Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 基于价值 增长和动量三种投资方法对股票进行评级 帮助投资者选择未来30天可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - 价值评分 通过市盈率 PEG 市销率 市现率等指标识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - 增长评分 分析公司未来前景和整体财务健康状况 通过预测和历史收益 销售额和现金流寻找可持续增长的股票 [4] - 动量评分 利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标 识别高动量股票的有利时机 [5] - VGM 评分 结合价值 增长和动量评分 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长预测和最有前景动量的公司 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 自1988年以来 Zacks Rank 1(强力买入)股票的平均年回报率为+25.41% 超过标普500指数的两倍 在任何一天都有超过200家公司被评为强力买入 另有600家公司被评为买入 [8] - 为了最大化回报 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 对于 Zacks Rank 3(持有)的股票 也应确保其 Style Scores 为 A 或 B [10] - 即使 Style Scores 为 A 和 B 但 Zacks Rank 4(卖出)或 5(强力卖出)的股票 由于其盈利预测呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [11] 值得关注的股票 United Rentals (URI) - United Rentals 是全球最大的设备租赁公司 在美国 加拿大 欧洲 澳大利亚和新西兰拥有1600个租赁地点 在49个美国州和所有加拿大省份运营 提供4800类设备租赁 总原始设备成本为206亿美元 2023年设备租赁占总收入的84% [12] - URI 的 Zacks Rank 为 3(持有) VGM 评分为 A 动量评分为 B 过去四周股价上涨7.6% 六位分析师在过去60天内上调了2024财年的盈利预测 Zacks 共识估计增加了0.79美元至43.71美元 平均盈利惊喜为6% [13] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的动量和 VGM 评分 URI 应成为投资者的关注对象 [14]

财务表现 - United Rentals, Inc. (URI)在2024年第一季度报告发布后，股价上涨5.5%[1] - 第一季度调整后每股收益为9.15美元，超出共识预期9.6%，总收入也略高于预期2.1%[2] - 设备租赁部门的收入增长强劲，增长率为6.9%，反映了需求广泛、固定成本吸收能力强等因素[3] 财务展望 - 公司更新了2024年的财务展望，包括Yak公司的财务状况，调整后的EBITDA指导值为70.4亿美元至72.9亿美元[6] - 预计2024年的总收入将提高3亿美元，达到149.5亿美元至154.5亿美元[8] 盈利能力 - United Rentals持续展示强劲的盈利能力和潜在增长[10]

公司业绩表现 - 公司2024年第一季度业绩超预期 每股收益9.15美元 超出Zacks共识预期8.35美元9.6% 同比增长15.1% [4] - 公司总营收35亿美元 超出Zacks共识预期34亿美元2.1% 同比增长6.1% [4] - 租赁收入同比增长6.9% 达到29.3亿美元 创第一季度历史新高 [5] - 调整后EBITDA同比增长5.6% 达到15.9亿美元 但EBITDA利润率下降30个基点至45.5% [10] 业务板块表现 - 设备租赁板块收入增长6.9% 主要受益于终端市场需求增长 设备生产率提升4% 平均设备成本增长3.6% [5] - 通用租赁板块收入20.7亿美元 同比增长2.6% 租赁毛利率32.9% 与去年同期持平 [7] - 专业租赁板块收入8.59亿美元 同比增长19% 租赁毛利率提升200个基点至49.1% [8] - 二手设备销售额同比下降1.3% 调整后毛利率53.3% 同比下降620个基点 [6] 财务状况 - 公司现金及等价物4.29亿美元 较2023年底3.63亿美元有所增加 总流动性35.6亿美元 [11] - 长期债务113.2亿美元 较2023年底101亿美元有所增加 [11] - 净杠杆率1.7倍 较2023年底1.6倍略有上升 [12] - 经营活动现金流10.3亿美元 同比增长9.6% 自由现金流8.69亿美元 同比增长81.8% [13] 2024年展望 - 公司上调2024年营收预期至149.5-154.5亿美元 此前预期为146.5-151.5亿美元 [14] - 调整后EBITDA预期上调至70.4-72.9亿美元 此前预期为69-71.5亿美元 [14] - 净租赁资本支出预期上调至20-23亿美元 此前预期为19-22亿美元 [15] - 经营活动现金流预期上调至43-49亿美元 此前预期为41.5-47.5亿美元 [16] - 自由现金流预期上调至20.5-22.5亿美元 此前预期为20-22亿美元 [17] 行业动态 - Masco公司2024年第一季度业绩表现分化 盈利超预期但净销售额未达预期 [19] - PulteGroup公司2024年第一季度业绩亮眼 盈利和收入均超预期 房屋交付量增长11%至7,095套 [21][22] - D.R. Horton公司2024财年第二季度业绩超预期 房屋交付量增长15%至22,548套 净销售订单增长14%至26,456套 [23][24]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长6%至35亿美元,创下第一季度新高 [8] - 租赁收入同比增长7% [18] - 设备使用效率提高4% [8] - 调整后EBITDA同比增长5.6%至16亿美元,创下第一季度新高,利润率为45.5% [21] - 调整后每股收益同比增长15%至9.15美元,创下第一季度新高 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通用租赁和专业租赁业务均实现增长,专业租赁各业务线均实现两位数增长 [9] - 建筑业务增长主要来自非住宅建筑,工业市场增长则主要来自制造业、公用事业和下游业务 [9] - 公司看到众多新项目机会,包括发电、数据中心、汽车和基础设施等领域 [9] - 二手设备市场保持强劲,公司创下第一季度二手设备销售收益纪录 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未特别提及不同地区市场的具体表现,而是强调业务整体保持均衡增长,没有受到天气等因素的重大影响 [55][56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行"一站式"服务战略,通过收购Yak公司拓展产品线,提升客户响应能力 [12] - 公司看好未来增长机会,特别是大型项目和关键垂直行业,如发电、数据中心等 [13][15] - 公司认为自身差异化优势在于灵活高效的运营模式,能够持续产生强劲自由现金流 [10] - 公司保持谨慎乐观态度,认为行业整体保持良好纪律,有助于应对通胀压力 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景保持乐观,认为年初表现符合预期 [13] - 客户信心依然强劲,公司团队专注于把握未来机遇 [13] - 公司有信心能够实现指引目标,交付强劲的股东回报 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Fisher 提问** 询问第一季度资本支出处于指引区间下限的原因,以及对全年资本支出计划的影响 [31][32] **Matthew Flannery 回答** 第一季度资本支出符合预期,公司已恢复到疫情前的正常季节性模式,不存在特意控制的情况。公司维持了全年资本支出指引,并增加了收购Yak公司的相关支出 [32][33] 问题2 **Clay 提问** 询问公司未来12-18个月的并购计划和资本部署情况 [39][40] **Matthew Flannery 回答** 公司保持机会主义的并购策略,不设定具体目标或预算。但持续维护丰富的并购管线,关注能够整合进公司网络并实现显著增长的标的,如Yak公司 [40] 问题3 **Stanley Elliot 提问** 询问公司拓展新产品类别的机会和局限因素 [47][48] **Matthew Flannery 和 William Ted Grace 回答** 公司将继续拓展能够为客户提供临时解决方案的新产品类别,如移动存储、垫材等,这些都是公司"一站式"服务战略的重要组成部分。公司看好这些新业务的增长空间,但不会对具体计划做过多披露 [48][52][53]

财务表现 - United Rentals (URI) 2024年第一季度营收为34.9亿美元，同比增长6.1%[1] - 每股收益为9.15美元，同比增长了1.2美元[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate 2.11%[2] - 公司的EPS也超出了预期9.58%[2] 业绩表现 - United Rentals在最近一个季度的表现表明，公司在设备租赁、服务和其他收入、承包商用品销售等方面均取得了正增长[5][6][7][8] - 公司在特殊领域的表现也有所增长，尤其是在特殊设备租赁和特殊服务和其他收入方面[11][14] 股票评级 - United Rentals的股票目前被评为Zacks Rank 2（买入），预示着在短期内可能会超越整个市场[16]

财务表现 - 2024年第一季度总收入为34.85亿美元，其中租赁收入为29.29亿美元[2] - 2024年第一季度净利润为5.42亿美元，净利润率为15.6%[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为15.87亿美元，EBITDA利润率为45.5%[2] - 2024年第一季度自由现金流为8.69亿美元，同比增长81.8%[11] - 2024年全年总收入预期上调至149.5亿美元至154.5亿美元，调整后EBITDA预期上调至70.4亿美元至72.9亿美元[4] - 公司2024年第一季度总收入为34.85亿美元，同比增长6.1%，其中设备租赁收入为29.29亿美元，同比增长6.9%[24] - 公司2024年第一季度净利润为5.42亿美元，同比增长20.2%，稀释每股收益为8.04美元，同比增长24.3%[24] - 稀释后每股收益为8.04美元，同比增长24.3%[32] - 调整后每股收益为9.15美元，同比增长15.1%[34] - 调整后EBITDA为15.87亿美元，同比增长5.6%[39] - 自由现金流为8.69亿美元，同比增长81.8%[43] - 2024年预计自由现金流为20.5亿至22.5亿美元[45] 租赁业务 - 2024年第一季度特种租赁业务收入同比增长19.0%至8.59亿美元，租赁毛利率提升200个基点至49.1%[9] - 公司2024年第一季度租赁收入同比增长6.9%，其中租赁费率、时间利用率和组合变化贡献了4.0%的增长[28] - 公司总设备租赁收入为29.29亿美元，同比增长6.9%[32] - 总设备租赁毛利率为37.7%，同比提升110个基点[32] - 特种设备租赁收入为8.59亿美元，同比增长19.0%[32] - 特种设备租赁毛利率为49.1%，同比提升200个基点[32] 资本支出与投资 - 2024年第一季度设备租赁资本支出为5.95亿美元[2] - 公司2024年第一季度租赁设备购买支出为5.11亿美元，同比下降35.9%[26] - 公司2024年第一季度租赁设备净值为139.79亿美元，较2023年底的140.01亿美元略有下降[25] 股东回报 - 2024年第一季度向股东返还4.85亿美元，其中3.75亿美元用于股票回购，1.1亿美元用于股息支付[2] - 公司2024年第一季度支付股息1.1亿美元，同比增长6.8%[26] 财务状况 - 2024年第一季度净杠杆率为1.7倍，总流动性为35.61亿美元[2] - 2024年第一季度投资资本回报率（ROIC）为13.6%，同比提升50个基点[14] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为4.29亿美元，较2023年底的3.63亿美元增长18.2%[25] - 公司2024年第一季度长期债务为113.18亿美元，较2023年底的100.53亿美元增长12.6%[25] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量为10.29亿美元，同比增长9.6%[26] 设备销售 - 公司2024年第一季度租赁设备销售利润为1.87亿美元，同比下降1.6%[26]

财务状况 - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的现金及现金等价物为429百万美元，较上一季度增长了66百万美元[7] - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的总资产为26,658百万美元，较上一季度增长了1,069百万美元[7] - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的总负债为18,538百万美元，较上一季度增长了1,079百万美元[7] - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的净收入为542百万美元，较去年同期增长了91百万美元[8] - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的综合收入为491百万美元，较去年同期持平[9] - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的股东权益为8,120百万美元，较上一季度减少了10百万美元[10] 收入情况 - 2024年第一季度，公司净利润为5.42亿美元，较去年同期增长20.4%[11] - 公司销售新设备收入为4.8亿美元，较去年同期增长9.1%[16] - 公司服务和其他收入为8.9亿美元，较去年同期增长12.7%[16] - 2024年第一季度总营收为34.85亿美元，较去年同期增长6.0%[15] 收购情况 - 2024年3月31日，United Rentals, Inc. 完成了对 Yak Access, LLC, Yak Mat, LLC 和 New South Access & Environmental Solutions, LLC（以下简称“Yak”）的收购，收购价格为11.65亿美元[24] - Yak的收购将使United Rentals进入垫板市场，增加对能源和电力垂直领域的曝光，并通过向现有和新的建筑和MRO客户提供即时的交叉销售机会来增强我们的一站式价值主张[24] 财务指标 - 公司在2024年第一季度的净收入为542亿美元，每股稀释收益为8.04美元[49] - 公司在2024年第一季度的税率为25.2%，较去年同期略有下降[50] - 公司在2024年第一季度的净收入和稀释每股收益包括以下项目的税后影响[50] 资产情况 - 截至2024年3月31日，United Rentals, Inc.的总资产为26.658亿美元，较2023年底增长了1.069亿美元[28] - 截至2024年3月31日，United Rentals, Inc.的总商誉为68.63亿美元，较2024年初增长了9230万美元[30] - 2024年3月31日，United Rentals, Inc.的其他无形资产的摊销费用为6000万美元，较2023年同期减少了1900万美元[31]

公司业绩预期 - 公司预计在2024年4月24日公布第一季度财报 预计调整后每股收益（EPS）为8.35美元 较去年同期的7.95美元增长5% 预计收入为34.2亿美元 同比增长4.1% [1][3] - 公司第四季度2023年调整后收益和收入分别同比增长15.6%和13.1% 超出市场预期3.8%和2.8% [1] - 公司在过去四个季度中有三个季度收益超出预期 平均超出幅度为3.1% [2] 业绩驱动因素 - 公司第一季度业绩预计受益于终端市场的持续需求和租赁业务的稳健表现 北美各终端市场的强劲需求推动了活动水平的提升 [4] - 联邦资助的基础设施项目、工业制造、能源和电力活动预计对公司季度业绩有积极影响 公司在大型项目活动中的表现也较为突出 [5] - 公司通过收购活动预计将推动收入增长 同时公司在通用租赁领域的投资也有助于业绩提升 工业市场的表现预计对公司业绩有积极贡献 [6][7] 各业务板块表现 - 设备租赁收入预计增长4.6%至28.659亿美元 占公司总收入的83.7% [8] - 租赁设备销售预计下降3.4%至3.749亿美元 新设备销售预计同比增长17.8% 承包商供应销售预计增长2.1% 服务和其他收入预计增长0.6% [9][10] - 通用租赁收入预计增长2.6%至25.434亿美元 特种租赁收入预计增长7%至8.625亿美元 [11] 财务指标预期 - 公司综合运营利润率预计从去年同期的22.5%提升至22.8% [12] - 调整后EBITDA预计增长2.4%至15.397亿美元 但EBITDA利润率预计下降60个基点至45.2% [13] 其他公司业绩预期 - Willdan Group Inc (WLDN) 预计季度收益同比下降40.6% 但过去四个季度中有三个季度超出预期 平均超出幅度为886.3% [17][18] - Summit Materials Inc (SUM) 预计季度收益同比增长7.7% 过去四个季度均超出预期 平均超出幅度为18.2% [18][19] - Dream Finders Homes Inc (DFH) 预计季度收益同比增长55.6% 过去四个季度均超出预期 平均超出幅度为144.9% [19][20]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [2] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标，帮助投资者选择在未来 30 天内可能跑赢市场的股票 [3] - Zacks Style Scores 分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和 VGM 评分 [5][6][7][8] Zacks Style Scores 详解 - 价值评分帮助价值投资者发现被低估的股票，使用 P/E、PEG、Price/Sales 等比率筛选最具吸引力的股票 [5] - 增长评分关注公司的财务健康状况和未来前景，通过预测和历史收益、销售额和现金流筛选长期增长的股票 [6] - 动量评分利用股价和收益预期的趋势，帮助投资者选择高动量股票的最佳买入时机 [7] - VGM 评分结合价值、增长和动量评分，筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的公司 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用收益预期修订的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [9] - Zacks Rank 1（强力买入）股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25.41%，超过标普 500 的两倍 [10] - 超过 800 只股票被评为 Zacks Rank 1 或 2，结合 Style Scores 的 A 或 B 评分可提高投资成功率 [11][12] - 即使股票具有 A 或 B 的 Style Scores，若 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出），其股价仍可能下跌 [14] 公司案例：United Rentals (URI) - United Rentals 是全球最大的设备租赁公司，拥有 1,557 个租赁地点，覆盖美国、加拿大、欧洲、澳大利亚和新西兰 [15] - 公司提供 4,800 类设备租赁，截至 2023 年 12 月 31 日，设备总成本为 207 亿美元，设备租赁占 2023 年总收入的 84% [15] - URI 的 Zacks Rank 为 2（买入），VGM 评分为 A，增长评分为 B，预计当前财年收益同比增长 5.7% [15][16] - 过去 60 天内，两位分析师上调了 2024 财年收益预期，Zacks 共识预期上调 0.21 美元至每股 43.05 美元，平均收益惊喜率为 3.1% [17]

United Rentals (URI) closed the latest trading day at $693.83, indicating a -1.74% change from the previous session's end. This change lagged the S&P 500's daily loss of 1.23%. Elsewhere, the Dow lost 1.36%, while the tech-heavy Nasdaq lost 1.4%.Shares of the equipment rental company have appreciated by 4.33% over the course of the past month, outperforming the Construction sector's gain of 3.17% and the S&P 500's gain of 1.61%.Analysts and investors alike will be keeping a close eye on the performance of U ...