公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为196.41亿美元，较2020年12月31日的178.68亿美元增长9.92%[16] - 2021年第二季度总营收为22.87亿美元，较2020年同期的19.39亿美元增长17.95%；上半年总营收为43.44亿美元，较2020年同期的40.64亿美元增长6.9%[20] - 2021年第二季度净利润为2.93亿美元，较2020年同期的2.12亿美元增长38.21%；上半年净利润为4.96亿美元，较2020年同期的3.85亿美元增长28.83%[20] - 2021年第二季度基本每股收益为4.03美元，较2020年同期的2.94美元增长37.07%；上半年基本每股收益为6.85美元，较2020年同期的5.26美元增长29.85%[20] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.36亿美元，较2020年12月31日的2.02亿美元增长66.34%[16] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为14亿美元，较2020年12月31日的13.15亿美元增长6.46%[16] - 截至2021年6月30日，公司租赁设备净值为96.2亿美元，较2020年12月31日的87.05亿美元增长10.51%[16] - 2021年第二季度综合收益为3.16亿美元，较2020年同期的2.57亿美元增长22.96%；上半年综合收益为5.25亿美元，较2020年同期的3.24亿美元增长62.04%[23] - 2021年上半年，公司外国货币换算调整为2800万美元，而2020年同期为 - 5800万美元[23] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总额为50.94亿美元，较2020年12月31日的45.45亿美元增长12.08%[16] - 2020年12月31日至2020年6月30日，普通股流通股数净减少约200万股[31] - 2021年上半年净收入4.96亿美元，2020年上半年为3.85亿美元[37] - 2021年上半年折旧和摊销9.41亿美元，2020年上半年为10.16亿美元[37] - 2021年上半年购置租赁设备支出12.08亿美元，2020年上半年为3.53亿美元[37] - 2021年上半年债务所得款项37.68亿美元，2020年上半年为36.2亿美元[37] - 2021年上半年净现金增加1.34亿美元，2020年上半年为0.75亿美元[37] - 2021年上半年期末现金及现金等价物为3.36亿美元，2020年上半年为1.27亿美元[37] - 2021年上半年支付所得税净额1.08亿美元，2020年上半年为0.21亿美元[37] - 2021年上半年支付利息1.95亿美元，2020年上半年为2.59亿美元[37] - 2021年第二季度总营收为22.87亿美元，2020年同期为19.39亿美元[52] - 2021年上半年总营收为43.44亿美元，2020年同期为40.64亿美元[52] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，递延收入分别为8.4亿美元和5.1亿美元[59] - 2021年和2020年第二季度的备考收入分别为23.42亿美元和20.23亿美元，上半年分别为44.88亿美元和42.37亿美元[91] - 2021年第二季度公司总营收22.87亿美元，2020年同期为19.39亿美元；2021年上半年总营收43.44亿美元，2020年同期为40.64亿美元[91][99] - 2021年上半年资本支出12.61亿美元，2020年同期为4.55亿美元[99] - 2021年第二季度税前收入为3.77亿美元，2020年同期为2.51亿美元；2021年上半年为6.52亿美元，2020年同期为4.77亿美元[102] - 2021年6月30日总可报告业务部门资产为196.41亿美元，2020年12月31日为178.68亿美元，其中通用租赁业务资产从150.51亿美元增至155.87亿美元，专业业务资产从28.17亿美元增至40.54亿美元[101] - 2021年6月30日预付费用和其他资产为2.44亿美元，2020年12月31日为3.75亿美元，上半年新存款为1.09亿美元，已支付定金的设备采购额为2.85亿美元[114] - 截至2021年6月30日，商誉账面价值为58.45亿美元，较年初增加6.77亿美元，主要因收购产生6.7亿美元商誉[116] - 2021年第二季度其他无形资产摊销费用为5500万美元，2020年同期为6300万美元；2021年上半年为1.11亿美元，2020年同期为1.31亿美元[118] - 截至2021年6月30日，高级票据账面价值为69.67亿美元，公允价值为73.24亿美元；2020年12月31日账面价值为69.65亿美元，公允价值为74.7亿美元[123] - 截至2021年6月30日，公司总债务为101.6亿美元，较2020年12月31日的96.82亿美元有所增加；长期债务为93.08亿美元，短期债务为8.52亿美元[126] - 截至2021年6月30日，公司租赁资产总额为10.19亿美元，租赁负债总额为9.59亿美元，较2020年12月31日有所增加[140] - 2021年3月和6月三个月净收入分别为2.93亿美元和4.96亿美元，2020年同期分别为2.12亿美元和3.85亿美元[149][159] - 2021年3月和6月三个月摊薄后每股收益分别为4.02美元和6.82美元，2020年同期分别为2.93美元和5.25美元[149][159] - 2021年3月和6月三个月基本每股收益分别为4.03美元和6.85美元，2020年同期分别为2.94美元和5.26美元[149] - 2021年和2020年适用税率分别为25.4%、25.2%（三个月）和25.3%、25.2%（六个月）[160] - 截至2021年6月30日三个月，净收入增加81美元，增幅38.2%，净收入利润率增加190个基点至12.8%；调整后EBITDA增加100美元，增幅11.1%，调整后EBITDA利润率下降270个基点至43.7%[163][166] - 截至2021年6月30日六个月，净收入增加111美元，增幅28.8%，净收入利润率增加190个基点至11.4%；调整后EBITDA增加58美元，增幅3.2%，调整后EBITDA利润率下降150个基点至43.1%[163][169] - 2021年较2020年，三个月净利息费用减少30美元，降幅23%；六个月净利息费用减少67美元，降幅25%[167][170] - 2021年较2020年，三个月所得税费用增加45美元，增幅115%，有效所得税税率增加680个基点；六个月所得税费用增加64美元，增幅70%，有效所得税税率增加460个基点[167][170] - 2021年较2020年，三个月非租赁折旧和摊销减少5%；六个月非租赁折旧和摊销减少7%[167][170] - 2021年较2020年，调整后EBITDA利润率下降，主要因设备租赁（不包括折旧）利润率降低和SG&A费用增加[168][171] - 2021年和2020年六个月经营活动提供的净现金分别为1934美元和1461美元[164] - 2021年和2020年六个月EBITDA分别为1792美元和1759美元，调整后EBITDA分别为1872美元和1814美元[163][164] - 2021年Q2总营收22.87亿美元，较2020年增长17.9%；H1总营收43.44亿美元，较2020年增长6.9%[176][177] - 截至2021年6月30日，预付费用和其他资产较2020年12月31日减少1.31亿美元，降幅34.9%；应付账款增加4.31亿美元，增幅92.5%；短期债务和长期债务当期到期部分增加1.48亿美元，增幅21.0%[209][210] - 自2012年以来，公司已通过五个股票回购计划回购了37亿美元的控股公司普通股，2020年授权的5亿美元回购计划已回购2.57亿美元，目前暂停[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年，自有设备租赁收入占总营收的70% [54] - 2021年上半年，大部分营收来自一般租赁业务和美国市场，占比分别为77%和90% [52] - 2021年上半年，大部分设备租赁收入按Topic 842核算，占总营收的76% [68] - 截至2021年6月30日，最大客户占总营收的比例不到1%，最大应收账款客户占总应收账款的比例约为1% [69] - 2021年上半年，坏账准备期初余额为1.08亿美元，期末余额为1.12亿美元[73] - 2021年上半年，设备租赁收入中与租赁相关的坏账主要冲减设备租赁收入（主要与Topic 842收入相关）[73] - 2021年第二季度设备租赁毛利润7.51亿美元，2020年同期为6亿美元；2021年上半年设备租赁毛利润13.28亿美元，2020年同期为12.1亿美元[99] - 公司报告分部为一般租赁和专业租赁，一般租赁涵盖11个地理区域，专业租赁包括多个特定设备租赁区域[93][94][95] - 2021年第二季度设备租赁总毛利为7.51亿美元，2020年同期为6亿美元；2021年上半年为13.28亿美元，2020年同期为12.1亿美元[102] - 2020年上半年公司记录资产减值费用2600万美元，主要在通用租赁业务部门，2021年上半年无重大资产减值费用[110] - 2021年第二季度，公司运营租赁成本为1亿美元，融资租赁成本为1000万美元，转租收入为4200万美元[141] - 2021年上半年，设备租赁收入占公司总收入的76%[132] - 2021年上半年设备租赁收入占总收入的83%[155] - 2021年Q2设备租赁收入19.51亿美元，较2020年增加3.09亿美元，增幅18.8%；H1设备租赁收入36.18亿美元，较2020年增加1.93亿美元，增幅5.6%[176][177] - 2021年Q2租赁设备销售收入1.94亿美元，较2020年增长10.2%；H1租赁设备销售收入4.61亿美元，较2020年增长20.1%[176][177] - 2021年Q2新设备销售收入0.57亿美元，较2020年增长7.5%；H1新设备销售收入1.06亿美元，较2020年下降7.8%[174] - 2021年Q2承包商用品销售收入0.27亿美元，较2020年增长17.4%；H1承包商用品销售收入0.51亿美元，较2020年增长6.3%[174] - 2021年Q2服务及其他收入0.58亿美元，较2020年增长28.9%；H1服务及其他收入1.08亿美元，较2020年增长17.4%[174] - 2021年Q2通用租赁业务设备租赁收入14.66亿美元，较2020年增加2.11亿美元，增幅16.8%；H1通用租赁业务设备租赁收入27.39亿美元，较2020年增加0.9亿美元，增幅3.4%[186][187] - 2021年Q2专业租赁业务设备租赁收入4.85亿美元，较2020年增加0.98亿美元，增幅25.3%；H1专业租赁业务设备租赁收入8.79亿美元，较2020年增加1.03亿美元，增幅13.3%[188][189] - 截至2021年6月30日的五年内，加拿大西部通用租赁业务设备租赁毛利率为31.0%，比同期综合通用租赁业务设备租赁毛利率低25%[180] - 设备租赁收入增长主要源于车队生产率提高，部分受平均OEC下降影响，且受2020年新冠疫情冲击较大[176][177] - 2021年上半年租赁设备销售约占总收入的11%，Q2同比增长10.2%，上半年同比增长20.1%[190] - 2021年上半年新设备销售约占总收入的2%，Q2和上半年同比无重大变化[191] - 2021年上半年承包商用品销售约占总收入的1%，Q2和上半年同比无重大变化[192] - 2021年上半年服务及其他收入约占总收入的2%，Q2和上半年同比分别增长28.9%和17.4%[193] - 2021年Q2设备租赁总毛利为7.51亿美元，毛利率为38.5%；上半年总毛利为13.28亿美元，毛利率为36.7%[194] - 2021年Q2总毛利率同比增加210个基点，上半年同比增加150个基点[198] - 2021年Q2销售、一般和行政费用（SG&A）为3.01亿美元，同比增长35.6%；上半年为5.51亿美元，同比增长12.7%[202] - 2021年Q2和上半年净利息费用同比分别下降23.1%和25.2%[2

财务数据和关键指标变化 - 第一季度租赁收入为16.7亿美元，同比下降1.16亿美元或6.5% [25] - 第一季度调整后EBITDA为8.73亿美元，同比下降4200万美元或4.6% [27] - 第一季度调整后EPS为3.45美元，同比增长0.10美元 [30] - 第一季度自由现金流为7.25亿美元，同比增长1.19亿美元或20% [32] - 第一季度净债务同比下降21%，减少约23亿美元 [32] - 第一季度杠杆率为2.3倍，去年同期为2.5倍 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种设备租赁业务表现强劲，尤其是电力和HVAC业务，租赁收入同比正增长 [15] - 第一季度二手设备销售额为2.67亿美元，同比增长5900万美元或28%，其中零售销售额增长49% [26] - 二手设备销售毛利率接近43%，主要销售7年以上设备，售价约为原价的一半 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 制造业活动在经历一年多衰退后开始恢复 [18] - 建筑行业中的技术、数据中心、电力、医疗保健、仓储和物流等领域表现强劲 [18] - 能源行业复苏较慢，下游市场仍然疲软 [20] - 零售、办公和酒店行业仍处于停滞状态 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Franklin Equipment和General Finance扩大业务版图，预计General Finance交易将在年中完成 [12][13] - 公司计划今年新增6个特种设备租赁网点，并计划再增加24个 [15] - 公司看好基础设施投资带来的机会，认为任何基础设施支出都将对公司产生长期直接和间接的积极影响 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户情绪持续改善，多数客户预计未来12个月将实现增长，这一比例已回升至疫情前水平 [16] - 疫苗推广、限制措施放松和天气转暖等积极因素正在为旺季做准备 [17] - 公司对2021年充满信心，认为这是一个充满希望的增长年 [22] 其他重要信息 - 公司第一季度设备资本支出为2.95亿美元，二手设备销售收入为2.67亿美元，净资本支出为2800万美元 [31] - 公司总流动性超过37亿美元，包括32亿美元的ABL额度和2.76亿美元的AR额度 [33] - 公司预计Franklin Equipment收购将在2021年剩余时间贡献约9000万美元收入和3000万美元调整后EBITDA [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 钢铁成本通胀对公司的影响 - 公司70-80%的资本支出已在1月前锁定，因此不受钢铁成本上涨影响 [45] - 钢铁价格上涨可能推高新设备价格，从而有利于二手设备市场 [46] 问题: 二手设备库存市场趋势 - 二手设备市场依然强劲，第一季度零售销售额同比增长近50% [47] - 客户购买二手设备表明他们对未来工作量持乐观态度 [48] 问题: 需求恢复情况 - 公司已吸收2020年过剩设备，预计第二和第三季度将迎来资本支出高峰 [54] - 预计全年设备生产率将实现两位数增长 [56] 问题: 基础设施投资对公司的影响 - 基础设施业务占公司总收入超过10%，任何基础设施法案都将带来额外增长机会 [62] 问题: 资本支出增加的原因 - 资本支出增加主要源于二手设备销售增加，而非净资本支出增加 [66] 问题: 通胀对行业和公司的影响 - 通胀可能推动租赁行业渗透率提高，有利于行业发展 [79] - 公司将通过提高效率和生产力来抵消通胀带来的成本压力 [81][82] 问题: General Finance收购的影响 - General Finance业务将作为独立产品类别运营，公司将利用现有网络和客户基础推动增长 [87] 问题: 疫情期间的经验教训 - 疫情期间公司加强了内部运营，减少了外包，提高了效率 [93] - 这些经验将有助于公司在未来保持更高的生产力和成本控制 [96] 问题: 季节性需求变化 - 2021年需求恢复更接近2017-2019年的正常季节性模式 [99] 问题: 设备平均年龄 - 预计到年底设备平均年龄将比现在年轻几个月 [101]

业绩总结 - 2020年总收入为85.3亿美元，同比下降8.8%[10] - 2020年调整后EBITDA为39.3亿美元，同比下降9.7%，EBITDA利润率为46.1%[10] - 2020年第一季度总收入为20.57亿美元，同比下降3.2%[140] - 2021年财务展望中，总收入预计在90.5亿美元至94.5亿美元之间[145] - 2021年调整后EBITDA预计在41亿美元至43亿美元之间[146] - 2021年第一季度净收入为2.03亿美元，净收入率为9.9%，同比增加180个基点[140] - 2021年第一季度每股收益（GAAP）为2.80美元，相比2020年的2.33美元增长了20.2%[176] 用户数据 - 截至2021年3月31日，北美分支机构数量为1156个，欧洲分支机构数量为11个，总分支机构数量为1167个[20] - 2020年，专业服务占总收入的24.5%，接近21亿美元，2012-2020年复合年增长率为27.6%[92] - 2020年在线数字交易的收入同比增长约20%[75] 未来展望 - 2021年自由现金流预计在17亿美元至19亿美元之间[149] - 2021年预计的净现金提供范围为3100百万至3500百万美元[195] - 2021年第一季度的净收入率为9.9%，较2020年的8.1%提高了1.8个百分点[182] 新产品和新技术研发 - 公司在2020年开设了15个专业分支，计划在2021年再开设30个[95] 市场扩张和并购 - 2012年至2020年，United Rentals完成了275笔交易，成功整合资产，提升了市场竞争力[103] - 2017年到2020年期间，前十大美国租赁公司占总行业收入的比例从27%增长到36%[53] 负面信息 - 2020年租赁收入下降的主要原因是COVID-19的影响[10] - 2021年第一季度调整后EBITDA为8.73亿美元，调整后EBITDA率为42.4%，同比下降70个基点[140] 其他新策略和有价值的信息 - 公司目标在整个周期内保持2.0x–3.0x的杠杆率，当前净杠杆率为2.3x[95] - 自2012年以来，United Rentals通过股票回购向股东返还了40亿美元，占总发行股份的37%[97] - 2020年，公司在2020年暂停了5亿美元的股票回购计划，至2021年3月31日已购买2.57亿美元[95]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: For the quarterly period ended March 31, 2021 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度租赁收入为18.5亿美元，同比下降10.1%，其中OER（运营设备租赁收入）下降1.9亿美元，同比下降10.9% [28] - 第四季度调整后EBITDA为10.4亿美元，同比下降10.1%，调整后EBITDA利润率为45.5%，同比下降150个基点 [31][32] - 2020年全年自由现金流创纪录，达到24亿美元，同比增长8.6亿美元 [36] - 2020年净债务减少19亿美元，杠杆率从2019年的2.6倍降至2.4倍 [36] - 2020年资本支出为9.61亿美元，同比下降55% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度二手设备销售额为2.75亿美元，同比增长13%，主要受零售需求推动 [17][30] - 特种设备业务表现良好，尤其是电力和HVAC业务，第四季度同店收入同比增长 [22] - 计划在2021年新增30个特种设备冷启动点，使特种设备网点总数接近400个 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力、医疗、分销和技术等垂直市场表现最为强劲，项目活动持续领先 [18] - 石油化工市场在第四季度仍然疲软，但预计2021年将有所改善 [19] - 非住宅建筑市场在第四季度有所恢复，多个大型项目重新启动 [20] - 基础设施市场预计将成为拜登政府的优先事项，公司有望从中受益 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于资本管理、成本控制和运营灵活性，以应对市场变化 [8][9] - 公司计划在2021年增加资本支出，主要用于设备更换和增长资本 [39] - 公司将继续通过有机增长和战略性并购来扩大市场份额 [44][48] - 特种设备业务的扩展是公司战略的重要组成部分，预计将继续推动增长 [22][119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年持乐观态度，预计随着疫苗的推出和经济复苏，市场需求将逐步恢复 [16] - 公司预计2021年租赁收入将恢复增长，尤其是在第一季度之后 [38] - 管理层认为行业在供应端表现出良好的纪律性，这将有助于市场活动的恢复 [18] - 公司预计2021年将继续产生大量自由现金流，并计划用于偿还债务和降低杠杆率 [41] 其他重要信息 - 公司2020年的安全记录率保持在1以下，COVID协议迅速在全公司范围内实施 [13] - 公司预计2021年将出售价值17亿美元的二手设备，并计划用19.5亿美元进行设备更换 [67] - 公司2020年的ROIC为8.9%，显著高于其加权平均资本成本 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年杠杆率和资本分配的思考 - 公司计划继续专注于通过自由现金流偿还债务，并优先考虑有机增长和战略性并购 [44][45] - 如果基础设施法案通过，公司可能会进一步增加资本支出 [47] 问题: 关于2021年资本支出计划的演变 - 公司从2020年第三季度开始逐步调整资本支出计划，最终决定2021年资本支出中点为21.5亿美元 [49][50] 问题: 关于未来几年有机增长的潜力 - 公司认为市场已经接近平衡，预计未来几年将有增长空间，尤其是2021年之后 [57][58] 问题: 关于2021年非住宅和工业市场的假设 - 公司预计非住宅市场将表现强劲，尤其是分销、仓储和物流领域，而工业市场预计将逐步恢复 [63][64] 问题: 关于2021年资本支出的时间安排 - 公司预计资本支出将在第二季度和第三季度达到高峰，占总资本支出的75%至80% [66] 问题: 关于2021年通货膨胀的影响 - 公司预计设备更换的通货膨胀率为1.5%，并将通过提高设备生产率和运营效率来抵消通胀影响 [111][112] 问题: 关于特种设备冷启动的贡献 - 公司未具体量化2021年特种设备冷启动的贡献，但强调将继续扩展特种设备业务以增加客户价值 [119] 问题: 关于2021年设备生产率的组成部分 - 公司预计吸收率将是设备生产率的主要驱动力，尤其是在第二季度之后 [88][89] 问题: 关于2021年自由现金流的分配 - 公司计划继续用自由现金流偿还债务，并考虑在未来将多余现金返还给股东 [101] 问题: 关于2021年二手设备市场的弹性 - 公司认为二手设备市场的弹性反映了客户信心的恢复，预计这一趋势将持续 [136][137] 问题: 关于2021年成本重置的影响 - 公司预计2021年奖金重置将带来5000万美元的成本压力，占利润率的50个基点 [140][141]

业绩总结 - 2020年总收入为85.3亿美元，同比下降8.8%[10] - 2020年净收入为8.90亿美元，净利率为10.4%，同比下降220个基点[144] - 2020年调整后EBITDA为39.32亿美元，EBITDA利润率为46.1%，同比下降50个基点[144] - 2020年全年EBITDA为37.96亿美元，较2019年的42.00亿美元下降约9.7%[189] - 2020年自由现金流为24.54亿美元，排除合并和重组相关支付[141][144] - 2020年第四季度每股收益（GAAP）为4.09美元，较2019年同期的4.49美元下降约8.9%[180] - 2020年全年净现金提供的经营活动为26.58亿美元，较2019年的30.24亿美元下降约12.3%[195] 用户数据 - 2020年公司在北美的分支机构数量为1154个[20] - 2020年，公司的专业服务收入占总收入的24.5%，接近21亿美元，2012年至2020年的复合年增长率为27.6%[92] - 2020年，公司的在线数字交易收入同比增长约20%[78] - 公司在2020年第四季度，超过一半的收入来自于数字化参与的客户[78] 未来展望 - 2021年总收入预期在86.25亿美元至90.25亿美元之间[147] - 2021年调整后EBITDA预期在39.25亿美元至41.25亿美元之间[148] - 2021年自由现金流预期在16.50亿美元至18.50亿美元之间[151] 新产品和新技术研发 - 公司在2020年通过数字工具提供24/7的账户访问，提升客户体验[81] 市场扩张和并购 - 公司的设备租赁市场在过去22年中的年均复合增长率为6.5%[50] - 通过并购实现的目标成本节约为2亿美元，超出初始预期[101] - 2020年公司设备租赁市场份额在美国前十名租赁公司中占比达到36%[53] 财务健康 - 2020年平均自由现金流转化率为124%[38] - 公司的强大现金流和稳健的资产负债表为其提供了强大的选择权[43] - 截至2020年12月31日，流动性为30.73亿美元，包括2.02亿美元现金[154] - 目标杠杆范围为2.0x至3.0x，目前净杠杆为2.4x[95] 股东回报 - 2020年启动了5亿美元的股票回购计划，截至2020年3月18日已回购2.57亿美元[95] - 自2012年以来，公司已向股东返还40亿美元，通过股票回购占总发行股份的37%[95]

财务数据关键指标变化 - 2020年总营收85.3亿美元，2019年为93.51亿美元[20] - 2020 - 2016年公司总营收分别为85.3亿美元、93.51亿美元、80.47亿美元、66.41亿美元、57.62亿美元[139] - 2020 - 2016年公司净利润分别为8.9亿美元、11.74亿美元、10.96亿美元、13.46亿美元、5.66亿美元[139] - 2020 - 2016年公司基本每股收益分别为12.24美元、15.18美元、13.26美元、15.91美元、6.49美元[139] - 2020 - 2016年公司稀释每股收益分别为12.20美元、15.11美元、13.12美元、15.73美元、6.45美元[139] - 2020年净租赁资本支出同比减少11.98亿美元，降幅92%[148] - 2020年净收入为8.9亿美元，稀释后每股收益为12.20美元；2019年净收入为11.74亿美元，稀释后每股收益为15.11美元；2018年净收入为10.96亿美元，稀释后每股收益为13.12美元[154] - 2020年EBITDA为37.96亿美元，调整后EBITDA为39.32亿美元，净收入利润率为10.4%，调整后EBITDA利润率为46.1%；2019年EBITDA为42亿美元，调整后EBITDA为43.55亿美元，净收入利润率为12.6%，调整后EBITDA利润率为46.6%；2018年EBITDA为36.28亿美元，调整后EBITDA为38.63亿美元，净收入利润率为13.6%，调整后EBITDA利润率为48%[158] - 2020年净收入减少2.84亿美元，降幅24.2%，净收入利润率下降220个基点至10.4%；调整后EBITDA减少4.23亿美元，降幅9.7%，调整后EBITDA利润率下降50个基点至46.1%[161] - 2019年净收入增加7800万美元，增幅7.1%，净收入利润率下降100个基点至12.6%；调整后EBITDA增加4.92亿美元，增幅12.7%，调整后EBITDA利润率下降140个基点至46.6%[165] - 2020年总营收85亿美元，较2019年下降8.8%；设备租赁和租赁设备销售占2020年总营收的94%，设备租赁下降10.3%[170] - 2019年总营收94亿美元，较2018年增长16.2%；设备租赁和租赁设备销售占2019年总营收的94%，设备租赁增长14.8%[172] - 2020年设备租赁毛利率同比下降220个基点，其中190个基点是由于折旧费用占收入的百分比增加，30个基点是由于新冠疫情的影响[162] - 2019年设备租赁毛利率同比下降240个基点，主要是由于BlueLine和BakerCorp收购以及运营成本增加的影响[166] - 2020年净利息费用同比增加2100万美元，2020年和2019年分别包含1.83亿美元和6100万美元的债务赎回损失[163] - 2019年净利息费用同比增加1.67亿美元，主要是由于为BakerCorp和BlueLine收购发行的债务以及6100万美元的债务赎回损失[166] - 2020年SG&A费用占收入的百分比下降，主要是由于专业费用、差旅和娱乐费用的大幅减少，部分被工资和股票薪酬占收入百分比的增加所抵消[163] - 2019年SG&A费用占收入的百分比下降，主要反映了股票薪酬占收入百分比的降低和坏账费用的减少[166] - 2020年12月31日止年度，公司记录资产减值费用36美元，主要与某些设备计划终止有关，与新冠疫情无关[190] - 2020年第四季度，公司确定135美元的外国业务现金超出近期营运资金需求，不再视为无限期再投资，并为此记录了少量税款[196] - 2020年设备租赁收入71亿美元，下降10.3%，机队生产率下降6.9%，设备租赁占总收入的84%[207] - 2019年设备租赁收入80亿美元，增长14.8%，主要因平均OEC增长17.7%，设备租赁占总收入的85%[209] - 2020年租赁设备销售与2019年相比无重大变化，2019年租赁设备销售8.31亿美元，较2018年增长25.2%[211] - 2020年新设备销售2.47亿美元，较2019年下降7.8%，2019年新设备销售2.68亿美元，较2018年增长28.8%[212] - 2020年承包商用品销售与2019年相比无重大变化，2019年与2018年相比也无重大变化[213] - 2020年服务及其他收入与2019年相比无重大变化，2019年服务及其他收入1.84亿美元，较2018年增长27.8%[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年设备租赁收入占总营收的84%，2019年为85%[20] - 2020年机队原始设备成本（OEC）为137.8亿美元，2019年为146.3亿美元[20] - 2020年设备单元数量为61.5万台，2019年为66.5万台[20] - 2020年北美市场份额约为13%，与2019年持平[20] - 2020年北美设备租赁行业收入同比下降约12%，2019年增长5%[20] - 2021年预计北美行业设备租赁收入增长约2%[20] - 2021年预计北美行业设备租赁收入将增长约2%，加拿大增速高于美国[149] - 2020年设备租赁同比下降10.3%，平均OEC同比下降2.2%，车队生产率下降6.9%，74%的设备租赁收入来自关键账户，高于2019年的72%[151] - 2020年通用租赁设备租赁收入下降11.8%，沟槽、电力和流体解决方案设备租赁收入下降5.3%[208] - 2019年通用租赁设备租赁收入增长11.7%，沟槽、电力和流体解决方案设备租赁收入增长26.8%[210] 员工相关数据 - 2020年员工总数为18250人，2019年为19100人[20] - 2020年约46%的符合条件员工参与了员工健康计划[25] - 2020年员工自愿向联合同情基金捐款超140万美元，员工获得356笔赠款，总计超75万美元[28] - 公司约5700名员工为salaried，约12550名为hourly，集体谈判协议覆盖约1330名员工[61] - 公司有1330名工会代表员工和16920名非工会代表员工[123] 公司业务布局 - 公司有1165个租赁点，其中美国、加拿大和欧洲分别有相应分布，2018年7月收购BakerCorp新增11个欧洲租赁点[41] - 公司在美国49个州和波多黎各有1018个分支机构[122] - 截至2021年1月1日，公司运营1165个租赁点，其中美国1018个、加拿大136个、欧洲11个[127] - 公司总部位于康涅狄格州斯坦福德，租赁约47000平方英尺的场地，租约2024年到期；在康涅狄格州谢尔顿租赁约12000平方英尺，租约2021年到期；在亚利桑那州斯科茨代尔租赁约20000平方英尺，租约2023年到期；在北卡罗来纳州夏洛特租赁约100000平方英尺作为共享服务设施，租约2031年到期[131] 公司业务结构与模式 - 工业及其他非建筑租赁、商业建筑租赁、住宅租赁分别约占租赁收入的49%、47%、4%[34] - 公司提供约4000类租赁设备，按小时、日、周或月出租[49] - 全国账户客户定义为潜在年度设备租赁支出至少50万美元或在多个州开展业务的客户[36] - 公司有两个可报告的业务板块，分别是一般租赁和沟渠、电力及流体解决方案[46] - 公司通过多种渠道销售二手设备，包括全国和出口销售团队、拍卖、经纪人和直接销售给制造商等[51] - 公司利用“Lean”管理技术，在分支机构网络实施Lean kaizen流程以实现多个目标[34] - 公司信息系统有备份设施，可保障核心租赁和财务系统业务连续性[39] 公司面临的风险 - 公司业务具有周期性，经济放缓会导致终端市场疲软，影响营收和运营结果[64][65] - 新冠疫情对公司运营和财务状况产生不利影响，可能导致客户需求下降、员工可用性和生产力降低等[66][68] - 油气价格波动会影响客户的勘探、开发和生产活动，进而影响公司服务和产品的需求[69][70] - 设备租赁行业竞争激烈，竞争压力可能导致公司市场份额下降或价格降低[71] - 燃料成本增加或供应减少会对公司业务造成损害，气候变化法规可能进一步增加燃料成本[72] - 截至2020年12月31日，公司总负债为97亿美元，高额负债使公司面临多种风险[73] - 截至2020年12月31日，公司有26亿美元的债务按可变利率计息，占总负债的27%[75] - 公司依赖ABL设施和应收账款证券化设施提供流动性，若无法满足相关财务指标，可能导致贷款方终止协议并要求偿还借款[81] - 债务协议中的限制性契约可能会影响公司的财务和运营灵活性，违反契约可能导致违约事件[82][85] - 公司可能无法产生足够的现金流来偿还债务，也可能无法以有利条件再融资债务[76][77] - 公司ABL信贷安排下的借款额度可能大幅波动，影响流动性、运营结果和财务状况[86] - 公司依赖ABL信贷安排和应收账款证券化安排获取运营现金，面临市场和交易对手风险[87] - 若无法获得所需额外资本，公司可能无法为业务成功所需的资本支出提供资金[88] - 公司增长战略依赖收购，若无法识别、完成收购及整合业务，可能无法实现预期收益[89][90] - 公司普通股价格波动显著，受季节性租赁模式、租赁车队规模等多种因素影响[95] - 公司宪章条款及相关法律可能影响公司被收购或控制权变更的可能性，拥有公司15%或以上有表决权股票的股东进行业务合并可能受限[100] - 若无法收回与客户的合同款项，公司运营结果将受不利影响，经济状况恶化可能导致违约和信用损失增加[101][102] - 公司管理层更替及吸引和留住关键人员的能力可能影响业务管理和战略执行[103] - 未遵守GDPR可能触发最高2000万欧元或4%年度全球营收的罚款[109] - 公司依赖关键供应商获取设备和物资，集中采购虽节省成本但面临信用风险[105] - 租赁车队老化可能增加运营成本、降低收益，新设备成本上升也会产生不利影响[106] - 信息技术系统中断或安全受损会影响公司运营结果[108] - 租赁车队处置面临残值风险，二手设备市场价值受多种因素影响[110] - 公司业务受外汇波动和遵守外国法律的影响，可能产生损失和增加成本[112] - 气候变化及相关法规可能对公司运营和市场产生重大不利影响[114] 公司资产与负债相关 - 2020年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉达52亿美元[93] - 应收账款证券化工具规模从9.75亿美元缩减至8亿美元，自2019年12月31日以来总债务减少17.46亿美元，降幅15.3%[152] - 截至2020年12月31日，可用流动性为30.73亿美元[152] 公司股票相关 - 2020年1月，董事会授权一项股票回购计划，总购买价格不超5亿美元，截至2020年3月18日已回购2.57亿美元[98] - 截至2021年1月1日，公司有66名普通股登记持有人[134] - 2020年第四季度，公司购买普通股29843股，平均每股价格191.29美元，董事会曾在2020年1月28日授权5亿美元股票回购计划，因疫情于3月18日暂停[135] 公司债务发行与赎回 - 2020年发行7.5亿美元4%的2030年到期优先票据和11亿美元3/8%的2031年到期优先票据，赎回8亿美元5/2%的2025年到期优先票据、11亿美元6/2%的2026年到期优先票据和7.5亿美元4/5%的2025年到期优先票据[151] - 2020年第四季度，公司赎回所有2025年到期的4%高级票据，确认利息净损失24美元[215] - 2019年第四季度，公司发行7.5亿美元2027年到期的3%高级担保票据，赎回所有4%高级担保票据，确认利息净损失29美元，并完成12.5亿美元股票回购计划[216] 公司会计政策与估计 - 若所有租赁设备使用寿命增减一年，年折旧费用将分别增减约174美元或226美元；若估计残值率增减一个百分点，年折旧费用将变化约18美元；若所有可折旧财产和设备使用寿命增减一年，年非租赁折旧费用将分别增减约35美元或54美元[177] - 2020年10月1日商誉减值测试显示，除流体解决方案欧洲报告单元外，其他报告单元估计公允价值至少超过账面价值42%，流体解决方案欧洲报告单元估计公允价值超过账面价值22%[188] - 2019年10月1日商誉减值测试显示，除流体解决方案欧洲报告单元外，其他报告单元估计公允价值至少超过账面价值32%，流体解决方案欧洲报告单元估计公允价值超过账面价值12%[189] - 租赁设备和财产设备估计残值率为成本的0% - 10%[175] - 公司现金流量预测基于十年规划期的内部业务计划，该计划至少每年更新一次[186] - 公司采用两步法处理所得税不确定事项，第一步确定税务立场是否更有可能在审查中得到维持，第二步衡量应在财务报表中确认的利益金额[193][194] - 公司对商誉每年进行减值测试，或在有迹象表明可能发生减值损失时更频繁测试[182] - 公司根据公认会计原则编制合并财务报表，应用会计原则时需进行假设、估计和判断[173] 公司车辆与场地 - 公司拥有约11800辆汽车，其中约41%为租赁[129]

业绩总结 - 2019年总收入为93.5亿美元，同比增长16.2%[13] - 2019年调整后EBITDA为43.6亿美元，同比增长12.7%，利润率为46.6%[13] - 2020年第三季度总收入为21.87亿美元，同比下降12.1%[141] - 2020年第三季度调整后EBITDA为10.81亿美元，调整后EBITDA利润率为49.4%[141] - 2020年第三季度净收入为2.08亿美元，净收入利润率为9.5%[141] - 2020年每股收益（EPS）为8.12美元，相较于2019年的15.11美元下降46.3%[200] - 2020年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为12.41美元，较2019年的19.52美元下降36.1%[200] 用户数据 - 截至2020年9月30日，北美分支机构数量为1170个，欧洲分支机构数量为11个，总分支机构数量为1181个[23] - 截至2020年9月30日，车队总值为142亿美元，包含约635,000个单位[13] - 2019年，91%的分支机构实现了无伤害记录，总记录事故率(TRIR)为0.78[110] - 2019年，数字营销驱动的客户电话占总电话的12%[72] - 2019年，数字自助交易量同比增长66%[73] 财务状况 - 截至2020年9月30日，公司的净杠杆率为2.4倍，总流动性为34.3亿美元[92] - 2019年公司的总流动性为34.3亿美元，显示出强大的财务灵活性[92] - 2020年第三季度的杠杆比率为3.0倍，目标范围为2.0倍至3.0倍[165] - 2020年第三季度的自由现金流为583百万美元，较2019年同期的302百万美元增长92.7%[193] - 过去五年产生的自由现金流总额为60亿美元[138] 未来展望 - 预计未来的自由现金流和调整后EBITDA将受到多种因素的影响，包括经济条件和公共卫生危机[4][5] - 2020年净现金提供的经营活动预计为24.5亿美元至25.5亿美元[146] - 2020年自由现金流预计为22亿美元至23亿美元[147] - 2020年净租赁资本支出预计为1亿至1.5亿美元，毛购买额为9亿至9.5亿美元[145] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括高负债水平和市场竞争加剧[4] - 由于COVID-19，设备租赁需求显著下降，影响了收入和盈利能力[4] 其他信息 - 自2009年以来，调整后每股收益（EPS）的年复合增长率为18.7%[1] - 2011年至2019年间，自由现金流转化率为107%[34] - 2019年，专业服务占总收入的约23%，超过20亿美元[88] - 2019年，专业服务的收入为21.4%，较2012年的7.2%显著增长[87] - 自2012年以来，公司已通过股票回购向股东返还约40亿美元，占总发行股份的37%[94]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度租赁收入为18.6亿美元，同比下降2.86亿美元或13.3% [29] - 调整后EBITDA为10.81亿美元，同比下降1.26亿美元或10.4% [32] - 调整后EBITDA利润率为49.4%，同比上升90个基点 [33] - 调整后每股收益为5.40美元，同比下降0.56美元 [35] - 自由现金流创纪录，截至9月底已超过20亿美元，同比增加超过9亿美元 [38] - 净债务下降15亿美元至99亿美元，杠杆率为2.4倍，低于2019年底的2.6倍 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种业务表现强劲，尤其是电力和HVAC业务 [20] - 特种业务新增13个地点，计划今年共开设15个 [21] - 租赁设备销售基本持平，零售市场表现强劲，销售设备数量同比增长35% [30] - 租赁设备销售调整后毛利率为44.2%，去年同期为46% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场复苏广泛，客户情绪持续上升 [13] - 电力、生物技术、制药、仓储和分销、数据中心、医院等垂直领域表现强劲 [16] - 石油和天然气行业仍然低迷，尤其是上游领域 [16] - 非住宅建筑市场略有改善，零售、酒店和娱乐行业仍处于停滞状态 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于资本纪律，减少全年资本支出，但仍进行战略性投资以支持客户需求 [22] - 特种业务的扩展是公司长期战略的一部分 [21] - 公司预计北美制造商可能转向本土化战略，这可能对工业建筑和工厂维护业务有利 [19] - 行业在供应方面表现出纪律性，这有助于行业复苏 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的表现感到满意，预计第四季度需求将遵循正常季节性趋势 [28] - 管理层对近期的市场活动持乐观态度，客户情绪正在上升 [8] - 公司预计未来事件，如疫苗的推出，将对需求产生重大影响 [8] - 公司对2020年全年指引进行了更新，反映了更高的收入、EBITDA、资本支出和自由现金流目标 [12] 其他重要信息 - 公司员工在疫情期间保持了良好的安全记录，事故率低于1 [9] - 公司通过内部化交付和维修来减少第三方使用，从而降低成本 [34] - 公司流动性非常强劲，截至第三季度末总流动性超过34亿美元 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年设备规模和资本支出的预期 - 公司预计2021年将销售与今年相同数量的二手设备，并根据需求决定是否替换这些设备 [44] - 如果需求强劲，公司可能会增加资本支出以支持增长 [45] 问题: 关于近期市场活动的可见性 - 公司对近期的市场活动有较好的可见性，预计第四季度需求将遵循正常季节性趋势 [51] - 公司对2021年的需求持谨慎乐观态度，预计将在春季做出更多决策 [52] 问题: 关于成本控制的可持续性 - 公司通过内部化交付和维修来减少第三方使用，从而降低成本，这一做法可能会在未来继续 [55] - 公司预计部分成本（如差旅费用）将随着市场复苏而恢复正常 [57] 问题: 关于特种业务的竞争和市场动态 - 公司对特种业务的表现感到满意，尽管有更多竞争对手进入该领域，但公司仍看到积极趋势 [66] - 公司预计特种业务将继续增长，尤其是在基础设施和工业领域 [88] 问题: 关于设备租赁收入的季度变化 - 公司预计第四季度租赁收入将环比下降，符合正常季节性趋势 [70] - 公司对全年租赁收入的预期比三个月前更为乐观 [71] 问题: 关于设备老化和维护成本 - 公司对设备老化问题感到满意，预计即使需求再次下降，也不会显著增加维护成本 [101] - 公司通过有效的设备管理保持了设备年龄的健康 [101] 问题: 关于内部化交付和维修的机会 - 公司通过内部化交付和维修来减少第三方使用，从而降低成本，这一做法可能会在未来继续 [105] - 公司预计这一做法将提高未来的生产效率 [106] 问题: 关于资本支出的增加 - 公司资本支出的增加主要是为了支持特种业务和某些设备类别的需求 [109] - 公司预计不会完全替换今年销售的设备，因为资本支出将显著低于销售设备的原始成本 [110]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.74亿美元，较2019年12月31日的5200万美元增长234.62%[19] - 2020年前三季度总营收为62.51亿美元，较2019年同期的68.95亿美元下降9.34%[21] - 2020年前三季度净利润为5.93亿美元，较2019年同期的8.36亿美元下降29.07%[21] - 截至2020年9月30日，公司总资产为179.08亿美元，较2019年12月31日的189.7亿美元下降5.69%[19] - 截至2020年9月30日，公司总负债为137.47亿美元，较2019年12月31日的151.4亿美元下降9.2%[19] - 2020年前三季度基本每股收益为8.14美元，较2019年同期的10.7美元下降23.93%[21] - 2020年前三季度综合收益为5.65亿美元，较2019年同期的8.56亿美元下降33.99%[24] - 截至2020年9月30日，公司发行并流通的普通股为1.14145755亿股，较2019年12月31日的1.13825667亿股增长0.28%[19] - 2020年前九个月净收入为5.93亿美元，2019年同期为8.36亿美元[37] - 2020年前九个月折旧和摊销为15.08亿美元，2019年同期为15.22亿美元[37] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为22.88亿美元，2019年同期为25.82亿美元[37] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2.86亿美元，2019年同期为17.49亿美元[37] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为18.81亿美元，2019年同期为8.16亿美元[37] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加1.22亿美元，2019年同期为0.17亿美元[37] - 2019年12月31日至年底，流通在外的普通股净减少约600万股[31] - 2020年第三季度总营收21.87亿美元，2019年同期为24.88亿美元；2020年前九个月总营收62.51亿美元，2019年同期为68.95亿美元[53] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，递延收入分别为5700万美元和5500万美元[60] - 截至2020年9月30日，公司净应收账款为13.24亿美元，坏账准备为1.14亿美元[73] - 2020年第三季度和前九个月，非租赁贸易应收账款的坏账费用分别为200万美元和800万美元[73] - 2020年第一季度采用的会计指引对净应收账款、坏账准备及坏账费用无重大影响[73] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，三个月坏账准备期末余额分别为1.14亿美元和1.03亿美元，九个月坏账准备期末余额均为1.14亿美元和1.03亿美元[75] - 2020年第三季度，总营收为21.87亿美元，设备租赁毛利润为7.77亿美元；2019年同期总营收为24.88亿美元，设备租赁毛利润为9.17亿美元[93] - 2020年前九个月，总营收为62.51亿美元，设备租赁毛利润为19.87亿美元，资本支出为9.3亿美元；2019年同期总营收为68.95亿美元，设备租赁毛利润为23.67亿美元，资本支出为21.31亿美元[93] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总报告分部资产分别为179.08亿美元和189.7亿美元[95] - 2020年第三季度和前九个月，税前收入分别为2.75亿美元和7.52亿美元；2019年同期分别为5.1亿美元和10.81亿美元[95] - 自2008年首个重组计划启动以来，公司已完成五个重组计划，累计产生重组费用3.44亿美元[97] - 截至2020年9月30日，已结束的重组计划相关总负债为1500万美元[98] - 2019年第四季度启动的2020 - 2021成本节约重组计划预计于2021年上半年完成，截至2020年9月30日未确认重大成本[99] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别记录资产减值费用1000万美元和3600万美元，主要在一般租赁业务板块[100] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，按公允价值计量的资产和负债金额不重大[101] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，高级票据账面价值分别为77.05亿美元和77.55亿美元，公允价值分别为81.13亿美元和81.76亿美元[104] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为100.51亿美元和114.28亿美元，长期债务分别为93.51亿美元和104.31亿美元[105] - 截至2020年9月30日，应收账款证券化、ABL和定期贷款工具的借款能力分别为30.91亿美元、1.65亿美元和0，利率分别为1.4%、1.5%和1.9%[107] - 2020年4月，公司修订应收账款证券化工具，临时调整多项财务测试；6月再次修订，将到期日延至2021年6月25日，规模从9.75亿美元降至8亿美元[108] - 2020年8月，公司赎回5%高级票据，确认利息净损失2700万美元；赎回6%高级票据，确认利息净损失1.32亿美元[108] - 2020年10月，公司赎回4%高级票据，确认利息净损失2400万美元[108] - 2020年2月，公司发行7.5亿美元4%高级票据，到期日为2030年7月15日，净收益约7.41亿美元[108] - 2020年8月，公司发行11亿美元3%高级票据，到期日为2031年2月15日，净收益约10.87亿美元[115] - 截至2020年9月30日，公司遵守ABL、应收账款证券化、定期贷款工具和高级票据的契约和规定[111] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总租赁资产分别为8.89亿美元和8.77亿美元，总租赁负债分别为8.43亿美元和8.38亿美元[121] - 2020年和2019年第三季度净租赁成本分别为6800万美元和6700万美元，前九个月分别为2.12亿美元和2.06亿美元[123] - 截至2020年9月30日，经营租赁和融资租赁负债的现值分别为7.02亿美元和1.41亿美元[125] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限均为4.8年，融资租赁分别为2.9年和3.2年[127] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，经营租赁加权平均折现率分别为4.4%和4.7%，融资租赁分别为3.6%和4.0%[127] - 2020年和2019年前九个月，经营租赁经营现金流分别为1.56亿美元和1.51亿美元，融资租赁经营现金流分别为900万美元和500万美元，融资现金流分别为3900万美元和3500万美元[129] - 2020年和2019年前九个月，公司通过新经营租赁负债获得的租赁资产分别为1.35亿美元和1.47亿美元，通过新融资租赁负债获得的租赁资产分别为5400万美元和3600万美元[129] - 2020年第三季度和前九个月，归属于普通股股东的净利润分别为2.08亿美元和5.93亿美元，2019年分别为3.91亿美元和8.36亿美元[131] - 2020年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为2.88美元和8.14美元，摊薄每股收益分别为2.87美元和8.12美元；2019年分别为5.10美元、10.70美元和5.08美元、10.66美元[131] - 截至2020年9月30日，最严格契约下可分配金额为9.15亿美元，公司进行股票回购和股息支付的总可用额度为37.74亿美元[134] - 2019年12月31日公司总资产为189.7亿美元，较之前的179.08亿美元增长约5.93%[141][138] - 2019年12月31日公司总负债为151.4亿美元，较之前的137.47亿美元增长约10.13%[141][138] - 2019年12月31日现金及现金等价物为5.2亿美元，较之前的17.4亿美元减少约70.11%[141][138] - 2019年12月31日应收账款净额为15.3亿美元，较之前的13.24亿美元增长约15.56%[141][138] - 2019年12月31日存货为1.2亿美元，较之前的1.08亿美元增长约11.11%[141][138] - 2019年12月31日短期债务及长期债务当期到期部分为9.97亿美元，较之前的7亿美元增长约42.43%[141][138] - 2019年12月31日应付账款为4.54亿美元，较之前的5.41亿美元减少约16.08%[141][138] - 2019年12月31日长期债务为104.31亿美元，较之前的93.51亿美元增长约11.55%[141][138] - 2019年12月31日递延税项为18.87亿美元，较之前的18.18亿美元增长约3.79%[141][138] - 2019年12月31日股东权益（赤字）为38.3亿美元，较之前的41.61亿美元减少约7.95%[141][138] - 2020年第三季度总营收为21.87亿美元，2019年同期为24.88亿美元，同比下降12.1%[144][146] - 2020年第三季度总营收成本为13.01亿美元，2019年同期为14.55亿美元，同比下降10.6%[144][146] - 2020年第三季度毛利润为8.86亿美元，2019年同期为10.33亿美元，同比下降14.2%[144][146] - 2020年第三季度运营收入为5.51亿美元，2019年同期为6.56亿美元，同比下降16.0%[144][146] - 2020年第三季度利息净支出为2.78亿美元，2019年同期为1.47亿美元，同比增长89.1%[144][146] - 2020年第三季度所得税前收入为2.75亿美元，2019年同期为5.10亿美元，同比下降46.1%[144][146] - 2020年第三季度净利润为2.08亿美元，2019年同期为3.91亿美元，同比下降46.8%[144][146] - 2020年第三季度其他综合收入为3300万美元，2019年同期为 -2300万美元[144][146] - 2020年第三季度综合收入为2.41亿美元，2019年同期为3.68亿美元，同比下降34.5%[144][146] - 2020年前九个月总营收为62.51亿美元，2019年同期为68.95亿美元，同比下降9.34%[148][150] - 2020年前九个月总营业成本为39.37亿美元，2019年同期为41.90亿美元，同比下降6.04%[148][150] - 2020年前九个月毛利润为23.14亿美元，2019年同期为27.05亿美元，同比下降14.45%[148][150] - 2020年前九个月营业利润为12.90亿美元，2019年同期为15.53亿美元，同比下降16.93%[148][150] - 2020年前九个月净利润为5.93亿美元，2019年同期为8.36亿美元，同比下降29.07%[148][150] - 2020年前九个月综合收益为5.65亿美元，2019年同期为8.56亿美元，同比下降33.99%[148][150] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为22.88亿美元[153] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2.86亿美元[153] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为18.81亿美元[153] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加1.22亿美元，期末余额为1.74亿美元[153] - 自2019年12月31日，公司总债务减少13.77亿美元，降幅12.0%[162] - 2020年第三季度净收入2.08亿美元，2019年同期为3.91亿美元；2020年前九个月净收入5.93亿美元，2019年同期为8.36亿美元[164] - 2020年第三季度摊薄后每股收益2.87美元，2019年同期为5.08美元；2020年前九个月摊薄后每股收益8.12美元，2019年同期为10.66美元[164] - 2020和2019年截至9月30日的三个月及九个月，适用税率分别为25.2%、25.1%、25.2%、25.3%[165