Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 Commission File number 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Pennsylvania 23-1886144 14 North Main Street, Souderton, Pennsylvania 1 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入1550万美元，每股收益0.53美元，受与前Fox Chase Bank客户法律和解税后费用68.7万美元影响，该费用使本季度每股收益减少0.02美元 [6] - 2019年全年每股收益2.24美元 [11] - 2019年平均资产回报率1.26%，平均股权回报率10.07%，有形股权回报率13.82%，效率比率61.4% [12] - 2019年有形账面价值每股增长1.76美元至17.01美元，增幅11.5% [13] - 2019年净利息收入同比增长7.1% [13] - 第四季度净息差3.44%，较第三季度的3.52%下降8个基点 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第四季度贷款增长1.349亿美元，年化增长率12.7%，2019年全年贷款增长3.803亿美元，增幅9.5% [6] - 存款业务：第四季度存款因公共资金季节性流出仅增长1680万美元，2019年全年增长4.688亿美元，增幅12.1% [7] - 抵押贷款业务：第四季度抵押贷款业务出售收益较2018年同期增加32.5万美元，增幅45.6%，全年增加82.1万美元，增幅26.3% [8] - 财富管理和保险业务：与2018年第四季度相比，财富管理和保险业务收入分别增长4.2%和5.7% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2020年贷款增长8% [20][24] - 公司计划在2020年3月30日赎回5000万美元次级债务，之后评估所有资本配置选项，同时保留部分资金以把握未来团队挖角或费用收入收购机会 [25] - 行业竞争方面，净息差受整体低利率环境和利率及结构竞争加剧影响，公司强调多元化业务模式的重要性 [7][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年业绩满意，尽管净息差面临挑战，但当地经济强劲，对2020年前景乐观 [6][30] 其他重要信息 - 作为宾夕法尼亚州特许银行和信托公司，公司需缴纳宾夕法尼亚州银行股份税而非州所得税，2019年该费用总计390万美元，导致报告效率比率约有170个基点的拖累 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2020年贷款增长预期 - 公司目前目标是2020年贷款增长8% [20] 问题2: 近期在兰开斯特招聘团队的业务情况及非招揽协议影响 - 该团队无合同限制，收购公司在维护客户群方面更积极，表现优于之前团队 [21] 问题3: 净息差展望是否包含进一步降息及25个基点降息对净息差的影响 - 净息差展望假设利率环境稳定，不包含预期降息 25个基点降息立即影响约3 - 4个基点，随后几个季度有1 - 2个基点的轻微压力 [22] 问题4: Q3贷款增长的地域和业务线分布及2020年增长目标更新 - Q3贷款增长主要来自商业业务，在特拉华谷分部和宾夕法尼亚中部分部平分秋色，宾夕法尼亚中部略领先 2020年增长目标为8%，覆盖整个业务范围 [24] 问题5: 2020年资本配置更新 - 公司优先偿还部分债务，计划赎回5000万美元次级债务 偿还后将评估所有资本配置选项，同时保留资金把握未来机会 [25] 问题6: 2020年费用变动的地域情况 - 投资主要在人员方面，体现在薪酬项目 2019年的技术投资会对数据处理技术项目有持续影响，无重大新增技术投资 [28]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsy ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1770万美元，每股收益0.60美元，剔除FDIC小银行评估信贷后每股收益为0.57美元 [7] - 截至2019年9月30日的前九个月，净利息收入同比增长8.7%，核心净息差从第二季度的3.66%降至3.52% [8][13][14] - 2019年前九个月，平均资产回报率为1.30%，平均股权回报率为10.40%，有形股权回报率为14.33% [12] - 2019年前九个月，非利息收入占总收入的28% [16] - 剔除2018年的重组费用和2019年的FDIC评估信贷，2019年前九个月的非利息支出同比增长6.1%，年初至今的效率比率从2018年的62.5%降至61.3% [18] - 预计2019年非利息支出增长7% - 7.5%，即1.46亿 - 1.47亿美元，包含FDIC评估信贷后为1.45亿 - 1.46亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第三季度贷款增长8400万美元，年化增长率为8.1%，年初至今贷款增长2.454亿美元，年化增长率为8.2% [7] - 存款业务：第三季度存款增长2.159亿美元，年化增长率为20.9%，年初至今存款增长4.521亿美元，年化增长率为15.5% [7] - 抵押贷款银行业务：第三季度抵押贷款银行业务净收益增加87.5万美元，截至2019年9月30日的前九个月增加49.6万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于人员和技术，推动业务发展 [18] - 公司将继续招聘新的贷款专员，加强抵押贷款业务 [49][50] - 行业竞争激烈，公司面临净息差压缩的压力 [8][15][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩感到满意，认为贷款需求强劲，但净息差面临压力 [7][8] - 预计第四季度净息差将继续压缩，但公司将通过多元化业务模式应对挑战 [15][16] - 公司对信贷质量总体感到满意，但也存在个别问题 [30] - 公司预计将继续实现贷款和存款增长，但市场竞争将加剧 [40][41] 其他重要信息 - 第三季度新增1130万美元的非应计信贷，与一家仍在运营的汽车经销商有关，目前预计不会产生损失 [10] - 一笔1460万美元的大型次级共享国民信贷贷款在第三季度还清，对贷款损失拨备产生了150万美元的有利影响 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于第三季度进入非应计资产的信贷情况 - 该公司正在处理一些流动性问题，基于此将其列入非应计资产，但根据抵押品情况，目前认为不会产生损失，抵押品包括房地产、建筑物、经销商本身和服务基地等 [28][29] 问题2：对整体信贷的看法 - 总体上对信贷情况感到满意，虽然存在个别问题，但没有明显的趋势，其他指标表现良好 [30] 问题3：关于第四季度净息差压缩幅度的预期 - 假设美联储不再降息，预计净息差将从第三季度正常化后的365个基点压缩约6 - 7个基点；若降息25个基点，全季度影响约为3 - 4个基点，若在10月下旬降息，第四季度可能会额外压缩2 - 3个基点 [31][33] 问题4：本季度贷款增长的具体细分市场和地区，以及各自的业务管道建设情况 - 宾夕法尼亚中部市场是整体增长的重要驱动力，各产品线和细分市场都有增长，新团队已发放贷款并建立了业务管道，但市场竞争加剧 [40] 问题5：共享国民信贷投资组合的规模和趋势 - 规模在3000万 - 4000万美元之间，且呈下降趋势，第三季度还清的一笔贷款是其中的一大块，目前没有新增 [42][45] 问题6：关于第四季度费用运行率和2020年费用增长的预期 - 从费用角度看，2019年全年的指导基本准确；关于2020年，公司正在进行预算流程，预计在1月的电话会议上提供一般指导 [47] 问题7：2020年是否有值得关注的投资项目 - 公司仍在推进相关工作，目前没有在金额上显著高于当前运营水平的项目 [48] 问题8：关于抵押贷款业务的业务管道情况 - 第三季度的业务活动主要受利率驱动，再融资活动有所帮助，进入10月仍有一定延续；长期来看，公司正在招聘新的贷款专员，实施了新系统，对抵押贷款业务的未来发展有信心，但需注意利率下降带来的周期性和季节性影响 [49][51]

净利润与每股收益情况 - 2019年第二季度净利润为1650万美元，摊薄后每股收益0.56美元；2018年同期净利润为440万美元，摊薄后每股收益0.15美元[190] - 2019年上半年净利润为3250万美元，摊薄后每股收益1.11美元；2018年同期净利润为1720万美元，摊薄后每股收益0.58美元[190] 2018年特殊项目对每股收益影响 - 2018年第二季度和上半年贷款和租赁损失拨备税前费用为1270万美元，税后费用为1010万美元，摊薄后每股收益减少0.34美元[191] - 2018年第二季度和上半年免税银行拥有人寿保险死亡福利为44.6万美元，摊薄后每股收益增加0.02美元[191] - 2018年上半年财务中心关闭重组成本为45.1万美元，摊薄后每股收益减少0.02美元[191] 税等效净利息收入情况 - 2019年第二季度税等效净利息收入为4330万美元，较2018年同期增加360万美元，增幅9.2%[193] - 2019年上半年税等效净利息收入为8550万美元，较2018年同期增加790万美元，增幅10.1%[193] 平均贷款增长情况 - 2019年第二季度和上半年平均贷款分别增长10.1%和10.3%[193] 税等效净息差情况 - 2019年第二季度税等效净息差为3.67%，2018年同期为3.73%[194] - 2019年上半年税等效净息差为3.71%，2018年同期为3.72%[194] 2019年6月30日止三个月资产收益与负债费用情况 - 2019年6月30日止三个月总生息资产平均余额4729052千美元，收入54712千美元，利率4.64%；2018年对应数据为4263612千美元、47126千美元、4.43%[196] - 2019年6月30日止三个月总贷款和租赁平均余额4123069千美元，收入50456千美元，利率4.91%；2018年对应数据为3743195千美元、43598千美元、4.67%[196] - 2019年6月30日止三个月总生息存款、投资及其他生息资产平均余额605983千美元，收入4256千美元，利率2.82%；2018年对应数据为520417千美元、3528千美元、2.72%[196] - 2019年6月30日止三个月总付息负债平均余额3249638千美元，费用11425千美元，利率1.41%；2018年对应数据为2982430千美元、7470千美元、1.00%[196] - 2019年6月30日止三个月净利息收入43287千美元，2018年为39656千美元[196] - 2019年6月30日止三个月净利息利差3.23，2018年为3.43[196] - 2019年6月30日止三个月净利息收益率3.67%，2018年为3.73%[196] - 2019年6月30日止三个月平均生息资产与平均付息负债比率为145.53%，2018年为142.96%[197] - 2019年6月30日总资产5170448千美元，总负债4524910千美元，股东权益645538千美元；2018年对应数据为4682827千美元、4071160千美元、611667千美元[196] - 2019年6月30日无息资金来源净影响为0.44，2018年为0.30[196] 截至2019年6月30日六个月利息收支及相关比率情况 - 截至2019年6月30日的六个月，公司总利息收入为1.07729亿美元，较2018年同期的9133万美元增长18.0%[198][202] - 截至2019年6月30日的六个月，公司总利息支出为2226.6万美元，较2018年同期的1373.2万美元增长62.1%[198][203] - 截至2019年6月30日的六个月，公司净利息收入为8546.3万美元，较2018年同期的7759.8万美元增长10.1%[198] - 截至2019年6月30日的六个月，公司净利息收益率为3.71%，2018年同期为3.72%[198] - 截至2019年6月30日的六个月，平均生息资产与平均计息负债的比率为144.09%，2018年同期为143.23%[198] 2019年第二季度利息收支情况 - 2019年第二季度，公司税等效利息收入为5470万美元，较2018年同期增加760万美元，增幅16.1%[202] - 2019年第二季度，公司利息支出为1140万美元，较2018年同期增加400万美元，增幅52.9%[203] 2019年上半年平均存款增长情况 - 2019年上半年，公司平均存款较2018年同期增长16.4%[203] 购买会计对收益率影响情况 - 2019年上半年，生息资产的购买会计增值对收益率的有利影响为1个基点，2018年同期为0或1个基点[202] - 2019年上半年，计息负债的购买会计摊销对收益率的有利影响为1个基点，2018年同期为3个基点[203] 贷款和租赁损失拨备及净冲销情况 - 2019年二季度和上半年贷款和租赁损失拨备分别为210万美元和480万美元，2018年同期分别为1540万美元和1750万美元；净贷款和租赁冲销分别为110万美元和150万美元，2018年同期分别为1320万美元和1340万美元[204] 非利息收入情况 - 2019年二季度非利息收入为1640万美元，较2018年同期增加100万美元，增幅6.8%；上半年非利息收入为3270万美元，较2018年同期增加180万美元，增幅5.7%[206] 投资咨询佣金及费用收入情况 - 2019年二季度和上半年投资咨询佣金及费用收入分别增加27.7万美元（增幅7.3%）和38.3万美元（增幅5.1%），主要因新客户关系[207] 非利息支出情况 - 2019年二季度非利息支出为3680万美元，较2018年同期增加240万美元，增幅7.1%；上半年非利息支出为7230万美元，较2018年同期增加290万美元，增幅4.1%[211] 薪资、福利和佣金情况 - 2019年二季度和上半年薪资、福利和佣金分别增加200万美元（增幅10.1%）和290万美元（增幅7.2%），主要因招聘员工支持业务增长等[212] 所得税拨备及有效税率情况 - 2019年二季度和上半年所得税拨备分别为370万美元和720万美元，有效税率分别为18.2%和18.0%；2018年同期分别为19.1万美元和300万美元，有效税率分别为4.2%和14.9%[215] 截至2019年6月30日资产变化情况 - 截至2019年6月30日，公司总资产为51.54亿美元，较2018年12月31日增加1699.51万美元，增幅3.4%[216] - 截至2019年6月30日，投资证券较2018年12月31日减少450万美元，主要因到期、赎回、出售和摊销，部分被购买和公允价值增加抵消[217] - 截至2019年6月30日，联邦住房贷款银行等股票较2018年12月31日增加440万美元，主要因借款量增加导致购买要求提高[218] - 持有待投资的贷款和租赁较2018年12月31日增长1.613亿美元，增幅4.0%，主要增长来自商业和住宅房地产贷款[220] 2019年6月30日相关资产及准备金情况 - 2019年6月30日，减值贷款投资记录为2510万美元，贷款损失准备金为240万美元；2018年12月31日，减值贷款投资记录为2660万美元，贷款损失准备金为140万美元[225] - 2019年6月30日，其他不动产为54万美元，2018年12月31日为120万美元；2019年第一季度，出售商业地产损失5.5万美元[226] - 2019年6月30日和2018年12月31日，表外信贷准备金分别为41.8万美元和42.6万美元[229] - 2019年6月30日和2018年12月31日，非应计贷款与租赁占投资贷款与租赁的比例分别为0.60%和0.65%[231] 无形资产摊销情况 - 2019年和2018年第二季度无形资产摊销分别为83.5万美元和88.5万美元；上半年分别为160万美元和180万美元[233] 商誉账面价值情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，商誉账面价值均为1.726亿美元[234] 2019年6月30日较2018年12月31日存款、借款及股东权益变化情况 - 2019年6月30日较2018年12月31日，存款增加2.362亿美元，增幅6.1%；借款减少1.254亿美元，降幅29.2%[235][236][237] - 2019年6月30日较2018年12月31日，股东权益增加2750万美元，增幅4.4%，主要因留存收益增加1920万美元[238] 银行部门税前收入情况 - 2019年和2018年第二季度，银行部门税前收入分别为1980万美元和350万美元；上半年分别为3710万美元和1650万美元[240] 财富管理部门税前收入及管理资产情况 - 2019年和2018年第二季度，财富管理部门税前收入分别为210万美元和190万美元；上半年分别为380万美元和370万美元；2019年6月30日管理和监督资产为37亿美元，2018年为35亿美元[241] 保险业务税前收入及非利息收入情况 - 保险业务2019年和2018年截至6月30日的三个月税前收入分别为86万美元和54.4万美元，六个月分别为290万美元和210万美元；非利息收入三个月分别为410万美元和390万美元，六个月分别为950万美元和900万美元[242] 资本要求及比率情况 - 为避免资本分配限制，银行组织需持有占总风险加权资产超2.5%的普通股权一级资本作为资本保护缓冲；公司和银行自2019年第一季度起需保持一级资本与风险加权资产比率超8.50%，总资本与风险加权资产比率超10.50%[246] - 截至2019年6月30日，公司总资本6.29324亿美元，与风险加权资产比率为13.79%；银行总资本5.29106亿美元，比率为11.65%[248] - 截至2019年6月30日，公司一级资本5.0131亿美元，与风险加权资产比率为10.99%；银行一级资本4.95788亿美元，比率为10.92%[248] 公司信贷额度及借款情况 - 公司通过银行与FHLB的信贷额度最高约17亿美元；2019年6月30日和2018年12月31日，隔夜借款分别为0和1.083亿美元，长期借款分别为1.5亿美元和1.25亿美元[246] - 公司通过银行与多家代理银行的未承诺联邦基金额度在2019年6月30日和2018年12月31日分别为5.04亿美元和3.67亿美元，已使用额度分别为2000万美元和6000万美元[257] - 公司通过银行在费城联邦储备银行的抵押品在2019年6月30日和2018年12月31日分别价值1.046亿美元和6950万美元，该项目无未偿还借款[259] - 公司有一笔1000万美元的承诺信贷额度，2019年6月30日和2018年12月31日无未偿还借款[260] SEC规则修订案影响情况 - 2019年4月2日，SEC发布规则修订案，5月2日生效；公司已在2019年第一季度的10 - Q表格封面提供额外披露，认为该修订不会对披露产生重大影响[263] 公司披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 截至2019年6月30日，公司管理层认为披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[266][267] 公司法律诉讼情况 - 公司定期面临各种未决和潜在法律诉讼，涉及金钱赔偿诉求[268] - 公司认为此类诉求产生的法律和财务责任不会对经营成果、财务状况或现金流造成重大不利影响[268]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入1650万美元，每股收益0.56美元 [6] - 年初至今，贷款增长1.613亿美元，年化增长率8.1%；存款增长2.362亿美元，年化增长率12.2% [6] - 与2018年6月30日止六个月相比，净利息收入增长10.4% [6] - 2019年前六个月，平均资产回报率1.29%，平均股权回报率10.28%，有形股权回报率14.23% [11] - 第二季度核心净息差3.66%，较第一季度的3.74%下降8个基点 [13] - 年初至今效率比率（不包括重组费用）从2018年的63.2%降至61.0% [16] - 预计2019年非利息费用（不包括重组费用）增长7.0% - 7.5%，即1.46亿 - 1.47亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非银行业务中，财富管理收入在第二季度反弹，第一季度收入受第四季度市场低迷影响 [7] - 保险收入同比增长5.6%，得益于强劲的或有佣金收入以及商业和团体健康与人寿保费的增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续看到由于市场干扰和当地经济强劲带来的强劲贷款需求，但利率和结构方面的竞争正在加剧 [7] - 计划尝试偿还部分将于2020年3月31日到期的次级债务，该债务规模为5000万美元，利率约为5.1% [42][43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度核心净息差将压缩约6 - 8个基点，至3.63% - 3.65%；若没有进一步的优惠利率下调，预计第四季度核心净息差将趋于平稳 [14][15] - 预计SBA业务在第三季度会有所回落 [36] - 确认全年非利息收入同比增长5%的指引 [38] 其他重要信息 - 2019年费用数字包括年初至今约67.5万美元与第一季度在兰开斯特和约克县招聘八人团队相关的非利息费用 [16] - 公司在CECL实施项目上取得了很大进展，但目前不准备披露预期影响 [59] 问答环节所有提问和回答 问题1: 核心净息差展望，给定25个基点的降息，对净息差的影响如何 - 正常情况下，第二季度净息差压缩了3个基点，预计若无降息，也会有类似压缩；6 - 8个基点的压缩指引中，与美联储降息相关的增量压缩为3 - 4个基点；对于下一个25个基点的降息，预计影响也在3 - 4个基点范围内，但存在存款成本和商业贷款定价的不确定性 [23][24] 问题2: 6 - 8个基点的压缩是否包括12月加息后存款成本的持续上升 - 目前存款成本上升的压力有所缓解，但第三季度公共资金的积累仍会带来一定压力，预计若无进一步降息，第四季度会趋于正常和平稳 [25] 问题3: 兰开斯特和约克的八人团队对贷款增长的贡献情况 - 该团队在第二季度促成了一些交易，但占整体增长的比例较小，目前正在建立业务管道，预计未来贡献会更大 [26] 问题4: 非利息收入中风险参与协议费用业务的具体情况以及SBA平台的规模和未来预期 - 风险参与协议是公司为客户提供掉期和衍生品的工具，适用于客户寻求比公司愿意放在资产负债表上更长的固定利率贷款的情况；SBA业务第二季度表现强劲，预计第三季度会有所回落，公司在过去一年到18个月一直在关注该业务 [34][36] 问题5: 上半年非利息收入核心季度超过1600万美元，下半年费用收入的可持续性如何 - 公司确认全年非利息收入同比增长5%的指引 [38] 问题6: 6 - 8个基点的净息差压缩指引是否假设第二季度的流动性水平不变，以及未来流动性状况的预期 - 公司正常的流动性水平约为4000万美元，第二季度超出该水平约6000 - 6500万美元；6 - 8个基点的指引预计了超额流动性的正常化，目前来看正在实现 [40] 问题7: 展望明年和今年下半年，如何管理资本水平 - 公司计划尝试偿还部分将于2020年3月31日到期的次级债务，该债务规模为5000万美元，利率约为5.1% [42][43][45] 问题8: 第二季度在新泽西和费城招聘的新团队的业务重点，以及招聘环境如何 - 新泽西团队主要是商业银行业务人员，业务有C&I和CRE的混合，平均交易规模小于公司平台的平均水平；公司仍有招聘机会，因为公司在团队挖角方面取得过成功，且持续投资于业务流程，能向员工证明可以促成交易并与客户良好合作 [53][54] 问题9: 是否会在南泽西市场建立更多实体业务 - 前Fox Chase团队在海岸地区，新团队在费城的新泽西郊区，公司计划设立一个贷款生产办公室，但目前没有增加金融中心或分行的额外计划 [55] 问题10: 存款竞争缓解的具体体现 - 存款竞争缓解在CD方面已经出现，货币市场方面也开始有迹象，过去几周至一个月左右，很多促销产品开始减少 [56][57] 问题11: CECL实施的进展以及首日调整准备金和未来拨备的情况 - 公司为CECL实施项目组建的团队在过去18个月取得了很大进展，但目前不准备披露预期影响 [59]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q x Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended March 31, 2019. or ¨ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from to . Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-1886144 (Stat ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为1610万美元，即每股0.55美元，排除2018年第一季度的重组成本后，较2018年第一季度增长19.6% [6] - 本季度每股完全摊薄收益0.55美元，无异常或非经常性项目，平均资产回报率1.30%，股权回报率10.3%，有形股权回报率14.4% [11] - 有形账面价值每股增至15.72美元，较上年增长8.1%，昨日收盘价为有形账面价值的1.58倍，公司认为可按每年8% - 10%的速度提升 [11][12] - 核心净息差为3.74%，较2018年第四季度的3.71%上升3个基点，考虑相关因素后，核心净息差与上一季度基本持平 [12][13] - 贷款损失拨备受一笔1460万美元的大额共享国民信贷贷款影响，本季度为此贷款增提拨备150万美元，2019年剩余时间预计每季度拨备220 - 240万美元 [14] - 排除2018年重组费用后，总非利息支出较上年同期增长2.9%，效率比率降至60.5%，2019年全年费用指引上调150个基点至7% - 7.5% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非银行业务中，财富管理收入与上年基本持平，资管规模受2018年第四季度市场低迷影响，预计第二季度反弹 [8] - 保险收入同比增长5.2%，得益于强劲的或有佣金收入以及商业险、团体健康险和人寿险保费的增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长6130万美元，年化增长率6.1%，存款增长1.172亿美元，年化增长率12.1% [6] - 共享国民信贷（SNC）贷款组合约6200万美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第一季度将兰开斯特县西部的一个8人商业银行团队迁至约克县，4月在南泽西、费城市场招聘了一个3人团队，以扩大在大费城市场的业务 [9] - 公司计划在2020年3月赎回部分次级债务，该债务将从固定利率转换为浮动利率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常业务较慢，但公司对本季度的增长感到满意，进入第二季度有强大的业务储备，由于市场动荡和当地经济强劲，贷款需求持续旺盛 [7] - 鉴于美联储本季度暂停加息，与其他资产敏感型金融机构一样，预计过去2.5年的净息差扩大趋势可能在本季度结束，因为存款成本可能比贷款收益率上升得稍快 [13] 其他重要信息 - 首席财务官Roger Deacon将于6月30日退休，Brian Richardson将于7月1日接任首席财务官一职 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度被降级的共享国民信贷（SNC）贷款的地域和行业情况，以及SNC贷款组合规模 - 该贷款属于能源行业，位于宾夕法尼亚州，SNC贷款未偿还余额约6200万美元 [19] 问题2: 除本季度的贷款降级外，整体贷款质量是否有其他恶化情况 - 公司对信贷表现整体满意，认为这两次贷款降级是孤立事件，预计不会产生损失 [20] 问题3: 公司增加了年度费用指引并进行了团队招聘，是否会继续这种策略 - 若有机会引入更多人才，公司会继续这样做，但这很难预测，公司在2017年第四季度筹集资金的目的就是通过招聘贷款人员来发展业务 [21][22] 问题4: 请详细介绍兰开斯特的新招聘团队，预计的业务产出以及该市场的潜力 - 新招聘的5名关系经理/业务开发人员与现有兰开斯特团队重叠较少，该市场的关系经理每年应能完成1000 - 1500万美元的业务，但需要考虑业务爬坡期，业务类型主要是商业和工业（C&I）以及商业房地产（CRE），不涉及农业业务，南泽西团队是一个商业银行业务团队，贷款规模较小 [24] 问题5: 利哈伊谷市场的下一步增长计划是什么 - 公司认为利哈伊谷市场份额未充分利用，若能引入团队会这样做，否则将继续逐个招聘人员 [26] 问题6: 资本部署计划是什么 - 公司在达到同行派息率水平之前不打算增加股息，长期不打算进行股票回购，首要目标是在2020年3月赎回部分次级债务 [27] 问题7: 新招聘人员预计带来的贷款增长效益 - 到2020年人员完全投入工作后，预计带来7500 - 1亿美元的贷款增长效益 [31] 问题8: 美联储暂停加息后，核心净息差的下行潜力如何 - 本季度核心净息差最大可能下降3 - 5个基点，前提是存款价格压力没有减轻，后续市场情况将起主导作用 [33] 问题9: 塞西尔（Cecil）项目的真实储备金可能走向以及首日影响 - 公司暂无相关信息 [38] 问题10: 确定真实储备金的方法有何变化，目前准备金中定量因素的占比以及塞西尔项目下预计的定量部分占比 - 目前定量因素占25% - 30%，第二部分问题暂无答案 [39] 问题11: 是否预计塞西尔项目会导致高度依赖定量因素 - 公司目前不清楚 [40] 问题12: 查看历史损失数据需要追溯多久 - 公司使用自身6年的数据，并查看包括自身在内的同行更长时间的数据，额外查看3 - 4年的数据 [42][45] 问题13: 实施塞西尔项目时，危机最严重年份的数据是否会从历史回顾中剔除 - 是的 [46] 问题14: 考虑到目前储备金包含的历史冲销情况，储备金是否更有可能持平或下降 - 从已发生损失模型转向预计损失模型，储备金下降不合理，公司认为这种情况不会发生 [48]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 Commission File number 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Address of principal executive of ices) (Zip Code) Registrant's telephone number, including area code (215) 721-2400 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of class Name of each exchange on which ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入1840万美元，每股收益0.63美元；全年收益5050万美元，每股收益1.72美元 [4] - 第四季度贷款增长1.404亿美元，年化增长率14.5%；全年贷款增长3.865亿美元，增长率10.7%，超8% - 10%的指导目标 [5] - 第四季度存款增长6590万美元，年化增长率6.9%；全年存款增长3.31亿美元，增长率9.3% [5] - 2018年财富管理和保险业务收入分别同比增长6.8%和5.9% [6] - 核心净息差为3.70%，较第三季度上升3个基点 [10] - 2018年报告净利息收入同比增长10.4%，排除购买会计增值收益后增长12% [12] - 贷款损失拨备为10.3万美元，受益于本季度190万美元的净回收 [13] - 2018年非利息支出为1.367亿美元，同比增长4.6%；若加上第四季度高管薪酬调整，增长4.9% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务受市场条件影响，第四季度资产管理规模减少约1.2亿美元，但第一季度已恢复约一半；预计全年财富管理业务整体增长9% - 10% [29] - 保险业务第一季度因或有收入通常较高，排除该因素后预计年同比增长5% - 7% [29] - 抵押贷款业务第一季度因季节性因素通常较慢，目前业务已企稳，利润率下降约50个基点，预计市场稳定后利润率将恢复正常 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年计划招聘更多创收贷款人员和财富管理保险员工，并投资于技术，包括数字平台 [14] - 赎回2020年3月到期的大部分次级债务 [22] - 出售更高比例的抵押贷款组合以降低该组合的增长 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2018年第四季度业绩满意，当地经济持续稳健，进入第一季度有良好的发展势头 [44] - 第一季度通常是最不盈利的季度，效率比率较高，资产回报率较低，但预计2019年各季度该比率将逐步改善 [15] 其他重要信息 - 2019年贷款损失拨备指导为每季度约220万 - 240万美元 [13] - 2019年费用预计增长5.5% - 6% [14] - 2019年目标整体税率为19% - 19.2% [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 请谈谈净息差在年底的情况以及未来预期 - 未来前几个季度不会有过剩流动性，本季度过剩流动性导致的3个基点影响将消除；第一季度因12月加息，预计净息差相对平稳，但仍取决于存款定价和竞争；若美联储3月暂停加息，第二季度起净息差可能会略有压缩 [19] 问题: 2019年费用增加预期中，增量技术投资和招聘创收员工各占多少 - 是两者的结合，公司战略是继续投资业务和创收项目，计划积极招聘新贷款人员，同时在技术方面接近完成基础设施投资，开始投资数字项目 [20] 问题: 如何考虑股票回购活动 - 本季度回购了5万股票，共回购15万股；公司主要关注在2020年3月赎回大部分次级债务，因此会保留资金；长期来看，将专注于将次级债务降至更舒适的运营水平 [22] 问题: 公司未来运营的正常化流动性水平是多少 - 预计未来运营时不会有过剩流动性，正常化流动性水平仍为年初提到的5000万美元 [25][27] 问题: 排除或有收入后，非利息收入的核心运行率如何考虑 - 保险业务排除或有收入后预计年同比增长5% - 7%；财富管理业务预计整体增长9% - 10%；抵押贷款业务第一季度较慢，目前已企稳，利润率下降约50个基点，预计市场稳定后将恢复正常；综合来看，非利息收入预计同比增长约5% [29][30][31] 问题: 关于利息回收的信贷情况如何，是否还有更多回收空间 - 该信贷仍在处理中，目前无法猜测是否还有更多回收；若有更多回收，将是额外收益，但公司对年底收回180万美元感到满意 [33] 问题: 明年贷款增长目标是否仍为8%，有无可能达到10% - 目前仍致力于8%的贷款增长目标；公司会继续积极招聘人员，但考虑到现有员工情况，8%是合适的目标；此外，公司目标是出售更高比例的抵押贷款组合，这可能会降低该组合的增长，也是维持整体目标的原因之一 [34][35] 问题: 新泽西州税率变化对公司2019年整体税率有无影响 - 影响不显著或重大，公司2019年目标整体税率为19% - 19.2% [38] 问题: 公司对农业和农场贷款以及租赁业务的敞口情况，有无发现业务疲软 - 公司最大的行业敞口是乳制品行业，但客户多为多元化的小型家庭农场，敞口已最小化；该业务表现良好，尽管乳制品价格下跌，但业务仍持续良好，这主要得益于客户的经营方式 [41][42]