财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为17亿美元，同比增长29%，创下第二季度记录 [3] - 公司第二季度总营收为36亿美元，同比增长28%，创下第二季度记录 [147] - 公司第二季度调整后每股收益为988美元，同比增长26%，创下第二季度记录 [148] - 公司第二季度资本支出为125亿美元，净资本支出为869亿美元，同比增长161亿美元 [4] - 公司第二季度自由现金流为34亿美元，过去12个月自由现金流利润率为123% [18] - 公司第二季度净杠杆率降至18倍，创历史新低 [188] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度租赁收入为298亿美元，同比增长21% [184] - 公司第二季度特种业务租赁收入同比增长17%，所有业务板块均实现两位数增长 [149] - 公司第二季度二手设备销售收入为382亿美元，同比增长133%，调整后利润率为573% [155] - 公司第二季度设备租赁毛利率同比下降140个基点，但按备考基础计算，毛利率扩大20个基点 [201] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所有地区均实现增长，特种业务在第二季度新增19个网点，全年计划新增40个网点 [149] - 非住宅建筑业务同比增长两位数，工业制造、金属矿产和电力行业增长强劲 [179] - 公司客户信心指数保持强劲，承包商信心指数和积压指数在第二季度保持高位 [180] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过规模、复杂解决方案、技术和人才优势，继续推动有机增长和并购 [145] - 公司预计2024年为增长年，计划通过增加设备支持增长 [11] - 公司预计未来10年将有超过15万亿美元的建设项目，公司已做好充分准备 [75] - 公司预计行业供需平衡良好，时间利用率健康，价格环境稳固 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年业绩充满信心，预计将创下多项关键指标记录 [152] - 公司预计基础设施、工业制造、能源和电力等行业将成为长期增长动力 [150] - 公司预计供应链问题将在2024年得到缓解，行业将恢复正常的资本支出节奏 [58] - 公司预计2023年全年时间利用率将保持强劲，高于历史平均水平 [195] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股票回购和股息向股东返还352亿美元 [5] - 公司预计2023年全年自由现金流为23亿至25亿美元，将向投资者返还超过14亿美元 [6] - 公司预计2023年全年调整后EBITDA为675亿至69亿美元，同比增长100亿美元 [19] - 公司预计2023年全年总营收为140亿至143亿美元，同比增长215% [158] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的设备生产率 - 公司预计2023年下半年设备生产率将与第二季度相似，需求强劲，将继续增加设备支持需求 [10][100] - 公司预计2024年为增长年，计划通过增加设备支持增长 [11] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的自由现金流和杠杆率 - 公司预计2023年全年自由现金流为23亿至25亿美元，将向投资者返还超过14亿美元 [6] - 公司预计2023年全年杠杆率为16倍，计划通过资本配置策略推动股东价值 [25][26] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的设备租赁毛利率 - 公司预计设备租赁毛利率将继续改善，但结构性差距仍将存在 [50] - 公司预计2023年全年设备租赁毛利率将逐步改善，但不会恢复到历史水平 [33] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的SG&A费用 - 公司预计SG&A费用将继续保持高效，但不会进一步大幅下降 [35] - 公司预计2023年全年SG&A费用将保持稳定，不会大幅增加 [52] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业供需平衡 - 公司预计行业供需平衡良好，时间利用率健康，价格环境稳固 [54] - 公司预计行业将继续保持强劲的需求和价格环境 [36] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的资本支出 - 公司预计2023年全年资本支出为335亿至355亿美元，净资本支出为19亿至21亿美元 [189] - 公司预计2024年资本支出将保持稳定，不会大幅增加 [58] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的非住宅建筑业务 - 公司预计非住宅建筑业务将继续保持强劲增长，工业制造、金属矿产和电力行业增长强劲 [179] - 公司预计基础设施项目将在2023年下半年加速 [74] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的特种业务 - 公司预计特种业务将继续保持强劲增长，所有业务板块均实现两位数增长 [149] - 公司预计特种业务将继续保持强劲增长，所有业务板块均实现两位数增长 [98] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的二手设备销售 - 公司预计二手设备销售将继续保持强劲增长，零售市场需求强劲 [155] - 公司预计二手设备销售将继续保持强劲增长，零售市场需求强劲 [177] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的并购机会 - 公司预计并购市场将继续保持活跃，将继续寻找机会 [220] - 公司预计并购市场将继续保持活跃，将继续寻找机会 [221] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的供应链问题 - 公司预计供应链问题将在2024年得到缓解，行业将恢复正常的资本支出节奏 [58] - 公司预计供应链问题将继续改善，但不会完全解决 [202] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的客户需求 - 公司预计客户需求将继续保持强劲，客户信心指数保持高位 [180] - 公司预计客户需求将继续保持强劲，客户信心指数保持高位 [112] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业竞争 - 公司预计行业竞争将继续保持激烈，但公司将通过规模和技术优势保持领先 [145] - 公司预计行业竞争将继续保持激烈，但公司将通过规模和技术优势保持领先 [54] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业价格环境 - 公司预计行业价格环境将继续保持稳固，需求强劲 [54] - 公司预计行业价格环境将继续保持稳固，需求强劲 [36] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业时间利用率 - 公司预计行业时间利用率将继续保持健康，高于历史平均水平 [195] - 公司预计行业时间利用率将继续保持健康，高于历史平均水平 [10] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业资本支出 - 公司预计行业资本支出将继续保持稳定，不会大幅增加 [58] - 公司预计行业资本支出将继续保持稳定，不会大幅增加 [189] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业供需平衡 - 公司预计行业供需平衡将继续保持良好，时间利用率健康，价格环境稳固 [54] - 公司预计行业供需平衡将继续保持良好，时间利用率健康，价格环境稳固 [36] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业并购机会 - 公司预计行业并购市场将继续保持活跃，将继续寻找机会 [220] - 公司预计行业并购市场将继续保持活跃，将继续寻找机会 [221] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业供应链问题 - 公司预计行业供应链问题将在2024年得到缓解，行业将恢复正常的资本支出节奏 [58] - 公司预计行业供应链问题将继续改善，但不会完全解决 [202] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业客户需求 - 公司预计行业客户需求将继续保持强劲，客户信心指数保持高位 [180] - 公司预计行业客户需求将继续保持强劲，客户信心指数保持高位 [112] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业竞争 - 公司预计行业竞争将继续保持激烈，但公司将通过规模和技术优势保持领先 [145] - 公司预计行业竞争将继续保持激烈，但公司将通过规模和技术优势保持领先 [54] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业价格环境 - 公司预计行业价格环境将继续保持稳固，需求强劲 [54] - 公司预计行业价格环境将继续保持稳固，需求强劲 [36] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业时间利用率 - 公司预计行业时间利用率将继续保持健康，高于历史平均水平 [195] - 公司预计行业时间利用率将继续保持健康，高于历史平均水平 [10] 问题: 公司如何看待2023年剩余时间的行业资本支出 - 公司预计行业资本支出将继续保持稳定，不会大幅增加 [58] - 公司预计行业资本支出将继续保持稳定，不会大幅增加 [189]

收入与利润 - 公司2023年第二季度总收入为35.54亿美元，同比增长28.3%[8] - 公司2023年上半年总收入为68.39亿美元，同比增长29.2%[8] - 公司2023年第二季度净利润为5.91亿美元，同比增长19.9%[8] - 公司2023年上半年净利润为10.42亿美元，同比增长21.2%[8] - 公司2023年上半年净收入为10.42亿美元，同比增长21.16%[12] - 公司2023年第二季度净收入为5.91亿美元，同比增长19.9%[50] - 2023年上半年总营收为68.39亿美元，同比增长29.2%[8] - 2023年上半年净利润为10.42亿美元，同比增长21.2%[8] 设备租赁收入 - 设备租赁收入为29.81亿美元，同比增长21.1%[8] - 2023年上半年设备租赁收入为57.21亿美元，同比增长23.38%[15] - 设备租赁收入占公司2023年上半年总收入的76%[18] - 2023年上半年自有设备租赁收入占总收入的69%[16] - 2023年第二季度设备租赁收入为29.81亿美元，同比增长21.1%[32] - 2023年上半年设备租赁毛利润为21.76亿美元，同比增长18.5%[33] - 2023年第二季度设备租赁毛利润为11.73亿美元，同比增长17%[32] - 2023年第二季度设备租赁总收入为29.81亿美元，同比增长21.1%[32] 每股收益与股息 - 公司2023年第二季度每股基本收益为8.60美元，同比增长24.5%[8] - 公司2023年上半年每股基本收益为15.09美元，同比增长26.1%[8] - 公司2023年第二季度宣布每股股息为1.48美元[11] - 公司2023年上半年宣布每股股息为2.96美元[11] - 公司2023年第二季度基本每股收益为8.60美元，稀释每股收益为8.58美元[50] - 2023年上半年支付股息2.05亿美元，为首次季度股息计划[11] 现金流与资本支出 - 2023年上半年运营活动产生的净现金流为22.28亿美元，同比增长9.22%[12] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为22.28亿美元，同比增长9.2%[12] - 2023年上半年资本支出为22.27亿美元，同比增长50.8%[32] - 2023年上半年购买租赁设备支出为20.48亿美元，同比增长51.3%[12] - 2023年上半年债务融资收入为44.88亿美元，同比增长38.6%[12] - 2023年上半年回购普通股支出为5.54亿美元，同比下降32.4%[12] 债务与融资 - 公司总债务为119亿美元，需大量现金流用于债务偿还[4] - 公司总债务从2022年12月31日的113.7亿美元增加到2023年6月30日的119.37亿美元[42] - 应收账款证券化设施从2022年的9.59亿美元增加到2023年的12.73亿美元[42] - 公司回购设施在2023年6月进行了修订，主要将到期日延长至2024年6月14日[42] - 应收账款证券化设施在2023年6月进行了修订，设施规模从11亿美元增加到13亿美元[43] - 2023年4月，公司定期贷款设施修订为基于SOFR的利率[44] - 2023年6月30日，ABL设施的平均月末债务余额为17.6亿美元，加权平均利率为6.0%[42] - 2023年6月30日，应收账款证券化设施的平均月末债务余额为10.5亿美元，加权平均利率为5.8%[42] - 2023年6月30日，公司短期债务为14.44亿美元，主要来自应收账款证券化设施和回购设施[46] 收购与商誉 - 公司完成了对Ahern Rentals的收购，总对价为20.12亿美元[25][26] - 收购Ahern Rentals增加了公司在关键地理区域的产能，并扩大了客户基础[25] - 收购Ahern Rentals的初步估值包括4.2亿美元的无形资产和16.2亿美元的商誉[28] - 2023年上半年的非租赁折旧和摊销包括700万美元的无形资产摊销[27] - 2023年上半年的税前收入为10.91亿美元，Ahern Rentals的税前亏损为600万美元[29] - 截至2023年6月30日，Ahern Rentals的收购资产包括租赁设备12.62亿美元、无形资产4.2亿美元和商誉1.62亿美元[28] - 2023年上半年，公司对Ahern Rentals的收购进行了初步估值调整，主要涉及无形资产和租赁资产及负债的初步价值确定，导致商誉大幅减少[26] - 2023年6月30日商誉净值为58.26亿美元，较年初减少3.3%[36] 应收账款与信用风险 - 公司2023年6月30日的应收账款净额为21.38亿美元，信用损失准备为1.47亿美元[19] - 公司最大的客户在2023年上半年贡献的收入不到总收入的1%[18] - 公司的应收账款主要集中在一年内到期的贸易应收账款[19] - 公司客户基础广泛，最大客户占总收入比例不到1%，信用风险集中度较低[18] - 公司通过信用审批、信用额度和其他监控程序管理信用风险，信用损失准备基于历史坏账经验和当前条件估算[18] - 截至2023年6月30日，公司设备租赁收入占总收入的76%，净应收账款为21.38亿美元，相关信用损失准备为1.47亿美元[19] - 2023年6月30日，应收账款证券化设施的抵押池中有14.49亿美元的应收账款[43] 折旧与摊销 - 2023年第二季度折旧和摊销费用为6.96亿美元，同比增长27%，其中通用租赁部门5.8亿美元，特种租赁部门1.16亿美元[32] - 2023年第二季度无形资产摊销费用为6500万美元，同比增长18.2%，主要受Ahern Rentals收购影响[37] - 2023年上半年无形资产摊销费用为1.44亿美元，同比增长23.1%[37] 业务部门与市场分布 - 公司报告的两个主要业务部门为一般租赁和特种租赁，其中一般租赁部门包括四个地理区域：中部、东北部、东南部和西部[31] - 特种租赁部门主要提供特种建筑设备租赁，如沟槽安全设备、电力和HVAC设备、流体解决方案设备以及移动存储设备和模块化办公空间[31] - 2023年上半年，公司在美国市场的收入占总收入的91%，通用租赁部门收入占总收入的75%[15] - 2023年上半年美国市场收入占总收入的91%[15] 其他收入与支出 - 2023年上半年租赁设备销售收入为7.7亿美元，同比增长105.33%[15] - 2023年上半年新设备销售收入为1.14亿美元，同比增长37.35%[15] - 2023年上半年承包商供应销售收入为7100万美元，同比增长14.52%[15] - 2023年上半年服务和其他收入为1.63亿美元，同比增长18.12%[15] - 2023年第二季度，公司销售租赁设备收入为3.82亿美元，同比增长132.9%[15] - 2023年上半年，公司销售租赁设备收入为7.7亿美元，同比增长105.3%[15] - 2023年第二季度，公司递延收入为1.35亿美元，较2022年底的1.31亿美元有所增加[17] - 2023年上半年外汇汇率变动导致现金及现金等价物减少100万美元[12] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司总资产为255.06亿美元，同比增长5.5%，其中通用租赁部门资产206.09亿美元，特种租赁部门资产48.97亿美元[33] - 2023年6月30日总资产为255.06亿美元，较2022年底增长5.5%[33] - 2023年6月30日预付费用及其他资产为2.63亿美元，较2022年底减少31%[34] - 2023年6月30日高级票据的账面价值为77.17亿美元，公允价值为72.28亿美元[41] 利率与融资成本 - 公司已将所有债务工具的参考利率从LIBOR转换为SOFR，预计未来不会对财务报表产生重大影响[13] - 2023年6月30日，应收账款证券化设施的利率为6.1%，ABL设施的利率为6.3%[42] 重组与成本 - 2023年第一季度，公司启动了重组计划，涉及关闭大量分支机构，相关成本计入“重组费用”[29] - 2023年上半年，公司其他收购的总现金流出未单独披露，但未达到重大标准[30]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入增长30%至创纪录的33亿美元,其中租赁收入增长26% [10] - 调整后EBITDA增长32%至15亿美元,调整后EBITDA利润率扩大至45.8%,均为第一季度纪录 [10] - 投资资本回报率(ROIC)创下新高,达到13.1% [10] - 第一季度自由现金流为4.78亿美元,自由现金流利润率为13.5% [31] - 第一季度总租赁资本支出为7.97亿美元,净租赁资本支出为4.09亿美元 [31] - 第一季度杠杆率降至1.9倍,流动性超过26.5亿美元 [32] - 第一季度通过股息和股票回购向股东返还3.53亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度租赁收入达到创纪录的27.4亿美元,同比增长26% [25] - 第一季度租赁收入中,OER增长26.1%,平均机队规模增长25.6%,机队生产率增长2% [26] - 第一季度辅助收入增长28.3%,转租收入增长6.1% [26] - 第一季度二手销售收入增长84%至3.88亿美元,调整后二手销售利润率提高170个基点至59.5% [27] - 第一季度调整后EBITDA增长32%至15亿美元,其中租赁业务贡献3.13亿美元,二手销售贡献1.09亿美元 [28] - 第一季度SG&A费用增长6300万美元,但占销售额的比例从12.8%降至11.6% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度所有关键垂直领域均实现增长,非住宅建筑、工业制造和电力行业领先 [12] - 第一季度所有地区均实现两位数增长 [12] - 第一季度专业业务租赁收入同比增长24%,所有业务线均实现强劲增长 [12] - 第一季度专业业务新增6个网点,全年计划新增约40个网点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2023年全年指引,预计将实现大幅增长、稳健的利润率扩张和显著的自由现金流生成 [9] - 公司专注于推动盈利增长和向股东返还超额现金,认为这是优秀公司的标志和最大化价值的手段 [14] - 公司认为其行业在任何经济环境下都有几个重要的多年顺风,包括基础设施、私人建筑和清洁能源 [16] - 公司认为其竞争优势包括网络规模、产品和服务的广度和深度,以及团队准备为客户服务和为股东创造价值 [17] - 公司计划于5月31日举办投资者日,届时将深入审查其战略、关键举措和财务业绩 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年及以后的前景感到乐观,认为其长期战略使其处于有利地位 [19] - 管理层认为客户信心持续增长,当前活动和客户积压强劲,支持重申的2023年全年指引 [15] - 管理层认为基础设施法案和通胀削减法案的支出将带来多年顺风 [16] - 管理层认为制造业、汽车、半导体和能源行业的强劲投资将带来多年顺风 [17] - 管理层认为其业务模式具有灵活性,资产负债表强劲,现金流具有持久性,这为其创造了多种价值创造选择 [20] 其他重要信息 - 公司第一季度安全记录良好,可记录事故率低于1 [9] - 公司第一季度在多个方面获得认可,包括《华尔街日报》管理250强和《公正100强》 [18] - 公司第一季度完成了两项本地收购,补充了其战略 [11] - 公司第一季度二手销售强劲,反映了客户对其前景和设备需求的积极看法 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 需求情况 - 公司看到所有业务部门、地理区域和产品线的强劲需求,所有垂直领域均实现增长 [40] - 公司认为供需动态对行业整体持续走强构成建设性市场,并因大型项目和广泛需求而感到乐观 [41] 问题: 租赁毛利率 - 租赁毛利率受到Ahern的影响,符合预期 [43] 问题: Ahern对生产率的影响 - Ahern的加入导致报告的生产率与pro forma生产率之间存在约4个百分点的差距,预计这一差距将持续到2023年剩余时间 [47] - 公司预计随着时间的推移,Ahern的生产率将提高,但主要增长将来自公司自有资产 [48] 问题: 2024年展望 - 公司预计2024年供应链将有所改善,不需要像2023年那样提前采购 [59] - 公司预计基础设施法案和通胀削减法案的支出将带来多年顺风,2024年将受益于这些顺风 [64] 问题: 租赁毛利率的持续影响 - Ahern的加入导致租赁毛利率同比下降170个基点,预计这一影响将持续到2023年 [70] - 公司预计随着时间的推移,Ahern的毛利率将提高,但主要增长将来自公司自有资产 [72] 问题: 二手销售节奏 - 公司预计二手销售将遵循正常季节性,第一季度和第四季度较高,第二季度和第三季度较低 [76] 问题: 毛利率和EBITDA利润率的长期前景 - 公司预计2023年pro forma EBITDA利润率将提高约80个基点,pro forma EBITDA利润率将保持在50%至60%的目标范围内 [80] - 公司预计其业务模式和成本结构将使其能够在经济低迷时期保持强劲的盈利能力 [89] 问题: 并购前景 - 公司将继续寻找并购机会,特别是能够增加新产品或扩大覆盖范围的机会 [94] 问题: 大客户和长期合同对利润率的影响 - 公司预计大客户和长期合同不会对其利润率产生重大影响,因为这些合同的高利用率和低服务成本将抵消较低的定价 [99] 问题: 股票回购 - 公司将继续以系统的方式进行股票回购,不考虑改变其策略 [101] 问题: 客户信心调查 - 公司客户信心调查显示,客户信心仍然非常积极,没有显示出任何偏差 [105] 问题: 提高投资资本回报率的杠杆 - 公司认为可以通过提高利润率和资本周转率来提高投资资本回报率 [107] 问题: 二手销售收益 - 公司预计2023年二手销售收益率为55%,第一季度为71.5% [112] - 公司预计随着时间的推移,二手销售收益率将下降,因为将更多地依赖批发渠道 [113] 问题: 非住宅市场的细分 - 公司非住宅市场约20%与办公楼、酒店和零售相关,约60%与制造业、电力和公共部门相关 [123] - 公司认为制造业、电力和公共部门的机会将带来多年顺风 [124] 问题: Ahern整合进展 - Ahern整合进展顺利,公司正在整合机队、房地产和人员 [119] - 公司预计随着时间的推移,Ahern的生产率将提高,但主要增长将来自公司自有资产 [120]

收入与利润 - 公司2023年第一季度总收入为32.85亿美元，同比增长30.1%[8] - 设备租赁收入为27.4亿美元，同比增长26%[8] - 租赁设备销售利润为1.9亿美元，同比增长102%[8] - 公司净收入为4.51亿美元，同比增长22.9%[8] - 公司2023年第一季度总收入为32.85亿美元，同比增长30.1%，其中设备租赁收入为27.4亿美元，同比增长26.0%[14] - 自有设备租赁收入为22.66亿美元，占总收入的69%，同比增长26.1%[14][15] - 2023年第一季度，公司75%的收入来自一般租赁业务，91%的收入来自美国市场[14] - 公司2023年第一季度销售租赁设备收入为3.88亿美元，同比增长83.9%[14] - 公司2023年第一季度服务和其他收入为7900万美元，同比增长23.4%[14] - 公司2023年第一季度净利润为4.51亿美元，同比增长22.9%[8] - 2023年第一季度，公司设备租赁总收入为27.4亿美元，同比增长26%[28] - 2023年第一季度，公司总营收为32.85亿美元，同比增长30%[28] - 2023年第一季度，公司设备租赁毛利润为10.03亿美元，同比增长20%[28] - 2023年第一季度，公司税前利润为5.94亿美元，同比增长23%[29] - 2023年第一季度，公司净收入为451百万美元，较2022年同期的367百万美元有所增加[47] 资本支出与现金流 - 公司2023年第一季度资本支出为7.97亿美元，主要用于租赁设备采购[11] - 公司2023年第一季度经营活动现金流为9.39亿美元，同比增长6%[11] - 公司2023年第一季度资本支出为8.7亿美元，同比增长62%[28] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少700万美元，期末余额为9900万美元[11] - 2023年第一季度，公司总资本支出为8.7亿美元，同比增长62%，其中通用租赁部门资本支出为6.83亿美元，专业租赁部门为1.87亿美元[28] 债务与融资 - 公司总债务为116亿美元，需大量现金流用于债务偿还[4] - 公司总债务为116亿美元，需使用大量现金流用于债务服务[4] - 截至2023年3月31日，公司总债务为116.48亿美元，其中长期债务为114.92亿美元[38] - 公司2023年第一季度应收账款证券化融资额度为8.79亿美元，较2022年底的9.59亿美元有所下降[38] - 公司2023年第一季度ABL融资额度为18.38亿美元，较2022年底的15.23亿美元有所增加[38] - 公司2023年第一季度短期债务为1.56亿美元，主要包括回购融资和融资租赁的短期部分[42] - 2023年3月31日，公司ABL设施的加权平均利率为5.7%，应收账款证券化设施的加权平均利率为5.6%，定期贷款设施的加权平均利率为6.4%[39] - 截至2023年3月31日，应收账款证券化设施的抵押池中有1,348百万美元的应收账款[39] 股票回购与股息 - 公司2023年第一季度回购股票2.51亿美元[10] - 公司首次实施季度股息计划，2023年第一季度支付股息1.04亿美元[10] - 公司2023年第一季度回购普通股支出2.51亿美元[10] - 公司2023年第一季度宣布首次季度股息计划，每股1.48美元[10] 收购与重组 - 公司完成了对Ahern Rentals的收购，总对价为20.12亿美元，增加了关键地区的能力和高需求设备的可用性[23] - 收购Ahern Rentals的资金来源包括发行15亿美元的6%优先担保票据和资产抵押循环信贷额度[24] - 收购Ahern Rentals的初步资产估值为21.77亿美元，包括租赁设备12.9亿美元和无形资产4.5亿美元[25] - 公司于2022年12月7日完成了对Ahern Rentals的资产收购，增强了在关键地理区域的市场份额，并扩大了客户基础[23] - 公司以20.12亿美元收购Ahern Rentals，其中15亿美元通过发行6%优先担保票据融资，其余通过资产支持循环信贷工具（ABL facility）提取[24] - 收购Ahern Rentals的初步资产评估中，租赁设备估值为12.9亿美元，无形资产估值为4.5亿美元，总可识别资产估值为21.77亿美元[25] - 收购Ahern Rentals后，公司启动了一项重组计划，涉及关闭大量分支机构，预计将产生重组费用[26] - 收购Ahern Rentals后，公司商誉减少3.2亿美元，主要由于资产和负债的重新评估调整[32] 风险与预期 - 公司预计未来可能面临供应链中断、通货膨胀和利率上升等风险[4] - 公司预计Ahern Rentals收购带来的税收折旧优惠将在2023年继续减少所得税现金支付[30] 无形资产与摊销 - 公司2023年第一季度商誉总额为57.08亿美元，较年初的60.26亿美元有所下降，主要由于收购相关的商誉调整[32] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为7900万美元，较2022年同期的6200万美元有所增加，主要由于Ahern Rentals收购的影响[33] - 公司预计未来五年无形资产摊销费用分别为：2023年1.99亿美元，2024年2.11亿美元，2025年1.72亿美元，2026年1.30亿美元，2027年8500万美元[34] - 截至2023年3月31日，公司其他无形资产净值为868百万美元，其中非竞争协议净值为177百万美元，客户关系净值为243百万美元[33] - 2023年第一季度其他无形资产摊销费用为79百万美元，较2022年同期的62百万美元有所增加，主要反映了Ahern Rentals收购的影响[33] - 预计2023年至2027年其他无形资产的摊销费用分别为199百万美元、211百万美元、172百万美元、130百万美元和85百万美元[34] 应收账款与信用损失 - 公司2023年第一季度递延收入为1.29亿美元，较2022年底的1.31亿美元略有下降[16] - 2023年第一季度，公司应收账款总额为20.34亿美元，信用损失准备为1.46亿美元[18] - 公司2023年第一季度信用损失准备增加1300万美元，主要与租赁收入相关[18] - 公司2023年第一季度应收账款中，最大客户的应收账款余额占总应收账款的约1%[17] - 公司2023年第一季度递延收入为1.29亿美元，与2022年底的1.31亿美元基本持平[16] - 公司2023年第一季度应收账款为20.34亿美元，信用损失准备为1.46亿美元[18] 每股收益与流通股 - 公司2023年第一季度基本每股收益为6.50美元，稀释后每股收益为6.47美元[47] - 公司2023年第一季度加权平均流通股数为6.9414亿股，较2022年同期的7.2372亿股有所减少[47] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为6.50美元，稀释每股收益为6.47美元[47] 资产与负债 - 截至2023年3月31日，公司总资产为246.29亿美元，较2022年底增长1.8%，其中通用租赁部门资产为199.44亿美元，专业租赁部门资产为46.85亿美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入和租赁收入均同比增长19% [8] - 调整后EBITDA同比增长26%，利润率提高280个基点至50% [8] - 全年自由现金流达到17.6亿美元，尽管投资了超过34亿美元用于设备 [9] - 第四季度调整后每股收益为9.74美元，同比增长近32% [30] - 全年ROIC达到创纪录的12.7% [32] - 第四季度净租赁资本支出为5.71亿美元，同比增长2.05亿美元 [31] - 第四季度末杠杆率为2.0倍，但按备考基础计算为1.9倍 [33] - 第四季度末流动性为29亿美元，无长期票据到期至2027年 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度租赁收入达到创纪录的27.4亿美元，同比增长19% [25] - 第四季度OER租赁收入同比增长18.6%，主要受平均设备规模增长14.2%和设备生产率提高5.9%的推动 [25] - 第四季度非租赁收入同比增长23.1% [26] - 第四季度调整后EBITDA达到16.5亿美元，同比增长25.8% [28] - 第四季度调整后EBITDA利润率提高280个基点至50% [30] - 第四季度特殊业务租赁收入同比增长18% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度总建筑需求同比增长19%，非住宅建筑需求增长22%，工业需求增长11% [12] - 第四季度所有一般租赁地区和专业业务的租赁收入均实现两位数增长 [12] - 第四季度特殊业务租赁收入同比增长18% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年开设至少40个新的特殊业务地点 [14] - 公司预计2023年收入和调整后EBITDA将创下新高，自由现金流超过21亿美元 [19] - 公司计划2023年投资超过34亿美元用于设备 [19] - 公司预计2023年总收入在137亿至142亿美元之间，同比增长约20% [34] - 公司预计2023年调整后EBITDA在66亿至68.5亿美元之间 [36] - 公司预计2023年净租赁资本支出在20亿至22.5亿美元之间 [37] - 公司预计2023年自由现金流在21亿至23.5亿美元之间 [37] - 公司计划重启12.5亿美元的股份回购计划，并开始支付季度股息 [21] - 公司预计2023年将向股东返还14亿美元 [21] - 公司认为行业长期前景非常乐观，受基础设施支出、通胀削减法案、制造业回归北美以及能源和电力投资等因素推动 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年将是又一个强劲增长的年份，预计收入和调整后EBITDA将创下新高 [19] - 管理层对2023年的经营环境感到乐观，认为需求环境仍然强劲 [15] - 管理层认为基础设施支出将在2023年开始加速 [70] - 管理层认为制造业活动仍然强劲，尽管PMI指数仍有改善空间 [17] - 管理层认为客户情绪仍然强劲，大多数客户预计未来12个月将实现增长 [17] - 管理层认为2023年设备供应仍将紧张，但预计会比2022年有所改善 [46] - 管理层认为2023年设备生产率将保持积极，尽管可能不会像2022年那样高 [59] - 管理层认为2023年设备租赁期限不会有显著变化 [143] - 管理层认为2023年通胀压力将有所缓解，但仍将存在 [102] - 管理层认为2023年运输成本不会对利润产生显著影响 [105] - 管理层认为2023年工业MRO需求不会出现显著下滑 [127] - 管理层认为2023年公司有能力继续进行并购，特别是在没有与Ahern业务重叠的情况下 [129] - 管理层认为公司规模扩大将使其能够以3倍于行业平均增速的速度增长 [136] 其他重要信息 - 公司于2022年12月7日完成了对Ahern的收购，整合进展顺利 [11] - 公司计划在2023年出售约20亿美元的二手设备，以恢复正常设备周转 [52] - 公司计划在2023年第一季度投入约20%的资本支出，以应对春季需求高峰 [49] - 公司计划在2023年实现约3000万美元的成本协同效应 [65] - 公司计划在2023年支付每股5.92美元的股息，并在年内完成10亿美元的股份回购 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 设备供应情况 - 管理层认为2023年设备供应仍将紧张，但预计会比2022年有所改善 [46] - 管理层预计2023年第一季度将投入约20%的资本支出，以应对春季需求高峰 [49] - 管理层预计2023年将出售约20亿美元的二手设备，以恢复正常设备周转 [52] 问题: 资本支出节奏 - 管理层预计2023年第一季度将投入约20%的资本支出，以应对春季需求高峰 [49] 问题: 杠杆率和资本分配 - 管理层认为2023年末净债务/EBITDA将达到1.55倍，但仍处于2-3倍的长期目标范围内 [54] 问题: 设备生产率 - 管理层认为2023年设备生产率将保持积极，尽管可能不会像2022年那样高 [59] - 管理层预计2023年设备生产率将在1.5-2%之间 [90] 问题: 大型项目和基础设施支出 - 管理层认为基础设施支出将在2023年开始加速 [70] - 管理层认为制造业活动仍然强劲，尽管PMI指数仍有改善空间 [75] 问题: 二手设备销售和定价 - 管理层预计2023年将出售约20亿美元的二手设备，以恢复正常设备周转 [80] - 管理层认为2023年二手设备价格可能会有所下降，但仍将保持强劲 [81] 问题: 特殊业务利润率 - 管理层认为2023年特殊业务利润率提高主要是由于成本控制和有利的产品组合 [83] 问题: 现金流和税收 - 管理层预计2023年现金税约为5.65亿美元，现金利息约为6亿美元 [92] 问题: 管理层薪酬 - 管理层预计2023年将进行薪酬调整 [94] 问题: OEM价格上涨对租赁行业的影响 - 管理层认为OEM价格上涨可能会对租赁行业产生积极影响 [99] 问题: 行业供需平衡 - 管理层认为行业供需平衡将比2011-2015年周期更好，因为信息透明度和公司规模都有所提高 [101] 问题: 通胀对公司的影响 - 管理层认为2023年通胀压力将有所缓解，但仍将存在 [102] - 管理层认为2023年运输成本不会对利润产生显著影响 [105] 问题: 经济敏感领域的项目需求 - 管理层认为大型项目的需求将超过经济敏感领域的项目需求 [110] 问题: 设备生产率趋势 - 管理层认为2023年设备生产率将保持积极，尽管可能不会像2022年那样高 [113] 问题: 传统能源领域的活动 - 管理层认为上游能源领域的活动仍然强劲，但中游领域有所放缓 [116] 问题: 基础设施和制造业支出的影响 - 管理层认为基础设施支出将在2023年开始加速，制造业活动仍然强劲 [124] 问题: 工业MRO需求 - 管理层认为2023年工业MRO需求不会出现显著下滑 [127] 问题: 管理层能力和并购 - 管理层认为2023年公司有能力继续进行并购，特别是在没有与Ahern业务重叠的情况下 [129] 问题: 公司规模和行业增长 - 管理层认为公司规模扩大将使其能够以3倍于行业平均增速的速度增长 [136] 问题: 租赁期限 - 管理层认为2023年设备租赁期限不会有显著变化 [143] 问题: 股息增长 - 管理层计划在未来继续增加股息 [146]

业绩总结 - 2022年总收入为116.42亿美元，同比增长19.8%[45] - 2022年净收入为21.05亿美元，净利率为18.1%，同比增长380个基点[45] - 2022年调整后EBITDA为56.18亿美元，EBITDA利润率为48.3%，同比增长290个基点[45] - 2022年每股收益（EPS）为29.65美元，较2021年的19.04美元增长55.8%[85] - 2022年自由现金流为17.68亿美元[45] - 2022年第四季度每股收益（调整后）为8.05美元[74] - 2022年第四季度EBITDA为1,604百万美元，较2021年同期的1,269百万美元增长了26.3%[90] 用户数据 - 2022年第四季度租赁收入同比增长18.8%[54] - 2022年电动或混合动力设备在租赁车队中的比例约为27%[3] - 2022年公司在美国新雇员中，退伍军人占比为10.9%[6] - United Rentals的在线数字策略使得约70%的收入来自使用United Academy和CES的客户[194] 未来展望 - 2023年调整后EBITDA预期为66亿至68.5亿美元[48] - 2023年净现金提供自经营活动的预期为44亿至48亿美元[49] - 2022年自由现金流（不包括合并和重组相关支付）预计在2,100百万至2,350百万美元之间[94] 市场扩张与并购 - 公司在北美拥有1462个分支机构，展现出广泛的市场覆盖[146] - 2022年，United Rentals的特殊业务占总收入的近30%，超过34亿美元[199] - 2022年，United Rentals的有机增长和并购目标杠杆范围为2.0x至3.0x[200] 负面信息 - 2022年第四季度租赁收入的假设年同比影响为(1.5%)，显示出租金收入受到通货膨胀的影响[54] - 2022年合并相关成本对每股收益的影响为0.03美元[85] - 2022年合并相关无形资产摊销对每股收益的影响为1.79美元[85] 其他新策略与有价值的信息 - 公司通过智能资本配置和强劲的现金流生成实现了行业领先的回报[121] - 2022年，United Rentals的特殊业务通过交叉销售减少波动性，增加回报[166] - 2022年，United Rentals的数字工具为客户提供24/7的账户访问[195]

总收入及设备租赁收入 - 2022年总收入为116.42亿美元，较2021年的97.16亿美元增长了19.8%[11] - 设备租赁收入占总收入的比例从84%增长至87%[11] - 设备租赁收入的变化主要由原始设备成本、通胀影响、设备生产率和其他收入贡献组成，总体设备租赁收入变化为23.3%[11] - 设备租赁收入中，主要客户占比从72%下降至68%[11] - 公司设备租赁收入中，一般建筑和工业设备占比最高为42%[11] - 公司设备租赁收入中，全球市场份额估计为17%[11] - 公司2023年预计北美设备租赁行业收入增长为4%[11] - 预计2022年北美设备租赁行业收入同比增长约11%[28] - 2022年北美设备租赁行业收入预计同比增长约11％，公司全年租赁收入同比增长23.3％，2023年预计北美设备租赁行业收入将增长约4％[28] 员工情况及培训 - 公司员工离职率分别为2022年13.1%，2021年13.5%和2020年9.1%[22] - 公司员工体验调查结果显示在四个类别中的平均得分分别为8.4至9.2，位于Peakon Benchmark的前10%[22] - 公司员工通过约645,000小时的培训提升了技能，包括安全培训、销售和领导力培训以及来自供应商的设备相关培训[23] 公司战略及竞争优势 - 公司执行的战略主要集中在提高核心设备租赁业务的盈利能力，通过增长收入、扩大利润率和提高运营效率[24] - 公司拥有大型和多样化的租赁车队，能够为需要大量或各种设备的大客户提供服务[29] - 公司拥有强大的品牌认知度，有助于吸引新客户和建立客户忠诚度[34] - 公司在美国和加拿大拥有全面的地理网络，服务于从财富500强公司到小型企业和个人的广泛客户群[34] - 公司通过战略收购继续扩大核心设备租赁业务，以实现战略目标[25] - 公司的市场份额约为17%，主要竞争对手包括小型独立企业、地区性竞争对手、国内或国际公共公司以及直接向客户销售和租赁设备的设备供应商和经销商[43] 公司运营及管理 - 公司拥有两个报告部门-普通租赁和专业租赁[35] - 公司的主要产品和服务包括设备租赁、租赁设备销售、新设备销售、承包商用品销售和服务等[37] - 公司的客户群体高度多样化，从财富500强公司到小型企业和个人[39] - 公司通过多种渠道进行产品和服务营销，包括销售团队、全国客户计划、在线租赁平台和广告等[40] - 公司在2022年故意减少了出租设备的销售量，以确保满足客户需求和保证更大的设备可用性[16] - 公司致力于提供安全的工作环境，通过实施管理系统、政策和培训计划来确保员工受到适当的培训，预防伤害和事故[18] - 公司通过员工资源组、公司范围的多元化、公平和包容性目标以及包容性志愿机会等多种方式展示对多元化、公平和包容性的承诺[20] - 公司的薪酬和福利计划旨在吸引、留住和激励员工，提供竞争力的基本工资、各种短期、长期和佣金激励计划以奖励绩效[21] - 公司通过员工保留、内部晋升和推荐等方式评估员工体验和保留工作，自愿员工流失率分别为13.1％、13.5％和9.1％[22] - 公司致力于员工的持续发展，提供各种培训解决方案，包括课堂培训、实践、电子学习和经验图，以帮助员工实现职业目标[23] - 公司的战略侧重于通过收入增长、利润率扩大和运营效率改善来提高核心设备租赁业务的盈利能力，包括客户细分、客户服务差异化、费率管理、车队管理和运营效率[24] - 公司拥有大型和多样化的租赁车队，具有显著的采购能力和国家客户计划等竞争优势[29] - 公司拥有客户服务中心，处理所有客户服务电话，提供更统一的质量体验给客户[30] - 公司通过合并共同功能来降低成本，如应付账款、工资、福利和风险管理、信息技术和信用和收款等[31] - 公司的信息技术系统支持运营，促进快速决策和客户服务改进[32] - 公司的信息技术系统允许分支机构人员确定设备可用性、监控业务活动、提供定制报告等[33] - 公司拥有强大的品牌认知度和地理、客户多样性，以及强大和积极的分支管理团队[34] - 公司主要产品和服务包括设备租赁、租赁设备销售、新设备销售、承包商用品销售和服务等[38] - 公司运营受环保和安全法规监管，涉及废水、固体和危险废物、空气质量等方面[44] - 公司员工大约有7100名薪资员工和17500名计时员工，与约143个地点相关的集体谈判协议涵盖约1600名员工[46] - 公司提供年度报告、季度报告、8-K报告等信息在网站上免费提供[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度租赁收入同比增长20% 达到27 3亿美元 其中设备租赁收入(OER)增长18% 达到3 41亿美元 辅助收入增长32% 达到1 03亿美元 [7][26] - 调整后EBITDA同比增长23 4% 达到15 2亿美元 EBITDA利润率提升240个基点至49 9% 创下历史新高 [9][29] - 第三季度调整后每股收益(EPS)同比增长41% 达到9 27美元 [31] - 公司上调2022年全年收入指引至115亿-117亿美元 调整后EBITDA指引上调至55亿-56亿美元 [35][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非住宅建筑租赁收入同比增长24% 基础设施租赁收入增长11% 工业租赁收入增长13% [17] - 特种设备租赁收入整体增长23% 其中移动存储和流体解决方案业务表现突出 [17] - 公司计划在2022年底前新增36个特种设备冷启动点 其中25个已在9月底前完成 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有区域和业务板块的租赁收入均实现两位数同比增长 [17] - 数据中心 配送中心 可再生能源 汽车和造船厂等大型项目继续推动需求增长 [19] - 美国基础设施法案和通胀削减法案将为行业带来长期增长机会 预计分别带来5500亿美元和4400亿美元的投资 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于降低碳排放的设备 并与JCB达成协议购买全电动自卸车 成为首家提供此类产品的设备租赁公司 [12] - 推出行业首个可持续性工具 帮助客户追踪温室气体排放数据 增强差异化竞争优势 [12] - 公司计划在2023年底前通过股票回购向投资者返还12 5亿美元 [21][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分经济领域放缓 但设备租赁行业需求依然强劲 客户情绪和关键行业指标保持积极 [13] - 公司认为行业将继续超越宏观经济表现 主要受益于基础设施投资 清洁能源激励措施和制造业回流等长期趋势 [15][16] - 公司对2023年持乐观态度 预计将继续保持增长 [65][66] 其他重要信息 - 公司第三季度资本支出为11亿美元 净资本支出为9 21亿美元 与去年同期持平 [32] - 公司杠杆率降至1 9倍 为历史最低水平 流动性达到28亿美元 [34] - 公司预计2022年自由现金流将达到16亿-18亿美元 自由现金流利润率约为15% [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大型项目的可见性和公司定位 - 公司表示从未见过如此多的大型项目 特别是在基础设施和商业领域 预计将超越行业平均市场份额 [42][43] 问题: 关于资本结构和杠杆率目标 - 公司认为当前1 9倍的杠杆率提供了充分的灵活性 不排除进一步降低杠杆率的可能性 [46][47] 问题: 关于资本支出增加的原因 - 资本支出增加主要是由于供应链挑战导致部分高需求类别设备交付延迟 公司决定提前采购以确保2023年供应 [49][50][51] 问题: 关于特种设备冷启动计划 - 公司表示冷启动计划进展顺利 主要挑战在于设施和人员配备而非设备供应 [52][53] 问题: 关于通用金融业务的进展 - 公司表示通用金融业务增长超出预期 交叉销售机会显著 预计将在5年内实现业务翻倍 [56][57] 问题: 关于下行风险情景规划 - 公司表示业务具有高度灵活性 能够快速调整运营支出以应对下行风险 同时保护核心员工队伍 [60][61] 问题: 关于2023年增长驱动因素 - 公司预计2023年将继续受益于自然增长 设备生产率和价格提升 具体增长幅度将取决于资本规划和需求环境 [65][66][68] 问题: 关于利率上升对独立租赁公司的影响 - 公司认为资本充足的大型企业将更具优势 预计行业整合趋势将继续 [73] 问题: 关于大型项目市场份额 - 公司表示大型项目需要多种设备 其广泛的产品组合和安全文化提供了竞争优势 但具体市场份额因项目而异 [77][78][79] 问题: 关于技术投资的价值 - 公司强调其超过25万台设备的远程监控能力为大型项目提供了显著的效率提升 [81][82] 问题: 关于客户情绪调查 - 公司表示客户情绪保持稳定 对未来12个月的收入前景保持乐观 [84][85] 问题: 关于供应链限制导致的收入损失 - 公司承认在旺季可能损失了一些业务 但优先保证了关键客户的需求 [86][87] 问题: 关于大型项目对业务的长期影响 - 公司详细分析了基础设施 清洁能源 半导体 汽车和能源等领域的投资规模 预计将成为未来3-10年的重要增长动力 [89][90][91][92][93] 问题: 关于2023年SG&A支出趋势 - 公司预计将继续实现SG&A杠杆效应 具体细节将在2023年指引中披露 [94]

业绩总结 - 2021年总收入为97.2亿美元，同比增长13.9%[12] - 2021年调整后EBITDA为44.1亿美元，同比增长12.3%，利润率为45.4%[12] - 2022年第三季度总收入为30.51亿美元，同比增长17.5%[137] - 2022年第三季度净收入为6.06亿美元，净利率为19.9%[137] - 2022年第三季度调整后EBITDA为15.21亿美元，EBITDA利润率为49.9%[137] - 2022年财务展望总收入预计在115亿至117亿美元之间[140] - 2022年调整后EBITDA预计在55亿至56亿美元之间[142] 用户数据 - 2021年，数字市场的收入同比增长约35%[65] - 2021年第四季度，约60%的收入来自于数字渠道的客户[65] - 使用United Academy和Customer Equipment Services的客户占总收入的约70%[65] - 2021年，专业解决方案占总收入的近28%，约为27亿美元[79] 市场扩张 - 截至2022年9月30日，北美分支机构数量为1343，全球分支机构总数为1402[19] - 公司在北美市场的市场份额为第一，基于2021年租赁收入[12] - 公司在美国的分支机构覆盖49个州，加拿大覆盖所有10个省[12] - 公司在欧洲、澳大利亚和新西兰分别有13、27和19个分支机构[19] 财务健康 - 截至2022年9月30日，总流动性为2,843百万美元[163] - 2022年第三季度的杠杆比率为3.0x，显示出财务状况的改善[157] - 2022年迄今自由现金流为11.43亿美元[137] - 自2011年至2021年，平均自由现金流转化率为118%[31] 未来展望 - 2022年净租赁资本支出预计在22.5亿至24.5亿美元之间[143] - 预计2022年自由现金流将在16亿至18亿美元之间[145] - 预计2022年净现金提供的运营活动将在4,050百万至4,400百万美元之间[187] 负面信息 - 截至2022年9月30日，公司在重组项目中累计发生的重组费用为3.52亿美元[195] - 公司在2008年第四季度确认了商誉减值费用，主要与1997年至2000年间的收购相关[196] 其他新策略 - 2022年1月25日，董事会授权了10亿美元的股票回购计划，并于2022年第三季度完成[84] - 2022年10月24日，董事会授权了新的12.5亿美元股票回购计划，预计将在2022年第四季度开始并于2023年底完成[84] - 公司在过去进行了多项收购，未来可能继续进行，主要收购的年收入均超过2亿美元[195]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为214.19亿美元，较2021年12月31日的202.92亿美元增长5.55%[19] - 2022年前三季度总营收为83.46亿美元，较2021年同期的69.40亿美元增长20.26%[23] - 2022年前三季度净利润为14.66亿美元，较2021年同期的9.05亿美元增长62.00%[23] - 2022年前三季度基本每股收益为20.61美元，较2021年同期的12.49美元增长64.92%[23] - 2022年前三季度综合收益为13.25亿美元，较2021年同期的8.82亿美元增长50.23%[26] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为7.6亿美元，较2021年12月31日的14.4亿美元下降47.22%[19] - 截至2022年9月30日，短期债务及长期债务当期到期部分为1.56亿美元，较2021年12月31日的9.06亿美元下降82.78%[19] - 2022年前九个月净收入为14.66亿美元，2021年同期为9.05亿美元[39] - 2022年前九个月折旧和摊销为16.4亿美元，2021年同期为14.51亿美元[39] - 2022年前九个月购买租赁设备支出24.56亿美元，2021年同期为23.08亿美元[39] - 2022年前九个月债务所得款项为52.19亿美元，2021年同期为70.3亿美元[39] - 2022年前九个月普通股回购（包括基于股份补偿的预扣税）为10.58亿美元，2021年同期为0.33亿美元[39] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为31.82亿美元，2021年同期为30.21亿美元[39] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为23.7亿美元，2021年同期为32.03亿美元[39] - 2022年前九个月融资活动（使用）提供的净现金为 - 8.74亿美元，2021年同期为2.95亿美元[39] - 2022年前九个月现金及现金等价物净（减少）增加为 - 0.68亿美元，2021年同期为1.18亿美元[39] - 2022年前九个月支付的所得税净额为2.95亿美元，2021年同期为1.51亿美元[39] - 2022年第三季度总营收为30.51亿美元，2021年同期为25.96亿美元；2022年前九个月总营收为83.46亿美元，2021年同期为69.40亿美元[50] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收入分别为12.6亿美元和8.3亿美元[57] - 截至2022年9月30日，最大客户占总营收不到1%，最大应收账款余额客户约占总应收账款的1%[67] - 截至2022年9月30日，净应收账款为193.4亿美元，信用损失备抵为12.3亿美元[69] - 2022年第三季度信用损失备抵期初余额为1.17亿美元，期末余额为1.23亿美元；前九个月期初余额为1.12亿美元，期末余额为1.23亿美元[71] - 2021年第三季度信用损失备抵期初余额为1.12亿美元，期末余额为1.15亿美元；前九个月期初余额为1.08亿美元，期末余额为1.15亿美元[71] - 2022年第三季度计入成本和费用的信用损失为3000万美元，计入收入的信用损失为1.1亿美元，扣除及其他为 - 8000万美元[71] - 2022年前九个月计入成本和费用的信用损失为6000万美元，计入收入的信用损失为2.8亿美元，扣除及其他为 - 2.3亿美元[71] - 2022年第三季度，公司总营收30.51亿美元；2022年前三季度，公司总营收83.46亿美元；2021年第三季度，公司总营收25.96亿美元；2021年前三季度，公司总营收69.40亿美元[104] - 2022年前三季度，公司资本支出26.38亿美元；2021年前三季度资本支出24.50亿美元[104] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总可报告部门资产分别为214.19亿美元和202.92亿美元[106] - 2022年和2021年第三季度设备租赁总毛利分别为12.09亿美元和9.79亿美元，前九个月分别为30.46亿美元和27.2亿美元[108] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，高级票据账面价值分别为62.24亿美元和67.16亿美元，公允价值分别为54.48亿美元和70.23亿美元[112] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总债务分别为99.1亿美元和96.85亿美元，长期债务分别为97.54亿美元和87.79亿美元[115] - 截至2022年9月30日，回购设施、应收账款证券化设施、定期贷款设施和ABL设施的借款能力分别为0、300万美元、0和27.64亿美元，利率分别为3.8%、3.4%、4.9%和4.2%[116] - 2022年6月，应收账款证券化设施规模增至11亿美元，到期日延长至2024年6月24日；ABL设施规模增至42.5亿美元，到期日延长至2027年6月30日[117] - 2022年5月，公司赎回5亿美元的高级票据，确认损失1600万美元[117] - 截至2022年9月30日，应收账款证券化设施抵押池中应收账款净额为13.36亿美元[117] - 2022年第三季度净收入6.06亿美元，2021年同期为4.09亿美元；2022年前九个月净收入14.66亿美元，2021年同期为9.05亿美元[136] - 2022年第三季度摊薄后每股收益8.66美元，2021年同期为5.63美元；2022年前九个月摊薄后每股收益20.56美元，2021年同期为12.45美元[136] - 2022年赎回5亿美元2027年到期的5.5%优先票据[136] - 修订并延长应收账款证券化工具，规模从9亿美元增至11亿美元，2024年6月到期[136] - 修订并延长ABL工具，规模从37.5亿美元增至42.5亿美元，2027年6月到期[136] - 2022年、2021年第三季度适用税率分别为25.4%、25.2%；2022年、2021年前九个月适用税率均为25.3%[137] - 2022年第三季度净利润为6.06亿美元，较2021年同期增加1.97亿美元，增幅48.2%，净利润率升至19.9% [139][141] - 2022年前三季度净利润为14.66亿美元，较2021年同期增加5.61亿美元，增幅62.0%，净利润率升至17.6% [139][144] - 2022年第三季度调整后EBITDA为15.21亿美元，较2021年同期增加2.88亿美元，增幅23.4%，调整后EBITDA利润率升至49.9% [139][141] - 2022年前三季度调整后EBITDA为39.71亿美元，较2021年同期增加8.66亿美元，增幅27.9%，调整后EBITDA利润率升至47.6% [139][144] - 2022年第三季度总收入为30.51亿美元，较2021年同期增长17.5%；前三季度为83.46亿美元，较2021年同期增长20.0% [149] - 2022年第三季度总营收30.51亿美元，同比增长17.5%；前九个月总营收83.46亿美元，同比增长20.3%[151][152] - 2022年前九个月设备租赁和租赁设备销售占总营收的95%[151][152] - 2020年租赁资本支出低于历史水平，2021年超过疫情前水平，2022年前九个月超过2021年同期，预计全年也将超过2021年[151][153][159][160][161] - 2022年前九个月，服务及其他收入约占公司总收入的3%，较去年同期增长26.2%，过去三个月同比增长23.3%[169] - 2022年第三季度，设备租赁总毛利为12.09亿美元，毛利率为44.3%；前九个月总毛利为30.46亿美元，毛利率为41.3%[171] - 2022年前九个月，设备租赁毛利较2021年增加4.77亿美元，毛利率提升250个基点，租赁收入增长21.6%[172] - 2022年第三季度，总毛利率较2021年同期增加230个基点；前九个月增加320个基点[175][177] - 2022年前九个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为10.22亿美元，较2021年增长16.5%，占收入的比例从12.6%降至12.2%[178] - 2022年前九个月，净利息支出同比下降5.4%，有效税率从24.7%降至23.1%[178] - 截至2022年9月30日，应收账款净额较2021年12月31日增加2.57亿美元，增幅15.3%；应付账款增加3.2亿美元，增幅39.2%[186] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为7600万美元，现有现金来源预计可支持未来12个月运营[189] - 截至2022年9月30日，ABL信贷安排借款能力净额2764美元，未偿还债务净额1409美元，利率4.2%，平均未偿还债务加权平均利率2.7%；应收账款证券化安排借款能力3美元，未偿还债务净额1096美元，利率3.4%，平均未偿还债务加权平均利率2.1%[192] - 2022年前九个月，经营活动产生现金31.82亿美元，出售设备产生现金571美元，债务净收益193美元；主要现金用途为购买设备和无形资产26.38亿美元、收购其他公司323美元、回购普通股10.58亿美元[197] - 2022年前九个月自由现金流11.4亿美元，较2021年同期的12.54亿美元减少1.14亿美元，主要因净租赁资本支出和非租赁设备及无形资产购买增加，部分被经营活动净现金增加抵消[199] - 截至2022年9月30日，公司合并基础上的财务信息：总资产177.93亿美元，总负债133.63亿美元；前九个月总收入74.94亿美元，毛利31.79亿美元，净利润12.55亿美元[207] - 截至2022年9月30日，公司有36亿美元可变利率债务，利率每上升1个百分点，年税后收益约减少27美元；有63亿美元固定利率债务，市场利率下降1个百分点，固定利率债务公允价值约增加6%[209][210] - 2022年前九个月，国外子公司收入839美元，占总收入83.46亿美元的10%；税前收入126美元，占总税前收入19.07亿美元的7%，公司认为汇率变动10%不会对收益产生重大影响[211] - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效[214] - 截至2022年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[215] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度设备租赁收入为27.32亿美元，较2021年同期的22.77亿美元增长20.07%[23] - 2022年前九个月，自有设备租赁收入占总营收的73%，美国市场收入占比90%[50][52] - 2022年前九个月，大部分设备租赁收入按Topic 842核算，占总营收的80%[66][69] - 2022年第三季度，公司总营收30.51亿美元，其中一般租赁业务21.93亿美元，专业租赁业务8.58亿美元；设备租赁毛利润12.09亿美元，其中一般租赁业务7.97亿美元，专业租赁业务4.12亿美元[104] - 2022年前三季度，公司总营收83.46亿美元，其中一般租赁业务61.02亿美元，专业租赁业务22.44亿美元；设备租赁毛利润30.46亿美元，其中一般租赁业务20.63亿美元，专业租赁业务9.83亿美元[104] - 2021年第三季度，公司总营收25.96亿美元，其中一般租赁业务18.94亿美元，专业租赁业务7.02亿美元；设备租赁毛利润9.79亿美元，其中一般租赁业务6.49亿美元，专业租赁业务3.30亿美元[104] - 2021年前三季度，公司总营收69.40亿美元，其中一般租赁业务52.54亿美元，专业租赁业务16.86亿美元；设备租赁毛利润23.07亿美元，其中一般租赁业务15.86亿美元，专业租赁业务7.21亿美元[104] - 2022年前三季度，公司资本支出26.38亿美元，其中一般租赁业务19.95亿美元，专业租赁业务6.43亿美元；2021年前三季度资本支出24.50亿美元，其中一般租赁业务21.16亿美元，专业租赁业务3.34亿美元[104] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总可报告部门资产分别为214.19亿美元和202.92亿美元，其中通用租赁资产分别为169.53亿美元和160.87亿美元，专业租赁资产分别为44.66亿美元和42.05亿美元[106] - 2022年第三季度设备租赁收入为27.32亿美元，较2021年同期增长20.0%；前三季度为73.69亿美元，较2021年同期增长25.0% [149] - 2022年第三季度租赁设备销售收入为1.81亿美元，较202