UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-1886144 (Sta ...

Univest Financial Corporation (NASDAQ:UVSP) Q1 2024 Earnings Conference Call April 25, 2024 9:00 AM ET Company Participants Jeff Schweitzer - President and CEO Mike Keim - President and COO, Univest Bank and Trust Brian Richardson - CFO Conference Call Participants Operator Welcome to the Univest Financial Corporation First Quarter 2024 Earnings Call. My name is Carla and I will be coordinating your call today. [Operator Instructions]. I will now turn the call over to your host, Jeff Schweitzer, President a ...

Exhibit 99.1 NEWS CONTACT: Brian J. Richardson UNIVEST FINANCIAL CORPORATION Chief Financial Officer 215-721-2446, richardsonb@univest.net FOR IMMEDIATE RELEASE UNIVEST FINANCIAL CORPORATION REPORTS FIRST QUARTER RESULTS SOUDERTON, Pa., April 24, 2024 - Univest Financial Corporation ("Univest" or the "Corporation") (NASDAQ: UVSP), parent company of Univest Bank and Trust Co. (the "Bank") and its insurance, investments and equipment financing subsidiaries, announced net income for the quarter ended March 31, ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 Commission File number 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-1886144 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) 14 North Main Street, Souderton, Pennsylvania 18964 (Address of p ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为1630万美元，每股收益0.55美元 [72] - 2023年净利息收入总计2.2亿美元，2024年预计贷款增长约4% - 5%，净利息收入持平至下降3% [69] - 2023年非利息收入总计2680万美元，2024年预计非利息收入增长约4% - 6% [10] - 2023年报告非利息支出1.974亿美元，2024年预计增长约3% - 5% [10] - 2024年预计信贷损失拨备约为1100万 - 1300万美元 [10] - 预计2024年有效税率约为20% - 20.5% [10] - 第四季度回购26485股股票，计划2024年择机回购 [33] - 报告净息差（NIM）从第三季度的2.96%降至2.84%，下降12个基点，上一季度下降18个基点；核心NIM为2.94%，较第三季度下降6个基点，上一季度下降14个基点 [3][73] - 第四季度利息互换收入较2022年第四季度减少150万美元 [4] - 第四季度非利息支出较2022年第四季度增加170万美元，增幅3.6%，其中包括64.2万美元的增量联邦存款保险公司（FDIC）费用 [4] - 第四季度非利息收入较2022年第四季度减少180万美元，降幅9% [74] - 第四季度记录信贷损失拨备190万美元，12月31日覆盖率为1.3%，9月30日为1.28%；第四季度净冲销总计110万美元，年化6个基点 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款收缩770万美元，2023年增长4.44亿美元，增幅7.3% [32] - 存款业务方面，第四季度存款收缩6340万美元，2023年增长4.623亿美元，增幅7.8%；第四季度经纪定期存单减少5750万美元；非利息存款第四季度增加3580万美元，上一季度减少1.5亿美元；12月31日，非利息存款占总存款的23%，9月30日为22.2% [9][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 费城市场的豪华联排别墅项目表现不佳，公司在该项目的风险敞口为2600万美元 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于全面关系客户和潜在客户 [2] - 与一些县和其他市政当局合作，减少市政存款的峰值和谷值，预计公共资金在2024年第二季度前逐步减少，之后再重建 [23][24] - 希望公共资金规模控制在2023年的水平，并通过其他存款组成部分来支撑存款基础 [25] - 证券投资组合目标保持在总资产的6% - 8%左右，目前约为7%（不包括按市值计价），并保持类似的规模和构成 [89] - 行业处于竞争激烈的市场，各机构都在争夺存款，尤其是低成本存款 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年对行业来说是充满挑战的一年，但公司取得了很大进展，为2024年及以后做好了准备 [91] - 预计2024年下半年会有一些有利因素，对公司团队和所处市场持乐观态度 [91] 其他重要信息 - 公司在利率上升周期中从资产敏感型转变为负债敏感型，若利率继续下降，在客户行为和竞争压力合适的情况下将受益 [96] - 公司商业投资组合当前收益率略低于6%，第四季度核心商业投资收益率为7.7%，较上一季度提高20 - 25个基点 [102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：假设利率稳定，NII指引下，若下半年有一两次降息，影响如何？若进入深度降息周期（如2025年美联储降息4 - 5次或更多），影响又如何？ - 前几次降息影响相对较小，因为公司有可变利率贷款和可变利率存款会自动重新定价，约11亿美元的可变利率存款（主要由公共资金驱动）会立即重新定价，起到自然抵消作用 [77] - 若进入深度降息周期，由于公司已转变为负债敏感型，若情况持续，利率下降会带来收益，但最终仍取决于客户行为和竞争压力 [96] 问题2：非利息收入增长的驱动因素是什么？若利率下降，是否意味着抵押银行业务会增长？ - 保险和财富业务在稳定环境下预计实现中到高个位数至低两位数增长；抵押银行业务预计会有一定增长，虽产量预计同比减少，但更注重可销售产品，将产生更多销售收益，有利于非利息收入 [43] - 非利息收入增长是多元化业务共同贡献的结果 [44] 问题3：核心NIM是否会在2024年初趋于稳定？报告NIM是否需要更长时间才能回升？是否假设短期内流动性会继续增加？ - 预计核心NIM和报告NIM都会在2024年上半年触底，之后回升；随着公共资金的减少，超额流动性预计在短期内减少，报告NIM和核心NIM将开始趋同 [45] 问题4：贷款组合中较长期限部分（Cree book）的情况，是否可以假设每年20%重新定价？目前续约时的利率提升情况如何？ - 历史上20% - 25%的重新定价比例较为合理，但2023年下半年有所放缓，目前合理预期在15% - 20%之间 [46] 问题5：证券投资组合的预期情况，是增长、收缩还是保持不变？ - 公司希望证券投资组合保持在总资产的6% - 8%左右，目前约为7%（不包括按市值计价），并保持类似的规模和构成 [89] 问题6：CD到期时间表情况如何？ - 2024年上半年约有1亿美元的非促销利率CD到期；促销利率的CD到期后将以较低利率重新定价，CD到期会带来一定压力，但预计影响不大 [98] 问题7：公司是否披露贷款修改情况，在Cree book中利率方面的修改水平如何？ - 公司会在10 - Q和10 - K报告的贷款附注中披露，但目前没有重大的利率或结构修改 [103] 问题8：目前处于市政存款周期的什么位置，本季度市政存款对存款动态的影响如何？ - 传统上，第三季度末和第四季度初是市政存款的高峰期，之后会逐渐下降，第一季度继续缓慢下降，第二季度末下降更为明显，然后重新开始新的周期 [106] 问题9：对今年存款的增长和构成有何预期？ - 公司希望存款增长与贷款增长相匹配或超过贷款增长；鉴于2023年公共资金处于历史高位，若公共资金正常化，其余存款实现正常增长，可能会出现轻微不匹配 [108] 问题10：预计今年总存款成本何时达到峰值，是否与NIM指引一致？ - 预计总存款成本在2024年达到峰值，尤其是在年末，全年会有轻微上升，之后趋于正常化 [109] 问题11：从信贷方面看，实地观察到客户的情况如何，是否开始出现利率滚动方面的疲软、债务偿付覆盖率方面的担忧等，对2024年信贷趋势、不良资产和冲销的总体预期如何？ - 公司通常不提供关于不良和关注类贷款的详细指引，目前没有迹象表明会出现根本性变化，信贷情况仍将逐季由事件驱动 [111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvani ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入1680万美元，每股收益0.57美元，较2022年第二季度增长26.7% [5] - 净息差（NIM）本季度收缩44个基点，6月收缩仅1个基点，月度NIM为3.07% [6][10][18] - 非利息收入较2022年第二季度增加83.5万美元，增长4.4% [13] - 非利息支出较2022年第二季度增加240万美元，增长5.1%，剔除130万美元重组费用后增加110万美元，增长2.3% [21] - 本季度记录信贷损失拨备340万美元，6月30日覆盖率为1.28%，与3月31日一致，净冲销总额为51.2万美元，年化3个基点 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第二季度贷款生产仍强劲，预计下半年放缓，全年贷款增长约9%，此前指导为5% - 8% [6][22] - 存款业务：本季度存款增加1.527亿美元，个人账户减少4600万美元，公共资金减少2780万美元，企业账户减少7790万美元，经纪存款增加3.044亿美元，占总资产5.7% [11] - 非利息收入业务：2023年非利息收入增长指导从4% - 6%降至2% - 4% [16] - 非利息支出业务：2023年非利息支出增长指导从7% - 9%降至6% - 8% [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续增加贷款定价，专注于全关系客户贷款 [6] - 采取成本降低举措，预计实现年化节省540万美元 [5] - 重新强调存款与贷款并重，要求RM团队提高存款水平 [37] - 对新市场采取更有纪律和耐心的策略，注重团队建设和有机增长 [39] - 继续专注有机增长战略，暂不考虑银行并购交易 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临资金成本上升压力，影响净息差 [6] - 存款贝塔值在当前环境中波动，可能对净利息收入产生重大影响 [15] - 尽管环境具有挑战性，但公司有信心应对并对未来感到兴奋 [46] 其他重要信息 - 本季度结果包含110万美元税后重组费用，与关闭3个金融中心和裁员有关 [5] - 预计全年净利息收入持平至增长2%，有效税率约为20% [15][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: NIM是否已在6月水平稳定，新业务情况如何 - 整体NIM仍有下行压力但已放缓，仅6月数据难以得出结论，资产端贷款收益率升至7%中段，存款端仍不确定，6月NIM收缩1个基点是积极信号 [28][29] 问题2: 贷款余额增长是否稳定，9%预期增长的偏向如何 - 贷款增长本季度表现良好，公司目标是实现9%的增长，这与存款增长和资本比率相匹配，目前不会追求更高增长，且预计住宅抵押贷款留在资产负债表的规模将减少 [31][32][33] 问题3: 扩张市场的资金自给情况，以及贷款和存款业务重点是否改变 - 过去有过剩流动性时更注重贷款，当前强调存款与贷款并重，对新市场采取更有纪律和耐心的策略，团队同样关注存款和贷款 [37][38][39] 问题4: 2024年运营费用增长率是否会进一步下降 - 虽未给出2024年全年指导，但费用方面会继续进行控制 [41] 问题5: 未来几年银行并购是否会重新纳入考虑 - 公司立场不变，将继续专注有机增长战略，通过组建团队在新市场实现增长，暂不考虑银行并购交易 [43][44]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvan ...

Univest Financial Corporation (NASDAQ:UVSP) Q1 2023 Earnings Conference Call April 29, 2023 9:00 AM ET Company Participants Jeff Schweitzer - President & CEO Mike Keim - COO & President, Univest Bank & Trust Brian Richardson - CFO Conference Call Participants Frank Schiraldi - ABC Matthew Breese - Stephens Jeff Schweitzer Good morning, and thank you to all of our listeners for joining us today. Joining me on the call this morning is Mike Keim, our Chief Operating Officer and President of Univest Bank and Tr ...