Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为1320万美元，每股收益0.45美元 [4] - 净利息收入较第一季度增长10.3%，得益于利率上升和资产敏感性 [4] - 税前预拨备收入较第一季度增长6.4% [5] - 报告利润率为3.19%，较第一季度增加30个基点；核心利润率为3.41%，较第一季度增加27个基点 [8][9] - 净利息收入较上一季度增加480万美元，增长10.3% [9] - 非利息收入较2021年第二季度减少120万美元，下降6.1% [13] - 非利息支出较2021年第二季度增加610万美元，增长14.7%；排除特定项目后，较2021年第二季度增加360万美元，增长8.7% [14] - 预计2022年贷款增长10% - 11%，净利息收入增长约21% - 23% [15] - 预计2022年非利息收入下降5% - 8% [17] - 非利息支出增长指导为10% - 11%，排除投资后预计全年支出增长约7% [18][19] - 预计2022年全年有效税率约为20% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第二季度贷款增加2.659亿美元，年化增长率19.6%（不包括PPP贷款）；前6个月贷款增加3.782亿美元，年化增长率14.4% [4][7] - 抵押贷款银行业务和财富管理业务：收入受到利率上升、利润率下降以及金融市场下跌的负面影响 [5] - 保险和投资管理业务及其他服务收费收入流：有所增加，抵消了抵押贷款银行业务净收益和BOLI收入的减少 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共资金市场：第三季度到第四季度通常会有2亿 - 5亿美元的流入 [54] - 存款市场：公共基金存款对利率更敏感，预计在加息周期中会有45%的贝塔系数，季度间可能存在波动 [55][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化业务模式应对市场变化，资产敏感性带来的净利息收入增长弥补了部分手续费收入业务的压力 [19] - 公司计划继续以每季度15万股的速度进行股票回购，直至当前授权额度用完，之后再与董事会讨论是否继续 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，尽管贷款和租赁损失拨备因CECL存在波动，但各业务线的增长引擎为未来持续增长奠定了基础 [5] - 未看到贷款需求放缓迹象，但存在客户还款活动和贷款需求提前释放的风险 [26] 其他重要信息 - 5月4日，公司签订了一份为期4年、金额为2.5亿美元的利率互换协议，银行收取5.99%的固定利率并支付等于优惠利率的可变利率 [10] - 第二季度记录了670万美元的信贷损失拨备，主要由贷款增长和两笔非应计贷款导致 [11] - 第二季度净冲销为170万美元，年化12个基点；前6个月净冲销为180万美元，年化7个基点，未看到投资组合信用质量普遍恶化的迹象 [12] 问答环节所有提问和回答 问题：贷款增长指引上调，下半年贷款增长是否会放缓 - 公司认为目前给出的贷款增长指引合理，存在客户还款活动和贷款需求可能因美联储加息而提前释放两个因素，会使贷款增长速度较第二季度有所放缓，但无法确定贷款需求是否提前释放 [25] 问题：如果经济好转，贷款增长是否有上行空间，第三季度初贷款增长是否减速 - 公司未看到贷款需求放缓迹象，但存在客户还款风险，且不排除部分贷款活动因美联储加息而提前释放 [26] 问题：NII敏感性如何受互换协议和加息周期影响 - 随着加息周期推进和互换协议影响，预计9月加息50个基点后，每增加25个基点的利率将使年化净利息收入增加200 - 300万美元 [28] 问题：贷款与存款比率未来趋势及目标 - 公司预计未来继续将贷款与存款比率维持在100 - 105的范围，此前流动性减少主要是由于公共资金季节性下降和一个商业客户的大额流出 [36] 问题：大额流出的原因及是否采取措施维护关系 - 大额流出并非由利率驱动，而是资金被用于投资，公司未提及维护关系的措施 [38] 问题：未来是否继续进行股票回购 - 公司计划继续以每季度15万股的速度进行股票回购，直至当前授权额度用完，之后再与董事会讨论是否继续 [39] 问题：商业房地产非应计贷款的储备情况 - 该笔非应计贷款是核心市场的混合用途CRE物业，因入住率问题和拖欠税款而被列入非应计并计提110万美元储备，公司正在与借款人协商解决 [40] 问题：C&I利用率情况 - 公司商业贷款额度利用率约为38% - 39%，处于疫情前的历史水平，第二季度贷款增长部分受益于额度利用率提升 [50][53] 问题：下半年公共资金流入规模 - 公司预计第三季度到第四季度公共资金流入规模在2亿 - 5亿美元之间 [54] 问题：公共资金关系的利率敏感性情况 - 公共基金存款对利率更敏感，预计在加息周期中会有45%的贝塔系数，季度间可能存在波动 [55][56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净收入2030万美元，较2021年同期3260万美元减少1229万美元，降幅37.7%[148] - 2022年第一季度摊薄后每股收益0.68美元，较2021年同期1.11美元减少0.43美元，降幅38.7%[148] - 2022年第一季度平均资产回报率1.17%，较2021年同期2.07%下降90个基点，降幅43.5%[148] - 2022年第一季度平均股权回报率10.64%，较2021年同期18.90%下降826个基点，降幅43.7%[148] - 2022年和2021年第一季度公司分别确认了490万美元和780万美元的税收支出，有效税率均为19.3%[174] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物减少1.164亿美元，降幅13.1%；投资证券增加2190万美元，增幅4.4%；贷款和租赁增加9080万美元，增幅1.7%[175][176][177][178] - 截至2022年3月31日，总负债为6333885000美元，较2021年12月31日减少14742000美元，降幅0.2%[190] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为773855000美元，较2021年12月31日增加61000美元；留存收益增加14200000美元，主要因净收入20300000美元，支付现金股息5900000美元[194] 信贷损失拨备情况 - 2022年第一季度信贷损失拨备转回350万美元，2021年同期为1130万美元[150] - 2022年3月31日止三个月信贷损失拨备转回350万美元，2021年同期为1130万美元[162] PPP贷款相关数据 - 截至2022年3月31日，PPP贷款发放余额为1030万美元，第一季度净利息收入59.1万美元[151] - 截至2022年3月31日，公司资产负债表上与PPP贷款相关的净递延费用为27.2万美元，约占初始递延费用的1.5%[151] 净利息收入及收益率相关数据 - 2022年第一季度税等效净利息收入4720万美元，较2021年同期4600万美元增加120万美元，增幅2.6%[153] - 2022年第一季度税等效净利息收益率为2.89%，2021年同期为3.12%[154] - 2022年第一季度过剩流动性使净利息收益率降低约33个基点，2021年同期为11个基点[154] - 2022年3月31日止三个月总利息收益资产平均余额为66.27114亿美元，平均利率3.16%；2021年同期分别为59.64182亿美元和3.54%[156] - 2022年3月31日止三个月总利息支出负债平均余额为41.30729亿美元，平均利率0.45%；2021年同期分别为38.49212亿美元和0.64%[156] - 2022年3月31日止三个月净利息收入为4716.9万美元，2021年同期为4595.4万美元[156] - 2022年3月31日止三个月净利息差为2.71%，2021年同期为2.90%；净利息收益率2022年为2.89%，2021年为3.12%[156] - 2022年3月31日止三个月与2021年同期相比，净利息收入因利率和规模变动分别为2129万美元和 - 914万美元，总计增加1215万美元[160] 非利息收入相关数据 - 2022年3月31日止三个月非利息收入为2050万美元，较2021年同期减少280万美元，降幅12.0%[163][164] - 2022年3月31日止三个月信托费收入较2021年同期增加6.8万美元，增幅3.3%[163] - 2022年3月31日止三个月服务手续费收入较2021年同期增加22.2万美元，增幅17.3%[163] - 2022年3月31日止三个月抵押贷款银行业务净收益较2021年同期减少400万美元，降幅67.5%[163][165] - 2022年第一季度投资咨询佣金和费用收入增加45.5万美元，增幅9.7%；保险佣金和费用收入增加61.5万美元，增幅12.4%[166] - 2022年第一季度其他服务费用收入增加56.4万美元，增幅25.7%；交换费收入增加17.6万美元；抵押贷款服务费用增加26.2万美元[167] 非利息支出相关数据 - 2022年第一季度非利息支出为4540万美元，较2021年同期增加590万美元，增幅14.9%[169] - 2022年第一季度薪资、福利和佣金增加350万美元，增幅14.0%[170] - 2022年第一季度数据处理费用增加51.7万美元，增幅17.0%；专业费用增加39万美元，增幅22.3%；存款保险费增加25.7万美元，增幅40.4%；其他费用增加99.3万美元，增幅19.4%[171][172][173] 贷款及租赁相关数据 - 截至2022年3月31日，非应计贷款和租赁以及应计不良债务重组贷款为3090万美元，相关信贷损失准备金为95.4万美元；2022年第一季度净贷款和租赁冲销为7.6万美元，低于上年同期的28.8万美元[181][183] - 截至2022年3月31日，有四笔未偿还贷款修改，本金余额总计270万美元，占贷款组合（不包括PPP贷款）的约0.1%；截至2021年12月31日，有九笔未偿还贷款和租赁修改，本金余额总计620万美元，占比约0.1%[186] - 截至2022年3月31日，商业贷款总额为4446791000美元，其中未偿余额超5000万美元的行业占比78.6%，未偿余额低于5000万美元的行业占比21.4%，修改贷款总额为2700000美元，占比0.1%[187] 无形资产及商誉相关数据 - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销分别为784000美元和1000000美元[188] - 2022年3月31日和2021年12月31日，商誉净账面价值均为175500000美元，该期间无商誉或可辨认无形资产减值[189] 负债组成部分变化数据 - 存款较2021年12月31日减少7200000美元，降幅0.1%，主要因消费者和公共资金存款减少，商业存款增加抵消部分降幅[191] - 借款较2021年12月31日减少1100000美元，降幅0.5%，因短期客户回购协议减少[192] - 其他负债较2021年12月31日减少6600000美元，降幅14.3%，因第一季度支付5900000美元年度激励付款[193] 各部门税前收入数据 - 2022年和2021年第一季度，银行部门税前收入分别为22800000美元和40000000美元[196] - 截至2022年3月31日，财富管理部门管理和监督资产为46亿美元，2022年和2021年第一季度税前收入分别为2400000美元和2500000美元[197] 公司总资本相关数据 - 截至2022年3月31日，公司总资本（相对于风险加权资产）为799,147千美元，比率为13.73%；银行总资本为680,330千美元，比率为11.72%[203] - 截至2021年12月31日，公司总资本（相对于风险加权资产）为786,300千美元，比率为13.77%；银行总资本为660,436千美元，比率为11.61%[203] CECL规则相关数据 - 采用CECL后计算监管资本比率时，第一年纳入25%的过渡金额，接下来两年每年额外纳入25%，第四年初CECL首日效应完全反映在监管资本中[204] - 2020 CECL临时最终规则允许2020年12月31日前采用CECL的公司，为监管资本目的将首日过渡金额递延至2021年12月31日[205] - 公司采用过渡指导和2020 CECL临时最终规则救济，并将这些影响应用于监管资本[207] 公司风险量化及管理数据 - 公司使用缺口分析和风险收益模拟模型量化利率风险敞口，通过运行各种收益模拟情景量化利率变动对净利息收入的影响[209] - 公司作为金融中介面临流动性风险，通过每日衡量和监控流动性来源与估计资金需求管理风险，并制定应急资金计划[210] 公司资金来源及义务数据 - 核心存款是公司最大的重要资金来源，公司还利用短期和长期批发资金提供者实现多元化资金策略[211][212] - 公司最重大的合同义务是银行偿还定期存款和长期借款，银行预计通过资产负债表流动性和提供服务满足这些义务[213] 公司市场风险数据 - 本报告期公司市场风险无重大变化，详细市场风险讨论见2021年12月31日年度报告[215]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2030万美元，每股收益0.68美元 [3] - 报告利润率2.89%，较第四季度下降3个基点；核心利润率3.19%，较第四季度下降2个基点 [8][9] - 第一季度记录了350万美元的信贷损失拨备转回；3月31日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.27%，低于12月31日和9月30日的1.36% [10] - 第一季度净冲销为7.6万美元，不良贷款和租赁较去年年底减少7.6% [11] - 非利息收入较2021年第一季度减少280万美元，降幅12%；非利息支出较2021年第一季度增加590万美元，增幅14.9% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务净收益减少400万美元，投资管理、保险业务和其他服务费用收入有所增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施有机增长战略，拓展至宾夕法尼亚州西部和马里兰州两个新市场 [4] - 开始开发综合数字平台，以提高效率并减少对实体网点的依赖 [4][5] - 公司更倾向通过招聘人才进入新市场，而非进行全银行收购，以降低整合风险、无形资产确认和有形账面价值稀释 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若美联储5月加息50个基点，预计第二季度核心净息差将扩大约12 - 15个基点 [10] - 预计2022年贷款增长9% - 10%，净利息收入增长15% - 17%；非利息收入全年持平至略有下降；非利息支出增长10% - 11% [13][14][15] - 预计宾夕法尼亚州西部和马里兰州的投资将在约24个月内增加拨备前收益，并在3 - 3.5年内完全收回成本 [15] 其他重要信息 - 董事会宣布季度现金股息增加5%，并计划每季度回购15万股股票 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍数字平台及该举措与同规模公司的差异 - 公司利用过去几年在Salesforce的投资，将核心平台整合到Salesforce生态系统中，以提供数字化与人性化结合的服务；公司需确保在数据处理方面更出色，以实现个性化服务并深化客户关系；实施该举措后，公司将与大型竞争对手保持同步 [19][20] 问题2: 数字平台投资是否属于中间件投资，外部和内部投入分别是多少 - 2022年与数字平台相关的外部费用已在之前提及；该项目会有资本化，未来会产生后续影响；公司与两家咨询实体合作，结合内部员工共同推进项目；还将增加对客户服务中心的投资，并加强数据处理能力 [21][22][23] 问题3: 费用增长预期从6% - 8%提高到10% - 11%，是否包含一般通胀费用，这是否会影响该增长预期 - 增长预期已考虑了一定的通胀因素，包括抵押贷款投资和欺诈损失等项目；公司在设定2022年目标和指导时已预计到部分通胀影响，目前情况与预期相符 [25] 问题4: 新市场的发展轨迹是否与宾夕法尼亚州中部地区相似，预计招聘多少员工及未来发展轨迹如何 - 新市场的发展轨迹与宾夕法尼亚州中部地区不同，当时该地区有团队优势和市场干扰因素；公司将积极招聘商业团队，同时引入抵押贷款贷款官、财富管理和资金管理人员；目前无法提供未来贷款目标，取决于招聘的关系经理数量 [28][29] 问题5: 进入新市场的总体战略和市场策略是什么 - 首要任务是在每个市场找到优秀的领导者，组建有才华的团队；进行社区投资和市场推广；公司管理层需亲自参与市场活动，与潜在客户和有影响力的人会面；以商业银行作为切入点，逐步拓展消费业务，并结合数字平台举措 [30][31][32] 问题6: 新市场负责人历史上服务的企业规模如何，与公司核心客户群体相比如何 - 服务企业的收入规模通常在500万美元至5000万美元之间，典型贷款规模在数百万美元至1000万美元之间，与公司历史业务相符 [35] 问题7: 股票回购预计持续多久 - 公司有600多股可供回购；只要能按预期速度产生资本，且经济上合理，就会继续回购；目前的回购规模可覆盖约一年，按当前水平，收回成本的时间不到三年 [38][39] 问题8: 新的混合贷款收益率是多少，是否出现利差压缩 - 第一季度新贷款收益率较第四季度略有上升，处于3%的低至中区间；近期处于4%的低至中区间，且过去一个月呈上升趋势 [41] 问题9: 存款价格是否有变化，是否对部分客户定价有例外情况 - 由于公司有充足的流动性，目前在存款成本方面有操作空间，存款价格保持稳定，暂无例外定价 [42] 问题10: 股息增加是否是长期政策变化，是否会随公司增长持续增加 - 此次股息增加并非基于流动性过剩，而是考虑到公司的盈利预测、资本状况和美联储加息的影响；公司将继续与董事会评估，希望能持续回报股东 [44][45] 问题11: 近期利率上升是否改变公司购买证券的想法，是否计划增加投资购买或通过贷款增长来配置过剩流动性 - 公司在第四季度和第一季度分别购买了1亿美元和3500万美元的证券；预计今年剩余时间将使用约3.5亿 - 4亿美元的过剩流动性；目前不计划大幅增加投资组合，公司投资占总资产的比例目标为8% - 9%，目前约为8.4% [47][48] 问题12: 公司证券投资组合受高利率影响较小，是否有对冲策略 - 公司没有对冲策略，证券投资组合包括持有至到期和可供出售两种类型；期间有2000万美元的未实现收益增加，被季度收益抵消，因此比率和账面价值的下降幅度较小 [49]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 Commission File number 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Pennsylvania 23-1886144 14 North Main Street, Souderton, Pennsylvania 1 ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为1740万美元，即每股0.59美元；全年净收入为9180万美元，即每股3.11美元 [3] - 2021年第四季度贷款实现1.118亿美元或8.7%的年化增长，全年贷款增长4.552亿美元或9.4%（不包括PPP贷款） [4] - 2021年税前、拨备前资产回报率（ROAA）为1.57% [6] - 2021年第四季度报告的利润率为2.86%，较第三季度下降25个基点；净息差（NIM）受8.74亿美元过剩流动性的负面影响，较第三季度增加3.84亿美元 [6][7] - 2021年第四季度PPP贷款使NIM提高8个基点，为净利息收入贡献160万美元；截至12月31日，资产负债表上仍有81.7万美元的净递延费用；2021年，与PPP贷款相关的净利息收入为1500万美元 [8] - 2021年第四季度核心利润率（不包括过剩流动性和PPP的影响）为3.21%，较第三季度增加3个基点 [8] - 2021年第四季度计提信贷损失拨备140万美元；截至12月31日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.36%，与9月30日持平 [9] - 2021年第四季度与COVID相关的延期还款降至620万美元，占投资组合的0.1%；该季度实现净回收24.3万美元，全年净冲销总计21.3万美元 [9] - 2021年非利息收入较2020年增加490万美元或6.3%，占总收入的31% [10] - 2021年非利息支出较2020年增加1240万美元或8%；薪资、福利和佣金增加1100万美元或11.8%；专业费用增加230万美元或44%；数据处理费用增加140万美元或12.4% [10][11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年12月1日，公司完成对Paul I. Sheaffer保险代理公司的收购，将保险团队扩展至兰卡斯特市场 [5] - 预计2022年抵押贷款银行业务报告的手续费收入将较2021年回落25% - 30%，投资咨询业务将实现高个位数至低两位数的增长，保险业务将实现中到高两位数的同比增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续发展业务线，并在人员和技术方面进行投资，以实现长期成功并回报股东 [5][39] - 贷款增长市场竞争激烈，大型竞争对手对市场更为乐观，但公司认为自身团队实力是贷款增长的关键，对2022年的贷款增长指引有信心 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第四季度和全年的业绩感到满意，预计2022年贷款增长约8% - 9%（不包括PPP贷款），净利息收入增长约8% - 10%，信贷损失拨备约600 - 800万美元，非利息收入增长约1% - 3%，非利息支出增长约6% - 8%，有效税率约19% - 20% [3][12][13][14] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年6% - 8%的费用增长如何拆分 - 薪资、福利和佣金预计同比增长处于高个位数区间，数据处理方面预计同比增长处于高个位数至低两位数区间；该增长包含约100万美元对数字产品的投资 [18] 问题: 从贷款增长角度看，2022年的竞争环境是否更有利 - 市场竞争依然激烈，大型竞争对手虽对市场更乐观，但美联储加息及其定价机制的影响尚未被充分考虑，这对公司构成竞争逆风；公司贷款增长的关键在于团队实力，对贷款增长指引有信心；同时，公司预计客户项目出售带来的还款会对贷款增长产生一定抵消 [20][21] 问题: NIM指引中存款方面的假设，以及新核心资金和传统资金的利率敏感性 - 前几次加息中，由于公司存在过剩流动性，存款贝塔系数预计较低，约在20% - 30%之间；公司约有6亿美元的可变利率存款与防御性资金挂钩，会立即调整利率；其余存款预计价格相对稳定，仅有小幅波动 [24] 问题: 资产方面哪些价格会立即调整 - 公司贷款组合中，37%的可变利率贷款会立即调整价格 [25] 问题: NII指引是否假设通过证券购买进行额外配置，以及基本情况如何 - 公司目前有过剩流动性，预计到年中可降至5亿美元，年底降至1 - 2亿美元；在去年第四季度至今年第一季度，公司已购买约1.25亿美元的增量投资，以将投资组合恢复到历史占比水平，但会谨慎操作 [33] 问题: 手续费收入指引中，抵押贷款银行业务的预期以及增长的具体抵消因素 - 预计抵押贷款银行业务手续费收入较2021年回落25% - 30%，主要因利润率收紧；投资咨询业务和保险业务的增长将抵消这一下降，投资咨询业务预计实现高个位数至低两位数增长，保险业务预计实现中到高两位数同比增长 [35]

净利润与每股收益变化 - 2021年前三季度净利润为7440万美元，稀释后每股收益2.52美元，2020年同期净利润为2100万美元，稀释后每股收益0.72美元，同比增长253.5% [157][158] - 2021年第三季度净利润为2090万美元，稀释后每股收益0.71美元，2020年同期净利润为1810万美元，稀释后每股收益0.62美元，同比增长15.4% [157][158] PPP贷款相关数据 - 截至2021年9月30日，未偿还的PPP贷款发放额为8560万美元，第三季度与这些贷款相关的净利息收入为420万美元，其中370万美元是由于总额为1.714亿美元的PPP贷款被豁免和偿还而确认的相关递延贷款净费用 [159] - 2021年前三季度与PPP贷款相关的净利息收入为1350万美元，其中860万美元是由于总额为5.753亿美元的PPP贷款被豁免和偿还而确认的相关递延贷款净费用 [159] - 截至2021年9月30日，公司资产负债表上与PPP贷款相关的递延净费用为240万美元，约占初始递延费用金额的13.2% [159] - 薪资保护计划贷款方面，2021年平均余额为162611千美元，利息收入4162千美元，平均利率10.15%；2020年分别为500549千美元、2811千美元和2.23%[164] 税等效净利息收入变化 - 2021年第三季度税等效净利息收入为4920万美元，较2020年同期增加480万美元，增幅10.7% [161] - 2021年前三季度税等效净利息收入为1.425亿美元，较2020年同期增加1070万美元，增幅8.1% [161] 净利息收益率相关情况 - 2021年第三季度和前三季度税等效净利息收益率分别为3.11%和3.13%，2020年同期分别为3.02%和3.21% [163] - 2021年第三季度和前三季度，过剩流动性分别使净利息收益率降低约27和16个基点，2020年同期分别为18和14个基点 [163] - 2021年第三季度和前三季度，PPP贷款对净利息收益率的有利影响分别为20和12个基点，2020年同期为不利影响10和7个基点 [163] - 2021年净利息收益率为3.11%，2020年为3.02%[164] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收益率为3.13%，2020年同期为3.21%[165] 利息收益资产与负债数据 - 截至2021年9月30日的三个月，公司总利息收益资产平均余额为6272595千美元，平均利率3.42%；2020年同期分别为5852090千美元和3.48%[164] - 2021年同期总贷款和租赁平均余额为5320411千美元，利息收入51992千美元，平均利率3.88%；2020年分别为5070037千美元、48878千美元和3.84%[164] - 2021年同期总生息存款、投资及其他生息资产平均余额为952184千美元，利息收入2099千美元，平均利率0.87%；2020年分别为782053千美元、2332千美元和1.19%[164] - 2021年同期总利息负债平均余额为3944070千美元，利息支出4884千美元，平均利率0.49%；2020年分别为3764660千美元、6758千美元和0.71%[164] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总利息收益资产为60.85398亿美元，平均利率3.49%；2020年同期为54.7591亿美元，平均利率3.77%[165] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总利息负债为38.50208亿美元，平均利率0.58%；2020年同期为35.76621亿美元，平均利率0.85%[165] 净利息收入与利差变化 - 2021年净利息收入为49207千美元，2020年为44452千美元[164] - 2021年净利息利差为2.93，2020年为2.77[164] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收入为1.42463亿美元，2020年同期为1.31732亿美元[165] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息差为2.91%，2020年同期为2.92%[165] - 2021年第三季度与2020年同期相比，公司净利息收入增加475.5万美元，其中因规模变动增加373.1万美元，因利率变动增加102.4万美元；九个月相比，净利息收入增加1073.1万美元，其中规模变动增加1514.6万美元，利率变动减少441.5万美元[167] 信贷损失拨备情况 - 2021年第三季度，公司信贷损失拨备转回18.2万美元，其中290万美元归因于公司CECL模型中经济相关假设的有利变化；2020年同期信贷损失拨备为390万美元[168] - 截至2021年9月30日的九个月，公司信贷损失拨备转回1150万美元，其中1870万美元归因于公司CECL模型中经济相关假设的有利变化；2020年同期信贷损失拨备为4950万美元[169] 总资产、负债与股东权益变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为6698177千美元，总负债为5951992千美元，股东权益为746185千美元；2020年同期分别为6265605千美元、5603658千美元和661947千美元[164] - 截至2021年9月30日，公司总资产为65.09576亿美元，总负债为57.84515亿美元，股东权益为7.25061亿美元；2020年同期总资产为58.92918亿美元，总负债为52.27479亿美元，股东权益为6.65439亿美元[165] - 截至2021年9月30日，公司资产总额为6.979852亿美元，较2020年12月31日增加643.356万美元，增幅10.2%[182] - 总负债较2020年12月31日增加57980.5万美元，增幅10.3%，其中存款增加69543.9万美元，增幅13.3%[197] - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为7.56023亿美元，较2020年12月31日增加6355.1万美元，增幅9.2%[200] 总利息收入与支出变化 - 2021年第三季度与2020年同期相比，公司总利息收入增加288.1万美元，总利息支出减少187.4万美元；九个月相比，总利息收入增加457.1万美元，总利息支出减少616万美元[167] 非利息收入变化 - 2021年第三季度非利息收入为2060万美元，较2020年同期减少130万美元，降幅5.7%；前九个月非利息收入为6400万美元，较2020年同期增加580万美元，增幅10.0%[171] 各业务线净收益与收入变化 - 2021年第三季度抵押银行业务净收益减少260万美元，降幅45.0%；前九个月增加50.4万美元，增幅4.2%[172] - 2021年第三季度投资咨询佣金及手续费收入增加79.1万美元，增幅19.8%；前九个月增加230万美元，增幅19.1%[172] 非利息支出变化 - 2021年第三季度非利息支出为4320万美元，较2020年同期增加470万美元，增幅12.3%；前九个月非利息支出为1.241亿美元，较2020年同期增加1080万美元，增幅9.5%[176] 薪资、福利和佣金变化 - 2021年第三季度薪资、福利和佣金增加260万美元，增幅10.7%；前九个月增加720万美元，增幅10.4%[177] 专业费用变化 - 2021年第三季度专业费用增加85.3万美元，增幅64.6%；前九个月增加200万美元，增幅52.2%[178] 税收支出与有效税率变化 - 2021年第三季度和前九个月公司分别确认了530万美元和1800万美元的税收支出，有效税率分别为20.1%和19.4%；2020年同期分别为510万美元和420万美元，有效税率分别为21.9%和16.7%[181] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物较2020年12月31日增加6.82499亿美元，增幅310.4%，主要是由于美联储银行的生息存款增加6.752亿美元[182][183] 投资证券变化 - 截至2021年9月30日，投资证券总额较2020年12月31日增加2020万美元，增幅5.4%[184] 投资性贷款和租赁变化 - 投资性贷款和租赁总额较2020年12月31日减少5480万美元，降幅1.0%；剔除PPP贷款后，较2020年12月31日增加3.434亿美元，增幅7.1%[185] 不良资产相关情况 - 2021年9月30日，不良资产为3710万美元，2020年12月31日为4050万美元[188] - 2021年第三季度净贷款和租赁回收额为7.5万美元，上年同期为3.5万美元；2021年前九个月净贷款和租赁冲销额为45.6万美元，上年同期为400万美元[189] - 2021年9月30日，其他不动产为27.9万美元，2020年12月31日为740万美元，减少710万美元[190] - 2021年9月30日，非应计贷款和租赁占投资性贷款和租赁的比例为0.66%，2020年12月31日为0.60%；不良贷款和租赁占比分别为0.70%和0.62%；不良资产占总资产比例分别为0.53%和0.64%[193] 贷款和租赁修改情况 - 截至2021年9月30日，约有14笔贷款和租赁修改未偿还，本金余额总计1810万美元；截至2020年12月31日，约有72笔贷款修改未偿还，本金余额总计6800万美元[193] 无形资产摊销情况 - 2021年和2020年第三季度无形资产摊销分别为89.2万美元和110万美元；前九个月分别为290万美元和330万美元[195] 商誉情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，商誉的净账面价值均为1.726亿美元[196] 总借款变化 - 总借款较2020年12月31日减少1.035亿美元，降幅33.2%，短期借款减少380.5万美元，长期债务减少1500万美元，次级票据减少8471.8万美元[199] 留存收益与库藏股变化 - 2021年9月30日，留存收益较2020年12月31日增加5670.8万美元，主要因净收入7440万美元，抵消了1760万美元现金股息[200] - 库藏股较2020年12月31日减少292.5万美元，主要因股息再投资、员工股票购买计划和基于股票的激励计划活动[200] 各部门税前收入变化 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，银行部门税前收入分别为2570万美元和2270万美元；九个月分别为9140万美元和2220万美元[202] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，财富管理部门税前收入分别为190万美元和200万美元；九个月分别为650万美元和540万美元[203] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，保险部门税前收入分别为59.7万美元和82.2万美元；九个月分别为290万美元和350万美元[204] 资本与风险加权资产比率情况 - 截至2021年9月30日，公司总资本与风险加权资产比率为13.87%，一级资本与风险加权资产比率为11.15%[209] - 截至2021年9月30日，银行总资本与风险加权资产比率为11.75%，一级资本与风险加权资产比率为10.80%[209] 会计标准与贷款修改要求延期 - 2021年《冠状病毒应对和救济补充拨款法案》将存款机构遵守当前预期信贷损失（CECL）会计标准的时间延长至2022年1月1日[221] - 《冠状病毒应对和救济补充拨款法案》将银行根据《CARES法案》选择暂停美国公认会计原则中适用于与COVID - 19大流行相关贷款修改的要求延长至2022年1月1日[221] 市场风险情况 - 本报告期内公司市场风险无重大变化[222] - 公司2020年12月31日结束年度的10 - K表年报中提供了市场风险详细讨论[222]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2090万美元，每股收益0.71美元 [7] - 第三季度净贷款增长9200万美元，年化增长率7.3%，过去12个月总增长4.56亿美元，增长率9.7%（不包括PPP贷款） [7] - 第三季度出售SBA贷款收益92万美元 [8] - 投资咨询收入本季度增长19.8%，前9个月增长19.1% [8] - 前9个月税前拨备前资产回报率（ROAA）为1.66% [9] - 报告利润率为3.1%，较第二季度下降4个基点；净息差（NIM）受4.9亿美元超额流动性影响下降27个基点；核心利润率为3.18%，较第二季度增加4个基点，预计第四季度相对平稳 [9][10] - 第三季度信贷损失拨备转回18.2万美元 [11] - 9月30日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.36%，低于6月30日的1.41%和去年9月30日的1.95% [12] - 第三季度与COVID - 19相关的延期还款活动降至1810万美元，占投资组合的0.3% [12] - 第三季度净回收7.5万美元，前9个月净冲销总计45.6万美元，年化1个基点 [12] - 本季度非利息支出增加470万美元，增幅12.3%；前9个月增加1080万美元，增幅9.5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务因整体盈利能力和业务表现提升，可变激励薪酬成本本季度增加82.9万美元，前9个月增加260万美元 [14] - 抵押贷款银行业务和财富管理业务表现强劲，新聘请的SBA团队也有贡献，预计全年非利息收入增长4% - 5% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续积极招聘有才华的创收人员，招聘主要集中在商业和财富领域，也涉及支付、咨询等岗位，招聘覆盖抵押、财富、保险和商业等业务线 [13][32][33] - 面对市场竞争，公司凭借团队实力和大量交易资源，在信贷方面坚持原则，维持合适的贷款定价 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，各方面业务进入第四季度有良好的发展势头 [7][39] - 公共资金增长高于往年，预计随着贷款增长和季节性因素，超额流动性将在第四季度及明年第一、二季度下降 [21][22] - 核心净息差预计第四季度相对平稳 [10] - 预计全年净利息收入增长将处于2% - 4%区间的较高端 [17] - 由于抵押贷款银行和财富管理业务表现以及SBA团队贡献，预计全年非利息收入增长4% - 5% [17] - 考虑到人员投资、可变成本和工资通胀，将全年非利息支出增长指引提高到6% - 8% [17] 其他重要信息 - 截至9月30日，资产负债表上剩余240万美元净递延费用，约占初始递延费用的13% [11] - 2021年前9个月在DE&I、培训、财资管理等方面花费140万美元，预计第四季度再支出约7万美元，2022年预计不会继续产生这些费用 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度存款因公共资金大幅增加，是否比正常季节性更强，未来几个季度是否会有逆转或流出，核心NIM指导是否包含现金影响，现金水平走向及部署机会 - 公共资金增长高于往年，主要是市场整体超额流动性所致，预计随着贷款增长和季节性因素，超额流动性将在第四季度及明年第一、二季度下降；核心NIM指导不包含超额流动性影响，当前难以准确预测现金水平具体走向 [20][21][22] 问题2: 本季度核心NIM扩张的主要驱动因素是什么 - 存款成本降低约3个基点，从上个季度的37个基点降至本季度的34个基点，第四季度初的调整预计将进一步降低成本；7月次级债务赎回推动了第三季度核心NIM的扩张 [23] 问题3: 市场竞争激烈，竞争对手在定价和放宽条款方面的情况如何 - 市场竞争中能看到定价和放宽条款的情况，但公司团队实力强、交易资源多，能在信贷方面坚持原则，维持合适的贷款定价，贷款定价季度间保持一致 [24] 问题4: 今年至今培训等举措花费140万美元，本季度占多少，明年年初核心费用运行率情况 - 本季度相关举措花费约50万美元，这些费用是今年新增的，预计2022年不会重复，但目前无法提供2022年全年指导 [26][27][28] 问题5: 招聘的是哪些类型人才，SBA团队规模、对资产负债表和损益表的预期 - SBA团队新增4人，协助商业银行团队开展SBA业务；招聘主要集中在创收岗位，涵盖抵押、财富、保险和商业等业务线 [31][32][33] 问题6: 贷款管道规模如何，是否能支持高个位数或低两位数的贷款增长 - 贷款管道仍然强劲，但客户还款活动会持续抑制净贷款增长，新贷款生产依然强劲，管道支持这一趋势 [34][35] 问题7: 第四季度抵押贷款管道的销售收益利润率情况，下一季度销售收益收入预期 - 第四季度销售收益百分比与第三季度相对一致，同比有所下降，且由于利率上升和节日因素，再融资和购房活动会有季节性影响 [36][37]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-7617 UNIVEST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2090万美元，每股收益0.71美分 [6] - 第二季度贷款强劲增长1.879亿美元，年化增长率15.4%，过去12个月贷款增长6.216亿美元，增长率14%（不包括PPP贷款） [6] - 今年前六个月投资咨询收入增长18.7% [6] - 今年前六个月税前拨备前资产回报率（ROAA）为1.72% [10] - 报告利润率为3.15%，较第一季度上升3个基点；净息差（NIM）受1.75亿美元过剩流动性负面影响10个基点，PPP贷款使NIM提高11个基点，为净利息收入贡献480万美元；剔除过剩流动性和PPP影响后的核心利润率为3.14%，较第一季度下降5个基点，预计第三季度将略有扩大 [10] - 第二季度信贷损失拨备转回5.9万美元，主要因CECL模型中经济相关假设的有利变化带来280万美元收益，但被本季度15.4%的年化贷款增长所产生的准备金部分抵消；6月30日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.41%，3月31日为1.46%，2020年6月30日为1.94% [11] - 本季度与COVID相关的延期还款活动降至5420万美元，占投资组合的1.1%；本季度和上半年的净冲销年化率为2个基点 [12] - 与2020年第二季度相比，非利息收入增加220万美元，增长12.4%；第二季度包括一笔89.3万美元的银行拥有人寿保险（BOLI）死亡赔偿索赔 [12] - 本季度非利息支出增加530万美元，增长14.8%；上半年增加610万美元，增长8.1%；2021年第二季度与PPP贷款相关的资本化薪酬比2020年同期减少120万美元，上半年减少66.4万美元；可变薪酬成本本季度增加100万美元，截至6月30日的六个月增加170万美元；专业费用本季度增加75.1万美元，截至6月30日的六个月增加120万美元；2021年前六个月在DE&I和培训等举措上花费78.1万美元，预计下半年还将产生约65万美元相关费用，且后续期间预计不会再发生此类费用 [12][13] - 贷款增长指引从7% - 8%（不包括PPP）提高到10%，预计将使净利息收入增长2% - 4%（不包括PPP）；非利息收入指引从收缩5% - 7%变为增长1% - 2%；非利息支出增长指引从2% - 4%提高到4% - 6% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务因过去两年在生产人才和流程改进方面的投资，继续取得强劲业绩；目前毛利率从去年接近4%降至2.75% - 3%，预计将持续；第三季度业绩预计较强，若利率不大幅下降、再融资不重现，第四季度将受周期性影响；当前贷款申请管道中购买业务略超50% [6][25] - 投资咨询业务收入在今年前六个月增长18.7%；假设市场情况平稳，预计从全年来看，同比将实现两位数至中两位数增长；增长驱动因素包括资产管理规模（AUM）估值提升、新业务拓展和客户关系扩大；公司已加入嘉信理财推荐网络，在大西洋中部地区被分配了50家分支机构，相关业务尚未开展 [6][20][22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管存在对Delta变种的担忧，但随着当地经济开放，公司市场活动依然稳健且在改善 [7] - 贷款申请管道在第二季度和预计的第三季度持续表现强劲；贷款增长的最大问题是可能出现的意外还款活动，主要因市场火热，客户有机会出售业务或商业房地产（CRE）项目获利；兰卡斯特市场、宾夕法尼亚州中部市场持续强劲；约克、坎伯兰和多芬县以及东宾夕法尼亚和新泽西地区贷款业务多元化且表现良好；传统商业和工业（C&I）及CRE贷款本季度新发放平均收益率约为3.21%，高于第一季度的约3% [36][37][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是支持有机贷款增长，同时积极寻找财富管理和保险领域的并购机会；若这些方面进展顺利，还会考虑股息回购等；目前市场竞争激烈，仍有一些公司的业务做法公司不会效仿，在固定利率业务上有自己的底线 [33][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在Delta变种担忧，但当地经济开放使市场活动稳健且改善；公司团队在疫情期间表现出色，持续为客户和社区服务，推动公司发展；对公司贷款增长、各业务线表现和未来前景持积极态度 [7][6] 其他重要信息 - 截至6月30日，资产负债表上仍有640万美元的净递延费用，约占初始递延费用的35% [11] - 2021年第二季度末，公司贷款组合中43%为固定利率，20%为可调整利率，其余37%为可变利率；截至第二季度末，有3.46亿美元贷款处于利率下限且有盈利空间，约高出下限70个基点，利率上调2 - 3次可能会使这些贷款收益提升，其余可变或可调整利率贷款将根据重置日期在利率上升环境中更直接受到影响 [40] - 由于PPP贷款豁免等带来的应税收入增加，近期有效税率上升；随着PPP收入减少，预计税率将回归历史正常水平 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：贷款强劲增长的主要驱动因素是什么？ - 主要是团队素质高，疫情期间未停止放贷并保持了业务势头；同时新招聘人员也有贡献 [18] 问题：投资咨询业务未来12个月的合理增长率是多少？ - 假设市场平稳，预计同比将实现两位数至中两位数增长；增长驱动因素包括资产管理规模估值提升、新业务拓展和客户关系扩大；公司加入嘉信理财推荐网络也将助力业务增长 [20][22][23] 问题：抵押贷款银行业务下半年的收入预期如何？ - 目前贷款申请管道仍强劲，毛利率从去年接近4%降至2.75% - 3%，预计将持续；第三季度业绩预计较强，若利率不大幅下降、再融资不重现，第四季度将受周期性影响；当前贷款申请管道中购买业务略超50%；第三季度业绩可能较第二季度略有回落，但相对于历史第三季度仍较强 [25][27] 问题：本季度有多少费用是临时性的，进入2022年费用率会如何变化？ - 全年更新后的费用增长指引4% - 6%已反映本季度和下半年相关一次性费用；目前无法提供2022年全年费用增长指引，预计随着这些临时性项目结束，费用增长将趋于正常 [30] 问题：临时性成本消除后，会用其他增长投资替代还是让其影响底线？ - 需根据具体情况和市场环境决定，公司会关注运营杠杆，尽可能实现最大化 [32] 问题：公司的资本优先事项是什么，对过剩资本有何部署计划？ - 优先支持有机贷款增长，同时积极寻找财富管理和保险领域的并购机会；若这些方面进展顺利，还会考虑股息回购等 [33] 问题：贷款申请管道规模及过去六个月的变化情况，哪些地区或产品表现强劲？ - 第二季度和预计的第三季度贷款申请管道持续强劲；贷款增长的最大问题是可能出现的意外还款活动；兰卡斯特市场、宾夕法尼亚州中部市场持续强劲；约克、坎伯兰和多芬县以及东宾夕法尼亚和新泽西地区贷款业务多元化且表现良好 [36][37] 问题：新增贷款的增量混合收益率是多少，竞争情况如何？ - 本季度传统C&I和CRE贷款新发放平均收益率约为3.21%，高于第一季度的约3%；市场竞争激烈，仍有一些公司的业务做法公司不会效仿，在固定利率业务上有自己的底线 [39] 问题：贷款组合中浮动利率且无下限限制的比例是多少，利率上调时贷款收益率的响应情况如何？ - 贷款组合中43%为固定利率，20%为可调整利率，其余37%为可变利率；截至第二季度末，有3.46亿美元贷款处于利率下限且有盈利空间，约高出下限70个基点，利率上调2 - 3次可能会使这些贷款收益提升，其余可变或可调整利率贷款将根据重置日期在利率上升环境中更直接受到影响 [40] 问题：预计下半年的培训费用68万美元，专业费用已较高，后续会持续或增加吗？ - 下半年预计相关费用为65万美元，包括DE&I、财务管理产品改进和培训等方面；预计不会仅因这65万美元在第二季度到第三季度有增量提升，根据全年4% - 6%的费用指引，预计后续季度费用将相对平稳 [43] 问题：过去几个季度税率略高于预期，19%会成为新常态还是会回归18% - 18.5%的水平？ - 由于PPP贷款豁免等带来的应税收入增加，近期有效税率上升；随着PPP收入减少，预计税率将回归历史正常水平 [45]