公司表现 - Ubiquiti Inc (UI) 的股价在过去六个月上涨了 39.1% 主要得益于其不断增长的客户基础和健康的收入表现 这得益于其灵活的业务模式 [1] - 公司被评为 Zacks Rank 2 (Buy) 表明其基本面健康 是一个当前值得关注的投资选择 [1] 行业趋势 - 互联网的广泛普及以及视频 音频 在线游戏和社交网络等带宽密集型应用推动数据流量需求呈指数级增长 这导致对更快和无缝连接的需求大幅增加 [3] - 无线网络因其相对较低的资本投资和运营成本 成为传统有线网络的有力替代方案 以满足更高的宽带接入需求 [3] 公司业务 - Ubiquiti 提供全面的网络产品和解决方案 包括服务提供商产品平台（固定无线宽带 无线回程系统和路由）和企业产品平台（无线局域网基础设施 视频监控产品和机器对机器通信组件） [4] - 公司通过其 Ubiquiti 社区（包括服务提供商 分销商 增值经销商 系统集成商和企业 IT 专业人员）支持其灵活且适应市场需求变化的业务模式 [5] - 公司通过专有网络通信平台降低运营成本 利用社区力量实现快速产品支持和信息传播 [5] 增长机会 - Ubiquiti 在新兴和发达经济体中都看到了显著的增长机会 新兴国家通过采用无线网络基础设施与世界保持连接 而发达经济体则致力于弥补高带宽需求的供需缺口 [6] - 公司通过优化库存管理 缩短交货时间 满足不断增长的需求并支持越来越多的客户 增强了未来需求的可见性和库存管理能力 [6] - 公司采用可扩展的社区主导方法 基于客户的产品反馈 并通过渠道合作伙伴的定期报告增强运营实力 [6] 研发与创新 - Ubiquiti 在研发方面投入大量资金 开发创新产品和尖端技术 以扩大其可寻址市场并保持网络技术的领先地位 [7] - 公司升级了 UniFi 生态系统（包括热点分析和高密度 WLAN 改进）并为 AmpliFi 产品系列添加了新功能 通过颠覆性价格策略在竞争中占据优势 [7] - 公司通过研发投资 库存和运营管理 扩大可寻址市场并保持行业主导地位 [8] 其他公司表现 - Arista Networks Inc (ANET) 被评为 Zacks Rank 1 受益于其强劲的增长势头和多元化产品线 长期盈利增长预期为 17.2% 过去四个季度的平均盈利超出预期 15% [9] - Arista 在 100 千兆以太网交换机市场份额中处于领先地位 并在 200 和 400 千兆高性能交换机产品中逐渐获得市场认可 [10] - CommScope Holding Company Inc (COMM) 被评为 Zacks Rank 1 长期盈利增长预期为 18.1% 提供无线和光纤解决方案 帮助客户扩展网络容量并简化技术迁移 [10][11] - Light & Wonder Inc (LNW) 被评为 Zacks Rank 1 长期盈利增长预期为 54.3% 过去四个季度的平均盈利超出预期 39.6% 2024 年第一季度收入为 7.56 亿美元 主要业务包括游戏 SciPlay 和 iGaming [12][13]

财务业绩 - 第三季度2024财务业绩显示，Ubiquiti Inc.营收达到4.93亿美元，同比增长7.7%[2] - 企业技术部门营收为4.14亿美元，服务提供商技术部门营收为0.79亿美元[3] 毛利和费用 - 第三季度2024毛利为1.74亿美元，毛利率为35.3%[6] - 研发费用为4,250万美元，同比增长[8] - 销售、总务和行政费用为2,040万美元，同比增长[10] - 利息支出和其他净额为1,890万美元，同比增长[13] 净利润 - 第三季度2024净利润为7,630万美元，同比下降22.6%[15] - 非GAAP净利润为7,760万美元，同比下降22.1%[15] 每股收益 - 非GAAP每股收益为1.28美元，同比下降22.4%[17] 非GAAP财务指标 - 非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益提供了重要的补充信息，有助于理解我们的财务状况和经营趋势[27] - 管理层使用非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益作为规划和预测未来时期的主要指标，并用于确定我们的运营表现是否达到指定的目标和门槛[27] - 通过调整GAAP净收入和GAAP每股摊薄收益来计算非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益，以消除某些调整的影响和这些调整的税收影响[28]

收入表现 - 公司2024年第一季度总收入为4.93亿美元，同比增长8%，从2023年第一季度的4.578亿美元增长至4.93亿美元[119] - 公司2024年前九个月总收入为14.21亿美元，同比下降2%，从2023年前九个月的14.494亿美元下降至14.21亿美元[119] - 公司2024年第一季度总收入为4.93亿美元，同比增长7.7%，主要得益于企业技术平台收入的增长[120][121] 毛利率 - 公司2024年第一季度毛利率为35%，同比下降6个百分点，从2023年第一季度的41%下降至35%[118] - 公司2024年前九个月毛利率为38%，同比下降1个百分点，从2023年前九个月的39%下降至38%[118] - 公司2024年第一季度毛利率下降至35.3%，主要由于库存费用增加和产品组合不利[135] 研发费用 - 公司2024年第一季度研发费用为4249.8万美元，占收入的9%，同比增长11%，从2023年第一季度的3821万美元增长至4249.8万美元[118] - 公司2024年前九个月研发费用为1.1569亿美元，占收入的8%，同比增长11%，从2023年前九个月的1.0463亿美元增长至1.1569亿美元[118] - 研发费用在2024年第一季度增长11%至4250万美元，占收入的9%[136][137] 销售、一般及行政费用 - 公司2024年第一季度销售、一般及行政费用为2037.9万美元，占收入的4%，同比增长22%，从2023年第一季度的1674.1万美元增长至2037.9万美元[118] - 公司2024年前九个月销售、一般及行政费用为5930.2万美元，占收入的4%，同比增长14%，从2023年前九个月的5208万美元增长至5930.2万美元[118] 净利润 - 公司2024年第一季度净利润为7629万美元，同比下降23%，从2023年第一季度的9857.7万美元下降至7629万美元[118] - 公司2024年前九个月净利润为2.4616亿美元，同比下降19%，从2023年前九个月的3.0396亿美元下降至2.4616亿美元[118] 地区收入 - 北美地区收入在2024年第一季度增长5%至2.43亿美元，过去九个月增长1%至6.93亿美元[126][127] - EMEA地区收入在2024年第一季度增长16%至2.01亿美元，但在过去九个月中下降4%至5.46亿美元[129][130] - 亚太地区收入在2024年第一季度下降2%至2646万美元，过去九个月下降18%至9582万美元[131][132] - 南美地区收入在2024年第一季度下降13%至2336万美元，但在过去九个月中增长6%至8605万美元[133][134] 现金及等价物 - 公司2024年第一季度现金及等价物为1.025亿美元，较2023年6月底的1.148亿美元有所下降[149] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物为1.025亿美元，较2023年6月30日的1.148亿美元有所下降[171] 经营活动现金流 - 公司2024年前九个月经营活动产生的净现金流入为2.462亿美元，主要由2.462亿美元的净收入和1.817亿美元的库存减少组成[151] 投资活动现金流 - 公司2024年前九个月投资活动使用的现金为1010万美元，主要用于资本支出[153] 融资活动现金流 - 公司2024年前九个月融资活动使用的现金为3.123亿美元，主要用于偿还2.031亿美元的信贷额度和支付1.088亿美元的股息[154] - 公司2023年前九个月融资活动获得的现金为1.918亿美元，主要来自3.013亿美元的信贷额度[155] 采购承诺 - 公司截至2024年3月31日的采购承诺为9.495亿美元，主要与第三方制造商的合同相关[163] 税务义务 - 公司截至2024年3月31日的过渡税义务为5060万美元，预计将在2025年和2026年分别支付2250万美元和2810万美元[164] - 公司截至2024年3月31日的未确认税务负债为3590万美元，另有500万美元的应计利息[166] 其他义务 - 公司截至2024年3月31日的其他义务为580万美元，主要用于研发项目[165] 利率影响 - 公司预计利率上升200个基点将在未来12个月内增加1760万美元的税前收入费用[172]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-35300 UBIQUITI INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inc ...

收入与利润 - 公司2023年第三季度总收入为4.63亿美元，同比下降7%，主要由于企业技术平台收入下降[110] - 公司2023年第三季度总收入为4.63亿美元，同比下降7%，主要由于北美、EMEA和亚太地区的收入下降[114] - 公司净利润为8775万美元，同比下降6%，净利润率为19%[109] 地区收入变化 - 北美地区收入下降0.9百万美元（0.4%），主要由于企业技术产品收入下降[115] - EMEA地区收入下降27.7百万美元（14%），主要由于企业技术产品收入下降[116] - 亚太地区收入下降9.2百万美元（20%），主要由于企业技术产品收入下降[117] - 南美地区收入增长2.9百万美元（11%），主要由于企业技术产品收入增长[118] 毛利率与成本控制 - 公司毛利率为40%，同比上升6个百分点，主要由于成本控制和生产效率提升[109] - 公司毛利率从2022年第三季度的34.4%提升至2023年第三季度的39.7%，主要由于运输和组件成本下降以及产品组合优化[119][120] 研发与行政费用 - 公司研发费用为3628万美元，占总收入的8%，同比增长11%，主要由于新产品开发投入增加[109][105] - 研发费用增长3.6百万美元（11%），占收入比例从7%提升至8%，主要由于员工相关费用和原型相关费用增加[121][122] - 公司销售、一般及行政费用为1929万美元，占总收入的4%，同比增长16%，主要由于员工人数增加和商标专利保护费用上升[109][105] - 销售、一般及行政费用增长2.6百万美元（16%），占收入比例从3%提升至4%，主要由于营销费用、专业费用和网店信用卡处理费用增加[123][124] 利息及其他费用 - 利息及其他费用增长10.6百万美元（99.3%），占收入比例从2%提升至5%，主要由于借款增加和利率上升[125][126] - 若利率瞬时且持续上升200个基点，公司浮动利率债务将导致税前收入增加约2090万美元的额外费用[151] - 美元相对于其他货币升值或贬值10%，将导致公司2023年9月30日结束的三个月税前收入产生约10万美元的费用或收益[153] 现金流 - 公司截至2023年9月30日的现金及等价物为1.085亿美元，较2023年6月30日的1.148亿美元有所下降[129] - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为1.085亿美元，较2023年6月30日的1.148亿美元有所下降[150] 供应链与外部风险 - 公司面临供应链约束风险，包括COVID-19疫情导致的零部件短缺和运输成本上升，以及中美贸易关税影响[94][102] - 公司正在监控俄乌冲突和中台紧张局势对业务的影响，目前影响尚不显著但未来存在不确定性[94][95] 销售渠道 - 公司通过全球100多家分销商和在线零售商销售产品，其中分销商渠道占64%，直销占36%[93][99] 企业技术平台收入 - 企业技术平台收入为3.80亿美元，同比下降11%，主要由于UniFi技术平台在全球大部分地区收入下降[111][112] 服务提供商技术平台收入 - 服务提供商技术平台收入为8298万美元，同比增长16%，主要由于全球大部分地区收入增长[112][113]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR For the transition period from ______ to ______ Commission File No. 001-35300 UBIQUITI INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0097377 (State or oth ...

销售渠道与收入分布 - 公司通过全球超过100家分销商和在线零售商以及自营网店销售产品[82] - 分销商销售占2023年3月31日止九个月收入的63%，直接销售占37%[91] 产品分类 - 公司产品主要分为企业技术和服务提供商技术两大类[88] - 企业技术包括UniFi平台和AmpliFi平台[89] - 服务提供商技术包括airMAX、EdgeMAX、UFiber和airFiber平台[90] 供应链与外部风险 - 公司面临由COVID-19疫情引起的供应链约束，导致库存增加和成本上升[83] - 公司监控俄乌军事冲突对业务的影响，目前影响不大但未来不确定性高[84] - 公司监控中国台湾紧张局势对业务的影响，目前影响不大但未来不确定性高[87] 成本与费用 - 公司预计研发成本将增加，因持续投资新产品和现有产品的新版本[97] - 公司预计销售、一般和行政费用将增加，因员工人数增长和业务扩展[98] - 研发费用在2023年第一季度同比增长8%，达到3821万美元，去年同期为3526万美元[123] - 销售、一般及行政费用在2023年第一季度同比下降8%，达到1674万美元，去年同期为1815万美元[126] 收入增长 - 公司总收入在2023年第一季度同比增长28%，达到4.577亿美元，去年同期为3.5807亿美元[105] - 企业技术平台收入在2023年第一季度同比增长27%，达到3.7357亿美元，去年同期为2.9504亿美元[108] - 服务提供商技术平台收入在2023年第一季度同比增长34%，达到8420万美元，去年同期为6302万美元[111] - 北美地区收入在2023年第一季度同比增长26%，达到2.3074亿美元，去年同期为1.8358亿美元[114] - 欧洲、中东和非洲地区收入在2023年第一季度同比增长28%，达到1.7326亿美元，去年同期为1.3523亿美元[116] - 亚太地区收入在2023年第一季度同比增长2%，达到2688万美元，去年同期为2645万美元[118] - 南美地区收入在2023年第一季度同比增长110%，达到2689万美元，去年同期为1281万美元[120] 毛利率与财务表现 - 公司毛利率在2023年第一季度提升至41.2%，去年同期为32.4%[122] 现金流与融资 - 公司截至2023年3月31日的现金及现金等价物为1.525亿美元，较2022年6月30日的1.362亿美元有所增加[133] - 2023年4月，公司通过第一修正案定期贷款增加了2.5亿美元的信贷额度[133] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流出为1.5987亿美元，主要由于库存增加4.895亿美元和应收账款增加2670万美元[134] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金为1570万美元，主要用于资本支出[136] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的现金为1.9182亿美元，主要来自信贷设施的3.013亿美元净资金流入[138] 税务与负债 - 公司预计2024财年、2025财年和2026财年分别支付1690万美元、2250万美元和2810万美元的过渡税[147] - 截至2023年3月31日，公司未确认的税务负债为3490万美元，另有350万美元的应计利息[149] - 公司估计2023年3月31日的额外采购义务在12.792亿美元至13.905亿美元之间，具体取决于合同制造商的订单时间[146] 利率与外汇风险 - 公司面临利率风险，假设利率上升200个基点，未来12个月内税前收入将增加约2180万美元[155] - 公司面临外汇风险，美元相对于其他货币升值或贬值10%将导致税前收入增加或减少约210万美元[156]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR For the transition period from to Commission File No. 001-35300 UBIQUITI INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0097377 (State or other ...