企业和合伙企业的投资净额在2021年9月30日为2.779亿美元，较2020年12月31日的2.899亿美元下降4.2%[95] - 来自非合并合资企业及合伙企业的投资损失在截至2021年9月30日的九个月内为1230万美元，而2020年同期为990万美元[95] - 公司从合资企业和合伙企业的社区管理中获得的管理费收入在截至2021年9月30日的九个月内为490万美元，较2020年同期的390万美元增长25.6%[100] - 公司优先股投资和房地产科技投资总额在2021年9月30日为3.603亿美元，相关收入在截至2021年9月30日的九个月内为4140万美元[95] - 合资企业和开发商资本计划及房地产科技投资净额总额在2021年9月30日为6.383亿美元[95] - 2021年1月，一家合资企业以约1.21亿美元的价格出售其最后一个社区，公司确认约250万美元的收益[95] - 2021年4月，1200 Broadway项目的投资余额偿还了1250万美元，公司的优先回报率提高至12.25%[95] - 公司作为运营合伙企业和DownREIT合伙企业的唯一普通合伙人，是其主要受益人并对其进行合并[86][89] - 2021年10月，公司以约4790万美元收购了合资伙伴在佛罗里达州奥兰多一处拥有330套公寓的运营社区的全部普通股权益[102] - 2021年1月，公司签订合资协议，对弗吉尼亚州赫恩登一个356套公寓的社区进行优先股权投资3020万美元，年优先回报率为9.0%[102] - 2021年3月，公司签订合资协议，对德克萨斯州艾伦一个469套公寓的社区进行优先股权投资1980万美元，年优先回报率为9.0%[102] - 2021年5月，公司签订合资协议，对佛罗里达州基西米一个384套公寓的社区进行优先股权投资1600万美元，年优先回报率为14.0%[102] - 截至2021年9月30日，非合并合资企业及合伙企业的总资产为25.5亿美元，总负债为13.8亿美元，总权益为11.7亿美元[104] - 2021年前九个月，非合并合资企业及合伙企业的总收入为9777.7万美元，运营收入为3046.9万美元，净收入为1.047亿美元[104] 租赁义务 - 截至2021年9月30日，公司经营租赁使用权资产为1.983亿美元，经营租赁负债为1.933亿美元[106] - 截至2021年9月30日，公司地租的加权平均剩余租赁期为43.4年，加权平均贴现率为5.0%[109] - 截至2021年9月30日，公司地租的未来最低租赁付款总额（未折现）为4.957亿美元，折现后经营租赁负债总额为1.933亿美元[109] - 截至2021年9月30日，公司零售和商业租赁的未来最低租赁付款总额为1.672亿美元[114] 债务与融资 - 截至2021年9月30日，公司总债务净额为55.22亿美元，较2020年12月31日的49.77亿美元增长11.0%[119] - 有担保债务净额为10.59亿美元，加权平均利率为3.35%，加权平均到期年限为6.8年[118] - 无担保债务净额为44.64亿美元，加权平均利率为2.65%，加权平均到期年限为8.0年[119] - 有担保债务对应17亿美元（占12.0%）的总房地产资产，其余126亿美元（占88.0%）的资产无负担[122] - 2021年9月，公司修订信贷协议，获得13亿美元的无担保循环信贷额度和3.5亿美元的无担保定期贷款，总承诺额度可增至最高25亿美元[128] - 截至2021年9月30日，无担保商业票据计划下的未偿还借款为3.15亿美元，加权平均利率为0.2%[137] - 2021年前九个月，公司收购物业时承继了三笔固定利率抵押票据，总未偿还余额为1.833亿美元，加权平均利率为3.93%[124] - 2021年8月，公司签订了名义价值总额为1.75亿美元的利率互换协议，从2022年7月生效后，定期贷款的全周期加权平均利率将为1.48%[133] - 截至2021年9月30日，循环信贷额度下的未偿还借款为0美元，该期间加权平均日借款额为1.747亿美元，加权平均利率为0.9%[135] - 2021年7月，公司将无担保商业票据计划的最大总额从5亿美元提高至7亿美元[137] - 营运资本信贷额度为7500万美元，未偿还借款为4308.6万美元，期末利率为0.9%[138][140] - 公司在2021年2月赎回3亿美元2025年到期票据，产生4200万美元的债务清偿成本[140] - 公司在2021年9月增发2亿美元2031年到期票据，票面利率3.0%，发行价格为面值的106.388%[144] - 公司在2021年2月发行3亿美元2033年到期票据，票面利率2.1%，发行价格为面值的99.592%[146] - 截至2021年9月30日，总债务为55.22亿美元，其中无抵押债务为44.64亿美元[150] - 2024年到期债务总额为1.55亿美元，2026年到期债务总额为3.53亿美元[150] 股权与资本 - 2021年第三季度基本每股收益为0.06美元，稀释后每股收益为0.06美元[155] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净利润为1667.3万美元，去年同期净亏损2630.9万美元[155] - 公司通过远期销售协议结算1140万股普通股，获得净收益5亿美元[163] - 截至2021年9月30日，公司有2000万股普通股可用于未来的ATM计划发行[156] - 截至2021年10月25日，公司ATM计划下可供未来发行的普通股为2000万股，其中600万股受远期销售协议约束[165] - 2021年9月30日三个月期间，可转换为普通股的OP/DownREIT单位数量为22,529千单位[167] - 2021年9月30日九个月期间，可转换为普通股的OP/DownREIT单位数量为22,493千单位[167] - 2021年9月30日三个月期间，可转换优先股数量为2,918千单位[167] - 2021年9月30日九个月期间，可转换优先股数量为2,918千单位[167] - 2021年9月30日三个月期间，未归属LTIP单位和限制性股票数量为3,336千单位[167] - 2021年9月30日九个月期间，未归属LTIP单位和限制性股票数量为1,047千单位[167] - 可赎回非控制权益从2020年12月31日的8.56294亿美元增至2021年9月30日的11.92723亿美元，增长39.2%[171] - 2021年前九个月，可赎回非控制权益的公允价值调整（市值调整）为3.51707亿美元[171] - 2021年前九个月，分配给可赎回非控制权益的净收入为222.1万美元[171] - 2021年第三季度，分配给可赎回非控制权益的其他综合收益/损失为10万美元，与2020年同期持平[46] - 2021年前九个月，分配给可赎回非控制权益的其他综合收益/损失为20万美元，高于2020年同期的10万美元[46] 利率衍生品 - 截至2021年9月30日，公司持有名义本金总额为3.3488亿美元的4笔利率互换和利率上限合约[199] - 公司将于2022年7月生效两笔新的利率互换，名义本金总额为1.75亿美元[199] - 截至2021年9月30日，利率衍生品资产公允价值为128.5万美元，负债公允价值为14.8万美元[200] - 2021年第三季度利率衍生品在累计其他综合收益中确认的未实现持有收益为138.9万美元[201] - 2021年前九个月利率衍生品在累计其他综合收益中确认的未实现持有损失为324.1万美元[201] - 公司预计截至2022年9月30日将有180万美元从累计其他综合收益重分类至利息费用[198] 费用与承诺 - 2021年第三季度总利息费用为3628.9万美元，前九个月总利息费用为1.49849亿美元[202] - 2021年第三季度股权激励费用为620万美元，前九个月股权激励费用为1750万美元[207] - 2021年5月股东批准将长期激励计划预留股份从1900万股增加至3500万股[209] - 截至2021年9月30日，公司有890万美元的递延费用，将按相关资产的加权平均寿命确认[99] - 截至2021年9月30日，公司净递延所得税资产/负债为负70万美元，相比2020年12月31日的负320万美元有所改善[48] - 截至2021年9月30日，公司房地产承诺总额为3.99478亿美元，其中剩余承诺金额为2.31052亿美元[210] - 全资开发中项目5个，UDR投资额为3.31645亿美元，剩余承诺金额为1.69855亿美元[210] - 合资企业优先股投资3项，UDR投资额为2376.7万美元，剩余承诺金额为4337.7万美元[210] - 房地产科技投资RETV I的UDR投资额为3862.8万美元，剩余承诺金额为522万美元[210] - 房地产科技投资RETV II的UDR投资额为543.8万美元，剩余承诺金额为1260万美元[210] - 2021年9月公司签订合同以约1.775亿美元收购位于佛罗里达州奥兰多的拥有663套公寓的运营社区[211] - 公司为上述收购支付了1000万美元定金，该定金通常不可退还[211] - 公司持有的受锁定期限制的房地产科技公司投资按市价减去15.0%的非流动性折扣计价[185] 分部信息 - 公司报告分部为主要财务指标为租金收入及净营业收入[214][216] - 净营业收入定义为租金收入减去直接物业租金费用，不包括按物业收入3.0%计算的物业管理费[216] - 公司两个可报告分部为同店社区和非成熟社区/其他[217]

UDR, Inc. (NYSE:UDR) Q2 2021 Results Conference Call July 29, 2021 1:00 PM ET Company Participants Trent Trujillo - Director, IR Tom Toomey - Chairman & CEO Mike Lacy - SVP, Operations Joe Fisher - CFO Harry Alcock - CIO & SVP Chris Van Ens - VP, Operations Conference Call Participants Nick Joseph - Citi Jeff Spector - Bank of America Rich Hightower - Evercore ISI Rich Hill - Morgan Stanley Amanda Sweitzer - Baird Austin Wurschmidt - KeyBanc Capital Markets Brad Heffern - RBC Capital Markets Juan Sanabria - ...

应收票据及相关利息收入 - 截至2021年6月30日，公司应收票据净额为1.39047亿美元，相比2020年12月31日的1.57992亿美元有所下降[41] - 2021年第二季度应收票据利息收入为200万美元，相比2020年同期的240万美元下降[42] - 2021年上半年应收票据利息收入为400万美元，相比2020年同期的500万美元下降[42] - 公司拥有一项总额1.15亿美元的担保票据，该票据由位于华盛顿州贝尔维尤的一处拥有259套公寓的运营社区作为抵押[42] - 公司拥有一项总额2200万美元的担保票据，截至2021年6月30日已基本全部拨付，其中2021年上半年拨付了230万美元[42] - 公司拥有一项总额280万美元的担保票据，该票据由佛罗里达州基西米的一块待开发土地作为抵押[42] - 截至2021年6月30日，金融资产总公允价值为1.49064亿美元，其中应收票据为1.49055亿美元[154] 房地产收购活动 - 2021年1月，公司以约7740万美元收购马萨诸塞州一处拥有300套公寓的社区，并承担了约5180万美元的市场溢价抵押贷款[62] - 2021年4月，公司以约1.102亿美元收购德克萨斯州一处拥有636套公寓的社区，并承担了约4200万美元的市场溢价抵押贷款[63] - 2021年5月，公司以约1.669亿美元收购德克萨斯州一处拥有945套公寓的社区，并承担了约8950万美元的市场溢价抵押贷款[67] - 2021年6月，公司以约1.219亿美元收购马里兰州一处拥有468套公寓的社区[68] - 公司签订合同以约1.245亿美元收购位于马里兰州的一个拥有544套公寓的社区，并支付500万美元定金[185] - 公司签订合同以约1.15亿美元收购位于宾夕法尼亚州的一个拥有320套公寓的社区，并支付500万美元定金[186] 房地产出售活动 - 2021年2月，公司以1.56亿美元出售加利福尼亚州一处拥有386套公寓的社区，实现约5080万美元的收益[69] - 西海岸开发合资企业于2021年1月以约1.21亿美元的价格出售其位于洛杉矶的物业，公司确认约250万美元收益[82] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司总债务净额为54.521亿美元，加权平均利率为2.71%，加权平均到期年限为7.5年[107][108] - 有担保债务净额为10.599亿美元，占公司总不动产账面价值（170亿美元）的12.6%[107][111] - 无担保债务净额为43.922亿美元，加权平均利率为2.57%，加权平均到期年限为7.7年[107][108] - 公司拥有11亿美元的循环信贷额度，截至期末未提取借款[117][122] - 无担保商业票据计划下未偿还借款为4.7亿美元，期末利率为0.3%[107][124] - 公司在2021年上半年收购物业时承担了1.833亿美元的固定利率抵押贷款，加权平均利率为3.93%[113] - 循环信贷设施和定期贷款的利率基于LIBOR，利差分别为82.5个基点和90个基点[118] - 可变利率税收豁免有担保票据应付为2700万美元，利率为0.73%[107][116] - 营运资本信贷额度为7500万美元，截至期末未偿还借款为2732万美元[107][125] - 营运资金信贷额度期末借款余额为2.7318亿美元，较2020年末的2.8024亿美元下降2.5%[126] - 2021年2月，公司赎回了全部3亿美元的2025年到期票据，并确认了4200万美元的债务清偿成本[128] - 公司于2021年2月发行了3亿美元、利率为2.10%的2033年到期高级无抵押票据，发行价格为票面金额的99.592%[132] - 截至2021年6月30日，总债务为54.52107亿美元，其中无抵押债务为43.92194亿美元，有抵押债务为10.59913亿美元[134] - 商业票据项目从2020年12月31日的1.9亿美元增至2021年6月30日的4.7亿美元，增加了2.8亿美元或147.4%[154][158] 收入和利润（同比/环比） - 2021年第二季度总租赁收入为2.998亿美元，与2020年同期的2.976亿美元相比略有增长[199] - 2021年第二季度总租金收入为3.091亿美元，略高于2020年同期的3.060亿美元[199] - 2021年第二季度净营业收入为2.086亿美元，较2020年同期的2.123亿美元下降1.7%[199] - 2021年上半年总租赁收入为5.913亿美元，低于2020年同期的6.092亿美元[199] - 2021年上半年净营业收入为4.097亿美元，较2020年同期的4.377亿美元下降6.4%[199] - 2021年第二季度合资企业管理费收入为223.2万美元，较2020年同期的127.4万美元大幅增长75.2%[199] - 2021年第二季度利息支出为3540.4万美元，较2020年同期的3859.7万美元有所减少[199] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净利润为1066.3万美元，基本每股收益为0.04美元[137] 成本和费用（同比/环比） - 2021年第二季度，公司因COVID-19疫情为多户住宅和零售租户租赁应收款计提了约80万美元的增量准备金，导致租金收入减少70万美元[59] - 2021年上半年，公司因COVID-19疫情为租赁应收款计提了约630万美元的增量准备金，导致租金收入减少580万美元[59] - 2021年第二季度股权激励费用为640万美元，较2020年同期的400万美元增长60%[181] - 2021年上半年股权激励费用为1130万美元，较2020年同期的1080万美元增长4.6%[181] - 2021年上半年，公司摊销的递延融资成本为240万美元，计入利息支出[136] - 2021年上半年，公司资本化利息为440万美元，而2020年同期为300万美元[71] 非合并合资企业及合伙企业表现 - 公司在非合并合资企业和合伙企业的净投资额从2020年12月31日的5.95486亿美元增至2021年6月30日的6.13903亿美元[82] - 来自非合并合资企业及合伙企业的投资收入/(亏损)：2021年第二季度为975.1千美元，2021年上半年为1467.3千美元[82] - 合资企业管理费收入：2021年第二季度为220万美元，同比增长69.2%；2021年上半年为380万美元，同比增长40.7%[87] - 非合并合资企业及合伙企业总资产从2020年12月31日的21.66435亿美元增至2021年6月30日的23.97862亿美元[90] - 非合并合资企业及合伙企业第三方债务净额从2020年12月31日的11.8871亿美元增至2021年6月30日的12.59279亿美元[90] - 非合并合资企业及合伙企业总权益从2020年12月31日的8.81729亿美元增至2021年6月30日的11.00193亿美元[90] - 未合并合资企业及合伙企业2021年第二季度总收入为3200.6万美元，同比下降14.2%[94] - 未合并合资企业及合伙企业2021年第二季度净收入为2999.3万美元，同比增长19.0%[94] - 未合并合资企业及合伙企业2021年上半年因出售物业实现收益3475.7万美元[94] 租赁业务指标 - 截至2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产为1.992亿美元，较2020年底的2.009亿美元下降0.8%[96] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁负债为1.941亿美元，较2020年底的1.956亿美元下降0.8%[96] - 公司土地租赁加权平均剩余租赁期为43.6年，加权平均贴现率为5.0%[97] - 截至2021年6月30日，土地租赁未来最低租赁付款总额（未折现）为4.98767亿美元[99] - 2021年第二季度公司总经营租赁费用为325.7万美元，与2020年同期基本持平[100] - 截至2021年6月30日，公寓住宅租赁收入占总租赁收入约98.6%，零售和商业空间租赁收入占约1.4%[102] - 截至2021年6月30日，零售和商业租赁未来最低租赁付款总额为1.70297亿美元[104] 房地产投资组合与运营指标 - 截至2021年6月30日，公司合并房地产投资组合包括153个社区，共计50,413套公寓住宅[224] - 公司通过非合并合资企业拥有6,211套公寓住宅的权益，其中3,374套为优先股投资[224] - 截至2021年6月30日，同店社区资产总净账面价值为87.410亿美元，较2020年底的84.661亿美元有所增长[202] - 同店社区公寓数量为45,974套[199] - 2021年第二季度，可比商店社区的公寓住宅数量为45,974套[224] - 2021年上半年，可比商店社区的公寓住宅数量为45,404套[224] - 公司同店投资组合总账面价值为119.236亿美元，占房地产投资总额的87.6%[226] - 同店投资组合平均入住率为97.2%（第二季度）和96.8%（上半年）[226] - 同店投资组合平均每月每套已入住公寓收入为2,133美元（第二季度）和2,126美元（上半年）[226] - 大都会华盛顿地区是最大市场，账面价值22.15亿美元，占总价值的16.2%[226] - 纽约市场每月每套已入住公寓收入最高，为3,645美元（第二季度）和3,738美元（上半年）[226] - 旧金山市场每月每套已入住公寓收入为2,972美元（第二季度），在西海岸地区最高[226] - 丹佛市场第二季度入住率为95.9%，但每月收入高达3,024美元[226] - 公司持有的投资性房地产总账面价值为133.902亿美元[226] - 房地产累计折旧总额为48.715亿美元，净值为87.410亿美元[226] - 非成熟及商业物业账面价值为14.666亿美元，占总价值的10.8%[226] 租赁活动与租金收取情况 - 2021年第二季度租赁活动增加，潜在租户的租赁流量较2020年同期有所增长[218] - 2021年第二季度与潜在租户签订的租赁合同比例较上一时期有所增加[218] - 截至2021年7月26日，公司多户住宅4月、5月和6月的月度账单租金收取率分别为96.9%、96.6%和95.8%[221] 信贷损失准备 - 2021年第二季度，公司为完全拥有的社区和合资社区增提约10万美元多户住宅租户租赁应收账款和约70万美元零售租户租赁应收账款坏账准备[220] - 2021年上半年，公司增提约480万美元多户住宅租户租赁应收账款和约150万美元零售租户租赁应收账款坏账准备[220] - 2021年上半年，坏账准备导致合并利润表中租金收入减少580万美元，非合并实体损益减少50万美元[220] - 2021年上半年及2020年同期，公司记录的信贷损失均低于10万美元[37] 其他投资活动 - 房地产技术投资RETV I在2021年第二季度产生收入605.5万美元，2021年上半年产生收入810.6万美元[82] - 1200 Broadway优先股投资在2021年4月偿还1250万美元后，优先回报率提高至12.25%[82] - 合资企业优先股投资承诺为5530.4万美元，房地产科技投资RETV I和RETV II承诺分别为520万美元和1440万美元[183] 股权激励计划 - 股东批准修订长期激励计划，预留股份从1900万股增加至3500万股，新增1600万股[182] 可赎回非控制性权益 - 可赎回非控股权益从2020年12月31日的8.56294亿美元增至2021年6月30日的11.04276亿美元，增加了2.47982亿美元或29.0%[148] - 按市值计价调整导致可赎回非控股权益增加2.54681亿美元[148] - 向可赎回非控股权益分配的款项为1696.1万美元[148] - 长期激励计划单位归属使可赎回非控股权益增加1457.6万美元[148] - 2021年第二季度分配给可赎回非控制性权益的其他综合收益低于10万美元，而2020年同期为10万美元[43] - 归属于非控股权益的净收入/损失在截至2021年6月30日的三个月和六个月内均低于负10万美元[149] 公允价值信息 - 截至2021年6月30日，金融负债总公允价值为57.04755亿美元，其中无抵押票据为40.95997亿美元[154] - 截至2021年6月30日，固定利率抵押贷款应付票据的账面价值为10.36548亿美元，公允价值为10.84327亿美元[154] - 在截至2021年6月30日的六个月内，公允价值层次结构各层级之间没有转入或转出[159] - 截至2021年6月30日，衍生金融资产公允价值为9000美元，衍生金融负债公允价值为11.3万美元[173] 利率衍生品 - 截至2021年6月30日，公司持有名义本金总额为3.3488亿美元的4笔利率衍生品，被指定为现金流对冲[172] - 预计到2022年6月30日，公司将额外重新分类160万美元至利息费用[171] 资产处置收益 - 2021年4月，公司通过以物抵债获得一处公允价值约为2500万美元的房地产资产，并确认了10万美元的票据清偿收益[41] 递延所得税资产 - 截至2021年6月30日，公司递延所得税资产净额为负60万美元，相比2020年12月31日的负320万美元有所改善[45] 长期资产减值 - 公司在2021年第二季度及上半年均未确认任何长期资产减值损失[74] 递延费用 - 截至2021年6月30日，公司有910万美元递延费用，较2020年12月31日的840万美元有所增加[86] 未摊销债务公允价值调整 - 截至2021年6月30日，未摊销债务公允价值调整净额为2920万美元的溢价[115] 公司承诺 - 公司房地产承诺总额为28.9499亿美元，其中全资开发项目剩余承诺投资为2.14575亿美元[183] 物业管理费用 - 物业管理费用按物业收入的3.0%计算[191] 普通股发行计划 - 截至2021年6月30日，公司ATM计划下尚有960万股普通股可供未来发行，其中480万股受远期销售协议约束[138] - 2021年第二季度，公司签订了260万股普通股的远期销售协议，加权平均初始远期股价为每股49.07美元[141] - 2021年3月，公司签订了700万股普通股的远期销售协议，初始远期股价为每股43.51美元[142] - 2021年6月，公司签订了610万股普通股的远期销售协议，初始远期股价为每股49.22美元[143]