文章核心观点 公司是一家主要向政府、军事和私营部门销售专业电池及通信系统的企业 凭借新产品推出、市场策略和并购等实现增长 财务状况改善 股票具有投资价值 [3][5][27] 公司概况 - 成立于1991年 总部位于纽约纽瓦克 员工545人 在北美、中国和英国有战略业务地点 [1] - 业务包括电池与能源产品、通信系统两大板块 过去十二个月（TTM）收入1.69亿美元 EBITDA为2000万美元 当前积压订单9700万美元 占TTM销售额的60% 每股账面价值7.84美元 [1] - 通过收购积累多个专业电池制造商和通信系统业务 如2016年收购Accutronics、2019年收购SWE、2021年收购Excell Canada 2009年从Applications International收购通信系统业务 [4] 增长情况 - 增长加速 尽管2024年第一季度因去年同期网络安全事件有较低基数 但收入增长、毛利率扩张和经营杠杆提升改善了财务结果 且有望持续 [5] - 电池市场预计2022 - 2030年复合年增长率（CAGR）达30% 为公司带来增长顺风 [6] 增长策略 - 扩大销售范围和市场准入 多元化收入来源 关注医疗、物联网、安全与安保、资产跟踪、石油与天然气、海底电气化等市场 [7] - 利用全球平台加速增长 与客户密切合作开发新产品 投资新产品研发 坚持多代产品规划 [7] - 收购互补业务以扩展技术、覆盖范围、能力和规模 有1亿美元的S - 3货架注册 [7] - 坚持强大的运营管理原则 部署精益计划 建立集成全球供应链 开展持续改进项目 [7] - 有效配置资本 进行增值并购和股票回购 [7] 当前增长举措 - 推出关键新产品 涵盖医疗、计量、机器人、海底、物联网、先进射频和集成通信系统等领域 [9] - 通过与全球原始设备制造商（OEM）合作拓展医疗业务 利用全球布局和疫情期间的可靠表现增加电力解决方案业务 [9] - 积极争取大型多年项目订单和车辆放大器 - 适配器项目的后续订单 与主要国防OEM建立良好关系 [9] - 完成 conformal wearable batteries的首件测试 实现销售、新产品开发和采购能力的全球化 [9] - 通过增值并购补充有机增长 继续与客户建立牢固关系 [9] 新产品开发 电池与能源产品 - ThinCell®：年度潜在市场规模（TAM）500 - 2000万美元 适用于可穿戴设备、RFID和显示器等 [10] - 亚硫酰氯电池（ER）：年度TAM 1000 - 1亿美元 设计用于长寿命应用 处于引入阶段 [10] - UB123A和Advanced XR123A电池及电池组：年度TAM 500 - 3000万美元 美国生产的3V锂电池 性能优于竞争对手 处于加速爬坡阶段 [10] - 医疗推车电源：年度TAM 500 - 2000万美元 用于电子记录、自助服务亭、 signage等应用 处于增长阶段 [10] - conformal wearable batteries：年度TAM 500 - 5000万美元 为美国陆军设计 支持下一代军事需求 处于开发/测试阶段 [10] - SeaSafe和SeaSafe Direct：年度TAM 1000 - 5000万美元 用于深海可充电应用 处于增长阶段 [10] 通信系统 - EL8000机箱和集成：年度TAM 1000 - 5000万美元 支持边缘计算、UPS和接入用户 处于生产阶段 [10] - Crescent服务器：年度TAM 1000 - 3000万美元 适用于军事战术、商业、工业和人工智能高端用户 处于开发阶段 [10] - 下一代放大器：年度TAM 500 - 2000万美元 采用最新技术实现小型化 处于开发阶段 [10] - 无线电电源系统：年度TAM 500 - 1800万美元 为机载应用的下一代无线电系统供电 处于引入阶段 [10] 财务表现 收入 - 2024年第一季度收入增长31.4%至4190万美元 政府国防销售增长83.4% 商业销售增长8.6% [12] - 电池与能源产品业务收入增长22.9%至3500万美元 政府国防和医疗市场销售分别增长73.6%和54.7% [16] - 通信系统业务收入从上年的340万美元翻倍至690万美元 主要得益于向大型跨国信息技术公司等客户交付EL8000服务器机箱 [16] 利润 - 毛利润增长54.3% 远超收入增长 毛利率扩张 主要由于销量增加带来的成本吸收、价格上涨和生产平稳化 [14][17] - 通信系统业务毛利率提高860个基点至35.8% [17] 运营成本与杠杆 - 运营成本相对稳定 有550个基点的经营杠杆 并通过降低供应链成本和采用精益生产方法进一步改善 [20] 现金流与债务 - 现金流为正 有助于偿还债务 2024年第一季度偿还50万美元 剩余债务2510万美元 [22] - 预计200 - 300万美元的商业中断保险索赔和150万美元的员工保留信贷（ERC）索赔将用于债务偿还 [16][22] - 管理层目标是每季度减少200万美元债务 [22] 展望 - 2024年及以后 通过有机增长和并购加速规模扩张 实现两位数收入增长和运营利润率提升 [23] - 利用新收入流抵消政府国防业务的波动 实现持续增长 [23] - 继续在通信系统领域赢得重大项目 并拓展到商业市场 [23] - 有机增长辅以增值并购 快速获得规模、市场准入、技术和新产品 [23] - 优化资本结构、运营现金流和营运资金管理 为有机增长和持续并购提供资金 [23] 估值 - 截至2024年3月31日的三个月 计算稀释每股收益时包含539,358份未行使股票期权和5,229份未归属限制性股票奖励 产生122,515份潜在普通股 另有524,502份未行使股票期权因反稀释作用未纳入计算 [26] - 股价10.3美元时 公司市值1.7亿美元 企业价值1.85亿美元 分析师预计2024年每股收益0.68美元 较2023财年的0.47美元有所上升 若经济状况不显著恶化 2025年每股收益有望升至1美元 [26] 结论 - 公司能识别盈利利基市场 实现显著增长 定期推出新产品 成功整合收购业务 新管理层注重利润率已取得成效 有通过现金生成实现大幅去杠杆的潜力 [27] - 股票当前价格仍值得买入 [27]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度销售额为4200万美元，营业收入为410万美元，每股收益为0.18美元，上一季度每股收益为0.17美元 [5] - 总积压订单为9740万美元，占过去12个月销售额的近60% [8] - 综合毛利润为1150万美元，较2023年同期增长54.3%，综合毛利率为27.4%，较去年第一季度提高410个基点，较上一季度提高180个基点 [8] - 第一季度末营运资金为7090万美元，流动比率为4%，2023年末分别为6650万美元和3.8% [9] - 第一季度债务减少略超50万美元，预计后续季度加快偿债步伐 [9] - 综合收入总计4190万美元，较2023年第一季度的3190万美元增长31.4% [16] - 调整后完全摊薄每股收益为0.21美元，2023年同期亏损0.05美元；调整后息税折旧摊销前利润为520万美元，占销售额的12.5%，上一年度季度为120万美元，占比3.6%；过去12个月调整后息税折旧摊销前利润为1980万美元，占销售额的11.7% [19] - 电池与能源产品业务毛利润为900万美元，去年为650万美元，增长38%；毛利率为25.7%，较去年第一季度提高280个基点，较上一季度提高50个基点 [34] - 第四季度税务拨备为70万美元，2023年季度为10万美元收益；GAAP完全摊薄基础上净收入为290万美元，即每股0.18美元，2023年季度净亏损30万美元，即每股亏损0.2美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入为3500万美元，去年为2850万美元，增长22.9%，政府国防和医疗市场销售分别增长73.6%和54.7%，油气市场销售下降13.9% [7] - 商业和政府国防销售占比为69% - 31%，2023年全年为78% - 22%；国内和国际销售占比为56% - 44%，2023年全年为49% - 51% [7] 通信系统业务 - 收入为690万美元，去年为340万美元，翻了一番 [17] - 毛利润为250万美元，去年同期为90万美元；毛利率为35.8%，去年为26.8%，季度环比提高860个基点 [18] - 运营费用为740万美元，与去年同期相同；运营费用占收入的比例为17.7%，去年第一季度为23.2%，提高550个基点；运营利润率为9.7%，运营利润从2023年第一季度的400万美元提高到410万美元，为至少过去15年的最高水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府国防销售增长83.4%，商业销售增长8.6% [16] - 综合商业与政府国防销售占比为58% - 42%，2023年全年为64% - 36% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年重点工作包括降低材料成本、提高精益生产率、改善销售漏斗 [36] - 通信系统业务方面，EL8000项目第一季度发货收入160万美元，为迄今最高发货季度；获得机载应用无线电电源新项目初始订单，预计未来一年逐步扩大并持续至少五年；多个下一代放大产品项目正在进行中 [37][38] - 123A产品线在医疗包装组件方面机会漏斗增长，正在为多电池组提供多个报价 [39] - 可穿戴贴合电池开发工作继续进行，正在完成其余验证测试以进入美国政府首件测试，预计今年晚些时候开始；向其他潜在应用和客户发送样品以拓展美国军方以外的国际市场销售渠道 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队专注于提高毛利率和扩大销售漏斗机会，去年的举措已取得初步积极成果，随着业务推进，预计整个业务组合将获得更多收益，期待进一步进行有机增长投资、偿还收购债务并开展下一次增值并购搜索 [24] 其他重要信息 - 2023年第一季度网络攻击的业务中断保险索赔仍在审核中，未包含在财务结果中 [35] - 公司预计今年晚些时候推出宽范围直流电源，未来EL8000产品线将涵盖车辆和远程直流应用 [21] - 电池与能源业务方面，多种新产品和现有产品的机会漏斗增长，预计今年会有增量订单；薄电池生产设备已就位，销售漏斗强劲，多个项目处于资格认证阶段，主要在医疗应用领域；改进后的最终氯化物产品线正在与多个客户进行资格认证和现场测试，预计今年晚些时候获得初始产品生产订单 [22][23] 问答环节所有提问和回答 问题: 近期对乌克兰等地的国防资金投入是否会使公司国防业务受益，是否有订单提前到近期季度 - 公司希望这能有助于国防业务，但资金通常先到总承包商，再由总承包商向公司下订单，可能需要四到六周公司才会得知订单可能到来的消息 [29] 问题: 如何看待库存情况 - 库存取决于手中的采购订单、交货时间，以及在新冠疫情供应中断期间学到的经验，目的是按时交付订单以支持均衡生产；均衡生产对毛利率帮助很大，涵盖采购、材料规划、制造和现金收款等环节；库存可能较未来季度增加或减少200万美元，这是为了服务客户，虽然会影响债务偿还，但后续会弥补 [30] 问题: 毛利率改善中，销量提升和战略举措的贡献各占多少 - 目前两者贡献大致相当，销量增加分摊了固定成本，同时销售价格也有所提高，对毛利率有双重积极影响；以纽瓦克为例，虽然销量略有增加，但毛利率有显著提升，说明战略举措也起到了作用 [43][44] 问题: 全年库存节奏如何，薄电池机会的时间线有何更新 - 薄电池预计今年夏天完成一些初始测试，仍有望在今年获得生产订单，目前仍在向客户小批量发货用于其他应用，但尚未获得期望的大订单 [46] 问题: EL8000订单节奏如何，是零散订单还是会形成更稳定的订单流 - 目前难以确定，业务有不同情况，有的是将服务器集成到机箱中，有的只是销售机箱；集成业务受服务器供应和客户订单节奏影响 [58] 问题: 油气市场下滑的原因是什么 - 公司认为并非市场动态原因，而是有一个客户在2023年第四季度过度采购，第一季度采购缓慢，目前订单已开始回升，预计该业务全年仍将表现强劲 [60] 问题: 运营费用后续会如何发展，是否希望保持在较低水平 - 公司目标是尽可能降低运营费用，第一季度研发支出略低于预期，是由于支出时间问题；希望在营销和销售方面增加一些费用以推动销售漏斗增长，但目前不希望运营费用有大幅波动 [63] 问题: 2024年希望减少多少债务 - 目标是每个季度通过稳健运营减少200万美元债务；公司有150万美元的员工保留税收抵免（ERC）索赔，不确定何时能收到；业务中断保险索赔仍在处理中，这些资金都将用于偿还债务 [51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度（截至3月31日）公司合并收入为4.1927亿美元，较2023年同期的3.1916亿美元增加1.0011亿美元，增幅31.4%，政府/国防销售增长83.4%，商业销售增长8.6%[79][86] - 2024年第一季度毛利润为1.147亿美元，占收入的27.4%，2023年同期为7436万美元，占收入的23.3%，提升410个基点[80] - 2024年第一季度运营费用降至7407万美元，2023年同期为7410万美元，2024年运营费用占收入的17.7%，2023年为23.2%[81] - 2024年第一季度运营收入为4063万美元，占收入的9.7%，2023年同期为26万美元，占收入的0.1%[82] - 2024年第一季度归属于公司的净收入为2891万美元，每股0.18美元，2023年同期净亏损346万美元，每股亏损0.02美元[83] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5243万美元，占收入的12.5%，2023年同期为1155万美元，占收入的3.6%[84] - 2024年第一季度产品销售成本为3.0457亿美元，较2023年同期的2.448亿美元增加5977万美元，增幅24.4%，占总收入的百分比从76.7%降至72.6%[89] - 2024年第一季度运营费用占收入的17.7%，低于2023年同期的23.2%[93] - 2024年第一季度研发成本为1756美元，较2023年同期减少276美元，降幅13.6%[93] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为5651美元，较2023年同期增加273美元，增幅5.1%[93] - 2024年第一季度净收入为2891美元，每股收益0.18美元，而2023年同期净亏损346美元，每股亏损0.02美元[96] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5243美元，2023年同期为1155美元[102] - 2024年第一季度调整后每股收益（EPS）为0.21美元，2023年同期为 - 0.05美元[96] - 截至2024年3月31日，现金总计10099美元，较2023年12月31日减少179美元[105] - 2024年第一季度经营活动使用现金81美元，2023年同期为1365美元[105] 各业务线数据关键指标变化 - 电池与能源产品收入从2023年第一季度的2.847亿美元增至2024年第一季度的3.4989亿美元，增加6519万美元，增幅22.9%，政府/国防销售增长73.6%，商业销售增长8.6%[87] - 通信系统销售从2023年第一季度的3446万美元增至2024年第一季度的6938万美元，增加3492万美元，增幅101.3%[88] - 电池与能源产品2024年第一季度毛利润为8986万美元，较2023年同期增加2474万美元，增幅38.0%，毛利率从22.9%增至25.7%；通信系统2024年第一季度毛利润为2484万美元，占收入的35.8%，2023年同期为924万美元，占收入的26.8%，毛利率提升900个基点[90][91] 公司融资与债务情况 - 2024年3月29日，公司提交新的S - 3表格货架注册声明，涵盖之前未售出的1亿美元证券[109] - 截至2024年3月31日，公司循环信贷安排有19580美元未偿还借款，定期贷款安排有5667美元未偿还借款[110] 公司会计政策相关 - 公司管理层在选择和应用会计政策及方法的重要决策中需进行判断[112] - 公司所有会计政策都重要，应查阅2023年10 - K表年度报告合并财务报表附注1以了解财务业绩记录和报告方式[112] - 2024年第一季度，公司重要会计政策的应用方式及相关假设和估计的制定方式无重大变化[113]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收4190万美元，较2023年第一季度的3190万美元增加1000万美元，增幅31.4%[3] - 毛利润为1150万美元，占收入的27.4%，而去年同期为740万美元，占收入的23.3%[4] - 运营费用为740万美元，占收入的17.7%，去年同期占比为23.2%[6] - 运营收入增加400万美元至410万美元，运营利润率从去年的0.1%增至9.7%[7] - GAAP每股收益为0.18美元，2023年第一季度亏损0.02美元；调整后每股收益为0.21美元，2023年同期亏损0.05美元[5][8] - 调整后EBITDA为520万美元，是去年120万美元的四倍，占销售额的12.5%，去年同期占比为3.6%[5][9] - 截至2024年3月31日，总资产为1.80551亿美元，总负债为5160.6万美元，股东权益为1.28945亿美元[16] - 2024年3月31日，归属于公司的净利润为2891美元，每股基本收益和摊薄收益均为0.18美元；2023年3月31日净亏损346美元，每股基本亏损和摊薄亏损均为0.02美元[24] - 2024年3月31日，递延所得税拨备为650美元，每股基本和摊薄影响分别为0.04美元和0.03美元；2023年3月31日递延所得税收益为390美元，每股基本和摊薄影响均为0.03美元[24] - 2024年3月31日，调整后净利润为3541美元，每股基本收益和摊薄收益分别为0.22美元和0.21美元；2023年3月31日调整后净亏损736美元，每股基本亏损和摊薄亏损均为0.05美元[24] - 2024年3月31日，加权平均流通股基本股数为16396，摊薄股数为16518；2023年3月31日加权平均流通股基本股数和摊薄股数均为16135[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 政府/国防销售增长83.4%，商业销售增长8.6%；电池与能源产品销售增长22.9%至3500万美元，通信系统销售增长101.3%至690万美元[3] - 电池与能源产品毛利率为25.7%，通信系统毛利率为35.8%，均高于去年[4] 总积压订单情况 - 2024年第一季度末总积压订单为9740万美元[3]

公司业务部门划分 - 公司分为电池与能源产品、通信系统两个运营部门[19] 各业务线收入与毛利润 - 2023年电池与能源产品部门收入为129,953美元，毛利润为30,775美元[23] - 2023年通信系统部门收入为28,691美元，毛利润为8,425美元[26] 企业收入与运营费用 - 2023年公司无企业收入，企业运营费用为29,725美元[27] 公司股权情况 - 公司持有印度合资企业51%的股权[32] 电池产品制造与特点 - 公司制造锂二氧化锰、锂二氧化锰碳一氟化物混合和锂亚硫酰氯等不可充电电池[20] - 公司的不可充电电池具有能量密度高、重量轻、工作时间长、保质期长和工作温度范围宽等优点[20] - 公司的9伏锂电池具有最高的能量密度和稳定的电压，可延长电池使用寿命[39] - 公司BA - 5390电池比BA - 5590电池能量（任务时间）多50% - 100%，用于约60种军事应用；新推出的D型电池比竞品Li - SO2 D型电池能量多100%[42] 电池产品销售与市场 - 公司的9伏锂电池主要销售给原始设备制造商、分销商和零售市场，包括工业电子、安全和医疗领域[40] - 公司认为目前9伏锂电池的生产能力足以满足未来三年的客户需求[41] 客户收入占比 - 2023年和2022年，公司来自某大型全球国防主承包商的收入分别占总收入的15%和17%，这两年无其他客户收入占比超10%[59] - 2023年和2022年，客户L3Harris Technologies分别占公司总收入的15%和17%，无其他客户占比超10%[114] 不同地区销售额 - 2023年，公司对美国和外国客户的销售额分别约为81396美元和77248美元；2022年分别约为67914美元和63926美元[59] 公司获得的合同 - 2019年9月，公司获美国政府国防后勤局为期最长五年的不确定交付/不确定数量合同，潜在创收14422美元，提供BA - 5368电池[62] - 2021年5月，公司获美国陆军为期三年的不确定交付/不确定数量合同，购买保形可穿戴电池金额不超168000美元，六年期选择权行使后潜在额外收入350000美元[62] - 2021年12月，公司获美国政府国防后勤局不确定交付/不确定数量合同，金额不超9900美元，提供锂锰二氧化物非可充电BA - 5390电池[62] 各业务线订单积压情况 - 2023年和2022年12月31日，电池与能源产品积压订单分别约为92000美元和88600美元，同比增长4%[65] - 2023年和2022年12月31日，通信系统订单积压分别约为11500美元和22400美元，下降49%[69] 可充电电池循环寿命 - 可充电电池行业通常以电池达到初始能量容量80%时的循环次数报告循环寿命[45] 公司电池系统优势 - 公司多千瓦模块锂离子电池系统可替代1.25 kWh及更大容量铅酸电池，能连接多个以获更高电压，可超3000次循环并保持80%容量[49] 各业务线库存情况 - 电池与能源产品库存总值2023年12月31日为35,221美元，2022年为32,771美元，同比增长7%[80] - 通信系统库存总值2023年12月31日为6,994美元，2022年为8,421美元，同比下降17%[83] 研发与环境合规支出 - 2023年和2022年研发支出分别为8,587美元和7,874美元，其中客户赞助研发支出分别为1,056美元和793美元[84] - 预计未来研发支出（包括2024年）将比2023年水平增加10%或更多[85] - 2023年和2022年环境合规支出分别为199美元和264美元[95] 公司专利与认证 - 公司在美国拥有34项专利，在欧盟成员国拥有6项专利，在欧盟拥有5项专利等[71] - 公司多个制造工厂获得ISO 9001、ISO 13485等认证[74] 公司工厂生产能力 - 纽约纽瓦克和中国深圳工厂有生产圆柱形电池、9伏锂电池等的能力[76] 公司研发活动地点 - 公司在多地开展研发活动，包括纽约纽瓦克、弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩等[84] 产品运输法规与成本 - 公司产品运输受美国、国际等相关法规监管，目前预计合规成本不高[90] 公司员工构成 - 截至2023年12月31日，公司共有536名永久和临时员工，其中生产部门412人，销售和行政部门75人，研发部门49人[109] 军方与政府客户收入 - 2023年和2022年，公司直接或间接向美国和外国军方销售的收入分别为57,802美元（占比36%）和38,795美元（占比29%）[115] - 2023年和2022年，公司来自美国政府客户的净收入分别约为43,476美元（占比27%）和33,064美元（占比25%）[116] 公司网络安全事件 - 2023年1月25日，公司信息技术团队发现纽约纽瓦克和弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩的信息技术系统遭未经授权入侵[125] - 公司网络安全事件恢复未支付赎金，网络保险免赔额100美元已计入2023年财报[126] - 公司业务运营受网络安全事件影响，生产和运输中断数周[126] 公司面临的风险与挑战 - 公司认为自身基本符合国内外出口法规，但违规可能带来罚款、丧失出口特权或失去客户等不利影响[101] - 公司非可充电电池产品含锂金属，过去曾因起火暂时中断部分制造业务，公司认为有足够灭火系统和保险[103] - 公司需按《多德 - 弗兰克法案》要求对供应商进行尽职调查，确定产品是否含冲突矿物及来源，2023年5月31日已提交2022年年度SD报告[106] - 电池和通信系统市场竞争激烈，公司在设计灵活性、性能、价格等方面竞争，无法保证技术和产品不被淘汰[107] - 锂电池行业有技术和经济进入壁垒，公司在非可充电电池市场有生产和设计专业知识[108] - 公司业务依赖关键人员，关键人员流失可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[128][129] - 公司业务增长和扩张战略可能使资源紧张，无法保证能及时、经济高效地满足商业规模生产要求[130] - 公司面临多种风险，如新冠疫情、中国业务风险、油气市场波动、产品需求下降、市场竞争等[131][133][134][135] - 公司股价和季度、年度业绩可能因多种因素大幅波动，可能无法达到市场预期[138][139] - 公司与美国和外国政府的合同面临诸多风险，政府采购延迟或失败可能对公司业务产生重大不利影响[153] - 若公司被认定违反反腐败法律，可能面临民事和刑事处罚、声誉损害等，对经营业绩产生重大不利影响[155] 公司法规合规成本 - 公司目前估计遵守欧盟相关指令的成本不高，但实际成本可能与估计不同[157][158] - 公司认为其合规系统足以满足中国RoHS 2的要求，目前估计遵守该法规的成本不高，但实际成本可能有差异[159] - 公司目前预计遵守当前电池回收法规的成本不高，但实际成本可能不同，且可能有新法规带来更高合规成本[160] - 公司需对供应链进行尽职调查并披露产品是否含冲突矿物，可能产生高额成本，供应链复杂也可能带来声誉挑战[162] 公司网络安全战略 - 公司的网络安全战略基于最佳实践、标准和框架，有相关培训和事件响应计划[165][166][167] 公司物业情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有的物业包括纽约纽瓦克约250,000平方英尺的两栋建筑、得克萨斯州密苏里城69,000平方英尺的一栋建筑等[173] 公司普通股情况 - 截至2024年3月1日，公司普通股约有4,300名登记在册持有人[178] - 2023年和2022年公司均未回购普通股[179] - 公司从未宣布或支付过现金股息，且根据当前信贷安排，预计近期不会支付[180] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年全年合并收入为158,644,000美元，较2022年的131,840,000美元增加26,804,000美元，增幅20.3%[193] - 2023年电池与能源产品业务收入增长8.3%，通信系统业务收入增长142.2%[193] - 2023年商业客户销售额增加7,797,000美元，增幅8.4%；政府和国防客户销售额增加19,007,000美元，增幅49.0%[193] - 2023年毛利率从2022年的22.3%提高至24.7%，提高240个基点[194] - 2023年营业费用为29,725,000美元，较2022年的29,271,000美元增加454,000美元，增幅1.6%[195] - 2023年归属于公司的净利润为7,197,000美元，摊薄后每股收益为0.44美元；2022年净亏损119,000美元，摊薄后每股亏损0.01美元[198] - 2023年调整后EBITDA为15,703美元，上年为6,575美元[199] - 2023年末公司现金为10,278美元，营运资金为66,473美元，流动比率为3.8；2022年末现金为5,713美元，营运资金为50,075美元，流动比率为2.7；2023年库存增加1,023美元，增幅2.5%[200] - 2023年总营收为158,644美元，较2022年的131,840美元增加26,804美元，增幅20.3%[203] - 2023年末订单积压为103,535美元，较2022年末的110,994美元减少7,459美元，降幅6.7%[206] - 2023年产品销售成本为119,444美元，较2022年增加17,004美元，增幅16.6%；综合毛利率从2022年的22.3%提升至2023年的24.7%[208] - 2023年总运营费用为29,725美元，较2022年增加454美元，增幅1.6%；运营费用占营收比例从2022年的22.2%降至2023年的18.7%[211][212] - 2023年其他费用为358美元，2022年为575美元；2023年利息和融资费用为2,016美元，较2022年的951美元增加1,065美元，增幅112.0%[213] - 2023年所得税拨备为1,951美元，2022年为所得税收益326美元；有效税率从2022年的73.1%降至2023年的21.4%[214] - 2023年公司净收入为7,197美元，2022年为净亏损119美元；2023年摊薄后每股净收入为0.44美元，2022年为净亏损0.01美元；2023年调整后摊薄每股收益为0.52美元，2022年为亏损0.07美元[215] - 用于计算摊薄每股收益的加权平均普通股股数从2022年的16,125,239股增至2023年的16,226,407股[216] 公司信贷协议与贷款情况 - 公司修订信贷协议，有5年期1万美元高级担保定期贷款和3万美元高级担保循环信贷额度，2025年5月30日前循环信贷额度可增至5万美元[141] - 截至2023年12月31日，公司定期贷款未偿还本金6167美元，其中2000美元将于2024年到期；循环信贷额度未偿还19580美元[142] 公司产品保修情况 - 公司产品标准保修期限为购买日起90天至3年，部分通信系统产品提供单独定价的延长保修合同[144] 公司税收抵免与亏损结转 - 截至2023年12月31日，公司有大约27,200美元的美国净运营亏损结转额和2,900美元的美国税收抵免结转额可用于抵消未来应税收入[148] 公司与美国以外客户业务占比 - 2023年和2022年公司与美国以外客户的业务占比分别为49%和48%[149] 公司商誉与无形资产减值 - 公司的商誉和其他无限期无形资产需每年进行减值测试，若减值可能对未来经营业绩产生重大不利影响[150]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度合并收入为4450万美元，较2022年第四季度的3610万美元增长23.4% [24] - 政府国防销售增长28.8%，商业销售增长20.2% [25] - 第四季度末总积压订单为1.035亿美元，较上一季度增长2.4%，占TTM销售额的65% [27] - 合并毛利为1140万美元，较2022年同期增长4.1%，合并毛利率为25.6%，较去年第四季度提高320个基点，较第三季度提高80个基点 [28] - 运营费用为780万美元，较去年同期增加10万美元，占收入的17.4%，较去年第四季度改善440个基点，运营利润率为8.2%，运营利润较2022年第四季度增加340万美元至360万美元 [31] - 第四季度净收入为280万美元，即GAAP完全摊薄后每股0.17美元，而2022年第四季度亏损20万美元，即每股亏损0.01美元；调整后完全摊薄每股收益为0.18美元，而2022年同期亏损0.03美元 [33] - 调整后EBITDA为470万美元，占销售额的10.7%，而去年同期为200万美元，占5.6%；全年调整后EBITDA为1570万美元，占销售额的9.9%，而2022年为660万美元，占5%，为过去15年最高TTM水平 [34] - 2023年末营运资金为6650万美元，流动比率为3.8%，较2022年末的5010万美元和2.7%有所增加 [35] - 全年销售额为1.586亿美元，运营收入为950万美元，GAAP每股收益为0.44美元，调整后每股收益为0.52美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入为3570万美元，为该业务历史上最高销售季度，较去年的3210万美元增长11.1% [25] - 医疗销售为第四季度以来最高，同比增长118%，占该业务总销售额的33.8%，而去年同期为17.3% [25] - 政府国防和石油天然气销售分别下降11.4%和11.3% [25] - 商业与政府国防销售比例为78 - 22，而2022年第四季度为71 - 29；国内与国际销售比例为48 - 52，而去年为55 - 45 [25] - 毛利为900万美元，较去年的690万美元增长29.6%，毛利率为25.2%，较去年第四季度的21.6%提高360个基点，较今年第三季度的24.2%提高100个基点 [28][29] 通信系统业务 - 收入为880万美元，较去年的400万美元增长一倍多 [26] - 毛利为240万美元，去年同期为110万美元，毛利率为27.2%，去年为28.7% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年运营重点是通过材料成本下降和精益生产项目继续提高电池与能源和通信业务的毛利率；销售重点是增加参与资源，扩大主要项目的机会漏斗，包括亚硫酰氯电池、EL8000机箱、123A电池组和ThinCell相关设计 [10] - 继续推进先进项目和业务案例，以加速两项业务的增长，如在纽瓦克与开发合作伙伴合作进行先进可充电电池设计，早期结果良好 [3] - 完成了与一些长期IDIQ合同的定价调整，正在开展材料盈利项目以提高特定产品的毛利率，并将对未来机会重新定价 [37] - 建立了S&OP规划流程和零部件采购的框架，2024年将继续完善该流程，并升级了供应链资源 [38] - 正在改进新项目的推出流程，识别了一些流程中的挑战和系统造成的浪费，正在制定改进流程 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链有所改善，但组件的交货时间仍远未恢复到疫情前水平，延长订单可见性和预测是S&OP流程的关键，以缓解零部件短缺并维持收入水平 [11] - 公司与客户的发展和推出周期相关，存在一定风险，但目前积压订单强劲，对公司的地位感到满意 [4] - 2023年以网络攻击开始，业务和供应链团队共同努力，实现了10多年来最高的全年收入和利润水平 [42] - 2024年将继续努力提高毛利率，进一步改善现金生成，偿还收购债务，扩大销售漏斗和商业机会管道，保持有机增长轨迹 [15] 其他重要信息 - 与两项业务相关的一些IDIQ合同是两三年前谈判的，仍在有效期内，但存在价格挑战，公司尽力确保盈利并继续提供产品 [1] - 通信系统业务方面，已向多个客户发货首批大量EL8000服务器机箱，继续从各合作伙伴处获得小订单，开发了新的直流电源，可用于军事和商业车辆应用，预计年中可进行生产订单 [12] - 电池与能源业务方面，ThinCell生产设备已就位，医疗可穿戴领域合作伙伴正在进行FDA测试；将参加奥兰多的HIMSS展会，展示X5电源系统并推出新的X5 - Lite变体；123A产品线销售漏斗增长，XR123A电池能量增加30%以上；改进的亚硫酰氯产品线正在进行客户资格认证和现场测试，预计今年晚些时候有初始生产订单； conformal可穿戴电池完成了UN DOT运输测试，正在完成其余验证测试，计划今年晚些时候开始美国政府首件测试，但因微软IVAS系统延迟，预计该产品产量将大幅降低 [13][14] - 业务中断保险索赔仍在审核中，未包含在2023年业绩中；ERC索赔于6月向美国国税局提交，金额约为150万美元，正在等待退款 [32][114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年及以后的收入增长和利润率走势及障碍 - 公司在等待长周期零部件时可能遇到到货后检验不通过的情况，这会迫使S&OP流程更深入供应链并加强与供应商的面对面沟通 [22] 问题: EL服务器机箱小订单的发展情况、是否会转化为大订单及时间线 - 目前有一定发展势头，战略合作伙伴服务器积压订单较多，下单后约四到六个月才能拿到刀片，预计该业务将继续增长并成为重要业务 [23][50] 问题: 年中推出的选项对销售的推动作用及关键增量 - 初期可能主要在军事业务方面，战场上对计算能力需求大，直流电源可使设备在悍马或履带车辆中在前线运行 [51] 问题: 目前的生产能力情况 - 整体生产能力较低，全球基本为一班制运营，有大量闲置的场地和建筑空间，一班制下可轻松增加30%的产能，甚至更多，必要时可增加班次使产能增至三倍 [118] 问题: ThinCell医疗可穿戴合作伙伴的FDA测试时间表 - FDA测试过程不确定，有时六个月，有时四年，公司已做好准备 [55] 问题: 推动医疗销售增长的因素及具体产品 - 医疗销售增长部分是因为一些产品处于电池更换周期，且主要客户的竞争对手出现召回等情况，使公司受益，业务涉及输液泵等多种医疗设备 [61][111] 问题: 业务中断保险索赔的解决时间和金额 - 希望尽快解决，公司将提供详细信息作为首要任务，索赔金额未披露 [63] 问题: ERC索赔的定义 - ERC索赔是公司于6月向美国国税局提交的索赔，金额约为150万美元，正在等待退款 [114] 问题: 信贷额度的可用性 - 在使用“accordion”功能前，可用额度超过500万美元，主要在循环信贷额度上 [68][76] 问题: 是否考虑向汽车行业提供电池电芯 - 公司目前向该行业提供大量电池组，与电芯供应商合作，考虑过提供电芯，但开发和测试周期长，需有合作伙伴进行井下测试和认证 [71] 问题: 可穿戴电池对底线的贡献百分比及微软延迟的影响 - 目前对底线贡献为零，微软IVAS系统延迟导致该产品预计产量大幅降低，但还有其他政府项目计划使用该产品 [83][88] 问题: 可穿戴电池项目的竞争情况 - 有四个奖项，不清楚其他公司进展，目前只有本公司通过了fab认证 [86] 问题: 新产品引入过程中运营效率的进展情况 - 难以准确评估，大致处于80%的进度，不同项目进度不同，公司优先处理高收入、资源密集型项目 [102] 问题: COVID期间推出产品的周期时间 - 希望是六个月 [106] 问题: 医疗在积压订单中的占比 - 未提及具体占比 [113]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度合并收入3950万美元，较2022年第三季度的3320万美元增长18.8% [23] - 政府国防销售增长48.1%，商业销售增长5.6% [23] - 合并毛利润980万美元，较2022年同期增长45.5%，合并毛利率为24.8%，去年同期为20.2% [27] - 运营费用760万美元，较去年同期增加30万美元，占收入的19.3%，去年同期为22.0% [29] - 第三季度税收拨备40万美元，2022年季度为10万美元收益，净利润130万美元，合每股0.08美元，2022年季度净亏损20万美元，合每股亏损0.01美元 [30] - 2023年第三季度末营运资金6280万美元，流动比率3.4，2022年末为5010万美元和2.7 [31] - 调整后每股收益为0.10美元，2022年同期为亏损0.03美元；调整后EBITDA为350万美元，占销售额的8.8%，上一年季度为130万美元或4.4%；过去12个月调整后EBITDA为1300万美元，占销售额的8.7%，2022年为660万美元或5.2% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入3190万美元，去年为2860万美元，增长11.7%，医疗和政府国防市场分别增长37.9%和36.2%，油气市场销售基本持平，其他商业销售下降14.9% [23] - 商业与政府国防销售比例为76:24，2022年为78:22，国内与国际销售比例为50:50，去年为4.51% [24] - 毛利润770万美元，去年为530万美元，毛利率24.2%，较去年第三季度的18.7%增加550个基点，较今年第二季度的22.3%增加190个基点 [8] 通信系统业务 - 收入760万美元，去年为470万美元，增长62.7%，主要归因于向全球国防承包商和国际国防承包商的发货 [25] - 毛利润200万美元，去年同期为140万美元，毛利率27.0%，去年为29.2%，主要因某些组件接收延迟 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府国防销售增长48.1%，商业销售增长5.6% [23] - 电池业务医疗和政府国防市场分别增长37.9%和36.2%，油气市场销售基本持平，其他商业销售下降14.9% [23] - 合并商业与政府国防销售比例为61:39，2022年全年为71:29 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展精益流程以抵消供应链、直接劳动力和公用事业成本上升和通胀压力，制造团队在第三季度完成多个精益项目，将在全球设施扩展该工作 [13] - 评估战略领域以利用集成系统专业知识和先进计算能力，扩大通信系统产品组合 [35] - 继续与多个合作伙伴合作进行先进电池设计开发 [16] - 优先偿还收购债务，为增值收购和战略业务计划提供空间 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队在稳定和提高毛利率方面取得进展，积压订单强劲，新产品管道良好，有望实现持续盈利增长 [22] - 预计2023年最后三个月积压订单发货超3500万美元，此前因供应商组件交付延迟推至第四季度的约350万美元发货已开始 [7] - 随着S&OP流程成熟，将对劳动力效率和供应链成本产生积极影响 [32] - 通信系统业务需扩大规模以实现持续盈利，电池与能源业务需转化多个增长计划并提高毛利率 [51] 其他重要信息 - 公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性声明，实际结果可能因多种风险和不确定性与预测有重大差异 [3] - 管理层将提及某些非GAAP财务指标，应作为相应GAAP数据的补充 [6] - 公司收到国际客户610万美元后续订单，支持地面车队通信升级，未来几个月还有多个美国政府资助项目奖项，通信业务收到EL 8000案例集成服务器系统初始订单 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司希望达到的净债务杠杆是多少，在战略机会方面对杠杆的承受范围是多少 - 未提及具体净债务杠杆目标，关注实际美元金额，不会偏离严格的收购标准 [37] 问题: 随着积压订单在第四季度释放，如何看待明年的利润率情况 - 预计今年毛利率较去年提高约150个基点，明年、后年也提高150个基点，再往后一年提高100个基点，每提高100个基点的毛利率，税后每股收益增加0.07美元 [40] 问题: EL 8000服务订单规模、是否有扩展里程碑以及未来两年的机会如何 - 未透露订单规模，但对通信系统业务重要，战略合作伙伴有数十亿美元服务器积压订单，公司是该领域唯一供应商，机会巨大但难以量化 [58] 问题: 地面车队升级690万美元订单及后续项目规模情况 - 后续项目规模目前与该订单相似 [59] 问题: 工业、能源或消费市场的主题和动态如何 - 石油和天然气市场仍然强劲，工业市场的监测和遥测活动持续活跃 [59] 问题: 随着供应链改善和制造效率提高，积压订单释放后，2024年积压订单的正常水平应如何看待 - 难以判断，目前连续多个季度超过1亿美元，预计短期内可能在6000万 - 7500万美元之间，具体取决于供应链和市场情况 [56]

综合收入情况 - 2023年第三季度综合收入3948.8万美元，较2022年同期的3323.4万美元增加625.4万美元，增幅18.8%，政府/国防销售增长48.1%，商业销售增长5.6%[82][89] - 2023年前九个月合并收入为114096美元，较2022年同期的95733美元增加18363美元，增幅19.2%；政府/国防销售增加15198美元，增幅59.4%，商业销售增加3165美元，增幅4.5%[101] 各业务线收入情况 - 电池与能源产品部门收入从2022年第三季度的2858.3万美元增至2023年的3191.9万美元，增幅11.7%；通信系统部门收入从465.1万美元增至756.9万美元，增幅62.7%[82] - 2023年前九个月电池与能源产品收入为94250美元，较2022年同期的87873美元增加6377美元，增幅7.3%；通信系统收入为19846美元，较2022年同期的7860美元增加11986美元，增幅152.5%[102][103] 毛利润情况 - 2023年第三季度毛利润977.4万美元，占收入的24.8%，而去年同期为671.5万美元，占比20.2%，提高460个基点[83] - 2023年前九个月综合产品销售成本占总收入的百分比从2022年的77.7%降至2023年的75.6%，综合毛利率从22.3%增至24.4%[104] 运营费用情况 - 2023年第三季度运营费用增至763.9万美元，较2022年同期的730.1万美元增加33.8万美元，增幅4.6%，占收入的19.3%，去年同期占比22.0%[84] - 2023年前九个月营业费用为21972美元，较2022年同期的21407美元增加565美元，增幅2.6%；营业费用占收入的百分比从2022年的22.4%降至2023年的19.3%[107][108] 运营收入情况 - 2023年第三季度运营收入213.5万美元，占收入的5.4%，去年同期亏损58.6万美元[85] 净利润与每股收益情况 - 2023年第三季度归属于公司的净利润为133万美元，摊薄后每股收益0.08美元，2022年第三季度净亏损23.9万美元，摊薄后每股亏损0.01美元；调整后每股收益2023年第三季度为0.10美元，2022年为亏损0.03美元[86] - 2023年第三季度归属于Ultralife的净利润为1330美元，合每股0.08美元；2022年同期净亏损239美元，合每股0.01美元；2023年第三季度调整后摊薄每股收益为0.10美元，2022年同期为 - 0.03美元[99] - 2023年前九个月归属于Ultralife的净利润为4324美元，合每股0.27美元，2022年同期为105美元，合每股0.01美元；2023年调整后摊薄每股收益为0.34美元，2022年同期为 - 0.04美元[110][111] - 2023年第三季度归属于公司的净收入为1330美元，2022年同期为亏损239美元；2023年前九个月归属于公司的净收入为4324美元，2022年同期为105美元[118] - 2023年第三季度调整后每股收益基本和摊薄均为0.10美元，2022年同期基本和摊薄均为亏损0.03美元；2023年前九个月调整后每股收益基本和摊薄均为0.34美元，2022年同期基本和摊薄均为亏损0.04美元[122] 调整后EBITDA情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA为348万美元，占收入的8.8%，2022年第三季度为125.5万美元，占比3.8%[87] 总积压订单情况 - 截至2023年9月30日总积压订单为1.01087亿美元，较2022年同期的1.06153亿美元减少506.6万美元，降幅4.8%，约3510万美元预计在2023年剩余三个月发货[92] 产品销售成本情况 - 2023年第三季度产品销售成本为2971.4万美元，较去年同期的2651.9万美元增加319.5万美元，增幅12.0%，占总收入的比例从79.8%降至75.2%[93] - 2023年前九个月产品销售成本为86298美元，较2022年同期的74414美元增加11884美元，增幅16.0%[104] 各项费用明细情况 - 2023年第三季度无形资产摊销费用为22.7万美元，2022年为31.8万美元；研发成本为186.9万美元，较2022年减少2.7万美元，降幅1.4%；销售、一般和行政费用为577万美元，较2022年增加36.5万美元，增幅6.8%[96] - 2023年第三季度其他费用为386美元，2022年同期为收入254美元；利息和融资费用从2022年第三季度的272美元增至2023年同期的586美元，增幅115.4%[97] - 2023年第三季度所得税拨备为446美元，2022年同期为所得税收益90美元；有效税率从2022年第三季度的27.1%降至2023年的25.5%[98] - 2023年前九个月其他收入为178美元，2022年同期为22美元；利息和融资费用从2022年前九个月的583美元增至2023年的1450美元，增幅148.7%[109] - 2023年前九个月所得税拨备为1688美元，2022年同期为所得税收益171美元；有效税率从2022年的259.1%降至2023年的28.1%[110][111] 加权平均流通股数量情况 - 用于计算摊薄每股收益的加权平均流通股数量从2022年第三季度的16133069股增至2023年的16303139股[100] 现金情况 - 截至2023年9月30日，现金总计9301美元（含受限现金78美元），较2022年12月31日的5713美元增加3588美元[123] - 2023年前九个月经营活动使用现金503美元，2022年同期为3827美元[124] - 2023年前九个月投资活动使用现金1547美元用于资本支出[125] - 2023年前九个月融资活动提供现金5791美元[126] 证券发售情况 - 公司于2021年4月2日生效的S - 3表格上架注册声明，可酌情发售总价达1亿美元的证券[128] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，循环信贷安排未偿还借款为19580美元，定期贷款安排为6667美元[129] 生产机械设备购买承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司已承诺购买约925美元的生产机械设备[130] 重大会计政策情况 - 2023年前九个月，除本季度报告所述外，重大会计政策应用及相关假设和估计制定无重大变化[132]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度合并收入为4270万美元，较2022年同期的3210万美元增长32.9% [8] - 2023年第二季度合并毛利润为1060万美元，较2022年同期增长38.5%，合并毛利率为24.8%，高于去年同期的23.8%，较第一季度增加150个基点 [11] - 2023年第二季度运营费用为690万美元，与去年同期持平，占收入的比例为16.2%，较去年同期的21.3%改善510个基点，运营利润从2022年第二季度的80万美元增至370万美元，增长超四倍 [13] - 2023年第二季度税收拨备为140万美元，而2022年同期为20万美元 [14] - 2023年第二季度调整后每股收益为0.29美元，运营贡献约每股0.20美元，而2022年同期为0.03美元；调整后EBITDA为630万美元，占销售额的14.7%，而去年同期为220万美元，占比6.8% [15] - 2023年第二季度净利润为330万美元，即每股0.21美元，而2022年同期为20万美元，即每股0.03美元 [38] - 截至2023年第二季度末，营运资金为5860万美元，流动比率为3.0，而2022年末分别为5010万美元和2.7；库存较上一季度下降2.6%，较2022年末增长11.8% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入为3390万美元，较去年的3010万美元增长12.3%，政府/国防销售增长26.6%，医疗电池销售增长25.2%，石油和天然气销售增长17.9%，其他商业销售（主要在中国）下降18.8% [9] - 第二季度末积压订单较第一季度增长12.1%，达到9850万美元，创公司历史最高水平，商业与政府/国防销售比例为80 - 20，国内与国际销售比例为51 - 49 [33] - 毛利润为750万美元，去年为720万美元，毛利率为22.3%，较第一季度的22.9%下降60个基点，较去年的23%下降140个基点 [35] 通信系统业务 - 收入为880万美元，去年为200万美元，增长超四倍 [10] - 第二季度末积压订单为1230万美元，较第一季度末的2020万美元下降38.8% [34] - 毛利润为300万美元，去年同期为50万美元，毛利率为34.5%，去年为24.9% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 合并商业与政府/国防销售比例为63 - 37，而2022年全年为71 - 29 [11] - 电池业务商业与政府/国防销售比例为80 - 20，2022年为72 - 28；国内与国际销售比例为51 - 49，去年为49 - 51 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行积压订单并提高毛利率，实施多项运营举措以优化生产流程和物料管理，预计今年和2024年毛利率将进一步改善 [41] - 持续开展价格实现活动，预计今年完成定价举措并转向内部成本降低活动 [42] - 推进新产品开发的有机增长战略，在电池与能源业务方面，为品牌销售和OEM客户开发产品，ThinCell产品线在医疗可穿戴和产品跟踪市场获得发展，购买的设备预计Q4投入使用；改进的亚硫酰氯产品线有多个合作伙伴评估；预计Q4恢复 conformal项目工作 [43][45] - 在通信系统业务方面，预计今年获得EL8000服务器机箱和电源系统的商业订单，继续与多个合作伙伴合作开发先进的放大和电源产品 [22] - 制定战略和建立关系，以利用电气化和5G市场，寻找利基应用和投资机会，发挥电池设计专业知识和电源系统能力优势，目前有1个商业OEM开发合作伙伴入驻纽瓦克工厂，并与其他合作伙伴就先进电池化学和设计进行讨论 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链在第二季度有所改善，但部分特殊零件交货期仍然过长；客户预测和订单保持强劲，预计年底成本将有所改善；直接劳动力仍然紧张，但第二季度增加了员工人数 [18] - 随着网络攻击影响消除，积压订单、多元化终端市场、增长举措和提高毛利率的行动使公司能够继续优化业务模式的杠杆潜力 [16] - 公司专注于实现盈利增长，以偿还收购债务，通信系统业务扩大规模以实现持续盈利，电池与能源业务推进多项增长举措并提高毛利率 [46] 其他重要信息 - 公司确认符合员工保留信贷（ERC）资格，已向美国国税局申请150万美元的退款，该款项在资产负债表中列为其他流动资产，在损益表中列为其他收入 [37] - 第一季度网络攻击导致的业务中断保险索赔仍在处理中，结算金额确定并到账后将计入财务结果 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何从网络攻击中快速恢复，以及未来是否有残留影响 - 公司团队和外部资源帮助公司快速恢复，攻击主要影响文档等可重建内容，未破坏技术和制造系统，目前仍有部分恢复工作在进行 [49] 问题: 供应链瓶颈缓解情况及对积压订单交付的影响 - 目前积压订单情况良好，使公司能够提前解决供应链问题，部分零件交货期从超过52周缩短至24 - 36周，网络攻击在一定程度上对供应链有帮助 [50] 问题: 运营投资的杠杆效应及如何评估 - 从财务角度看，每提高100个基点的毛利率，相当于每股收益增加0.07美元（按GAAP税收基础计算），公司正采取一系列行动以提高毛利率 [51][52] 问题: 石油和天然气销售增长情况及需求来源 - 公司在石油和天然气领域服务于大小企业，国际和海上业务较多，希望秋季天然气价格反弹，目前该业务表现强劲 [55] 问题: 政府/国防业务的未来展望及增长机会 - 通信系统业务的国防积压订单此前受供应链瓶颈影响，预计收入将持续，相关合同为长期合同，有逐年采购和指定项目 [56] 问题: 医疗电池市场增长的原因 - 增长是多种因素共同作用的结果，包括供应链改善、客户产品市场渗透和增长恢复，以及一个主要OEM因竞争对手召回而增加订单量 [68] 问题: 电池与能源业务军事销售情况 - 目前军事销售主要是直接OEM销售和转售，直接向DLA等销售的产品销量较低，公司有IDIQ合同，若获得订单可增加收入 [71]

合并收入情况 - 2023年第二季度合并收入为42,692美元，较2022年同期的32,126美元增加10,566美元，增幅32.9%，政府/国防销售增长111.5%，商业销售增长9.2%[81][89] - 2023年上半年合并收入为74608美元，较2022年同期的62499美元增加12109美元，增幅19.4%；政府/国防销售增加10216美元，增幅67.1%，商业销售增加1893美元，增幅4.0%[102] 各业务部门收入情况 - 电池与能源产品部门收入从2022年第二季度的30,140美元增至2023年的33,861美元，增幅12.3%；通信系统部门收入从1,986美元增至8,831美元，增幅344.6%[81] - 2023年上半年电池与能源产品收入为62331美元，较2022年同期的59290美元增加3041美元，增幅5.1%；通信系统收入为12277美元，较2022年同期的3209美元增加9068美元，增幅282.6%[103][104] 毛利润情况 - 2023年第二季度毛利润为10,588美元，占收入的24.8%，高于2022年同期的7,646美元和23.8%，主要因通信系统业务工厂产量增加和产品组合有利[82] - 电池与能源产品部门2023年第二季度毛利润为7,543美元，较2022年同期增加392美元，增幅5.5%，毛利率从23.7%降至22.3%；通信系统部门毛利润为3,045美元，占收入的34.5%，高于2022年同期的495美元和24.9%[94][95] - 2023年上半年产品销售成本为56584美元，较2022年同期的47895美元增加8689美元，增幅18.1%；综合毛利率从2022年的23.4%增至2023年的24.2%[105] 运营费用情况 - 2023年第二季度运营费用增至6,923美元，较2022年同期的6,853美元增加70美元，增幅1.0%，主要因新产品开发投资略有增加，占收入的16.2%，低于去年同期的21.3%[83] - 2023年上半年营业费用为14333美元，较2022年同期的14106美元增加227美元，增幅1.6%；研发成本从2022年上半年的3529美元增至2023年的3810美元，增幅8.0%[108][109] 运营收入情况 - 2023年第二季度运营收入为3,665美元，占收入的8.6%，高于2022年同期的793美元和2.5%，得益于收入增长、毛利率提高和运营费用与收入比率改善[84] 净收入与每股收益情况 - 2023年第二季度净收入为3,340美元，摊薄后每股收益0.21美元，高于2022年同期的512万美元和0.03美元；调整后每股收益为0.29美元，高于2022年的0.03美元[86] - 2023年第二季度归属于Ultralife的净利润为3340美元，每股收益0.21美元；2022年同期净利润为512美元，每股收益0.03美元；2023年调整后摊薄每股收益为0.29美元，2022年为0.03美元[99] - 2023年上半年归属于Ultralife的净利润为2994美元，每股收益0.19美元；2022年同期净利润为344美元，每股收益0.02美元；2023年调整后摊薄每股收益为0.24美元，2022年为0.00美元[112] - 2023年3月和6月调整后每股收益基本和摊薄均为0.29美元和0.24美元，2022年同期分别为0.03美元和0.00美元[121] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为6,296美元，占收入的14.7%，高于2022年同期的2,185美元和6.8%[87] - 2023年3月和6月调整后EBITDA分别为6296美元和7451美元，2022年同期分别为2185美元和3288美元[118] 总积压订单情况 - 截至2023年6月30日，总积压订单为110,875美元，较去年同期的79,147美元增长40.1%，较2023年3月31日的108,102美元增加2,772美元，增幅2.6%[92] 产品销售成本情况 - 2023年第二季度产品销售成本为32,104美元，较去年同期的24,480美元增加7,624美元，增幅31.1%，占总收入的比例从76.2%降至75.2%[93] 其他收入（支出）与利息融资费用情况 - 2023年第二季度其他收入（支出）为1058美元，2022年同期为 - 115美元；利息和融资费用从2022年第二季度的 - 177美元增至2023年的 - 440美元，增幅148.6%[97] - 2023年上半年其他收入（支出）为564美元，2022年同期为 - 232美元；利息和融资费用从2022年上半年的 - 311美元增至2023年的 - 864美元，增幅177.8%[110] 所得税拨备与有效税率情况 - 2023年第二季度所得税拨备为1375美元，2022年同期为170美元；有效税率从2022年第二季度的25.1%增至2023年的29.1%[98] 加权平均流通股数量与稀释股份情况 - 计算摊薄每股收益的加权平均流通股数量从2022年第二季度的16149278股降至2023年的16143686股；2022年稀释股份为20352股，2023年为2334股[100] 现金情况 - 截至2023年6月30日，现金总计8283美元（含受限现金81美元），较2022年12月31日的5713美元增加2570美元[122] - 2023年上半年经营活动提供现金386美元，2022年同期使用现金3400美元[123] - 2023年上半年投资活动使用现金1013美元用于资本支出[124] - 2023年上半年融资活动提供现金3362美元，主要来自信贷安排提款[125] 证券与借款情况 - 公司有1亿美元证券售售，款项款项一般一般公司用途[127] - 截至2023年6月30日，信贷信贷安排未偿还借款17630美元，定期贷款安排为7167美元[128] 生产设备购买承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司已承诺购买约1023美元的生产机械设备[129] 会计政策情况 - 2023六个月六个月，重要会计政策应用及相关假设和估计无重大变化[131]