产量数据 - 2024年第一季度公司产量为109,800桶油当量，平均日产量1,207桶油当量，因天气原因临时停产125 - 150桶油当量/日[4] 销量数据 - 2024年第一季度石油销量68,599桶，天然气及液体销量247,209 Mcfe，油当量销量109,800桶，分别低于2023年的91,311桶、384,031 Mcfe、155,316桶[5] 销售价格数据 - 2024年第一季度石油平均销售价格为68.91美元/桶，天然气及液体为2.69美元/Mcfe，油当量为49.10美元/桶，均低于2023年[5] 销售额与收入数据 - 2024年第一季度油气总销售额约540万美元，低于2023年的830万美元，收入下降主要因产量减少和价格下降8%[6] - 2024年第一季度总营收为539.1万美元，2023年同期为827.2万美元[22] 租赁运营费用数据 - 2024年第一季度租赁运营费用约320万美元，即29.02美元/桶油当量，较2023年分别下降28%和2%[7][8] 调整后息税折旧及摊销前利润数据 - 2024年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润为20万美元，低于2023年的120万美元[10] - 2024年第一季度调整后EBITDA为19.7万美元，2023年同期为118.3万美元[27] 净亏损数据 - 2024年第一季度净亏损950万美元，即摊薄后每股亏损0.38美元，高于2023年的130万美元和每股0.05美元[10] - 2024年第一季度净亏损为953.7万美元，2023年同期为124.7万美元[22] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股亏损为0.38美元，2023年同期为0.05美元[22] 股票回购数据 - 2024年第一季度回购约30万股普通股，占已发行股份近1.5%，花费约30万美元[8] 债务与现金数据 - 截至2024年3月31日，公司债务余额500万美元，现金200万美元，总流动性1700万美元[8][11] 原油互换合约数据 - 公司签订原油互换合约，2024年第二季度至第四季度加权平均互换价格80.01美元/桶，2025年第一季度至第四季度加权平均互换价格73.71美元/桶[12][13] 总运营费用数据 - 2024年第一季度总运营费用为1341.3万美元，2023年同期为1023.2万美元[22] 运营亏损数据 - 2024年第一季度运营亏损为802.2万美元，2023年同期为196万美元[22] 现金流量数据 - 2024年第一季度经营活动净现金使用为60.3万美元，2023年同期为提供23.6万美元[24] - 2024年第一季度投资活动净现金使用为17.9万美元，2023年同期为136.7万美元[24] - 2024年第一季度融资活动净现金使用为56.3万美元，2023年同期为85.9万美元[24] 总调整项数据 - 2024年第一季度总调整项为973.4万美元，2023年同期为243万美元[27]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为7.027亿美元，较2023年12月31日的8.0444亿美元下降12.65%[16][17] - 2024年第一季度，公司总营收为539.1万美元，较2023年同期的827.2万美元下降34.83%[18] - 2024年第一季度，公司净亏损为953.7万美元，较2023年同期的124.7万美元扩大664.8%[18] - 截至2024年3月31日，公司现金及等价物为200.6万美元，较2023年12月31日的335.1万美元下降40.14%[16] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为60.3万美元，而2023年同期为提供23.6万美元[22] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用量为17.9万美元，较2023年同期的136.7万美元有所减少[22] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金使用量为56.3万美元，较2023年同期的85.9万美元有所减少[22] - 2024年第一季度，公司基本和摊薄加权平均流通股为2538.8221万股，2023年同期为2517.8565万股[18] - 2024年第一季度，公司基本和摊薄每股亏损为0.38美元，2023年同期为0.05美元[18] - 2024年第一季度和2023年第一季度，归属于普通股股东的净亏损分别为953.7万美元和124.7万美元；基本和摊薄每股净亏损分别为0.38美元和0.05美元[72] - 2024年第一季度净亏损950万美元，主要由于油气资产减值和产量下降导致收入减少[113] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度总营收下降288.1万美元，降幅35%，主要因产量下降29%和单位价格下降8%[114] - 2024年第一季度经营活动现金使用量为60.3万美元，2023年同期为提供现金23.6万美元，主要因收入现金收据减少和费用支付[133] - 2024年第一季度投资活动现金使用量为17.9万美元，2023年同期为136.7万美元，主要用于资本支出[133][134] - 2024年第一季度融资活动现金使用量为56.3万美元，2023年同期为85.9万美元，2024年主要用于股票回购，2023年主要用于支付现金股息[133][135] 各业务线数据关键指标变化 - 公司主要业务活动集中在美国陆上石油和天然气资产的收购、勘探和开发，主要资产和业务分布在落基山脉、中大陆以及西德克萨斯、南德克萨斯和墨西哥湾沿岸地区[23] - 2024年和2023年第一季度公司各地区油气销售收入分别为539.1万美元和827.2万美元，其中落基山脉地区分别为176.2万美元和242.6万美元，西德克萨斯、南德克萨斯和墨西哥湾沿岸地区分别为164.5万美元和316.4万美元，中部地区分别为198.4万美元和268.2万美元[34] - 2024年和2023年第一季度，购买方A占公司油气总收入的比例分别为28%和11%，购买方B分别为23%和18%，购买方C分别为11%和0%，购买方D分别为0%和15%，购买方E分别为0%和13%[35] - 2024年第一季度油气生产成本为359.3万美元，较2023年同期下降145万美元，降幅29%[115] - 2024年第一季度与2023年同期相比，产量下降与洪水和冬季天气等临时天气事件有关[158] 公司资产剥离相关情况 - 2023年全年公司完成一系列剥离交易，净收益700万美元，交易成本40万美元，解除相关资产弃置义务50万美元[32] - 2023年第四季度，公司完成一系列资产剥离，净收益700万美元，交易成本40万美元，用于偿还部分信贷额度，截至2023年12月31日，信贷余额降至500万美元[100] 公司租赁相关数据变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司使用权资产分别为65.3万美元和69.3万美元，租赁负债分别为75万美元和79.3万美元[36] - 2024年和2023年第一季度，公司租赁成本分别为4.9万美元和6.5万美元，短期租赁成本分别为26.1万美元和33.4万美元[37] - 截至2024年3月31日，公司加权平均租赁期限为3.7年，加权平均折现率为4.25%，一年及以上经营租赁负债到期情况为2024年16万美元、2025年21.8万美元、2026年22.4万美元、2027年21万美元，总租赁付款额为81.2万美元，扣除利息后租赁负债为75万美元[39] 公司油气资产减值情况 - 2024年第一季度公司对油气资产进行了540万美元的上限测试减记[41] - 2024年第一季度，公司因油气资产减值540万美元，主要由于商品价格下降、储量修订和产量下降[109][113] - 2023年公司记录了2670万美元的上限测试减记[154] - 2023年计算上限测试时，公司使用的石油平均价格为每桶78.22美元，天然气为每百万立方英尺当量2.64美元[154] - 2024年3月31日计算上限测试时，公司使用的石油价格为每桶77.48美元，天然气为每百万英热单位2.45美元，记录了540万美元的油气资产上限测试减记[155] 公司信贷协议相关数据变化 - 2024年和2023年第一季度，公司信贷协议利息费用分别为11.1万美元和24.9万美元，加权平均利率分别为9.1%和8.5%[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司信贷协议未偿还金额为500万美元[45] - 截至2024年3月31日，公司在信贷安排下借款500万美元，低于2023年同期的1200万美元，平均利率从8.5%升至9.1%[122] - 2022年1月5日，公司与FirstBank Southwest签订为期四年的信贷协议，借款基数为2000万美元，最高信贷额度为1亿美元，截至2024年3月31日，信贷协议未偿还金额为500万美元[129][131] 公司商品衍生品相关数据变化 - 截至2024年3月31日，公司持有的原油固定价格互换合约2024年总量为134320桶，加权平均价格为80.01美元/桶，其中第二季度48600桶，价格81.76美元/桶；第三季度45000桶，价格79.80美元/桶；第四季度40720桶，价格78.15美元/桶[48] - 2024年第一季度商品衍生品结算收益为40.4万美元，2023年同期亏损40.6万美元；2024年第一季度净商品衍生品亏损138.1万美元，2023年同期收益91.9万美元[50] - 截至2024年3月31日，商品衍生品资产净公允价值为5.9万美元，负债净公允价值为0美元，净商品衍生品工具净公允价值为5.9万美元；截至2023年12月31日，净商品衍生品工具净公允价值为184.4万美元[77][78] - 2023年9月12日，公司签订18.762万桶原油互换协议，2023年加权平均价格86.64美元，2024年为81.16美元；2024年4月2日，签订16.4125万桶原油互换协议，2025年加权平均固定价格73.71美元[101] 公司股权相关数据变化 - 截至2024年3月31日，公司有25343013股流通普通股，2.45亿股授权普通股；另有500万股授权但未发行的优先股[52] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司均无股票期权相关的薪酬费用；截至2024年3月31日，有23176份股票期权未行使且可行使，加权平均行使价格为38.92美元[55] - 2024年第一季度，公司授予129.9万股限制性股票，归属41.1041万股，没收5500股；截至2024年3月31日，有173.7695万股未归属限制性股票，加权平均授予日公允价值为1.35美元/股[57] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别确认0.2百万美元和0.7百万美元的限制性股票授予相关的股票薪酬费用；截至2024年3月31日，与未归属奖励相关的总薪酬成本为160万美元，预计在1.6年的加权平均期间内确认[57][58] - 2023年2月23日，公司支付季度现金股息0.0225美元/股，2023年第一季度股息总额为60万美元；2023年8月9日，董事会暂停股息支付计划，2024年第一季度未支付股息[59] - 2023年4月26日，董事会授权最高500万美元的股票回购计划；2024年3月19日，董事会批准延长该计划，计划将于2025年6月30日、回购500万美元股票或董事会决定终止时提前结束；2024年第一季度，公司回购31.82万股，花费33.7万美元，加权平均价格为1.06美元/股；2023年第一季度无股票回购[60][62] - 2024年3月19日，董事会批准将股票回购计划延长至2025年6月30日，授权回购金额最高500万美元，截至2024年3月31日，剩余420万美元可用于未来回购[104][107] - 2024年第一季度，公司回购31.82万股，花费33.7万美元，加权平均价格1.06美元/股，2023年同期无回购[107] - 2024年3月19日董事会批准将正在进行的股票回购计划延长至2025年6月30日，最多回购500万美元公司普通股[147][148][161] - 2024年第一季度公司在公开市场交易中回购318,200股，花费33.7万美元，加权平均价格为每股1.06美元[148] - 2024年3月19日，公司向Ryan L. Smith授予170,000股限制性股票[165] 公司其他财务数据变化 - 截至2024年3月31日，公司资产退休义务负债为1872.5万美元，较2023年末的1849万美元有所增加[65] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司有效税率分别约为0%和5%，主要差异与对净递延税资产的估值备抵变动有关[66] - 截至2024年3月31日，公司持有的可交易股权证券数量为242.118万股，报价为0.07382美元，公允价值为17.8732万美元；截至2023年12月31日，数量为242.118万股，报价为0.06789美元，公允价值为16.4375万美元[80] - 公司资产退休义务负债的信用调整无风险贴现率范围为7.30% - 19.00%[83] - 截至2024年3月31日，其他流动资产总计92.9万美元，其中预付费用59.8万美元、联合权益应收账单24.8万美元、所得税应收款4.5万美元、其他3.8万美元；截至2023年12月31日，总计52.7万美元[86] - 截至2024年3月31日，应付账款和应计负债总计369.5万美元，其中应付账款213.8万美元、运营费用和油气资产应计费用83.2万美元、应付利息11.2万美元、应付生产税59.5万美元、其他1.8万美元；截至2023年12月31日，总计406.4万美元[87] - 2024年第一季度现金支付利息25.4万美元，2023年同期为26.8万美元；2024年第一季度现金收到所得税为 - 7万美元，2023年同期为0美元[88] - 2024年第一季度投资活动中资本支出应计项目变化为0美元，2023年同期为1.8万美元；资产退休义务为 - 15.8万美元，2023年同期为4.3万美元[88] - 2024年第一季度融资活动中普通股回购应计费用为 - 5.9万美元；保险费应付票据融资为0美元，2023年同期为65.4万美元[88] 公司费用相关数据变化 - 2024年第一季度一般及行政费用为220.6万美元，较2023年同期的277.2万美元减少56.6万美元，降幅20%，主要因股票薪酬费用减少[120] - 2024年第一季度其他收入（支出）为-149.7万美元，较2023年同期的65.1万美元减少214.8万美元，降幅330%，商品衍生品净损益为-138.1万美元，主要因未平仓商品衍生品合约公允价值下降[121] 公司未来预算及支出情况 - 2024年资本预算为240万美元，预计租赁承诺支出约20万美元，利息支出约50万美元，支出主要由经营现金流提供资金[124] - 2024年第一季度资本支出约10万美元，未来资本支出金额和分配取决于多种因素[124][132] 公司内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制程序无效，原因是2023年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷，公司正在评估新会计系统[140][141][143] 公司证券销售及高管计划情况 - 2024年第一季度无未注册证券销售[159] - 2024年第一季度，公司董事或高管未采用或终止任何符合规则10b5 - 1(c)肯定抗辩条件的合同、指令或书面计划[164] 报告相关信息 - 报告日期为2024年5月9日，由首席执行官Ryan L. Smith和首席财务官Mark L. Zajac签字[172]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司总油气销售额约为730万美元，较去年同期的1040万美元有所下降，主要因销量减少21%和实现价格降低10% [25] - 第四季度租赁运营费用约为310万美元，即每桶油当量22.38美元，较2022年第四季度降低28% [26] - 2023年第四季度， severance和从价税总计约50万美元，低于去年同期的70万美元，占总油气销售收入的约6% [27] - 2023年第四季度现金一般及行政费用约为220万美元，低于2022年同期的约240万美元 [28] - 2023年第四季度公司净亏损1980万美元，主要归因于2020万美元的油气减值费用 [29] - 2023年第四季度调整后EBITDA（不包括对冲影响）为140万美元，低于去年同期的270万美元 [30] - 截至2023年12月31日，公司在2000万美元的循环信贷安排下有500万美元的未偿债务，现金头寸为340万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石油生产占公司总产量的63%，其余为天然气和NGLs，且分布大致均匀 [17] - 第四季度石油生产销售占总营收的88%，显示公司持续专注于优化石油资产 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年，公司资本将用于维持现有资产的生产、减少未偿债务、维持股票回购计划以及把握有机增长机会，投资现有投资组合中的石油项目仍具有较高经济性 [13] - 公司认为自身在当前宏观行业动态和相对稳定的油价前景下，与同规模的油气生产公司相比具有优势，现有资产只需少量资本即可维持稳定生产，带来可预测的现金流 [14] - 公司专注于运营效率、资产负债表纪律和负责任的资源管理，致力于利用当前市场条件，通过并购和资产增长计划扩大规模，为股东创造价值 [22][23] - 行业方面，大型股权交易仍在进行，但小型现金交易因买家出价降低、卖家不愿降价、公共股权估值低迷、借贷成本上升、监管环境严格等因素而放缓 [43][45][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前一些成本虽仍高于历史水平，但部分运营常用材料成本已开始下降 [11] - 公司对2023年和第四季度的生产、成本控制和资本配置决策结果感到满意，这些成就为增长计划奠定了基础，公司有信心利用油价优势产生稳定的高利润现金流 [23] - 公司相信现有资产组合中有许多内部增长机会，回报率高于外部并购机会，计划在未来分享更多相关进展 [38][41] 其他重要信息 - 第四季度公司完成了约730万美元的资产剥离，这些资产主要是非运营资产，约占公司产量的11%，所得款项用于偿还债务 [19] - 第四季度公司重启了500万美元的股票回购计划，截至第一季度正常交易窗口限制前，已回购近50万股，约占公司流通股的2% [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有比外部并购回报率更高的内部增长机会，具体是哪些 - 公司表示在当前宏观油气环境下，现有资产组合中有许多内部增长机会，回报率更高，这些机会主要是利用新技术和工程方法挖掘过去未被充分开发的资产潜力，具体细节将在后续季度电话会议中分享 [38][41] 问题2: 目前小型A&D市场机会的特点如何 - 大型股权交易仍在进行，但小型现金交易因买家出价降低、卖家不愿降价、公共股权估值低迷、借贷成本上升、监管环境严格等因素而放缓 [43][45][48] 问题3: 公司战略选择有哪些，是否主要关注石油资产 - 公司表示所有战略选择都在考虑范围内，但倾向于石油项目，目标是将公司显著的资产负债表价值转化为股权估值的提升，目前这仍是一个持续的过程，有进展会及时公布 [53][55][56] 问题4: 租赁运营费用是否还有降低空间 - 随着通胀缓解和行业状况改善，租赁运营费用有一定的下降空间，但大部分改善已经实现 [57][62] 问题5: 如果原油价格全年保持在70美元以上，公司有机生产增长情况如何 - 公司认为这是一个合理的假设，但一些日常小型有机项目仍在推进中，后续电话会议会提供更多关于资本支出和生产情况的信息，从历史模型来看，公司可以用较低的资本支出保持产量平稳 [63] 问题6: 如果价格保持平稳或降幅不大，公司今年是否还会有减值情况 - 公司预计2024年第一季度会有一次减值，减值问题主要与SEC滚动价格有关，如果季度价格相对下降，仍有减值的可能 [64][65]

公司业务概况 - 公司主要在美国大陆从事油气生产资产的收购和开发，业务集中在落基山脉、中大陆、西德克萨斯、南德克萨斯和墨西哥湾沿岸地区[42] - 公司业务战略是评估选定资产以提高产量和储量，保守战略部署资本并寻求增值交易，持续评估战略替代机会[44] 公司储量与产量 - 截至2023年12月31日，公司估计探明储量为4863259桶油当量（65%为石油，35%为天然气），标准化计量价值为6030万美元[46] - 截至2023年12月31日，公司油气租赁面积达314550英亩毛面积和175026英亩净面积，有430口毛生产井（406口净生产井）[48] - 2023年公司平均日产净产量为1711桶油当量[48] - 2023年第四季度，公司出售几乎所有非运营资产，截至2023年12月31日，运营99%的储量[43] - 截至2023年12月31日，公司99%的估计已探明储量为已开发生产储量[141] 公司资产交易与财务 - 2023年公司完成一系列资产剥离，净收益700万美元，交易成本40万美元，相关资产退役义务减免50万美元[49] - 截至2023年12月31日，公司用资产剥离净收益偿还信贷额度后，余额为500万美元[50] - 2023年和2022年，公司分别实现衍生品净收益290万美元和净亏损570万美元[144] - 2023年公司记录了2670万美元的油气资产减记，预计2024年第一季度还会有200万 - 300万美元的额外减记[175][176] - 2023年公司将160万美元未评估资产账面价值重新分类为已评估资产[177] 公司协议与交易 - 2023年9月12日，公司签订原油掉期协议，涉及187620桶油，2023年和2024年掉期加权平均价格分别为86.64美元和81.16美元[51] - 2023年9月12日，公司签订原油互换协议，涉及187,620桶石油，2023年和2024年互换协议的加权平均价格分别为86.64美元和81.16美元[144] 公司未来计划 - 2024年及以后，公司打算在油气领域寻找更多机会，包括资产收购、参与勘探开发项目、收购现有公司和购买产油资产[89] - 公司计划对2022年收购的闲置运营井进行修井作业以提高产量[89] - 公司在2024年2月29日前持续进行股票回购，股价合适时可能恢复[89] - 公司计划以保守和战略方式部署资本，审查增强流动性的机会，并评估和推进提升价值的交易[92] - 2024年公司开发活动预计集中于选择性修井以提高产量和激活部分停产油井，也可能参与其他运营商的钻探项目[93] 公司监管与合规 - 公司业务受联邦、州、部落和地方当局及机构的广泛监管，合规成本可能增加，影响盈利能力[77] - 油气生产活动受《清洁水法》《石油污染法》《安全饮用水法》等多项环保法规约束，违规将面临处罚[68][69][70] - 水力压裂技术受州和联邦监管，监管加强可能导致新井完工减少、合规成本增加等不利影响[73] - 油气运输和销售受相关法规监管，包括价格控制、运输费率和准入等方面[78][81] - 公司运营受环境法律法规影响，包括许可证要求、污染责任、废物处理、濒危物种保护、空气排放控制等，未来法规变化可能影响公司业务[52] - 《多德 - 弗兰克法案》及其实施条例可能增加商品衍生品合约成本，限制公司交易衍生品的能力[149][150][151] - 美国税法提案若通过，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[191] 公司人员情况 - 截至2024年3月15日，公司有37名全职员工和4名兼职员工，2023年增加了企业会计、工程和行政人员[86] 公司研发情况 - 过去三个财年公司未产生研发支出[84] 公司保险情况 - 公司有一般责任和财产保险，但无业务中断损失收入和油气储量损失的保险[85] 公司面临风险 - 公司面临获取足够现金流开发未开发土地、油气价格波动、行业监管变化等风险[101] - 公司可能需额外资金完成未来收购、运营和业务发展，但获取资金的能力不确定，若资金不足可能影响业务和证券价值[105] - 油气价格波动大，过去五年原油价格波动明显，2020年初跌破20美元/桶，2022年3月涨超125美元/桶，近期在70 - 80美元/桶交易[108] - 油气价格下跌会影响公司融资、收购、满足财务义务的能力，还会降低经济可采量和储量现值[109] - 油气行业受政府监管、俄乌战争、巴以冲突等因素影响，天然气价格受北美供需、进出口和天气影响[90] - 冬季天气和租赁规定会限制或暂停公司及合作伙伴的钻探和生产活动，增加运营和资本成本[94] - 油气业务竞争激烈，公司在获取额外储量和销售油气方面面临来自各类公司的竞争[98] - 2023年第三季度，因雷电和火灾导致公司油气产量下降[117] - 油价、NGL或天然气价格下跌会减少公司收入和产量，可能导致油井关闭、勘探开发计划推迟或放弃[113] - 公司业务和运营曾受COVID - 19疫情不利影响，未来类似疫情仍可能产生不利影响[115] - 经济不确定性可能影响公司获取资本的能力并增加资本成本[118] - 公司未来可能进行战略交易，可能导致业务重点、资产、股东等发生变化[119] - 开发油气资产存在高风险，可能导致投资全部损失[120] - 威利斯顿盆地等地区的油价差异可能扩大，降低公司收入和现金流[123][124] - 公司计划进行收购，但合适目标可能难寻，收购存在诸多风险[133] - 若无法替换储量，公司将无法维持产量[132] - 公司业务面临整合收购业务和资产、联合经营协议法律解释、联合权益审计、储量估计不准确等风险[135][136][137][138] - 套期保值活动可能使公司无法充分受益于油气价格上涨，还可能面临交易对手违约等风险[144] - 公司租赁土地需在3 - 5年内钻探以维持租赁权，否则可能面临高额续租成本或失去租赁权[153] - 公司生产资产主要集中在北达科他州、蒙大拿州等地，易受地区事件影响[154] - 公司依赖信息技术系统，但该系统面临多种风险，可能对公司造成不利影响[157] - 替代能源技术的进步和可再生燃料的发展可能降低对公司产品的需求，影响盈利能力[158][159] - 季节性天气影响公司在北达科他州、蒙大拿州、怀俄明州和得克萨斯州墨西哥湾沿岸的油气钻探活动，增加运营和资本成本[163] - 设备、服务和合格人员短缺会减少公司现金流，降低利润率，影响运营结果[164] - 公司油气储量估计可能不准确，会影响储量数量和现值[165] - 购买油气资产可能存在未知或评估错误的负债和风险，影响运营结果[169] - 未遵守信贷协议中的契约可能对公司财务状况和流动性产生重大不利影响[206] - 信贷协议违约事件包括未按时付款、重大虚假陈述等，违约时贷款人可终止承诺并要求还款或提供现金存款[207] - 环境法规趋势是对影响环境的活动施加更多限制，公司需监控法规发展[189] - 2022年行业和美国经济面临通胀压力，未来类似情况或影响公司[194] - 乌克兰和以色列冲突导致天然气、石油和NGL价格波动，或对公司业务产生负面影响[195] - 公司运营依赖充足的水资源，无法获取或处理水可能影响业务[192] 公司股价与股权 - 截至2024年3月15日的12个月内，公司普通股最高价为每股2.69美元，最低价为每股0.83美元，未来股价预计仍会大幅波动[214] - 公司已授权2.45亿股普通股，未来发行或出售可能影响股价并稀释股东所有权，纳斯达克一般要求超过当时已发行普通股20%的交易需股东批准[212] - 公司已授权500万股优先股，董事会可不经股东批准指定和发行，可能导致普通股股东大幅稀释或控制权变更[213] - 纳斯达克要求公司满足至少一项条件以维持上市，包括250万美元股东权益、3500万美元上市证券市值或50万美元净收入等，否则可能被摘牌[216] - 2022年4月13日至2023年5月18日，公司董事会批准每股0.0225美元的季度现金股息，2023年8月9日决定暂停，资金用于股票回购和偿还信贷额度[218] - 2023年4月26日，董事会授权最高500万美元的股票回购计划，截至2024年3月15日，2023年回购33.6万股，花费42.6万美元，2024年回购31.82万股，花费34.4万美元[219] - 股票回购可能受市场条件、监管发展等影响，若财务状况恶化或有其他资金用途，可能随时暂停[221] - 公司已注册1990.5736万股普通股的转售，约占当时已发行普通股的78.9%，若集中出售可能压低股价并影响未来股权融资[222] 公司治理结构 - 公司部分董事持有约58.4%的流通普通股，拥有多数表决权，公司为“受控公司”[197] - John A. Weinzierl、Duane H. King和Joshua Batchelor共持有14147140股普通股，占约55.9%，可控制股东投票事项结果[198] - 公司依赖首席执行官Ryan L. Smith，其雇佣协议期限至2025年1月1日[203] - 信贷协议下的债务由公司大部分资产的第一优先担保权益担保，子公司提供担保[205] - 信贷协议规定公司总债务与EBITDAX之比限制为3:1，合并流动资产与合并流动负债之比需保持在1:1或更高[209] - 公司章程规定对董事和高管进行赔偿并限制其责任，可能导致公司支出大成本并损害股东利益[223][226][227] - 若董事、高管等就联邦证券法产生的赔偿责任提出索赔，法律程序可能成本高昂并使公司股价下跌[224] - 特拉华州公司法的反收购条款可能阻碍公司被收购，抑制非协商合并或其他业务合并[228] - 公司章程和细则及特拉华州法律中的反收购条款可能抑制、延迟或阻止公司控制权变更，压低普通股交易价格[229] - 公司董事会分为三类，每类任期三年，董事只能因特定原因被罢免[230] - 公司章程规定股东提案和董事候选人提名需提前通知[230] - 董事会可不经股东批准发行“空白支票”优先股，其权利可能优于普通股[228][230] - 公司章程规定特定诉讼的专属管辖法院为特拉华州衡平法院，证券法案相关诉讼为美国联邦地方法院[233][235] - 专属管辖条款可能限制股东在有利司法管辖区起诉的能力，若条款不可执行公司可能产生额外成本[236] - 这些条款可能减少股东对董事和高管提起诉讼的可能性，即使成功诉讼可能对公司和股东有益[223][227]

全年生产数据关键指标变化 - 2023年全年公司生产624,420桶油当量，平均日产1,711桶油当量，较2022年增长1%[8] 全年营收数据关键指标变化 - 2023年全年营收3230万美元，其中石油销售2840万美元，天然气及液体销售400万美元，较2022年分别下降27%、22%和52%[10] - 2023年公司总营收为3231.6万美元，较2022年的4455.2万美元下降27.4%[32] 全年租赁运营费用数据关键指标变化 - 2023年全年租赁运营费用1530万美元，每桶油当量24.43美元，较2022年分别下降8%和9%[6][11] 全年利润及亏损数据关键指标变化 - 2023年全年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为500万美元，净亏损3240万美元，摊薄后每股亏损1.28美元[12] - 2023年公司净亏损为3235.6万美元，较2022年的96.3万美元亏损扩大[32] - 2023年公司调整后EBITDA为500.1万美元，较2022年的1507.1万美元下降66.8%[37] - 2023年公司基本和摊薄后每股亏损为1.28美元，较2022年的0.04美元亏损扩大[32] 第四季度生产数据关键指标变化 - 2023年第四季度公司生产138,788桶油当量，平均日产1,509桶油当量，较第三季度下降9%[13] 第四季度营收数据关键指标变化 - 2023年第四季度营收730万美元，其中石油销售640万美元，天然气及液体销售90万美元，较第三季度分别下降16%、18%和2%[15] 第四季度租赁运营费用数据关键指标变化 - 2023年第四季度租赁运营费用310万美元，每桶油当量22.38美元，较第三季度分别下降22%和15%[6][16] 第四季度利润数据关键指标变化 - 2023年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为140万美元[17] 公司储量及现值数据 - 截至2023年底，公司SEC已探明储量为490万桶油当量，现值（PV - 10）为7010万美元[18][20] 公司2024年对冲数据 - 2024年全年公司对冲平均日产514桶石油，加权平均价格为每桶81.16美元[6] 公司资产数据关键指标变化 - 2023年公司总资产为8044.4万美元，较2022年的1.1832亿美元下降31.9%[30] 公司负债数据关键指标变化 - 2023年公司总负债为3392.2万美元，较2022年的3996.6万美元下降15.1%[30] 公司股东权益数据关键指标变化 - 2023年公司股东权益为4652.2万美元，较2022年的7835.4万美元下降40.6%[30] 公司现金流数据关键指标变化 - 2023年公司经营活动产生的净现金为547.2万美元，较2022年的1089.8万美元下降49.8%[34] - 2023年公司投资活动产生的净现金为282.6万美元，较2022年的 - 1694.9万美元有所改善[34] - 2023年公司融资活动产生的净现金为 - 935.8万美元，较2022年的604万美元由正转负[34]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为10.82亿美元和11.83亿美元，降幅约为8.6%[14] - 2023年第三季度和前九个月，公司总营收分别为874.1万美元和2499.2万美元，较2022年同期的1179.9万美元和3415.1万美元，分别下降25.9%和26.8%[16] - 2023年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为878.8万美元和1255万美元，而2022年同期净利润分别为411万美元和84.8万美元[16] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及等价物分别为197.4万美元和441.1万美元，降幅约为55.3%[14] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为6617.2万美元和7835.4万美元，降幅约为15.6%[14] - 2023年前九个月，公司基本每股亏损为0.5美元，而2022年同期基本每股收益为0.03美元[16] - 2023年前九个月净亏损1255万美元，2022年同期净利润84.8万美元[19] - 2023年前九个月经营活动提供净现金297.7万美元，2022年同期为849.7万美元[19] - 2023年前九个月投资活动使用净现金336.5万美元，2022年同期为1710.8万美元[19] - 2023年前九个月融资活动使用净现金204.9万美元，2022年同期提供净现金728.2万美元[19] - 2023年前九个月现金及等价物净减少243.7万美元，2022年同期为132.9万美元[19] - 2023年和2022年前九个月，公司的有效税率分别约为3%和155%[78] - 2023年和2022年前九个月，现金支付利息分别为 - 83.2万美元和 - 25.9万美元，现金支付所得税分别为 - 7.4万美元和0[102] - 2023年第三季度公司净亏损880万美元，2022年同期净利润410万美元，主要因油气资产减值和商品价格及产量下降[132] - 2023年前九个月公司净亏损1260万美元，2022年同期净收入90万美元[146] - 2023年前九个月油气总营收2499.2万美元，较2022年的3415.1万美元减少915.9万美元，降幅27%[147] - 2023年前9个月经营活动提供现金300万美元，2022年同期为850万美元，减少552万美元[167][168] - 2023年前9个月投资活动使用现金340万美元，2022年同期为1710万美元，减少1374.3万美元[167][169] - 2023年前9个月融资活动使用现金210万美元，2022年同期为现金流入730万美元，减少933.1万美元[167][169] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年前九个月，公司石油收入为2193.5万美元，较2022年同期的2814.6万美元下降22.1%[16] - 2023年前九个月，公司天然气及液体收入为305.7万美元，较2022年同期的600.5万美元下降49.1%[16] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，公司在落基山脉、西德克萨斯、南德克萨斯、墨西哥湾沿岸和中部地区的石油和天然气及液体销售收入有不同程度变化，如落基山脉地区2023年前九个月石油收入791.4万美元，2022年为1138.5万美元[40][41] - 2023年第三季度油气总营收874.1万美元，较2022年的1179.9万美元减少305.8万美元，降幅26%[133] - 2023年第三季度石油产量100071桶，较2022年的95429桶增加4642桶，增幅5%；天然气及液体产量311654 Mcfe，较2022年的394659 Mcfe减少83005 Mcfe，降幅21%[133] - 2023年第三季度石油平均销售价格为78.05美元/桶，较2022年的94.09美元/桶减少16.04美元，降幅17%；天然气及液体平均销售价格为2.98美元/Mcfe，较2022年的7.15美元/Mcfe减少4.16美元，降幅58%[133] - 2023年第三季度油气生产成本总计476.2万美元，较2022年的614万美元减少137.8万美元，降幅22%[136] - 2023年第三季度折旧、损耗和摊销（DD&A）为290万美元，2022年为250万美元；2023年损耗率为16.39美元/BOE，2022年为13.84美元/BOE[139] - 2023年第三季度一般及行政费用为282.4万美元，较2022年的270.8万美元增加11.6万美元，增幅4%[140] - 2023年第三季度商品衍生品净亏损50.4万美元，2022年为净收益402.5万美元，减少452.9万美元，降幅113%[142] - 2023年前九个月石油产量306282桶，较2022年增长4%；天然气及液体产量1076104 Mcfe，较2022年增长20%[147] - 2023年前九个月油气生产成本总计1422万美元，较2022年的1500.7万美元减少78.7万美元，降幅5%[148] - 2023年前九个月折旧、损耗和摊销（DD&A）率为每BOE 14.74美元，高于2022年的每BOE 13.94美元[152] - 2023年前九个月一般及行政费用总计896.4万美元，较2022年的829.6万美元增加66.8万美元，增幅8%[153] - 2023年前九个月其他收入（费用）总计亏损11.4万美元，较2022年的亏损540.7万美元减少529.3万美元，降幅98%[154] 公司运营费用变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为1694.9万美元和3786万美元，较2022年同期的1137.6万美元和3028.8万美元，分别增长49%和25%[16] 公司股权结构变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已发行和流通的普通股分别为2550.66万股和2502.38万股[14] - 截至2023年9月30日，公司有25506570股流通普通股，245000000股授权普通股；有5000000股授权但未发行的优先股[62] 公司资产收购情况 - 2022年1月收购资产总价6640万美元，含125万美元现金、价值6470万美元股票及50万美元价格调整[30] - 2022年5月以100万美元现金收购德州自由县油气资产，承担20万美元暂记账户和50万美元资产弃置义务[32] - 2022年7月以1190万美元现金收购东德州资产，承担38万美元暂记账户和168.9万美元资产弃置义务[34][35] - 2022年1月5日，公司完成三项资产收购，总价约6640万美元，包括支付125万美元现金和发行价值6470万美元的19905736股普通股，还承担约330万美元债务和310万美元亏损的衍生品头寸[116][117] - 2022年5月3日，公司以100万美元现金收购德州自由县约1022英亩油气生产资产，承担20万美元暂记账户和50万美元资产报废义务[118] - 2022年7月27日，公司以1187.5万美元现金收购德州亨德森和安德森县约16600净英亩油气生产资产[119] 公司会计政策变更 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，对财务报表无重大影响[24] - 2023年7月1日起公司将集输处理成本单独列示，重述前期结果，对财务无影响[28] 公司客户销售占比情况 - 购买方A和B在2023年和2022年前九个月分别占公司石油和天然气总收入的10%以上，购买方A在2023年和2022年前九个月分别占比23%和24%，购买方B分别占比19%和21%[42] 公司租赁相关情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司使用权资产分别为73.3万美元和86.8万美元，租赁负债分别为83.7万美元和98.3万美元[43] - 2023年和2022年前九个月，公司租赁成本分别为89.3万美元和12.9万美元[43] - 截至2023年9月30日和2022年，公司加权平均租赁期限分别为4.2年和5.0年，加权平均折现率分别为4.25%和4.47%[44] - 截至2023年9月30日，公司一年以上经营租赁负债到期情况为2023年5.2万美元、2024年21.3万美元等，总租赁付款为91.7万美元，总租赁负债为83.7万美元[45] - 2024年预计租赁承诺支出约20万美元，利息支出约100万美元，资本预算支出预计主要来自经营现金流[159] 公司资产出售及收益情况 - 2022年前九个月，公司出售野马注水单元净收益120万美元，2022年12月出售约30%非运营井权益及相关土地收益110万美元[46] 公司资产减值情况 - 截至2023年9月30日，公司对未评估资产账面价值160万美元进行减值处理[47] - 2023年前九个月，公司油气资产上限测试减记650万美元[49] - 2023年第三季度公司油气资产进行了650万美元的上限测试减记，预计2023年第四季度还将减记300 - 400万美元[105] - 2023年第三季度和前九个月，公司油气资产上限测试减记650万美元，主要因油气价格下跌和资产报废义务成本及寿命修订等[126] - 2023年第四季度，公司可能因多种因素额外减记300万至400万美元[127] - 2023年第三季度油气资产减值650万美元，主要因全成本池上限测试中商品价格降低及资产报废成本增加[140] - 2023年前九个月油气资产减值650万美元，主要因商品价格降低和资产退役成本增加[153] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司对油气资产进行了650万美元的上限测试减记[190] - 2023年第四季度公司可能产生300万至400万美元的额外减记[192] 公司信贷协议相关情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷协议未偿还金额为1200万美元[53] - 2023年第三季度利息支出为17万美元，2022年同期为28.8万美元；2023年前九个月利息支出为80.7万美元，2022年同期为24.8万美元[52] - 2023年第三季度加权平均利率为9.1%，2022年同期为6.3%；2023年前九个月加权平均利率为8.8%，2022年同期为5.1%[52] - 截至2023年9月30日，借款基数为2000万美元，公司遵守信贷协议所有财务契约[52] - 截至2023年9月30日，公司在信贷安排上借款1200万美元，2022年同期为1250万美元；2023年第三季度平均利率升至9.1%，2022年同期为6.3%[144] - 截至2023年9月30日，信贷安排借款余额为1200万美元，2023年前九个月平均利率为8.8%，高于2022年的5.1%[155][156] - 2022年7月26日，公司将信贷协议下的借款基数从1500万美元提高到2000万美元，并支付32500美元前期费用[120] 公司衍生合约相关情况 - 截至2023年9月30日，公司有未到期商品衍生合约至2024年第四季度，2023年第四季度原油领口合约数量51200桶，固定价格互换合约数量18000桶；2024年固定价格互换合约总量187620桶[56] - 截至2023年9月30日，衍生资产为7.4万美元（流动资产5.8万美元、非流动资产1.6万美元），2022年为0；衍生负债为42.2万美元，2022年为169.4万美元[57] - 2023年第三季度总衍生结算损失为14.8万美元，2022年同期为161.2万美元；2023年前九个月总衍生结算损失为64.2万美元，2022年同期为609.9万美元[60] 公司股票回购及股息情况 - 2023年前九个月，公司花费24.1万美元回购163300股普通股[62] - 2023年2月23日和5月30日，公司分别向2023年2月10日和5月19日收盘时登记在册的股东支付了每股0.0225美元的季度现金股息[69] - 2023年和2022年前九个月，公司分别支付了120万美元的股息；2023年8月9日，董事会暂停了股息支付计划[70] - 2023年4月26日，董事会授权并批准了一项最高500万美元的股票回购计划，该计划将于2024年6月30日或提前结束[71] - 2023年前九个月，公司花费20万美元回购了163,300股股票，加权平均价格为每股1.48美元；2023年第三季度无股票回购[73] - 202

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为11.2808亿美元，较2022年12月31日的11.832亿美元下降4.66%[16][17] - 2023年第二季度，公司总营收为7978万美元，较2022年同期的1.348亿美元下降40.82%；上半年总营收为1.6251亿美元，较2022年同期的2.2352亿美元下降27.29%[18] - 2023年第二季度，公司净亏损2515万美元，而2022年同期净利润为122万美元；上半年净亏损3762万美元，2022年同期净亏损3262万美元[18] - 截至2023年6月30日，公司现金及等价物为1175万美元，较2022年12月31日的4411万美元下降73.36%[16] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为1409万美元，较2022年同期的3662万美元下降61.52%[22] - 2023年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为2775万美元，2022年同期为5170万美元[22] - 2023年上半年，公司融资活动使用的现金流量净额为1870万美元，较2022年同期的447万美元增加318.34%[22] - 2023年上半年，公司基本加权平均股数为2518.2704万股，稀释加权平均股数为2518.2704万股[18] - 2023年上半年，公司基本每股亏损0.15美元，稀释每股亏损0.15美元[18] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为7.4343亿美元，较2022年12月31日的7.8354亿美元下降5.12%[16][17] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司在落基山脉、西德克萨斯、南德克萨斯和墨西哥湾沿岸以及中部地区的石油和天然气及液体销售收入分别为7978千美元和13480千美元（三个月）、16251千美元和22352千美元（六个月）[41] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，购买方A和购买方B分别占公司石油和天然气总收入的23%和23%、18%和22%[42] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司的使用权资产分别为773千美元和868千美元，租赁负债分别为880千美元和983千美元[43] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司的租赁总成本分别为233千美元和54千美元（三个月）、567千美元和71千美元（六个月）[43] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，信贷协议的利息费用分别为267千美元和56千美元（三个月）、519千美元和100千美元（六个月），加权平均利率分别为8.9%和4.7%（三个月）、8.7%和4.5%（六个月）[50] - 2023年6月30日和2022年12月31日，衍生资产分别为8千美元和0千美元，衍生负债分别为0千美元和1694千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司总衍生工具结算损失分别为8.9万美元和49.4万美元，2022年同期分别为282.9万美元和448.7万美元；总净衍生工具收益（损失）分别为28.8万美元和120.8万美元，2022年同期分别为 - 213.2万美元和 - 896.9万美元[58] - 2023年上半年，公司有效税率分别约为7%和45%，2023年上半年有效税率与法定税率的主要差异与对净递延所得税资产的估值备抵变动有关；2022年上半年所得税收益包括与释放部分先前设立的估值备抵相关的240万美元离散所得税收益[74][75] - 2023年第二季度净亏损251.5万美元，2022年同期净利润12.2万美元；2023年上半年净亏损376.2万美元，2022年同期净亏损326.2万美元[79] - 2023年6月30日，商品衍生品资产净公允价值为8000美元，其中Level 2为12.9万美元，经净额结算后为8000美元；负债净公允价值为0美元[84] - 截至2023年6月30日，公司持有的可交易股权证券Anfield Energy的股份数量为242.118万股，公允价值为9.1293万美元；2022年12月31日公允价值为10.7234万美元[86] - 2023年6月30日，其他流动资产总计97.3万美元，较2022年12月31日的55.8万美元有所增加[93] - 2023年6月30日，应付账款和应计负债总计846.4万美元，较2022年12月31日的783.2万美元有所增加[94] - 2023年上半年支付利息55.8万美元，2022年同期为8.6万美元[95] - 2023年上半年公司净亏损380万美元，主要因运营亏损470万美元，部分被商品衍生品合约收益120万美元抵消，2022年同期净亏损330万美元[136] - 2023年上半年油气收入较2022年同期减少610.1万美元，降幅27%，主要因商品价格下降，部分被产量增加抵消[137] - 2023年上半年石油产量206,211桶，同比增4%，天然气及液体产量764,451 Mcfe，同比增51%，BOE产量333,620，同比增18%[137] - 2023年上半年石油平均销售价格68.49美元/桶，同比降29%，天然气及液体2.78美元/Mcfe，同比降56%，BOE 48.71美元，同比降38%[137] - 2023年上半年租赁运营费用840万美元，较2022年同期增100万美元，生产税110万美元，较2022年同期降40万美元（29%）[140] - 2023年上半年折旧、损耗和摊销（DD&A）率为13.99美元/BOE，2022年同期为13.97美元/BOE[141] - 2023年上半年一般及行政费用较2022年同期增加60万美元，增幅10%，主要因薪酬福利和专业费用增加[142] - 2023年Q2非运营收入（费用）较2022年同期增加229.5万美元，增幅99%，主要因商品衍生品合约收益增加[132] - 截至2023年6月30日，公司在信贷安排上借款1200万美元，2022年同期为400万美元，平均利率从4.7%升至8.9%[135] - 2023年上半年非经营收入（费用）总计62.8万美元，较2022年的 - 912.3万美元增加975.1万美元，增幅107%，其中商品衍生品净收益120.8万美元，较2022年的 - 896.9万美元增加1017.7万美元，增幅113%[143] - 2023年6月30日，公司在信贷安排上的借款为1200万美元，2022年同期为400万美元；2023年上半年信贷安排平均利率升至8.7%，2022年同期为4.5%[145] - 未来12个月，公司预计在租赁承诺上支出约20万美元，在利息费用上支出约100万美元[148] - 2023年上半年，公司资本支出约240万美元，2023年资本计划预计约500万美元[155][156] - 2023年上半年经营活动提供的现金为140.9万美元，2022年同期为366.2万美元，减少225.3万美元[157] - 2023年上半年投资活动使用的现金为277.5万美元，2022年同期为517万美元，减少239.5万美元[157] - 2023年上半年融资活动使用的现金为187万美元，2022年同期为44.7万美元，增加142.3万美元[157] 资产收购情况 - 2022年1月5日公司完成三项收购，总购买价6640万美元，含125万美元现金、价值6470万美元的19905736股普通股及50万美元购买价格调整[30][31] - 2022年1月5日收购交易总代价6769.8万美元，承担负债2030.8万美元，收购资产分配8800.6万美元[32] - 2022年5月3日公司以100万美元现金收购得克萨斯州利伯蒂县油气生产资产，承担0.2万美元暂记账户和0.5万美元资产退休义务[33] - 2022年7月27日公司以1190万美元现金收购东得克萨斯资产，交易总代价1089万美元，承担负债206.9万美元，收购资产分配1295.9万美元[34][35][36] - 2022年1月5日，公司完成三笔资产收购，总价约6640万美元，含125万美元现金和价值6470万美元的19905736股普通股，还承担约330万美元债务和310万美元亏损的衍生品头寸[108] - 2022年5月3日，公司以100万美元现金收购德州自由县约1022英亩油气资产，承担20万美元暂记账户和50万美元资产报废义务[111] - 2022年7月27日，公司以1187.5万美元现金收购德州亨德森和安德森县约16600净英亩油气资产[112] 会计政策变更 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，该标准改变贸易应收款和其他按摊余成本计量金融资产的减值模型，采用“预期损失”模型替代“已发生损失”模型，对财务报表无重大影响[27] 业务模式与收入确认 - 公司主要业务是在美国收购和开发陆上油气资产，主要资产和业务分布在落基山脉、中部大陆、西德克萨斯、南得克萨斯和墨西哥湾沿岸地区[23] - 公司运营的石油生产在合同指定交付点销售，按约定指数价格扣除定价差异收款，天然气和天然气液体在租赁地点销售，控制权转移时确认收入[37] - 公司不披露客户合同中未履行履约义务的价值，适用ASC 606的实际豁免规定[38] - 公司按从购买方收到的毛额比例报告收入，生产税单独报告，运输成本计入租赁运营费用[39] - 公司非运营收入来自油气生产销售权益，根据运营商提供信息记录收入和费用，估计收入与实际付款差异预计不显著[40] 资产退休义务 - 公司记录了与2022年1月5日、5月3日和7月27日收购资产相关的资产退休义务（ARO）分别为960万美元、50万美元和170万美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，ARO负债分别为1589.4万美元和1544.2万美元[71][73] 股票相关情况 - 截至2023年6月30日，公司有25,071,372股流通普通股，2.45亿股授权普通股；有500万股授权但未发行的优先股；2023年第一季度支付24.1万美元回购163,300股普通股[60] - 2023年1月和6月，公司分别授予796,434份和10万份受限股票奖励；2023年第二季度和上半年，公司分别确认受限股票授予的股票补偿费用60万美元和130万美元，2022年同期分别为60万美元和210万美元；截至2023年6月30日，与非归属期基于时间的奖励相关的总补偿成本150万美元预计在1.9年内确认[64][65] - 2023年3月31日和6月30日，公司董事会批准每股0.0225美元的季度现金股息；2023年和2022年上半年，公司分别支付股息120万美元和60万美元；2023年8月9日，董事会暂停股息支付计划[66] - 2023年4月26日，董事会授权最高500万美元的股票回购计划，计划于2024年6月30日或回购达到上限或公司终止时结束；2023年第二季度，公司支付20万美元回购163,300股，加权平均价格为每股1.48美元[67][69] - 截至2022年6月30日，2913股普通股的股票期权到期；截至2023年6月30日和2022年12月31日，有28,122股股票期权未行使且可行使，行使价格为每股54.03美元[62] - 2023年和2022年第二季度及上半年，与股票期权相关的补偿费用均为零；期间无股票期权授予或行使[62] - 2023年4月26日董事会批准最高500万美元的股票回购计划，有效期至2024年6月30日[171][181] - 2023年第二季度，公司支付24.1万美元回购16.33万股，加权平均价为每股1.48美元[171] - 2022年4月13日至2023年5月18日，董事会多次批准每股0.0225美元的季度现金股息[173] - 2023年8月9日，董事会决定暂停股息支付，资金用于股票回购和偿还信贷余额[173][186] - 2023年5月至6月，公司分别回购6.54万股和9.79万股，均价分别为每股1.42美元和1.51美元[181] 上限测试与资产减记 - 2023年6月30日的上限测试计算中，公司使用每桶82.82美元的油价和每百万英热单位4.76美元的天然气价格，折扣系数为10%[47] - 2023年第三季度公司预计对油气资产减记约300 - 400万美元，2023年第四季度可能会有额外减记[97][98] - 天花板测试计算中估计未来净现金流按每年10%贴现[96] - 2022年进行上限测试未减记资产，使用油价为每桶93.67美元，天然气价为每百万立方英尺当量6.36美元[177] - 截至2023年6月30日未对油气资产进行上限测试减记，但预计第三季度减记300 - 400万美元[178]

公司基本信息 - 公司于1966年1月26日在怀俄明州注册成立，2022年8月3日重新在特拉华州注册，是一家专注于美国大陆油气生产资产收购和开发的独立能源公司[105] - 公司主要业务是在美国收购、勘探和开发石油和天然气资产，财务报表按美国公认会计原则编制，编制过程中需管理层进行估计和假设[23][24] - 公司运营油气勘探和生产业务，按单一行业板块报告，财务报表合并了公司及其全资子公司的账户[28][29] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为11.4969亿美元和11.832亿美元，总负债分别为3.7881亿美元和3.9966亿美元，股东权益分别为7.7088亿美元和7.8354亿美元[16][17] - 2023年第一季度总营收为8272万美元，2022年同期为8872万美元，同比下降6.76%；净亏损为1247万美元，2022年同期为3384万美元，亏损幅度收窄63.15%[18] - 2023年第一季度运营费用为1.0232亿美元，2022年同期为8139万美元，同比增长25.71%；运营亏损为1960万美元，2022年同期运营收入为733万美元[18] - 2023年第一季度商品衍生品收益为919万美元，2022年同期亏损6837万美元；有价证券收益为0，2022年同期为81万美元[18] - 2023年第一季度基本和摊薄加权平均流通股为2517.8565万股，2022年同期为2371.724万股；基本和摊薄每股净亏损分别为0.05美元和0.14美元[18] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为236万美元，2022年同期为487万美元；投资活动使用的净现金为1367万美元，2022年同期为3253万美元；融资活动使用的净现金为859万美元，2022年同期为209万美元[22] - 截至2023年3月31日，现金及等价物为2421万美元，2022年12月31日为4411万美元，减少了45.11%[16][22] - 2023年和2022年第一季度，公司各地区油气销售收入有不同程度变化，2023年第一季度合并总收入为827.2万美元，2022年为887.2万美元[44][45] - 2023年和2022年，购买方A占公司油气总收入的比例分别为18%和25%，购买方B为15%和 -%，购买方C为13%和15%，购买方D为11%和16%[46] - 2023年3月31日和2022年12月31日，使用权资产中经营租赁分别为81.3万美元和86.8万美元，租赁负债中短期经营租赁分别为17.4万美元和18.9万美元，长期经营租赁分别为75万美元和79.4万美元[47] - 2023年和2022年第一季度，经营租赁成本分别为6.5万美元和3.1万美元，短期租赁成本分别为26.9万美元和2000美元，转租收入分别为0和 - 1.6万美元，总租赁成本分别为33.4万美元和1.7万美元[47] - 截至2023年3月31日和2022年，加权平均租赁期限分别为4.7年和0.9年，加权平均折现率分别为4.25%和9.26%[48] - 信贷协议初始借款基数为1500万美元，2022年7月26日增至2000万美元，2023年3月31日借款余额为1200万美元，2023年和2022年第一季度加权平均利率分别为8.41%和4.25%，利息费用分别为26.3万美元和4.6万美元[53][55] - 2023年3月31日和2022年12月31日，衍生负债中流动负债分别为36.9万美元和169.4万美元[59] - 2023年和2022年第一季度，总净衍生品结算损益分别为 - 40.6万美元和 - 164.4万美元，总净衍生品损益分别为91.9万美元和 - 683.7万美元[61] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，非归属限制性股票分别为1,210,434股和687,000股，加权平均授予日公允价值分别为每股2.81美元和3.79美元[68] - 2023年和2022年第一季度，公司分别确认与限制性股票授予相关的股票薪酬费用0.7百万美元和1.5百万美元，截至2023年3月31日，与非归属基于时间的奖励相关且尚未在公司简明合并经营报表中确认的总薪酬成本为2.6百万美元，预计在2.1年的加权平均期间内确认[68] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司资产退休义务负债分别为15,748千美元和15,442千美元[73] - 2023年和2022年第一季度，公司有效税率分别约为4%和43%，2022年第一季度所得税收益包括与释放部分先前设立的估值备抵相关的离散所得税收益2.4百万美元[74][75] - 2023年和2022年第一季度，归属于普通股股东的净亏损分别为1,247千美元和3,384千美元，基本和摊薄每股净亏损分别为0.05美元和0.14美元[79] - 2023年和2022年第一季度，因具有反摊薄作用而被排除在加权平均股数计算之外的潜在摊薄证券分别为1,238千股和817千股[79] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的可交易股权证券股数均为242.118万股，对应公允价值分别为10.7258万美元和10.7234万美元[87] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他流动资产分别为116万美元和55.8万美元[93] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应付账款和应计负债分别为764.1万美元和783.2万美元[94] - 2023年和2022年第一季度，现金支付利息分别为-26.8万美元和-3.6万美元[95] - 2023年第一季度净亏损120万美元，2022年同期净亏损340万美元，主要因2022年商品衍生品合约亏损680万美元[123] - 2023年第一季度油气收入827.2万美元，较2022年同期减少60万美元，降幅7%，主要因每BOE商品价格下降28%，部分被产量增加29%抵消[124] - 2023年第一季度租赁运营费用450万美元，较2022年同期增加180万美元，增幅65%，因服务和材料成本增加以及2022年收购井的额外活动[126] - 2023年第一季度商品衍生品净收益91.9万美元，2022年同期亏损683.7万美元，主要因商品价格下降使未平仓商品衍生品合约的按市值计价负债减少[130] - 2022年第一季度，公司实现有价股权证券未实现收益8.1万美元[132] - 截至2023年3月31日，公司在信贷安排下借款1200万美元，而2022年同期为350万美元；2023年第一季度平均利率升至8.41%，2022年同期为4.25%[133] - 2023年第一季度，公司资本支出约140万美元，2023年资本计划预计约590万美元[140][141] - 2023年第一季度，经营活动提供的现金为20万美元，2022年同期为50万美元；投资活动使用的现金为140万美元，2022年同期为330万美元；融资活动使用的现金为90万美元，2022年同期为20万美元[142][143][144][145] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度石油收入为7095万美元，2022年同期为7833万美元，同比下降9.42%；天然气及液体收入为1177万美元，2022年同期为1039万美元，同比增长13.28%[18] 会计准则变更 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13会计准则，对贸易应收款和其他按摊余成本计量的金融资产的减值模型进行了变更，但未对财务报表产生重大影响[27] 资产收购情况 - 2022年1月5日公司完成收购，收购资产总价6640万美元，包括125万美元现金、价值6470万美元的19905736股普通股和50万美元的购买价格调整，还承担了2030.8万美元的各类负债[31][32][33] - 2022年5月3日公司以100万美元现金收购德克萨斯州自由县的油气生产资产，还承担了20万美元的暂记账户和50万美元的资产报废义务[34] - 2022年7月27日公司以1190万美元现金收购东德克萨斯州的资产，总代价和承担负债共计1295.9万美元[35][37] - 2022年1月5日，公司完成三项资产收购，总价约6640万美元，包括支付125万美元现金和发行价值6470万美元的19905736股普通股，还承担Banner约330万美元债务和310万美元亏损的衍生品头寸[109] - 2022年5月3日，公司以100万美元现金收购德州自由县的油气生产资产，还承担20万美元暂记账户和50万美元资产报废义务[112] - 2022年7月27日，公司以1187.5万美元现金收购ETXENERGY的资产，有效日期为6月1日[113] 收入确认与报告原则 - 公司运营的石油生产在交付点销售，天然气和天然气液体在租赁地点销售，按收到的净价确认收入[38] - 公司不披露客户合同中未履行的履约义务价值，适用ASC 606的实际豁免规定[39] - 公司运营收入按从购买方收到的总额报告，生产税单独报告，运输成本计入租赁运营费用[40] - 公司非运营收入按从井运营商处收到的净份额报告，生产税单独报告，运输成本计入租赁运营费用[41] 商品衍生品合约情况 - 截至2023年3月31日，公司有未到期的商品衍生品合约，其中2023年二季度至四季度的领口期权原油数量分别为53500桶、52600桶、51200桶，固定价格互换二季度为6000桶[58] - 截至2023年3月31日，商品衍生品合约资产当前净值为0美元，负债当前净值为-36.9万美元[84] 股票相关情况 - 2023年第一季度公司发行了21.086万股普通股，支付现金股息596万美元，每股股息0.0225美元[20] - 截至2023年3月31日，公司有25234672股流通普通股，2.45亿股授权普通股，500万股授权但未发行的优先股[63] - 2023年1月，公司从2021年股权激励计划中向员工和董事授予796,434份限制性股票奖励[67] - 2023年3月31日，行权价格在7.20 - 226.20美元之间的流通股票期权数量为28,122股，加权平均行权价格为54.03美元，剩余合同期限为3.1年[66] - 2023年3月31日，行权价格在7.20 - 226.20美元之间的可行权股票期权数量为28,122股，加权平均行权价格为54.03美元[66] - 2023年4月26日，公司董事会授权并批准了一项最高500万美元的股票回购计划，计划于2024年6月30日到期[96] - 2023年5月8日，公司董事会批准每股0.0225美元的季度股息，将于2023年5月30日支付[99] - 2023年2月23日，公司向股东支付每股0.0225美元的季度现金股息[115] - 2023年4月26日，公司董事会批准最高500万美元的股票回购计划，有效期至2024年6月30日[116] - 2023年4月26日，公司董事会授权最高500万美元的股票回购计划，有效期至2024年6月30日，目前尚未回购[156] - 2023年第一季度及4月1日至报告提交日，公司未销售未注册证券[160] - 2023年1月1日至1月31日，公司回购62,140股股票，每股均价2.42美元[161] - 2023年4月26日，公司董事会授权并批准一项最高500万美元的股票回购计划[161] - 该股票回购计划将于2024年6月30日到期，或在回购最高500万美元公司普通股时结束，或由公司提前终止[161] - 截至目前，公司尚未回购任何普通股[161] - 公司2021年股权奖励计划允许员工选择让公司扣留受限股票以满足最低法定联邦、州和地方税预扣义务[162] 资产退休义务情况 - 公司记录与2022年1月5日、5月3日和7月27日收购资产相关的资产退休义务分别为9.6百万美元、0.5百万美元和1.7百万美元[70] - 公司资产报废义务负债的信用调整无风险贴现率范围为7.30% - 9.75%[88] - 公司2022年1月资产收购的公允价值估计为8770万美元，折现率为10%；2022年7月27日收购东德克萨斯资产时使用的现金流倍数约为1.75倍，估计现金流为730万美元[89] 内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司管理层认为披露控制程序无效，原因与2022年12月31日财务报告内部控制重大缺陷有关[147] - 2022年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括第三方信息技术一般控制设计不当等[148] - 2023年第一季度，公司努力改进控制活动审查文档，预计2024年第一财季转换新会计系统[151] 信贷协议情况 - 2022年7月26日，公司将信贷协议下的借款基数从

公司油气储量与生产数据 - 截至2022年12月31日，公司估计探明储量为7,864,801桶油当量（65%为石油，35%为天然气），标准化计量价值为1.438亿美元[46] - 截至2022年12月31日，公司油气租赁面积为314,550英亩毛面积和170,196英亩净面积[46] - 截至2022年12月31日，公司有767口毛生产井（595口净生产井）[46] - 2022年公司平均日产净产量为1,700桶油当量[46] - 截至2022年12月31日，公司运营其86%的储量，其余14%为非运营工作权益[77] - 截至2022年12月31日，公司运营86%的储量，其余14%为非运营工作权益[140] - 2022年12月31日，公司99%的估计已探明储量为已开发生产储量[172] 公司收购活动 - 2022年1月5日，公司完成三项收购，总收购价格为125万美元现金、19,905,736股普通股、偿还330万美元债务及相关套期保值的更新[50] - 2022年5月3日，公司以100万美元现金收购德克萨斯州自由县的油气生产资产，还承担了20万美元的暂记账户和50万美元的资产退役义务[65] - 2022年7月27日，公司以1187.5万美元现金收购ETXENERGY, LLC位于德克萨斯州亨德森和安德森县约16,600英亩净面积的运营生产资产[68] 提名与投票协议相关 - 《修订和重述提名与投票协议》规定，提名方持有公司至少15%和5%的流通普通股时，分别有权指定两名和一名董事候选人[54] - 《修订和重述提名与投票协议》规定，协同能源和拉伯克能源分配给卡特拉能源的4,853,565股普通股，36.7%分配给协同能源，63.3%分配给拉伯克能源[57] - 《修订和重述提名与投票协议》有效期至卖方共同商定日期或无卖方持有公司至少5%流通普通股之日[64] 信贷协议相关 - 2022年7月26日，公司将信贷协议下的借款基数从1500万美元提高到2000万美元，并支付32500美元的前期费用[69] - 2022年1月5日，公司与Firstbank签订为期五年的信贷协议，初始借款基数为1500万美元，最高信贷额度为1亿美元[70] - 信贷协议下的循环贷款可在2026年1月5日前借入、偿还和再借入，届时所有未偿金额必须偿还[71] - 信贷协议下未偿金额的利息按一定利率计算，适用保证金在0.25%至1.25%之间，前六个月为0.75% [72] - 截至2022年12月31日，信贷安排的未偿余额为1200万美元[75] 衍生品与套期保值交易 - 2022年1月5日，公司与NextEra签订主协议，以进行衍生品和/或套期保值交易[76] - 2022年1月，公司签订2022 - 2023年NYMEX WTI原油商品衍生品合约，2022年2月1日至12月31日共210,500桶原油的商品衍生品领口合约，底价65美元，上限89.40美元；2023年1月1日至12月31日共211,500桶原油，底价60美元，上限81.04美元[175] - 2022年和2021年年底，公司油气合约的净衍生品损失分别为570万美元和30万美元[175] - 公司使用固定利率互换和无成本领口等衍生品工具管理油气价格风险，但可能无法从价格上涨中充分受益，还面临交易对手风险[175] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》及其实施条例可能增加商品衍生品合约成本，限制交易能力，影响公司运营和财务状况[179][181] 环保法规影响 - 2015年1月1日起，水力压裂天然气井需使用“绿色完井”技术，2016年EPA发布新规减少甲烷等排放[87] - 2015年10月1日，EPA将臭氧国家环境空气质量标准降至70 ppb，可能影响公司运营[88] - 公司运营受多项环保法规影响，如SDWA、OSHA、NEPA等，新法规实施或使运营成本增加、生产受限[97][99][103] - 公司大部分油气生产依赖水力压裂技术，相关法规趋严或影响财务状况和产量[100][101] - 油气生产受联邦、州、部落和地方当局广泛监管，可能限制产量和增加成本[106] - 石油和天然气运营受环境、立法和监管举措影响，可能对运营时间、成本和产品需求产生重大不利影响[217] 公司人员情况 - 截至2023年4月12日，公司有39名全职员工和4名兼职员工，2022年收购后新增13名员工[116] 公司业务战略 - 2023年及以后，公司计划在油气领域寻找更多机会，包括资产收购等[118] - 公司业务战略包括保守部署资本、评估增值交易[120] - 2023年公司发展活动聚焦使2022年收购的闲置油井复产及参与钻探项目[121] 油气价格相关 - 过去五年原油价格波动显著，2020年初跌破20美元/桶，2022年3月初飙升超125美元/桶，近期在70 - 80美元/桶附近交易[136] - 2019 - 2022年及2023年第一季度（截至2月28日），NYMEX WTI原油现货价格最高为123.64美元/桶，最低为 - 36.98美元/桶；NYMEX天然气亨利枢纽现货价格最高为23.86美元/百万英热单位，最低为1.33美元/百万英热单位[136] - 油气价格波动，下跌会对公司业务、财务状况、运营结果及满足资本支出义务的能力产生不利影响[136] - 油气价格下跌会降低公司经济可采油气量和预计未来现金流，影响已探明储量的数量和现值[137] - 若油气价格未来下跌，公司非运营井和自有井可能被迫关闭，勘探和开发计划可能推迟或放弃[139] - 2022年，公司落基山脉地区加权平均实现油价为每桶88.54美元，比WTI原油现货均价低约6.36美元[151] - 2020年第二季度，受新冠疫情和原油供应过剩影响，原油现货和期货价格跌至历史低点[141] - 北达科他州威利斯顿盆地的运营商因油价下跌，大幅减少钻探和完井活动，并关闭或削减大量油井产量[141] 公司面临风险 - 公司可能需额外资金完成未来收购、开展运营和为业务提供资金，但获得必要资金的能力不确定[133] - 公司油气业务受季节性影响，冬季天气和租赁规定会限制或暂停钻探和生产活动，增加运营和资本成本[123] - 油气市场竞争激烈，公司在获取额外储量和销售油气方面面临来自各类公司的竞争[127] - 投资公司普通股风险高，包括获取现金流、油气价格波动、监管变化等多方面风险[129][130] - 若行业合作伙伴进行钻探活动，非参与方的工作权益所有者可能面临150% - 300%的非同意处罚[154] - 全球经济不确定性、油价波动、消费者信心下降等因素可能导致经济放缓或衰退，影响公司运营和财务状况[144] - 公司运营可能因自然灾害、政治事件、网络威胁等不可控因素中断，影响运营和财务状况[145] - 开发油气资产涉及高风险，可能导致投资全部损失，成本和时间不确定[148] - 公司在寻找投资机会和获取土地位置方面面临激烈竞争，竞争对手资源更丰富[156] - 公司未来运营依赖于寻找、开发和收购经济可采的油气储量，否则产量将下降[162] - 若不同意作业者提议且不参与新工作，公司将丧失油井收入份额直至参与者获得150% - 300%的投资回报，某些情况下会失去油井全部权益[168] - 公司租约一般需在三到五年内钻探以维持生产，否则可能面临高额续约成本或失去租约及钻探机会[183] - 公司生产资产主要集中在北达科他州、蒙大拿州、怀俄明州、新墨西哥州、得克萨斯州、俄克拉荷马州和堪萨斯州，易受地区事件影响[184] - 公司依赖信息技术系统，但面临系统中断、损坏、故障等风险，可能对业务造成不利影响[187] - 替代能源技术的改进或新发现以及可再生燃料的发展可能降低对公司产品的需求，影响盈利能力[188][189] - 许可要求可能会延迟公司开展或继续运营的能力，未能及时获得项目运营所需许可可能导致项目延迟或失败[191] - 负面公众认知可能导致监管审查增加、运营延迟或受限、成本增加和诉讼风险上升[192] - 气候变化活动人士的关注使部分金融机构限制或取消对能源相关活动的投资，增加公司勘探和生产活动融资难度[193] - 季节性天气条件会对公司在部分地区的油气运营产生不利影响，增加运营和资本成本[194] - 设备、服务和合格人员短缺会减少公司现金流并对运营结果产生不利影响[195] - 公司油气储量估计可能不准确，实际产量、价格等可能与估计不同，影响储量数量和现值[197] - 公司自2017年以来存在财务报告内部控制重大缺陷，披露控制和程序无效[207] - 2022年公司所在行业和美国经济面临高于预期的通胀压力，某些材料成本大幅增加，供应链限制和通胀压力可能继续影响公司运营[225] - 2022年2月俄乌冲突导致天然气、石油和NGL价格波动，可能对全球经济和公司业务产生重大负面影响[226] - 公司部分董事在其他实体担任管理职务且代表多数股东，可能产生潜在利益冲突[227] - 公司信贷协议下的债务由公司几乎所有资产的第一优先担保权益担保，子公司也提供担保，债权人可能强制执行担保权益，影响公司业务[235] 公司财务相关 - 过去三个财年公司无研发支出[114] - 公司有一般责任和财产保险，但无业务中断和油气储备损失保险[115] - 公司截至2022年12月31日无重大交付承诺[126] - 2020年公司因油气资产资本化成本超过上限，记录了总计290万美元的上限测试减记[205] - 2022年12月31日，未评估属性相关的资本化成本总计约160万美元，2020年公司减记了210万美元的未评估属性并重新分类至完全成本池[206] - 2022年计算上限测试时，公司使用的适用油价为每桶93.67美元，天然气价格为每百万立方英尺当量6.36美元[205] 公司股权与治理 - 2017年12月27日，公司用普通股偿还债务，导致公司所有权变更49.3%；2022年1月5日，公司发行19905736股普通股用于资产收购，导致公司所有权变更81.0%，这使公司使用净运营亏损结转和已实现内置亏损的能力大幅降低[215] - 公司部分董事实益拥有约57.0%的已发行普通股，拥有股东事项的多数投票控制权；John A. Weinzierl、Duane H. King和Joshua Batchelor三人合计实益拥有14107140股普通股，占已发行普通股约53.3%，其中John A. Weinzierl占约18.4%、Duane H. King占约7.7%、Joshua Batchelor占约25.7%[229] - 一般情况下，若特定股东（通常为5%股东）的总股权在测试期（通常三年）内较其最低持股比例增加超过50个百分点，则发生所有权变更[214] - 因部分董事的所有权，公司是纳斯达克资本市场规则下的“受控公司”，可选择豁免某些公司治理要求，但目前未利用这些豁免且暂无此打算[231][232] 公司高管协议 - 公司首席执行官兼首席财务官Ryan L. Smith的雇佣协议于2022年5月5日开始，初始期限至2024年1月1日，之后若无一方提前60天书面通知不续约则自动续约一年[233]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司债务余额为1250万美元，年初至今的年化EBITDA近1700万美元，净债务与EBITDA的杠杆比率约为0.6倍 [9] - 第三季度调整后EBITDA约为310万美元，第二季度为510万美元，第三季度下降归因于石油产量降低、修井费用增加和实现油价降低 [21] - 截至2022年9月30日，公司手头现金约310万美元，净债务余额为940万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - 第三季度平均日产量约1752桶油当量，其中约59%为石油；第二季度平均日产量1783桶油当量，其中66%为石油，石油产量下降是因关闭西德克萨斯州新收购物业的油井进行维护 [16] - 天然气产量因第三季度7月完成的东德克萨斯州收购项目而增加 [17] 收入业务 - 第三季度石油和天然气总收入约1180万美元，第二季度为1350万美元 [17] - 第三季度实现油价为每桶94.81美元，天然气为每百万英热单位7.10美元，每桶油当量总实现价格为73.36美元；第二季度实现油价为每桶105.74美元，天然气为每百万英热单位6.55美元，每桶油当量为83.09美元，第三季度实现价格下降12% [18] 成本业务 - 第三季度租赁运营费用约540万美元，第二季度为460万美元，增加主要因西德克萨斯州修井费用增加 [19] - 第三季度生产税为90万美元，约占总销售收入的6.9%，季度环比基本持平 [19] - 第三季度现金一般及行政费用总计220万美元，略高于第二季度的200万美元，增加主要因与2022年1月收购相关的非经常性专业和咨询费用及相关股份登记声明费用 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2022年剩余时间约73%的预期石油产量已套期保值，2023年约54%；2022年剩余时间天然气套期保值约17%，2023年第一季度后无天然气套期保值 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司是美国增长最快的独立油气生产商之一，过去24个月完成8次增值收购，自2019年末以来，已证实生产性PV - 10增加超14倍，目前PDP储量远超当前企业价值 [7] - 公司运营于美国4个陆上石油产区，资产组合多元化，含800万桶油当量的长期、以石油为主的已证实生产性储量，年PDP递减率约11%，可投入少量增量资本维持现金流 [8] - 公司保持资本纪律，将自由现金流用于减少债务、稳定季度现金股息以及有机和无机投资 [9] - 公司战略是继续收购优质资产，扩大平台规模以实现运营杠杆，推动持续盈利增长，随着现金流增加，未来可能制定更强大的资本回报计划，同时保持高度监管纪律和环境合规 [12] 行业竞争 - 并购市场复杂多变，大型交易中买卖双方对价值的认定有重新校准，有近钻探计划的项目开始获得一定价值认可；资产层面交易仍以现金流倍数估值，市场交易放缓，买卖双方存在分歧 [40][43][44] - 资产层面交易中，上市公司竞争较少，主要竞争来自私人投资者和家族办公室资金 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司是最具吸引力的小型勘探与生产公司，资产低递减、以石油为主，现金流生成能力强，注重盈利增长，增长将带来高自由现金流转化和卓越股东回报 [13][14][15] - 东德克萨斯州收购项目表现良好，超出预测约5%，预计2023年继续稳定生产，有潜在再完井机会 [31][32] - 西德克萨斯州修井资本支出虽影响当年现场经济效益，但从年度回顾看，使油井恢复生产的资本支出最终将具有经济效益，预计第四季度未恢复的生产将恢复上线 [35][34] 其他重要信息 - 自现任管理层2019年末接管以来，公司已证实储量从100万桶油当量增至800万桶油当量，产量从每日300桶油当量增至目前超1800桶油当量，已证实生产性储量价值增加14倍至超1.75亿美元，约每股6.60美元，是当前股价的两倍多 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 东德克萨斯州收购项目在天然气方面的表现及对第三季度和第四季度的影响 - 该项目7月下旬完成收购，会计上仅在8月和9月体现，表现良好，超出预测约5%，已按预测产生净现金流用于偿还收购贷款，预计2023年继续稳定生产，日产400 - 450桶油当量，60%为天然气，后期有潜在再完井机会 [30][31][32] 问题2: 西德克萨斯州常规二叠纪资产修井计划的生产响应 - 上半年资本支出用于恢复生产，有一定成果；第三季度大部分资本为维护资本，影响了部分恢复生产进度，预计第四季度未恢复的生产将恢复上线，修井和维护虽影响当年现场经济效益，但长期看具有经济效益，产量增加既有恢复生产因素，也有部分井生产速率提高因素 [33][34][36] 问题3: 当前并购机会集情况及竞争情况 - 并购市场复杂多变，大型交易中买卖双方对价值认定有重新校准，有近钻探计划的项目获一定价值认可；资产层面交易仍以现金流倍数估值，市场交易放缓，买卖双方存在分歧；资产层面交易中，上市公司竞争较少，主要竞争来自私人投资者和家族办公室资金 [40][43][45] 问题4: 蒙大拿州再完井机会进展 - 蒙大拿州资产自2022年1月收购后未进行大量再完井工作，该资产运行良好，是现金流生成机器；在北达科他州非作业基础上参与部分再完井，结果好坏参半；近期主要再完井机会在东德克萨斯州新收购资产和南德克萨斯州高权益非作业资产，预计2023年在这些地区开展相关活动 [49][50][51] 问题5: 并购漏斗的其他情况及更广泛趋势 - 公司业务发展团队和评估流程强大，对市场有良好把握，大型和小型交易估值差距增大，市场上除大型公司外，并购活动放缓，除非交易能给卖方带来一定上行空间，预计未来交易将更多考虑实际钻探位置价值 [53][54]