财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司销售额环比增长3%，营业利润增长14%，每股收益增长20% [10][12] - 2021年第二季度，公司合并收入为2680万美元，较2020年同期的2860万美元下降6.3% [14] - 2021年第二季度，公司合并毛利为730万美元，毛利率为27.1%，较2020年同期的800万美元和27.9%有所下降 [18] - 2021年第二季度，公司营业费用为620万美元，较2020年同期的570万美元增加9%，营业利润率为4.1%，较2020年同期的8%有所下降 [21][22] - 2021年第二季度，公司调整后EBITDA为220万美元，占销售额的8.2%，较2020年同期的330万美元和11.6%有所下降 [23] - 2021年第二季度，公司净利润为80万美元，摊薄后每股收益为0.05美元，较2020年同期的170万美元和0.10美元有所下降 [25] - 2021年第二季度，公司现金增加16%至1580万美元，债务减少37%至70万美元，营运资金为4880万美元，流动比率为4.1% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 2021年第二季度，该业务收入为2290万美元，较2020年同期的2400万美元下降4.8% [16] - 该业务商业与政府国防销售比例从2020年第二季度的67 - 33变为70 - 30，国内与国际销售比例从59 - 41变为52 - 48 [16] - 该业务毛利为600万美元，毛利率为26.3%，较2020年同期的25.1%增加120个基点 [19] 通信系统业务 - 2021年第二季度，该业务收入为390万美元，较2020年同期的450万美元下降13.9% [17] - 该业务毛利为130万美元，毛利率为32.1%，较2020年同期的42.8%有所下降 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司油气终端市场收入同比增长49%，医疗销售较去年因COVID - 19导致的需求高峰有所下降，但高于疫情前水平，政府国防客户销售较去年疲软 [10] - 公司估计，由于供应链和物流相关的运营挑战，第二季度销售额减少了约150万美元，主要影响医疗和政府国防部门 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的收入增长战略包括市场和销售范围扩张、新产品开发以及有纪律的收购 [29] - 电池与能源产品业务致力于向全球商业和国际政府国防市场多元化发展，医疗是关键目标领域 [30] - 通信系统业务在推进新产品开发的同时，努力拓展商业市场，开展多个系统集成产品计划 [45] - 行业面临COVID - 19对全球军事销售的影响，以及供应链问题导致的电子元件供应不足、运输资源短缺等挑战 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年第二季度一些同比数据比较困难，但公司很高兴看到季度间收入和收益有所增长，公司保持了整体盈利能力、正现金流和稳健的资产负债表 [47] - 公司的首要任务是从转型项目中实现收入，推出具有竞争力的差异化新产品，在有吸引力的增长市场中创造新的可持续年度收入流 [48] - 公司凭借强大的资产负债表、稳健的运营现金流和对商业模式的严格执行，有机会同时追求有机收入增长、投资新产品开发和战略资本支出，并寻求有影响力的收购 [49] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次电话会议中的一些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性而与预测有重大差异 [5] - 公司在电话会议中提及某些非GAAP财务指标，这些指标应作为相应GAAP数据的补充 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗业务是否有因Delta变种导致的新订单，以及整体业务超过疫情前水平的原因 - 公司表示，医疗业务受供应链挑战影响，部分需求被推迟，但第二季度从长期客户处获得了近800万美元的新订单，公司与关键客户关系密切，有望在未来受益 [54][55][56] 问题2: 800万美元的一揽子订单的时间范围 - 这些订单的时间范围较短，约为未来12个月，较之前的一揽子订单增长了100% [57][58][59] 问题3: SWE业务在油气方面改善的原因及是否达到或有望达到之前水平 - 公司考虑多个变量，包括国内外钻机数量，第二季度订单主要来自井下钻探，需求更具全球性，目前SWE业务约为收购时运营率的70%，随着油价上涨和后疫情时期油气使用增加，趋势有望向好 [60][61][63] 问题4: 3 - 伏产品的年度运行率机会 - 公司预计该产品产能为每年900 - 1000万个单位，潜在年收入接近1000万美元，不同客户的订单规模从30万 - 300万美元不等，公司希望有多种客户组合 [64][65][67] 问题5: 通信系统商业业务的新机会是否具有变革性及潜在收入规模 - 该机会具有变革性，体现在拓宽通信系统业务的市场范围、提供集成解决方案以及潜在的经济回报等方面 [68][69][71] 问题6: 5790产品今年是否会有订单和收入 - 公司表示应专注于完成测试，在测试完成前不宜评论潜在收入 [72][73][74] 问题7: ER产品线和Smart U1电池是否具有变革性及潜在收入规模 - 公司认为ER产品线有机会在未来1 - 3年实现800 - 1000万美元的收入 [75] 问题8: 解释23亿美元和33亿美元的无线电合同以及Thales的情况 - 原Leader Radio合同未修改，后续听到的可能是其他项目，目前Thales和Harris在该合同中的情况未变，仍为公平竞争 [76][77][78] 问题9: 公司产品在无线电最终价格中的占比 - 公司表示难以推测，因为不了解OEM的最终定价，且合同情况复杂 [80][81][82] 问题10: 未来6 - 12个月是否会有新的放大器订单 - 公司认为有此可能性，之前订单间隔时间长是由于现场测试复杂且受COVID影响，公司会努力保持竞争力 [85][86][89] 问题11: 可穿戴式 conformal电池测试快的原因 - 公司表示这是一个雄心勃勃的计划，公司增加了资本支出和资源投入，且有类似电池的开发经验，但也知道测试要求严格 [90][91][92] 问题12: 公司是否考虑采用可转换债务融资 - 公司会考虑各种融资选项，包括可转换债务，但稀释股东权益除非有极高的增值原因，否则不会是首选 [98][99][101] 问题13: 公司是否考虑加强投资者关系活动 - 公司感谢投资者的建议，但未明确表态 [104][106][107] 问题14: 公司是否专注于内部发展而不考虑并购 - 公司表示一直在关注并购机会，有内外部资源与多家公司沟通，有合适项目会披露 [108]

业绩总结 - 2021年第二季度TTM收入为1.061亿美元，运营利润为400万美元，调整后每股收益为0.32美元[6] - 2021年第二季度TTM EBITDA为970万美元，企业价值/EBITDA为11.2倍，市盈率为26.0倍[6] - 2021年第二季度TTM毛利率为10%[10] - 2021年现金增长49%至1580万美元，债务减少54%至70万美元[10] - 过去五年平均运营现金流转化率为170%[10] 用户数据 - 政府与国防市场占2021年第二季度TTM收入的42%，医疗与健康市场占32%[26] - 商业销售在过去五年中翻了一番，目前占总销售的58%[9] - 医疗设备OEM销售在过去八年中增长超过十倍，目前占总销售的32%[9] 未来展望 - 目标是实现10%以上的运营利润率和双位数的收入增长[73] - 公司在2021年转型的新产品预计将进入高产量生产阶段，包括3伏特、硫酰氯和薄型电池[8] 财务状况 - 2021年第二季度的流动资产为48.8百万美元，流动比率为4.1[57] - 2021年TTM的EBITDA为11.3百万美元[57] - 2021年工作资本（不含现金）占销售额的比例为31%[57] - 2020年运营利润年复合增长率（CAGR）为11%，达到8,000,000美元[51] - 2020年每股收益（EPS）年复合增长率（CAGR）为16%[52] - 2020年调整后EBITDA为12,000,000美元[55] 其他信息 - 公司在全球市场的多样化收入结构，涵盖医疗、物联网、安全与安保等领域[9] - 2018年现金达到25.9百万美元，为历史最高水平[57] - 2020年现金增加43%，债务减少91%[57]

2021年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，因供应商组件交货时间增加和其他新冠相关物流问题，延迟发货使收入减少约1500美元、营业利润减少约500美元、每股收益减少约0.03美元[86] - 2021年第二季度综合收入为26770美元，较2020年同期的28560美元减少1790美元，降幅6.3%，商业销售降1.0%，政府/国防销售降13.2%[88][95] - 2021年第二季度毛利润为7267美元，占收入27.1%，较2020年同期的7963美元（占收入27.9%）下降80个基点[89] - 2021年第二季度营业费用增至6176美元，较2020年同期的5669美元增加507美元，增幅8.9%，占销售百分比从19.8%增至23.1%[90] - 2021年第二季度营业利润为1091美元，占收入4.1%，较2020年同期的2294美元（占收入8.0%）下降52.5%[91] - 2021年第二季度归属于公司的净利润为811美元，每股0.05美元，较2020年同期的1658美元（每股0.10美元）下降；调整后每股收益为0.06美元，较2020年同期的0.13美元下降52%[92] - 2021年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为2186美元，占收入8.2%，较2020年同期的3307美元（占收入11.6%）下降[93] - 2021年第二季度产品销售成本为19503美元，较2020年同期的20597美元减少1094美元，降幅5.3%，占总收入百分比从72.1%增至72.9%[98] - 2021年第二季度运营费用占收入的比例为23.1%，2020年同期为19.8%[102] - 2021年第二季度研发成本为1853美元，较2020年同期增加578美元，增幅45.3%[102] - 2021年Q2调整后EBITDA为2186万美元，2020年同期为3307万美元[123] - 2021年Q2调整后每股收益基本和摊薄均为0.06美元，2020年同期为0.13美元[125] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年合并收入为52743美元，较2020年同期减少1631美元，降幅3.0%[106] - 2021年上半年产品销售成本为38498美元，较2020年同期减少579美元，降幅1.5%[109] - 2021年上半年总运营费用为12202美元，较2020年同期增加684美元，增幅5.9%[113] - 2021年上半年其他费用为77美元，较2020年同期的209美元减少[115] - 2021年上半年所得税拨备为465美元，较2020年同期的818美元减少[116] - 2021年上半年归属于公司的净利润为1482美元，较2020年同期的2717美元减少[117] - 2021年上半年调整后EBITDA为4198万美元，2020年同期为5829万美元[123] - 2021年上半年调整后每股收益基本和摊薄均为0.11美元，2020年同期为0.21美元[125] - 2021年上半年经营活动提供现金6955万美元，投资活动使用现金1225万美元，融资活动使用现金542万美元[127][128] 各业务线数据关键指标变化（第二季度） - 电池与能源产品收入从2020年第二季度的24036美元降至2021年的22875美元，减少1161美元，降幅4.8%[96] - 通信系统收入从2020年第二季度的4524美元降至2021年的3895美元，减少629美元，降幅13.9%[97] 各业务线数据关键指标变化（上半年） - 2021年上半年电池与能源产品收入为44986美元，较2020年同期增加189美元，增幅0.4%[107] - 2021年上半年通信系统收入为7757美元，较2020年同期减少1820美元，降幅19.0%[108] 公司资金与证券相关情况 - 截至2021年6月30日，现金总计15828万美元（含受限现金88万美元），较2020年12月31日的10653万美元增加5175万美元[126] - 公司于2021年3月30日提交S - 3表格的暂搁注册声明，4月2日生效，可酌情发售总价达1亿美元的证券[130] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具未偿还本金为685万美元，循环信贷工具无未偿还金额[131] - 截至2021年6月30日，公司已承诺购买约1001万美元的生产机械设备[132] 会计政策与指标说明 - 2021年前六个月，公司重要会计政策的应用方式及相关假设和估计的制定无重大变化[134] - 调整后EBITDA未反映资本支出、营运资金需求、债务利息等多项内容[122] - 公司使用调整后每股收益作为业务绩效的补充衡量指标，不建议投资者将其替代GAAP指标[124]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并收入为2600万美元，2020年第一季度为2580万美元，同比略有增长，主要因医疗和政府国防客户电池销售显著增加，抵消了油气市场和通信系统销售的下降 [11] - 2021年第一季度政府国防销售增长5.6%，商业销售下降3.1%，商业与政府国防销售占比从2020年第一季度的57:43变为55:45 [15] - 2021年第一季度合并毛利为700万美元，2020年同期为730万美元，毛利率从28.4%降至26.9% [15] - 2021年第一季度营业费用从580万美元增至600万美元，增幅3%，占收入比例从22.7%升至23.2% [18] - 2021年第一季度营业利润为100万美元，2020年同期为150万美元，营业利润率从5.7%降至3.7% [19] - 2021年第一季度调整后EBITDA为200万美元，占销售额7.8%，2020年第一季度为250万美元，占比9.8%，过去12个月调整后EBITDA为920万美元，占销售额8.5% [20][21] - 2021年第一季度税收拨备为20万美元，2020年同期为30万美元，有效税率24.2%，实际纳税时递延税资产将使税收拨备降至4.9万美元，有效税率5.5%，预计可预见未来净营业亏损和税收抵免将抵消所有美国税收 [22] - 2021年第一季度净利润为70万美元，摊薄后每股收益0.04美元，2020年同期净利润为110万美元，摊薄后每股收益0.07美元，调整后摊薄每股收益2021年第一季度为0.05美元，2020年为0.08美元，预计2021年第一季度新冠疫情对调整后每股收益的不利影响为0.06美元 [23] - 2021年第一季度末现金增加28%至1370万美元，债务减少27%至110万美元，营运资金为4690万美元，流动比率为3.8，2020年末营运资金为4580万美元，流动比率为3.4 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入2210万美元，同比增长6.5%，医疗电池销售增长32.2%，政府国防销售增长30.3%，油气市场销售下降30% [12] - 商业与政府国防销售占比从2020年第一季度的71:29变为65:35，国内与国际销售占比从54:46变为57:42 [13] - 毛利为540万美元，2020年为530万美元，毛利率从25.6%降至24.6%，主要受产品组合、新产品过渡成本、运费和加急成本影响 [16] 通信系统业务 - 收入390万美元，同比下降23.6%，主要因2020年为支持美国陆军网络现代化计划交付车辆放大器适配器系统，相关订单于2020年第二季度完成 [14] - 毛利为150万美元，2020年为200万美元，毛利率均为39.9% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗市场：全球电池与能源产品医疗收入同比增长32%，占电池与能源产品总收入31%，现有客户对呼吸机、呼吸器、输液泵等设备的电池需求强劲，公司还获得现有医疗客户的交付订单 [28][29] - 油气市场：电池与能源产品中，海底电气化商业收入占比约17%，整体收入同比下降，但第一季度收入超预期，油气和海底电池产品销售贡献大致相当 [30] - 政府国防市场：电池与能源产品美国政府国防业务收入同比增长30%，占电池与能源产品总收入约32%，主要为向原始设备制造商交付无线电电池充电器 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年继续专注通过多元化、拓展市场和销售范围、新产品开发、战略资本支出和潜在收购来增加收入增长机会 [27] - 电池与能源产品业务进一步渗透全球商业市场和国际政府国防市场，降低对美国政府国防市场的依赖，同时进行新产品开发和战略资本支出投资，提升竞争力 [28][35] - 通信系统业务专注国内军事无线电市场和关键无线电原始设备制造商，开发新产品，拓展商业系统集成业务，实现多元化增长 [37][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心电池与能源产品业务连续四个季度实现有机收入同比两位数增长，尽管面临新产品过渡和成本压力，但仍保持整体盈利、正现金流和稳健资产负债表 [42] - 2021年公司专注从成熟的转型项目获取初始收入，这些项目将在有吸引力的增长市场中带来新的可持续年度收入流，支持提高收入增长率和改善收入及每股收益的稳定性 [43][44] - 公司凭借强大的资产负债表、运营现金流和管理团队的执行力，有机会同时追求有机收入增长、新产品开发和战略资本支出投资以及有影响力的收购，目标是在2021年实现盈利增长 [45] 其他重要信息 - 会议中提到的一些声明包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性与预测有重大差异，公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，且无义务公开更新这些陈述 [4] - 管理层在会议中提及某些非GAAP财务指标，这些指标应作为相应GAAP数据的补充 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何按成熟时间框架组织有机增长计划 - 智能U1电池已可生产，ER亚硫酰氯电池的第一波项目和产品改进已完成，过去几年研发的一些三伏特物联网电池已开始发货并在年底前逐步提高产量，部分储能电池已交付初始原型并开始获得少量收入，后续将提升产量和制造效率 [51][52] 问题2: 随着开发项目推进，利润率将如何变化 - 通常新产品开发和多代产品规划从制造角度需6 - 9个月才能达到满产率并改善利润率，目前毛利率受产品组合影响，包括不同市场细分和新旧产品的影响 [54][55] 问题3: 能否介绍医疗市场的多年期协议 - 医疗行业合同前期签订需满足诸多要求，耗时较长，但一旦确立定价、技术参数、交付要求和付款条款等，客户关系稳定，公司有多个此类协议，每个季度会收到相关交付订单，是稳定的收入来源，且疫情期间公司与客户关系更紧密，有机会拓展新业务 [56][58] 问题4: 公司产品对择期手术恢复的暴露程度如何 - 公司产品受择期手术影响，在分析新冠疫情影响时已考虑这一因素，医疗业务32%的增长中，一半（16%）与新冠疫情相关，另一半与择期手术和持续增长有关 [60][61] 问题5: 医疗领域薄电池机会的早期情况如何 - 薄电池业务进展良好，公司正在进行相关讨论，预计未来几个季度会有显著增长 [62] 问题6: 油气市场产品复苏的早期迹象应关注哪些方面 - 公司最关注钻机数量，每周五会查看贝克休斯报告的国内外钻机数量变化，同时关注WTI油价，目前钻机数量稳步增加，WTI油价接近收购SWE时的水平，此外，全球销售团队的反馈也显示市场活动在改善 [63][64] 问题7: 新冠疫情后国防市场测试和评估的积极趋势是否有助于产品推进合同 - 测试和评估一直存在延迟问题，但目前有积极进展，公司正在加快测试，已获得的结果较为积极，过去一年因疫情导致现场和实验室测试延迟 [66][67] 问题8: 能否详细介绍大型电池的机会 - 公司多年来销售用于边境保护等多种政府和非政府应用的大型电池，目前开始向一些渠道合作伙伴交付新产品，该产品为可堆叠的模块化设计，是多千瓦模块电池的下一代产品，投资者演示文稿第8页左下角有相关图片 [68][70][71] 问题9: SWE业务是否已触底，订单情况如何 - SWE业务表现好于预期，但目前判断市场是否持续改善还为时过早，公司利用油气市场低迷期开展了充电器项目和新军事国防电池项目，对核心油气市场持谨慎乐观态度 [75][77] 问题10: 手持、背负式和领导者无线电项目测试完成后，是否会有更多测试或订单 - 陆军已完成运营测试评估，若进入全面生产阶段，未来几个月将有不同类型的流程和授标过程，公司对此持谨慎乐观态度，希望能获得更多订单，但在当前环境下，更谨慎地考虑2021年的业务活动 [79][80] 问题11: 通信系统的商业客户产品涉及哪些行业 - 产品是将高端服务器产品集成到更接近终端使用的场景，应用领域包括军事、工厂自动化、5G和油气等，公司利用政府国防集成能力进入这些新市场，已开始收到初始订单，有望开拓新的终端市场 [81][82][83] 问题12: 通信系统商业客户产品销售的是什么 - 销售的是完整的集成解决方案，包括为高端服务器提供电源供应、冷却和IO功能等，类似之前的车辆适配器业务 [86] 问题13: 三伏特电池何时开始产生收入 - 三伏特电池已开始向商业客户发货，但目前收入对整体业绩影响不大 [88] 问题14: 若没有新冠疫情和去年一次性合同的影响，业绩会如何 - 分析师的计算基本准确，考虑新冠疫情影响，若没有疫情，业绩会更好，去年通信系统有大量发货，剔除该影响后，业绩大致符合分析师提到的范围 [90] 问题15: 第二季度是否是最后一个艰难的业绩比较期，后续是否会有积极增长 - 公司努力实现季度和全年同比增长，日常运营专注于执行转型项目，提高效率和利润率，虽然提供了相关数据，但难以简单根据去年业绩判断今年同比增长情况，关键是完成转型产品并提升执行效率 [92] 问题16: 公司并购情况如何，下半年是否有重大收购可能 - 首席财务官表示正在花大量时间寻找符合公司标准的收购目标，公司并购标准未变，希望找到能促进盈利增长、拓展终端市场多元化的公司，但未透露具体情况 [94] 问题17: IDIQs项目进展如何，今年是否有收入机会 - 公司每三周会审查一次IDIQs项目，5390下一代产品有望在夏季完成测试，5790预计在秋季完成测试，之后可接受交付订单，尽管测试和评估因疫情有延迟，但公司一直在推进该项目 [95]

新冠疫情对财务指标的影响 - 2021年第一季度，公司估计新冠疫情对销售的净影响为减少约2000美元，对营业收入的净影响为减少约900美元，对净利润的净影响为减少约700美元，对摊薄后每股收益的净影响为减少约0.04美元[80] - 2021年第一季度，新冠疫情对摊薄后每股收益的净负面影响约为0.04美元，对调整后每股收益的净负面影响约为0.06美元[86] - 2021年第一季度，新冠疫情对调整后EBITDA的负面影响约为900美元，占收入的3.6%[87] - 2021年第一季度，公司商业销售下降3.1%，政府/国防销售增长5.6%，新冠疫情对收入的净负面影响约为2000美元[89] 合并收入情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司合并收入为25973美元，较2020年同期的25814美元增加159美元，增幅0.6%，核心电池销售增长19.4%，但被油气市场疲软和通信系统销售下降部分抵消[82] 毛利润情况 - 2021年第一季度毛利润为6978美元，占收入的26.9%，较去年同期的7334美元（占收入28.4%）下降150个基点，主要因新产品过渡到高产量生产的增量成本和原材料运费增加[83] 运营费用情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司运营费用增至6026美元，较2020年同期的5849美元增加177美元，增幅3.0%，占销售的百分比从2020年第一季度的22.7%增至23.2%，增加50个基点[84] - 2021年第一季度运营费用为6026美元，较2020年同期的5849美元增加177美元，增幅3.0%[95] 营业收入情况 - 2021年第一季度营业收入为952美元，占收入的3.7%，较去年同期的1485美元（占收入5.7%）下降35.9%，主要因油气和国际工业市场收入下降、新冠疫情导致的物流中断以及电池与能源产品业务中新产品占比增加[85] 净利润与每股收益情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司归属于Ultralife的净利润为671美元，摊薄后每股收益为0.04美元，2020年同期分别为1059美元和0.07美元；2021年第一季度调整后摊薄每股收益为0.05美元，2020年同期为0.08美元[86] - 2021年第一季度归属于公司的净利润为671美元，每股收益0.04美元；调整后摊薄每股收益为0.05美元，较2020年的0.08美元下降35.8%[100] 调整后EBITDA情况 - 2021年第一季度调整后EBITDA为2012美元，占收入的7.8%，2020年第一季度为2522美元，占收入的9.8%[87] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2012美元，2020年同期为2522美元[106] 各业务线收入情况 - 电池与能源产品收入从2020年第一季度的20761美元增至2021年第一季度的22111美元，增加1350美元，增幅6.5%；排除油气销售，收入较上年增长19.4%，医疗销售增长32.2%，政府/国防销售增长30.3%，但油气市场电池销售下降30.0%[90] - 通信系统收入从2020年第一季度的5053美元降至2021年第一季度的3862美元，减少1191美元，降幅23.6%，主要因2020年第一季度为支持美国陆军网络现代化等项目的功率放大器出货量较高[91] 研发成本情况 - 2021年第一季度研发成本为1647美元，较2020年同期的1548美元增加99美元，增幅6.4%[96] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4379美元，较2020年同期的4301美元增加78美元，增幅1.8%[96] 其他费用情况 - 2021年第一季度其他费用为56美元，较2020年同期的92美元减少36美元，其中利息和融资费用从174美元降至56美元，降幅67.8%[97] 所得税拨备与有效税率情况 - 2021年第一季度所得税拨备为217美元，较2020年同期的319美元减少；有效税率从22.9%增至24.2%[98] 现金情况 - 截至2021年3月31日，现金总计13662美元，较2020年12月31日的10653美元增加3009美元[109] - 2021年第一季度经营活动产生现金3903美元，2020年同期净使用现金365美元[110] 证券发售情况 - 公司于2021年3月30日提交S - 3表格的暂搁注册声明，可酌情发售总价不超过1亿美元的证券[114] 会计政策相关情况 - 管理层在选择和应用会计政策及方法的重要决策中需进行判断[117] - 2020年年报10 - K表格中合并财务报表附注1应被查阅以了解公司财务表现记录和报告方式[117] - 2021年第一季度，公司重要会计政策的应用方式及相关假设和估计的制定无重大变化[118]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司合并收入总计2900万美元，较2019年第四季度的3100万美元减少200万美元，降幅6.6%，估计约260万美元的同比差异是由于新冠疫情相关的需求影响 [12] - 2020年第四季度，公司合并毛利润为740万美元，而2019年同期为940万美元，合并毛利率为25.4%，而去年第四季度为30.2% [15] - 2020年第四季度，公司运营费用从去年的690万美元降至610万美元，减少70万美元，降幅10.9%，占收入的比例从去年第四季度的22.2%降至21.2% [17] - 2020年第四季度，公司运营收入为120万美元，而2019年同期为250万美元，运营利润率为4.2%，而去年为8% [18] - 2020年第四季度，公司获得约160万美元的锂离子电池反垄断和解金，预计很快收到 [19] - 2020年第四季度，公司税收拨备为70万美元，而2019年同期为50万美元，有效税率为24.4%，实际支付税款时，利用递延税资产将使税收拨备降至10万美元，即4.2%，预计递延税资产中的净运营亏损和税收抵免将在可预见的未来抵消所有美国税款 [20] - 2020年第四季度，按24.4%的法定税率计算，净利润为210万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，而2019年第四季度净利润为160万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，调整后摊薄每股收益为0.17美元，而2019年第四季度为0.13美元，估计新冠疫情对第四季度调整后每股收益的不利影响为每股0.07美元 [21] - 2020年底，公司现金增加44%，从去年的740万美元增至1070万美元，债务减少91%，从去年的1730万美元降至150万美元，营运资金为4580万美元，流动比率为3.4 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 2020年第四季度，该业务收入为2530万美元，较去年增长0.7%，医疗电池销售增长94.3%，政府国防销售增长18.8%，但油气市场销售下降67.4%，核心电池业务销售额达到10年来的最高季度水平，第四季度医疗销售占该业务总销售额的38%，商业与政府国防销售比例为68/32，而2019年第四季度为67/33，国内与国际销售比例为54/46，而去年为49/51 [13] - 该业务毛利润从660万美元降至640万美元，毛利率为25.2%，较去年的26.4%下降120个基点，反映了油气市场销售下降的产品组合影响以及2020年与多种新产品向高产量生产过渡相关的增量成本 [16] 通信系统业务 - 2020年第四季度，该业务收入为370万美元，较去年下降37.6%，主要是由于2019年为支持美国陆军网络现代化计划而发货的车辆放大器适配器系统，这些订单于2020年第二季度完成 [14] - 该业务毛利润为100万美元，而去年同期为270万美元，毛利率为26.3%，而去年为46.1%，主要是由于2019年为美国陆军生产和销售的车辆放大器适配器系统的高产量和销售组合影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，合并商业销售和政府国防销售分别较2019年同期下降8%和4.9%，商业与政府国防销售比例为54/46，而去年同期为55/45 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年，公司专注于通过多元化、扩大市场和销售范围、新产品开发、战略资本支出和潜在收购来增加收入增长机会，电池与能源产品业务向全球商业市场和国际政府国防市场的多元化和市场及销售范围的扩大，减少了对美国政府国防市场的历史依赖 [24] - 公司继续在医疗、自动导引车和机器人市场进行新产品开发工作，计划推出多种新产品，并通过对新产品开发和多代产品规划的投资，追求新的收入流，与关键客户保持密切合作并提供价值 [31] - 公司继续在设施方面进行战略资本支出投资，以加强竞争差异化，目标是与终端市场和原始设备制造商客户密切合作，在全球最合适的地点生产具有最高价值主张、最佳质量和最安全的产品 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情和能源市场存在不确定性，但公司专注于从过去几年一直在进行的转型项目中开始实现初始收入，这些转型项目包括通信系统的潜在领导者无线电后续奖项、新的原始设备制造商ManTech无线电辅助设备等，以及电池与能源产品的新3伏产品线、新ER产品线等，公司预计这些行动将提高收入增长率以及收入和每股收益的稳定性 [42][43] - 公司各业务部门在困难的新冠疫情和经济环境中专注于服务客户，实现了盈利、正现金流和稳健的资产负债表，公司有强大的资产负债表、稳定的运营现金流和管理团队对商业模式的严格执行，有机会通过转型项目实现有机收入增长，投资于新产品开发和战略资本支出以获得竞争优势，并寻求有影响力的收购，2021年的目标是实现下一年的盈利增长 [41][44][45] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次电话会议中的一些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性而与预测有重大差异，包括主要客户收入的潜在减少、不确定的全球经济状况以及新产品在全球范围内的接受度等，公司不承担公开更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务 [3][4] - 公司管理层将提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标被认为是有用的指标，与公认会计原则（GAAP）有所不同，非GAAP指标应作为相应GAAP数据的补充 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司毛利率未达30%目标，是否是由于通信系统业务去杠杆化、油气业务下降以及新产品过渡问题导致？ - 是的，毛利率下降主要是由于通信系统业务量的去杠杆化、油气业务的类似情况以及一些产品从新产品开发阶段过渡到高速生产过程中出现的多余废料和挑战等三个因素共同导致 [50] 问题2: 是否可以通过削减费用来提高毛利率，还是只能依靠业务量回升？ - 公司在控制运营费用方面非常节俭，但同时也在努力推动转型项目实现收入，不想过度削减可能推动未来收入增长的支出，目前已经在运营费用上进行了更严格的控制 [51] 问题3: 上季度提及的与商业客户在通信业务方面的机会进展如何？ - 该机会仍在测试中，公司有多个新的集成解决方案在核心政府国防领域以及油气、工厂和自动化等行业受到市场关注，也在探索5G领域的机会，但目前仍处于新兴阶段，公司会谨慎对待，在有实际成果前不过度宣传 [52] 问题4: 通信业务的新机会是全新产品还是对现有军事放大器的改进？ - 通信系统业务过去十年从专注20瓦音频放大器和车辆放大器，逐渐转变为提供集成解决方案，现在是将集成解决方案的经验拓展到商业领域，结合服务器、不间断电源等关键电子设备，是业务的自然迁移 [54][55] 问题5: 随着油价回升和经济复苏预期，SWE业务是否已触底？ - 很难预测石油行业的情况，但SWE团队在去年极端困难的情况下仍实现了每股收益增值，SeaSafe业务也在持续发展，公司会确保收购的团队得到高效利用，如果油气业务复苏，公司也有所期待，同时会让团队参与其他业务以掌握自身命运 [57][58] 问题6: 公司下一次收购是否会倾向于医疗等具有长期稳定增长的行业，而非周期性行业？ - 公司在进行并购时会评估多个不同的机会，会从战略和财务角度综合考虑每个收购项目的价值，不会一概而论地选择周期性或非周期性业务 [61][62][63] 问题7: 除医疗行业外，公司还会考虑哪些具有长期稳定增长的领域？ - 公司正在关注自动化导引车、电动汽车和充电站等领域，希望寻找能够提升公司在关键任务应用领域声誉的收购机会 [65][66] 问题8: 公司在3伏产品上的投资，预计何时开始贡献收入？ - 希望能早于第四季度 [67] 问题9: 价值8500万美元的IDIQ合同，是否有可能在第三季度开始有订单？ - 可能会更晚，这取决于测试、客户评估和后续行动，由于新冠疫情和居家办公等因素，这个周期有所放缓 [68] 问题10: 对于领导者和ManTech项目，通常需要多少个低速率初始生产（LRIP）订单才能进入高速生产阶段？L3Harris获得订单后，Thales是否也会获得相同金额的订单？ - 公司不清楚需要多少个LRIP订单才能进入高速生产阶段，但目前领导者项目正在进行运营和测试评估，这是进入高速生产的关键里程碑，公司对通过评估持谨慎乐观态度，对于Thales的订单情况无法确认 [71][72][74] 问题11: 领导者和ManTech项目在今年下半年（第三、四季度）是否有业务机会？ - 有这种可能性，但目前无法确认 [73][74] 问题12: 从整体来看，如果今年下半年业务情况改善，公司盈利和股价是否有提升空间，是否应提前进行投资者关系（IR）工作？ - 管理层认同提问者的观点，一旦疫情结束恢复正常，会花时间与客户和投资者面对面交流，了解他们的需求，CFO补充提到新冠疫情对2020年销售、运营利润和每股收益有负面影响，随着情况改善，公司有望受益，同时公司的业务模式、流动性、市场和增长机会等因素，在转型项目取得成果后，将有助于实现业务的杠杆效应和可扩展性 [80][82][84] 问题13: 2020年第四季度末的积压订单与去年相比，实际情况如何？ - 2020年第四季度末积压订单接近4000万美元，去年同期约为4200万美元，剔除已交付的480万美元DLA 5390电池和完成的领导者无线电发货等因素，提问者的分析基本正确，公司目标是向前看，增加积压订单并确保在2021年全部发货 [83][85] 问题14: 如果公司盈利改善、股价回升，是否会考虑聘请投资银行家，进行收购并同时进行二次发行股票？ - 公司周围有优秀的资源，但未明确回应是否会采取该建议 [92]

公司业务收购情况 - 公司在2006年5月收购ABLE，拓宽产品范围并进入新消费市场[33] - 公司在2006年7月收购McDowell，拓展军事通信产品分销渠道[34] - 公司在2016年1月收购Accutronics，推进商业收入多元化战略[38] - 2016年1月，公司收购Accutronics Limited以推进商业收入多元化战略[175] - 2019年5月1日，公司收购Southwest Electronic Energy Corporation以支持商业收入多元化战略[176] 公司产品优势 - 公司9伏锂电池价格通常高于传统电池，但在单位能源或体积成本上更具性价比[42] - 公司BA - 5390电池比BA - 5590电池能量多50% - 100%，用于约60种军事应用[45] - 公司推出的锂碳一氟化物混合化学D电池比竞品能量多100%[45] 公司产能与需求情况 - 公司目前9伏电池制造产能足以满足未来三年预测的客户需求[44] - 公司多个工厂有生产电池的能力，且部分工厂不受制造设备产能限制[76][79][82] 公司合同情况 - 2017年3月获美国政府高达五年、最高潜在收入21,400的生产合同，2021年预计开始交付[64] - 2017年10月获五年、最高潜在收入49,800的生产合同，2021年预计开始制造和交付[64] - 2018年1月获3,348合同，需在合同日期190天内发货[64] - 2019年9月获高达五年、最高价值14,422的生产合同[64] - 2019年12月获4,869合同，产品于2020年发货[64] 公司客户与市场销售情况 - 2020年两大主要客户分别占总营收的17%和6%，2019年分别占12%和14%，这两年无其他客户占比超10%[61] - 2020年美国和非美国客户销售额分别约为62,255和45,457，2019年分别约为63,375和43,420[61] - 2020年，L3Harris Technologies和Thales Defense & Security, Inc.分别占公司总收入的17%和6%，2019年分别占12%和14%[113] - 2020年和2019年，公司直接或间接向美国和外国军方销售的收入分别约为45382美元（占比42%）和47100美元（占比44%）[119] - 2020年和2019年，公司来自美国政府客户的净收入分别约为38900美元（占比36%）和41300美元（占比39%）[120] - 2020年公司与美国以外客户的业务占比略增至42%，2019年为41%[142] - 2020年医疗电池发货量同比增长94%[128] - 2020年医疗电池需求大幅增加，但被油气和国际工业市场的收入下降等因素抵消[179] 公司订单积压情况 - 2020和2019年末电池与能源产品积压订单分别约为34,600和35,700，同比下降3%[66] - 2020和2019年末通信系统订单积压分别约为4,700和6,800，下降31%[69] - 截至2020年12月31日，公司订单积压为39,292美元，较2019年的42,558美元减少3,266美元，降幅7.7%[191] 公司专利情况 - 公司在美国拥有36项专利，在多个国家和地区也拥有不同数量专利[71] 公司库存情况 - 截至2020年和2019年12月31日，电池与能源产品库存总账面价值分别约为20,714美元和19,990美元，同比增长4%[80] - 截至2020年和2019年12月31日，通信系统库存总账面价值分别约为7,479美元和9,769美元，同比下降23%[83] 公司研发与环境合规支出情况 - 2020年和2019年，研发支出分别为7,316美元和8,025美元，其中客户赞助的研发活动支出分别为1,369美元和1,220美元，同比有所下降[84] - 预计未来研发支出可能比2020年水平增加10%或更多[85] - 2020年和2019年，环境合规支出分别约为260美元和188美元[95] 公司面临的风险 - 公司部分产品原材料仅从单一或有限数量的来源获取，供应中断可能影响财务和客户关系[77][78][81] - 公司产品运输受美国和国际相关法规监管，目前预计合规成本不高，但新法规可能有不利影响[90] - 公司产品受欧盟和中国相关有害物质限制法规影响，目前预计合规成本不高，但需持续评估[91][94] - 电池和通信系统市场竞争激烈，锂电池行业有技术和经济进入壁垒[106][107] - 公司面临新冠疫情、客户集中、中国运营、油价波动、安全漏洞等多种风险[112][113][114][115][117] - 公司新产品开发和商业化应用可能失败，影响业务和收入[118] - 美国和外国军事开支减少可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[119] - 公司供应链可能因多种因素中断或延迟，原材料成本可能增加[124][125] - 公司依赖关键人员，人员流失或招聘不足会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[132] - 电池产品提供最长1年质保，通信系统产品提供最长3年质保，过多保修索赔会产生不利影响[133] - 锂电池制造、使用和运输存在安全风险，事故可能导致生产延误和索赔，影响财务状况[134] - 进入新市场可能带来财务风险或增加负债，不进入则可能导致客户负面看法或业务流失[135] - 公司季度和年度业绩及普通股价格可能大幅波动，受订单、产品、经济等因素影响[136] - 客户可能不满足供应协议中的销量预期，可能导致收入损失或费用增加[139] - 公司受外汇波动影响，美元走强可能影响销售和盈利能力[142] - 商誉和其他无限期无形资产每年进行减值测试，减值可能对经营成果产生不利影响[144] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司共有532名员工，其中研发39人、生产427人、销售和行政66人[108] 新冠疫情对公司的影响 - 2020年，新冠疫情对公司净收入产生约2000美元或摊薄后每股0.12美元的负面影响[112] - 2020年，公司估计COVID - 19对销售的净影响是减少约7,000美元，对营业收入的净影响是减少约2,600美元，对净收入的净影响是减少约2,000美元或每股摊薄约0.12美元[178] 公司税务相关情况 - 2020年12月31日，公司有47,755美元的美国净运营亏损结转和2,070美元的美国税收抵免结转可用于抵消未来应税收入[140] 公司物业情况 - 截至2020年12月31日，公司在多地拥有或租赁物业，包括纽约纽瓦克约250,000平方英尺的两座建筑、德克萨斯州密苏里城69,000平方英尺的一座建筑等[159] 公司诉讼与收益情况 - 2020年12月14日，公司在集体诉讼中获最终和解金1,593美元（扣除费用后），并确认了相应收益[160] 公司普通股相关情况 - 截至2021年2月1日，公司普通股约有3,000名登记在册持有人[164] - 2018年11月1日至2019年10月31日，公司回购372,974股普通股，总代价2,699美元，其中2018年回购105,674股，代价742美元，2019年回购267,300股，代价1,957美元[166] - 2020年公司未回购普通股[167] - 公司从未宣布或支付现金股息，且根据当前信贷安排不得支付，预计可预见未来也不会支付[168] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年全年合并收入为107,712美元，较2019年的106,795美元增加917美元，增幅0.9%[180][188] - 2020年毛利率从2019年的29.2%降至27.1%，下降210个基点[181][192] - 2020年营业费用为23,458美元，较2019年的23,797美元减少339美元，降幅1.4%[182][188][195] - 2020年其他收入为1,322美元，2019年为费用597美元[183] - 2020年所得税费用为1,692美元，高于2019年的1,457美元；有效税率从2019年的21.5%升至2020年的24.1%[184] - 2020年归属于公司的净利润为5,232美元，2019年为5,205美元；摊薄后每股收益为0.33美元，高于2019年的0.32美元[185][188] - 2020年调整后EBITDA为9,696美元，低于上一年的11,007美元[186] - 截至2020年12月31日，公司现金为10,653美元，债务为1,474美元，营运资金为45,790美元，流动比率为3.4[187] - 2020年运营费用占收入的比例为21.8%，低于2019年的22.3%[196] - 2020年研发成本为5947美元，较2019年减少858美元，降幅12.6%[196] - 2020年销售、一般和行政费用为17511美元，较2019年增加519美元，增幅3.1%[196] - 2020年其他收入为1322美元，2019年为费用597美元，主要因2020年12月解决集体诉讼索赔获得1593美元诉讼收益[197] - 2020年利息和融资费用净额为436美元，较2019年减少103美元，债务减少91%，从2019年末的17316美元降至2020年末的1474美元[197] - 2020年所得税拨备为1692美元，高于2019年的1457美元，有效税率从2019年的21.5%升至2020年的24.1%[200] - 2020年归属于公司的净利润为5232美元，2019年为5205美元；2020年摊薄后每股收益为0.33美元，2019年为0.32美元[201] - 2020年调整后EBITDA为9696美元，2019年为11007美元[206] - 截至2020年12月31日，现金总额为10653美元（含受限现金91美元），较年初增加3248美元，增幅44%[209] - 2020年经营活动产生的现金为21720美元，2019年为净使用2970美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年电池与能源产品业务收入为91,907美元，毛利润为23,400美元[27] - 2020年通信系统业务收入为15,805美元，毛利润为5,759美元[29] - 2020年电池与能源产品业务收入增长7,911美元，增幅9.4%；通信系统业务收入下降6,994美元，降幅30.7%[188][189][190] 公司质保与财务编制相关情况 - 电池产品提供自购买日起最长一年的质保，通信配件产品提供三年质保[216] - 公司根据历史质保问题分析为潜在质保费用计提准备金，但无法保证未来质保索赔与过去一致，若索赔大幅增加，准备金可能不足[216] - 公司没有表外安排[216] - 公司合并财务报表按照GAAP编制，编制需应用会计政策和使用估计[217] 公司收入确认相关情况 - 产品销售收入在控制权转移给客户时确认，一般为发货时，合同要求在客户所在地交付的，在交付日确认[218] - 收入按预计收到的对价金额计量，向客户收取的销售税、增值税等税费不计入收入[218] - 客户（包括经销商）一般无退货权[218] - 供应商管理库存安排下的产品，在客户消耗产品时确认收入并开票[218]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度合并收入2440万美元，较2019年第三季度的2750万美元减少310万美元，降幅11.4% [10] - 估计约200万美元的同比差异是由于新冠疫情相关的需求影响，疫情导致的第三方物流中断使约100万美元的收入推迟到第四季度 [11][12] - 合并毛利率为26.7%，而去年第三季度为28.6%；营业利润率为2.9%，去年为4.8% [15][18] - 第三季度营业费用从去年的660万美元降至580万美元，降幅0.8万美元，占收入的比例与2019年持平，均为23.8% [17] - 第三季度净利润为40万美元，摊薄后每股收益为0.03美元，2019年为90万美元，摊薄后每股收益为0.06美元；调整后摊薄每股收益为0.04美元，2019年为0.07美元 [22][23] - 季度末现金1380万美元，营运资金4500万美元，流动比率3.6；本季度利用运营和应收账款回收现金将债务减少710万美元，现金较二季度末增加540万美元 [24] - 自年初以来，收购SWE相关债务从1730万美元减少78%至390万美元，现金从740万美元增加86%至1380万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入2180万美元，较去年下降3.4%，医疗电池销售增长102.1%，政府国防销售增长23.4%，但油气市场销售下降68.7% [12] - 医疗销售达历史最高季度水平，占该业务总销售额的47.7%；商业与政府国防销售比例为72/28，国内与国际销售比例为50/50 [13] - 毛利润从610万美元降至570万美元，毛利率从27.1%降至26.0%，下降110个基点 [15] 通信系统业务 - 收入250万美元，较去年下降48.3%，主要因2019年为支持美国陆军网络现代化计划的车辆放大器适配器系统发货，这些订单在2020年第二季度完成 [13] - 毛利润为80万美元，去年同期为170万美元；毛利率为32.8%，较去年下降270个基点 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气市场需求疲软，影响SWE收入；通信系统业务全球军事销售受新冠疫情影响，项目延迟、采购量减少 [8][41] - 商业销售和政府国防销售分别较2019年同期下降10.8%和12.5%，商业与政府国防销售比例为65/35，去年同期为64/36 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注通过营销销售范围拓展、新产品开发、战略资本支出和增值收购来推动收入增长 [28] - 电池能源产品业务战略是向全球商业市场和国际政府国防市场多元化，减少对美国政府国防市场的依赖 [29] - 通信系统业务在国内军事无线电市场仍有机会，继续开发和部署支持多种运营需求的产品，拓展新客户机会 [43][44] - 公司将继续完成当前的多年转型项目，释放新的收入流，并寻求收购以实现规模增长和运营杠杆 [47][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心电池与能源产品业务在疫情带来的供应链、物流和运营挑战下仍实现双位数有机增长，但油气和通信系统业务受疫情和市场因素影响 [8] - 公司通过严格的成本控制和营运资金管理，保持了季度盈利，加强了资产负债表 [9] - 公司认为所服务的军事国防、能源和医疗行业具有一定的韧性，能够抵御当前的经济逆风 [52] - 随着转型项目完成和新产品投产，公司有望实现收入增长和盈利提升，对未来几年的发展持乐观态度 [47][87] 其他重要信息 - 会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性与预测有重大差异，公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述 [4] - 管理层提及的非GAAP财务指标是对相应GAAP数据的补充 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 纽瓦克物联网项目的资本支出是否会在年底完成，以及对物联网业务的预期收入是多少？ - 公司处于投资的最后阶段，正在努力将产品从实验室阶段过渡到高速自动化生产线，以确保产品性能和质量。公司认为物联网业务的收入前景非常强劲，机会漏斗中有数亿美元的潜在业务，但需要确保项目顺利完成 [60][61] 问题2: 物联网相关产品的生产地是如何确定的？ - 公司会根据供应链和服务特定OEM客户的需求，选择从中国或美国的工厂发货，以确保在全球市场具有竞争力 [65][66] 问题3: 价值超过8500万美元的IDIQ合同涉及多少产品，是否都在测试中，以及潜在收入的节奏如何？ - 其中两个价值分别为2100万美元和4900万美元的产品处于首件测试的最后阶段，预计在第四季度和第一季度完成；另一个价值约1400万美元的产品进度稍落后。目前无法明确潜在收入的节奏，公司会尽力完成测试，以应对可能的需求 [68][69] 问题4: 下一代无线电产品的情况如何，是否经过最终测试，以及潜在年收入是多少？ - 公司提供的产品已准备就绪，但需要进行用户运营测试和评估，预计在明年年初进行。目前无法准确预测潜在年收入，公司会谨慎乐观地看待长期收入潜力 [71][73] 问题5: 过去几年公司收入增长但盈利杠杆未体现的原因，以及未来如何实现盈利杠杆增长？ - 过去18 - 24个月是公司对转型产品的大量投资期，包括开发成本、调试成本等，影响了盈利。未来随着新产品度过学习曲线和执行阶段，以及收购带来的协同效应，公司有望实现盈利杠杆增长 [76][87] 问题6: 公司对收购的信心如何，是否会因拜登当选和资本利得税上升而在年底前进行收购？ - 公司不会因短期因素进行收购，而是基于长期基本面，包括战略契合度、盈利可见性、对每股收益的增值等因素。如果有合适的机会，且恰好符合税收优惠，那只是偶然情况 [91][93] 问题7: 考虑到公司目前的情况，进行股票回购是否比新收购更有意义？ - 公司认为所有投资决策都在考虑范围内，包括有机增长活动、战略资本支出、增值收购和股票回购等。目前公司专注于偿还债务和推动转型项目，若有多余现金，会考虑调整资本结构 [99] 问题8: 公司在研发、技术、销售、营销和董事会层面是否有新的人员招聘计划？ - 公司在新产品开发活动中增加了制造、电气和机械工程师的数量，还聘请了制造领域的专家和商业领域的高级电池专家。董事会层面的人员变动正在讨论中 [104][107] 问题9: 除了裁员，公司是否有减少制造设施以提高效率的计划？ - 公司正在努力充分利用每个制造设施，通过整合不同地区的设施，实现资源的更好平衡和成本效益的提升，目前没有减少设施的计划 [109]

新冠疫情对公司业绩的影响 - 2020年前三季度，公司中国工厂因政府要求关闭约1个月，一季度新冠疫情对净收入的负面影响约为500美元，二季度影响不大，三季度净影响为亏损约1000美元[105][106] - 2020年第三季度综合收入较2019年同期减少，新冠疫情对该季度销售的负面影响约为2900美元[108][115] - 2020年第三季度归属于公司的净收入较2019年同期下降，新冠疫情对调整后每股收益的负面影响约为0.06美元[112] - 2020年年初至今新冠疫情对调整后每股收益的净不利影响约为0.10美元[139] - 2020年前九个月，新冠疫情对公司经营业绩产生不利影响，预计净收入减少约1500美元[164] - 新冠疫情影响主要源于供应链中断、油气和国际工业市场收入下降以及中国工厂关闭约一个月，部分被医疗电池需求增加抵消[165] 第三季度综合财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度综合收入为24362美元，较2019年同期的27493美元减少3131美元，降幅11.4%[108][115] - 2020年第三季度毛利润为6511美元，占收入的26.7%，较2019年同期的7861美元（占收入28.6%）下降190个基点[109] - 2020年第三季度运营费用降至5804美元，较2019年同期的6555美元减少751美元，降幅11.5%，运营费用占收入的比例均为23.8%[110] - 2020年第三季度营业收入为707美元，占收入的2.9%，较2019年同期的1306美元（占收入4.8%）下降45.9%[111] - 2020年第三季度归属于公司的净收入为407美元，每股收益0.03美元，调整后摊薄每股收益为0.04美元，较2019年同期的0.07美元下降43.8%[112] - 2020年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1656美元，占收入的6.8%，较2019年同期的2307美元（占收入8.4%）下降[113] - 2020年第三季度产品销售成本为17851美元，较2019年同期的19632美元减少1781美元，降幅9.1%，综合产品销售成本占总收入的比例从71.4%升至73.3%，综合毛利率从28.6%降至26.7%[118][119] - 截至2020年9月30日的三个月运营费用为5804美元，较2019年同期的6555美元减少751美元，降幅11.5%[122] - 2020年第三季度研发成本为1606美元，较2019年同期的2029美元减少423美元，降幅20.8%；销售、一般和行政费用为4198美元，较2019年同期的4526美元减少328美元，降幅7.2%[123] - 截至2020年9月30日的三个月其他费用为53美元，2019年同期为160美元；利息和融资净费用从2019年第三季度的220美元降至2020年的92美元，降幅58.2%[124] - 2020年第三季度所得税拨备为192美元，2019年同期为225美元；有效税率从2019年第三季度的19.6%升至2020年的29.4%[125] - 2020年第三季度归属于公司的净利润为407美元，每股0.03美元；2019年同期为898美元，每股0.06美元；2020年第三季度摊薄后调整后每股收益为0.04美元，较2019年的0.07美元下降45.5%[127] 第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度电池与能源产品收入为21819美元，较2019年同期的22578美元减少759美元，降幅3.4%，排除油气销售后，收入较上年增长27.5%，油气市场电池销售下降68.7%[116] - 2020年第三季度通信系统收入为2543美元，较2019年同期的4915美元减少2372美元，降幅48.3%，主要因2019年向美国陆军交付安装式功率放大器的数量较多[117] - 2020年第三季度电池与能源产品毛利润为5677美元，较2019年同期的6117美元减少440美元，降幅7.2%，毛利率从27.1%降至26.0%[120] - 2020年第三季度通信系统毛利润为834美元，占收入32.8%，较2019年同期的1744美元减少910美元，降幅52.2%，毛利率下降270个基点[121] 前九个月综合财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日的九个月合并收入为78736美元，较2019年同期的75772美元增加2964美元，增幅3.9%[129] - 截至2020年9月30日的九个月产品销售成本为56928美元，较2019年同期的53962美元增加2966美元，增幅5.5%；综合毛利率从2019年的28.8%降至2020年的27.7%[132] - 2020年前九个月归属于公司的净利润为3124美元，摊薄后每股净利润为0.19美元，2019年同期分别为3653美元和0.22美元；2020年摊薄后调整后每股收益为0.24美元，较2019年的0.27美元下降9.7%[139] - 2020年9月30日和2019年9月29日结束的三个月调整后EBITDA分别为1656美元和2307美元；九个月调整后EBITDA分别为7485美元和7595美元[146] - 2020年9月30日和2019年9月29日结束的三个月摊薄后调整后每股收益分别为0.04美元和0.07美元；九个月摊薄后调整后每股收益分别为0.24美元和0.27美元[149] - 截至2020年9月30日，现金总计13777美元，较2019年12月31日的7405美元增加6372美元，增幅86.0%[150] - 2020年前九个月经营活动提供现金21491美元，投资活动使用现金1782美元，融资活动使用现金13258美元[151][152][153] - 2020年前九个月计算摊薄后每股收益的平均流通普通股数量从16138335股降至16102879股，主要因计算稀释股份的加权平均股价从9.18美元降至6.89美元[139] 前九个月各业务线数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日的九个月电池与能源产品收入为66616美元，较2019年同期的58876美元增加7740美元，增幅13.1%；通信系统收入为12120美元，较2019年同期的16896美元减少4776美元，降幅28.3%[130][131] 公司债务与承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司有3855美元定期贷款未偿还本金，循环信贷额度无未偿还金额[157] - 截至2020年9月30日，公司承诺购买约783美元的生产机械设备[155] 公司内部控制与报告相关情况 - 公司总裁兼首席执行官和首席财务官兼财务主管评估认为截至本季度报告期末披露控制程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[160][161] - 报告附件101包含以iXBRL格式呈现的2020年9月30日和2019年12月31日合并资产负债表等财务报表[166][172] - 报告包含2020年9月30日和2019年9月29日三个月和九个月的合并收入及综合收入报表[166][172] - 报告包含2020年9月30日和2019年9月29日九个月的合并现金流量表[166][172] - 报告包含2020年9月30日和2019年9月29日三个月和九个月的合并股东权益变动表[166][172] - 报告包含合并财务报表附注[166][172] - 报告日期为2020年10月29日[170] - 首席执行官为Michael D. Popielec[170] - 首席财务官兼财务主管为Philip A. Fain[171]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司合并收入总计2860万美元，较2019年第二季度的2941万美元减少80万美元，降幅2.8% [8] - 合并毛利润为800万美元，2019年同期为890万美元，合并毛利率为27.9%，低于去年同期的30.2% [10] - 运营费用总计570万美元，去年同期为580万美元，降幅2.6%，运营费用占收入的比例在2020年和2019年均为19.8% [11] - 2020年第二季度运营收入为230万美元，2019年同期为300万美元，降幅24.6%，运营利润率为8.0%，去年同期为10.3% [11] - 调整后EBITDA为330万美元，占销售额的11.6%，2019年第二季度为410万美元，占比13.9%，过去12个月调整后EBITDA为1160万美元，占销售额的10.2% [11] - 第二季度税收拨备为49.9万美元，2019年同期为67.6万美元，有效税率为22.9%，实际纳税时，递延税资产的利用将使税收拨备降至10.8万美元，即5.0% [12] - 2020年第二季度净利润为170万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，2019年为270万美元，摊薄后每股收益为0.14美元 [13] - 2020年第二季度摊薄后调整后每股收益为0.13美元，2019年第二季度为0.18美元，2020年前六个月，完全摊薄调整后每股收益为0.21美元，较2019年增长4% [14] - 本季度末，公司资产负债表得到加强，流动性增强，手头现金为840万美元，营运资金为5050万美元，流动比率为4.5 [14] - 第二季度，公司利用强劲EBITDA、应收账款回收和库存减少产生的现金，将债务减少610万美元，降幅36.1%，应付账款余额减少400万美元，降幅33.8% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入为2400万美元，较去年增长18.4%，医疗电池销售增长71.7%，政府国防销售增长49.8%，部分被油气市场销售33.7%的降幅所抵消 [9] - 商业与政府国防销售占比为67/33，2019年第二季度为74/26，国内与国际销售占比为59/41，去年为53/47 [9] - 毛利润从570万美元增至600万美元，增幅6.6%，毛利率为25.1%，较去年的27.9%下降280个基点 [10] 通信系统业务 - 收入为450万美元，较去年减少50.3%，主要因2019年为支持美国陆军网络现代化计划而大量发货的车载功率放大器合同在2020年第二季度完成 [9] - 毛利润为190万美元，较去年同期的320万美元减少130万美元，降幅39.7%，毛利率从去年的35.3%提高750个基点至42.8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 从市场销售占比来看，商业销售与政府国防销售占比从2019年的51/49变为2020年的57/43 [10] - 美国政府和国防销售在第二季度达到五年多来的最高季度水平 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目前的收入增长战略包括市场和销售范围扩张、新产品开发和多代产品规划以及有纪律的收购 [16] - 电池与能源产品业务通过向全球商业和国际政府国防市场多元化，减少美国政府国防业务收入波动，医疗市场是商业多元化的重点领域 [17] - 新产品开发和多代产品规划是有机增长战略的基础，保持产品符合市场需求，加强与客户合作并提供增值服务 [21] - 通信系统业务通过与主要无线电原始设备制造商合作，为国内军事无线电市场的机会做好准备，提供支持单通道和双通道手持及背负式辅助设备和集成先进解决方案的产品 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19带来市场和供应链挑战，但公司员工保持安全和专注，第二季度收入、运营利润和每股收益较第一季度有所改善，上半年公司运营利润同比增长5%，年初至今总收入同比增长超12%，上半年调整后每股收益增长4% [27] - 公司目标是每年实现盈利性收入增长，看好所服务的军事国防、能源和医疗行业的基本面，过去五年实现了收入和运营利润的同比增长，尽管有新冠疫情，仍目标在2020年再次实现增长 [29] - 通信系统业务近期将专注于跟进和新计划奖项以及一些小交易，同时瞄准新的原始设备制造商背负式无线电项目、集成计算解决方案机会和开发下一代放大器原型；电池与能源产品业务医疗收入近期将继续增长，有助于抵消油气收入疲软，各国防部合同渠道和全球原始设备制造商的活动水平保持积极，未来新收入流的影响将增加 [28] 其他重要信息 - 会议提醒部分声明为前瞻性声明，实际结果可能因各种风险和不确定性与预测有重大差异，公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性声明，且无义务公开更新以反映后续事件或情况 [3] - 管理层将提及某些非GAAP财务指标，这些指标应作为相应GAAP数据的补充 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否获得了COVID - 19费用的补偿 - 公司第一季度因COVID - 19损失0.03美元的每股收益，主要与中国工厂五周停产的未吸收间接费用和维持设施的费用有关，不会从美国国防部获得这些费用的补偿，但国防部在报销时间和直接合同付款方面提供了帮助，付款速度比通常的30天更快 [34] 问题2: 公司客户是否加快了付款速度 - 是的，当为关键应用生产产品时，客户为保持供应链完整会加快付款，这有助于公司保持正的现金GAAP [35] 问题3: 公司并购业务的情况如何 - 公司在并购领域仍非常活跃，持续寻找收购后能有机增长、有明确回报路径、能超过现有运营利润率且在第一年实现每股收益增值、有合理投资回报的公司，目前没有可宣布的交易，并购仍是整体增长战略的重要部分 [36] 问题4: 公司是否有股票回购的意愿 - 公司优先考虑有机增长（包括资本支出）和收购，如果有多余资金且不想闲置，会考虑股票回购，但目前没有相关计划 [38][39] 问题5: 公司大型合同的管道情况如何 - 公司目前有近1亿美元的IDIQ合同，重点是完成首件测试和政府要求，以获得交付订单和实现收入，预计未来会有大型合同，但不确定具体时间，目前正努力实现现有合同的收入 [40] 问题6: 公司在投资者关系方面的建议 - 投资者认为公司过去五年表现出色，但股票交易价格与潜在价值不符，建议公司考虑聘请新的投资者关系公司、投资银行家或全职投资者关系人员，参加虚拟会议以获得公平估值，这对股东和并购都有好处，公司表示感谢并接受建议 [41][42][43]