2024财年第四季度及全年净销售额情况 - 2024财年第四季度净销售额35亿美元，较上年同期36亿美元下降1.9%，可比销售额增长1.5%[1][5] - 2024财年全年净销售额113亿美元，较上年同期112亿美元增长0.8%，可比销售额增长0.7%[8] 2024财年第四季度及全年净利润情况 - 2024财年第四季度净利润3.933亿美元，摊薄后每股收益8.46美元；全年净利润12亿美元，摊薄后每股收益25.34美元[1][8] 2024财年第四季度末现金及现金等价物情况 - 2024财年第四季度末现金及现金等价物总计7.032亿美元[8] 2024财年第四季度末商品库存净额情况 - 2024财年第四季度末商品库存净额20亿美元，较上年同期17亿美元增长13%[10] 2024财年第四季度及全年股票回购情况 - 2024财年第四季度公司回购62.0053万股普通股，花费2.495亿美元；全年回购250万股，花费10亿美元[12] 2024财年第四季度及全年门店变动情况 - 2024财年第四季度公司新开9家店，改造5家店，关闭1家店；全年新开66家店，搬迁2家店，改造41家店，关闭6家店[13] 2025财年经营计划 - 2025财年公司计划净销售额115 - 116亿美元，可比销售额增长0 - 1%，净新开约60家店[14] - 2025财年公司计划运营利润率11.7 - 11.8%，摊薄后每股收益22.5 - 22.9美元，股票回购约9亿美元[14] - 2025财年公司计划资本支出4.25 - 5亿美元，折旧和摊销费用2.9 - 3亿美元[14] 不同周期净销售额占比情况 - 13周（截至2025年2月1日）净销售额为3487619美元，占比100%；14周（截至2024年2月3日）净销售额为3554298美元，占比100%[21] - 52周（截至2025年2月1日）净销售额为11295654美元，占比100%；53周（截至2024年2月3日）净销售额为11207303美元，占比100%[23] 特定日期现金及现金等价物、总负债、股东权益总额情况 - 2025年2月1日现金及现金等价物为703201千美元，2024年2月3日为766594千美元[25] - 2025年2月1日总负债为3513340千美元，2024年2月3日为3427683千美元[25] - 2025年2月1日股东权益总额为2488353千美元，2024年2月3日为2279328千美元[25] 不同周期经营、投资、融资活动净现金情况 - 52周（截至2025年2月1日）经营活动提供的净现金为1338605千美元，53周（截至2024年2月3日）为1476266千美元[26] - 52周（截至2025年2月1日）投资活动使用的净现金为383089千美元，53周（截至2024年2月3日）为441425千美元[26] - 52周（截至2025年2月1日）融资活动使用的净现金为1018909千美元，53周（截至2024年2月3日）为1006124千美元[26] 2024财年门店总数变化情况 - 2024财年第一季度初门店总数为1385家，年末为1445家[28] 不同周期化妆品销售占比情况 - 2025年13周化妆品销售占比36%，2024年14周占比39%；2025年52周占比39%，2024年53周占比41%[30]

文章核心观点 - 投资者为Ulta Beauty公司第四季度财报发布做准备，公司股价下跌，分析师对其盈利和营收有预期，股票历史表现不一，期权交易员有相关预期，股价走势不佳，期权交易员看涨，分析师观点有分歧，空头兴趣增加 [1][2][3][4][5] 股价表现 - 截至最新数据，Ulta Beauty公司股价下跌3.3%，报342.97美元 [1] - 2025年至今公司股票已下跌20.8%，仅两周收涨，自1月7日涨至460美元后回落，2月初跌势加速 [3] 财报预期 - 分析师预计公司第四季度每股收益7.05美元，较上年下降12.8%，营收34.6亿美元，同比下降2.8% [1] - 预计2024财年营收将微升0.5%至112.6亿美元 [1] 历史表现与期权预期 - 公司公布财报后股价表现不一，过去八次公布财报次日有四次收涨，12月曾跳涨9% [2] - 此次期权交易员预计股价波动幅度为11.3%，接近两年平均波动幅度6.1%的两倍 [2] 期权交易情况 - 期权交易员在财报发布前仍看涨，50日看涨/看跌成交量比率为2.01，处于年度范围的第90百分位 [4] 分析师与空头情况 - 分析师观点存在分歧，28位分析师中12位给予“强力买入”评级，2位“买入”，13位“持有”，1位“强力卖出” [5] - 过去两个报告期内空头兴趣增加10.2%，卖空股份占公司总流通股的5.9% [5]

文章核心观点 - Ulta Beauty在2024财年第四季度财报中可能出现营收和利润下滑 ，但部分公司如Five Below、Dollar General等在营收或利润方面有不同表现 [1][9] Ulta Beauty情况 盈利预期 - 2024财年第四季度每股收益共识预期在过去30天降至7.05美元 ，较上年同期下降12.8% ，2024财年每股收益共识预期为23.93美元 ，较上一年下降8.1% [1] - 过去四个季度平均盈利惊喜为6.2% [1] 营收预期 - 第四季度营收共识预期为34.6亿美元 ，较上年同期下降2.8% ，2024财年营收共识预期为112.6亿美元 ，较上一年增长0.5% [2] 影响因素 - 消费者行为转向价值驱动型消费 ，新兴美妆分销渠道竞争加剧 ，使公司面临挑战并影响市场份额 [3] - 公司面临成本上升问题 ，第四季度SG&A费用预计增加0.6% ，费率达24.4% ，上升130个基点 [4] - 毛利率可能承压 ，预计第四季度毛利润收缩130个基点 [5] - 产品组合、数字互动、社会相关性和忠诚度计划投资可能支持客户留存和品牌吸引力 [6] 盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期 ，公司Zacks排名为3 ，收益ESP为 - 3.51% [7] 其他公司情况 Five Below - 收益ESP为 + 1.45% ，Zacks排名为3 [8] - 2024财年第四季度营收共识预期为14亿美元 ，较上年同期增长3.1% [9] - 第四季度每股收益共识预期为3.35美元 ，较上年同期下降8.2% ，过去四个季度平均盈利惊喜为39% [9] Dollar General - 收益ESP为 + 1.08% ，Zacks排名为3 [10] - 2024年第四季度营收共识预期为103亿美元 ，较上年同期增长4.1% [10] - 第四季度每股收益共识预期为1.49美元 ，较上年同期下降18.6% [11] DICK'S Sporting Goods - 收益ESP为 + 1.91% ，Zacks排名为2 [12] - 2024财年第四季度营收共识预期为38亿美元 ，较上年同期下降3% [12] - 第四季度每股收益共识预期为3.49美元 ，较上年同期下降9.4% ，过去四个季度平均盈利惊喜为11.4% [13]

文章核心观点 - 市场预计Ulta Beauty在2025年1月季度财报中收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断是否能超预期盈利 [1][2][15] 分组1：Ulta Beauty业绩预期 - 市场预计公司2025年1月季度财报收益同比下降，营收降低，即将于3月13日发布财报，实际结果与预期的对比或影响短期股价 [1][2] - Zacks共识预期公司本季度每股收益7.05美元，同比变化-12.8%，营收34.6亿美元，同比下降2.8% [3] 分组2：Ulta Beauty预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，反映分析师集体重新评估初始预期，但整体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计对比，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且预测盈利超预期能力显著，尤其与Zacks排名1、2、3结合时，负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] - Ulta的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -3.51%，目前Zacks排名为2，难以确定公司会超预期盈利 [10][11] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，Ulta上一季度预期每股收益4.47美元，实际为5.14美元，惊喜率+14.99%，过去四个季度三次超预期 [12][13] 分组5：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超盈利的股票可增加成功几率，投资者在季度财报发布前应查看公司的Earnings ESP和Zacks排名 [14][15] - Ulta不太可能成为盈利超预期的候选公司，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组6：同行业公司Dick's Sporting Goods业绩预期 - 预计Dick's Sporting Goods2025年1月季度每股收益3.47美元，同比变化 -9.9%，营收37.5亿美元，同比下降3.3% [17] - 过去30天Dick's的共识每股收益预期未变，Earnings ESP为0.11%，Zacks排名为2，很可能超预期盈利，过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特抛售股票引发关注，其抛售ulta beauty股票虽引发争议，但该公司股票从盈利能力和估值看有潜在投资价值，市场向防御性股票转移趋势或推动其股价，且公司基本面良好，分析师给予积极评级 [1][2][3] 巴菲特投资动态 - 巴菲特抛售部分消费周期性股票和科技股，如苹果公司股票，还抛售了ulta beauty公司股票，且持有时间远短于其通常持股周期 [2] 市场趋势 - 市场情绪从消费周期性股票转向消费必需品股票，体现为资金流向防御性资产，如ameriprise financial增持消费必需品精选板块spdr基金，iShares S&P 500价值etf过去一周跑赢标普500指数 [4][5][6] Ulta Beauty公司分析 - 股价处于低位，当前股价仅为52周高点的64%，风险回报比佳 [8] - 超90%的销售额来自奖励会员客户，体现品牌消费者忠诚度、定价权和市场份额，产品具有防御性，无论经济好坏消费者都会购买 [9] - 公司毛利率高达43%，能留存资金用于再投资和增长，过去12个月投资资本回报率达27.4%，长期股价表现往往与该回报率匹配 [10][11] - 分析师重申对该公司股票的“跑赢大盘”评级，目标价暗示较当前股价有36.4%的上涨潜力 [12] - 公司远期市盈率为15.5倍，接近长期区间底部，平均约为28倍，考虑高利润率和盈利能力，是不错的投资选择 [13] 其他行业信息 - 核能行业是今年热门能源板块，2024年cameco corp、paladin energy和bwxt technologies涨幅均超40%，未来几个月有七只核能股票可能大幅上涨 [15]

分析师从业经历 - 曾在投资公司工作多年 投资涵盖公开和私募市场机会 负责承销基金经理及单个证券 [1] - 从美国排名前20的商学院获得MBA学位 在校期间赢得全国顶级股票推介比赛 担任学校消费板块投资的投资组合经理 [1] - 期间在多家族办公室和对冲基金实习 擅长使用彭博和FactSet进行研究 [1] - 拥有CFA和CAIA特许资格 [1] 投资偏好 - 花大量时间研究消费类股票 避开需要大量自身不具备的技术知识的股票 [1] - 认为卖空很难成功且难以重复 倾向于仅做多 [1] - 早期受本·格雷厄姆和早期巴菲特影响 商学院课程使其更注重竞争优势和增长前景 喜欢有性价比的优质股票 [1] - 不单纯依赖DCF模型进行投资推荐 但该模型可支持或反驳某些论点 [1] 投资意向 - 未来72小时内可能通过购买股票、认购期权或类似衍生品在ULTA建立多头头寸 [2]

文章核心观点 2025年零售和批发美妆股持续下跌 但可能接近投降点 其中Ulta Beauty最有可能反弹 因其产品多样 客户忠诚度高且数字参与度不断提高 而e.l.f.仍处于高估值 Coty面临国际市场风险 [1][2][12] 行业表现 - 零售和批发美妆股持续下跌 2025年跌幅加速 [1] - 2024年Ulta Beauty跌11.24% 2025年至今跌16.05% Coty 2024年跌43.96% 2025年至今跌19.83% e.l.f. 2024年跌13.02% 2025年截至2月14日暴跌41.86% [1][2] Ulta Beauty情况 公司概况 - 美国最大美妆用品零售商 在全美50个州有1385家门店 还在部分Target百货设有店中店 [2][3] - 自2010年复合年增长率为17% 营业利润率在12% - 15% 护肤品是增长最强劲的品类 复合年增长率为19.3% [3] 财务表现 - 2025财年第三季度每股收益5.14美元 超预期61美分 收入同比增长1.7%至25.3亿美元 同店销售额同比增长0.6% [4] - 上调2025财年盈利指引 每股收益预计在23.20 - 23.75美元 收入预计在111 - 112亿美元 预计同店销售额同比下降1%至持平 [5] Coty情况 公司概况 - 美妆产品制造商和香水品牌授权商 旗下有Tiffany & Co.等多个知名品牌 [6] 财务表现 - 2025财年第二季度每股收益11美分 低于预期10美分 收入同比下降3.3%至16.7亿美元 未达预期 [7] - 发布2025财年符合预期的盈利指引 每股收益预计在50 - 52美分 [7] 面临问题 - 中国市场疲软导致彩妆销售不佳 但高端香水表现出色 [6] - 部分业务面临压力 包括中国、亚洲旅游零售、澳大利亚和美国大众美妆业务 [8] e.l.f. Beauty情况 公司概况 - 化妆品和护肤品制造商 旗下有e.l.f. Cosmetics等多个品牌 [9] 财务表现 - 2025财年第三季度每股收益74美分 低于预期2美分 收入同比增长31.2%至3.553亿美元 美国市场份额增加220个基点 [11] - 下调2025财年第四季度净销售预期至下降1% - 2% 全年每股收益预期降至3.27 - 3.32美元 收入预期降至13 - 13.1亿美元 [11] 面临问题 - 股价从2024年高点回落至52周低点 市盈率43.2和市现率173.4远高于行业平均 [9][10] - 2025年初消费趋势疲软 导致品类下滑 [11]

文章核心观点 未提及与公司和行业相关的核心观点内容 分组1 - 帕克夫·泰特沃西安（Parkev Tatevosian）在文中提及的任何股票中均无持仓 [1] - 愚人投资（The Motley Fool）持有并推荐乌尔塔美妆（Ulta Beauty）股票 [1] - 帕克夫·泰特沃西安是愚人投资的附属人员，推广其服务可能获得报酬，通过其链接订阅他会赚取额外收入支持其频道，但其观点不受愚人投资影响 [1]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为412.15美元，较上一交易日下跌1.52%，表现逊于标普500指数当日0.51%的跌幅、道指0.75%的跌幅和纳斯达克指数0.28%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌2.48%，逊于零售批发板块7.41%的涨幅和标普500指数2.87%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将发布的财报预计公司每股收益为7.12美元，较去年同期下降11.88%，预计营收为34.6亿美元，较去年同期下降2.6% [2] - 全年扎克斯共识预测公司每股收益为23.99美元，营收为112.7亿美元，较上一年分别变化-7.84%和+0.56% [3] 分析师预测与评级 - 分析师对公司预测的最新调整反映短期业务模式变化，上调预测表明分析师对公司业务和盈利持积极态度 [4] - 扎克斯排名系统整合预测变化提供评级，公司目前扎克斯排名为2（买入），过去一个月扎克斯共识每股收益预测上升1.68% [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.44，高于行业的15.21 [6] - 公司目前PEG比率为1，零售-杂项行业平均PEG比率为1.42 [7] 行业排名情况 - 零售-杂项行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为15，处于250多个行业的前6% [7] - 扎克斯行业排名衡量行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 价值投资者关注有长期增长潜力且价格合理、正进行战略变革的公司，认为此类公司因股票存在诸多误解和不确定性，能为投资者带来高回报 [1] 公司信息 - Ulta Beauty是美国最大的专业美妆零售商，销售香水、护肤品、护发产品并提供沙龙服务，近期提拔了新CEO [1] 投资分析方法 - 价值投资者优先考虑正进行战略变革的公司，分析公司战略和竞争优势及其对未来前景的影响 [1]