Upbound Group, Inc. (NASDAQ:UPBD) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 9:00 AM ET Company Participants Brendan Metrano - Head of Investor Relations Mitchell Fadel - Chief Executive Officer Fahmi Karam - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Robert Griffin - Raymond James Kyle Joseph - Jefferies LLC Anthony Chukumba - Loop Capital Markets LLC Bradley Thomas - KeyBanc Capital Markets Alex Fuhrman - Craig-Hallum Capital Group Operator Good day, and thank ...

upbound" Second Quarter Earnings Review August 3, 2023 Disclosures Forward-Looking Statements This communication contains forward-looking statements within the meaning of the Pinate Securities Litigation Reform A.d. of 1995, including, annong others, statements rej and projections with respect to our operations, financial position and business strategy. Such forward-looking statements generally can be identified by the use of forward- as "may," will," lexpect," "intend," "could," "estimate," "predict," "con ...

股息分配 - 2023年第三季度公司董事会批准每股0.34美元的季度现金股息，于7月11日支付给6月20日收盘时登记在册的普通股股东[122] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司合并收入减少约2.358亿美元，营业利润减少约2020万美元，主要因毛利减少6610万美元[136] - 2023年上半年总门店收入较2022年同期减少2.353亿美元，即10.8%，降至19.367亿美元，主要因Acima和Rent - A - Center部门分别减少约1.813亿美元和5750万美元[155] - 2023年上半年租金和费用成本较2022年同期减少6980万美元，即10.6%，降至5.888亿美元，主要因Acima部门减少7330万美元，租金和费用成本占租金和费用收入的百分比从2022年的37.8%降至36.5%[156] - 2023年上半年商品销售成本较2022年同期减少9920万美元，即22.7%，降至3.369亿美元，主要因Acima和Rent - A - Center部门分别减少9350万美元和560万美元，商品销售毛利率从2022年的(10.8)%降至(17.1)%[158] - 2023年上半年毛利润降至10.125亿美元，较2022年减少6610万美元，降幅6.1%，占总收入百分比升至50.7% [159] - 2023年上半年门店劳动力成本降至3.084亿美元，较2022年减少2220万美元，降幅6.7%，占总门店收入百分比为15.9% [160] - 2023年上半年其他门店费用降至3.778亿美元，较2022年减少4870万美元，降幅11.4%，占总门店收入百分比为19.5% [161] - 2023年上半年一般及行政费用降至9650万美元，较2022年减少480万美元，降幅4.7%，占总收入百分比为4.8% [162] - 2023年上半年其他费用增至1.554亿美元，较2022年增加3160万美元 [163] - 2023年上半年营业利润降至4890万美元，较2022年减少2020万美元，占总收入百分比为2.5% [164] - 2023年上半年所得税（收益）费用为 - 770万美元，2022年为1570万美元 [165] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为1.42亿美元，较2022年减少1.451亿美元[179] - 2023年上半年投资活动使用现金2140万美元，较2022年减少990万美元[180] - 2023年上半年融资活动使用现金1.8亿美元，较2022年减少7200万美元[181] - 2023年上半年资本支出为2140万美元，较2022年减少950万美元[185] Rent - A - Center业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年Rent - A - Center业务收入减少约5750万美元，同店销售额下降5.8%，其中租金和费用收入减少3140万美元，商品销售减少2220万美元[137] - 2023年上半年Rent - A - Center业务营业利润减少约5140万美元，主要因收入降低[137] - 2023年上半年Rent - A - Center业务电子商务收入占租赁店总收入约26%，2022年同期为23%[130] - 2023年上半年Rent - A - Center部门收入降至9.51199亿美元，较2022年减少5749.1万美元，降幅5.7% [166] Acima业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年Acima部门收入减少约1.813亿美元，主要因租金和费用收入减少9790万美元、商品销售减少8380万美元，运营利润增加约7150万美元，主要因其他门店费用减少约6160万美元、劳动力成本减少1290万美元[138] - 2023年上半年Acima部门收入降至9.48206亿美元，较2022年减少1.8134亿美元，降幅16.1% [169] 墨西哥业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年墨西哥部门收入增长10.7%，毛利润增长11.0%即250万美元，运营利润减少170万美元，主要因其他门店费用增加300万美元[139] - 2023年上半年墨西哥部门收入升至3588.3万美元，较2022年增加347万美元，增幅10.7% [172] 特许经营业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年特许经营部门收入减少40万美元，主要因特许权收入和费用减少，运营现金流为1.42亿美元，截至2023年6月30日，持有现金及现金等价物8680万美元，未偿债务13亿美元[140] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度总门店收入较2022年同期减少8800万美元，即8.5%，降至9.497亿美元，主要因Acima和Rent - A - Center部门分别减少约6580万美元和2400万美元[144] - 2023年第二季度租金和费用成本较2022年同期减少2820万美元，即8.8%，降至2.917亿美元，主要因Acima部门减少约2790万美元[145] - 2023年第二季度商品销售成本较2022年同期减少3300万美元，即17.8%，降至1.527亿美元，主要因Acima部门减少3260万美元，商品销售毛利率从2022年的(15.5)%降至(22.4)%[147] - 2023年第二季度毛利润较2022年同期减少2630万美元，即4.9%，降至5.062亿美元，主要因Rent - A - Center和Acima部门分别减少2180万美元和540万美元，毛利润占总收入的百分比从2022年的49.7%升至51.7%[148] 公司经营影响因素 - 2021年第三季度起公司出现负面客户行为趋势，第四季度加速，导致收入下降和运营费用增加[126] - 公司收紧承保政策，减少了活跃租赁数量，相应降低了租赁收入和运营现金流[126] - 公司受劳动力市场紧缩、供应链中断等宏观经济趋势影响，导致工资通胀、产品供应减少和成本上升[127] 公司战略与风险 - 公司战略聚焦提升金融机会和业务增长，包括发展卓越中心、提升品牌知名度等多项举措[121][124] - 公司业务面临诸多风险，如Acima收购效益未达预期、宏观经济条件变化等[117] 公司资金与债务情况 - 2023年第二季度末公司现金及现金等价物为8680万美元，未偿还债务为13亿美元[178] - 截至2023年7月27日，公司在定期贷款安排下有8.155亿美元未偿还借款，资产抵押循环信贷安排下有4.871亿美元可用承付款项[193] - 截至2023年6月30日，公司现有门店租赁合约的总剩余债务约为3.45亿美元[195] - 截至2023年6月30日，公司有4.5亿美元未偿还票据，固定利率为6.375%[202] - 截至2023年6月30日，公司定期贷款安排下有8.155亿美元未偿还，利率与Term SOFR利率或优惠利率挂钩[202] 公司税务相关情况 - 2022年税收法案的奖金折旧为公司带来约2.98亿美元的收益，预计2023年约3.03亿美元的递延税将转回[184] - 截至2023年6月30日，公司记录了130万美元的不确定税务状况[198] 公司季节性与会计准则影响 - 公司营收组合有一定季节性，财年第一季度商品销售额通常高于其他季度[199] - 截至2023年6月30日，公司认为近期发布但尚未生效的会计准则对合并财务报表无重大影响[200] 公司市场风险 - 公司主要市场风险是利率波动，会持续评估利率和经济趋势来管理风险[201] - 基于2023年6月30日的整体利率风险敞口，市场利率假设变动1.0%，会使公司合并运营报表产生830万美元的额外年化税前费用或收益[202] - 截至2023年6月30日，公司未签订任何利率互换协议[202] - 公司面临墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险，墨西哥门店财务状况和经营成果需换算成美元合并[203] 公司收购情况 - 2023年上半年公司收购一个租购门店及客户账户，总价约3.9万美元[186]

Upbound Group, Inc. (NASDAQ:UPBD) Q1 2023 Results Conference Call May 4, 2023 9:00 AM ET Company Participants Brendon Metrano - Vice President, Investor Relations Mitch Fadel - Chief Executive Officer Fahmi Karam - Chief Financial Officer Conference Call Participants Bobby Griffin - Raymond James Jason Haas - Bank of America Vincent Caintic - Stephens Alex Fuhrman - Craig-Hallum Capital Group Brad Thomas - KeyBanc Capital Market Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Upbound Group Q ...

公司名称与股息相关 - 2023年2月22日公司宣布将企业名称变更为Upbound Group, Inc.，股票代码为“UPBD”[113] - 2023年3月24日公司董事会批准2023年第二季度每股0.34美元的季度现金股息，于4月24日支付给4月5日收盘时登记在册的普通股股东[113] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度，公司合并收入减少约1.437亿美元，营业利润减少约4620万美元，主要因毛利润减少3980万美元和营业费用增加630万美元[127] - 2023年第一季度总门店收入降至9.87亿美元，较2022年减少1.473亿美元（13.0%）[134][135] - 2023年第一季度租赁和费用成本降至2.971亿美元，较2022年减少4150万美元（12.3%）[134][136] - 2023年第一季度商品销售成本降至1.843亿美元，较2022年减少6600万美元（26.4%）[134][138] - 2023年第一季度毛利润降至5.063亿美元，较2022年减少3980万美元（7.3%），占总收入比例升至49.8% [134][139] - 2023年第一季度运营利润降至 - 3510万美元，较2022年减少4610万美元（418.0%）[134][144] - 2023年第一季度所得税收益为1.101亿美元，较2022年增加1.06478亿美元（2921.2%）[134][145] - 2023年第一季度公司经营现金流为1.054亿美元，较2022年减少9990万美元[157][158] - 2023年第一季度公司用于偿债、分红和资本支出的现金分别为4200万美元、2550万美元和950万美元[157] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.717亿美元，未偿债务为14亿美元[157] - 2022年税收法案的奖金折旧为公司带来约2.98亿美元的收益，预计剩余约3.8亿美元的税收递延中，约3.03亿美元将在2023年转回[162] - 2023年第一季度公司商品损失为8012.3万美元，较2022年的1.09649亿美元有所减少[163] - 2023年第一季度公司资本支出为950万美元，较2022年的1640万美元有所减少[163] Rent - A - Center业务部门数据关键指标变化 - 2023年第一季度，Rent - A - Center业务部门收入减少约3350万美元，同店销售额下降6.6%，主要因租赁和费用收入减少1660万美元、商品销售减少1550万美元[128] - 2023年第一季度，Rent - A - Center业务部门营业利润减少约3120万美元，主要由于收入降低[128] - 截至2023年3月31日的三个月，Rent - A - Center业务部门电子商务收入约占租赁店总收入的25%，而2022年同期为23%[121] - 2023年第一季度Rent - A - Center业务部门收入降至4.85008亿美元，较2022年减少3349.7万美元（6.5%）[146] - 截至2023年3月31日，现有Rent - A - Center业务车辆租赁合约剩余最低债务约为140万美元[174] Acima部门数据关键指标变化 - 2023年第一季度Acima部门收入减少约1.155亿美元，运营利润增加约4430万美元[129] - Acima 业务板块2023年第一季度收入4.83847亿美元，较2022年减少1.1553亿美元，降幅19.3%[149] 墨西哥部门数据关键指标变化 - 2023年第一季度墨西哥部门收入增长10.9%，毛利润增长11.6%（即130万美元），运营利润减少110万美元[130] - 墨西哥业务板块2023年第一季度收入1743万美元，较2022年增加171.8万美元，增幅10.9%[152] - 截至2023年3月31日，现有墨西哥车辆租赁合约剩余总债务约为280万美元[175] 特许经营部门数据关键指标变化 - 2023年第一季度特许经营部门收入增加360万美元，运营现金流为1.054亿美元，截至3月31日持有现金及现金等价物1.717亿美元，未偿还债务14亿美元[131] - 特许经营业务板块2023年第一季度收入2977.6万美元，较2022年增加364.8万美元，增幅14.0%[155] 公司历史经营情况 - 2020年和2021年上半年，公司应对疫情的措施使客户付款行为改善，带来更高收入和更低商品损失[116] - 2021年第三季度起公司开始经历负面客户行为趋势，2021年第四季度负面趋势加速，公司收紧承保政策[117] 公司面临的宏观经济影响 - 公司受宏观经济负面趋势影响，包括劳动力市场紧缩导致工资通胀、全球供应链中断导致产品供应减少和成本上升[118] 公司战略 - 公司战略聚焦于发展卓越中心、提升品牌知名度和客户忠诚度、拓展商户、升级技术平台、利用数据分析和把握市场机会等[115] 公司收购情况 - 2023年前三个月公司收购了一家租购商店及客户账户，总价约3.9万美元[164] 公司债务情况 - 截至2023年4月27日，定期贷款安排下未偿还借款为8.176亿美元，资产支持贷款信贷安排下可用承付款为3.971亿美元[171] - 2021年2月17日，公司按面值发行4.5亿美元高级无担保票据，利率6.375%，2029年2月15日到期[172] - 2024年2月15日前，公司可用特定股权发行所得赎回至多40%票据，赎回价格为106.375%加上应计未付利息[172] - 截至2023年3月31日，现有门店租赁合约剩余总债务约为3.535亿美元[173] - 截至2023年3月31日，公司记录了510万美元的不确定税务状况[176] - 截至2023年3月31日，公司有4.5亿美元未偿还票据，固定利率6.375%；定期贷款安排下未偿还8.176亿美元，利率与欧元美元利率或优惠利率挂钩；资产支持贷款信贷安排下未偿还9000万美元，利率与期限担保隔夜融资利率挂钩[180] 公司市场风险 - 基于2023年3月31日的整体利率风险敞口，市场利率假设变动1.0%，将导致合并运营报表产生920万美元的额外年化税前费用或信贷[180] - 公司面临墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险，墨西哥门店财务状况和经营成果需换算成美元进行合并[181]

公司名称与股票代码变更 - 公司于2023年2月22日将名称从Rent - A - Center, Inc.变更为Upbound Group, Inc.，2月27日起新股票代码为“UPBD”[25] - 2023年2月22日，公司宣布更名为Upbound Group, Inc.，2月27日起以“UPBD”为股票代码交易[201] 业务付款条款 - 公司Rent - A - Center业务和墨西哥业务中约78%和89%的租赁购买协议为每周付款条款[29] 各业务线收入占比 - 截至2022年12月31日，Acima业务约占公司合并净收入的50%[42] - 截至2022年12月31日，Rent - A - Center业务约占公司合并净收入的46%[43] - 2022年截至12月31日，Rent - A - Center业务收入约占公司合并收入的46%[108] 门店运营情况 - 截至2022年12月31日，公司在美国和波多黎各运营1851家自有门店，在墨西哥运营126家门店，特许经营447家门店[43][44][46] - 2022 - 2020年Rent - A - Center业务门店数量分别为1851、1846、1845家[47] - 2022 - 2020年墨西哥业务门店数量分别为126、123、121家[47] - 2022 - 2020年特许经营业务门店数量分别为447、466、462家[47] - 截至2022年12月31日，公司在明尼苏达运营19家Home Choice商店[75] - 截至2022年12月31日，公司在北卡罗来纳运营86家租购商店和35个Acima有员工地点[76] - 截至2022年12月31日，公司在威斯康星运营29家Get It Now商店，在新泽西运营39家租赁中心商店[77] 特许经营业务收费 - 特许经营业务从加盟商月总收入中收取2.0% - 6.0%的特许权使用费，每个新地点初始费用最高达10000美元[46] - 特许经营部门可从加盟商月总收入中收取最高4.5%作为全国广告基金，还可要求加盟商将月总收入最高3%用于本地广告[65] 收入地域分布 - 过去三年公司的绝大部分收入来自美国[38] 租赁中心业务特性 - 租赁中心业务部门约35%的租购协议可获得商品所有权，产品平均总寿命约15个月[53] - 租赁中心业务部门以7天为逾期标准，Acima部门以30天为逾期标准[57] - 租赁中心和墨西哥业务部门逾期90天冲销坏账，Acima虚拟业务120天、有员工地点150天冲销坏账[58] 商品采购来源 - 2022年约32%和18%的商品采购来自Ashley Furniture Industries和Whirlpool [60] 员工分布情况 - 2022年12月31日公司共雇佣12690名员工，其中美国11090名、墨西哥1230名、现场支持中心370名[71] 业务监管限制 - 11个州限制总租金为商品现金价格或零售价的2.0 - 2.4倍，其中6个州限制商品现金价格为成本的1.56 - 2.5倍[74] 外部环境对业务的影响 - 自2021年下半年起，政府财政和货币刺激及救济计划到期，美国消费者物价指数大幅上涨，公司客户行为呈负面趋势，支付减少、损失增加[94] - 疫情影响美国和全球供应链及制造业务，公司获取商品出现延迟，Acima部分合作零售商供应链受影响，产品供应不足[95] - 公司业务成功依赖消费者支出和支付行为相关因素，这些因素不受公司控制，不利经济变化会降低产品和服务需求，影响财务结果[94] - 供应链中断会导致公司无法满足客户期望、成本增加、库存不足、销售减少和利润降低[95] - 公司与供应商和供应商的安排可能受财务结果、财务状况或消费者需求变化影响，导致成本增加、销售减少[96] - 自然灾害和疫情会扰乱公司及零售伙伴的运营，气候变化可能影响供应链、增加成本和影响门店运营[126][127][128] 公司业务风险 - 公司租赁业务依赖第三方数据供应商提供的数据，数据不准确、接收延迟、供应商停止合作等情况会对业务产生重大不利影响[97] - 公司需成功管理库存以反映客户需求和预测消费偏好及租赁趋势，否则收入和盈利能力将受重大不利影响[99] - 产品安全和质量控制问题，包括产品召回，会损害公司声誉、转移资源、减少销售并增加成本[100] - 公司可能无法实现合并预期收益，包括协同效应，这会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[91] - 公司业务增长需投资或扩展信息技术能力、聘请和留住经验丰富的管理层、投资门店等，否则可能对经营和财务结果产生重大不利影响[102] - 若无法吸引和吸引目标消费者，公司业务和财务业绩可能受到重大不利影响[103] - 公司品牌可能因多种情况受到不利影响，进而减少产品需求、降低招聘和留住员工的能力并导致更严格的监管审查[104] - 公司专有算法和客户租赁决策工具可能因宏观经济条件导致的意外行为变化而失效，增加租赁商品冲销的发生率和成本[105] - 公司进行的并购活动可能不成功，并使公司面临整合困难、进入新市场挑战、监管影响等多种风险[106] - 公司盈利能力在很大程度上取决于有效管理成本结构的能力，若无法管理成本，可能对盈利能力产生重大不利影响[109] - 公司Acima零售合作伙伴业务和虚拟门店面临与传统租赁业务不同的风险，可能对Acima和公司经营结果产生重大不利影响[110] - 若无法有效与不断增长的电子商务领域竞争，公司业务和经营结果可能受到重大不利影响[114] - 公司在2022年至2023年2月24日未遭受重大安全漏洞，但面临网络攻击等信息安全风险，信息安全相关成本可能影响业务[118] - 未能实现和维持有效的内部控制可能对公司业务产生重大不利影响，影响财务报告可靠性和投资者信心[119][120] - 公司所处行业竞争激烈，可能影响销售和定价，降低市场份额，Acima业务依赖零售伙伴关系，竞争加剧或影响其增长和盈利[121][123] - 公司可能无法留住关键员工，无法吸引、培训和留住门店及Acima业务人员可能影响声誉、销售和运营结果[124][125] - 公司特许经营业务的成功依赖第三方加盟商，但公司对其控制有限，加盟商失败可能影响公司增长和财务状况[131] - 公司业务具有季节性，第一季度销售额通常较高，其他季度需求降低，可能影响借款、偿债和运营资金[132] - 公司现行保险计划可能使公司面临意外成本，影响财务表现[133] - 若无法进行电子支付，公司业务和财务结果可能受到不利影响[134] - 公司可能面临法律或监管程序，产生费用和限制业务，使用仲裁协议可能无法避免昂贵诉讼[135] 法律监管相关 - 46个州、哥伦比亚特区和波多黎各已通过法律规范租赁购买交易，1个州零售分期付款销售法规排除特定租赁交易，11个州限制租赁购买协议总费用，6个州限制商品现金价格[142] - 《加州消费者隐私法案》2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》2023年1月1日部分条款生效[145] - 2015年美国国家劳资关系委员会采用宽泛标准确定联合雇主，2020年发布规则要求“实质性直接和立即控制”，2022年9月6日发布拟议规则通知，若通过将恢复2015年规则[150] - 2018年6月美国最高法院判决后，各州可要求无实体存在的远程卖家代收销售税，公司Acima业务可能面临额外税收[154] - 公司要求客户和员工签署仲裁协议，若协议不可执行，可能增加解决法律诉讼成本[136] - 联邦和州监管机构对租购行业关注度增加，可能增加公司合规成本和经营风险[141] - 公司租购交易受联邦和州法律监管，需承担大量合规成本并面临监管行动或诉讼[142] - 信息安全和数据隐私法规日益严格多变，公司可能需承担高额合规成本[145] 财务相关 - 截至2022年12月31日，公司总负债约为14亿美元，ABL信贷安排下未提取的借款承诺为3.956亿美元，已开具的信用证约为6440万美元[155] - 公司预计继续评估收购其他业务和进行战略投资的可能性，可能会产生更多债务[156] - 公司每年的现金利息支出约为7100万美元，该金额会随利率变化而波动[160] - 截至2022年12月31日，公司约9.5亿美元债务为可变利率债务，每季度利率变动0.25%，将导致综合运营报表产生240万美元的年化税前费用或信贷[166] - 第三方成为公司40%或以上有表决权股票的实益拥有人，ABL信贷安排和定期贷款安排下的债务将立即到期应付；若有人成为公司至少50%有表决权股票的实益拥有人或出售公司几乎所有资产，公司有义务以本金101%的价格加应计未付利息回购票据[167] - 收购或关联方收购公司超过15%的流通普通股，根据特拉华州普通公司法第203条，三年内禁止与公司进行任何业务合并[168] - 公司是控股公司，依赖子公司运营和资金，若子公司无法支付股息或进行分配，公司履行债务义务的能力将受重大不利影响[177] - 公司普通股价格波动大，受多种因素影响，包括运营表现、市场预期、经济政治条件等[178][179] - 公司虽自2019年起支付季度现金股息，但无义务支付，可能因法律或债务协议限制无法支付，或选择减少、取消股息或不进行股票回购[179][180] - 公司债务目前为非投资级评级，评级下调或撤销可能增加未来借款成本，减少资本获取途径[181] 租赁情况 - 公司租赁所有Rent - A - Center业务和墨西哥门店以及部分支持设施的空间，租赁到期时间至2032年，多数门店租赁期为五年，有续租选项[184] - 门店平均面积约4800平方英尺，约75%用于展厅，25%用于办公和存储，Acima kiosks在零售商处免费占用空间，无租赁承诺[184] 股东相关 - 截至2023年2月20日，公司普通股约有40名登记持有人[190] 股票回购与股息 - 2021年12月，董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2022年回购353.6799万股，总价约7510万美元，该计划剩余约2.85亿美元可用于回购[192] - 2022年12月7日，董事会批准2023年第一季度每股0.34美元的季度现金股息，于2023年1月10日支付[202] 收购相关 - 2021年2月17日，公司完成对Acima Holdings的收购，向其原所有者发行1077.9923万股普通股，每股价值51.14美元[194] 电商收入占比 - 2022年全年，公司电商收入占租售中心业务总租售收入的约25%，2021年为24%[209] 各业务线财务指标变化 - 截至2022年12月31日的12个月，公司合并收入减少约3.381亿美元，营业利润减少约1.32亿美元[216] - 租售中心业务2022年全年收入减少约8800万美元，同店销售额下降4.5%，营业利润减少约1.144亿美元[217] - Acima业务2022年全年收入减少约2.178亿美元，营业利润减少约2520万美元[218] - 墨西哥业务2022年全年收入增长5.7%，毛利润增长6.3%（270万美元），营业利润减少160万美元[219] - 2022年12月31日止十二个月，特许经营业务收入减少3580万美元[220] - 2022年12月31日止十二个月，特许经营业务营业利润减少120万美元[220] 现金流与资产负债 - 2022年12月31日止十二个月，经营活动现金流为4.685亿美元[221] - 截至2022年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.441亿美元[221] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务为14亿美元[221]

Rent-A-Center, Inc. (RCII) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 9:00 AM ET Company Participants Brendon Metrano - Vice President, Investor Relations Mitch Fadel - Chief Executive Officer Fahmi Karam - Chief Financial Officer Conference Call Participants Bobby Griffin - Raymond James Jason Haas - Bank of America Vincent Caintic - Stephens Brad Thomas - KeyBanc Capital Markets Anthony Chukumba - Loop Capital Alex Fuhrman - Craig-Hallum Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to ...

™ Fourth Quarter & Full Year 2022 Earnings Review February 23, 2023 Disclosures Forward-Looking Statements This communication contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including, among others, statements regarding our goals, plans and projections with respect to our operations, financial position and business strategy. Such forward-looking statements generally can be identified by the use of forward-looking terminology such as "may," "wil ...

Rent-A-Center, Inc. (RCII) Q3 2022 Earnings Conference Call November 1, 2022 8:30 AM ET Company Participants Mitch Fadel - CEO Fahmi Karam - CFO Brendan Metrano - VP, IR Conference Call Participants Jason Haas - Bank of America Kyle Joseph - Jefferies John Rowan - Janney Montgomery Scott Anthony Chukumba - Loop Capital Markets Bobby Griffin - Raymond James Carla Casella - JPMorgan Brad Thomas - KeyBanc Capital Markets Vincent Caintic - Stephens, Inc. Operator Good day and thank for standing by. Welcome to R ...

财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度，公司合并收入减少约1.571亿美元，营业利润减少约1.375亿美元，主要因毛利减少8260万美元和其他门店费用增加8360万美元[142] - 2022年前九个月经营活动现金流为4.121亿美元，截至9月30日持有现金及现金等价物1.656亿美元，未偿还债务14亿美元[147] - 2022年第三季度总营收为10.23957亿美元，较2021年减少1.57311亿美元，降幅13.3%；前九个月总营收为32.54933亿美元，较2021年减少1.57092亿美元，降幅4.6%[149] - 2022年第三季度营业利润为3707.7万美元，较2021年减少3006.9万美元，降幅44.8%；前九个月营业利润为1.062亿美元，较2021年减少1.37511亿美元，降幅56.4%[149] - 2022年第三季度净亏损577.8万美元，较2021年减少2704.5万美元，降幅127.2%；前九个月净利润为971万美元，较2021年减少1.15418亿美元，降幅92.2%[149] - 2022年第三季度门店收入为9.95133亿美元，较2021年减少1.45842亿美元，降幅12.8%；前九个月门店收入为31.67122亿美元，较2021年减少1.27731亿美元，降幅3.9%[149] - 2022年第三季度租赁和费用成本为3.10079亿美元，较2021年减少3454.4万美元，降幅10.0%；前九个月租赁和费用成本为9.68655亿美元，较2021年增加5612.4万美元，增幅6.2%[149] - 2022年第三季度商品销售成本为1.79477亿美元，较2021年减少4854.7万美元，降幅21.3%；前九个月商品销售成本为6.15543亿美元，较2021年减少1.0244亿美元，降幅14.3%[149] - 2022年第三季度毛利润为5.05535亿美元，较2021年减少6322.5万美元，降幅11.1%；前九个月毛利润为15.84173亿美元，较2021年减少8258.2万美元，降幅5.0%[149] - 截至2022年9月30日的九个月，门店劳动力成本增加680万美元，即1.4%，达到4.868亿美元，占总门店收入的比例从2021年的14.6%升至15.4%[166] - 同期其他门店费用增加8360万美元，达到6.243亿美元，占总门店收入的比例从2021年的16.4%升至19.7%[167] - 一般及行政费用减少820万美元，即5.5%，降至1.413亿美元，占总收入的比例从2021年的4.4%降至4.3%[168] - 其他费用减少2670万美元，降至1.854亿美元[169] - 营业利润减少1.375亿美元，降至1.062亿美元，占总收入的比例从2021年的7.1%降至3.3%[170] - 所得税费用从2021年的5100万美元降至2022年的3580万美元，有效税率从28.9%升至78.7%[171] - 2022年第三季度和前九个月经营利润率分别降至6.2%和10.3%，2021年同期为14.4%和14.6%[182] - 2022年前九个月经营现金流为4.121亿美元，较2021年增加8590万美元，主要因库存采购减少，部分被净收益减少1.154亿美元抵消[185][186] - 2022年前九个月投资活动现金使用量降至5020万美元，2021年为13.194亿美元，主要因2021年2月收购Acima Holdings[187] - 2022年前九个月融资活动现金使用量为3.045亿美元，2021年为9.928亿美元，主要因2021年第一季度获得15亿美元债务融资用于收购Acima Holdings[188] - 2022年前九个月商品损失为2.88813亿美元，2021年为2.27748亿美元，主要因美国消费者物价指数上升和收购Acima Holdings的时间因素[192] - 2022年前九个月资本支出为4940万美元，2021年为4590万美元[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的九个月，Rent - A - Center业务部门收入减少约4920万美元，同店销售额下降3.2%，营业利润减少约8580万美元[143] - 截至2022年9月30日的九个月，Acima部门收入减少约8220万美元，营业利润减少约5050万美元[144] - 2022年第三季度末，RAC业务部门电商收入占租赁店总收入的约23%，2021年同期为21%[140] - 2022年前九个月墨西哥业务收入增长6.1%，毛利增长59%，即190万美元，但营业利润减少160万美元[145] - 2022年前九个月特许经营业务收入减少2850万美元，营业利润减少30万美元[146] - 截至2022年9月30日的九个月，Rent - A - Center业务部门收入减少4924.1万美元，即3.2%，营业利润减少8575.3万美元，即24.0%[173] - Acima部门截至2022年9月30日的九个月收入减少8218万美元，即4.8%，营业利润减少5047.9万美元，即34.9%[176] - 墨西哥部门截至2022年9月30日的九个月收入增加278.4万美元，即6.1%，营业利润减少164.8万美元，即24.7%[180] - 特许经营业务2022年前九个月收入9.004亿美元，较2021年的11.8495亿美元下降24.0%，主要因加盟商库存采购减少2850万美元[183] 股息与人事变动 - 2022年第四季度公司董事会批准每股0.34美元的季度现金股息，于10月25日支付给10月4日收盘时登记在册的普通股股东[133] - 2022年10月31日Fahmi W. Karam加入公司担任执行副总裁兼首席财务官，接替9月28日离职的Maureen B. Short[133] 公司战略与外部影响 - 2021年第三季度起公司开始出现负面客户行为趋势，2021年第四季度加速，持续影响2022年前三季度财务结果[136] - 2020年和2021年上半年公司实施应对措施，改善了客户付款行为，带来更高收入和更低商品损失[135] - 2022年9月飓风Fiona和Ian造成重大破坏，但公司预计不会因风暴造成的损失和转移产生重大费用[134] - 公司战略重点包括把握市场机会、加速向电商转型、利用技术支持零售商接入等[134] - 各部门收入下降主要因2021年刺激计划结束、美国消费者物价指数上升及公司收紧承保政策[173][176][177] 税务与债务相关 - 2021年税收法案的额外折旧优惠估计为公司带来3.49亿美元收益，截至2021年12月31日，与额外折旧相关的剩余递延税款约为4.02亿美元，其中约3.2亿美元将在2022年转回[191] - 截至2022年10月26日，公司在定期贷款安排下有8.619亿美元未偿还借款，在资产抵押循环信贷安排下有3.738亿美元可用承付款项[199] - 截至2022年9月30日，公司现有门店租赁合约的剩余总债务约为3.517亿美元，租车合约的剩余最低债务约为80万美元[201][202] - 截至2022年9月30日，公司现有墨西哥车辆租赁合同的剩余总债务约为160万美元[203] - 截至2022年9月30日，公司记录的不确定税务状况金额为640万美元[204] - 截至2022年9月30日，公司有4.5亿美元未偿还票据，固定利率为6.375%[208] - 截至2022年9月30日，定期贷款安排下有8.619亿美元未偿还，利率与欧元美元利率或优惠利率挂钩[208] - 截至2022年9月30日，资产支持贷款信贷安排下有9000万美元未偿还，利率与期限担保隔夜融资利率挂钩[208] - 基于2022年9月30日的利率风险敞口，市场利率假设变动1.0%将导致运营报表增加或减少970万美元的年化税前费用或信贷[208] 其他信息 - 公司收入组合有一定季节性，每个财年第一季度商品销售额通常高于其他季度[205] - 截至2022年9月30日，公司认为近期发布但尚未生效的会计准则对合并财务报表无重大影响[206] - 公司主要市场风险是利率波动，高级管理层持续监控和管理该风险[207] - 公司面临墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险，墨西哥门店财务状况和经营成果需换算成美元合并[209]