文章核心观点 - 公司虽短期面临困境，但长期向好，当前股价被低估，是投资好时机 [1][14] 公司概况 - 公司专注美妆市场，目标客户为美国7000万美妆爱好者，以年轻千禧一代和Z世代女性为主 [3] - 采用全渠道策略，电商销售强劲，超4300万消费者加入其忠诚度计划 [4] 业绩表现 - 上市近20年跑赢市场，较标普500总回报率高，现涨幅达1190%，而标普500为381% [1] - 去年营收112亿美元，高于前一年的102亿美元，10年前仅30亿美元 [5] 股价情况 - 今年股价下跌22%，而标普500上涨12%并创新高，投资者担忧门店增长放缓，市盈率降至多年来最低 [2][11] 可比销售增长 - 上季度可比销售仅增长2.5%，连续11个季度放缓，引发投资者担忧 [6] - 公司预计今年可比销售增长4% - 5%，是未来几年观察其市场份额的重要指标 [9] 估值分析 - 当前市盈率为14.5，对于有盈利增长历史和前景的公司而言被低估 [11][13] - 过去10年每股收益累计增长644%，流通股数量减少25% [12]

文章核心观点 - 化妆品零售连锁企业Ulta Beauty股价虽从历史高点下跌超30%，但并非业务衰退，当前股价下跌是投资者过度反应，对股东而言是双赢局面，是耐心投资者逢低买入的明智之选 [1][3][12] 公司现状 - 截至2024年2月无长期债务，2023财年营业利润率达15%，盈利能力强 [2] - 2024财年开局低于预期，预计业绩处于财务指引低端，但未撤回指引，净销售额指引低端为117亿美元，同比仍增4% [3][4] 股价走势及估值 - 股价从历史高点下跌超30%，当前市销率为1.7，处于较低水平，过去10年平均市销率为2.6 [1][5] 可能结果 情景1：股价反弹至正常水平 - 若投资者意识到股价便宜且担忧过度，需求回升使股价回归正常估值，有近50%上涨空间，且除疫情股市崩盘外，过去10年未如此便宜，下行空间有限 [6][7] 情景2：股价维持低价 - 若股价维持低价甚至更低，对长期投资者也有利，过去10年管理层斥资近60亿美元回购股份，盈利且有向股东返还现金历史，可能继续大规模回购，低价时回购更划算 [8][9] 综合判断 - 虽2024财年第一季度财报可能不佳，但更可能是化妆品消费短期放缓，非消费者永久转向，公司长期发展良好，股价便宜，估值反弹或管理层回购股份都使股东受益 [10][11][12]

文章核心观点 文章围绕Ulta Beauty公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值指标等情况，还提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 最新交易时段，公司收盘价为381.78美元，较前一日上涨1.5%，优于标普500当日0.7%的涨幅，道指当日仅上涨0.01%，纳斯达克指数上涨1.1% [1] - 过去一个月，公司股价下跌7.81%，表现逊于零售批发板块1.98%的涨幅和标普500指数4.03%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司定于2024年5月30日公布财报，分析师预计每股收益6.24美元，同比下降9.3%，预计营收27.3亿美元，同比增长3.47% [2] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益26.41美元，营收117.2亿美元，分别较上一年变化+1.46%和+4.58% [3] 分析师预估 - 分析师预估的变化反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [4] - Zacks Rank模型纳入预估变化，提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达+25% [5][6] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估下降0.51%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 估值指标 - 公司远期市盈率为14.24，高于行业平均的12.51 [7] - 公司PEG比率为1.56，与零售-杂项行业昨日收盘时的平均PEG比率相同 [8] 行业排名 - 零售-杂项行业属于零售批发板块，Zacks行业排名为88，处于250多个行业的前35% [9] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Ulta Beauty即将公布的季度财报，预计每股收益同比下降，营收同比增长，同时给出多项关键指标的预测值，过去一个月公司股价表现不佳 [1][4][6] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为6.24美元，同比下降9.3% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期向下修正了0.3% [2] 营收预测 - 预计公司该季度营收将达27.3亿美元，同比增长3.5% [1] 关键指标预测 - 分析师预计“同店销售同比变化”为2.3%，去年同期为9.3% [4] - 分析师认为“季度末开业门店总数”将达1398家，去年同期为1359家 [5] - 分析师预计“季度末总营业面积”为14631.30万平方英尺，去年同期为14244.91万平方英尺 [5] - 分析师预测“本季度新开店铺数量”将达14家，去年同期为5家 [6] - 分析师认为“季度初开业门店总数”应为1381家，去年同期为1355家 [6] 股价表现 - 过去一个月，Ulta股价回报率为 -7.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4% [6] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 华尔街预计Ulta Beauty 2024年4月季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期对比或影响短期股价，投资者可关注盈利超预期概率及Earnings ESP和Zacks Rank [1][2] 分组1：Ulta Beauty业绩预期 - 预计2024年5月30日发布财报，季度每股收益6.29美元，同比降8.6%，营收27.3亿美元，同比增3.5% [2][3] - 过去30天季度每股收益共识预期上调0.58% [4] 分组2：Earnings ESP模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计对比，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期强预测指标 [6][7][8] - 负ESP不能表明盈利未达预期，负ESP和Zacks Rank 4、5的股票难以预测盈利超预期 [9] 分组3：Ulta Beauty盈利预测 - Ulta的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.35%，Zacks Rank为 3，难以确定其将超预期 [10] - 上季度预期每股收益7.49美元，实际8.08美元，超预期7.88%，过去四个季度均超预期 [11][12] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期非股价涨跌唯一依据，但押注预期超盈利股票可增加成功几率，建议关注公司Earnings ESP和Zacks Rank [13][14] - Ulta并非有吸引力的盈利超预期候选股，投资者财报发布前还应关注其他因素 [15] 分组5：行业内其他公司 - Zacks零售 - 杂项行业的Dick's Sporting Goods预计2024年4月季度每股收益2.96美元，同比降12.9%，营收29.4亿美元，同比增3.5% [16] - 过去30天Dick's每股收益共识预期上调0.4%，Earnings ESP为 -0.64%，Zacks Rank为 2，难以确定其将超预期，过去四个季度三次超预期 [17]

文章核心观点 - 分析影响Ulta Beauty股票近期表现的因素，判断其未来走势，Zacks Rank 3表明其短期内或与大盘表现一致 [1][17] 收益预期修正 - Zacks优先评估公司收益预期变化，认为股票公允价值由未来收益流现值决定 [2] - 卖方分析师会根据最新业务趋势修正收益预期，收益预期上升会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，收益预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 本季度Ulta预计每股收益6.24美元，同比变化-9.3%，Zacks共识预期在过去30天变化-0.2% [4] - 本财年共识收益预期26.43美元，同比变化+1.5%，过去30天变化-0.5% [4] - 下一财年共识收益预期29.04美元，较上一年预期变化+9.9%，过去一个月变化-0.6% [5] - Ulta的Zacks Rank为3（持有），由共识预期近期变化幅度及其他三个与收益预期相关因素决定 [6] 营收增长 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [8] - 本季度Ulta共识销售预期27.3亿美元，同比变化+3.5%；本财年和下一财年预期分别为117.2亿美元和124.4亿美元，变化分别为+4.6%和+6.1% [9] 上次财报结果及惊喜历史 - 上一季度Ulta营收35.5亿美元，同比变化+10.2%，每股收益8.08美元，去年同期为6.68美元 [10] - 与Zacks共识预期35.2亿美元相比，报告营收惊喜为+1.01%，每股收益惊喜为+7.88% [10] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收预期 [11] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，股票当前价格是否反映内在价值和增长前景是未来价格表现的重要决定因素 [12] - 比较公司估值倍数当前值与历史值，以及与同行对比，可判断股票是否合理估值 [13] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [14] - Ulta在这方面评级为A，表明其相对于同行折价交易 [16]

文章核心观点 DoorDash扩大与Ulta Beauty的三年合作，提供超1350个地点的美容产品按需和当日达服务，显示出其在美容等零售品类按需配送业务的拓展趋势，且美容品类受消费者欢迎利于未来零售扩张 [1][2][4] 合作情况 - DoorDash扩大与Ulta Beauty的三年合作，在全美50个州超1350个地点提供美容产品按需和当日达服务 [1] - 此次合作使Ulta Beauty进入DoorDash市场，美国所有DoorDash用户首次可在平台上访问该美容零售商 [1] - Ulta为DoorDash平台增加超25000种来自600多个品牌的产品 [2] 行业趋势 - DoorDash看到消费者对美容等零售品类的便利和按需配送需求增加，非餐厅订单增多 [2] - 消费者使用DoorDash满足美容产品即时需求，平台核心是30分钟按需配送 [3] - 研究显示39%的消费者未来一年极有可能增加健康和美容产品的在线购买，占比高于其他产品 [5] - 2023年研究发现约一半购物者减少在实体店购买个人和保健产品 [6] 业务意义 - 美容品类受消费者欢迎，为DoorDash未来跨零售垂直领域扩张奠定基础 [4] - 消费者搜索和添加到配送的高频物品中美容产品居多 [4]

文章核心观点 - 美妆零售商Ulta增长放缓或为短期现象，当前股价下跌提供投资机会，长期持有有望获利 [1][2][13] 构建美妆帝国 - 30多年前开设首批门店，颠覆美妆行业，如今仍是差异化竞争者 [3] - 打破传统高低端二元格局，在大型门店销售全价格段产品及配饰，还提供同行没有的沙龙和美容服务 [4] - 满足美妆爱好者跨类别购物需求，消费者可在一家店购买所有类型产品 [5] - 独特成功模式有两大要素，一是忠诚度计划，95%销售额来自会员；二是服务业务强化客户忠诚度 [6] 应对通胀 - 虽能可靠增加销售和利润，但受通胀影响，因客户社会经济水平多样且销售非必需品，易受消费者削减开支和消费降级影响 [7] - 上财年表现出色，2023财年（截至2024年2月3日）销售额增长近10%，第四财季增长超10%，第四季度同店销售额增长2.5% [8] - 客户保持忠诚，虽购买低价产品，但交易次数增长4.5%，客单价下降1.9%，每股收益提升21%至8.08美元，营业利润率从2022财年的13.9%扩大到2023财年的14.5% [9] - 管理层给出的前景展望平淡，预计2024财年同店销售额增长4% - 5%，每股收益26 - 27美元，营业利润率在14% - 14.3%，低于2023年的15% [10] 廉价股还是价值陷阱 - 市场失望更多是未达预期反应，而非业务有问题，公司前景受外部趋势影响，目前业务健康，有开店和挖掘忠诚客户价值的增长机会 [11] - 当前市盈率为15，估值罕见低，华尔街未来12 - 18个月平均目标价高出当前价格40%，瑞银集团分析师预计上涨71% [12] - 宏观趋势不利时股价或横盘，但业绩超预期将上涨，长期投资应关注低估值优质业务带来的买入机会 [13]

公司股价表现 - Ulta Beauty (ULTA) 最新交易日收盘价为 $401.04，较前一交易日下跌 0.59% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌 4.98%，而同期零售-批发行业上涨 3.78%，S&P 500 指数上涨 5.04% [2] 公司财务预期 - 公司预计将于 2024 年 5 月 30 日公布财报，预计每股收益 (EPS) 为 $6.24，同比下降 9.3% [3] - 预计营收为 $27.2 亿，同比增长 3.41% [4] - 全年预计每股收益为 $26.42，同比增长 1.5%；预计营收为 $117.2 亿，同比增长 4.57% [5] 分析师估计变化 - 分析师对 Ulta Beauty 的最新估计变化反映了短期业务趋势的变化，正向修订表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [6] - 公司目前持有 Zacks Rank 3 (Hold)，Zacks Consensus EPS 估计在过去一个月内下降了 0.55% [8] 估值指标 - 公司当前的 Forward P/E 比率为 15.27，高于行业平均的 13.59 [9] - 公司的 PEG 比率为 1.66，与行业平均持平 [10] 行业表现 - 零售-批发行业目前持有 Zacks Industry Rank 96，位于所有 250+ 行业的顶部 39% [11] - Zacks Industry Rank 显示，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [12]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为394.88美元，较前一日下跌0.63%，表现逊于标准普尔500指数当日1.03%的涨幅、道琼斯指数0.46%的涨幅以及纳斯达克指数1.19%的涨幅 [1] - 交易前一个月公司股价下跌10.65%，表现逊于零售批发行业0.23%的涨幅和标准普尔500指数1.57%的跌幅 [2] 公司盈利预测 - 公司将于2024年5月30日公布财报，预计每股收益为6.26美元，较上年同期下降9.01%，预计营收为27.5亿美元，较上年同期增长4.36% [3] - 公司全年Zacks共识预测每股收益为26.55美元，营收为118.2亿美元，同比分别增长2%和5.48% [4] 分析师评级与估值 - 过去30天Zacks共识每股收益预估下降1.12%，公司目前Zacks排名为3（持有） [7] - 公司远期市盈率为14.97，高于行业平均的12.84 [7] - 公司目前PEG比率为1.63，与零售杂项行业昨日收盘价的平均PEG比率持平 [8] 行业情况 - 零售杂项行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为100，处于250多个行业的前40% [9] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]