合并收入变化 - 2022年第一季度合并收入为3037.3万美元，较2021年同期的2597.3万美元增加440万美元，增幅16.9%[90][97] 不同销售类型业务变化 - 2022年第一季度商业销售增长62.1%，政府/国防销售下降38.8%[97] 电池与能源产品业务数据变化 - 2022年第一季度电池与能源产品收入为2915万美元，较2021年同期的2211.1万美元增加703.9万美元，增幅31.8%[98] - 2022年第一季度电池与能源产品业务毛利润为6721美元，较2021年同期的5436美元增加1285美元，增幅23.6%，毛利率为23.1%，较上年同期的24.6%下降150个基点[101] 通信系统业务数据变化 - 2022年第一季度通信系统收入为122.3万美元，较2021年同期的386.2万美元减少263.9万美元，降幅68.3%[99] - 2022年第一季度通信系统业务毛利润为237美元，占收入的19.4%，2021年同期为1542美元，占收入的39.9% [102] 产品销售成本变化 - 2022年第一季度产品销售成本为2341.5万美元，较2021年同期的1899.5万美元增加442万美元，增幅23.3%[100] 综合毛利率变化 - 2022年第一季度综合毛利率为22.9%，低于2021年同期的26.9%[91][100] 营业费用变化 - 2022年第一季度营业费用为725.3万美元，较2021年同期的602.6万美元增加122.7万美元，增幅20.4%[92] - 截至2022年3月31日的三个月，运营费用为7253美元，较2021年同期的6026美元增加1227美元，增幅20.4% [103] 营业利润情况 - 2022年第一季度营业亏损为29.5万美元，占收入的1.0%，而2021年同期营业利润为95.2万美元，占收入的3.7%[93] 净收入情况 - 2022年第一季度归属于公司的净亏损为16.8万美元，每股亏损0.01美元，而2021年同期净收入为67.1万美元，每股收益0.04美元[94] - 2022年第一季度归属于公司的净亏损为168美元，每股亏损0.01美元；2021年同期净利润为671美元，每股收益0.04美元 [108] 调整后EBITDA变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为110.3万美元，占收入的3.6%，低于2021年同期的201.2万美元，占收入的7.8%[95] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1103美元，2021年同期为2012美元 [112] 运营费用明细变化 - 2022年第一季度研发成本为1857美元，较2021年同期的1647美元增加210美元，增幅12.8%；销售、一般和行政费用为5396美元，较2021年同期的4379美元增加1017美元，增幅23.2% [104] 其他费用及利息融资费用变化 - 截至2022年3月31日的三个月，其他费用总计117美元，2021年同期为56美元；利息和融资费用净额较2021年第一季度的56美元增加78美元，增幅139.3% [105] 所得税情况 - 2022年第一季度公司确认所得税收益251美元，有效税率为60.9%，2021年同期所得税拨备为217美元，有效税率为24.2% [107] 现金情况 - 截至2022年3月31日，现金总计6050美元，较2021年12月31日的8413美元减少2363美元 [113] 借款情况 - 截至2022年3月31日，公司在循环信贷安排下有12430美元未偿还借款，在定期贷款安排下有9667美元未偿还借款 [119]

公司历史与发展 - 公司于1990年12月成立，1992年12月完成首次公开募股并在纳斯达克上市[31] - 2006年5月收购ABLE，拓宽产品范围并进入新消费市场[32] - 2006年7月收购McDowell，拓展军事通信产品分销渠道[33] - 2008年3月成立印度合资企业，公司持有51%股权[34] - 2009年3月收购科学应用国际公司的战术通信产品业务[35] - 2016年1月收购Accutronics，推进商业收入多元化战略[36] - 2021年12月收购Excell，助力商业收入多元化和业务拓展[38] 公司业务部门营收与利润 - 公司报告两个运营部门，电池与能源产品部门2021年营收87,083美元，毛利润21,063美元[20][24] - 通信系统部门2021年营收11,184美元，毛利润3,579美元[20][27] 公司企业营收与费用 - 公司2021年无企业营收，企业运营费用为24,607美元[28] 公司产品优势 - 公司BA - 5390电池比BA - 5590电池能量（任务时间）多50% - 100%，用于约60种军事应用；D - cell电池比竞品Li - SO2 D - cell电池能量多100%[44] - 公司多千瓦模块锂离子电池系统可替代1.25 kWh及以上容量铅酸电池，能超3000次循环并保持80%容量[51] 公司客户营收占比 - 2021年和2020年，公司一大客户分别占总营收的20%和17%，这两年无其他客户占比超10%[61] - 2021年和2020年，客户L3Harris Technologies分别占公司总收入的20%和17%，无其他客户占比超10%[119] 公司销售地区营收 - 2021年，公司对美国和外国客户销售额分别约为48,819和49,448；2020年分别约为62,255和45,457[61] - 2021年和2020年，公司直接或间接向美国和外国军方销售的收入分别为34188美元（占比35%）和45382美元（占比42%）[121] - 2021年和2020年，公司来自美国政府客户的净收入分别约为26359美元（占比27%）和38900美元（占比36%）[122] - 2021年公司与美国以外客户的业务占比从2020年的42%大幅增至50%[151] 公司合同情况 - 2017年10月，公司获国防后勤局五年期合同，潜在创收49,800，提供BA - 5790和BA - 5795电池[65] - 2019年9月，公司获美国政府国防后勤局长达五年合同，潜在创收14,422，提供BA - 5368电池[65] - 2021年5月，公司获美国陆军三年期合同，购买保形穿戴电池金额不超168,000，行使期权后最多额外创收350,000[65] - 2021年12月，公司获美国政府国防后勤局不超9,900的合同，提供BA - 5390电池[65] 公司订单积压情况 - 2021年末和2020年末，公司电池与能源产品积压订单分别约为55,300和34,600，同比增长60%[68] - 2021年末和2020年末，公司通信系统订单积压分别约为8,000和4,700，增长70%[73] - 截至2021年12月31日，公司积压订单为53166美元（不包括Excell），较2020年末增加1.3874亿美元或35.3%[188] - 2021年底订单积压为63324美元，较2020年底增加24032美元，增幅61.2%，电池与能源产品业务积压增加20744美元，增幅60.0%，通信系统业务积压增加3288美元，增幅70.1%[202] 公司专利情况 - 公司在美国拥有35项专利，在欧盟成员国拥有6项，在欧盟拥有4项，在日本、韩国各拥有4项，在加拿大、英国、中国各拥有3项，在印度、挪威各拥有2项，在澳大利亚、中国香港、冰岛、中国台湾各拥有1项，还有1项由世界知识产权组织颁发[75] 公司库存情况 - 公司电池与能源产品库存总账面价值在2021年12月31日为25,677美元，2020年为20,714美元，同比增长24%[85] - 公司通信系统库存总账面价值在2021年12月31日为7,512美元，2020年为7,479美元，同比增长0.4%[88] 公司研发与环境合规支出 - 2021年和2020年，公司研发支出分别为8,042美元和7,316美元，其中客户赞助研发活动支出分别为1,216美元和1,369美元[89] - 公司预计未来研发支出将比2021年水平增加10%或更多[90] - 2021年和2020年，公司环境合规支出分别为208美元和260美元[100] 公司生产与研发地点 - 公司纽瓦克、深圳工厂有生产圆柱形电池、9伏电池、3伏电池和薄电池的能力[81] - 公司弗吉尼亚海滩工厂有足够产能生产通信产品和系统以满足当前需求[87] - 公司在纽约纽瓦克、弗吉尼亚海滩、佛罗里达塔拉哈西、德克萨斯密苏里城、英国纽卡斯尔和中国深圳开展研发活动[89] 公司法规监管情况 - 公司产品运输受美国、国际相关危险货物运输法规监管，电池产品受欧盟、中国相关有害物质限制法规影响[95][96][99] - 公司业务受美国和外国政府合同规则和程序影响，政府采购延迟或失败、合同抗议等情况可能对业务产生重大不利影响[155][156] - 公司可能因违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反腐败法律而受到不利影响[157] - 公司可能因环境事项产生重大成本，包括遵守法律法规变化、违反环境法等情况[158] - 公司需遵守多项欧盟和中国的指令和法规，当前估计合规成本不高，但实际成本可能与估计不同[159][160][161][162] - 公司业务部分来自与美国和外国政府的合同，政府可审计并调整合同条款，不遵守采购法律法规可能对公司产生重大不利影响[164] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共有560名永久和临时员工，其中生产部门440人，销售和行政部门79人，研发部门41人[114] 新冠疫情对公司影响 - 2021年新冠疫情对公司销售和营业利润的估计负面影响分别为1.1万美元和4500美元，主要源于供应链和运营中断[117] - 2021年公司估计新冠疫情对销售的净影响是减少约1.1万美元，对营业收入的净影响是减少约4500美元，对净收入的净影响是减少约3400美元或约每股摊薄收益0.21美元[188] 公司运营亏损与税收抵免 - 2021年底公司有44,716美元美国净运营亏损结转和2,239美元美国税收抵免结转用于抵消未来应税收入[145] 公司面临的风险 - 公司中国运营设施面临政治、关税、贸易限制等独特风险，可能影响业务和财务状况[124] - 公司部分原材料和组件供应可能因多种因素中断或延迟，成本可能大幅增加[125] - 公司某些关键组件的供应商交货时间可能进一步延长，导致发货延迟[127] - 公司可能面临供应商的价格上涨压力，若无法转嫁成本，将影响业务和财务状况[128] - 石油和天然气需求、供应和价格波动及井下钻探水平的变化，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[129] - 公司依赖关键人员，人员流失或招聘不足会对业务和财务产生不利影响[131] - 安全漏洞会影响公司创收、控制成本能力，损害资产和业务[132] - 产品需求下降或过时会导致公司收入和盈利能力降低[134] - 锂电池生产、使用和运输存在安全风险，可能导致生产延误和索赔[135] - 公司业务增长可能使资源紧张，无法保证及时满足商业规模生产需求[136] - 客户可能无法达到供应协议中的销量预期，影响公司收入和利润率[141] - 公司提供电池产品最长1年、通信系统产品最长3年的保修，过多保修索赔会产生不利影响[143] 公司房产情况 - 截至2021年12月31日，公司在纽约纽瓦克拥有两栋约25万平方英尺的建筑，在得克萨斯州密苏里城拥有一栋6.9万平方英尺的建筑，在中国深圳租赁约9.7万平方英尺，在英国纽卡斯尔安德莱姆租赁约2.5万平方英尺，在加拿大租赁约3万平方英尺，在弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩租赁约3.25万平方英尺[167] 公司诉讼与收益 - 2020年12月14日，公司在集体诉讼中获最终净结算金额1593美元，2020年确认收益并在综合损益表中单独列报，对应款项于2021年1月全额收回[168] 公司股权情况 - 截至2022年2月1日，公司普通股约有6400名登记在册持有人[173] - 2020年和2021年公司未购买自身普通股[174] - 公司从未宣布或支付过现金股息，根据当前信贷安排不得支付股息，预计可预见未来也不会支付[175] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年全年合并收入为98267美元，较2020年的107712美元减少9445美元或8.8%[189][199] - 2021年毛利率从2020年的27.1%降至25.1%，下降200个基点[191] - 2021年营业费用为24607美元，较2020年的23458美元增加1149美元或4.9%[192] - 2021年其他费用总计186美元，2020年为收入1322美元[193] - 2021年所得税拨备为79美元，2020年为1692美元，2021年有效税率为 - 52.3%，2020年为24.1%[194] - 2021年公司净亏损234美元，2020年净收入为5232美元，2021年摊薄后每股净亏损0.01美元，2020年为每股摊薄净收入0.33美元[195] - 截至2021年12月31日，公司手头现金为8413美元，营运资金为47600美元，流动比率为3.5；2020年分别为10653美元、45790美元和3.4[197] - 2021年产品销售成本减少4928美元，降幅6.3%，占总收入百分比从2020年的72.9%增至74.9%，综合毛利率从27.1%降至25.1%[203] - 2021年总运营费用增加1149美元，增幅4.9%，占收入百分比从2020年的21.8%增至25.0%，研发成本增加879美元，增幅14.8%，销售、一般和行政费用增加270美元，增幅1.5%[206][207] - 2021年其他费用为186美元，2020年为收入1322美元，利息和融资净费用减少193美元，降幅44.4%，杂项收入从2020年的165美元降至2021年的56美元[208] - 2021年所得税拨备为79美元，2020年为1692美元，有效税率从2020年的24.1%降至(52.3%)[209] - 2021年公司净亏损234美元，2020年为净收入5232美元，摊薄后每股净亏损0.01美元，2020年为每股净收入0.33美元[210] 各业务线商业与政府销售数据变化 - 2021年商业客户销售额增加1749美元或2.8%，政府和国防客户销售额减少11194美元或24.7%[189] 电池与能源产品业务线数据关键指标变化 - 2021年电池与能源产品收入减少4824美元，降幅5.2%，商业收入增加1749美元，增幅2.8%，政府与国防销售减少6573美元，降幅22.2%[200] - 电池与能源产品部门产品销售成本减少2486美元，降幅3.6%，2021年毛利润为21062美元，占收入24.2%，较2020年减少2338美元，降幅10.0%[204] 通信系统业务线数据关键指标变化 - 2021年通信系统收入减少4621美元，降幅29.2%，2021年10月获价值约4200美元采购订单，因供应链问题2022年开始发货[201] - 通信系统部门产品销售成本减少2442美元，降幅24.3%，2021年毛利润为3580美元，占收入32.0%，较2020年减少2179美元，降幅37.8%[205] 医疗电池业务数据 - 2020年公司医疗电池发货量同比增长64%，2021年底积压订单量创历史新高[136]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司合并收入为2380万美元，较2020年第四季度的2900万美元减少18% [20] - 第四季度商业销售增长9.9%，政府国防销售下降50.5% [20][21] - 第四季度电池与能源产品业务收入为2210万美元，较去年的2530万美元减少12.7%；通信系统业务收入为170万美元，较去年的370万美元减少54.6% [23][26] - 第四季度合并毛利为530万美元，毛利率为22.3%，去年同期毛利为740万美元，毛利率为25.4% [27] - 第四季度营业费用为650万美元，较去年的610万美元增加6.2%；营业亏损为120万美元，去年同期营业利润为120万美元 [30][32] - 第四季度净亏损为110万美元，摊薄后每股亏损0.07美元，去年同期净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.13美元 [34] - 2021年第四季度末现金为840万美元，较去年的1070万美元减少；营运资金为4740万美元，流动比率为3.6，去年年末分别为4580万美元和3.4 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 第四季度医疗销售减少290万美元（30.1%），政府国防销售减少470万美元（48.9%），油气市场销售增加160万美元（71.5%），Excell销售110万美元，中国业务销售增加80万美元（41.5%） [23] - 业务积压订单为5540万美元，较2020年末增加2070万美元（60%） [24] - 商业与政府国防销售占比为78/22，去年第四季度为62/38；国内与国际销售占比为50/50，去年为54/46 [25] 通信系统业务 - 第四季度收入为170万美元，较去年的370万美元减少54.6% [26] - 业务积压订单为800万美元，较2020年末增加330万美元（70.1%） [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气和中国市场收入分别同比增长72%和42%，推动第四季度商业收入增长10% [13] - 2021年第四季度，政府国防和医疗核心终端市场收入均同比下降 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司继续专注于通过市场和销售范围扩张、新产品开发、战略资本支出以及有纪律的收购来推动收入增长 [40] - 电池与能源产品业务将更多地向全球商业市场和国际政府国防市场多元化，减少对美国政府国防市场的依赖 [41] - 通信系统业务通过开发新产品、拓展商业市场以及参与全球军事无线电项目来支持长期增长 [62][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度，新冠疫情导致的供应链组件交付时间和通胀挑战继续对收入和收益产生重大影响，收入减少540万美元，收益减少约180万美元，每股收益减少0.09美元 [12] - 尽管面临供应链限制，但订单 intake 水平保持健康，2021年第四季度末核心业务积压订单超过5300万美元 [15] - 公司认为随着2022年的推进，由于收购带来的即时收入提升、强劲的有机收入积压订单、油气市场复苏、国防部IDIQ合同以及新产品开发项目的收入实现，公司财务表现有望改善 [71] - 2022年公司将继续专注于完成现有新产品开发项目、整合最新收购、加强团队建设，并寻找更多增长机会，目标是实现全年盈利增长 [72][73] 其他重要信息 - 2021年第四季度完成了2350万美元的Excell电池收购，预计该收购在12个月内实现每股收益增值 [14][19] - 第四季度获得了420万美元的Leader Radio后续合同和990万美元的BA - 5390 IDIQ合同 [14] - 多个新产品开发项目取得进展，如下一代医疗推车电池正在进行现场试验，预计在3月的展会上展示 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请详细说明供应链问题，多大程度是缺乏生产所需组件，多大程度是客户不接收产品？ - 公司认为供应链问题可分为两部分，约50%是公司可控制的自身供应链问题，如提前支付300万美元购买电池以满足积压订单，但供应链中人员感染新冠会影响生产；另外50%是不可控的客户供应链问题，客户作为OEM设备公司有多种组件供应，公司产品只是其中之一，客户接收货物时间影响公司销售 [77][79][80] 问题：如果在春季或夏季预算确定，国防业务订单情况如何，与全年持续决议（CR）的最坏情况相比怎样？ - 公司表示主要参考主要OEM供应商的情况，近期一些公告和活动显示公司可能处于有利地位，但对于直接来自国防后勤局（DLA）的交易能见度较低，因此持谨慎乐观态度，且在积压订单中只计算有确定交付订单的部分 [81][82] 问题：Excell收购的最大机会在哪里，是新产品和油气业务、产能协同还是其他方面？ - 公司进行收购时会考虑四个标准，即收购后业务仍能增长、有明确的运营利润率提升路径、12个月内实现每股收益增值以及合理的投资回报，Excell符合这些标准；此外，收购还能获得优秀的技术人员，拓展产品市场 [83][85][87] 问题：通信系统商业业务的投资、回报时间与历史业务如何平衡？ - 公司认为通信系统商业业务与军事国防业务互补，能提供高度技术集成解决方案，减少军事国防业务的周期性影响；虽然业务周期较长，但已开始有低速率生产发货，公司持谨慎乐观态度 [89][90]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司总营收2.18亿美元，较2020年第三季度的2.44亿美元下降10.7% [14] - 商业销售增长5.1%，政府国防销售下降39.7% [15] - 综合毛利润为510万美元，去年同期为650万美元，综合毛利率为23.5%，去年同期为26.7% [19] - 运营费用为590万美元，去年同期为580万美元，占收入的比例从23.8%升至27.1% [21] - 2021年第三季度运营亏损80万美元，去年同期运营收入70万美元 [21] - 调整后EBITDA为30万美元，占销售额的1.3%，去年同期为170万美元，占6.8%；过去12个月调整后EBITDA为830万美元，占销售额的8.0% [22] - 第三季度税收优惠为20万美元，去年同期税收拨备为20万美元，按22.4%法定税率计算，2021年第三季度净亏损60万美元，摊薄后每股亏损0.04美元，去年同期净利润40万美元，摊薄后每股收益0.03美元；调整后摊薄每股亏损0.05美元，去年同期为0.04美元 [22][23] - 第三季度现金从1580万美元略增至1590万美元，债务从70万美元降至30万美元，营运资金为4790万美元，流动比率为3.9，2020年末分别为4580万美元和3.4 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入为2000万美元，去年为2180万美元，下降8.3%，医疗销售减少290万美元（28.3%），政府国防销售减少260万美元（43.3%），油气市场销售增加200万美元（89.5%），中国业务销售增加120万美元（86.2%） [16] - 商业与政府国防销售占比从2020年第三季度的72 - 28变为83 - 17，国内与国际销售占比从50 - 50变为40 - 60 [17] - 毛利润为480万美元，去年为570万美元，毛利率为24.0%，较去年的26%下降200个基点 [20] 通信系统业务 - 收入为180万美元，去年为250万美元，下降31.1% [18] - 综合商业与政府国防销售占比从去年同期的65 - 35变为76 - 24 [18] - 毛利润为30万美元，去年为80万美元，毛利率为18.0%，去年为32.8% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心终端市场（政府、国防和医疗）收入同比下降，油气和中国市场收入同比分别增长90%和86%，推动公司商业总收入增长5% [12] - 第三季度末公司总确定订单积压较第二季度末增加22%（770万美元），不包括近日获得的420万美元Leader Radio追加合同 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司继续通过市场和销售范围扩张、新产品开发、战略资本支出和有增值作用的收购来推动收入增长 [26] - 电池与能源产品业务向全球商业市场和国际政府国防市场多元化发展，减少对美国和政府国防市场的依赖 [26] - 通信系统业务专注技术创新、市场趋势和客户需求，拓展商业市场，参与军事雷达项目以实现收入多元化 [40][44] - 公司投资战略资本支出，如纽约新生产线和中国项目升级，以提升产品竞争力 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第三季度，新冠疫情供应链挑战对客户和公司生产计划产生负面影响，影响季度发货、收入和收益，但公司认为这并非永久性问题 [10][13] - 尽管面临短期盈利压力和同比比较挑战，但公司凭借不断增长的订单积压、充足的流动性、多元化的终端市场和增长举措，仍专注于实现业务模式的全部杠杆潜力 [25] - 公司将继续完成转型项目，以释放新的收入流，同时评估收购机会以实现规模扩张和运营杠杆提升 [48][49] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，电话会议中的一些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性而与预测有重大差异，相关风险因素可在公司向美国证券交易委员会提交的文件中查看 [5][7] - 管理层将提及某些非GAAP财务指标，这些指标应作为相应GAAP数据的补充 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨能否抵消大部分额外费用 - 公司认为总体上可以，公司与客户密切合作，客户会帮助解决部分成本增加问题，但目前延迟问题影响更大 [52] 问题2: 价格上涨是在第三季度后期实施，是否会在第四季度产生全面影响 - 价格上涨在第三季度早期实施 [54] 问题3: 政府是否会向两个主要承包商分配同等合同，获得放大器合同的客户是否也获得了2亿美元合同 - 很难了解每个合同的最终细节，公司会尽力帮助OEM合作伙伴提高竞争力以获取更大份额 [56] 问题4: 若某承包商每年业务价值8亿美元，公司在电池和充电器方面的机会是多少 - 预测政府与国防合同的年度影响很困难，机会存在于电池和VAA系统方面 [58] 问题5: 420万美元放大器合同的发货时间和预计发货周期 - 发货时间取决于供应链情况，预计2022年第二季度开始发货，但目前难以确定具体发货时间 [59] 问题6: 该客户是否有后续订单的迹象 - 目前还太早无法确定，但承包商进入全面生产是个积极信号 [60] 问题7: 3伏产品线的进展情况 - 公司继续对产品进行微调并进行初始发货，客户反馈良好，对其未来持乐观态度 [62] 问题8: conformal电池的测试时间是否推迟到明年下半年 - 由于项目部分环节延迟，整体项目推迟，公司会尽力确保通过首次产品测试并争取后续交付机会 [63] 问题9: 政府是否给出首次产品测试的时间信息 - 暂无新的具体时间表更新 [64] 问题10: 公司运营模式是否仍然有效，达到30%毛利率需要什么条件 - 运营模式仍然有效，目前毛利率受新产品生产效率和通信系统业务量影响，但这些情况并非永久性的 [65][67] 问题11: 当收入达到一定水平，是否能实现30%毛利率 - 从方向上看是有可能的 [69] 问题12: 公司是否仍然认为可以达到30%毛利率 - 公司认为有理由实现这一目标，主要问题在于新产品推出和供应链通胀，但这些问题不会永远存在 [70] 问题13: 公司是否考虑股票回购计划 - 公司在进行资本配置时会考虑有机增长、收购和股票回购等多种方式，会对股票回购建议进行内部讨论 [80][81] 问题14: 若出现更长时间的持续决议，对公司有何影响，未来三个季度国防业务贡献中由新计划支出定义的比例是多少 - 持续决议下约80%的预算仍有效，现有项目继续获得资金，但可能影响新项目，短期内要确保核心业务资金流动 [87][88] 问题15: 对2023年预算有何初步解读，五角大楼是否对公司各项目表示支持 - 公司认为两个业务都有机会，持谨慎乐观态度，需等待国会批准后才能确定 [89] 问题16: 疫苗强制令是否会影响公司或客户的劳动力可用性，公司是否属于高接触劳动力行业 - 即使没有疫苗强制令，劳动力问题也具有挑战性，疫苗强制令只是现有问题的一个方面，公司会努力做好雇主角色 [90] 问题17: 公司在国际国防销售多元化方面有哪些机会 - 公司与跨国公司和其他国家有合作关系，美国成熟技术在其他国家有应用机会，通信系统业务可参与国际现代化活动 [92][93] 问题18: 公司如何平衡向客户传递临时成本和结构性通胀现实的对话 - 公司与客户密切合作，客户也面临类似定价问题，随着时间推移，双方对价格上涨原因有了更好的理解 [94][95] 问题19: 油气业务增长的具体驱动产品是什么，该业务是否有库存以抓住市场反弹机会 - 主要驱动因素是美国钻机数量增加，增长主要来自井下钻探，为应对行业情况，公司库存接近2800万美元，高于正常水平 [96][97]

第三季度合并收入情况 - 2021年第三季度合并收入为2.1761亿美元，较2020年同期的2.4362亿美元减少2601万美元，降幅10.7%，商业销售增长5.1%被政府/国防销售下降39.7%抵消[90][97] 第三季度电池与能源产品收入情况 - 2021年第三季度电池与能源产品收入为2.0008亿美元，较2020年同期的2.1819亿美元减少1811万美元，降幅8.3%，医疗电池销售和政府/国防销售下降，油气市场销售和新电池销售增长[98] 第三季度通信系统收入情况 - 2021年第三季度通信系统收入为1753万美元，较2020年同期的2543万美元减少790万美元，降幅30.9%[99] 第三季度产品销售成本情况 - 2021年第三季度产品销售成本为1.6653亿美元，较2020年同期的1.7851亿美元减少1198万美元，降幅6.7%，销售成本占总收入的百分比从73.3%增至76.5%，综合毛利率从26.7%降至23.5%[100] 第三季度电池与能源产品毛利润情况 - 2021年第三季度电池与能源产品毛利润为4792万美元，较2020年同期的5677万美元减少885万美元，降幅15.6%，毛利率从26.0%降至24.0%[101] 第三季度通信系统毛利润情况 - 2021年第三季度通信系统毛利润为316万美元，占收入的18.0%，较2020年同期的834万美元减少518万美元，降幅62.1%，2020年同期毛利率为32.8%[102] 第三季度运营费用情况 - 2021年第三季度运营费用为5887万美元，较2020年同期的5804万美元增加83万美元，增幅1.4%，运营费用占销售的百分比从23.8%增至27.1%[92] - 2021年第三季度运营费用为5887美元，较2020年同期增加83美元，增幅1.4%[103] 第三季度运营亏损情况 - 2021年第三季度运营亏损为779万美元，占收入的3.6%，2020年同期运营收入为707万美元，占收入的2.9%[93] 第三季度归属于公司净亏损情况 - 2021年第三季度归属于公司的净亏损为585万美元，摊薄后每股亏损0.04美元，2020年同期净收入为407万美元，摊薄后每股收益0.03美元，2021年第三季度调整后摊薄每股亏损0.05美元，2020年同期为0.04美元[94] 第三季度调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度调整后EBITDA为283万美元，占收入的1.3%，2020年同期为1656万美元，占收入的6.8%[95] - 2021年第三季度调整后EBITDA为283万美元，2020年同期为1,656万美元；2021年前九个月为4,481万美元，2020年同期为7,485万美元[124] 第三季度研发成本情况 - 2021年第三季度研发成本为1723美元，较2020年同期增加117美元，增幅7.3%[104] 前三季度综合收入情况 - 2021年前三季度综合收入为74504美元，较2020年同期减少4232美元，降幅5.4%[108] 前三季度电池与能源产品收入情况 - 2021年前三季度电池与能源产品收入为64994美元，较2020年同期减少1622美元，降幅2.4%[109] 前三季度通信系统收入情况 - 2021年前三季度通信系统收入为9510美元，较2020年同期减少2610美元，降幅21.5%[110] 前三季度产品销售成本情况 - 2021年前三季度产品销售成本为55151美元，较2020年同期减少1777美元，降幅3.1%[111] 前三季度总运营费用情况 - 2021年前三季度总运营费用为18089美元，较2020年同期增加767美元，增幅4.4%[114] 前三季度其他费用情况 - 2021年前三季度其他费用为76美元，较2020年同期减少186美元，降幅71%[116] 前三季度所得税拨备情况 - 2021年前三季度所得税拨备为290美元，较2020年同期减少720美元，降幅71.3%[117] 前三季度归属于公司净收入情况 - 2021年前三季度归属于公司的净收入为897美元，较2020年同期减少2227美元，降幅71.3%[118] 前三季度调整后每股收益情况 - 2021年第三季度调整后每股收益基本和摊薄均为 - 0.05美元，2020年同期均为0.04美元；2021年前九个月基本和摊薄均为0.06美元，2020年同期分别为0.25美元和0.24美元[126][127] 现金情况 - 截至2021年9月30日，现金总计15,853万美元（含受限现金87万美元），较2020年12月31日的10,653万美元增加5,200万美元[128] 前三季度经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供现金8,462万美元，包括净收入898万美元、递延所得税127万美元、非现金费用3,208万美元和净营运资金减少4,229万美元[129] 前三季度投资活动现金情况 - 2021年前九个月投资活动使用现金2,324万美元，主要用于电池与能源产品业务战略资本投资[130] 前三季度融资活动现金情况 - 2021年前九个月融资活动净使用现金936万美元，包括本金还款1,186万美元和股票奖励预扣税148万美元，部分被股票期权行权收入398万美元抵消[130] 证券发售情况 - 公司于2021年3月30日提交S - 3表格暂搁注册声明，4月2日生效，可酌情发售总价达1亿美元证券[133] 贷款工具情况 - 截至2021年9月30日，定期贷款工具未偿还本金288万美元，循环信贷工具无未偿还金额[134] 生产机械设备购买承诺情况 - 截至2021年9月30日，公司已承诺购买约1,100万美元生产机械设备[135] 会计政策情况 - 2021年前九个月，公司重要会计政策应用及相关假设和估计制定无重大变化[137]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司销售额环比增长3%，营业利润增长14%，每股收益增长20% [10][12] - 2021年第二季度，公司合并收入为2680万美元，较2020年同期的2860万美元下降6.3% [14] - 2021年第二季度，公司合并毛利为730万美元，毛利率为27.1%，较2020年同期的800万美元和27.9%有所下降 [18] - 2021年第二季度，公司营业费用为620万美元，较2020年同期的570万美元增加9%，营业利润率为4.1%，较2020年同期的8%有所下降 [21][22] - 2021年第二季度，公司调整后EBITDA为220万美元，占销售额的8.2%，较2020年同期的330万美元和11.6%有所下降 [23] - 2021年第二季度，公司净利润为80万美元，摊薄后每股收益为0.05美元，较2020年同期的170万美元和0.10美元有所下降 [25] - 2021年第二季度，公司现金增加16%至1580万美元，债务减少37%至70万美元，营运资金为4880万美元，流动比率为4.1% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 2021年第二季度，该业务收入为2290万美元，较2020年同期的2400万美元下降4.8% [16] - 该业务商业与政府国防销售比例从2020年第二季度的67 - 33变为70 - 30，国内与国际销售比例从59 - 41变为52 - 48 [16] - 该业务毛利为600万美元，毛利率为26.3%，较2020年同期的25.1%增加120个基点 [19] 通信系统业务 - 2021年第二季度，该业务收入为390万美元，较2020年同期的450万美元下降13.9% [17] - 该业务毛利为130万美元，毛利率为32.1%，较2020年同期的42.8%有所下降 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司油气终端市场收入同比增长49%，医疗销售较去年因COVID - 19导致的需求高峰有所下降，但高于疫情前水平，政府国防客户销售较去年疲软 [10] - 公司估计，由于供应链和物流相关的运营挑战，第二季度销售额减少了约150万美元，主要影响医疗和政府国防部门 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的收入增长战略包括市场和销售范围扩张、新产品开发以及有纪律的收购 [29] - 电池与能源产品业务致力于向全球商业和国际政府国防市场多元化发展，医疗是关键目标领域 [30] - 通信系统业务在推进新产品开发的同时，努力拓展商业市场，开展多个系统集成产品计划 [45] - 行业面临COVID - 19对全球军事销售的影响，以及供应链问题导致的电子元件供应不足、运输资源短缺等挑战 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年第二季度一些同比数据比较困难，但公司很高兴看到季度间收入和收益有所增长，公司保持了整体盈利能力、正现金流和稳健的资产负债表 [47] - 公司的首要任务是从转型项目中实现收入，推出具有竞争力的差异化新产品，在有吸引力的增长市场中创造新的可持续年度收入流 [48] - 公司凭借强大的资产负债表、稳健的运营现金流和对商业模式的严格执行，有机会同时追求有机收入增长、投资新产品开发和战略资本支出，并寻求有影响力的收购 [49] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次电话会议中的一些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性而与预测有重大差异 [5] - 公司在电话会议中提及某些非GAAP财务指标，这些指标应作为相应GAAP数据的补充 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗业务是否有因Delta变种导致的新订单，以及整体业务超过疫情前水平的原因 - 公司表示，医疗业务受供应链挑战影响，部分需求被推迟，但第二季度从长期客户处获得了近800万美元的新订单，公司与关键客户关系密切，有望在未来受益 [54][55][56] 问题2: 800万美元的一揽子订单的时间范围 - 这些订单的时间范围较短，约为未来12个月，较之前的一揽子订单增长了100% [57][58][59] 问题3: SWE业务在油气方面改善的原因及是否达到或有望达到之前水平 - 公司考虑多个变量，包括国内外钻机数量，第二季度订单主要来自井下钻探，需求更具全球性，目前SWE业务约为收购时运营率的70%，随着油价上涨和后疫情时期油气使用增加，趋势有望向好 [60][61][63] 问题4: 3 - 伏产品的年度运行率机会 - 公司预计该产品产能为每年900 - 1000万个单位，潜在年收入接近1000万美元，不同客户的订单规模从30万 - 300万美元不等，公司希望有多种客户组合 [64][65][67] 问题5: 通信系统商业业务的新机会是否具有变革性及潜在收入规模 - 该机会具有变革性，体现在拓宽通信系统业务的市场范围、提供集成解决方案以及潜在的经济回报等方面 [68][69][71] 问题6: 5790产品今年是否会有订单和收入 - 公司表示应专注于完成测试，在测试完成前不宜评论潜在收入 [72][73][74] 问题7: ER产品线和Smart U1电池是否具有变革性及潜在收入规模 - 公司认为ER产品线有机会在未来1 - 3年实现800 - 1000万美元的收入 [75] 问题8: 解释23亿美元和33亿美元的无线电合同以及Thales的情况 - 原Leader Radio合同未修改，后续听到的可能是其他项目，目前Thales和Harris在该合同中的情况未变，仍为公平竞争 [76][77][78] 问题9: 公司产品在无线电最终价格中的占比 - 公司表示难以推测，因为不了解OEM的最终定价，且合同情况复杂 [80][81][82] 问题10: 未来6 - 12个月是否会有新的放大器订单 - 公司认为有此可能性，之前订单间隔时间长是由于现场测试复杂且受COVID影响，公司会努力保持竞争力 [85][86][89] 问题11: 可穿戴式 conformal电池测试快的原因 - 公司表示这是一个雄心勃勃的计划，公司增加了资本支出和资源投入，且有类似电池的开发经验，但也知道测试要求严格 [90][91][92] 问题12: 公司是否考虑采用可转换债务融资 - 公司会考虑各种融资选项，包括可转换债务，但稀释股东权益除非有极高的增值原因，否则不会是首选 [98][99][101] 问题13: 公司是否考虑加强投资者关系活动 - 公司感谢投资者的建议，但未明确表态 [104][106][107] 问题14: 公司是否专注于内部发展而不考虑并购 - 公司表示一直在关注并购机会，有内外部资源与多家公司沟通，有合适项目会披露 [108]

业绩总结 - 2021年第二季度TTM收入为1.061亿美元，运营利润为400万美元，调整后每股收益为0.32美元[6] - 2021年第二季度TTM EBITDA为970万美元，企业价值/EBITDA为11.2倍，市盈率为26.0倍[6] - 2021年第二季度TTM毛利率为10%[10] - 2021年现金增长49%至1580万美元，债务减少54%至70万美元[10] - 过去五年平均运营现金流转化率为170%[10] 用户数据 - 政府与国防市场占2021年第二季度TTM收入的42%，医疗与健康市场占32%[26] - 商业销售在过去五年中翻了一番，目前占总销售的58%[9] - 医疗设备OEM销售在过去八年中增长超过十倍，目前占总销售的32%[9] 未来展望 - 目标是实现10%以上的运营利润率和双位数的收入增长[73] - 公司在2021年转型的新产品预计将进入高产量生产阶段，包括3伏特、硫酰氯和薄型电池[8] 财务状况 - 2021年第二季度的流动资产为48.8百万美元，流动比率为4.1[57] - 2021年TTM的EBITDA为11.3百万美元[57] - 2021年工作资本（不含现金）占销售额的比例为31%[57] - 2020年运营利润年复合增长率（CAGR）为11%，达到8,000,000美元[51] - 2020年每股收益（EPS）年复合增长率（CAGR）为16%[52] - 2020年调整后EBITDA为12,000,000美元[55] 其他信息 - 公司在全球市场的多样化收入结构，涵盖医疗、物联网、安全与安保等领域[9] - 2018年现金达到25.9百万美元，为历史最高水平[57] - 2020年现金增加43%，债务减少91%[57]

2021年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，因供应商组件交货时间增加和其他新冠相关物流问题，延迟发货使收入减少约1500美元、营业利润减少约500美元、每股收益减少约0.03美元[86] - 2021年第二季度综合收入为26770美元，较2020年同期的28560美元减少1790美元，降幅6.3%，商业销售降1.0%，政府/国防销售降13.2%[88][95] - 2021年第二季度毛利润为7267美元，占收入27.1%，较2020年同期的7963美元（占收入27.9%）下降80个基点[89] - 2021年第二季度营业费用增至6176美元，较2020年同期的5669美元增加507美元，增幅8.9%，占销售百分比从19.8%增至23.1%[90] - 2021年第二季度营业利润为1091美元，占收入4.1%，较2020年同期的2294美元（占收入8.0%）下降52.5%[91] - 2021年第二季度归属于公司的净利润为811美元，每股0.05美元，较2020年同期的1658美元（每股0.10美元）下降；调整后每股收益为0.06美元，较2020年同期的0.13美元下降52%[92] - 2021年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为2186美元，占收入8.2%，较2020年同期的3307美元（占收入11.6%）下降[93] - 2021年第二季度产品销售成本为19503美元，较2020年同期的20597美元减少1094美元，降幅5.3%，占总收入百分比从72.1%增至72.9%[98] - 2021年第二季度运营费用占收入的比例为23.1%，2020年同期为19.8%[102] - 2021年第二季度研发成本为1853美元，较2020年同期增加578美元，增幅45.3%[102] - 2021年Q2调整后EBITDA为2186万美元，2020年同期为3307万美元[123] - 2021年Q2调整后每股收益基本和摊薄均为0.06美元，2020年同期为0.13美元[125] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年合并收入为52743美元，较2020年同期减少1631美元，降幅3.0%[106] - 2021年上半年产品销售成本为38498美元，较2020年同期减少579美元，降幅1.5%[109] - 2021年上半年总运营费用为12202美元，较2020年同期增加684美元，增幅5.9%[113] - 2021年上半年其他费用为77美元，较2020年同期的209美元减少[115] - 2021年上半年所得税拨备为465美元，较2020年同期的818美元减少[116] - 2021年上半年归属于公司的净利润为1482美元，较2020年同期的2717美元减少[117] - 2021年上半年调整后EBITDA为4198万美元，2020年同期为5829万美元[123] - 2021年上半年调整后每股收益基本和摊薄均为0.11美元，2020年同期为0.21美元[125] - 2021年上半年经营活动提供现金6955万美元，投资活动使用现金1225万美元，融资活动使用现金542万美元[127][128] 各业务线数据关键指标变化（第二季度） - 电池与能源产品收入从2020年第二季度的24036美元降至2021年的22875美元，减少1161美元，降幅4.8%[96] - 通信系统收入从2020年第二季度的4524美元降至2021年的3895美元，减少629美元，降幅13.9%[97] 各业务线数据关键指标变化（上半年） - 2021年上半年电池与能源产品收入为44986美元，较2020年同期增加189美元，增幅0.4%[107] - 2021年上半年通信系统收入为7757美元，较2020年同期减少1820美元，降幅19.0%[108] 公司资金与证券相关情况 - 截至2021年6月30日，现金总计15828万美元（含受限现金88万美元），较2020年12月31日的10653万美元增加5175万美元[126] - 公司于2021年3月30日提交S - 3表格的暂搁注册声明，4月2日生效，可酌情发售总价达1亿美元的证券[130] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具未偿还本金为685万美元，循环信贷工具无未偿还金额[131] - 截至2021年6月30日，公司已承诺购买约1001万美元的生产机械设备[132] 会计政策与指标说明 - 2021年前六个月，公司重要会计政策的应用方式及相关假设和估计的制定无重大变化[134] - 调整后EBITDA未反映资本支出、营运资金需求、债务利息等多项内容[122] - 公司使用调整后每股收益作为业务绩效的补充衡量指标，不建议投资者将其替代GAAP指标[124]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并收入为2600万美元，2020年第一季度为2580万美元，同比略有增长，主要因医疗和政府国防客户电池销售显著增加，抵消了油气市场和通信系统销售的下降 [11] - 2021年第一季度政府国防销售增长5.6%，商业销售下降3.1%，商业与政府国防销售占比从2020年第一季度的57:43变为55:45 [15] - 2021年第一季度合并毛利为700万美元，2020年同期为730万美元，毛利率从28.4%降至26.9% [15] - 2021年第一季度营业费用从580万美元增至600万美元，增幅3%，占收入比例从22.7%升至23.2% [18] - 2021年第一季度营业利润为100万美元，2020年同期为150万美元，营业利润率从5.7%降至3.7% [19] - 2021年第一季度调整后EBITDA为200万美元，占销售额7.8%，2020年第一季度为250万美元，占比9.8%，过去12个月调整后EBITDA为920万美元，占销售额8.5% [20][21] - 2021年第一季度税收拨备为20万美元，2020年同期为30万美元，有效税率24.2%，实际纳税时递延税资产将使税收拨备降至4.9万美元，有效税率5.5%，预计可预见未来净营业亏损和税收抵免将抵消所有美国税收 [22] - 2021年第一季度净利润为70万美元，摊薄后每股收益0.04美元，2020年同期净利润为110万美元，摊薄后每股收益0.07美元，调整后摊薄每股收益2021年第一季度为0.05美元，2020年为0.08美元，预计2021年第一季度新冠疫情对调整后每股收益的不利影响为0.06美元 [23] - 2021年第一季度末现金增加28%至1370万美元，债务减少27%至110万美元，营运资金为4690万美元，流动比率为3.8，2020年末营运资金为4580万美元，流动比率为3.4 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入2210万美元，同比增长6.5%，医疗电池销售增长32.2%，政府国防销售增长30.3%，油气市场销售下降30% [12] - 商业与政府国防销售占比从2020年第一季度的71:29变为65:35，国内与国际销售占比从54:46变为57:42 [13] - 毛利为540万美元，2020年为530万美元，毛利率从25.6%降至24.6%，主要受产品组合、新产品过渡成本、运费和加急成本影响 [16] 通信系统业务 - 收入390万美元，同比下降23.6%，主要因2020年为支持美国陆军网络现代化计划交付车辆放大器适配器系统，相关订单于2020年第二季度完成 [14] - 毛利为150万美元，2020年为200万美元，毛利率均为39.9% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗市场：全球电池与能源产品医疗收入同比增长32%，占电池与能源产品总收入31%，现有客户对呼吸机、呼吸器、输液泵等设备的电池需求强劲，公司还获得现有医疗客户的交付订单 [28][29] - 油气市场：电池与能源产品中，海底电气化商业收入占比约17%，整体收入同比下降，但第一季度收入超预期，油气和海底电池产品销售贡献大致相当 [30] - 政府国防市场：电池与能源产品美国政府国防业务收入同比增长30%，占电池与能源产品总收入约32%，主要为向原始设备制造商交付无线电电池充电器 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年继续专注通过多元化、拓展市场和销售范围、新产品开发、战略资本支出和潜在收购来增加收入增长机会 [27] - 电池与能源产品业务进一步渗透全球商业市场和国际政府国防市场，降低对美国政府国防市场的依赖，同时进行新产品开发和战略资本支出投资，提升竞争力 [28][35] - 通信系统业务专注国内军事无线电市场和关键无线电原始设备制造商，开发新产品，拓展商业系统集成业务，实现多元化增长 [37][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心电池与能源产品业务连续四个季度实现有机收入同比两位数增长，尽管面临新产品过渡和成本压力，但仍保持整体盈利、正现金流和稳健资产负债表 [42] - 2021年公司专注从成熟的转型项目获取初始收入，这些项目将在有吸引力的增长市场中带来新的可持续年度收入流，支持提高收入增长率和改善收入及每股收益的稳定性 [43][44] - 公司凭借强大的资产负债表、运营现金流和管理团队的执行力，有机会同时追求有机收入增长、新产品开发和战略资本支出投资以及有影响力的收购，目标是在2021年实现盈利增长 [45] 其他重要信息 - 会议中提到的一些声明包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性与预测有重大差异，公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，且无义务公开更新这些陈述 [4] - 管理层在会议中提及某些非GAAP财务指标，这些指标应作为相应GAAP数据的补充 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何按成熟时间框架组织有机增长计划 - 智能U1电池已可生产，ER亚硫酰氯电池的第一波项目和产品改进已完成，过去几年研发的一些三伏特物联网电池已开始发货并在年底前逐步提高产量，部分储能电池已交付初始原型并开始获得少量收入，后续将提升产量和制造效率 [51][52] 问题2: 随着开发项目推进，利润率将如何变化 - 通常新产品开发和多代产品规划从制造角度需6 - 9个月才能达到满产率并改善利润率，目前毛利率受产品组合影响，包括不同市场细分和新旧产品的影响 [54][55] 问题3: 能否介绍医疗市场的多年期协议 - 医疗行业合同前期签订需满足诸多要求，耗时较长，但一旦确立定价、技术参数、交付要求和付款条款等，客户关系稳定，公司有多个此类协议，每个季度会收到相关交付订单，是稳定的收入来源，且疫情期间公司与客户关系更紧密，有机会拓展新业务 [56][58] 问题4: 公司产品对择期手术恢复的暴露程度如何 - 公司产品受择期手术影响，在分析新冠疫情影响时已考虑这一因素，医疗业务32%的增长中，一半（16%）与新冠疫情相关，另一半与择期手术和持续增长有关 [60][61] 问题5: 医疗领域薄电池机会的早期情况如何 - 薄电池业务进展良好，公司正在进行相关讨论，预计未来几个季度会有显著增长 [62] 问题6: 油气市场产品复苏的早期迹象应关注哪些方面 - 公司最关注钻机数量，每周五会查看贝克休斯报告的国内外钻机数量变化，同时关注WTI油价，目前钻机数量稳步增加，WTI油价接近收购SWE时的水平，此外，全球销售团队的反馈也显示市场活动在改善 [63][64] 问题7: 新冠疫情后国防市场测试和评估的积极趋势是否有助于产品推进合同 - 测试和评估一直存在延迟问题，但目前有积极进展，公司正在加快测试，已获得的结果较为积极，过去一年因疫情导致现场和实验室测试延迟 [66][67] 问题8: 能否详细介绍大型电池的机会 - 公司多年来销售用于边境保护等多种政府和非政府应用的大型电池，目前开始向一些渠道合作伙伴交付新产品，该产品为可堆叠的模块化设计，是多千瓦模块电池的下一代产品，投资者演示文稿第8页左下角有相关图片 [68][70][71] 问题9: SWE业务是否已触底，订单情况如何 - SWE业务表现好于预期，但目前判断市场是否持续改善还为时过早，公司利用油气市场低迷期开展了充电器项目和新军事国防电池项目，对核心油气市场持谨慎乐观态度 [75][77] 问题10: 手持、背负式和领导者无线电项目测试完成后，是否会有更多测试或订单 - 陆军已完成运营测试评估，若进入全面生产阶段，未来几个月将有不同类型的流程和授标过程，公司对此持谨慎乐观态度，希望能获得更多订单，但在当前环境下，更谨慎地考虑2021年的业务活动 [79][80] 问题11: 通信系统的商业客户产品涉及哪些行业 - 产品是将高端服务器产品集成到更接近终端使用的场景，应用领域包括军事、工厂自动化、5G和油气等，公司利用政府国防集成能力进入这些新市场，已开始收到初始订单，有望开拓新的终端市场 [81][82][83] 问题12: 通信系统商业客户产品销售的是什么 - 销售的是完整的集成解决方案，包括为高端服务器提供电源供应、冷却和IO功能等，类似之前的车辆适配器业务 [86] 问题13: 三伏特电池何时开始产生收入 - 三伏特电池已开始向商业客户发货，但目前收入对整体业绩影响不大 [88] 问题14: 若没有新冠疫情和去年一次性合同的影响，业绩会如何 - 分析师的计算基本准确，考虑新冠疫情影响，若没有疫情，业绩会更好，去年通信系统有大量发货，剔除该影响后，业绩大致符合分析师提到的范围 [90] 问题15: 第二季度是否是最后一个艰难的业绩比较期，后续是否会有积极增长 - 公司努力实现季度和全年同比增长，日常运营专注于执行转型项目，提高效率和利润率，虽然提供了相关数据，但难以简单根据去年业绩判断今年同比增长情况，关键是完成转型产品并提升执行效率 [92] 问题16: 公司并购情况如何，下半年是否有重大收购可能 - 首席财务官表示正在花大量时间寻找符合公司标准的收购目标，公司并购标准未变，希望找到能促进盈利增长、拓展终端市场多元化的公司，但未透露具体情况 [94] 问题17: IDIQs项目进展如何，今年是否有收入机会 - 公司每三周会审查一次IDIQs项目，5390下一代产品有望在夏季完成测试，5790预计在秋季完成测试，之后可接受交付订单，尽管测试和评估因疫情有延迟，但公司一直在推进该项目 [95]

新冠疫情对财务指标的影响 - 2021年第一季度，公司估计新冠疫情对销售的净影响为减少约2000美元，对营业收入的净影响为减少约900美元，对净利润的净影响为减少约700美元，对摊薄后每股收益的净影响为减少约0.04美元[80] - 2021年第一季度，新冠疫情对摊薄后每股收益的净负面影响约为0.04美元，对调整后每股收益的净负面影响约为0.06美元[86] - 2021年第一季度，新冠疫情对调整后EBITDA的负面影响约为900美元，占收入的3.6%[87] - 2021年第一季度，公司商业销售下降3.1%，政府/国防销售增长5.6%，新冠疫情对收入的净负面影响约为2000美元[89] 合并收入情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司合并收入为25973美元，较2020年同期的25814美元增加159美元，增幅0.6%，核心电池销售增长19.4%，但被油气市场疲软和通信系统销售下降部分抵消[82] 毛利润情况 - 2021年第一季度毛利润为6978美元，占收入的26.9%，较去年同期的7334美元（占收入28.4%）下降150个基点，主要因新产品过渡到高产量生产的增量成本和原材料运费增加[83] 运营费用情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司运营费用增至6026美元，较2020年同期的5849美元增加177美元，增幅3.0%，占销售的百分比从2020年第一季度的22.7%增至23.2%，增加50个基点[84] - 2021年第一季度运营费用为6026美元，较2020年同期的5849美元增加177美元，增幅3.0%[95] 营业收入情况 - 2021年第一季度营业收入为952美元，占收入的3.7%，较去年同期的1485美元（占收入5.7%）下降35.9%，主要因油气和国际工业市场收入下降、新冠疫情导致的物流中断以及电池与能源产品业务中新产品占比增加[85] 净利润与每股收益情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司归属于Ultralife的净利润为671美元，摊薄后每股收益为0.04美元，2020年同期分别为1059美元和0.07美元；2021年第一季度调整后摊薄每股收益为0.05美元，2020年同期为0.08美元[86] - 2021年第一季度归属于公司的净利润为671美元，每股收益0.04美元；调整后摊薄每股收益为0.05美元，较2020年的0.08美元下降35.8%[100] 调整后EBITDA情况 - 2021年第一季度调整后EBITDA为2012美元，占收入的7.8%，2020年第一季度为2522美元，占收入的9.8%[87] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2012美元，2020年同期为2522美元[106] 各业务线收入情况 - 电池与能源产品收入从2020年第一季度的20761美元增至2021年第一季度的22111美元，增加1350美元，增幅6.5%；排除油气销售，收入较上年增长19.4%，医疗销售增长32.2%，政府/国防销售增长30.3%，但油气市场电池销售下降30.0%[90] - 通信系统收入从2020年第一季度的5053美元降至2021年第一季度的3862美元，减少1191美元，降幅23.6%，主要因2020年第一季度为支持美国陆军网络现代化等项目的功率放大器出货量较高[91] 研发成本情况 - 2021年第一季度研发成本为1647美元，较2020年同期的1548美元增加99美元，增幅6.4%[96] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4379美元，较2020年同期的4301美元增加78美元，增幅1.8%[96] 其他费用情况 - 2021年第一季度其他费用为56美元，较2020年同期的92美元减少36美元，其中利息和融资费用从174美元降至56美元，降幅67.8%[97] 所得税拨备与有效税率情况 - 2021年第一季度所得税拨备为217美元，较2020年同期的319美元减少；有效税率从22.9%增至24.2%[98] 现金情况 - 截至2021年3月31日，现金总计13662美元，较2020年12月31日的10653美元增加3009美元[109] - 2021年第一季度经营活动产生现金3903美元，2020年同期净使用现金365美元[110] 证券发售情况 - 公司于2021年3月30日提交S - 3表格的暂搁注册声明，可酌情发售总价不超过1亿美元的证券[114] 会计政策相关情况 - 管理层在选择和应用会计政策及方法的重要决策中需进行判断[117] - 2020年年报10 - K表格中合并财务报表附注1应被查阅以了解公司财务表现记录和报告方式[117] - 2021年第一季度，公司重要会计政策的应用方式及相关假设和估计的制定无重大变化[118]