财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2090万美元，每股收益0.71美元 [7] - 第三季度净贷款增长9200万美元，年化增长率7.3%，过去12个月总增长4.56亿美元，增长率9.7%（不包括PPP贷款） [7] - 第三季度出售SBA贷款收益92万美元 [8] - 投资咨询收入本季度增长19.8%，前9个月增长19.1% [8] - 前9个月税前拨备前资产回报率（ROAA）为1.66% [9] - 报告利润率为3.1%，较第二季度下降4个基点；净息差（NIM）受4.9亿美元超额流动性影响下降27个基点；核心利润率为3.18%，较第二季度增加4个基点，预计第四季度相对平稳 [9][10] - 第三季度信贷损失拨备转回18.2万美元 [11] - 9月30日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.36%，低于6月30日的1.41%和去年9月30日的1.95% [12] - 第三季度与COVID - 19相关的延期还款活动降至1810万美元，占投资组合的0.3% [12] - 第三季度净回收7.5万美元，前9个月净冲销总计45.6万美元，年化1个基点 [12] - 本季度非利息支出增加470万美元，增幅12.3%；前9个月增加1080万美元，增幅9.5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务因整体盈利能力和业务表现提升，可变激励薪酬成本本季度增加82.9万美元，前9个月增加260万美元 [14] - 抵押贷款银行业务和财富管理业务表现强劲，新聘请的SBA团队也有贡献，预计全年非利息收入增长4% - 5% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续积极招聘有才华的创收人员，招聘主要集中在商业和财富领域，也涉及支付、咨询等岗位，招聘覆盖抵押、财富、保险和商业等业务线 [13][32][33] - 面对市场竞争，公司凭借团队实力和大量交易资源，在信贷方面坚持原则，维持合适的贷款定价 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，各方面业务进入第四季度有良好的发展势头 [7][39] - 公共资金增长高于往年，预计随着贷款增长和季节性因素，超额流动性将在第四季度及明年第一、二季度下降 [21][22] - 核心净息差预计第四季度相对平稳 [10] - 预计全年净利息收入增长将处于2% - 4%区间的较高端 [17] - 由于抵押贷款银行和财富管理业务表现以及SBA团队贡献，预计全年非利息收入增长4% - 5% [17] - 考虑到人员投资、可变成本和工资通胀，将全年非利息支出增长指引提高到6% - 8% [17] 其他重要信息 - 截至9月30日，资产负债表上剩余240万美元净递延费用，约占初始递延费用的13% [11] - 2021年前9个月在DE&I、培训、财资管理等方面花费140万美元，预计第四季度再支出约7万美元，2022年预计不会继续产生这些费用 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度存款因公共资金大幅增加，是否比正常季节性更强，未来几个季度是否会有逆转或流出，核心NIM指导是否包含现金影响，现金水平走向及部署机会 - 公共资金增长高于往年，主要是市场整体超额流动性所致，预计随着贷款增长和季节性因素，超额流动性将在第四季度及明年第一、二季度下降；核心NIM指导不包含超额流动性影响，当前难以准确预测现金水平具体走向 [20][21][22] 问题2: 本季度核心NIM扩张的主要驱动因素是什么 - 存款成本降低约3个基点，从上个季度的37个基点降至本季度的34个基点，第四季度初的调整预计将进一步降低成本；7月次级债务赎回推动了第三季度核心NIM的扩张 [23] 问题3: 市场竞争激烈，竞争对手在定价和放宽条款方面的情况如何 - 市场竞争中能看到定价和放宽条款的情况，但公司团队实力强、交易资源多，能在信贷方面坚持原则，维持合适的贷款定价，贷款定价季度间保持一致 [24] 问题4: 今年至今培训等举措花费140万美元，本季度占多少，明年年初核心费用运行率情况 - 本季度相关举措花费约50万美元，这些费用是今年新增的，预计2022年不会重复，但目前无法提供2022年全年指导 [26][27][28] 问题5: 招聘的是哪些类型人才，SBA团队规模、对资产负债表和损益表的预期 - SBA团队新增4人，协助商业银行团队开展SBA业务；招聘主要集中在创收岗位，涵盖抵押、财富、保险和商业等业务线 [31][32][33] 问题6: 贷款管道规模如何，是否能支持高个位数或低两位数的贷款增长 - 贷款管道仍然强劲，但客户还款活动会持续抑制净贷款增长，新贷款生产依然强劲，管道支持这一趋势 [34][35] 问题7: 第四季度抵押贷款管道的销售收益利润率情况，下一季度销售收益收入预期 - 第四季度销售收益百分比与第三季度相对一致，同比有所下降，且由于利率上升和节日因素，再融资和购房活动会有季节性影响 [36][37]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度净利润为2087.5万美元，较2020年同期的208.5万美元增长1879万美元[158] - 2021年上半年净利润为5347.8万美元，较2020年同期的292.3万美元增长5055.5万美元[158] - 2021年第二季度每股稀释收益为0.71美元，较2020年同期的0.07美元增长0.64美元[158] - 公司2021年上半年净利息收入为9.3256亿美元，2020年同期为8.728亿美元[167] - 非利息收入在2021年第二季度为2020万美元，同比增长230万美元（12.4%），2021年上半年为4350万美元，同比增长710万美元（19.5%）[173] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出在2021年第二季度为4129万美元，同比增长532.6万美元（14.8%），上半年为8083万美元，同比增长608.9万美元（8.1%）[178] - 薪酬福利支出在2021年第二季度增长369.6万美元（17%），上半年增长464万美元（10.2%），反映员工投资和可变薪酬增加[179] - 数据处理费用在2021年第二季度增长31.4万美元（11.4%），上半年增长60.4万美元（11%），源于贷款解决方案和基础设施投资[180] - 专业咨询费用在2021年第二季度增长75.1万美元（59.4%），上半年增长118.2万美元（45.8%），主要用于多元化倡议和产品增强[180] 净息差和利息收入 - 2021年第二季度税后净利息收入为4730万美元，同比增长7.1%[163] - 2021年第二季度税后净息差为3.15%，同比下降3个基点[164] - 剔除超额流动性和PPP贷款影响后，2021年第二季度税后净息差为3.14%，较2020年同期下降29个基点[164] - 公司2021年上半年净利差为2.91%，净息差为3.14%，均低于2020年同期的3.01%和3.32%[167] - 净利息收入从2020年的44,159千美元增至2021年的47,302千美元，增长7.1%[166] PPP贷款表现 - 截至2021年6月30日，公司PPP贷款余额为2.528亿美元，第二季度因贷款减免确认利息收入480万美元[161] - 2021年上半年PPP贷款相关净利息收入为930万美元，其中710万美元来自4.02亿美元的贷款减免[161] - 公司2021年上半年PPP贷款平均余额为4.5766亿美元，收益率4.10%，显著高于2020年同期的1.8533亿美元和2.31%[167] - 薪资保护计划贷款平均利率从2020年的2.31%上升至2021年的4.69%，增幅达103%[166] 信贷损失准备金 - 2021年第二季度信贷损失准备金转回59万美元，其中280万美元（税后收益220万美元）来自CECL模型经济假设的有利变化[159] - 公司2021年上半年信贷损失准备金转回1130万美元，其中1580万美元来自经济假设改善[171] - 公司2020年上半年信贷损失准备金为4560万美元，其中4020万美元来自经济假设变化[171] - 信贷损失准备金从2020年12月31日的8304.4万美元下降至2021年6月30日的7135.5万美元，占总贷款比例从1.56%降至1.34%[195] 贷款和租赁表现 - 商业房地产和建筑贷款平均余额从2020年的2,232,827千美元增至2021年的2,701,137千美元，增长21%[166] - 公司2021年上半年贷款和租赁总额为53.5768亿美元，平均收益率为3.81%，低于2020年同期的46.127亿美元和4.21%[167] - 2021年二季度净贷款和租赁冲销为24.3万美元，去年同期为360万美元，2021年上半年净冲销为53.1万美元，去年同期为410万美元[192] - 非应计贷款和租赁占总贷款和租赁的比例从2020年12月31日的0.60%上升至2021年6月30日的0.70%[195] 存款和负债 - 公司总存款从2020年的3,131,274千美元增至2021年的3,470,173千美元，增长10.8%[166] - 非利息存款从2020年的1,663,395千美元增至2021年的1,880,916千美元，增长13.1%[166] - 次级票据利息支出从2020年的1,206千美元增至2021年的2,201千美元，增幅82.5%[166] - 存款总额从2020年12月31日的524.27亿美元增至2021年6月30日的531.87亿美元，增长1.4%[201][202] - 借款总额从2020年12月31日下降29.7%，主要由于次级票据赎回8500万美元和长期债务到期[203] 资本和流动性 - 公司总资本与风险加权资产的比率为13.82%，远高于8.00%的最低资本充足要求[213] - 公司一级普通资本与风险加权资产的比率为11.04%，高于4.50%的最低要求[213] - 银行在2021年6月30日被归类为"资本充足良好"，符合监管要求[213] - 公司通过核心存款和批发融资策略管理流动性风险，核心存款是主要的资金来源[221][222] 业务部门表现 - 银行部门在2021年6月30日结束的六个月中实现税前收入6570万美元，而2020年同期为亏损53.8万美元[207] - 财富管理部门管理的资产从2020年12月31日的41亿美元增至2021年6月30日的45亿美元，增长4.062亿美元[208] - 保险部门在2021年6月30日结束的六个月中实现税前收入230万美元，较2020年同期的270万美元下降[209] 其他重要内容 - 公司采用CECL过渡指南和2020年CECL临时最终规则，以缓解资本影响[217] - CRRSA法案将CECL会计准则的合规期限延长至2022年1月1日[225] - CRRSA法案重新分配了4290亿美元未使用的CARES法案资金[225] - 公司当前期间市场风险未发生重大变化[226]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2090万美元，每股收益0.71美分 [6] - 第二季度贷款强劲增长1.879亿美元，年化增长率15.4%，过去12个月贷款增长6.216亿美元，增长率14%（不包括PPP贷款） [6] - 今年前六个月投资咨询收入增长18.7% [6] - 今年前六个月税前拨备前资产回报率（ROAA）为1.72% [10] - 报告利润率为3.15%，较第一季度上升3个基点；净息差（NIM）受1.75亿美元过剩流动性负面影响10个基点，PPP贷款使NIM提高11个基点，为净利息收入贡献480万美元；剔除过剩流动性和PPP影响后的核心利润率为3.14%，较第一季度下降5个基点，预计第三季度将略有扩大 [10] - 第二季度信贷损失拨备转回5.9万美元，主要因CECL模型中经济相关假设的有利变化带来280万美元收益，但被本季度15.4%的年化贷款增长所产生的准备金部分抵消；6月30日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.41%，3月31日为1.46%，2020年6月30日为1.94% [11] - 本季度与COVID相关的延期还款活动降至5420万美元，占投资组合的1.1%；本季度和上半年的净冲销年化率为2个基点 [12] - 与2020年第二季度相比，非利息收入增加220万美元，增长12.4%；第二季度包括一笔89.3万美元的银行拥有人寿保险（BOLI）死亡赔偿索赔 [12] - 本季度非利息支出增加530万美元，增长14.8%；上半年增加610万美元，增长8.1%；2021年第二季度与PPP贷款相关的资本化薪酬比2020年同期减少120万美元，上半年减少66.4万美元；可变薪酬成本本季度增加100万美元，截至6月30日的六个月增加170万美元；专业费用本季度增加75.1万美元，截至6月30日的六个月增加120万美元；2021年前六个月在DE&I和培训等举措上花费78.1万美元，预计下半年还将产生约65万美元相关费用，且后续期间预计不会再发生此类费用 [12][13] - 贷款增长指引从7% - 8%（不包括PPP）提高到10%，预计将使净利息收入增长2% - 4%（不包括PPP）；非利息收入指引从收缩5% - 7%变为增长1% - 2%；非利息支出增长指引从2% - 4%提高到4% - 6% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务因过去两年在生产人才和流程改进方面的投资，继续取得强劲业绩；目前毛利率从去年接近4%降至2.75% - 3%，预计将持续；第三季度业绩预计较强，若利率不大幅下降、再融资不重现，第四季度将受周期性影响；当前贷款申请管道中购买业务略超50% [6][25] - 投资咨询业务收入在今年前六个月增长18.7%；假设市场情况平稳，预计从全年来看，同比将实现两位数至中两位数增长；增长驱动因素包括资产管理规模（AUM）估值提升、新业务拓展和客户关系扩大；公司已加入嘉信理财推荐网络，在大西洋中部地区被分配了50家分支机构，相关业务尚未开展 [6][20][22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管存在对Delta变种的担忧，但随着当地经济开放，公司市场活动依然稳健且在改善 [7] - 贷款申请管道在第二季度和预计的第三季度持续表现强劲；贷款增长的最大问题是可能出现的意外还款活动，主要因市场火热，客户有机会出售业务或商业房地产（CRE）项目获利；兰卡斯特市场、宾夕法尼亚州中部市场持续强劲；约克、坎伯兰和多芬县以及东宾夕法尼亚和新泽西地区贷款业务多元化且表现良好；传统商业和工业（C&I）及CRE贷款本季度新发放平均收益率约为3.21%，高于第一季度的约3% [36][37][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是支持有机贷款增长，同时积极寻找财富管理和保险领域的并购机会；若这些方面进展顺利，还会考虑股息回购等；目前市场竞争激烈，仍有一些公司的业务做法公司不会效仿，在固定利率业务上有自己的底线 [33][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在Delta变种担忧，但当地经济开放使市场活动稳健且改善；公司团队在疫情期间表现出色，持续为客户和社区服务，推动公司发展；对公司贷款增长、各业务线表现和未来前景持积极态度 [7][6] 其他重要信息 - 截至6月30日，资产负债表上仍有640万美元的净递延费用，约占初始递延费用的35% [11] - 2021年第二季度末，公司贷款组合中43%为固定利率，20%为可调整利率，其余37%为可变利率；截至第二季度末，有3.46亿美元贷款处于利率下限且有盈利空间，约高出下限70个基点，利率上调2 - 3次可能会使这些贷款收益提升，其余可变或可调整利率贷款将根据重置日期在利率上升环境中更直接受到影响 [40] - 由于PPP贷款豁免等带来的应税收入增加，近期有效税率上升；随着PPP收入减少，预计税率将回归历史正常水平 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：贷款强劲增长的主要驱动因素是什么？ - 主要是团队素质高，疫情期间未停止放贷并保持了业务势头；同时新招聘人员也有贡献 [18] 问题：投资咨询业务未来12个月的合理增长率是多少？ - 假设市场平稳，预计同比将实现两位数至中两位数增长；增长驱动因素包括资产管理规模估值提升、新业务拓展和客户关系扩大；公司加入嘉信理财推荐网络也将助力业务增长 [20][22][23] 问题：抵押贷款银行业务下半年的收入预期如何？ - 目前贷款申请管道仍强劲，毛利率从去年接近4%降至2.75% - 3%，预计将持续；第三季度业绩预计较强，若利率不大幅下降、再融资不重现，第四季度将受周期性影响；当前贷款申请管道中购买业务略超50%；第三季度业绩可能较第二季度略有回落，但相对于历史第三季度仍较强 [25][27] 问题：本季度有多少费用是临时性的，进入2022年费用率会如何变化？ - 全年更新后的费用增长指引4% - 6%已反映本季度和下半年相关一次性费用；目前无法提供2022年全年费用增长指引，预计随着这些临时性项目结束，费用增长将趋于正常 [30] 问题：临时性成本消除后，会用其他增长投资替代还是让其影响底线？ - 需根据具体情况和市场环境决定，公司会关注运营杠杆，尽可能实现最大化 [32] 问题：公司的资本优先事项是什么，对过剩资本有何部署计划？ - 优先支持有机贷款增长，同时积极寻找财富管理和保险领域的并购机会；若这些方面进展顺利，还会考虑股息回购等 [33] 问题：贷款申请管道规模及过去六个月的变化情况，哪些地区或产品表现强劲？ - 第二季度和预计的第三季度贷款申请管道持续强劲；贷款增长的最大问题是可能出现的意外还款活动；兰卡斯特市场、宾夕法尼亚州中部市场持续强劲；约克、坎伯兰和多芬县以及东宾夕法尼亚和新泽西地区贷款业务多元化且表现良好 [36][37] 问题：新增贷款的增量混合收益率是多少，竞争情况如何？ - 本季度传统C&I和CRE贷款新发放平均收益率约为3.21%，高于第一季度的约3%；市场竞争激烈，仍有一些公司的业务做法公司不会效仿，在固定利率业务上有自己的底线 [39] 问题：贷款组合中浮动利率且无下限限制的比例是多少，利率上调时贷款收益率的响应情况如何？ - 贷款组合中43%为固定利率，20%为可调整利率，其余37%为可变利率；截至第二季度末，有3.46亿美元贷款处于利率下限且有盈利空间，约高出下限70个基点，利率上调2 - 3次可能会使这些贷款收益提升，其余可变或可调整利率贷款将根据重置日期在利率上升环境中更直接受到影响 [40] 问题：预计下半年的培训费用68万美元，专业费用已较高，后续会持续或增加吗？ - 下半年预计相关费用为65万美元，包括DE&I、财务管理产品改进和培训等方面；预计不会仅因这65万美元在第二季度到第三季度有增量提升，根据全年4% - 6%的费用指引，预计后续季度费用将相对平稳 [43] 问题：过去几个季度税率略高于预期，19%会成为新常态还是会回归18% - 18.5%的水平？ - 由于PPP贷款豁免等带来的应税收入增加，近期有效税率上升；随着PPP收入减少，预计税率将回归历史正常水平 [45]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvan ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入3260万美元，每股收益1.11美元；税前拨备前收入较去年第一季度增加700万美元，增长31.9% [6] - 贷款（不包括PPP贷款）增长6350万美元，年化增长率5.3%；存款增长6890万美元，年化增长率5.3% [6][7] - 投资咨询收入同比增长10.4% [7] - 信贷损失拨备转回1130万美元，其中1290万美元是由于CECL模型中与经济相关假设的有利变化 [8][14] - 截至2021年3月31日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.46%，2020年12月31日为1.72%，2020年3月31日为1.53% [15] - 第一季度末，与COVID - 19相关的延期还款活动为7300万美元，占投资组合的1.5% [15] - 报告利润率为3.12%，较第四季度上升10个基点；核心利润率（不包括过剩流动性和PPP影响）为3.19%，较2020年第四季度下降3个基点 [16][17] - PPP贷款在本季度使净息差增加4个基点，为净利息收入贡献450万美元，其中230万美元是由于总计1.197亿美元贷款的减免和偿还 [17] - 非利息收入较2020年第一季度增加490万美元，增长26.5% [18] - 非利息支出较2020年第一季度增长2%，调整后增长5.2% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务表现出色，交易量和利润率强劲 [7][18] - 保险佣金和手续费收入中，或有收入为110万美元，与2020年第一季度持平；掉期手续费本季度总计110万美元，2020年第四季度为160万美元，2020年第一季度为14万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年3月31日，商业信贷额度利用率为30.2%，2020年12月31日为34%，2019年12月31日为37.4% [12] - 本季度过剩流动性平均为1.98亿美元，2020年第四季度为2.56亿美元，2020年第三季度为3.29亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 首要目标是在6月底偿还约7500万美元将失去资本待遇的次级债务；目前不考虑股票回购 [31] - 偿还次级债务后，将考虑所有机会；希望为财富和保险业务的潜在并购保留资金；认为有足够资本支持全年贷款增长和其他机会 [32][33] - 持续在中央宾夕法尼亚州等扩展市场招聘商业贷款人员；在抵押贷款业务方面积极招聘 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着当地经济持续开放和疫苗接种推进，可预见的未来经济形势向好且不断改善 [8] - 预计信贷损失拨备覆盖率将在146%左右，若情况持续改善将略有下降，长期来看可能接近CECL实施时的1.1% [24][25] - 预计未来几个季度的冲销情况与过去几个季度相似，只要情况向好，保持冲销相对平稳是合理预期 [38] - 核心净息差已触底，未来可能有轻微压力 [39][40] 其他重要信息 - 第一季度保险业务的或有收入是与合作保险公司的利润分享，后续季度不会重复 [27] - 财富管理业务资产同比增加超9亿美元，市场升值增加了收入；已开设私人银行办公室并取得良好进展 [28][29] - 保险业务管道较历史水平稍弱，因远程工作使与人力资源总监预约困难；财富管理业务管道基本恢复到历史水平 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何平衡未来的拨备费用和整体准备金率水平 - 这将继续取决于经济状况，随着穆迪预测的改善，准备金率会相应变化；预计准备金率将在146%左右，若情况持续改善会略有下降，长期来看可能接近CECL实施时的1.1% [24][25] 问题: 抵押贷款管道和市场动态更新，以及保险和财富业务增长管道更新 - 抵押贷款管道依然强劲，但业务组合正从再融资转向购房贷款；当地购房市场缺乏库存；公司持续招聘贷款人员以推动购房贷款业务 [26] - 保险业务第一季度的或有收入后续季度不会重复；财富管理业务增长主要受市场影响，资产同比增加超9亿美元；已开设私人银行办公室并取得良好进展 [27][28][29] - 保险业务管道较历史水平稍弱，因远程工作使与人力资源总监预约困难；财富管理业务管道基本恢复到历史水平 [29][30] 问题: 资本部署优先事项，包括股票回购和银行及非银行并购 - 首要目标是在6月底偿还约7500万美元将失去资本待遇的次级债务；目前不考虑股票回购 [31] - 偿还次级债务后，将考虑所有机会；希望为财富和保险业务的潜在并购保留资金；认为有足够资本支持全年贷款增长和其他机会 [32][33] 问题: 今年的冲销情况会更接近过去两年吗 - 预计未来几个季度的冲销情况与过去几个季度相似，只要情况向好，保持冲销相对平稳是合理预期 [38] 问题: 核心净息差是否已触底，核心净利息收入未来走向 - 核心净息差已触底，未来可能有轻微压力；报告净息差会受PPP和过剩流动性影响 [39][40] 问题: 偿还次级债务的条款及对净息差的影响 - 偿还次级债务每年可节省约300万美元利息支出 [41] 问题: 宾夕法尼亚州招聘情况，商业贷款、财富和保险业务管道及招聘机会 - 财富和保险业务招聘受非竞争和非招揽协议限制，但市场动荡为客户拓展提供机会 [43] - 银行业务在第一季度增加了商业贷款人员，将继续在中央宾夕法尼亚州扩展市场；抵押贷款业务招聘活跃 [44] 问题: 核心（不包括PPP）贷款全年增长预期 - 此前预计全年增长7% - 8%，目前该预期仍然适用 [46] 问题: 招聘商业贷款人员的竞争情况，对贷款增长预期的影响 - 招聘优质人员竞争激烈，公司会努力留住现有员工；现有团队能够实现7% - 8%的贷款增长目标；不设定具体招聘人数，有合适人员就会招聘 [51][52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Commission File number 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Pennsylvania 23-1886144 14 North Main Street, Souderton, Pennsylvania 1 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入2590万美元，每股收益0.88美元 [4] - 第四季度贷款增长1.128亿美元（不包括已豁免的PPP贷款），年化增长率9.6%，全年增长4.362亿美元，增长率9.9% [4] - 第四季度抵押贷款银行业务净收益增加330万美元，增幅316.5%，全年增幅316.7% [4] - 第四季度释放870万美元信贷损失拨备，覆盖率降至1.72%（不包括PPP贷款） [5] - 全年税前拨备前收入增加910万美元，增幅10.3%，第四季度同比增长8.6% [5] - 第四季度信贷损失拨备逆转870万美元，全年记录4080万美元，其中2740万美元由经济因素变化驱动 [8] - 截至12月31日，信贷损失拨备为总贷款的1.27%（不包括PPP） [8] - 第四季度报告利润率3.02%，与第三季度持平，净息差受2.56亿美元过剩流动性和低收益PPP贷款影响 [9] - 核心利润率3.22%，较第三季度下降8个基点 [10] - 第四季度PPP贷款为净利息收入贡献310万美元，全年贡献790万美元，截至12月31日，770万美元净递延费用仍在资产负债表上 [10] - 第四季度其他非利息收入包括160万美元掉期费用，较2019年第四季度增加100万美元，全年掉期费用总计570万美元，较2019年增加440万美元 [10] - 非利息费用包括140万美元重组费用、110万美元长期借款终止费用和92.8万美元绩效股权奖励修改收益 [11] - 第四季度税前拨备前ROAA为1.44%，全年为1.62%，调整后分别为1.55%和1.65% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务第四季度表现强劲，净收益大幅增加 [4] - 掉期费用第四季度为160万美元，全年为570万美元，较2019年有显著增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年预计贷款增长7% - 8%（不包括PPP贷款），净利息收入增长2% - 4%（不包括PPP） [12] - 预计2021年非利息收入收缩5% - 7%，复合年增长率约6% [13] - 预计2021年非利息费用增长2% - 4%，反映金融中心优化计划节省成本与数字业务和扩张市场投资的平衡 [13] - 预计有效税率为18% - 18.5% [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度业绩满意，贷款增长强劲，抵押贷款银行业务表现出色 [4] - 随着对疫情影响的了解增加和延期及修改贷款比例降低，能够释放信贷损失拨备 [5] - 核心业务表现良好，尽管面临疫情挑战仍取得了稳健的核心业绩 [11] - 2021年业绩受PPP贷款、经济预测、政府刺激措施和疫情恢复时间等因素影响 [12][13] 其他重要信息 - 金融中心优化计划预计2021年节省成本180万美元，全年节省240万美元 [11] - 终止8000万美元长期借款预计2021年节省利息费用约80万美元 [11] - 修改绩效股权奖励指标以解决CECL实施时间和方法差异导致的可比性问题 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年贷款增长7% - 8%的驱动因素、贷款管道情况以及人才市场情况 - 贷款管道强劲，公司在疫情期间持续放贷并保持与客户的联系，除 hospitality 或 accommodation 行业外，各领域均有增长，特别是宾夕法尼亚州中部、East Penn 和新泽西市场 [19] - 公司积极招聘人才，虽未从 Wells Fargo 招聘，但市场上有其他人才流动 [19] 问题2: 核心效率比率改善的原因及可持续性 - 2020年有一些特殊费用项目减少，如医疗费用减少100万美元，预计2021年部分费用将恢复正常水平 [21][22] - 技术投资带来的运营杠杆是通过增长而不增加员工数量实现的，而非减少员工数量 [23] 问题3: 第四季度信贷损失拨备减少的原因 - 使用 Moody's 第三方经济预测，第四季度下行情景有所改善，导致释放870万美元拨备 [27] 问题4: 分行优化节省成本的时间安排 - 分行关闭分阶段进行，本月底和6月底有关闭计划，预计2021年节省180万美元，2022年全年节省240万美元 [28] 问题5: 2021年资本回报（回购）的想法 - 公司首要目标是偿还次级债务，预计年中完成，之后根据疫情和经济情况，董事会将讨论包括回购和股息在内的资本部署方案 [30] 问题6: 2021年贷款增长较强的细分领域 - 农业业务、商业房地产（CRE）、商业和工业（CNI）以及资产支持贷款（ABL）领域预计有增长，排名为 CRE、农业、CNI，ABL 业务第一季度也将有增长 [34] 问题7: 不同贷款类别的新收益率情况 - 第四季度新商业贷款收益率较第三季度提高20个基点至3.15%，固定和可变贷款各占50%，固定贷款收益率约3.68%，可变贷款收益率约2.63% [35] 问题8: 核心净息差（NIM）的稳定点和过剩流动性的部署时间 - 核心 NIM 开始趋于稳定，虽有一定恶化但速度放缓，过剩流动性是一个动态目标，受 PPP 贷款和豁免情况影响 [37] 问题9: 除抵押贷款银行业务外，其他业务线（财富、信托、保险）的收入表现 - 财富和投资管理业务预计增长10% - 15%，保险业务预计实现中个位数增长 [38]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 14 North Main Street, Souderton, Pennsylvania 18964 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Registrant's telephone number, including area code: (215) 721-2400 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1810万美元，摊薄后每股收益0.62美元 [5] - 贷款增加2.574亿美元，存款增加3.423亿美元 [5] - 抵押银行业务净收益同比增加420万美元，增幅260% [5] - 因新冠疫情修改的贷款占贷款组合比例减少1.91亿美元，降幅4.1% [5] - 税前预拨备收入同比增加420万美元，增幅18.1%，季度平均资产税前预拨备回报率为1.73% [6] - 季度平均资产回报率1.15%，有形普通股权益回报率14.82%，效率比率58% [9] - 信贷损失拨备390万美元，主要因贷款增加2.574亿美元 [10] - 9月30日，剔除PPP贷款后，信贷损失准备金占总贷款和租赁的1.95%，较6月30日增加1个基点 [10] - 第三季度净息差3.02%，较第二季度下降16个基点 [10] - 第三季度非利息收入中，抵押银行业务净收益590万美元，同比增加420万美元；前九个月净收益1210万美元，同比增加920万美元 [11] - 第三季度互换手续费230万美元，同比增加220万美元；前九个月互换手续费410万美元，同比增加340万美元 [11] - 第三季度抵押银行业务可变薪酬成本83万美元，同比增加53.5万美元 [11] - 关闭或搬迁金融中心计划的税前一次性成本预计170万美元，主要在2020年第四季度确认，预计税前年化节省约240万美元，2021年预计节省约180万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押银行业务：第三季度末业务管道强劲，本月预计再创月度融资额内部纪录；第三季度融资业务中购房和再融资业务接近50 - 50，近一两周再融资业务有所回升；预计再融资业务最终会减少，购房市场在利率合适且有房源的情况下仍将保持强劲；长期来看，虽再融资业务减少、利润率回归正常，但公司有信心发展该业务 [17] - 财富管理业务：客户重新愿意交流，从新增资产角度看，目前季度业务量已恢复约四分之三；受TD分行关闭和嘉信理财收购TD的影响业务放缓；预计第四季度业务与第三季度相当或略好 [18] - 保险业务：客户更换经纪人意愿较低，业务管道重建缓慢，同时受客户裁员影响保费收入，业务恢复较慢 [18] - 商业贷款业务：第三季度贷款增长有一定程度的被压抑需求释放因素；第三季度末业务管道良好；预计第四季度业务仍不错，但不会像以往那样较第三季度有大幅增长；未来将以更保守的条件开展业务，整体业务将趋于正常化 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强数字服务，提高效率，以适应客户偏好的变化 [6] - 10月19日宣布关闭或搬迁8个金融服务中心，占总数的20% [6] - 公司将继续投资技术，但增量投资不大 [36] - 公司将在梅卡尼克斯堡、坎伯兰县、伯克县和纽约扩大业务版图 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着当地经济在第二季度末和第三季度重新开放，公司业务活动增加，有更多业务增长机会 [5] - 公司多元化业务模式在第三季度表现出色，尽管面临新冠疫情和当前利率环境的挑战，但仍能取得良好业绩 [13] - 目前病例数有所反弹，但预计不会像第二季度初至第三季度初那样全面封锁；随着接近疫苗推出和缺乏全面封锁经济的政治意愿，公司业务将继续增长 [25] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度手续费收入创纪录，第四季度和明年各业务线核心增长率如何 - 抵押业务：第三季度末管道强劲，本月预计再创月度融资额纪录；目前购房和再融资业务接近50 - 50，近一两周再融资业务有所回升；预计再融资业务最终会减少，购房市场在利率合适且有房源的情况下仍将保持强劲；长期来看，虽再融资业务减少、利润率回归正常，但公司有信心发展该业务 [17] - 财富管理业务：客户重新愿意交流，从新增资产角度看，目前季度业务量已恢复约四分之三；受TD分行关闭和嘉信理财收购TD的影响业务放缓；预计第四季度业务与第三季度相当或略好 [18] - 保险业务：客户更换经纪人意愿较低，业务管道重建缓慢，同时受客户裁员影响保费收入，业务恢复较慢 [18] - 非利息收入：公司正在进行预算流程，暂不提供2021年具体指引；由于今年抵押业务和互换手续费收入情况较好，预计2021年非利息收入整体会有一定压力 [19] 问题2：商业贷款业务第三季度增长强劲，未来增长预期如何 - 第三季度贷款增长有一定程度的被压抑需求释放因素；第三季度末业务管道良好；预计第四季度业务仍不错，但不会像以往那样较第三季度有大幅增长；未来将以更保守的条件开展业务，整体业务将趋于正常化 [22][23] - 尽管目前病例数有所反弹，但预计不会像第二季度初至第三季度初那样全面封锁；随着接近疫苗推出和缺乏全面封锁经济的政治意愿，公司业务将继续增长 [25] 问题3：第三季度费用中可变薪酬部分是多少，未来费用如何考虑 - 第三季度抵押业务可变薪酬成本83万美元，同比增加53.5万美元 [27] - 正常化费用时，可在3800万美元基础上进行调整 [29] 问题4：金融中心整合计划的节省金额有多少会影响底线，是否有其他值得投资的地方 - 公司将继续投资技术，但增量投资不大；金融服务中心整合节省的大部分金额将影响底线；公司在梅卡尼克斯堡、坎伯兰县、伯克县和纽约扩大业务版图会产生相关费用 [36] 问题5：金融中心整合是否会导致客户流失 - 历史上客户流失率很低；公司增加数字投资且客户接受度高，同时其他金融中心位置较近，预计不会出现大量客户流失 [37] 问题6：本季度贷款增长的地域分布情况，兰卡斯特地区是否有影响 - 公司将兰卡斯特地区归为宾夕法尼亚中部，该地区农业团队业务持续发展，是贷款增长的一部分；公司在整个业务版图内都有贷款增长，贷款组合多元化 [40] 问题7：新成本计划的两个阶段分别有什么预期 - 该计划整体对明年的税前净节省为180万美元，年化节省为240万美元，第一阶段在1月底，第二阶段在6月底 [47] 问题8：新贷款管道的混合收益率是多少，与现有贷款相比如何 - 固定利率贷款平均利率为3.68%，现有贷款约为4% [48] - 可变利率非互换贷款平均利率约为2.90%，互换贷款利差约为2.20%，平均手续费约为20个基点 [49] 问题9：贷款收益率的走势如何 - 贷款收益率整体将继续略有下降，新贷款收益率预计略低于3%，现有贷款收益率为4%，贷款组合收益率将继续面临压力 [50] 问题10：公司持有的超额流动性有多少，部署计划和时间框架如何 - 第三季度超额流动性为3.29亿美元，高于第二季度的约2.5亿美元；随着贷款增长和正常存款流出，预计超额流动性将继续减少，第四季度仍会处于较高水平，但会逐渐下降 [51] 问题11：未来几个季度的净息差指引如何 - 预计第四季度报告净息差将出现低至中个位数的压缩，核心净息差压缩幅度略大；进入2021年后将继续观察情况 [52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (IRS Employer Identification No.) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as spe ...