油价与天然气价格数据 - 2019年12月31日，库欣市西德克萨斯中质油（WTI）每日现货价格每桶在46.31 - 66.24美元之间，纽约商品交易所亨利枢纽天然气每日现货价格每百万英热单位在1.75 - 4.25美元之间；2020年12月31日，WTI每日现货价格每桶在 - 36.98 - 63.27美元之间，亨利枢纽天然气每日现货价格每百万英热单位在1.33 - 3.14美元之间[119] - 2020年初，每桶油价跌破20美元，近期涨至每桶55 - 65美元[119] - 2020年，公司在威利斯顿盆地的加权平均实际油价为每桶32.63美元，比WTI原油平均现货价格低约每桶6.60美元[133] - 2020 - 2018年平均油价分别为39.57美元/桶、55.69美元/桶、65.56美元/桶，平均气价分别为1.99美元/Mcfe、2.58美元/Mcfe、3.10美元/Mcfe[235] - 2020年石油平均销售价格为35.18美元/桶，2019年为55.85美元/桶，降幅37%；天然气平均销售价格为1.75美元/Mcfe，2019年为2.03美元/Mcfe，降幅14%[293] - 2020年末计算上限测试时，公司使用的石油平均价格为每桶39.57美元，天然气为每百万立方英尺当量1.99美元[192] 费用报销合规问题 - 2018和2019年，公司为与前董事约翰·霍夫曼有关联的实体支付约2350美元车辆费用，虽已获报销，但可能违反2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第402条[137] - 若SEC对公司费用报销等事项展开调查或诉讼，结果可能对公司业务产生重大不利影响[138] 资金获取与业务影响 - 公司可能需额外资金完成未来收购、运营业务，但获取资金能力不确定，若发行股权证券筹资会稀释现有股东权益[116] - 若无法获取额外资金，公司可能无法收购更多资产或开发储备，导致收入下降，还可能被迫缩减业务计划，使证券价值下降[117][118] 价格波动对公司影响 - 油价和天然气价格波动会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，还会影响资本支出和财务承诺[119] - 油价和天然气价格下跌会降低公司融资、收购和履行财务义务的能力，减少可经济开采的油气量和预计未来现金流，影响已探明储量[120] 油井停产情况 - 公司威利斯顿盆地的油井曾因油价环境不利而临时停产，若市场条件恶化可能再次停产[124] 疫情对公司影响 - 新冠疫情已对公司业务和运营造成不利影响，未来可能继续产生影响，且难以预测影响程度和持续时间[125][126] 油井收入分配规则 - 非同意条款下，参与者获得150% - 300%的投资成本后，非参与者才能获得油井收入[139] 公司储量情况 - 2020年12月31日，公司89%的估计已探明储量为已开发生产储量，11%为已开发非生产储量[159] - 截至2020 - 2018年底，总探明储量分别为1255236 BOE、995720 BOE、874260 BOE[236] - 截至2020年底，探明储量中89%为探明已开发，11%为探明未生产；81%来自975745桶石油，19%来自1676948 Mcfe天然气和NGLs[237] 商品衍生品合同 - 2021年3月9日，公司签订商品衍生品合同，以61.90美元的价格固定2021年3月1日至12月31日每天100桶原油的价格[162] - 2021年3月9日，公司签订商品衍生品合约，以61.90美元的价格对冲2021年3月1日至12月31日每天100桶原油的价格[274] 行业竞争与风险 - 行业伙伴可能开展公司不愿或无法参与的钻探活动，公司需评估获取额外资本的选项[139] - 石油和天然气业务面临高风险，意外成本可能导致生产收入低于预期，需重新分配资本或获取新资本[141] - 公司在石油和天然气业务的投资机会、获取土地和筹集资本方面面临激烈竞争[142] 技术作业风险 - 页岩地层作业涉及水平钻井和完井技术风险，单井成本高，不成功的勘探活动可能影响经营结果[143][145] 市场通道与运输问题 - 公司获取石油和天然气市场的通道受限，可能影响生产和收入，在威利斯顿盆地获取运输能力较困难[146] 储量开发与收购风险 - 公司未来运营依赖于寻找、开发和收购经济可采储量，收购存在风险且整合可能面临问题[148][149] 法案对衍生品影响 - 多德 - 弗兰克法案及实施条例或增加商品衍生品合约成本、改变合约条款、限制交易能力，若减少衍生品使用，经营业绩将更不稳定，现金流更难预测，若商品价格降低，公司收入会受不利影响[167] 租约风险 - 公司租约需在3 - 5年内钻探以维持生产，若未钻足够井，会导致高昂续租成本或失去租约及钻探机会，商品价格下跌时租约到期风险增加[168] 区域集中风险 - 公司生产资产集中在威利斯顿盆地、新墨西哥州、得克萨斯湾沿岸和南得克萨斯州，易受区域事件影响，如监管问题、自然灾害、价格波动等[169] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统，该系统易受多种因素干扰，虽已采取措施管理风险，但仍可能导致运营延迟、信息泄露等不利影响[172] 替代能源影响 - 替代能源技术的改进或新发现会增加替代能源使用、减少油气需求，从而对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[173] - 可再生燃料的发展可能降低公司产品需求、影响盈利能力，非石油基产品和石油替代品的扩张会减少油气总体需求[174] 关键人员依赖 - 公司运营依赖现任管理层，尤其是首席执行官和首席财务官瑞安·L·史密斯，其雇佣协议于2020年3月5日开始，原至2021年1月1日，后自动续约至2022年1月1日，若关键人员离职且未妥善替换，业务运营将受不利影响[181] 储量估计风险 - 公司油气储量估计可能不准确，受数据质量、解释、人员判断和假设准确性影响，有限生产历史使估计与实际产量差异可能更大，估计差异会影响储量数量和现值[183][184][185] 会计核算与减值 - 公司采用成功努力法核算油气勘探生产活动，会每年或必要时评估长期资产可收回性，若未来净未折现现金流低于资产账面价值，将记录减值损失，降低收益和股东权益[187] - 公司采用完全成本法核算，净资本化成本不得超过基于估计未来净收入现值（折现率10%）加未探明资产成本或公允价值较低者的“上限限制”，油价低迷等情况会增加上限测试减记风险[189] - 2020年公司油气资产资本化成本超过上限，记录了290万美元的上限测试减记[192] - 2020年末未评估资产未折旧、折耗和摊销的成本总计约160万美元，当年减值210万美元并重新分类至完全成本池[193] 财务报告内部控制缺陷 - 2017 - 2020年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序无效[194] 税收法规影响 - 1986年修订的《国内税收法》第382条规定，所有权变更超过50个百分点，公司利用净营业亏损和已实现内置亏损抵减未来应税收入的能力受限[201] - 2017年12月27日，公司用普通股偿还债务，导致49.3%的所有权变更，使用净营业亏损和已实现内置亏损的能力大幅降低[202] - 拟议的美国税法变更若通过，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[208] 环境与监管风险 - 油气业务受环境、立法和监管举措影响，不遵守相关法律法规会触发多种执法措施[203][204] 水资源问题 - 公司无法获得足够的水或合理处置、循环利用水，可能影响业务运营[209] 股权相关情况 - 公司目前有无限数量的普通股授权，未来发行或出售普通股可能影响股价并稀释股东所有权，纳斯达克一般要求超过20%已发行股份的交易需股东批准[211] - 公司已设立优先股，授权100,000股，包括50,000股A系列可转换优先股和50,000股P系列优先股，目前均未发行[212] - 董事会有权发行优先股，若发行超过当时已发行普通股20%或代表超过20%投票权的股份，通常需股东批准（某些例外情况除外）[232] - 截至2021年3月22日，公司有4,676,301股已发行和流通的普通股[264] - 2021年2月11日，公司以每股5.10美元的公开发行价出售1,131,500股普通股，净收益为530万美元[271] - 2021年3月4日，APEG II将总计约41.3万美元的债务转换为97,962股未注册普通股，转换价格较VWAP折扣价有9.9%的折扣[272] - 2021年3月4日，APEG II认购90,846股未注册普通股，总价约38.3万美元[273] 股价与上市要求 - 过去52周，公司普通股最高交易价格为每股18.57美元，最低为每股2.44美元[214] - 纳斯达克要求公司维持至少250万美元的股东权益，或在过去两年或过去三年中的两年实现50万美元的净收入，保持多数独立董事，且股价维持在每股1美元以上[215] - 公司股票价格历史上波动较大，预计未来仍将受多种因素影响而大幅波动[214] - 若公司无法满足纳斯达克持续上市要求，股票可能被摘牌，这将使股票交易更困难，可能导致股价和流动性下降[215] - 若公司股票被摘牌，可能被定义为“低价股”，适用规则15g - 9，会影响经纪交易商销售意愿和股东出售股票能力[216] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，需维持最低出价1.00美元，若连续30个交易日收盘价低于该价格，需在180天宽限期内连续10个交易日达到或超过该价格以恢复合规[263] 股息情况 - 公司从未支付过现金股息，且预计在可预见的未来不会对普通股支付现金股息[229] - 2020年和2019财年公司未宣布或支付普通股现金股息，且在可预见的未来不打算宣布[265] 反收购防御条款 - 公司治理文件和怀俄明州法律包含各种反收购防御条款，可能阻碍一些有利交易[213] 上市合规成本 - 公司作为上市公司需遵守多项法规，这将占用大量时间、增加成本，可能影响吸引和留住合格董事及高管[217][218][220] 产量数据 - 2020 - 2018年石油产量分别为60469桶、110090桶、75003桶，天然气产量分别为116082 Mcfe、209518 Mcfe、286692 Mcfe[243] - 2020年石油产量60469桶，2019年为110090桶，降幅45%；天然气产量116082 Mcfe，2019年为209518 Mcfe，降幅45%[293] 销售价格数据 - 2020 - 2018年石油净售价分别为35.18美元/桶、55.85美元/桶、61.45美元/桶，天然气净售价分别为1.75美元/Mcfe、2.03美元/Mcfe、3.24美元/Mcfe[243] 成本费用数据 - 2020 - 2018年每BOE租赁经营费用和生产税分别为21.34美元、15.70美元、18.65美元，折耗、折旧和摊销分别为5.09美元、4.78美元、3.20美元[243] - 2020年租赁经营费用为153.5万美元，2019年为184.8万美元，降幅17%；生产税为16.8万美元，2019年为42.9万美元，降幅60%[295] - 2020年折旧、损耗和摊销率为5.09美元/BOE，2019年为4.78美元/BOE[297] 勘探井数据 - 2020 - 2019 - 2018年勘探井中高产井分别为0口、4口、1口，净高产井分别为0口、0.16口、0.30口[247] 生产井与工作权益数据 - 截至2020年底，共有134口总生产井，30.7口净生产井，平均工作权益为22.89%[249] 租赁土地数据 - 截至2020年底，估计开发和未开发租赁土地总面积分别为86071英亩和4065英亩，净面积分别为5615英亩和449英亩[251] 房地产出售情况 - 公司正在出售怀俄明州30400平方英尺办公楼和14英亩土地，预计2021年出售相邻13.84英亩三块城市地块[252] 财务指标变化 - 2020年净亏损640万美元，2019年净亏损60万美元[292] - 2020年石油收入212.7万美元，2019年为614.9万美元，降幅65%；天然气收入20.3万美元，2019年为42.4万美元，降幅52%[293] - 2020年油气资产减值290万美元，2019年无此类减值[298] - 2020年非经营损失111.1万美元，2019年非经营收入24万美元，降幅563%[299] - 2020年12月31日现金及等价物为285.4万美元，2019年为153.2万美元，增加132.2万美元[307] - 2020年12月31日未偿还债务为37.5万美元，2019年无未偿还债务[307] - 截至2020年12月31日，公司营运资金盈余为250万美元，较2019年12月31日的150万美元增加100万美元[309] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为290万美元，应付账款及应计负债为150万美元；截至2021年3月22日，现金及现金等价物为730万美元，应付账款及应计负债约为90万美元[310] 投资与发行收益 - 2020年7月，公司出售1210455股安菲尔德能源公司的投资，获得约

公司收购与股权交易 - 9月25日收购FieldPoint Properties，价格50万美元现金支付；与APEG II签订37.5万美元有担保本票，年利率10%，2021年9月24日到期，提前还款有10%本金减应计利息的罚金；截至9月30日，APEG II持有约40%公司流通普通股[121] - 11月9日，子公司New Horizon拟收购Newbridge Properties，预计四季度完成；资产含约680净英亩土地，100%由生产持有，平均100%工作权益和86%净收入权益；收购价25万美元，以受限普通股支付[123] - 2020年前9个月投资活动主要用于以12.2万美元收购New Horizon和以52.9万美元收购FieldPoint某些资产[176] 股票发行 - 10月2日完成315,810股普通股注册直接发行，每股5.25美元，总收益约165.8万美元，净收益约152.35万美元；发行后12个月内，公司需向购买者提供后续融资交易最多50%的参与权；发行后180天内，公司高管和董事按锁定协议限制出售或转让证券[122] - 11月16日完成115万股普通股包销发行，每股3美元，净收益预计约300万美元，用于一般公司用途、资本支出、营运资金和潜在油气资产收购[124] - 2020年10月2日，公司完成了31.581万股普通股的定向增发，总收益约为165.8万美元，净收益约为152.35万美元[172] - 2020年11月16日，公司完成115万股普通股承销发行，每股发行价3美元，预计净收益约300万美元[174] 疫情对公司的影响 - 2020年3月新冠疫情致原油需求下降、价格暴跌，二季度降至历史低点且持续低迷；北达科他州威利斯顿盆地运营商减少钻井和完井活动，关闭或削减大量油井产量；油价下跌影响公司收入、财务状况和运营结果[125] 资产减值 - 截至9月30日，因原油价格下跌对已探明储量价值的影响，公司进行减值审查，记录额外上限测试减记110万美元；计算时使用油价43.40美元/桶、天然气价1.97美元/mcf，折现率10%[127] - 2020年第三季度公司记录了110万美元的油气资产减值，2019年同期无此情况[138] - 2020年前9个月因油气资产净资本化成本超过全额成本上限限制，记录了290万美元的减值，2019年同期无此情况[153] - 2020年3 - 9月，公司分别记录了110万美元和290万美元的上限测试减记[169] 诉讼相关 - 2020年7月，公司收到前首席执行官仲裁请求，公司将积极抗辩，认为索赔无依据；已为这类索赔投保，截至9月30日已计提10万美元辩护成本[128] - 2020年7 - 8月，APEG与公司及前首席执行官的诉讼自愿撤诉并正式驳回[129] 财务报表编制说明 - 公司编制合并财务报表需进行假设和估计，实际结果可能与估计不同；2019年年报详细总结了重要会计政策[130] - 如需了解最近采用的会计准则，可参考报告第一部分第一项未经审计的合并财务报表附注中“最近采用的会计准则声明”部分[131] 净亏损情况 - 2020年第三季度公司净亏损171.3万美元，2019年同期净亏损28.1万美元；2020年前九个月净亏损567万美元，2019年同期净亏损24.6万美元[132][147] 油气业务收入情况 - 2020年第三季度油气收入40.1万美元，较2019年同期的163.3万美元减少123.2万美元，降幅75%；2020年前九个月油气收入151.3万美元，较2019年同期的506.6万美元减少355.3万美元，降幅70%[133][148] 油气产量情况 - 2020年第三季度石油产量10354桶，较2019年同期的28266桶减少17912桶，降幅63%；天然气产量18591千立方英尺，较2019年同期的37978千立方英尺减少19387千立方英尺，降幅51%；2020年前九个月石油产量42369桶，较2019年同期的83006桶减少40637桶，降幅49%；天然气产量72025千立方英尺，较2019年同期的151381千立方英尺减少79356千立方英尺，降幅52%[133][148] 油气销售价格情况 - 2020年第三季度石油平均销售价格为34.96美元/桶，较2019年同期的55.58美元/桶减少20.62美元，降幅37%；天然气平均销售价格为2.10美元/千立方英尺，较2019年同期的1.63美元/千立方英尺增加0.47美元，增幅29%；2020年前九个月石油平均销售价格为33.47美元/桶，较2019年同期的57.18美元/桶减少23.71美元，降幅42%；天然气平均销售价格为1.31美元/千立方英尺，较2019年同期的2.11美元/千立方英尺减少0.80美元，降幅38%[133][148] 油气生产成本情况 - 2020年第三季度油气生产成本32万美元，较2019年同期的51.7万美元减少19.7万美元，降幅38%；2020年前九个月油气生产成本114.2万美元，较2019年同期的167.1万美元减少52.9万美元，降幅32%[136][151] 折旧、损耗和摊销率情况 - 2020年第三季度折旧、损耗和摊销率为5.32美元/桶油当量，2019年同期为5.04美元/桶油当量[137] - 2020年前9个月折旧、损耗和摊销（DD&A）率为每桶油当量5.05美元，2019年同期为4.90美元[152] 一般和行政费用情况 - 2020年第三季度一般和行政费用60.7万美元，较2019年同期的98.9万美元减少38.2万美元，降幅39%[139] - 2020年前9个月一般和行政费用为154.6万美元，较2019年同期减少157.1万美元，降幅50% [154] 非经营收入（费用）情况 - 2020年第三季度非经营收入（费用）为4.3万美元，较2019年同期的 - 22.8万美元增加27.1万美元，增幅119%[141] - 2020年前9个月非经营收入（费用）总计亏损126.1万美元，较2019年同期减少128.7万美元，降幅4950% [155] 应收账款收回情况 - 2018年公司核销了一笔37.4万美元的应收账款，2020年前三季度收回2.5万美元，2019年前三季度收回5万美元，截至2020年9月30日共收回25万美元[144] 调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2020年前9个月调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDAX）为亏损99.1万美元，2019年同期为盈利37.4万美元[164] 营运资金情况 - 截至2020年9月30日，公司营运资金为80.2万美元，较2019年12月31日减少66.8万美元[165] 现金及负债情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为103.9万美元，应付账款和应计负债为114.5万美元；截至11月5日，现金及现金等价物约为241.5万美元，应付账款和应计负债约为69万美元[167] 股票出售收益情况 - 2020年7月，公司出售了121.0455万股Anfield Energy Inc.的股票，获得约4.5万美元的收益[171] 经营活动现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动使用现金54.9万美元，2019年同期为提供现金29.7万美元，变化为 - 84.6万美元[175] - 2020年前9个月经营活动现金使用增加主要因收入减少355.3万美元，部分被租赁运营费用等减少210万美元抵消[175] 投资活动现金流量情况 - 2020年前9个月投资活动使用现金66.5万美元，2019年同期为12.2万美元，变化为 - 54.3万美元[176] 融资活动现金流量情况 - 2020年前9个月融资活动提供现金72.1万美元，2019年同期使用现金113万美元，变化为185.1万美元[177] - 2020年前9个月融资活动现金提供主要来自认股权证行权获56.5万美元和有担保应付票据获37.5万美元，部分被偿还15.7万美元和6.1万美元抵消[177] - 2019年前9个月融资活动使用现金包括偿还信贷安排93.7万美元和偿还应付票据19.3万美元[177] 交易相关说明 - 公司未参与产生与非合并实体或金融伙伴关系的交易，未涉及非合并SPE交易[178][180] 信息披露说明 - 因是“较小报告公司”，公司无需按规定提供市场风险定量和定性披露信息[181]

投资出售情况 - 2020年7月22日，公司出售1210455股Anfield Energy Inc.普通股，约获4.5万美元，出售后持有2420910股，预计在2020年9月30日前出售[112] - 2020年7月，公司出售1210455股Anfield Energy Inc.的投资，获得约4.5万美元收益，该出售占总投资的三分之一，公司计划在2020年第三财季处置剩余股份[159] 资产减值情况 - 2020年6月30日，公司进行减值审查，因原油价格下跌对已探明储量价值的影响，记录了180万美元的上限测试减记[114] - 2020年第二季度因油气资产净资本化成本超过全额成本上限限制，记录了180万美元的减值，2019年同期无此情况[127] - 2020年上半年油气资产减值180万美元，2019年同期无此类减值[141] - 2020年第二季度公司记录了180万美元的上限测试减记，计算时使用的油价为47.17美元/桶，天然气价格为2.07美元/千立方英尺，折扣率为10%[157] 股东及诉讼情况 - 截至2020年6月30日，公司最大股东APEG II持有约42%的流通普通股，相关诉讼预计在2020年8月正式驳回[116] 员工仲裁及保险情况 - 2020年7月，公司收到前员工仲裁请求，已向保险公司报案，2020年6月30日已计提10万美元保险免赔额[117] 财务关键指标变化 - 净利润 - 2020年第二季度净亏损365.1万美元，而2019年同期净利润为2万美元[121] - 2020年上半年公司净亏损395.7万美元，而2019年同期为净收入3.5万美元[134] - 2020年上半年持续经营业务GAAP收入亏损395.7万美元，2019年为盈利3.5万美元；调整后EBITDAX（非GAAP）2020年为亏损55万美元，2019年为盈利20.4万美元[152] 财务关键指标变化 - 油气收入 - 2020年第二季度油气收入18.9万美元，较2019年同期的187.2万美元减少168.3万美元，降幅90%，主要因石油产量下降60%和油价下跌71%[122] - 2020年上半年油气销售收入为111.2万美元，较2019年同期的343.3万美元减少232.1万美元，降幅68%[136] 财务关键指标变化 - 油气产量 - 2020年第二季度生产13897桶油当量，日均153桶油当量，较2019年同期的39410桶油当量和日均433桶油当量下降65%[123] - 2020年上半年石油产量32014桶，较2019年同期的54739桶减少22725桶，降幅42%；天然气产量53437 Mcfe，较2019年同期的113402 Mcfe减少59965 Mcfe，降幅53%[136] 财务关键指标变化 - 油气生产成本 - 2020年第二季度油气生产成本34.6万美元，较2019年同期的58.9万美元减少24.3万美元，降幅41%，其中生产税减少10.5万美元，降幅89%，租赁运营费用减少13.8万美元，降幅29%[125] - 2020年上半年油气生产成本为82.2万美元，较2019年同期的115.4万美元减少33.2万美元，降幅29%[138] 财务关键指标变化 - 折旧、损耗和摊销率 - 2020年第二季度折旧、损耗和摊销率为每桶油当量6.45美元，2019年同期为4.98美元[126] - 2020年上半年折旧、损耗和摊销（DD&A）率为4.76美元/BOE，2019年同期为4.87美元/BOE[140] 财务关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2020年上半年一般及行政费用为93.9万美元，较2019年同期的212.8万美元减少118.9万美元，降幅56%[142] 财务关键指标变化 - 非经营收入（费用） - 2020年上半年非经营收入（费用）总计亏损130.4万美元，较2019年同期的收入25.4万美元减少155.8万美元，降幅613%[144] 财务关键指标变化 - 现金及等价物与营运资金 - 截至2020年6月30日，现金及等价物为77.7万美元，较2019年12月31日的153.2万美元减少75.5万美元；营运资金为134.3万美元，较2019年12月31日的147万美元减少12.7万美元[153] - 截至2020年6月30日，公司营运资金为134.3万美元，较2019年12月31日减少12.7万美元，主要归因于经营活动使用现金46.1万美元和收购New Horizon及偿还其信贷安排支付现金18.3万美元，部分被待售房地产重分类72.5万美元所抵消[154] - 截至2020年8月7日，公司现金及现金等价物为78.3万美元，应付账款和应计负债约为48.5万美元[155] 财务关键指标变化 - 现金流量 - 2020年上半年经营活动使用现金47万美元，2019年同期为17.9万美元，增加29.1万美元；投资活动使用现金13.4万美元，2019年同期为20.1万美元，减少6.7万美元；融资活动使用现金15.2万美元，2019年同期为107.6万美元，减少92.4万美元[161] - 2020年上半年经营活动现金使用增加归因于收入减少232.1万美元，部分被租赁经营费用、生产税和一般及行政成本减少152.1万美元和营运资金变化45.3万美元所抵消[162] - 2020年上半年投资活动现金主要用于以12.2万美元净现金收购New Horizon[163] - 2020年上半年融资活动现金使用主要归因于偿还保险费融资票据9万美元和New Horizon信贷安排6.1万美元；2019年同期包括偿还信贷安排93.7万美元和保险费融资票据13.9万美元[164] 非GAAP指标说明 - 2020年上半年调整后EBITDAX是一项非GAAP指标，用于为投资者和分析师提供有用的额外信息[150]

公司收购情况 - 2020年3月1日公司收购New Horizon Resources LLC全部股权，支付59,498股普通股、15万美元现金并承担部分负债，该公司资产含北达科他州9口总井（5口净井）和约1300净英亩土地，2019年日均产约30桶油当量（88%为油）[106] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净亏损30.6万美元，2019年同期净利润1.5万美元[111] - 2020年第一季度油气总营收92.3万美元，较2019年同期156.1万美元减少63.8万美元，降幅41%，其中石油营收85.5万美元降40%，天然气及液体营收6.8万美元降53%[112] - 2020年第一季度油气生产成本47.4万美元，较2019年同期56.5万美元降16%，其中生产税降33%、租赁运营费用降13%[115] - 2020年第一季度折旧、损耗和摊销率为3.89美元/BOE，2019年同期为4.73美元/BOE[116] - 2020年第一季度一般及行政费用57.2万美元，较2019年同期84.8万美元降33%，主要因专业费用降20.9万美元、薪酬福利降6.9万美元[119] - 2020年第一季度非经营收入（费用）为亏损7.1万美元，较2019年同期盈利3.5万美元降303%，主要因有价证券未实现亏损7.6万美元、认股权证重估亏损6000美元[120] - 2020年第一季度净利息较2019年同期减少2.1万美元，因2019年3月1日全额偿还信贷安排[123] - 2020年第一季度持续经营业务GAAP收入亏损30.6万美元，2019年为盈利1.5万美元；调整后EBITDA（非GAAP）2020年亏损4万美元，2019年为盈利23.1万美元[126] - 截至2020年3月31日，现金及等价物为113.6万美元，较2019年12月31日的153.2万美元减少39.6万美元；营运资金为114.9万美元，较2019年12月31日的147万美元减少32.1万美元[127] - 截至2020年3月31日，营运资金盈余为110万美元，较2019年12月31日的150万美元减少32.1万美元，主要归因于经营活动使用现金18.1万美元及收购和还款支付现金18.3万美元[128] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为110万美元，应付账款及应计负债为100万美元；截至2020年5月6日，现金及现金等价物为120万美元，应付账款及应计负债约为70万美元[129] - 2020年第一季度经营活动使用现金18.1万美元，2019年为提供现金10.8万美元；投资活动使用现金12.8万美元，2019年为18.7万美元；融资活动使用现金8.7万美元，2019年为100.5万美元[134] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度石油产量20,305桶、天然气产量40,313 Mcfe、BOE产量27,204，较2019年同期分别降20%、24%、22%[112] - 2020年第一季度石油、天然气、BOE平均销售价格分别为42.11美元/桶、1.69美元/Mcfe、34.16美元/BOE，较2019年同期分别降24%、38%、25%[112] 市场环境及相关测试情况 - 2020年3月上旬，NYMEX WTI原油价格大幅下跌并维持在历史低位，公司目前无商品衍生品合约[130] - 2020年3月31日天花板测试计算中，石油使用价格为每桶55.77美元，天然气为每百万立方英尺2.30美元，折现率为10%；若使用2020年5月6日远期期货价格，公司将产生约100万美元的天花板测试减记[131] 公司资产处置及融资计划 - 2020年2月公司开始出售怀俄明州Riverton的建筑和土地，预计2020年第二财季开始营销[132] - 2020年若有融资需求，公司将考虑再融资、出售油气资产权益、出售有价证券、发行普通股等方式[133] 公司交易情况 - 公司未参与产生与非合并实体或金融伙伴关系的交易，未涉及非合并SPE交易[137][138]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年标准化折现未来净现金流分别为1.0348亿美元、1.1599亿美元、0.9253亿美元，PV - 10分别为1.2072亿美元、1.3024亿美元、0.9253亿美元[36] - 过去三个财年公司无研发支出[75] - 2019年3月1日，APEG II从公司抵押账户转走约180万美元[99] - 德州联邦法院要求APEG归还公司资金，扣除信贷安排下约93.7万美元欠款后，公司收回约85万美元[100] - 2019年5月22日公司与APEG II和Hoffman达成和解协议，公司同意支付Hoffman最高5万美元法律费用[104] - 审计发现Veltri费用报告中至少81,014美元费用为个人性质或缺乏业务用途证明，其中2017年32,194美元、2018年34,203美元、2019年14,617美元[109] - Veltri未经董事会批准产生47,156美元第三方专业费用，2018年底该费用全额减值[111] - Veltri未经授权支付364,906美元用于收购油气资产，交易未完成，公司已收回200,000美元[112] - 2020年3月1日公司以59,498股普通股和150,000美元现金收购New Horizon全部股权[113] - 2017 - 2019年油价在43 - 77美元/桶波动，油气价格波动影响公司财务状况和运营结果[119] - 2019年威利斯顿盆地加权平均实现油价为51.92美元/桶，较WTI现货均价低5.06美元/桶[124] - 2018 - 2019年公司为Hoffman关联实体支付约2,350美元车辆费用，虽已获报销但可能违反相关法律[128] - 截至2020年3月20日，公司在未决诉讼中已支出超130万美元法律费用[136] - 2017 - 2019年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序无效[130] - 2019年12月31日，公司因职责分离不足和信息技术系统访问控制不足，导致财务报告内部控制无效[134] - 2017年12月27日，公司用普通股偿还债务，导致49.3%的所有权变更，2018和2019年净运营亏损和已实现内置亏损抵减未来应税收入的能力受限[140] - 2019和2018年油气资产资本化成本未超上限，无需计提减值[154] - 2019年末上限测试使用油价为每桶55.69美元，天然气价为每百万立方英尺当量2.58美元[154] - 2020年3月20日，WTI原油现货价为23.64美元，12个月期货价为28.44美元；若使用27.85美元油价，公司将产生约170万美元减值[155] - 截至2019年12月31日，未评估资产资本化成本约为370万美元[156] - 2019、2018、2017年12月31日储备估计的平均油价分别为每桶55.69美元、65.56美元、51.34美元，天然气平均价格分别为每百万立方英尺当量2.58美元、3.10美元、2.98美元[207] - 截至2019、2018、2017年12月31日，证实石油和天然气储备总量分别为995,720桶油当量、874,260桶油当量、824,115桶油当量[207] - 2019、2018、2017年石油产量分别为110,090桶、75,003桶、111,914桶，天然气产量分别为209,518百万立方英尺当量、286,692百万立方英尺当量、448,571百万立方英尺当量[214] - 2019、2018、2017年石油每桶净实现价格分别为55.85美元、61.45美元、45.16美元，天然气每百万立方英尺当量净实现价格分别为2.03美元、3.24美元、3.32美元[214] - 2019、2018、2017年租赁经营费用和生产税每桶油当量分别为15.70美元、18.65美元、18.22美元，损耗、折旧和摊销每桶油当量分别为4.79美元、3.20美元、3.86美元[214] - 2019、2018、2017年勘探性生产井毛井数分别为4口、1口、1口，净井数分别为0.16口、0.30口、0.06口[216] - 2019年第一季度公司普通股最低价7.20美元，最高价9.20美元[231] - 2019年第二季度公司普通股最低价3.00美元，最高价7.80美元[231] - 2019年第三季度公司普通股最低价4.00美元，最高价6.60美元[231] - 2019年第四季度公司普通股最低价3.00美元，最高价5.10美元[231] - 2018年第一季度公司普通股最低价11.20美元，最高价17.60美元[231] - 截至2020年3月20日，公司普通股收盘价为每股2.51美元[231] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，估计探明储量为99.572万桶油当量，其中石油占81%，天然气占19%，标准化计量价值为1030万美元[37] - 截至2019年12月31日，公司油气租赁面积为86058英亩毛面积和3552英亩净面积[37] - 截至2019年12月31日，有107口毛生产井和7.3口净生产井[37] - 2019年平均日产净产量为397桶油当量[37] - 公司与Zavanna, LLC合作的油井平均工作权益约为16%，净收入权益为2% - 31%，相关资产占油气储量PV - 10的约50%[41] - 公司在Crimson Exploration Operating Inc.运营的项目中工作权益为29%，净收入权益为22.2%，相关资产占油气储量PV - 10的约9%[42] - 公司与CML Exploration, LLC合作的油井平均工作权益和约净收入权益均约为9%，相关资产占油气储量PV - 10的约33%[43] - 截至2019年12月31日，毛生产井总数为126口，净生产井总数为12.58口，平均工作权益为9.98%[219] - 截至2019年12月31日，估计开发租赁土地总面积为81,993英亩，净面积为3,103英亩；未开发租赁土地总面积为4,065英亩，净面积为449英亩[221] 监管政策影响 - 2015年1月1日起，水力压裂天然气井需使用“绿色完井”技术[53] - 2015年10月1日，EPA将臭氧国家环境空气质量标准降至70 ppb [54] - 《清洁水法》及类似州法律对废水排放等有诸多限制，相关合规可能产生成本[56] - 《清洁水法》适用范围及相关规则的诉讼和监管不确定性或增加公司运营成本[57] - 《1990年油污法》要求设施所有者和运营者制定溢油应急计划，违规可能面临执法行动[58] - 《安全饮用水法》规范地下注入井活动，部分州考虑增加地震安全要求，若限制使用注入井，公司运营成本或增加[59] - 公司大部分油气生产依赖水力压裂，该活动面临联邦、州和地方立法及监管压力，新限制可能增加成本、延误或限制生产[61][65] - 2016年6月EPA发布规则禁止水力压裂废水排入公共污水处理厂，2015年3月BLM出台规则后于2017年12月废止，废止结果不确定[62][63] - 2016年12月EPA报告指出水力压裂部分活动可能影响饮用水资源，但目前联邦层面不太可能出台新监管措施[64] - 油气勘探开发生产活动在联邦土地上受《国家环境政策法》约束，可能导致项目延误、受限或成本增加[68] - EPA对温室气体排放有诸多规定，2016年6月发布规则后有审查、拟修订等情况，相关规则若实施可能增加公司运营成本[69][70] - 许多州有温室气体排放相关计划，减少温室气体排放的立法或监管计划可能增加公司成本、降低油气需求，影响公司业务和财务状况[72] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关法规可能增加衍生品成本、限制交易能力，影响公司业务和财务状况[171][173] 公司人员与运营情况 - 截至2019年12月31日，公司有2名全职员工[77] - 公司有责任保险，涵盖主要资产财产损失险及油气钻井项目额外责任险等[76] - 公司油气生产销售方面，石油按现货市场价格，天然气按短期合同，基于月初指数价格或每日现货市场价格[86] - 冬季天气和租赁规定会限制或暂停公司运营伙伴的钻井和生产活动，增加运营和资本成本[87] - 公司于2019年2月25日因前CEO Veltri越权使用公司资金等原因将其解雇[101] - 2019年3月8日审计委员会介入德州诉讼，请求德州联邦法院将公司资金和事务交由CFO控制[101] 公司股权结构 - APEG II持有公司约41%的流通普通股[97][98] - 截至2020年3月20日，APEG II持有公司约41%的流通普通股[136] - 截至2020年3月20日，APEG II实益拥有581,927股普通股，约占已发行普通股的41%[196] - 近期在新视野收购中私下发行59,498股普通股[197] - 公司章程授权发行最多100,000股面值0.01美元的优先股，2016年2月批准指定50,000股A系列可转换优先股[193] - A系列优先股按调整后清算优先权的12.25%年利率累积股息，初始调整后清算优先权为每股40美元，总计200万美元[194] - 每股A系列优先股最初可转换为1.33股普通股，总计66,667股，转换后发行的普通股总数不超过79,334股[195] 公司业务风险与挑战 - 若公司无法替换储量，产量将随时间下降[146] - 公司进行收购面临竞争，成功与否受收购价格、油气价格等多因素影响[147] - 油气价格低迷、储量估计下调或钻探无产出井时，公司面临上限测试减记风险[151] - 公司获取油气市场运输能力受限，尤其是威利斯顿盆地欠发达地区[145] - 非作业方若不同意作业方提议且不参与，可能丧失最多100%井权益，直至作业方收回150% - 300%投资[160] - 公司租约一般需在3 - 5年内钻探以维持生产，否则可能面临租约续期成本增加或丧失租约风险[174] - 公司生产资产集中在威利斯顿盆地和南德克萨斯州，易受地区事件影响[175] - 石油和天然气项目需大量许可证，未能及时获得可能导致项目延迟或失败[186] - 威利斯顿盆地和墨西哥湾沿岸的油气业务会受季节性天气条件不利影响[189] - 油气业务在寻找和收购额外储量以及销售油气方面竞争激烈[226] 公司未来计划 - 2020年及以后，公司打算在油气领域寻找更多机会[78] - 公司计划在2020年第二季度出售怀俄明州里弗顿的办公楼及土地和相邻的三块城市地块[222][223] 公司股票交易情况 - 在截至2019年12月31日的两年里，公司普通股经反向股票分割调整后，最高交易价格为每股17.60美元，最低为每股3.00美元[201] - 2020年1月6日完成1比10的反向股票分割[202] - 纳斯达克资本市场规定公司普通股最低出价为1.00美元，此前公司未达标，反向股票分割后恢复合规[204] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码“USEG”[231] - 2020年1月6日进行了1比10的反向股票拆分[231]

费用报销与违规支出 - 2018年10月费用报告包含为霍夫曼关联实体车辆注册费1537美元及保险费813美元，霍夫曼于2019年5月全额偿还[115] - 前首席执行官大卫·韦尔特里费用报销至少81014美元被重新分类为额外补偿和应税收入，其中2017年32194美元、2018年34203美元、2019年14617美元[118] - 韦尔特里为顾问报销费用2710美元，公司向顾问支付服务费共38774美元[119] - 韦尔特里未经董事会批准产生第三方专业费用47156美元，2018年12月31日该费用被减值并转入完全成本池[120] - 韦尔特里未经授权支付收购款项约124328美元及专业服务费40578美元，交易未完成，卖家已部分还款100000美元，公司对剩余274328美元计提坏账准备[121] 纳斯达克合规情况 - 2018年12月19日公司收到纳斯达克通知，其普通股连续30个工作日未维持每股1美元的最低收盘价，首次合规期至2019年6月17日，后获额外180天至2019年12月16日[123] - 2019年4月17日公司因未及时提交2018年年报收到纳斯达克通知，后多次获延期，最终于2019年9月16日提交年报、10月15日提交季报，符合上市规则[124] - 2019年5月9日公司因审计委员会独立董事不足三人收到纳斯达克通知，6月14日因任命凯瑟琳·博格斯符合规则[125] 股东与诉讼情况 - 最大股东APEG II持有约43%流通股，其与公司及前首席执行官大卫·韦尔特里存在诉讼[126] 股东大会信息 - 2019年年度股东大会将于12月10日上午8点在休斯顿办公室举行，董事会提名四位董事参选[127] 2019年第三季度财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司净亏损28.1万美元，而2018年同期净利润为46.7万美元[131] - 2019年第三季度油气总营收为163.3万美元，较2018年同期增加41.1万美元，增幅34%，其中石油营收增加45.1万美元，增幅40%，天然气营收减少4万美元，降幅39%[132] - 2019年第三季度石油产量为28266桶，较2018年同期增加12072桶，增幅75%；天然气产量为37978 Mcfe，较2018年同期增加8355 Mcfe，增幅28%；BOE产量为34596，较2018年同期增加13465，增幅64%[132] - 2019年第三季度石油平均销售价格为每桶55.58美元，较2018年同期下降13.58美元，降幅20%；天然气平均销售价格为每Mcfe 1.63美元，较2018年同期下降1.82美元，降幅53%；BOE平均销售价格为47.20美元，较2018年同期下降10.64美元，降幅18%[132] - 2019年第三季度油气生产成本为51.7万美元，较2018年同期增加6.4万美元，增幅14%，其中生产税增加1.1万美元，增幅12%，租赁运营费用增加5.3万美元，增幅15%[135] - 2019年第三季度折旧、损耗和摊销率为每BOE 5.04美元，2018年同期为每BOE 3.53美元[136] 2019年前三季度财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度公司净亏损24.6万美元，2018年同期净亏损95万美元[142] - 2019年前三季度油气总营收为506.6万美元，较2018年同期增加71.6万美元，增幅16%，其中石油营收增加110.4万美元，增幅30%，天然气营收减少38.8万美元，降幅55%[143] - 2019年前三季度石油产量为83006桶，较2018年同期增加26186桶，增幅46%；天然气产量为151381 Mcfe，较2018年同期减少75329 Mcfe，降幅32%；BOE产量为108236，较2018年同期增加13631，增幅14%[143] - 2019年前三季度石油平均销售价格为每桶57.18美元，较2018年同期下降6.92美元，降幅11%；天然气平均销售价格为每Mcfe 2.11美元，较2018年同期下降1.01美元，降幅32%；BOE平均销售价格为46.81美元，较2018年同期增加0.83美元，增幅2%[143] - 2019年前9个月油气生产成本总计167.1万美元，较2018年的174.7万美元减少7.6万美元，降幅4%；每桶油当量成本为15.44美元，较2018年的18.47美元减少3.03美元，降幅16%[147] - 2019年前9个月折旧、损耗和摊销率为每桶油当量4.92美元，2018年同期为3.66美元[148] - 2019年前9个月一般及行政费用为311.7万美元，较2018年的335.4万美元减少23.7万美元，降幅7%[149] - 2019年前9个月非经营收入（费用）总计2.6万美元，较2018年的16.6万美元减少14万美元，降幅84%[151] - 2019年前9个月调整后EBITDAX为37.4万美元，2018年同期为亏损57.1万美元[157] 资金相关数据 - 截至2019年9月30日，公司营运资金盈余为166.2万美元，较2018年12月31日的201.8万美元减少35.6万美元[158] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为138.5万美元；截至11月12日，为174.4万美元，应付账款约46.6万美元[161] 现金流量数据 - 2019年前9个月经营活动提供的现金为29.7万美元，2018年同期使用现金92.8万美元，增加122.5万美元[163] - 2019年前9个月投资活动使用现金12.2万美元，2018年同期为21.8万美元，减少9.6万美元[164] - 2019年前9个月融资活动使用现金113万美元，2018年同期提供现金86.2万美元，减少199.2万美元[165] 报告披露信息 - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[168]

前首席执行官费用问题 - 2018年10月提交的费用报告中包含为霍夫曼关联实体车辆注册费1537美元及保险费813美元，霍夫曼于2019年5月全额偿还[119] - 前首席执行官大卫·韦尔特里费用报告中个人性质或缺乏业务目的证明的费用至少达81014美元，其中2017年32194美元、2018年34203美元、2019年14617美元，已重新分类为额外补偿和应税收入[122] - 韦尔特里为顾问报销费用2710美元，公司向该顾问支付服务费总计38774美元[123] - 韦尔特里在未获董事会批准情况下，就潜在交易产生第三方专业费用47156美元，2018年12月31日该费用减值并转入完全成本池[124] - 韦尔特里在收购油气资产时，未经授权多支付约124328美元及专业服务费40578美元，交易未完成，公司已收到部分退款50000美元，对剩余约324328美元计提坏账准备[125] 纳斯达克合规问题 - 2018年12月19日，公司收到纳斯达克通知，其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，初始合规期至2019年6月17日，后获额外180天合规期至2019年12月16日[127] - 2019年4月17日，公司因未及时提交2018年年报收到纳斯达克通知，后多次因报告延迟提交收到通知，纳斯达克给予公司延迟提交报告的宽限期[128] - 2019年5月9日，公司因审计委员会独立董事不足三人收到纳斯达克通知，6月14日因任命凯瑟琳·博格斯，公司被认定符合规则[129] 诉讼问题 - 公司最大股东APEG II及其普通合伙人APEG Energy II, GP与公司及前首席执行官大卫·韦尔特里存在诉讼[130] - 截至2019年10月10日，公司因诉讼和法医会计调查已产生约101.7万美元费用[163][164] 财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司实现净利润20000美元，而2018年同期净亏损1094000美元[133] - 2019年上半年调整后EBITDAX为20.4万美元，而2018年同期为亏损67.2万美元[159] - 截至2019年6月30日，公司现金及等价物为88.4万美元，较2018年12月31日减少145.6万美元[160] - 截至2019年6月30日，公司营运资金盈余为173.5万美元，较2018年12月31日减少28.3万美元[160][162] - 2019年上半年经营活动使用现金17.9万美元，较2018年同期减少60.7万美元[166] - 2019年上半年融资活动使用现金107.6万美元，而2018年同期为提供现金34.4万美元，主要因偿还信贷安排欠款[166][168] 油气业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度油气收入为187.2万美元，较2018年同期增加29.9万美元，增幅19%，主要因德州油井增产45%及桶油当量价格上涨9%[134] - 2019年上半年油气收入为343.3万美元，较2018年同期增加30.5万美元，增幅10%，主要因德州油井增产35%及桶油当量价格上涨10%[145][146] - 2019年第二季度生产39410桶油当量，日均433桶油当量，较2018年同期增加3349桶油当量，增幅9%[134][135] - 2019年上半年生产73639桶油当量，日均406桶油当量，与2018年同期基本持平[147] - 2019年第二季度油气生产成本为58.9万美元，较2018年同期减少7.3万美元，降幅11%[137] - 2019年上半年油气生产成本为115.4万美元，较2018年同期减少14万美元，降幅11%[148] - 2019年第二季度折旧、损耗和摊销率为每桶油当量4.98美元，2018年同期为3.70美元[138] - 2019年上半年折旧、损耗和摊销率为每桶油当量4.87美元，2018年同期为3.70美元[149] 一般及行政费用变化 - 2019年第二季度一般及行政费用为128万美元，较2018年同期减少33.4万美元，降幅21%[139] - 2019年上半年一般及行政费用为212.8万美元，较2018年同期减少60.4万美元，降幅22%[150] - 2019年上半年一般及行政费用较2018年同期减少60.4万美元，主要因人员薪酬福利减少和未发放员工奖金[151] 非经营收入（费用）及认股权证重估收益变化 - 2019年上半年非经营收入（费用）较2018年同期变化显著，如已实现石油价格风险衍生品损失减少34.8万美元、可交易股权证券未实现收益增加12.8万美元等[152] - 2019年上半年认股权证重估收益为24.2万美元，较2018年同期增加5.2万美元，增幅27%[152][153] - 2019年上半年从部分收回2018年注销的存款中确认收益5万美元[152][154]

前首席执行官费用相关问题 - 2018年10月报销报告中包含为霍夫曼关联实体车辆注册费1537美元及保险费813美元，霍夫曼于2019年5月全额偿还[124] - 前首席执行官大卫·韦尔特里费用报销至少81014美元被重新分类为额外补偿和应税收入，其中2017年32194美元、2018年34203美元、2019年14617美元[126] - 韦尔特里为顾问报销费用2710美元，公司向该顾问支付总计38774美元服务费存疑[127] - 韦尔特里未经董事会批准产生第三方专业费用47156美元用于潜在交易评估，费用于2018年12月31日减值并转入完全成本池[128] - 韦尔特里未经授权支付收购款项124328美元及专业服务费40578美元，交易未完成，公司已收到部分退款50000美元，对剩余324328美元计提坏账准备[130] 纳斯达克合规相关问题 - 2018年12月19日公司收到纳斯达克通知，其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，获180天合规期至2019年6月17日，未达标后又获180天合规期至2019年12月16日[131] - 2019年4月17日公司因未及时提交2018年年报收到纳斯达克通知，后多次因报告延迟提交收到通知，获宽限期至2019年9月16日提交2018年年报，至2019年10月14日提交2019年第一、二季度季报[132] - 2019年5月9日公司因审计委员会独立董事不足三人收到纳斯达克通知，6月14日因任命凯瑟琳·博格斯为董事和审计委员会成员达标[133] 股东诉讼相关问题 - 最大股东APEG II持有约43%流通股，其与公司及前首席执行官大卫·韦尔特里存在诉讼[135] 2019年第一季度财务关键指标变化 - 2019年第一季度公司净收入1.5万美元，而2018年同期净亏损32.2万美元[138] - 2019年第一季度调整后EBITDAX为19.7万美元，而2018年为亏损37.6万美元[153] - 截至2019年3月31日，公司现金及等价物为125.6万美元，较2018年12月31日的234万美元减少108.4万美元，营运资金为173.1万美元，较2018年12月31日的201.8万美元减少28.7万美元[154] - 2019年第一季度经营活动提供现金10.8万美元，2018年同期使用现金141.3万美元，增加152.1万美元[160] - 2019年第一季度投资活动使用现金18.7万美元，2018年同期使用现金4.6万美元，增加14.1万美元[160][161] - 2019年第一季度融资活动使用现金100.5万美元，2018年同期提供现金27.7万美元，减少128.2万美元[160][162] 2019年第一季度油气业务关键指标变化 - 2019年第一季度油气总营收为156.1万美元，较2018年的155.5万美元增加6000美元，其中石油营收141.5万美元，同比增长15%，天然气营收14.6万美元，同比下降55%[139] - 2019年第一季度石油产量25352桶，同比增长24%，天然气产量53261 Mcfe，同比下降48%，BOE产量34229，同比下降9%[139] - 2019年第一季度石油平均销售价格为55.82美元/桶，同比下降8%，天然气平均销售价格为2.73美元/Mcfe，同比下降14%，BOE平均销售价格为45.59美元，同比增长10%[139] - 2019年第一季度油气生产成本为56.5万美元，较2018年的63.3万美元下降11%，其中生产税9.8万美元，同比下降13%，租赁运营费用46.7万美元，同比下降10%[142] - 2019年第一季度折旧、损耗和摊销率为4.73美元/BOE，高于2018年的3.87美元/BOE[143] 2019年第一季度费用指标变化 - 2019年第一季度一般和行政费用为84.8万美元，较2018年的111.6万美元下降24%，主要因薪酬和福利减少50.4万美元，专业费用增加23.6万美元[144] - 2019年第一季度非运营收入（费用）为3.5万美元，较2018年的1.7万美元增长100%，主要因石油价格风险衍生品实现损失减少、可交易股权证券未实现收益增加等[146] 2019年第一季度现金流量归因分析 - 2019年第一季度经营活动现金增加归因于运营亏损减少31.9万美元[160] - 2019年第一季度经营活动现金增加归因于营运资金变化93.1万美元[160] - 2019年第一季度经营活动现金增加归因于认股权证重估收益减少26.3万美元[160] - 2019年第一季度投资活动现金主要用于德州钻探作业的油气资本支出[161] - 2019年第一季度融资活动现金减少主要归因于偿还信贷安排下的93.7万美元[162] - 2018年同期融资活动现金增加归因于按市价发售普通股获得净收益87.7万美元[162] - 2018年同期融资活动现金增加被信贷安排的60万美元本金还款部分抵消[162] 诉讼及调查费用相关 - 截至2019年10月10日，公司因诉讼和法医会计调查已产生约101.7万美元费用，持续诉讼可能影响公司筹集资金和运营能力[158]

与APEG II相关财务事项 - APEG II持有公司约43%的流通普通股，截至2018年12月31日，公司欠APEG II约93.6万美元未偿还本金，现已全部偿还[102][103] - 2019年2月26日，APEG II指示银行将公司抵押账户中约180万美元资金交付给它，3月1日银行完成转账，后法院命令APEG归还资金，扣除约93.6万美元未偿还余额后，公司收回约85万美元[104][105][106] - 2019年5月22日，公司与APEG II和霍夫曼达成和解协议，公司同意支付霍夫曼高达5万美元的法律费用[111] 前首席执行官大卫·韦尔特里费用问题 - 审计委员会对前首席执行官大卫·韦尔特里的费用报告进行调查，发现2018年10月的一份费用报告中包含为霍夫曼关联实体拥有的车辆注册费用1537.08美元及保险费813美元，霍夫曼已全额偿还[116] - 调查发现大卫·韦尔特里的费用报告中至少有81014美元的费用项目似乎是个人性质或缺乏合法业务目的的充分文件证明，其中2017年为32194美元，2018年为34203美元，2019年截至其被解雇前为14617美元，公司将全部81014美元重新分类为额外补偿和应税收入[119] - 大卫·韦尔特里绕过公司应付账款流程，为顾问费用报销2710美元，公司向该顾问支付的总费用为38774美元[120] - 2018年，Veltri先生因潜在交易产生第三方专业费用47,156美元，未经董事会批准，该费用于12月31日减值并转入完全成本池[121] - Veltri先生收购油气资产，董事会授权250,000美元可退还资金，但他未存入托管账户，还额外支付卖方124,328美元及专业服务费40,578美元，交易未完成，公司正寻求退款并对374,328美元全额计提坏账准备[122] 公司项目处置 - 2016年2月，公司处置了位于科罗拉多州的埃蒙斯山项目[101] 前首席执行官大卫·韦尔特里人事变动 - 2019年2月25日，董事会投票决定因大卫·韦尔特里使用公司资金超出授权等原因将其解雇[107] - 2019年5月16日，科罗拉多联邦法院发布命令，初步禁止大卫·韦尔特里担任公司总裁和首席执行官，首席财务官瑞安·史密斯被任命为临时托管人和临时首席执行官[112] - 2019年5月30日，科罗拉多联邦法院发布后续命令，任命C.兰德尔·刘易斯为公司托管人、临时首席执行官和董事会主席[113] 纳斯达克合规相关事项 - 2018年12月19日，公司收到纳斯达克通知，其普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，初始合规期至2019年6月17日，后又获额外180天至2019年12月16日的合规期[123] - 2019年4月17日，公司因未及时提交2018年年报收到纳斯达克通知，需在60天内提交恢复合规计划，后因季报延迟提交，提交计划日期提前至2019年5月23日，纳斯达克给予延期至2019年9月16日提交年报、2019年10月14日提交季报的宽限期[124] - 2019年5月9日，公司因审计委员会独立董事少于三人收到纳斯达克通知，6月14日因任命Catherine Boggs，公司被认定符合规则[125][126]